ILLUSTRATION : retraitements, bilan fonctionnel résumé

Bilan au 31.12.N en milliers de DH

ACTIF Montant Amort & Montant PASSIF Montant

Brut provisions Net

Actif Immobilisé 350070 172380 177690 Capital social 164880

Ecart de conversion (Élts durables) 6000 - 6000 Réserves 17080

Stock de matières 84720 2880 81840 Report à nouveau 1080

Stock de produits 30360 1860 28500 Résultat net 28900

Clients et CR 51120 4620 46500 Dettes de financement 76990

Créances diverses 2280 - 2280 Fournisseurs et CR 10980

Valeurs de placement 1740 120 1620 Autres dettes d’exploit 9900

Banques 1920 1920 Dettes diverses 27900

Écart de conversion passif 3000

Crédits de trésorerie 5640

Total 528210 181860 346350 Total 346350
AUTRES INFOS :
• L’écart de conversion actif est lié aux Dettes de Financement (DF).
• L’écart de conversion passif est lié aux créances clients.
• Les créances et dettes diverses correspondent à des opérations occasionnelles.
• Du matériel industriel a été acquis en crédit bail début N-1 pour une durée de 5 ans. Leur valeur d’origine s’élève à 100 000 KDH.
TAF. : EFFECTUER LES RETRAITEMENTS NÉCESSAIRES ET ÉLABORER LE BILAN FONCTIONNEL RÉSUMÉ

1
 SOLUTION DE L’APPLICATION
RETRAITEMENTS:
Ret.1- Rajout des amortissements et des provisions (A&P): il consiste à
retenir l’actif en valeurs brutes et à considérer les A&P comme des
ressources propres :
Éléments Montants
Capitaux Propres au bilan * 211940
+ somme des A&P au bilan 181860
= Capitaux Propres après Ret.1 393800

*Avec Capitaux propres = Capital social + Réserves + Report à nouveau + Résultat net

2
SOLUTION DE L’APPLICATION
RETRAITEMENTS:
Ret.2- Écart de conversion actif (ECA):
Dans ce cas, l’ECA est lié à une augmentation de dettes de
financement(DF) qu’il faudra neutraliser à déduisant son montant de
celui de la dette concernée. Ce qui implique de faire disparaître l’ECA de
l’actif et de la diminution du montant des DF
Éléments Montants
Dettes de financement au bilan 76990
- ECA 6000
= DF après Ret.2 70990
ECA après retraitement 0

3
SOLUTION DE L’APPLICATION
RETRAITEMENTS:
Ret.3- Écart de conversion passif (ECP):
Dans ce cas, l’ECP est lié à une augmentation des créances clients qu’il
faudra éliminer. Ainsi, on élimine l’ECP du passif et on soustrait son
montant de celui des créances concernées

Éléments Montants
Clients et CR au bilan 51120
- ECP 3000
= Clients et CR après Ret. 3 48120
ECP après Ret.3 0

4
 SOLUTION DE L’APPLICATION
RETRAITEMENTS:
Ret.4- Actifs en crédit-bail (CB) : la valeur des actifs loués est rajoutée à l’actif immobilisé (AI). En
contrepartie, cette valeur est rajoutée en partie aux capitaux propres(CP), et en partie aux dettes de
financement (DF)
Éléments Montants
Actif Immobilisé en valeur brute au bilan 350070
+ Valeur brute du matériel loué 100000
= AI après ret 4 450070
CP (après Ret. 1) 393800
+ Somme des amortissements théoriques du matériel loué* 40000
= CP après Ret 4. 433800
DF (après Ret. 2) 70990
+ Valeur nette du matériel loué (100000 – 40000) 60000
= DF après Ret.4 130990
On a: Valeur du matériel = 100000; Durée de location = 5 ans Amortissement théorique = 100000/5 = 20000 par an
Or, le CB est contracté depuis Début janvier N-1, soit 2 années jusqu’à fin N Somme Amort = 2*20000 = 40000
5
 SOLUTION DE L’APPLICATION
BILAN FONCTIONNEL RÉSUMÉ
EMPLOIS MONTANT RESSOURCES MONTANT
Actif immobilisé (AI) 450070 Financement Permanent (FP) 564790
Actif Circulant d’Exploitation (ACE) 163200 Passif Circulant d’Exploitation (PCE) 20880
Actif Circulant Hors-Exploitation (ACHE) 4020 Passif Circulant Hors-Exploitation (PCHE) 27900
Trésorerie-actif (TA) 1920 Trésorerie-passif (TP) 5640

Total Emplois 619210 Total Ressources 619 210

• AI = AI APRÈS RETRAITEMENT 4
• ACE = Stock de matières + Stock de produits + Clients et CR après retraitement 3
• ACHE = Créances diverses + valeurs de placement
• FP = CP après Ret 4 + DF après Ret 4
• PCE = Fournisseurs et CR + Autres dettes d’exploitat°
• PCHE = Dettes diverses

6
SOLUTION DE L’APPLICATION (Suite)
• On reprend l’exemple utilisé précédemment.
• Sur la base du bilan fonctionnel après retraitement, vous procédez au calcul des indicateurs d’analyse de la
structure financière en utilisant les indicateurs clés. On donne aussi : CAF = 50000.

BILAN FONCTIONNEL RÉSUMÉ

EMPLOIS MONTANT RESSOURCES MONTANT

AI 450070 FP 564790
ACE 163200 PCE 20880
ACHE 4020 PCHE 27900
TA 1920 TP 5640

Total Emplois 619210 Total Ressources 619 210

7
SOLUTION DE L’APPLICATION (Suite)
EQUILIBRE FONCTIONNEL

8
SOLUTION DE L’APPLICATION (Suite)
Ratios d’équilibre financier fonctionnel et Ratios d’endettement

9
SOLUTION DE L’APPLICATION (Suite)

10