HECI RMA WATANYA

Je dédie ce rapport à tout ceux qui m’ont soutenu et aidé à

l’élaborer et plus particulièrement à l’ensemble du personnel
de l’assurance RMA WATANYA

Et je le dédie également à ceux qui m’ont soutenu le plus,

ceux qui n’ont pas cessé de m’encourager durant toute la
période de mon stage, et ceux qui ont su faire de moi ce que je
suis maintenant : Mes chers parents

Rapport de stage 1
HECI RMA WATANYA

A mes parents,

Pour le soutien qu’ils m’ont apporté,

Les immenses sacrifices dont ils ont fait preuves, je les

pris de croire en ma profonde gratitude et mon
obéissance et mes sincères gratitudes.

A mes sœurs et mes frères,

A tous les membres de la famille,

A tous ceux qui sont mes vrais amis,

A tous ceux qui prennent l’initiative de lire

ce Rapport

Rapport de stage 2
HECI RMA WATANYA

Introduction
Chapitre I
1) Définition de finance-------------------------------------------------------------6

2) Le secteur financier au Maroc-------------------------------------------------7

3) Le système financier au Maroc-----------------------------------------------12

Chapitre II
1) Historique de RMA WATANYA-----------------------------------------------21
1) Service production Automobile----------------------------------------------24
2) Service Sinistre-------------------------------------------------------------------26
3) Service Comptabilité------------------------------------------------------------31
4) Service Risque Divers-----------------------------------------------------------34

Conclusion
Rapport de stage 3
HECI RMA WATANYA

Ce travail a pour vocation essentielle de rapprocher les lecteurs du secteur des

assurances, un secteur qui ne cesse de croitre et de prendre de l’ampleur dans notre vie
vu son pôle économique et social. Dès lors une étude se rapportant à ce secteur s’est
avérée nécessaire, étant donné que l’assurance est devenue aujourd’hui d’autant plus
une obligation qu’un choix.

Ainsi, je me suis vu attribué une mission celle de relever le rôle joué par ce
secteur dans l’économie à travers l’analyse d’un organisme d’assurance et les
multiples services qu’ils proposent. Aussi je me suis préoccupé plus particulièrement
du mode de son fonctionnement.

Delà m’est venue l’idée de savoir le comment de la gestion d’un cabinet

d’assurance lequel fera l’objet du rapport suivant.

Ainsi, dans une première phase on va procéder par une présentation de

l’organisme, son historique, ses chiffres clé. Dans une deuxième phase on va voir les
différents services tout en décrivant les différentes tâches élaborées. Et finalement on
va boucler par une conclusion.

Le pourquoi du choix de RMA WATANYA se justifie par sa renommée, sa

performance et son poids sur le marché. Aussi faut-il dire que c’est une société qui
connaît une concurrencée acharnée non seulement de la part des assurances mais aussi
des banques vu la panoplie des produits qu’elle propose.

Rapport de stage 4
HECI RMA WATANYA

Le
Lesecteur
secteurfinancier
financierau
auMaroc
Maroc

Rapport de stage 5
HECI RMA WATANYA

I. La finance

1. Définition

La finance est un terme générique qui unifie la réalité sociale et l'économie. Ses
dérivés sont budgétaires, monétaires, et d'une façon générale concrétise les échanges
entre les individus, les peuples, les états, les banques, les entreprises. Au fil du temps
ce qui n'était qu'une forme des transactions dont l'origine est le troc est devenu une
science humaine.

La finance tire parti du développement des télécommunications, de l'Internet et

contribue à la mondialisation. Elle est le reflet des transactions des acteurs
économiques.

La finance concerne l'obtention de ressources monétaires (financement) et l'allocation

de ces ressources monétaires (placement, investissement), au fil du temps, et en
présence de risque. Elle se distingue de la comptabilité, depuis les nouvelles normes,
par sa vocation prospective: la finance prend en compte le risque (couple
risque/rendement).

Ce secteur d'activité comprend notamment la banque, l'assurance et les bourses,

l'immobilier, sans oublier les budgets publics.

2. Les principaux domaines

La finance comporte plusieurs volets, dont les principaux sont les suivants.

Finance d'entreprise : gestion financière des entreprises, notamment de leurs

investissements et de leurs financements. C'est le domaine d'activité du directeur
financier.

Finance de marché : fonctionnement des grands marchés sur lesquels il est possible
d'investir, de se couvrir, ou d'utiliser des instruments financiers complexes, comme les
options.

Finances publiques : financement et budget de l'État, financement des collectivités

publiques et des organismes sociaux, dont finances locales : budget des collectivités
locales, prêt à usage local – PUL.

Rapport de stage 6
HECI RMA WATANYA

Finances personnelles (ou « finances privées ») : gestion du patrimoine et des revenus

personnels, préparation de la retraite.

3. Le système financier

Le système financier est international : il est présent dans chaque pays, avec des
flux circulant de l'un à l'autre avec toutefois certaines restrictions locales. Il rassemble
un ensemble d'acteurs, reliés entre eux par un réseau de communication, formant une
série de marchés financiers spécialisés visant chacun à équilibrer l'offre et la demande
dans un actif financier particulier. Cet équilibre est obtenu par la confrontation des
ordres entre les divers acteurs détenteurs de moyens monétaires ou financiers et
notamment :

Les ménages avec leur épargne, et aussi leurs emprunts

Les institutions qui ont besoin d'argent (les entreprises, les États).

4. Les intermédiaires

 Les compagnies d'assurances avec leur portefeuille d'assurés

 Les banques qui recyclent les dépôts et l'épargne,
 Les marchés organisés (bourses) où s'échangent divers actifs financiers
négociables.
 Les fonds de placement, caisses de retraites et institutions diverses

II. Le secteur financier au Maroc

1. Le secteur financier à la veille de la réforme

Rapport de stage 7
HECI RMA WATANYA

2. Réformes du secteur financier

Objectif global de la réforme :

Rapport de stage 8
HECI RMA WATANYA

Mise en place d’un

système financier moderne Favoriser le financement
et solide pour une de l’investissement en
meilleure mobilisation de vue d’assurer une
l’épargne et une allocation croissance économique
plus efficiente des durable et soutenue
ressources financières

Au cours de la décennie passée, le Maroc a entrepris avec succès une série de réformes
réglementaires et institutionnelles visant à mettre en place les principales composantes
d’un système financier moderne.

L’environnement du secteur financier du Maroc a évolué depuis que les autorités ont
lancé un ambitieux processus de réformes au début des années 1990. Ce processus vise
à établir un système financier moderne, fondé sur le marché qui puisse optimiser la
mobilisation de l’épargne et l’allocation des ressources financières.

Au cours de la décennie passée, les réformes se sont principalement attachées à

refondre le cadre juridique et réglementaire du système financier, en vue de mettre en
place toutes les composantes d’un système financier moderne, d’éliminer les obstacles
à l’activité du système financier, et à accroître le rôle des forces du marché.

Pour la plupart ces réformes ont réussi, et d’un point de vue institutionnel le Maroc
dispose à présent d’un des systèmes financiers les plus modernes et les mieux
développés d’Afrique du Nord.

En dépit de ce succès toutefois, les marchés continuent de ne jouer qu’un rôle limité,
les institutions financières à capital d’État demeurent très répandues, l’amélioration

Rapport de stage 9
HECI RMA WATANYA

des pratiques financières est en retard sur les évolutions institutionnelles, et hors du
système bancaire la concurrence tend à être limitée du fait de la position dominante de
trois grands conglomérats financiers privés. De ce fait, le programme de réformes reste
à achever, entre autres choses par l’introduction de davantage de transparence dans le
fonctionnement des institutions à capital d’État et des autorités de contrôle.

3. Forces et faiblesses du système financier

 La principale force du système tient à l’apparente robustesse des grandes

banques commerciales privées. Les données communiquées à la mission par la banque
centrale du Maroc, Bank Al-Maghreb (BAM), donnent à penser que les grandes
banques commerciales sont relativement bien placées pour absorber une série de chocs
plausibles à court terme.

Le risque le plus important auquel elles sont exposées, le risque de crédit, semble
maîtrisé, puisque les tests de résistance indiquent qu’elles seraient en mesure de
résister à une détérioration sensible de leurs portefeuilles de prêts à la suite de chocs
affectant un secteur ou l’ensemble de l’économie.

 Dans l’immédiat, la principale vulnérabilité du système bancaire tient à la

solvabilité et à la liquidité précaire des trois grandes banques publiques spécialisées.
Pour le moment, le risque systémique semble endigué grâce au soutien apporté par
l’État et par quelques institutions financières publiques dans le cadre de plans de
restructuration de six ans.

Toutefois, ces institutions se sont ainsi affaiblies, ce qui fait planer un risque de
contagion sur le segment public du système financier, et le temps ainsi gagné risque de
se payer d’un coût final accru pour le budget. En outre, la décision de dispenser les
institutions en difficulté d’observer les règles prudentielles et les coefficients de
réserves obligatoires pendant leur restructuration sape la crédibilité des autorités de
contrôle et fausse la concurrence entre les banques. Pour résoudre ce problème, l’UE
aide actuellement les autorités marocaines à concevoir une stratégie future pour ces
banques.

 À moyen terme, les principales vulnérabilités du système bancaire tiennent à la

fragilité de certaines institutions et secteurs financiers non bancaires.

Rapport de stage
10
HECI RMA WATANYA

Le régime de retraite par répartition du pays est déséquilibré; le secteur des valeurs
mobilières travaille à perte, sans aucune perspective réaliste de revenir à un niveau
d’activité rentable; la plupart des compagnies d’assurance sont financièrement fragiles
et n’arrivent guère à observer les réglementations prudentielles; et la compagnie
publique de réassurance ne serait pas viable sans le soutien de l’État.

 La faiblesse généralisée du contrôle du secteur financier — que révèle le faible

degré d’observance des normes et codes internationaux de contrôle bancaire, de
surveillance des assurances et de réglementation des activités en valeurs mobilières —
signifie que les problèmes pourraient ne pas être détectés suffisamment tôt pour que
soient prises en temps opportun les mesures correctives adéquates.

Les principales faiblesses du contrôle prudentiel tiennent à sa couverture incomplète

(certaines institutions en sont exemptées), à son manque d’indépendance, au manque
de moyens et à l’absence de coordination entre les différents organes de contrôle face
aux liens très étroits qui parcourent le secteur financier. La dernière version du projet
de loi sur la banque qui a été soumise à la mission reconnaît ces faiblesses et accroît
considérablement les pouvoirs du gouverneur de BAM tout en proposant la création
d’un organe de coordination où tous les organismes de contrôle seront représentés.

 Certaines faiblesses du secteur financier sont peut-être sous -estimées en raison

des problèmes liés aux états financiers et comptables. Ces problèmes de données
pourraient être dus aux insuffisances identifiées dans le systèmes comptable et le
système de vérification des comptes, à l’observation insuffisante des obligations de
vérification des comptes et de comptabilité en vigueur, et par une évaluation
insuffisamment consolidée des risques de crédit imputables aux emprunteurs
apparentés.

Néanmoins, dans le cas des banques commerciales cette éventuelle sous-estimation

n’est pas susceptible de remettre en question le respect des grands ratios prudentiels.
De même, bien qu’il existe des faiblesses dans les règles de classification et de
provisionnement des prêts, celles-ci ne sont pas en elles-mêmes d’une importance et
d’une étendue de nature à altérer fondamentalement la santé financière déclarée par les
banques quand il y est porté remède.

 Les contraintes qui s’exercent sur les forces du marché sont cause du faible
niveau de transparence et de l’absence de références et de signaux de prix fiables. Le
fait que les autorités contrôlent plusieurs institutions financières et leur réticence à

Rapport de stage
11
HECI RMA WATANYA

laisser les forces du marché se déployer pleinement les ont conduites à intervenir dans
le secteur financier selon un modèle discrétionnaire, plutôt que d’opter pour un
système fondé sur des règles qui permettrait d’améliorer la transparence mais limiterait
leur liberté d’action.

En outre, le caractère fermé du marché a éliminé toute référence extérieure, tandis que
le peu de profondeur des marchés secondaires a empêché l’établissement d’un taux
d’intérêt de référence et d’une courbe de rendements fiables. La transparence est
entravée encore davantage par un certain nombre d’obstacles institutionnels et
juridiques, notamment l’absence d’indépendance de la banque centrale et l’existence
de liens au niveau des cadres de direction entre BAM et les institutions financières
qu’elle contrôle.

III. Aperçu du système financier

A. Institutions

Le système bancaire

Rapport de stage
12
HECI RMA WATANYA

Le système bancaire domine le système financier et se compose de deux sous -

secteurs. En mai 2002, le secteur bancaire marocain consistait en 19 banques réparties
en deux sous-secteurs, dont le premier comporte 14 banques généralistes (les «
banques commerciales ») et le second cinq « banques spécialisées ».

Le secteur représente le gros des actifs du système financier (60 %), et joue un rôle
central non seulement à cause de sa taille mais aussi en raison de ses liens avec les
autres composantes du système financier. L’État est l’actionnaire majoritaire dans le
capital des quatre banques commerciales et de quatre des banques spécialisées (les «
banques publiques »), tandis que des actionnaires étrangers détiennent la majorité dans
cinq institutions (les « banques étrangères »).

Les six autres sont des banques privées à capitaux marocains. La population bancaire
est demeurée stable de 1997 à 2001, mais depuis la seconde moitié de 2001, la
tendance à long terme vers la concentration est réapparue. Deux fusions ont eu lieu au
dernier trimestre de 2001 et deux autres sont en cours.

Le total des actifs du secteur bancaire s’élevait à DH 345 milliards, soit 90 % du PIB,
fin 2001. Les cinq banques spécialisées représentaient 18 % de ce total, les banques
publiques 43 %, et les banques étrangères 20 %. Sept banques commerciales, dont
l’une est publique et trois autres étrangères, dominent le sous-secteur des banques
commerciales.

Ensemble elles détiennent 94 % des actifs bancaires commerciaux et 76 % du total des

actifs du système bancaire. Les trois plus grandes d’entre elles représentent, à elles
seules, environ la moitié du système bancaire total à divers égards.

L’État continue de jouer un rôle important comme actionnaire majoritaire des banques.
L’État contrôle, directement ou indirectement, les plus grandes banques commerciales
sur le plan des actifs, trois petites banques commerciales et quatre banques spécialisées
(les anciens OFS5). Globalement le système bancaire public représente 43 % du total
des actifs du système bancaire. En outre, l’État possède la Caisse des Dépôts et de
Gestion (CDG), une institution qui jouit d’une position dominante dans la gestion de
l’épargne institutionnelle.

Si les différences entre banques étrangères et intérieures, ou même entre banques

publiques et privées ne sont pas très systématiques, il existe une dichotomie marquée
entre les banques commerciales et les banques spécialisées. Les activités
fondamentales des banques commerciales consistent à collecter des dépôts et à les

Rapport de stage
13
HECI RMA WATANYA

employer pour fournir des prêts — en particulier des prêts à court terme au secteur
privé — et à investir en bons du Trésor.

À l’exception du Crédit Populaire du Maroc (CPM), elles visent une clientèle

exclusive de clients de la classe moyenne et des classes supérieures. Les banques
spécialisées, en revanche, ont été établies pour fournir un financement à long terme à
certains secteurs prioritaires, en particulier l’agriculture (CNCA), le logement et le
tourisme (CIH), les administrations locales (FEC), l’industrie (BNDE), et les projets
de Marocains expatriés (Banque Al-Amal).

Du fait de cette orientation historiquement différente, leurs bilans diffèrent

sensiblement de ceux des banques commerciales. Au passif, les ressources des
banques commerciales consistent essentiellement en dépôts des clients (83 % du total),
tandis que les banques spécialisées obtiennent leurs fonds par l’émission d’obligations
souscrites par des banques commerciales ou par la CDG6 (32 % du total de leurs
ressources) et par l’emprunt de longue durée auprès d’institutions financières
internationales (18 %), tandis que

36 % seulement proviennent des dépôts. De ce fait, le coût de financement des

banques spécialisées est sensiblement plus élevé que celui des banques commerciales
(6,7 % contre 2,5 % en 2001), ce qui entraîne un écart entre taux d’intérêt beaucoup
plus étroit (1,3 % contre 4,2 %).

À l’actif, les banques spécialisées consacrent 76 % du total de leur bilan à des

activités de prêt, contre 44 % pour les banques commerciales. En outre, alors que les
crédits des premières sont surtout à long terme (58 %), 61 % de ceux des banques
commerciales sont à court terme.

Enfin les banques commerciales investissent une proportion plus élevée de leurs actifs
(24 %) en titres à revenu fixe (essentiellement des bons du Trésor), alors que ce type
d’investissement ne représente pas plus de 6 % des actifs des banques spécialisées. La
combinaison d’un volume de prêts relativement élevé et d’une collecte relativement
faible de dépôts aboutit à un ratio prêts/dépôts beaucoup plus élevé dans les banques
spécialisées (212 %) que dans les banques commerciales (53 %).

Institutions financières non bancaires

Rapport de stage
14
HECI RMA WATANYA

La CDG est une institution financière publique non bancaire fondée pour
centraliser et gérer l’épargne institutionnelle. La CDG est financièrement autonome et
gère les actifs d’institutions comme la Caisse nationale de sécurité sociale (CNSS) et
la Caisse d’épargne nationale (CEN).

Elle assure aussi la gestion financière et administrative des fonds de pension et

des caisses d’assurance, participe au développement économique par des prises de
participation, et assure toute une gamme d’autres services publics et d’activités
commerciales concurrentielles. Avec un bilan total de DH 34 milliards (6 % du total
du système financier), c’est un acteur de premier plan dans le secteur financier.

Sa direction est nommée par le gouvernement et consiste principalement en (anciens)

hauts fonctionnaires. La CDG n’est soumise à aucun contrôle prudentiel, mais ses
comptes sont vérifiés par des commissaires aux comptes extérieurs et par la cour
nationale des comptes.

Le secteur des assurances détient 11 % des actifs du système financier et se compose

de 18 compagnies, dont l’une est une société de réassurance à capital d’État.

Sur les 17 compagnies d’assurances ordinaires, 14 sont privées et trois sont organisées
en mutuelles. Les trois plus grandes compagnies; dont deux appartiennent à des
conglomérats financiers marocains dominent le système, bien que les indicateurs de
concentration ne suggèrent pas de concentration excessive.

Les actifs du secteur totalisaient DH 61 milliards environ (17 % du PIB) à la fin de

2000, et ses primes s’élevaient à 3 % du PIB. La société centrale de réassurance (SCR)
reçoit obligatoirement 10 % de toutes les primes émises par des compagnies
d’assurance marocaines et bénéficie de la garantie illimitée de l’État. Le secteur des
assurances est réglementé et surveillé par le ministère des finances (DAPS).

La Poste (« Barid Al-Maghreb ») offre une gamme de services financiers dans son
réseau étendu d’agences, mais n’est pas soumise à la loi sur la banque. Outre ses
activités postales traditionnelles, elle offre des comptes chèques postaux (CCP), des
livrets d’épargne (organisé sous forme de la CEN) et un grand nombre d’autres
services financiers.

La gestion des dépôts collectés est confiée au Trésor (pour les fonds des CCP) et à la
CDG (pour les fonds de la CEN). La Poste dispose d’un vaste réseau de 1.563 guichets

Rapport de stage
15
HECI RMA WATANYA

(qui desservent les petits clients que les banques cherchent à éviter) mais, avec 18 %
du montant des livrets d’épargne et 5 % des comptes chèques, elle ne gère qu’une
petite portion de l’épargne du royaume.

Le système de retraite marocain se compose d’un grand nombre de régimes, mais ne

couvre qu’une petite partie de la population active. Il existe une vaste gamme de
régimes de retraite qui diffèrent les uns des autres sur tout un ensemble de paramètres
(formules de prestations, bases de cotisation, période d’acquisition de droits, taux de
cotisation, etc.). Les régimes sont gérés par quatre institutions publiques et une
association entre employeurs publics et privés. Seules les quatre institutions publiques
sont réglementées et contrôlées, aucunes dispositions de contrôle n’ayant été prévues
pour l’association publique privée.

En dépit de la variété des régimes de retraite disponibles, on estime que 10 %

seulement de la population active participe au système.

L’industrie des fonds communs de placement est relativement peu développée et se

caractérise par ses liens étroits avec le secteur bancaire. Les fonds communs de
placement (OPCVM) tendent à servir des clients aisés et des investisseurs
institutionnels. Du fait de la pénurie de possibilités d’investissement rentables, due en
partie à la forte concentration parmi les groupes cotés, 85 % des actifs gérés par les
fonds communs de placement sont investis dans des titres du Trésor, et ils ne
détiennent que 5 % de la capitalisation boursière. Le secteur est réglementé et contrôlé
par le CDVM.

Bien que le secteur du crédit-bail du Maroc soit l’un des plus développés de la région,
il continue de n’occuper qu’une place réduite au sein du système financier. Sa
principale activité est le crédit-bail de biens meubles aux entreprises. Des liens étroits
avec le secteur bancaire (huit des neuf compagnies existantes sont des filiales de
banques) assurent une source de financement fiable, et de ce fait plus de la moitié du
financement global des compagnies de crédit-bail provient de prêts bancaires. Le
secteur est réglementé par le Ministère des finances et contrôlé par BAM.

Le secteur de la micro finance est relativement nouveau, et comprend

Rapport de stage
16
HECI RMA WATANYA

12 associations de micro crédit (AMC) approuvées, dont certaines ont connu une
croissance très rapide. Les 4 plus grandes AMC représentent 92 % des bénéficiaires et
95 % de l’activité totale du secteur. La loi sur le micro crédit autorise les opérations de
prêt et la fourniture de services connexes, mais pas la collecte de l’épargne ou de
dépôts. De ce fait, les AMC doivent se financer elles-mêmes par des dons, des
subventions publiques, l’emprunt, les intérêts et les commissions perçus sur leurs
activités de prêts et les contributions charitables du public. Le cadre réglementaire et
de contrôle des AMC restent à définir.

Le système financier offshore

Il existe actuellement six banques offshores à Tanger dont toutes sont associées
à des institutions de crédit actives au Maroc, mais leur niveau d’activité demeure
modeste.

La loi permet la création de banques offshore avec un statut légal libéral et sans les
soumettre au contrôle bancaire. Elles sont autorisées à attirer des dépôts et à consentir
des prêts en devises à des non résidents, sans contrôle des changes et tout en
bénéficiant d’avantages fiscaux. Les banques offshores sont soumises à certaines
obligations réglementaires, qui sont contrôlées par des vérificateurs de comptes
indépendants. Toutefois, ces obligations réglementaires n’ont pas encore été précisées
par l’émission des réglementations appropriées.

B. Marchés
Le cadre institutionnel de la bourse de Casablanca a été renforcé par une série
de réformes vers le milieu des années 1990, mais le marché souffre d’un manque de
liquidité et de confiance. Le marché des titres est géré et organisé par la Société de la
bourse des valeurs de Casablanca (SBVC), société à responsabilité limitée propriété
des sociétés de bourse locales, qui détiennent le monopole des transactions. Outre un
nombre limité d’obligations publiques et privées, 53 compagnies sont actuellement
cotées à la bourse, avec une capitalisation boursière totale équivalant à 28 % du PIB.

Cependant, les titres les plus activement négociés souffrent d’un manque de liquidité,
et depuis que la hausse du marc hé engendrée par la réforme s’est essoufflée en 1998,
le marché et la confiance dans le marché se languissent. Le marché des valeurs est
réglementé et contrôlé par le Ministère des finances, qui a autorité sur la SBVC et
Maroclear, et par le CDVM, qui supervise les sociétés de bourse.

Le marché primaire des bons du Trésor fonctionne bien, mais le marché secondaire
demeure limité aux opérations de pension. Dans le cadre de la transition vers

Rapport de stage
17
HECI RMA WATANYA

l’économie de marché, le financement du Trésor a sensiblement changé au cours des

années 1990. Les bons du Trésor sont devenus le principal instrument de financement,
les avoirs obligatoires d’instruments de dette publique ont été abolis et le recours à
l’emprunt auprès de la banque centrale a été fortement réduit. L’encours des bons du
Trésor s’élève à présent à 143 milliards DH, répartis sur plus de 330 émissions
différentes. Les principaux souscripteurs sont les investisseurs institutionnels, à savoir
la CDG, les compagnies d’assurance, et les OPCVM. Afin de stimuler le marché
secondaire, le Trésor a conclu des accords avec sept institutions financières qui se sont
engagées à agir comme Intermédiaires en valeurs du Trésor (IVT).

Néanmoins, le marché secondaire demeure étroit, et reste limité presque exclusivement

aux opérations de pension.

En l’absence de marchés organisés de produits dérivés, les seuls marchés de taux

d’intérêt en dehors des titres du Trésor sont le marché des obligations d’entreprise et le
marché des titres de créance négociables (TCN). Le marché primaire des obligations
d’entreprise est plutôt inactif à présent que l’État ne garantit plus les dettes du CIH et
de la BNDE, qui étaient des émetteurs réguliers. En 2002, le marché primaire s’est
limité à neuf émissions totalisant DH 2,1 milliards, et sur les marchés secondaires le
nombre des transactions n’a pas atteint une par jour en moyenne au cours des deux
derniers exercices financiers. Le marché des obligations d’entreprise est réglementé et
contrôlé par le CDVM.

Le marché des TCN, de son côté, est monopolisé par les banques et les institutions de
crédit spécialisées. Le crédit à la consommation et les institutions de crédit-bail sont
des émetteurs réguliers de « papier de sociétés de financement » (PSF), mais la
croissance de ce marché a ralenti notablement elle aussi. Le marché des TCN est bien
réglementé. Les divers textes juridiques et réglementaires décrivent les obligations de
l’émetteur d’informer le public, et les obligations de communication à BAM. Le
CDVM est chargé de surveiller le respect des obligations d’information du public,
tandis que BAM surveille le marché.

C. Infrastructure: systèmes de paiement et de règlement :

Le système de paiements marocain est dominé par le numéraire et les
instruments de papier (chèques), bien que les transactions par cartes de crédit et de
débit aient considérablement augmenté.

Les transactions de compensation sont encore effectuées manuellement, ce qui

provoque des retards de règlement pour les transactions interrégionales et ne
correspond pas aux besoins d’une économie moderne, et il n’existe pas de système de
règlement en temps réel.

Rapport de stage
18
HECI RMA WATANYA

Si le recours aux procédures manuelles réduit le risque systémique, cela freine le

développement du secteur financier. Deux grands projets de modernisation du système
sont actuellement en cours : le système interbancaire marocain de télé compensation
(SIMT) pour le marché de Casablanca est entré en fonctionnement en mai 2002, et le
centre bancaire électronique interbancaire (CMI) doit entrer en fonctionnement au
cours du premier semestre 2003.

Maroclear a été établi en 1997 comme dépositaire et agent de règlement et de livraison

central. Maroclear a été institué par la loi en tant que société à responsabilité limitée,
gérée par un conseil d’administration présidé par le ministre des finances, et
supervisée par un commissaire public. La loi qui a institué Maroclear a aussi introduit
les titres dématérialisés et l’inscription dans des comptes de tous les titres portant
intérêt, des actions dans les sociétés cotées et des titres des OPVCM. Elle investit
Maroclear de l’autorité de réglementation et de contrôle de la comptabilisation des
titres effectués par ses affiliés.

Les procédures de règlement et de livraison, initialement limitées aux opérations de

gré à gré, ont été étendues aux transactions effectuées à la bourse des valeurs à partir
de mars 2002.

Bien que l’État possède une participation majoritaire dans Maroclear (directement et
indirectement), il pourrait être en définitive vendu au secteur privé et placé sous le
contrôle du CDVM.

Rapport de stage
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HECI RMA WATANYA

RMA
RMAWATANYA
WATANYAetetses ses
différents
différentsproduits
produits

Rapport de stage
20
HECI RMA WATANYA

Historique :

La nouvelle entreprise RMA WATANYA hérite de deux histoires collectives

celle de la Royale Marocaine d'Assurances et celle d'Al WATANYA.

En 1949, une élite de marocains nationalistes, visionnaires fonda la première

compagnie d'assurance marocaine. La Royale Marocaine d'Assurances a force de
conviction et de ténacité a su se forger un destin

Exceptionnel pour devenir l'une des compagnies les plus représentatives du marché
marocain de l'assurance.

Le véritable tournant a été pris en 1988 avec l'arrivée de Monsieur Othman Benjelloun,
qui a accepté de présider aux destinées de cette institution et qui a insufflé une
nouvelle dynamique à la Royale Marocaine d'Assurances, qui a vu sa croissance
fortifiée, sa rentabilité renforcée et sa notoriété améliorée.

Le point d'orgue de l’activité de RMA WATANYA a été la participation à la

privatisation de BMCE Bank dans le cadre d'un consortium de partenaires de renom.

Via les filiales BMCE Bank et Royale Marocaine d'Assurances, et accompagnés des
partenaires Commerzbank et UBP, le Groupe, a procédé au rachat des parts du GAN
dans Al WATANYA et l'Alliance Africaine d'Assurances en décembre 1998.

Le scénario retenu fut l'absorption par Al WATANYA de l'Alliance Africaine. Cette

opération a pris effet opérationnellement le 1er janvier 2001.

Le 31 mars 2003 : le Président Othman Benjelloun annonçait le coup d'envoi du projet

de fusion entre la Royale Marocaine d'Assurances et Al WATANYA.

Ce rapprochement donna naissance le 1er janvier 2005 à RMA WATANYA, la 1 ère

compagnie du secteur marocain des assurances.

Rapport de stage
21
HECI RMA WATANYA

En chiffre :

 Principales catégories de risques assurés

Vie : 26 %
Automobile : 24 %
Accident, Responsabilités et Risques : 20 %

 Les chiffres-clés

2004 2005
Total bilan : 20.143 20.846
Provisions Techniques : 13.447 14.478
Fonds propres : 4.499 4.583
Placements : 15.427 16.198
Chiffres d’affaires : 2.551 2.859
Produits de placements : 981 1.271
Résultats : 406 474
Marge de solvabilité : 849 % 558 %
Part de marché : - 23 %

 Chiffres-clés 2006

2006
Total bilan : 22.185
Provisions Techniques : 15.713
Fonds propres : 4.796
Placements : 17.856
Chiffres d’affaires : 3.055
Produits de placements : 1.466
Résultats : 574
Marge de solvabilité : 677 %
Part de marché : 2133%

Rapport de stage
22
HECI RMA WATANYA

L’année 2006 a été riche en développement de synergie dans les domaines

financiers.

* chiffre d’affaires * placements * résultat

* Fonds propres * provisions techniques * Total bilan

*Produits financier

Nombres de Collaborateurs 600

Nombres d'agents généraux 80

Nombre de Courtiers Actifs 120

Rapport de stage
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HECI RMA WATANYA

SERVICES I : PRODUCTION AUTOMOBILE :

Assurance responsabilité civile automobile :
Plusieurs risques sont couverts par ce type d’assurance à savoir :

La responsabilité civile : la garantie de la responsabilité civile de l’assuré en

raison des dommages corporels au matériels causés aux tiers par le véhicule
assuré.
La responsabilité juridique : en cas d’accident mettant en jeu la responsabilité
civile de l’assuré, l’assureur s’engage à :
 Assister l’assuré dans la gestion des sinistres.
 Défendre l’assuré.
 Intervenir en cas de recours judiciaire ou amiable.
Tierce : la garantie des dommages subis par le véhicule assuré résultant de son
choc avec un corps fixe ou mobile ainsi que son renversement sans collision
préalable.
Dommage collision : couverture des dommages subis par le véhicule et
résultant d’une collision avec un tiers identifié.
Incendie, explosion : la garantie des dommages subis par le véhicule ainsi que
les accessoires pièces de recharge livrée par le constructeur.
Le vol : la garantie des dommages consécutifs à la disparition totale du
véhicule, aux détériorations liées directement à une tentative de vol, ainsi que
les frais engagés pour la récupération du véhicule.
Bris de glaces : garantie des dommages, résultant d’un bris subi par le pare
brise, les glaces latérales avant et arrière, la lunette arrière et le toit fixe ou
ouvrant transparent.
PTA : paiement des indemnités lorsque le conducteur et les personnes
transportées gratuitement dans le véhicule assuré ont été victimes d’un accident
de circulation ayant entraîné leur décès ou des atteintes corporelles.

Chaque client voulant souscrire un contrat d’assurance doit choisir les risques dont il
veut se couvrir c.-à-d d’où le produit qu’il veut voir.il faut noter que tout contrat
d’assurance automobile doit obligatoirement contenir l’option « responsabilité civile »
car sans elle la voiture ne peut pas circuler.

Rapport de stage
24
HECI RMA WATANYA

Modalité d’enregistrement des opérations :

Quand le client désireux avoir le contrat d’assurance se présente à l’agence il
doit être muni de sa carte grise, du permis, de la visite technique et de sa carte
nationale.ces quatre documents servent à l’identification du véhicule (Diesel ou
essence, nombre de chevaux, tourisme ou commercial) et de la personne voulant
l’assurer.

L’employé de l’Agence procède à l’enregistrement des données sur le logiciel

(WATANET pour RMA WATANYA), et puis il existe deux cas :

1. Les nouveaux clients :

On les ouvre un dossier nouveau appelée « Police d’assurance » dans laquelle on
sauvegarde :

Le contrat (copie) : document qui contient toutes les données nécessaires sur le client
et le véhicule.il contient aussi la formule choisie par le client lui-même en sus d
montant de la prime payée.

Pièces : Copie de la carte nationale, du permis, visite technique et de la carte grise.

Il faut signaler qu’il existe deux types de polices : la première à durée ferme appelée
« Police temporaire » et la seconde à durée renouvelable appelée couramment
« police ».

Le client peut choisir la durée qui lui convient : 1mois, 3mois, 6mois, 1année. La
prime est calculée proportionnellement à la durée.

EXEMPLE :
Si le client choisit 1 mois d’assurance il paiera 15% du montant de la prime. Cette
dernière sera calculée en multipliant le prorata (n/360) par le coefficient lui
correspondant.

2. Les anciens clients :

Pour les clients de l’agence il existe 3types d’opérations :

1.1 Renouvellement :

Rapport de stage
25
HECI RMA WATANYA

Avant l’expiration du contrat le client se présente à l’agence en vue de l’aviser de son

souhait de renouvellement tout en précisant la durée du nouveau contrat.

Pour la compagnie, il existe 4 échéances de renouvellement automatiques :

a. 01/01/A
b. 01/04/A
c. 01/07/A
d. 01/10/A

En cas de non modification des conditions de renouvellement, l’agence renouvelle

automatiquement le contrat à la date préalablement choisie par le souscripteur.

1.2 Remplacement :

Il consiste en un remplacement de l’ancien contrat après son expiration. Le client pour

des raisons ou autres ne fait pas parvenir à la compagnie qu’il veut renouveler le
contrat est par voie de conséquence ce dernier est considéré comme sans effet à
compter de la date de son expiration.

NB : pour ces deux types les données existent déjà sur le logiciel il suffit de les
compléter.

1.3 Résiliation :

Opération d’annulation du contrat d’assurance. Le client envoie une lettre à la

compagnie expliquant la raison de cette résiliation.

Exemple :
Au 01/02/2008 un client souscrit un contrat d’assurance automobile d’un an.si le client
vend sa voiture au 01/07/2008 il se fait savoir à la compagnie pour lui rembourser la
somme restant dû.

Toutes les modifications relatives aux contrats sont enregistrées sur un document
appelé B.A.G.

SERVICES 2 : SINISTRE :
On compte parmi les sinistres plusieurs événement relatifs aux :

Rapport de stage
26
HECI RMA WATANYA

Accidents de travail
Accidents automobiles
Maladies

1. Accidents de travail :
Le contrat « ACCIDENTS DE TRAVAIL » couvre les conséquences
pécuniaires de la responsabilité légale de l’employeur en cas d’accidents du travail
pouvant atteindre ses préposés au cours de leur activité professionnelle y compris les
risques du trajet.

C’est un contrat obligatoire destiné à toute entreprise ayant employés et ce quelle que
soit leur forme de rémunération.

Cela dit que lorsque l’accident survient, le client retire auprès de l’agence un état
appelé « déclaration d’accident de travail »joint d’un bulletin à adresser au médecin.

Après visite médicale l’agence reçoit de la part du client un certificat de constatation

qui peut être soit un certificat de guérison, attestant que l’assuré est apte à reprendre
son travail, soit un certificat de prolongation indiquant le nombre de jours restant pour
sa guérison/récupération totale.

Et c’est fur et à mesure que le client nous présente des attestations /certificats qu’on
procède au calcul des indemnités journalières. Et s’il y a des frais médicaux, le client
est tenu d’adresser à la compagnie la recette médicale munie de la facture de la
pharmacie.

Calcul des indemnités journalières :

=nombre de jours d’arrêt du travail x salaire journalier x 2/3*

*= l’assurance rembourse les deux tiers du salaire journalier

Quant aux frais de pharmacie ils sont remboursés à 100%

Simulation1 :
STE : boulangerie Chamal Victime : employé

Date de l’accident : 23/07/2008 Date reprise du travail : 01/08/2008

Rapport de stage
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HECI RMA WATANYA

Sachant que le salaire journalier de la victime est de 77,28 (SMIG)

L’indemnité journalière= 77,28 x 8 x 2/3=412,16 DH

Simulation2 :
STE : boulangerie Chamal Victime : employé

Date de l’accident : 13/07/2008 Date reprise du travail : 03/08/2008

Prolongation : 6 jours

Indemnité journalière=80,66 x 20 x 2/3 =1067 DH

Dans les deux exemples précédents le nombre de jours n’excèdent pas les 30
jours, donc on donne pour valides les certificats délivrés par le médecin, cependant, si
le nombre de jours d’arrêt du travail excèdent cette même durée, le patient doit être
présenté au médecin de la compagnie pour faire une contre visite attestant de son état
de santé. Et c’est sur la base des déclarations du médecin que l’assurance va rémunérer
le patient.

Néanmoins, si le client souffre d’une incapacité permanente à travailler, il doit faire

recours au tribunal qui va juger de la somme qui lui sera versée par la compagnie et
aussi de sa périodicité.

Simulation1 :
STE : boulangerie Chamal Victime : employé

Date de l’accident : 27/07/2008 Date reprise du travail : 12/06/2008

Le médecin après avoir effectué la contre visite juge que la période de 105 jours
d’arrêt du travail est justifiée.

Donc le client va recevoir une indemnité sur les 105 jours de la part de la compagnie.

Simulation2 :
STE : boulangerie Chamal Victime : employé

Rapport de stage
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HECI RMA WATANYA

Date de l’accident : 27/07/2008 Date reprise du travail : inconnue

Le médecin après examen a conclu que le patient souffre d’une maladie chronique
l’empêchant de reprendre son travail. Dans ce cas c’est le tribunal qui va lui
déterminer le montant de l’indemnité à recevoir auprès de la compagnie et aussi sa
périodicité. Exemple : rente viagère ou capital.

2. Accidents Automobile :
Tout client souscrit un contrat d’assurance automobile est couvert à hauteur du
montant prévu par le dit contrat. En cas d’accident ou de dommage le client doit
s’adresser à la compagnie munie soit d’un PV de police lorsque les dégâts sont
corporels, soit d’un constat amiable élaboré sur les lieux et dûment signé par les
parties prenantes de l’accident, si les dégâts sont matériels.

La compagnie procède alors à l’expectation du véhicule accidenté, en envoyant sur les

lieux un expert afin de relater les faits et d’asseoir le montant des dommages et par là
l’indemnisation correspondante dans les limites du plafond prévu pour chaque type de
garantie.

Simulation 1 :

« La responsabilité du client de la compagnie n’est pas

engagée »
Un accident a eu lieu entre deux voitures « X »et « Y »le fautif d’après le PV
est le conducteur de la voiture « X », après expectation il s’est avéré que le montant
des dommages est de 10000 DHS.

La compagnie du client « Y » va recevoir un chèque de 6000 DHS de la part de la

compagnie « X » comme remboursement des frais des dommages causés par leur
client*, le reste de la somme c.-à-d 4000DHS sera payé par la compagnie « Y »
compte tenu du type de contrat souscrit, du mode de remboursement choisit (valeur
vénale ou valeur à neuf) et des franchises prévues.

*il faut noter qu’il existe une convention liant les assureurs et dans laquelle chaque
compagnie s’engage à payer la somme de 6000 DHS fixe, à la compagnie adverse en
cas de dommage causé par son client quelque soit le moment de ces dommages.

Rapport de stage
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HECI RMA WATANYA

Simulation2 :
« Lorsque la responsabilité du client est entièrement engagée »

Dans ce cas là, le client doit payer une majoration de 10 à 20% selon que les dégâts
sont matériels ou corporels. En sus des frais de réparation de son véhicule qui sont à sa
charge.

Il existe une exception, dans le cas ou le client est couvert par un contrat tierce
accident ou collision/dommages, la compagnie rembourse le client même s’il est
fautif.

3. Mutuelle :

La mutuelle garanti a ses adhérents une couverture en cas de maladie de tous

les frais médicaux compte tenus des plafonds et des franchises prévus.

Depuis le lancement de l’A.M.O les assurances ne sont plus habilitées à offrir des
services de mutuelle au profit de leurs clients. Le seul droit qui leur ait réservé c’est de
conserver leurs anciens clients.

Le client voulant bénéficier de ses services de mutuelle doit remplir un bulletin

d’adhésion, ce dernier permet à l’employeur d’inscrire ses employés afin qu’ils puisent
être couvert par un régime de prévoyance.

Lorsque la personne est touchée, elle doit s’adresser à la compagnie pour remplir un
imprimé correspondant afin de spécifier la nature de la maladie.il existe plusieurs
types à savoir :

 Maladies ;
 Maternité ;
 Clinique ;
 Optique ;
 Traitements spéciaux
Il faut noter que le délai de remise des pièces concernant une maladie ne doit pas
dépasser trois mois au maximum.

Rapport de stage
30
HECI RMA WATANYA

 La première peut plusieurs formes, intoxication par exemple, le client dans

ce cas là est tenu d’adresser à la compagnie le certificat médical mini de la
facture de la pharmacie et des prospectus des médicaments achetés.

 La deuxième concerne l’accouchement normal ou par césarienne. Le forfait

de maternité normal varie selon le contrat souscrit (en moyenne 1000DHS),
quant à la césarienne le remboursement est entre 70% et 80% du montant
selon les conditions particulières du contrat.

 La troisième concerne les cliniques, le client retire auprès de l’agence un

document de reprise en charge qui sera rempli en partie par lui-même et en
autre par le médecin. Ce document doit faire l’objet d’un accord de la part
de la compagnie et doit comporter, entre autres, des informations relatives à
la raison et au nombre de jours de cette hospitalisation.

 La quatrième est relative aux soins optiques, verres, montures, ainsi que les
frais des visites.

 La cinquième est relative aux traitements spéciaux, c.-à-d des maladies

nécessitant un traitement de longue durée telle que l’hépatite virale,
l’asthme, l’hypertension artérielle ou bien des soins en série. Dans ce cas là,
le client doit remplir un document d’accord préalable pour avoir le
consensus de la compagnie.

SERVICE 3 : COMPTABILITÉ :
Il est le responsable de toutes les opérations à caractère financier, comme il se
charge de l’élaboration des états comptables tels le journal, les factures, l’état de
rapprochement…

1. Les états comptables :

Le journal :

Rapport de stage
31
HECI RMA WATANYA

C’est un document qu’en utilise pour mettre à jour toutes les opérations
d’encaissement et de décaissement : telles les primes reçues, les remboursements
effectués, chèques remis,… le journal comprend les infos suivantes :

Libellé Echéance Chèque Police Sinistre Caisse Chèque Prime Prime

n° n° n° encaissé encaissé vie

Sinistre Timbres Carte Frais Capital Compte CAT Mondial Opérations

payé Verte généraux bancaires (taxi) assistance diverses

Les factures :

La fiche d’encaissement : elle comprend toutes les recettes de l’agence, elle est
constituée par l’ensemble des primes reçues sous formes d’argent ou de chèques ou
bien de virement.

La fiche comptable : elle représente les dépenses de l’agence, c.-à-d les

décaissements en faveur des clients sous forme de capital, de rente viagère, de
remboursement de frais des dommages, et aussi les frais du personnel, et des divers
matériaux utilisés etc.…

L’état de rapprochement concerne les comptes de banque :

L’employé effectue régulièrement le pointage des relevés bancaires doivent être

retrouvées dans le compte de banque de la compagnie.si les lignes figurant dans les
relevés ne figurent pas dans le compte bancaire, il faut vérifier afin de rectifier
l’erreur.

Ce document a donc pour but que constater la conformité de la comptabilité par

rapport aux relevés bancaires

Plan comptable général :

Il existe un plan comptable général spécifique au secteur des assurances, qui s’adapte
parfaitement à leurs besoins, ce plan comptable général ou PCG est adopté par le
Conseil National de la Comptabilité. Il exige des compagnies d’assurance de fournir
les publications de compte de résultats ainsi que le bilan.

Rapport de stage
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HECI RMA WATANYA

Le plan comptable des assurances contient des ajouts tels :

Exemple : 348800 débiteurs divers

348801 sinistres Accidents de Travail

348802 sinistres Automobile

348803 sinistres Risques divers

2. Gestions des paiements :

Il s’agit là vérifier les primes reçues ainsi que celles payées et de voir s’il existe
des régularisations à faire.

Bordereaux de règlement :

Document que l’agence envoie au siège pour signaler les règlements des clients. Il
contient la liste de toutes les primes payées des divers contrats souscrit : Automobile,
risques divers, maritime, retraite, mutuelle, chaque type faisant l’objet d’une liste à
part.

Le siège envoie à l’agence la liste des arriérés, dans laquelle figurent toutes les primes
non encore payées en précisant le montant total restant dû. L’agence envoie par la
suite un bordereau de règlement au siège afin de faire sortir les montants, dates, et
échéances des diverses primes échues payées.

L’agence est tenue aussi d’envoyer au siège un chèque avec le montant restant dû.

Bordereaux de remboursement :

Document par lequel on signale au siège le remboursement des clients. Il contient la

liste de toutes les primes ou fractions de prime que le siège est tenu de restituer aux
clients.

Tous les types de contrats (automobile, vie, maritimes,…) peuvent faire l’objet d’un
remboursement sauf par la retraite.

Exemple :

1). Pour l’assurance automobile, si le client décide de vendre sa voiture avant

l’expiration de son contrat d’assurance, l’agence doit lui rembourser le montant restant
dû de sa prime.

Rapport de stage
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HECI RMA WATANYA

2). Pour l’assurance vie, tout dépend du capital déclaré pour la garantie et de la prime
qui en découle. Si le capital est de 30MDH il lui correspondra une prime de 9000DH
par an, au cas où le client résilie le montant avant l’échéance, il lui sera remboursé la
somme restante.

3). Pour l’assurance Maritime, tout dépend de la valeur des matériaux déclarés (valeur
du bateau, matériel à bord, valeur des marchandises transportées,….).s’il y a un
changement de valeur/capital à la baisse, l’assuré reçoit du siège une quittance de
remboursement.

3. Gestion des impayés :

L’agence doit toujours s’assurer que les paiements s’effectuent à l’échéance. Il
existe deux types de contrats, le premier est à durée ferme donc une fois le client opte
pour l’assurance, il paie la prime. Le deuxième contrat est renouvelable,

Donc il se pose le problème du paiement de la prime à chaque échéance. Des

mesures sont prises pour alerter le client, en cas de retard. Les étapes sont les suivants :

 Lettre de mise en demeure après 1 mois de retard ;

 10 jours après la mise en demeure, résiliation et suspension du contrat ;
 Règlement via la cour.
SERVICES 4 : RISQUES DIVERS :
Quand le client se présente à l’agence, il a le chois entre souscrire un contrat
d’assurance simple c.-à-d une couverture contre un risque précis, ou bien souscrire un
contrat risques divers (ou multirisques). Ce dernier contient plusieurs branches
destinées aussi bien aux particuliers qu’aux entreprises. Ce contrat s’adapte
parfaitement aux besoins des assurés. Il faut souligner que les risques couverts par ce
contrat sont :

 Incendie
 RC Habitation
 Bris de glaces
 Dégâts des eaux
Il faut noter qu’il existe une branche d’assurance autre que l’assurance dommage qui
est l’assurance vie et capitalisation dont on va parler ultérieurement.

Rapport de stage
34
HECI RMA WATANYA

1. Contrats multirisques: Particuliers/Entreprises

Multirisque Automobile HIFAD :

Le contrat HIFAD est une multirisque Automobile présentant des innovations
majeures ainsi que plusieurs aménagements des conditions de garantie et de prime.

Le contrat HIFAD offre au souscripteur le choix entre 3 formules dont les garanties se
présentent en cascade.

Chaque formule est constituée de garanties et de prestations plus riches et plus

avantageuses que la précédente. Néanmoins, le client garde la possibilité de souscrire
l’une ou l’autre des formules à savoir :

A/ INITIALE : Responsabilité civile uniquement.

B/ MAJEURE : Responsabilité civile + une autre garantie au choix parmi (Protection

juridique, Incendie, Vol, Dommages collision, Bris de glaces).

C/ SUPREME : Responsabilité civile+ Tierce+ une autre garantie au choix parmi

(Protection juridique, Incendie, Vol, Bris de glaces).

Ces formules sont appliquées aux véhicules terrestres à moteur circulant au Maroc.

Choix du mode d’assurances :

En cas de sinistre, l’assuré à la possibilité de choisir le mode de remboursement,

en valeur vénale ou en valeur à neuf (avec ou sans application de la vétusté).

Au niveau de la couverture Bris de glaces, l’assuré à le choix entre l’assurance en

valeur totale ou en valeur limitée, d’où une importante économie de prime.

Garanties complémentaires et exclusives :

 Octroi de frais en cas d’immobilisation du véhicule pour réparation ;

 Vol de l’autoradio et autres équipements audio du véhicule ;

 Le vol des objets personnels et des équipements professionnels se trouvant à

l’intérieur du véhicule ;

 Bris des phares avant du véhicule.

Rapport de stage
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HECI RMA WATANYA

 Les dommages électriques

 Les dommages collisions

 L’arrachage et le démontage des roues et éléments de carrosserie.

 La franchise est calculée sur le montant du sinistre et non sur la valeur du

véhicule.

 Une garantie indemnité journalière Hospitalisation pour personnes transportées.

 La dégressivité annuelle se fait automatiquement sur la valeur assurée.

Il faut noter que l’assistance est totale et gratuite en cas de panne ou d’accident que le
client soit responsable ou non.

Multirisques Habitation « RYAD » :

Le présent contrat a pour objet de garantir l’assuré contre les risques définis au
présent contrat et sa qualité de propriétaire, copropriétaire, ou locataire ou d’un
appartement, d’une villa ou d’une maison individuelle à usage exclusif d’habitation .

C’est une assurance de dommages, de responsabilité pour la couverture :

 Du patrimoine et des responsabilités du chef de famille,

 Des accidents du travail du personnel de maison.
Les risques sont toujours Exclus de l’assurance :

les dommages résultant de la guerre civile, de la guerre étrangère, des actes de

terrorisme et de sabotage des éventes et mouvement populaires.

les dommages exclus par les tremblements de terre, les tempêtes, les ouragans,
les cyclones, les éruptions volcaniques, les inondations, les gaz de marée, les
tassements ou affaissement de terrains et autres cataclysmes.

Rapport de stage
36
HECI RMA WATANYA

les dommages causés intentionnellement par l’assuré ou avec sa complicité

les dommages dus aux effets directs ou indirects d’explosion de dégagement de

chaleur d’irradiation provenant de transmutation de noyau d’atome ou de
radioactivité.

les amendes et frais y afférents sauf Dégâts prévue aux conditions particulières.

les vols et destruction de billets de banque, d’espèces monnayées de timbre et

papiers timbrés, de lettre de change, de billet à ordre, de chèques et de titre de
toute nature appartenant à l’assuré ou qui lui sont confié

Le contrat « RYAD » est une assurance multirisque qui offre une couverture globale
des risques d’habitation sans application de la règle proportionnelle ces capitaux.

Ce contrat est valable pour la durée indiquée aux conditions particulières.

Pour les contrats souscrits pour une période d’une année renouvelable par Tacite
reconduction, le souscripteur et l’assureur ont la faculté de se retirer à l’expiration de
365 jours à compter de sa date d’effet du contrat moyennant préavis de 30 jours.

Lorsque la durée du contrat est supérieure à un an, elle doit être rédigée en caractère
très apparents et rappelée par une mention figurant au dessus de la signature du
souscripteur.

A défaut de cette mention, le souscripteur peut nonobstant toute clause contraire,

résilier le contrat sans indemnité, chaque année à la date anniversaire des prises
d’effet, moyennant un préavis de trente jours.

A défaut de mention de durée ou lorsque celle-ci n’est pas mentionnée en caractères

très apparents, le contrat est réputé souscrit pour une année.

Si le contrat est reconduit Tacitement d’année, l’assureur avide l’assuré ou la personne

chargée du paiement des primes, de la date d’échéance et du montant de la somme
dont il est redevable, dans un délai d’un mois et ce avant chaque échéance de prime

L’habitation doit :

Etre couverte et construite en dur

Rapport de stage
37
HECI RMA WATANYA

Sans contiguïté ni voisinage aggravant

Sans inoccupation supérieure à 90 jours,

Disposer de moyens de protections normales contre le vol, exemple : serrures.

Multirisques Immeuble la Résidence :

Le contrat LA RESIDENCE est une multirisque spécialement conçue pour
l’assurance des dommages causés aux immeubles et de la responsabilité civile des
propriétaires ou syndics de copropriété.

A partir des garanties de base, l’incendie, la responsabilité civile et les accidents du

travail, l’assuré à la possibilité de bâtir une solution d’assurance à la mesure de ses
besoins en souscrivant à l’une ou plusieurs des garanties suivantes : Détériorations
immobilières suite à un vol, Bris de glaces, Dégâts des eaux, Incendie des véhicules
sans le parking, etc.…

Ce produit est destiné aux :

Propriétaires non occupants

Syndics de copropriété

Propriétaires occupants partiels d’immeuble à usage principal d’habitation ou de

bureaux.

Assurance individuelle personnelle de conduite : (Accidents corporels

chauffeurs de véhicules)
Cette garantie est destinée à couvrir les chauffeurs de véhicules, elle est liée à
un contrat d’assurance automobile et est souscrite pour une durée renouvelable ou
ferme suivant la nature du contrat d’assurance automobile auquel elle est attachée.

Ce contrat garantit à la personne assurée, en cas d’accident corporel, le

remboursement d’un capital en cas de décès ou d’infirmité permanente ainsi que le
remboursement des frais médicaux chirurgicaux, d’hospitalisation et pharmaceutique.

Multirisque Bateaux de Plaisance :

Rapport de stage
38
HECI RMA WATANYA

Le contrat « Multirisque des bateaux de plaisance» couvre les embarcations

privées à usage de plaisance contre tous les dommages d’accidents maritimes,
terrestres ou de vol (y compris les effets personnels).

Il couvre également les accidents corporels subis par les personnes transportées à bord
et les dommages causés à autrui (Responsabilité civile) avec une assistance juridique.

Individuelle accidents « SABIL » :

L’assurance individuelle Accident SABIL (ou assurance contre les accidents)
est destinée à toute personne dont l’activité figure dans la nomenclature et dont l’âge
est inférieur à 65ans.

Il est important d’insister sur la nécessité de faire un choix rigoureux des risques.

L’assurance contre les accidents Corporels ne peut convenir qu’à une clientèle recrutée
avec un soin.

Dans ce contexte, il est utile, lorsqu’un client est demandeur d’une couverture, et de
rencontrer, d’analyser sa moralité, de constater son intégrité physique et morale, et de
lui faire signer une proposition d’assurance.

Les capitaux garantis sont en adéquation avec la situation professionnelle ou financière

de l’assuré.

Les garanties élevées sont évités à des personnes dont la capacité financière est
réduite. Ainsi pour des employés (non cadres) ou des artisans, la garantie IPP sera
limitée à 150 000 DH voir 200 000 DH.

Le contrat SABIL à pour objet d’indemniser les assurés dans le cas d’accidents
corporels, dans la limite des capitaux garantis, contre les risques ci-après :

 DECES
 INVALIDITE
 FRAIS MEDICAUX & PHARMACEUTIQUES
 INCAPACITE TEMPORAIRE
Le contrat SABIL est un contrat destiné aux commerçants, artisanats et professions
libérales et tant que non salariés, ne bénéficient pas de la garantie « Accidents de
travail ».

Rapport de stage
39
HECI RMA WATANYA

Dans ce contrat la souscription des garanties DECES et INVALIDITE

PERMANENTE est obligatoire.

Le capital INVALIDITE PERMANENTE sera au moins égal à celui souscrit pour le

DECES, sans en excéder le double toutefois.

Pour de faibles options de capitaux, il est conseillé de souscrire un capital

INVALIDITE PERMANENTE pouvant atteindre le double du capital DECES.

En effet, le capital INVALIDITE PERMANENTE assuré n’est pas payé en totalité que
s’il y a une infirmité permanente totale et absolue (100%).le capital étant réduit
proportionnellement selon le degré d’invalidité.il est nécessaire de prévoir un capital
assez élevé afin de parer aux difficultés résultant de la perte de plusieurs organes.

Il y a également lieu de préciser que le capital minimum admis au niveau de la garantie

DECES devra être supérieur à 60.000DH

Multirisque des Hôtels et établissement touristiques DIAFA :

Le contrat multirisque hôtels DIAFA est adapté aux besoins spécifiques de
couverture de dommages et de responsabilité des Hôtels et des établissements
touristiques.

L’assuré à la possibilité de bâtir un contrat en fonction de ses besoins à partir de la

garantie incendie comme garantie de base, en souscrivant à l’une ou plusieurs des
garanties suivantes : Responsabilité civile exploitation, vol, bris de glaces et Dégâts
des eaux.

Ce produit est destiné aux Hôtels et établissements Touristiques non classés 1,2 ou
étoiles à l’exclusion de ceux situés en montagne ou dans des lieux difficilement
accessibles (à plus de ¼ heure des services de secours).

Responsabilité Civile des Etablissements scolaires assortie d’une rente

Education MEDERSA :
Le contrat MEDERSA a pour objet la couverture des conséquences pécuniaires
de la responsabilité civile pouvant incomber à l’assuré en raison d’accidents corporels
causés aux élèves et d’accidents corporels et/ ou matériels causés aux tiers.

Cette garantie couvre également :

Les dommages d’intoxications ou d’empoisonnements provoqués par les boissons ou

les aliments servis à la cantine de l’établissement.

Rapport de stage
40
HECI RMA WATANYA

Les indemnités contractuelles en cas d’accidents corporels subis par les élèves.

En cas de décès ou d’invalidité absolue et définitive du tuteur légal désigné aux

conditions particulières, le paiement par la compagnie des frais de scolarité dus à
l’établissement scolaire au bénéficiaire désigné.

Le contrat d’assurance Responsabilité Civile des Etablissements Scolaires assortie

d’une assurance Rente Education MEDERSA est destiné aux Etablissement de
l’enseignement privé de différents niveaux :

Garderie-Maternelles, Ecoles Primaires, collèges et Lycées d’Enseignement

Secondaire, Instituts d’Enseignement Technique et Supérieur.

Les établissements dont l’organisation des cycles ne correspond pas à la description ci-
dessous devront être traités au niveau du Siège.

Le contrat d’assurance Responsabilité Civil des Etablissements Scolaires assortie

d’une Assurance Rente Education MEDERSA offre des garanties obligatoires et des
garanties facultatives :

Les garanties Obligatoires :

Responsabilité Civile (Dommages Corporels et Matériels).

Intoxication Alimentaire.
Défense et Recours
Indemnités Contractuelles pour les élèves :
 En cas de Décès
 En cas d’invalidité Physique Permanente
 Frais Médicaux et pharmaceutiques
Les garanties Facultatives : RENTE EDUCATION

C’est une assurance Décès qui a pour objet la prise en charge les frais de scolarité de
l’élève en cas de Décès de son Tuteur Légal (assuré).

Elle s’exerce suivant deux options :

*Option « RENTE EDUCATION ÉTENDUE » :

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En cas de Décès de l’assuré, la compagnie prend en charge les frais de scolarité relatifs
à toutes les périodes scolaires restant à courir dans le cycle fréquenté par l’élève, sans
jamais excéder :

Garderie : 3ans

Primaire : 7ans

Secondaire 1er cycle : 4ans

Secondaire 2ème cycle : 4ans

Supérieur : 5ans

Technique : cette durée, qui ne doit jamais excéder 7 ans, est à préciser aux conditions
Particulières.

*Option « RENTE EDUCATION LIMITÉE » :

En cas de Décès de l’assuré, la Compagnie prend en charge les frais de scolarité

correspondant aux trimestres restant à courir pour l’année en cours à la date du Décès,
et ceux de l’année suivante, sans jamais excéder deux ans.

La souscription d’un contrat Responsabilité civile des Etablissements Scolaires

assortie d’une Assurance Rente Education MEDERSA se fait au moyen d’une
proposition d’assurance prévue à cet effet.

Une liste nominative provisoire des élèves doit être fournie à la souscription ainsi
qu’une estimation du nombre d’élève scolarisés.

Après deux mois au plus tard, une lise définitive doit être déposée.

Tout inscription nouvel élève en cours d’année doit être déclarée à la compagnie dans
un délai de 15 jours.

Cette assurance couvre tant les risques scolaires que ceux du trajet. Elle peut être
étendue à la vie privée en dehors de la scolarité.

Multirisque professionnelle « JAD » :

Le contrat multirisque professionnel « JAD »est une assurance combinée des
bâtiments et du contenu pour une protection complète du patrimoine et des
responsabilités des commerçants, artisans, et prestataires de service

Rapport de stage
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HECI RMA WATANYA

JAD propose en plus des garanties multirisques dommages une couverture contre les
accidents corporels.

De plus, JAD permet à l’assuré de ne souscrire que les garantie dont il a besoin tout en
l’encouragent à une couverture complète en accordant un rabais de prime progressif
pour la souscription de garanties groupées.

Le contrat JAD s’adresse aux activités professionnelles prévues au tarif et obéissant

aux règles suivante :

la valeur totale des marchandises du matériel et du mobilier professionnel

renfermés dans les locaux professionnel n’excédant pas 3 000 000DH.

Une visite de risque est toutefois exigée lorsque le capital garanti dépasse 1 500 000
DH.

le nombre de personnes salariées occupés par l’activité professionnelle de

manière permanente ou temporaire n’excédant pas 10 y compris l’assuré et les
membres de sa famille.

les garanties du contrat JAD couvrent exclusivement les risques professionnels

de l’assuré à l’exclusion formelle de tout risque ou responsabilité quelconque se
rapportant aux locaux à usage d’habitation qui doivent faire l’objet d’un contrat
séparé.

Autour d’une garantie de base, incendie, l’assuré à la possibilité de bâtir une solution
d’assurance à la mesure de ses besoins en souscrivant à l’une ou plusieurs des
garanties suivantes : Responsabilité civile exploitation et professionnelle, Vol, Bris de
glaces, Bris de machines et Dégâts des eaux.

La règle proportionnelle des capitaux ne s’applique pas.

La règle proportionnelle des primes demeure toutefois applicable (cas d’une

déclaration fausse ou erronée du risque).

Exemple : présence de liquide ou gaz inflammable non signalée)

Les règles proportionnelles des capitaux et des primes sont cumulable dans le cas ou le
capital contenu professionnel existant au jour du sinistre excède 3 000 000 DH.

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HECI RMA WATANYA

La garantie Habitation doit toujours faire l’objet d’un contrat distinct (RYAD).

Proposition est obligatoire

Le bâtiment doit être construit et couvert en matériaux durs (Tolérance 10% de

matériel légers pour la couverture et 50% pour la construction.

Les dépôts ne doivent pas être assurés au moyen de ce contrat ainsi que les
dépendances ne communiquant pas avec le magasin

Le risque ne doit pas être situé dans un centre commercial ou Kissariat (réservé à la
compagnie).

Le capital vol et Dégâts des eaux ne devra en aucun cas être inférieur à 10% du capital
incendie assurés.

Ce contrat est formé dés qu’un accord intervient entre le souscripteur et l’assureur.

La police signée constate les engagements réciproques des parties.la garantie est
acquise à compter du lendemain à la date d’exigibilité indiquée aux conditions
particulières, ces mêmes dispositions s’appliquent à tout avenant au contrat.

Enfin, Ce contrat est conclu pour une durée d’un an, il contient une clause de Tacite
reconduction et il est à son expiration reconduit automatiquement d’année en année,
sauf dénonciation par l’une des parties, 30 jours au moins avant l’échéance de la
prime.

Ce produit est destiné aux :

Artisans, commerçants

Prestataires de services, les PME-PMI

Industriels et commerciales OPTIMA :

Le contrat multirisque industriel « OPTIMA » propose une protection complète
du patrimoine et des responsabilités des chefs entreprises.

Autour d’une garantie de base, l’incendie, l’assuré à la possibilité de bâtir une solution
d’assurance adaptée à ses besoins en souscrivant à l’une ou plusieurs des garanties
suivantes : Responsabilité civile exploitation et produits, Vol, Bris de glaces, Bris de

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HECI RMA WATANYA

machines et Dégâts des eaux ainsi que la garantie pertes d’exploitation après incendie,
Dégâts des eaux ou bris de machines.

Ce produit est destiné aux :

PME, PMI entreprises industrielles, commerciales et de services (nombre de personnes

travaillant dans l’entreprise doit excéder 10 personnes).

Assurance contre l’incendie :

Le contrat « INCENDIE » couvre les dommages causés aux bien et dis aux
événements suivants :

 Incendie, explosion, foudre

 Dommages électriques
 Chute d’appareils de navigation aérienne

Cette assurance peut couvrir tant les risques d’habitation que les risques professionnels
et industriels.

2. Contrats capitalisation et contrats vie

Il existe deux types de produits concernant la capitalisation :

Epargne retraite KENZ :

Constitution progressive d’un fonds pour le service d’une retraite par
capitalisation, et ce, moyennant le versement de cotisations périodiques.

La souscription est libre par toute personne physique âgée de plus de 18ans de moins
de 60 ans et souscrivant individuellement soit :

En complément d’un régime social existant.

Comme régime de base individuel pour les catégories ne possédant pas de régime de
retraite obligatoire.

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HECI RMA WATANYA

Epargne éducation TAWFIK :

1er Option : Rente par l’épargne :

Constitution d’un capital ou d’une rente certaine lorsque l’enfant bénéficiaire aura
atteint 18 ans.

2éme Option : Rente par la Prévoyance :

En cas de décès ou d’invalidité totale absolue et définitive de l’assuré, versement

d’une rente éducation à l’enfant bénéficiaire pendant sa scolarité.

Le service de cette rente commencera immédiatement après le décès ou l’invalidité

totale et définitive de l’assuré et cessera lorsque l’enfant aura atteint 21 ans. La
souscription à cette garantie est subordonnée aux déclarations relatives à l’état de santé
de l’assuré.

Elle peut être également subordonnée au résultat d’un contrôle médical pratiqué sur la
personne de l’assuré par un médecin conseil de l’assureur.

Cette garantie cesse d’être acquise à la date fixée au contrat et au plus tard lorsque
l’assurée aura atteint 65ans.

Possibilité de souscrire ou bien les deux garanties ou bien les deux garanties ou bien
l’une ou l’autre séparément.

Assurance vie :

Il existe deux types de produits l’un destiné aux particuliers et l’autre pour les
entreprises.

Assurance train de vie familial ILTIZAM :

Avec le contrat ILTIZAM, l’assuré a la certitude que sa famille restera à l’abri quoi
qu’il puisse lui arriver car :

ILTIZAM garantit aux proches le maintien du train de vie familial, pour la durée de
leur choix (1 à 10ans).

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HECI RMA WATANYA

La famille bénéficiera des mêmes revenus que leur procurait l’assuré pendant son
activité.

En outre, en cas de décès, un capital forfaitaire est versé pour faire face aux frais
funéraires.

Avantages du contrat :

Au terme du contrat et en fonction de la durée de souscription, il vous sera remboursé

au titre de votre fidélité un certain nombre de primes,

Le revenu déclare à la souscription, il sera revalorisé annuellement de 5%, dans la

limite de 50%,

Garanties facultatives : frais médicaux et pharmaceutiques, incapacité temporaire de

travail.

Assurance temporaire au décès :

Cette garantie (souscrite pour une durée déterminée) a pour objet le paiement d’un
capital dont le montant est fixé aux conditions particulières, et ce, en cas de décès de
l’assuré ou s’il est atteint d’une invalidité totale absolue et définitive pendant la durée
du contrat.

Ce contrat est destiné aux particuliers, il est souscrit sur la tête de l’assuré au profit
d’un ou plusieurs bénéficiaires. Le capital garanti est versé à l’assuré lui-même s’il
venait d’être atteint d’une invalidité totale et définitive.

2) D.I.M : Décès invalidité, incapacité invalidité et maladie maternité :

Il s’agit d’un contrat collectif qui permet :

De prendre en charge dans les limites convenues avec le souscripteur, les frais engagés
par l’adhérent et les personnes à sa charge (conjoint et enfants) suite à une maladie, un
accident ou d’une maternité.

D’amortir les conséquences financières enchainées par :

Le Décès de l’adhérent ou l’invalidité totale et définitive de ce dernier (paiement d’un

capital aux ayants droit).

Un état d’incapacité totale temporaire (allocation d’une indemnité journalière).

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HECI RMA WATANYA

Un état d’invalidité permanente totale ou partielle (service d’une rente).

Le présent contrat peut être souscrit par toute personne morale au profit de ses salariés,
collaborateurs ou membres de l’association ou du groupement.

Il s’adresse à toute entreprise ayant un effectif supérieur à 5 personnes. On entend par

personne morale, toute entité exerçant légalement c'est-à-dire ayant un statut d’exercer
reconnu par les autorités marocaines telles que Groupement professionnels, Entreprise,
Associations, etc.…

Ces prestations sont en cas de décès et dans la limite du capital assuré :

Soit le paiement d’un capital au profit des bénéficiaires désignés ;

Soit le service d’une rente viagère au conjoint survivant ;

Soit le service d’une rente temporaire aux enfants orphelins jusqu’à l’âge de 25 ans ;

Soit la combinaison entre les services d’une rente viagère au conjoint et une rente aux
enfants orphelins.

Global santé :
Il s’agit d’un contrat collectif complémentaire à la garantie « Maladie-Maternité »
acquise dans le cadre du contrat de base « Décès-Incapacité-Maladie »(DIM).

Ce contrat complémentaire permet de prendre en charge dans les mêmes conditions

que le dit contrat de base, Les frais engagés par l’Adhérent et les personnes à sa charge
(conjoint et enfants) suite à une maladie ou à un accident, excédant le plafond de
remboursement du contrat de base.

Le présent contrat ne peut être souscrit que par une personne morale ayant une police
de base (DIM) en vigueur auprès de RMA WATANYA au profit de ses salariés,
collaborateurs ou membres.

Les remboursements au titre de ce contrat concernant les frais :

 Médicaux et pharmaceutiques
 Chirurgicaux
 D’hospitalisation
 D’examens biologiques (analyses) et radiologiques.
Ils sont effectués sur la base du même taux de remboursement que le contrat de base et
interviendront en 2ème ligne, et ce, après épuisement du plafond de remboursement

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HECI RMA WATANYA

dudit contrat de base (DIM) et jusqu’à concurrence d’un plafond de 1 000 000 DH par
personne, par maladie et par an.

Les frais engagés pour monture, verres de lunettes, prothèse dentaire, grossesse ou
accouchement normal, ne sont pas pris en charge par le contrat « GLOBAL SANTE ».

La réussite de RMA WATANYA passe par la satisfaction simultanée et équilibrée

de leurs trois partenaires fondamentaux : clients – actionnaires –collaborateurs.

Rapport de stage
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HECI RMA WATANYA

Mettre le service client au centre de nos préoccupations : RMA WATANYA par

l'innovation et dans la qualité, peut être considérée comme la compagnie qui répond le
mieux et de façon la plus créative à l'ensemble des besoins de sa clientèle, dans le
cadre d'une éthique professionnelle rigoureuse

Assurer une rentabilité durable aux actionnaires : RMA WATANYA vise un

niveau de rentabilité couplée avec une croissance de son activité qui puisse la situer
parmi les meilleures performances du marché.

Offrir aux collaborateurs un projet valorisant : RMA WATANYA veut que ses
engagements valorisent les hommes et les femmes qui y travaillent afin de leur
procurer une fierté d'appartenir à cette institution. Chaque collaborateur pourra s'y
réaliser grâce à un environnement de travail basé sur le respect, le mérite, l'équité et la
motivation

Mon séjour dans cette agence d’assurance CAAS m’a permis de prendre une idée
sur cette compagnie et le rôle qu’elle exerce dans le secteur financier marocain et sa
participation dans la vie économique du pays, Et a titre de conclusion, ce riche et
laborieux stage pendant lequel j’ai travaillé dans un groupe homogène, m’a permis de
découvrir et apprendre à s’insérer dans un environnement professionnel : relations
humaines et organisations du travail

BAM Banque Al-Maghreb (Banque Centrale)

BNDE Banque Nationale pour le Développement

Economique
CDG Caisse de Dépôt et de Gestion

CDVM Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières

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CIH Crédit Immobilier et Hôtelier

CNCA Caisse Nationale de Crédit Agricole

CPM Crédit Populaire du Maroc

IVT Intermédiaires agréés en Valeurs du Trésor

OFS Organismes Financiers spécialisés

OPCVM Organismes de Placement Collectif en Valeurs

Mobilières
PIB Produit Intérieur Brut

SBVC Société de Bourse des Valeurs de Casablanca

SIMT Système Interbancaire Marocain de Télé

compensation
TCN Titres de Créance Négociables

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