Institut Supérieur d’Assurances et de Gestion.

Cours de Ratios techniques en Assurances.

M. Mammeri

1
 Table des matières
Cours des ratios ...................................................................................................................................................... 3
1-Définitions : .................................................................................................................................................................. 3
2- Intérêt de l’analyse par ratios : ................................................................................................................................... 4
3- l’utilité :........................................................................................................................................................................ 4
4-L’objectif :. .................................................................................................................................................................... 4
5- Le Diagnostic :.............................................................................................................................................................. 4
De nombreux ratios illustrent des diagnostics partiels : ........................................................................................... 4
Les ratios au niveau global de l’entreprise : ............................................................................................................. 5
La rentabilité : l. ............................................................................................................................................................... 5
La productivité : ............................................................................................................................................................... 5
Les différentes formes de résultat ou de marges :.......................................................................................................... 6
Les Activités « A » ............................................................................................................................................................ 6
Chapitre II: Lecture d’un bilan ............................................................................................ Erreur ! Signet non défini.
II-1 : Les grandes masses du bilan : ........................................................................................ Erreur ! Signet non défini.
• Actif Circulant : ................................................................................................................ Erreur ! Signet non défini.
• Passif Circulant : .............................................................................................................. Erreur ! Signet non défini.
Lecture des grands comptes : .................................................................................................................................. 7
1° Le capital économique (Investissements proprement dits) : ...................................................................................... 7
2° Les autres valeurs immobilisées, elles regroupent ..................................................................................................... 7
3° Les Stocks :. ................................................................................................................................................................. 7
4° Les créances commerciales :. ...................................................................................................................................... 7
5° Autres créances : ......................................................................................................................................................... 7
6° Les besoins en fonds de roulement :........................................................................................................................... 7
Exercice N°1 :. .................................................................................................................................................................. 8
Exercice N°2 :. .................................................................................................................................................................. 9
Exercice N°3 :. ................................................................................................................................................................ 10
IV : Les méthodes de calculs des ratios de rentabilité financière : ........................................................................... 11
IV-1 : Les calcules sont dans le tableau ci-dessous : ...................................................................................................... 11
V- La formation du résultat et de la marge d’autofinancement :............................................................................. 12
V-1 Cas pratique : .......................................................................................................................................................... 13
V -2 : Les Méthodes de calculs des ratios au niveau global de l’entreprise: ................................................................. 14
Exercice d’application : .................................................................................................................................................. 15
VI Les principaux ratios pour une compagnie d’assurance et de réassurance : ........................................................ 16
VI-1 Objectif (but) de calculer les ratios : ils permettent de détecter les chances de réussite et d’anticiper les risques
de défaillance de l’entreprise. ....................................................................................................................................... 16

2
 VI-2 Ratios de gestion : .................................................................................................................................................. 17
VI-3 : Ratios de réassurance, d’exploitation nette, de structure financière et de rentabilité : .................................... 18
Etude de cas N°1 : .......................................................................................................................................................... 19
Etude de cas N°2 : .......................................................................................................................................................... 23
Solution : ........................................................................................................................................................................ 25

Cours des ratios

1-Définitions : un ratio est un rapport entre deux éléments économiques ayant une relation de cohérence
ou de corrélation. Celles-ci peuvent recouvrir des données brutes telles que les stocks ou un poste du bilan,

3
ainsi que des données plus élaborées telles que le fonds de roulement, la valeur ajoutée, l’excédent brut
d’exploitation.

Selon les éléments qui sont comparés, les ratios donneront une information susceptible d’informer
l’analyste financier sur un des nombreux aspects de l’entreprise qu’il souhaite mettre en valeur : rentabilité,
indépendance financière,…etc.

Un ratio est composé d’un numérateur et d’un dénominateur qui n’évoluent pas toujours dans le même
sens et pratiquement jamais proportionnellement. Il peut s’exprimer en pourcentage ou en relativité.

2- Intérêt de l’analyse par ratios : l’analyse financière par ratios permet au responsable financier de suivre
les progrès de son entreprise et de situer l’image qu’elle offre aux tiers intéressés tels que les actionnaires,
les banquiers, les clients, les fournisseurs et le personnel. Rappelons qu’il s’agit là d’une vision à posteriori.
En effet pour une entreprise, le fait d’avoir de « bons » ratios à la clôture de l’exercice, n’implique pas un
avenir immédiat favorable.

3- l’utilité : l’une des utilités les plus courantes des ratios est de s’en servir comme illustration d’une
information. C’est le coup d’œil de synthèse permettant de visualiser en un instant une évolution ou une
situation. Si le ratio porte sur la globalité de l’entreprise et qu’il est calculé tous les six mois, c’est un moyen
de communication et de comparaison tant dans le cadre de l’entreprise que vis-à-vis des média. C’est
l’utilité la plus spectaculaire des ratios qui se rapproche plus de la publicité informative que la gestion.

4-L’objectif : fondamental de la méthode des ratios consiste à mieux connaitre l’entreprise et à évaluer
précisément l’importance de ses qualités et de ses défauts.

5- Le Diagnostic : un ensemble de ratios ne constitue pas un diagnostic. Les ratios ont pour rôle de
provoquer des questions, de susciter des interrogations ou d’illustrer, de synthétiser une démonstration ou
un raisonnement. A cet égard, les ratios sont utiles pour établir un diagnostic, quel que soit le niveau de ce
diagnostic (globalité des entreprises, secteur, unité de gestion,…etc.)

De nombreux ratios illustrent des diagnostics partiels :

• Diagnostic économique portant sur les produits et les marchés ;
• Diagnostic social portant sur les rémunérations, les types de contrats, les catégories
socioprofessionnelles, la formation et tous les postes du bilan social ;
• Diagnostic financier portant sur l’exploitation, les bilans, les flux de ressources et d’emplois, les flux
de trésorerie, le tout lié à la conjoncture.

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Les ratios au niveau global de l’entreprise :

La rentabilité : la rentabilité s’exprime par un rapport dont le numérateur est une forme de résultat et le
dénominateur, une forme d’activité ou une forme de moyen mis en œuvre pour obtenir le résultat.
Les tableaux ci-dessous montrent les quatre principales formes de rentabilité et une liste des principales
formes de résultats, d’activités et de moyens.

A : Forme d’activité ; Mf : moyens financiers (passif ou postes de passif) ;

CA : Chiffre d’affaires P : Production ou forme de production ;
M : Moyens R : Résultat ou forme de résultat
Me : Moyens économiques (actif ou postes actif) Uo : Unité d’œuvre

Rentabilité

R/P R/M

1-R/CA 2-R/P 3-R/Me 4-R/Mf

1 – rentabilité commerciale ; 2- rentabilité d’exploitation ;

3- rentabilité économique ; 4- rentabilité financière.

La productivité :
La productivité s’exprime par un rapport dont le numérateur est une forme d’activité et le dénominateur
une forme de moyens nécessaires pour réaliser l’activité. Il s’agit de la rentabilité globale calculée à partir
des paramètres valorisés en unités monétaires.

Une forme de productivité consiste à établir un rapport entre une activité et une unité d’œuvre. Les
paramètres sont des unités physiques et/ou mesurables (appelée généralement le rendement), la
productivité ne met pas en œuvre la notion de résultat.

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 Productivité

1-A/M 2-A/Uo

1-productivité globale ;
2-rendement.

Les différentes formes de résultat ou de marges :

1- Marge brute commerciale(3) ; 8- Résultat courant(1) ;

2- Marge sur coût direct(3) ; 9- Résultat financier(1) ;
3- Marge sur coût variable(3) ; 10- Résultat opérationnel(1) ;
11- Excédent brut d’exploitation (1);
4- Résultat du compte de résultat
12- Capacité d’autofinancement (2);
(résultat net)(1) ; 13- Résultat conservé par l’entreprise(2) ;
5- Résultat avant impôt (1); 14- Performance globale (1);
6- Résultat avant impôt et participation(1) ; 15- Produit net bancaire(1)
16- Dividendes ou résultats distribués(2) ;
7- Résultat exceptionnel (1);
17- Dividendes+avoir fiscal(2)

Les Activités « A »
1- Chiffre d’affaires (4) ;
2- Production globale en coût de revient (3) ;
3- Valeur ajoutée(4) ;
4- Les fonctions (3) (commerciales, recherches, communication, services techniques et
sièges sociaus…etc.)

Les moyens : à prendre en considération dans les calculs de rentabilité et de productivité globale :

1- Moyens économiques(4) ; 6- investissements(5) ;

2- Moyens financiers(4) ; 7- immobilisations brutes (4) ;
3- Capitaux propres(4) ; 8- immobilisations nettes (4) ;
9- actif circulant(4)
4- Capitaux permanents(4) ;
5- Dettes à plus d’un an (4) ;

6
 (1) A calculer à partir du compte de résultat, (2) à calculer avec les informations financières, (3)à calculer
à partir de la comptabilité analytique, (4) compte résultat et bilan et (5) à calculer avec l’annexe et le
tableau de financement.

Lecture des grands comptes :

1° Le capital économique (Investissements proprement dits) : ce postes recense les immobilisations ainsi
que les autres valeurs immobilisées. L’analyste financier doit toutefois procéder à une sélection
des valeurs inscrites à ce poste.
Les frais d’établissement doivent être exclus, car ils ne représentent en général ni une valeur patrimoniale, ni
un capital économique susceptible d’être productif.

Les immobilisations comprennent les valeurs corporelles (immeubles, matériel et outillage, matériel de
transport, etc). Ces éléments doivent à notre avis être systématiquement réévalués avec précision.
L’inflation fausse très sensiblement la valeur des immobilisations car celles-ci figurent au bilan pour leur prix
de revient.

2° Les autres valeurs immobilisées, elles regroupent

• Les titres de participation ;
• Les prêts à plus d’une année ;
• Les dépôts en cautionnements.

3° Les Stocks : ceux-ci sont valorisés à leur coût hors taxe. Cette valorisation ne pose pas de
difficultés en ce qui concerne les matières premières et les marchandises. On admettra que le stock
de marchandises est égal à son prix d’achat majoré des divers frais de transport et de stockage. Le
coût des produits en cours et finis est plus délicat à évaluer. L’entreprise devra disposer d’une
comptabilité analytique précise.

4° Les créances commerciales : il s’agit en l’occurrence des postes clients et effets à recevoir.

5° Autres créances : ce poste comprend les créances sur l’Etat (acompte d’impôt sur les sociétés
versé au cours de l’exercice ainsi que la TVA à récupérer sur les achats du mois de décembre)…etc ;

6° Les besoins en fonds de roulement :

Les besoins en fonds de roulement d’exploitation bruts comprennent les stocks et les créances
commerciales. Le point commun entre ces deux derniers éléments est que ni l’un ni l’autre n’a engendré
d’encaissement. Pourtant, l’entreprise a besoin de liquidité pour régler les fournisseurs auxquels elle a
acheté des marchandises.
De la même façon, les autres créanciers n’ont pas encore réglé leurs dettes envers l’entreprise. On désignera
par besoins en fonds de roulement totaux bruts, les stocks + créances commerciales + autres créanciers.
Au passif apparaissent les postes fournisseurs et effet à payer soit les dettes commerciales.

7
Si l’on soustrait celles-ci des besoins en fonds de roulement d’exploitation bruts, on obtient les besoins en de
roulement d’exploitation nets, c’est-à-dire la valeur réelle du véritable besoin de fonds de roulement lié à
l’exploitation.

B.F.R.T.N = Besoin en fonds de roulement total brut – dettes commerciales – autres dettes.

Noté bien: il convient à ce niveau de séparer deux(02) concepts différents : le besoin en fonds de
roulement net et la trésorerie.

Exercice N°1 : Le fait pour une entreprise de ne pas encaisser ses créances immédiatement crée un besoin
de fonds de roulement. Autrement dit, celle-ci doit trouver un financement suffisant pour assurer sans
heurt la couverture de son cycle d’exploitation. Si corrélativement, elle ne paye pas ses dettes
immédiatement, elle bénéficie d’un financement non plus par encaissement mais par non décaissement, ce
qui revient pratiquement au même.

Question N°1 : Soit le bilan d’une entreprise qui se présente comme suit :

Bilan 1 Janvier Année(n)

Actif Passif
Stocks 1 000
Créances 2 000 Dettes commerciales 1 000
Autres créances 1 500 Autres dettes 500
Trésorerie 500
Total 5 000 Total 1 500

Besoin en fonds de roulement net = 3 000

Besoin en fonds de roulement d'exploitation net = 2 000
Besoins en fonds de roulement hors exploitation Net = 1 000
Fonds de roulement Net = 3 500

Question N°2 : un mois plus tard, la situation au bilan est la suivante, les fournisseurs ayant été réglés.

bilan au 31/03/Année(n)
Actif Passif
Stocks 1 000
Créances 2 000
Autres créances 1 500 Autres dettes 500
Trésorerie 500
Total 4 500 Total 1 000

Désormais le besoin de trésorerie est immédiatement de 500 pour pouvoir régler la

dette de la banque.

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 Besoin en fonds de roulement net = 4 000
besoins en fonds de roulement hors exploitation= 1 000

Exercice N°2 : Soit le bilan d’une entreprise (X) au 31/12/Année(n).

Bilan au 31/12/Année (n) Unité: 103 DA

Actif Passif
Immobilisation nettes 70 Capitaux propres 50
Stocks 85 Dettes plus d'un an 60
Créances d'exploitation 45 Dettes d'exploitation 80
Liquidités (disponibilités) 5 Découvert 15
Total 205 Total 205

Capitaux permanents: 110

Actif circulant: 135
Passif circulant: 95
Besoin en fonds de roulement exploitation 50
Besoin en fonds de roulement brut 130
Fonds de roulement net 40
Trésorerie -10

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Exercice N°3 : Soit le bilan d’une entreprise (X) au 31/12/Année(n).

le schéma du bilan permet de repérer

les éléments des ratios de structure

Capitaux économiques Capitaux financiers

Actif Passif

immobilisations 50 Capitaux capitaux permanents =

70
nettes Propres capitaux propres+dettes >an
50+60 =110

dettes +
60
d'un an
Actif Stocks
circulant 85
Fond de Roulement Net=
85 dettes Capitaux permanents -
+45 80 exploitation immobilisations
+5
110 - 70 = 40
=135
Créances Besoins en Fonds de Roulement
45
d'exploitation (80 - (85+ 45)= - 50
disponiblités 15 15 découvert FRN + BFR = Trésorerie
40 + (-50)= -10 ; 5 - 15 = -10

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IV : Les méthodes de calculs des ratios de rentabilité financière :
A partir des schémas ci-dessous relatifs aux bilans particulièrement « dépouillé », d’une même entreprise,
on peut calculer les Ratios de rentabilités des capitaux propres suivant trois méthodes.

le schéma du bilan permet de repérer

les éléments des ratios de structure

31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009

Actif Passif Actif Passif Actif Passif

100 150 180

10 8 14

Capitaux propres
au 31/12/1995
= 90

IV-1 : Les calcules sont dans le tableau ci-dessous :

Années 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009
les méthodes
1er Méthode ((10 X 100)/100 = 10% ((8 X 100)/150 = 5,3% ((14 X 100)/180 = 7,8%

2ème Méthode ((90 X 100)/100 = 11,1% ((10 X 100)/100 = 8,0% ((10 X 100)/150 = 9,3%

3ème Méthode ((10 X 100)/(90+100)/2) = 10,5% ((10 X 100)/(100 +150)/2)= 6,4% ((10 X 100)/(150+180)/2) = 8,5%

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V- La formation du résultat et de la marge d’autofinancement :
Celle-ci est présentée selon les normes établies par le conseil national de la comptabilité. Elles mettent
en évidence des notions utilisées jusqu’alors en macroéconomie.

la formation de résultat
marge commerciale (MC) = Vente de Marchandises - achats + ∆ stock
Production = Production vendue + Production Immobilisée '+ ∆ stock
Achats + ∆ stock matières premières et consommables
Consommation =
+ consommation externe
Valeur ajoutée = Production - Consommation
- Frais de personnel (y compris personnel intérimaire)
Résultat Economique brut = Valeur ajoutée - Frais de personnel
- Impôts et Taxes
+ Subvention d'exploitation
Résultat Economique brut - Impôts et Taxes
Excédent brut d'exploitation =
+ Subvention d'exploitation

- Charges calculées (dotations aux amortissements et provisions)

'- Autres Charges
Résultat D'Exploitation = Excédent brut d'exploitation - Charges calculées - Autres Charges
+/- Quote part de résultat sur opération faite en commun
- Charges financièrs
+ Produits financiers
Résultat D'Exploitation ( +/-) Quote part de résultat sur opération faite
Résultat Courant = en commun - Charges financièrs + Produits financiers
+ Produits exceptionnels
- Charges exceptionnelles
Résultat à répartir = Résultat Courant + Produits exceptionnels - Charges exceptionnelles
- Impôt sur sociétés
- Participation des salariés
Résultat net Comptable = Résultat à répartir - Impôt sur sociétés - Participation des salariés

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V-1 Cas pratique :
Compte de Résultat d'une Société (X)

Désignation Montant Désignation Montant

Achat de Matière première 25 000 Production vendue 90 000
∆ stock matière premières -200 Production stockée -1 000

Frais du personnel 38 000 Production immobilisée 8 000

Impôt et Taxes 3 000
Autres charges externes 10 000
Dotations aux amortissements 2 000
Charges d'exploitation 77 800 Produits d'exploitation 97 000
Charges Financières 1 500 Produits financiers 0
Charges exceptionnelles 1 700 produits exceptionnels 600
Impôt sur les bénéfices 8 300
Bénéfices net comptable 8 300
Total 97 600 97 600

Consommation = Achat de Matière première + ∆ stock matière 34 800

premières + Autres charges externes

Production (Chiffre d’affaire) = Production vendue + Production stockée 97 000

Production immobilisée

Valeur Ajoutée = Production - Consommation 62 200

Résultat Economique Brute = Valeur Ajoutée - Frais du personnel 24 200

Excédent brut d'exploitation = R Eco Brute - Impôt et Taxes + Subvention 21 200

Résultat d'exploitation = Excédent brut d'exploitation - Dotations aux amortissements 19 200

Résultat Courant = Résultat d'exploitation -Charges Financières +Produits financiers 17 700

Résultat exceptionnel = Charges exceptionnelles -produits exceptionnels 1 100

Résultat à répartir = Résultat courant + Résultat exceptionnel 18 800

Résultat net avant impôt = Résultat courant - Résultat exceptionnel 16 600

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V -2 : Les Méthodes de calculs des ratios au niveau global de l’entreprise:
Nature Formules Interprétation
L’évolution du chiffre d’affaire
Taux de croissance du
permet de mesurer le taux de
chiffre d’affaires
(CA(n)- CA(n-1))/CA(n-1) croissance de l’entreprise

L’évolution de la valeur ajoutée est

Taux de croissance de
également un indicateur de
la valeur ajoutée VA(n) – VA(n-1)/VA(N-1)
croissance.

Il mesure la capacité de l’entreprise

Taux de marge brute EBE/CA(HT) à générer une rentabilité à partir du
chiffre d’affaire.

Il mesure le taux d’intégration de

l’entreprise dans le process de
Taux d’intégration Valeur ajoutée/CA(HT) production ainsi que le poids des
charges externes

Il mesure la capacité de l’entreprise

Taux de marge nette Résultat de à générer un bénéfice net à partir du
l’exercice / CA(HT) chiffre d’affaire.

Il mesure la part de la richesse qui

Charge du
Facteur travail personnel/valeur sert à rémunérer le travail des
ajoutée salariés.

Il mesure la part de richesse qui sert

à rémunérer les apporteurs de
Facteur capital EBE/Valeur Ajoutée capitaux et à renouveler le capital
investi.

Poids de Il mesure le poids de l’endettement

l’endettement Charges d’intérêt /EBE de l’entreprise

Il mesure l’aptitude de l’entreprise à

Taux de rentabilité
Résultat Net /Capitaux rentabiliser les fonds apportés par
financière propres les associés

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Exercice d’application :
bilan de deux exercices
Désignation 2008 2009
Chiffre d'affaires 1160 1410
Résultat net 150 175
capitaux propres 400 550
dettes à long terme 280 250
capitaux permanent 680 800
valeur ajoutée 920 1096

Taux de croissance du chiffre d’affaire = 21,55

Taux de croissance de la valeur ajoutée = 19,13

Taux d’intégration = 79,31 (année 2008) et 77,73 année (2009)

TAUX de marge net = 12,93 (année 2008) et 12,41 année (2009)

Taux de rentabilité financière = 37,50% (année 2008) et 31,82% année (2009)

15
VI Les principaux ratios pour une compagnie d’assurance et de réassurance :
La méthode d’analyse des ratios consiste à calculer des rapports dégagés entre les différents
postes comptables, ces rapports étant connu sous le nom de Ratios.

On distingue :

Ratios de gestion : par la comparaison des éléments de l’exploitation avec le chiffre

d’affaires ;

Ratios de structure financière : par rapprochement des éléments de l’actif ou du

passif avec l’ensemble ou avec certains éléments globaux de l’actif ou du passif.

Ratios de rentabilité : par la mise en parallèle de certains éléments de produits ou

de profits avec les postes de l’actif.

VI-1 Objectif (but) de calculer les ratios : ils permettent de détecter les chances de
réussite et d’anticiper les risques de défaillance de l’entreprise.

16
VI-2 Ratios de gestion :
1- Ratios de Gestion
a)- Exploitation brute:
R1 = (Provisions de primes/Chiffres d'affaires)
R2 = (Dotation auxProvisions de primes/Chiffres d'affaires)
R3 = (Provisions de Sinistres/Chiffres d'affaires)
R4 = (Dotation auxProvisions de primes/Chiffres d'affaires)
R5=∑provisions techniques/Chiffre d'affaires
R6= Commissions versées / Chiffre d'affaires
R7= (Commissions+Frais de personnels)/Chiffre d'affaires
R8= Charges de sinistres/Chiffre d'affaires
R9= ∑charges/Chiffre d'affaires
R10= produits financiers /Chiffre d'affaires
R11= Résultat d'exploitation brute/Chiffre d'affaires
se fait par branche
se fait par branche
s'il est très élevé cela voudra dire que l'entreprise pratique des affaires qui exigent un
long délai de règlement (exp RC), Il est faible dans la branche maladie
se fait par branche
ce ratio mesure la capacité de financement du chiffre d'affaires, il est plus élevé
en capitalisation
il diffère d'une société à une autre, selon les formes des sociétés et les réseaux de
production: Agents généraux, Courtiers ou productions salariés.
ce ratio permet à comparer deux entreprises qui n'ont pas le même type de réseaux
de distribution; l'une ayantexclusivement des agents généraux, l'autre ayant des
producteurs salariés, il mesure la rénumération des facteurs de production
ce ratio est plus important pour les sociétés vie et capitalisation que pour les sociétés
dommages. Il mesure l'importance des placement par rapport aux primes .
il mesure la capacité de la société à générer une rentabilité à partir du chiffre d'affaire.
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VI-3 : Ratios de réassurance, d’exploitation nette, de structure financière et de rentabilité :
b)- Ratios de réassurance:
ce ration sera généralement faible dans les sociétés importantes ayant peu de traités
Taux de cession= Primes cédées/Chiffre d'affaire proportionnels, contrairement pour les sociétés faibles
(qui doivent céder toutes ses affaires)
Taux de récupération de sinistres= En théorie, ce taux devrait être identique au taux de cession dans
(Charge sinistres cédée/charge sinistre brute) le cas de traités proportionnels
Résultat pour le réassureur à l'exercice(n)=
Primes cédées -(dotation aux provisions de primes + sinistres récupérés+commissions de réassurance)/Primes cédées

C)- Exploitation nette:

R1= Dotation aux provisions de primes/ chiffre d'affaires net

R2= Charge de sinistres nette/Chiffre d'affaires net
R3= Autres charges/ chiffre d'affaires net
R4= Produits financiers et divers/Chiffre d'affaires net
R5= Résultat d'exploitation nette/ Chiffre d'affaire net.

2- Ratios de Structure financière

R1= Capitaux propre/Total Passif
R2= Provisions Techniques/Total passif
R3= Capitaux propres/ Provisions Techniques
R4= Capitaux Propres/Chiffre d'affaires Net
la part des capitaux propres est relativement faible dans les sociétés d'assurances.
ce ratio doit être important et représente la masse des capitaux qui est apportée par les
provions techniques.il est élevé dans les sociétés vie.
ce ratio représente la marge de sécurité comptable aux provisions techniques, c'est-à-dire
le supplément permettant de compenser une insuffisance éventuelle des provisions
techniques, Minimum est de 15%(seuil d'alerte).
ce ratio exprime la marge de solvabilité comptable. Minimum est de 20%

2- Ratios de rentabilité (Rendement)

R1= Résultat Net comptable/Chiffre d'affaire
R2= Résultat Net comptable/Capitaux propres
R3= Chiffre d'affaires Net / Capitaux propres
Il est plus important dans les autres secteurs, étant donné l'importance très
grande des plus value de réalisations.
il mesure l'aptitude de la société d'assurance à rentabiliser les fonds apportés
par les associés.
il mesure le rendement de production net pour recouvrir les capitaux

18
Etude de cas N°1 :

19
20
21
22
Etude de cas N°2 :
Compte N°89: Bilan au 31 décembre 2009

Actif Passif
N° Compte Libéllé Montant N° Compte Libéllé Montant
20 Frais d'établissement 1 545,00 10 Capital social 100 000,00
Immeubles 402 095,00 11 à 13 Réserves(3) 406 578,00
21 à 22 Matériel, mobilier, installations 30 066,00 Total des capitaux propres et réserves 506 578,00
1
Immobilisations en cours 235 259,00 15, 16 et 18 Divers long Terme(4) 344 802,00
Valeurs mobilières admises 3 087 696,00
Prêts admis 216 043,00 31 à 38 Provisions techniques:
Titres de participation 399 435,00 Primes(5) 1 241 678,00
23 à 27 dépôts et cautionnements 441 992,00 Sinistres 5 035 516,00
28 Valeurs immobilisées à l'étranger 263 064,00 Total Provision techniques 6 277 194,00
29 Valeurs remises par les réassureurs 135 387,00 4 et 5 Court terme:
19- Provisions pour dépréciation -1 658,00 C/c co-assureurs 35 993,00
Total des valeurs immobilisées nettes 5 209 379,00 c/c des agents 155 731,00
39 Part des réassureurs dans le P.T 685 922,00 Personnel 821,00
Etat 77 426,00
4 ET 5 Court terme et disponible: Divers 201 381,00
C/c co-assureurs 15 375,00 Total court terme 471 352,00
c/c des agents 917 146,00
provision pour dépréciation 10 601,00 87 Résultat avant affectation 14 221,00
Prêts non admis 32 694,00
Effets à recevoir 411,00
Placements non admis 46 007,00
trésorerie "banque et caisse" (2) 298 571,00
Divers (1) 407 097,00
Total du court terme 1 717 301,00
Total 7 614 147,00 Total 7 614 147,00

(1): Net d'amortissements ou de provisions éventuellement sauf (3) Dont réserves réglementées:
227 291,00
la provision des articles 332-19 et 20
(2) Dont banques 294561 et caisse 4010 (4) Dont dettes pour dépôts remis par les réassureurs: 304 145,00
(5) il n'y a que des provisions pour risques en cours.

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 Compte 80 - Exploitation Générale (Exercice 2009)

Débit Brut Cession Net Crédit Brut Cession Net

Prestations et frais payés 2 289 760 247 255 2 042 505 Primes et accessoires (net d'annulation) 3 932 476 448 741 3 483 735
+Provision de sinistres au 31/12/09 5 035 516 529 129 4 509 387 +Provision de primes 31/12/08 1 048 860 132 811 916 049
- Provision de sinistres au 31/12/08 4 634 476 493 484 4 104 992 - Provision de Primes au 31/12/09 1 241 678 159 792 1 081 886

Prestations et frais de l'exercice 2 690 800 279 900 2 410 900 Primes de l'exercice 3 739 658 421 760 3 317 898
Charges de commissions 686 664 Produits des placements 300 233
Autres Charges: Autres produits 15 892
Frais de Personnel 398 960
Charges autres que personnel 198 040
Autres charges de l'exercice 597 000
Commissions et autres charges 1 283 664 105 419 1 178 245
Charges de placements 18 278
Solde Créditeur 26 600
Total 3 634 023 Total 3 634 023

Compte 88 - Résultats en instance d'affectation (Exercice 2009)

Débit Montant Crédit Montant
Dividende 10 000 Repport à nouveau précédent 116
Réserve pour éventualités 4 000 Bénéfice de l'exercice 14 221
Repport à nouveau 337
Total 14337 Total 14337

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Solution :

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