 1) Le calcul de l’annuité et la valeur nette comptable (VNC) du

matériel acquis par crédit-bail

On le taux =100/4 = 25%
L’amortissement annuel = (VO –VR)*taux = (40000 -8000)*25% =8000
La VNC =VO – (Amortissement *la durée) =40000 – (8000 * 2) = 24000
La durée (1/1/2003 _ 31 /12/2004)
Elément Actif Actif Trésorerie Capitaux Dette Dette Trésorerie
immobilise circulant actif propre a LM à court passif
(HT) terme
Total brut 2955 5240 100 4000 2100 1210 590
Amorti et prov +395
Prime de
remboursement -260 -260
obligation
Immobilisation
acquises en +40 +16 +24
Crédit-bail
Total 2735 5240 100 4411 1864 1210 590
fonctionnel

Actif Montant Passif Montant

2735 6275

5240 1210

100 590

Total 8075 Total 8075

 Fond de roulement =financement permanant- =6275 -2735

fonctionnel (FR immobilisation =3540
fonctionnel)
 Besoin de fond de =actif circulant – passif =5240 -1210
roulement fonctionnel circulant =4030
(BFR fonctionnel)
 Trésorerie nette (TN) Total actif –total passif =100 -590
= -490

On a FR < BFG, le fonds de roulement finance

Que une partie du BFG et la différence doit alors être financé par un
crédit bancaire
Elément Actif Stock Créance Trésorerie Capitaux Dette a Dette a C.T Trésorerie
immobilise actif propre LM passif
Total nette 480000 120000 100000 20000 612000 40000 62000 6000
Actif fictif :
.Frais -30000 -30000
préliminaire
.Ecart de
conv/actif -10000 -10000
Terraine +180000 +180000
plus-value
Matériel de
transport -25000 -25000
moins-value
ITM et -10000 -10000
matériel et
outillage
moins-value
Créance plus +20000 -20000
d’un an
TVP -8000 +8000
Stock outil +24000 -24000
Dette à -2800 +2800 +3680
moins d’un
an
Provision (12000*70%) -12000 (12000*30%)
pour risque =+8400 =+3600
Résultat -12800 +12800
Total 629000 96000 72000 28000 712600 25200 81200 6000
financière
Actif Montant Passif Montant
Actif immobilise 629000 Capitaux propres 712600
Stock 96000 Dette a LM 25200
Créance 72000 Dette a CT 81200
Trésorerie actif 28000 Trésorerie passif 6000
Total 825000 Total 825000

Le paramètre de là l’équilibre financière :

 FR financière=capitaux propres +dette a LM – Actif immobilise
FR financière = 712600+25200-629000=108800
 BFR financière= (stock +créance)- dette a C.T
BER financière= (96000+72000)-81200=86800
 Trésorerie nette =BFR Financier – FR financière / total actif –
total passif
Trésorerie nette= 28000-6000= 22000
Elément Actif Stock Créance Trésorerie Capitaux Dette Dette Trésorerie
immo actif propre a l.M a C.T passif
Total
Immobilisation -384 -384
non-valeur
ECA -20 -20
Fonds de +500 +500
commerce
Recherche et -96 -96
développement
Plus-value +450 +450
terraine
Plus-value de +180 +180
constitution
Stock outils +250 -250
Stock ressignols -50 -50
TVP facilement -200 +200
cessible
Moins-value -20 -20
TVP (90%*200)-
200
Répartition de -70 +70
résultat =120 –
(30+20)=70
Créance immo -20 +20
moins d’un an
Créance +60 -60
devenu plus
d’un an
Dette -100 +100
financière
moins d’un an
Provision sans +570 -570
objet
Impôt sur -199,5 +199,5
provision (570*
35%)=199,5
Impôt latent -231 +231
/subvention
(660*35%)=231
ECP +10 -10
TOTAL
Recherche et développement :
 480 *80% =384
 384 -480 =-96 il s’agit de moins-value
Terraine :
 300 * 250% = 750
 750 -300 =450 il s’agit de plus-value
La constitution :
 900 * 120% =1080
 1080 – 900= 180
 Bilan financière (N)
4854 5451,5

3488 2890,5
8342 8342

o Fonds de roulement financier (FDR)= (3051,5 +2400)-4854 = 597,5

o BFR financière= (1578b+1430)-2790,5 = 217,5
o Trésorerie nette =480 - 100= 380
 Retraitement du bilan fonctionnel
Elément Atif Actif Trésorerie Capitaux Dette Dette Trésorerie
immobilise circulant actif propres a l.M a C.T passif
Total 5702 3778 300 2412 3080 2190 100
Amortissement et +1998
provision
PRO -150 -150
Provision pour +570 -570
risque et charge
ECA -20 -20
ECP +10 -10
Crédit-bail
Matériel +100 +20 +60
industriel
Matériel
de +50 +10 +40
transport

Total 5672 3778 300 4860 2600 2190 100

Crédit-bail :

V.O=100000 ; V.R=0 ; Taux =20%

Amortissement = (100000-0)*20%
Amortissement =20000
VNA = 100000-(20000*2) =60000
:
V.O = 50000 ; V.R =10000 ; Taux=25%
Amortissement = (50000 -10000) * 25%
Amortissement =10000
VNA = 50000 – (10000*1)
VNA = 40000

 Bilan fonctionnel
Elément actif Elément Passif
Actif immobilise 5672 Financement 7460
permanant
Actif circulant 3778 Passif circulant 2190
Trésorerie actif 300 Trésorerie passif 100
Total 9750 Total 9750

 FR FONCTIONNEL =RESSOURCE PERMANANTE –IMMOBILATION

FR FONCTIONNEL =7460-5672 =1788

 BFG(N)= ACTIF CIRCULANT – PASSIF CIRCULANT

BFG(N)=3778 -2190 =1588

 Trésorerie nette = FRF –BFG

Trésorerie nette=1788 -1588=200

Awatif abdouani