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Remerciements :

Le travail présenté dans ce rapport de stage a été effectué au sein de l’assurance –crédit à
l’exportation « COTUNACE ».

Mes vifs remerciements à toute l’équipe du département commercial de la compagnie pour

m’avoir accueillie chaleureusement au cours de ce stage. Votre partage d’expérience et votre
soutien ont grandement enrichi ma compréhension du secteur.

Un merci particulier à Monsieur NIZAR BEZZAI, le directeur commercial pour sa guidance

précieuse.

Mes sincères remerciements à mes enseignements à l’institut supérieur des études

technologiques de SFAX.

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 Sommaire :
Introduction générale :

Chapitre 1 : Le secteur d’assurance-crédit à l’exportation au Tunisie

1. Définition du concept « Assurance-Crédit à l’Exportation »

2. Historique du secteur
3. Le rôle de sociétés d’Assurance dans l’économie

Chapitre 2 : COTUNACE

1. Secteur d’activité
2. Présentation de la COTUNACE
3. Historique de COTUNACE
4. Le rôle de la COTUNACE
5. COTUNACE en chiffre

Chapitre 3 : Les tâches effectuées et Les tâches observées

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Introduction :

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Chapitre 2 : La COTUNACE
1- Secteur d’activité :
La Compagnie Tunisienne pour l’Assurance du Commerce Extérieur est une société
d’assurance parmi les 21 sociétés (à part Tunis Ré et les caisses nationales) qui forment le
secteur des assurances en Tunisie.

Le taux de la pénétration de ce secteur dans l’économie nationale est de 1.96%1en 2015.

L’Etat accorde un intérêt particulier à ce secteur vu la spécificité du métier (collecteur

d’épargne public et combattant de l’aléa).

L’activité des assurances se manifeste à travers 16 branches y compris l’assurance-crédit dont

la COTUNACE est spécialisée.

Cette branche est définit par l’article 101-loi n°97-24 du 28 Avril 1997 comme suit :
«l’assurance à l’exportation couvre les opérations d’exportation ainsi que les opérations
connexes contre les pertes résultant de la réalisation des risques commerciaux et non
commerciaux ou l’un de ces deux risques… ».

En effet, l’assurance-crédit est une assurance qui garantit les entreprises contre les risques
d’impayé, d’origine commerciale ou politique, de leurs acheteurs locaux ou étrangers.

L’assurance-crédit souffre d’un taux d’intégration trop faible en Tunisie suite à plusieurs
raisons :

- -la sous-évaluation du risque crédit.

- le tissu économique basé sur les petites entreprises qui réalisent un faible VA.

- une telle assurance est peu connue.

- La dégradation continue des exportations nationales.

Malgré tout, l’assurance-crédit reste le partenaire incontournable pour l’ensemble de

l’économie nationale.

2- Présentation de la COTUNACE :
La Compagnie Tunisienne pour l’Assurance du Commerce Extérieur est une société
anonyme monobranche spécialisée en assurance-crédit à l’export et ventes locales, présidée
par Madame Nebgha DRISS, sise à rue Bourjine (ex 8006) Montplaisir 1073 Tunis.

La fiche d’identité :
DENOMINATION : Compagnie Tunisienne pour l’Assurance du Commerce Extérieur

PRESIDENT DIRECTEUR GENERAL : Mme Nebgha DRISS

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FORME JURIDIQUE : société anonyme

CAPITAL SOCIAL : 26,568 MILLIONS DINARS

CODE TVA : 32415W/P/M/000

RC : B 1259311997

SIEGE SOCIAL : Rue Bourjine - Montplaisir Tunis.

NOMBRE D’AGENCE : 3 agences (Sousse, Sfax et Tunis)

NOMBRE D’EMPLOYES : 65 employés

TELEPHONE : 71908600 - 71901991

FAX : 71 909439

DATE DE CONSTITUTION : Septembre 1984

SITE WEB : www.cotunace.com.tn

3) HISTORIQUE DE COTUNACE :
Créée en 1984 et durant les 30 ans d’expérience acquise dans le domaine des assurances
notamment l’assurance-crédit, la COTUNACE a connu plusieurs évènements importants ;
nous citons :

 Période 1985-1987 : C’est le démarrage de l’activité de COTUNACE.

 1988-1996 : cette période a été marquée par des sinistres importants à cause de la
guerre de golf et COTUNACE a assumé son rôle indemnitaire.
 1997-2002 : cette période est caractérisée par :

-création du conseil supérieur de l’exportation en 1997

- accroissement de la concurrence : ouverture de la branche pour d’autre compagnie

d’assurance.

-lancement des nouveaux services notamment l’assistance de recouvrement sur l’étranger et la

garantie des préfinancements d’exportation

-l’ouverture de deux agences régionales à Sousse et à Sfax

 En 2003 : l’intégration des nouvelles technologies de communication et l’adhésion au

système de Management Qualité ISO9001 version 2000 et la signature d’une
convention de collaboration en matière d’information commerciale et de
recouvrement avec
 ‘Export Garantee fund’ en Iran.
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  2004 : la signature d’une convention de collaboration en matière d’information
commerciale, de recouvrement et de formation avec la banque de reconstruction et de
développement Croatie.
 2005 : consolidation de l’activité de la réassurance et implication des nouveaux
réassureurs.
 2009 : Certification ISO 9001 version 2000 et le lancement de la garantie des
investissements.
 2012 : Pour la première fois en Tunisie, la COTUNACE lance le contrat d’assurance
des investissements.
 2013 : l’absorption de la compagnie ASSURCREDIT par la COTUNACE qui permet
l’augmentation du capital social de la COTUNACE à 21.568.300 DT.
 2014 : l’élargissement et le renforcement de la garantie de « DHAMEN FINANCE »
et le lancement de l’assurance-crédit globale qui couvre aussi bien les exportations
que les ventes locales.
 2016 : augmentation du capital social de 5 MD pour atteindre 26.5 MD

4) LE ROLE DE LA COTUNACE :
La COTUNACE vise à travers ses produits d’assurance offerts à protéger les entreprises
tunisiennes contre le risque de non-paiement et d’interruption du marché d’origine
commerciale ou non commerciale ( hors volonté de l’acheteur) inhérent au commerce
international qui peut endommager la performance des entreprises. Davantage, elle garantit le
financement de besoin en fond de roulement des entreprises exportatrices auprès les banques
afin de faciliter le développement des exportations.

Donc le rôle de la COTUNACE se positionne, d’un côté, en amont de l’opération

commerciale (évaluation et suivi des risques acheteurs et la facilitation de financement des
exportations avant expédition), et d’un autre coté, en aval de l’opération commerciale
(indemnisation des pertes et le recouvrement des créances impayées).

PREVENTION

FACILISATION
RECOUVREMENT COTUNACE DU
FINANCEMENT

REPARATION
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(INDEMNISAT
ION)
A) Les risques couverts par COTUNACE :
Les 4 principaux risques couverts par COTUNACE sont :

- Risque de non-paiement :

Le risque prend naissance le jour où l’opération d’exportation est réalisée, et il est constitué
par l’impossibilité pour l’exportateur de recouvrir tout ou une partie de sa créance.

- Risque d’interruption de marché :

On appelle aussi risque de fabrication suite au non performance de la production de l’assuré.

C’est un risque qui intervient au cours de la période d’exécution du contrat par l’exportateur.
Il se résulte dans le fait que la fourniture en cours de fabrication ne sera revendue qu’avec des
pertes suite à une cause hors volonté de l’exportateur.

- Risque lié à l’investissement :

Il concerne les entreprises qui réalisent des investissements à l’étranger. La garantie de la

COTUNACE vise dans ce cas la protection des capitaux sociaux des entreprises et ses
dividendes réalisés contre les risques politiques non commerciaux tels que la nationalisation,
confiscation, difficulté de transfert des capitaux et des dividendes…

- Risque de non remboursement de crédit de préfinancement:

La COTUNACE gère le fonds de garantie des financements des exportations avant

expédition (DHAMEN FINANCE) qui couvre le risque de non remboursement de crédit
accordé par les banques aux entreprises dans le but de financer leurs besoin en fond de
roulement afin de promouvoir leurs exportations.

 Ces risques sont couverts à travers les différents produits offerts par COTUNACE.

B) Les produits offerts :

La COTUNACE offre un ensemble des produits d’assurance-crédit bien diversifié qui vise à
prémunir contre les divers risques inhérents du commerce local et international, nous citons :

- Le contrat de crédit commercial courant d’affaire (CCCA) :

Le contrat du crédit commercial courant d’affaire appelé MABI3ATI, c’est un contrat

concerne à la fois les exportations et les ventes locales revolving (flux régulier).

Il couvre le risque de non-paiement d’origine commerciale ou non commerciale dû à la

détérioration de la situation financière de l’acheteur (faillite, …) ou à son comportement
(refus de paiement…). Le délai d’indemnisation (entre 80% et 90% de montant de sinistre) est
de 4 mois.

- Le contrat d’assurance-crédit simplifié (ACS) :

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 Le contrat d’assurance-crédit simplifié accordé aux petites et moyennes entreprises qui
réalisent un flux d’affaires revolving à l’exportation.

Il couvre le risque de non-paiement d’origine commerciale. Le délai d’indemnisation (85%

de montant de sinistre) en cas de survenance d’un sinistre couvert est de 4 mois.

- Assurance TASDIR :

C’est un contrat d’assurance accordé aux entreprises exportatrices, généralement de grand

taille, réalisant un chiffre d’affaire révolving.

Il couvre le risque de non-paiement d’origine commerciale ou non commerciale. Le délai

d’indemnisation (80% à 90% des pertes subies) est de 6 mois et de 4 mois en cas de la faillite
de l’acheteur.

- Contrat individuel :

C’est un contrat d’assurance accordé dans le cas des exportations ponctuelles, il couvre les
risques de non-paiement et l’interruption de marché.

- Contrat ESSALAMA :

C’est un contrat d’assurance-crédit qui couvre les risques d’impayés d’origine commerciale
sur le marché local.

- La garantie du fond de financement des exportations avant expédition :

Cette garantie facilite l’accès des petites et moyennes entreprises (PME) exportatrices aux
crédits bancaire destinés au préfinancement à l’exportation.

La loi 99-95 dans son premier article définit cette activité comme étant : « la garantie des
crédits de financement des exportations avant expédition accordés par les établissements
bancaires aux petites et moyennes entreprises réalisant à partir de la Tunisie des exportations
assorties par un crédit documentaire confirmé par une banque établie en Tunisie ou couverte
par un contrat d’assurance à l’exportation couvrant les risques de non-paiement et
d’interruption de marché ».
Cette garantie couvre le risque de non remboursement des crédits de préfinancement octroyés
par les établissements bancaire à des PME suite à non performance de la production de
l’entreprise exportatrice c.à.d. son incapacité totale ou partielle de réaliser l’opération
d’exportation conformément au contrat commercial passé avec l’acheteur étranger
(marchandise non conforme en matière quantité, qualité et normes, non-respect du délai de
livraison…). A noter qu’elle ne couvre pas en aucun cas les risques couverts par une
assurance dommages.

- Contrat d’assurance multirisque export (CAMEX) :

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 Il accompagne la garantie de fonds de financement des exportations avant expédition ; il
couvre les risques de non-paiement et d’interruption de marché d’origine commerciale ou non
commerciale.

- Assistance recouvrement :

La COTUNACE offre, grâce à son expérience et ses différents partenaires internationaux, un

service d’assistance recouvrement destiné aux différents opérateurs commerciaux non assurés
par l’une des polices qu’elle propose moyennant un frais lors de l’ouverture d’un dossier
(frais d’ouverture) :

Type de la société Frais d’ouverture dossier impayé

Sociétés résidentes en Tunisie (DT) 450
Sociétés non résidentes en Tunisie (EURO/$) 350

- Gestion du fonds de garantie des risques à l’exportation :

La COTUNACE gère, au compte de l’Etat, le fond de garantie des risques à l’exportation qui
couvre les risques commerciaux énormes nationaux et/ou les risques qui dépassent la capacité
des sociétés des assurances dont elles ne peuvent pas supportés.

 Grâce à la garantie COTUNACE, l’accès au financement bancaire (escompte,

préfinancement…) sera plus facile.

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