Introduction

Les sociétés de financement sont des organisations qui accordent des crédits pour
l'achat de biens de consommation et de services ou à des fins professionnelles.
Elles ne reçoivent pas de dépôts en espèces de leurs clients et n'offrent pas
d'autres services bancaires. Les sociétés de financement font partie du secteur
financier, qui comprend également les banques, les assurances, la comptabilité, la
gestion d'actifs et les sociétés de courtage.
L'histoire des sociétés de financement peut être retracée jusqu'au 19ème siècle,
lorsque les premières sociétés de crédit immobilier ont été créées en France et en
Allemagne. Ces sociétés ont été créées pour répondre au besoin croissant de
financement des investissements immobiliers.

Au début du 20ème siècle, les sociétés de financement ont commencé à se

diversifier et à offrir une gamme plus large de produits et services financiers.
Elles ont commencé à financer des entreprises, des projets d'infrastructure et
des activités de consommation.
Après la Seconde Guerre mondiale, les sociétés de financement ont connu une
croissance rapide. Elles ont été soutenues par les gouvernements, qui les voyaient
comme un moyen de stimuler l'économie.
Dans les années 1970, les sociétés de financement ont été confrontées à un certain
nombre de défis, notamment la hausse des taux d'intérêt et la crise du pétrole.
Cependant, elles ont réussi à surmonter ces défis et à poursuivre leur croissance.
Aujourd'hui, les sociétés de financement sont des acteurs importants du système
financier mondial. Elles jouent un rôle clé dans le financement des entreprises, des
projets d'infrastructure et des activités de consommation
Le contexte économique joue un rôle important dans le développement
des sociétés de financement. En effet, lorsque l'économie est en croissance, les
entreprises et les particuliers ont davantage besoin de financement pour investir ou
consommer. Cela se traduit par une augmentation de la demande de produits et
services de financement, ce qui profite aux sociétés de financement.
À l'inverse, lorsque l'économie est en récession, la demande de financement
diminue. Cela peut entraîner une baisse des bénéfices des sociétés de financement et
même des faillites.
Aujourd'hui, le contexte économique mondial est marqué par une reprise de la
croissance après la pandémie de COVID-19. Cette reprise devrait se poursuivre dans
les prochaines années, ce qui devrait profiter aux sociétés de financement
Les sociétés de financement sont réglementées par les autorités financières de
chaque pays. Les réglementations varient d'un pays à l'autre, mais elles ont
généralement pour objectif de protéger les investisseurs et de garantir la stabilité du
système financier.

Les réglementations applicables aux sociétés de financement comprennent

généralement les suivantes :

 Des exigences en matière de capital : les sociétés de financement doivent

disposer d'un certain niveau de capital pour faire face aux risques liés à leurs
activités.
 Des exigences en matière de gouvernance : les sociétés de financement
doivent mettre en place des systèmes de gouvernance efficaces pour gérer les
risques et protéger les intérêts des investisseurs.
 Des exigences en matière de transparence : les sociétés de financement
doivent rendre publiques des informations sur leurs activités et leurs
performances financières.

La réglementation des sociétés de financement est importante pour protéger les

investisseurs et garantir la stabilité du système financier. Elle contribue également à
garantir que les sociétés de financement opèrent de manière responsable et éthique.

1.3-Analyse des risques liés aux sociétés de financement :

Les sociétés de financement sont des institutions financières qui offrent une variété
de produits et services financiers, tels que le crédit aux entreprises, le financement
des projets et le financement des énergies renouvelables. Ces activités exposent les
sociétés de financement à un certain nombre de risques, qui peuvent avoir un impact
négatif sur leur performance financière et leur solvabilité.
Les principaux risques liés aux sociétés de financement sont les suivants :
 Le risque de crédit est le risque que l'emprunteur ne rembourse pas ses
obligations financières. Ce risque est le plus important pour les sociétés de
financement qui accordent des prêts aux entreprises ou aux particuliers.
 Le risque de liquidité est le risque que la société de financement ne dispose
pas de suffisamment de liquidités pour répondre à ses obligations financières.
Ce risque peut être aggravé par des conditions de marché défavorables, telles
que la hausse des taux d'intérêt ou la baisse des cours des actifs.
 Le risque de marché est le risque que la valeur des actifs détenus par la société
de financement diminue. Ce risque est lié à l'évolution des conditions de
marché, telles que les variations des taux d'intérêt, des cours des actifs ou de
la volatilité des marchés.
 Le risque opérationnel est le risque de pertes résultant d'erreurs ou de
défaillances dans les processus internes de la société de financement. Ce
 risque peut être aggravé par des facteurs tels que la complexité des activités de
la société, la taille de son réseau ou la présence de systèmes informatiques
complexes.
 Le risque de réputation est le risque que la société de financement subisse des
dommages à sa réputation, ce qui peut entraîner une baisse de la demande de
ses produits et services. Ce risque peut être lié à des événements tels que des
scandales financiers, des violations de la réglementation ou des défaillances de
produits.
2.3 -Part des sociétés de financement dans le financement de l'économie marocaine :
Les sociétés de financement jouent un rôle important dans le financement de
l'économie marocaine. Elles accordent des prêts aux entreprises, aux particuliers et
aux collectivités locales pour financer leurs investissements et leurs activités.
Selon les données de Bank Al-Maghrib, la banque centrale du Maroc, les sociétés de
financement ont représenté 18,6 % des crédits accordés aux entreprises en 2022.
Elles ont également représenté 13,9 % des crédits accordés aux particuliers et 5,6 %
des crédits accordés aux collectivités locales.

La part des sociétés de financement dans le financement de l'économie marocaine est

en hausse. En effet, cette part était de 16,7 % en 2021 et de 14,2 % en 2020.
Cette hausse s'explique par plusieurs facteurs, notamment :
 La croissance de l'économie marocaine, qui a entraîné une augmentation de la
demande de financement.
 Les réformes du secteur financier marocain, qui ont facilité l'accès au
financement pour les entreprises et les particuliers.
 La diversification des activités des sociétés de financement, qui se sont
engagées dans de nouveaux segments de marché, tels que le financement des
énergies renouvelables et le financement des PME.
La part des sociétés de financement dans le financement de l'économie marocaine
devrait continuer à augmenter dans les prochaines années. En effet, la croissance de
l'économie marocaine devrait se poursuivre, ce qui devrait entraîner une
augmentation de la demande de financement.
-Conclusion :
Les sociétés de financement sont des acteurs importants du financement de
l'économie marocaine. Elles contribuent à la croissance économique en soutenant les
investissements des entreprises et des professionnels. Cependant, elles sont
confrontées à plusieurs défis, notamment la concurrence des banques, la
réglementation et la complexité des financements.
La solidité financière et la transparence des sociétés de financement au Maroc
peuvent être renforcées par l'adoption d'une stratégie qui inclut l'augmentation des
exigences en matière de capital, le renforcement des exigences en matière de liquidité
et l'amélioration de la transparence des sociétés de financement. La collaboration
entre les sociétés de financement et les autres acteurs du financement est également
importante pour répondre aux besoins de financement des entreprises, notamment
des PME

Réferances