Xerdi Man Strat

LES GRANDS MAGASINS ET LES
MAGASINS MULTI-COMMERCES
Conjoncture et prévisions 2023
Analyse de la concurrence et des nouveaux équilibres
Performances financières des entreprises
Principaux contributeurs
Anne Césard
Matteo Neri
Directeur de la publication
Laurent Faibis
Date de publication
Février 2023
Code étude
23DIS23
Site
www.xerfi.com
e-mail
etudes@xerfi.fr
Adresse
13-15 rue de Calais
75009 Paris
Téléphone
01 53 21 81 51
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Etude strictement réservée à ESSEC BUSINESS SCHOOL ( 300311 ). Diffusion interdite Paris, le 27/05/2023
Les grands magasins et les magasins multi-commerces | Février 2023

La reproduction de cette étude et/ou le transfert de fichier à des tiers sont interdits en respect du code de la propriété intellectuelle.
2
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3
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4
TABLE DES MATIERES
1. LE RÉSUMÉ EXÉCUTIF 9
1.1. LA SYNTHÈSE 10
1.2. LES TENDANCES DE L’ACTIVITÉ 12

L’évolution des déterminants de l’activité 12
1.3. LES PRÉVISIONS DE XERFI 13

Le chiffre d’affaires des grands magasins 13
Le chiffre d’affaires des magasins multi-commerces 15
1.4. LE SECTEUR EN UN CLIN D’ŒIL 17
1.5. L’ÉVOLUTION DE L’OFFRE 19

Les derniers événements marquants 19
2. L’ENQUÊTE XERFI AUPRÈS DES DIRIGEANTS DU COMMERCE 20
2.1. LES CONCLUSIONS DE L’ENQUÊTE 21

À retenir 21
2.2. LA MÉTHODOLOGIE ET LES CARACTÉRISTIQUES DE L’ENQUÊTE 22
2.3. L’ACTIVITÉ, LES MARGES ET LES DIFFICULTÉS RENCONTRÉES 23

L’impact de la guerre en Ukraine et les perspectives de croissance 23
Les difficultés rencontrées et le remboursement des dettes 24
Le jugement sur les marges, l’évolution des coûts et des prix 25
2.4. LES RESSOURCES HUMAINES 26

Les évolutions salariales et l’impact de la guerre en Ukraine sur l’emploi 26
Les tensions RH et le climat social 27
2.5. L’INVESTISSEMENT 28
3. COMPRENDRE LE SECTEUR ET LES DÉTERMINANTS DE L’ACTIVITÉ 29
3.1. LE CHAMP DE L’ÉTUDE 30

Le périmètre retenu 30
TABLE DES MATIERES


5
3.2. LES FONDAMENTAUX DE L’ACTIVITÉ 31
Les caractéristiques des grands magasins et des magasins multi-commerces 31
3.3. LES DÉTERMINANTS DE L’ACTIVITÉ 32
3.4. L’ENVIRONNEMENT SECTORIEL JUSQU’EN 2022 34

Le pouvoir d’achat des ménages 34
La consommation des ménages 35
Les arrivées de touristes étrangers en France 36
L’évolution des principaux taux de change 37
La consommation collaborative 38
La consommation en articles d’habillement et en chaussures 39
La consommation en articles d’horlogerie-bijouterie 40
La consommation en articles de maroquinerie et de parfumerie 41
La consommation en produits alimentaires 42
4. L’ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ DU SECTEUR 43
4.1. LES TENDANCES DE L’ACTIVITÉ 44

À retenir 44
L’évolution des déterminants de l’activité 45
L’analyse de longue période des grands magasins 46
L’analyse de longue période des magasins multi-commerces 47
4.2. LES INDICATEURS DE L’ACTIVITÉ JUSQU’EN 2022 48

4.3. LES PRÉVISIONS DE XERFI 50

TABLE DES MATIERES
5. LA STRUCTURE ÉCONOMIQUE DU SECTEUR 54
5.1. LES GRANDS MAGASINS 55

À retenir 55
Le parc des points de vente 56
Les effectifs salariés 57
Les principales enseignes 58
Les principaux axes de développement 59

6
Les principaux faits marquants récents 60
5.2. LES MAGASINS MULTI-COMMERCES 62

À retenir 62
Le parc de points de vente 63
Les caractéristiques et mode de développement de Monoprix 64
Les principaux axes de développement 65
Les principaux faits marquants récents 66
6. LES FORCES EN PRÉSENCE 67
6.1. LES PRINCIPAUX ACTEURS 68

Les principaux groupes du secteur 68
6.2. LES PRINCIPAUX RÉSEAUX DE GRANDS MAGASINS 69

Galeries Lafayette 69
Printemps 71
6.3. LE PRINCIPAL RÉSEAU DE MAGASINS MULTI-COMMERCES 73

Monoprix 73
6.4. LES PRINCIPALES SOCIÉTÉS DU SECTEUR 75

Le classement par chiffre d’affaires 75
Le classement par taux d’excédent brut d’exploitation 77
Le classement par taux de résultat net 79
TABLE DES MATIERES
7. ANNEXES 81
7.1. LE CHAMP STATISTIQUE DU SECTEUR 82

La nomenclature NAF 82
7.2. LA SITUATION ÉCONOMIQUE DES MÉNAGES 83

L’inflation 83
8. SOURCES D’INFORMATION 86
9. NOTE MÉTHODOLOGIQUE 89
10. PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES DES ENTREPRISES 96

7
1. LE RÉSUMÉ EXÉCUTIF
LE RESUME EXECUTIF

8
1.1. LA SYNTHÈSE
L’ACTIVITE DE MONOPRIX SUR UNE TENDANCE HAUSSIERE

1 L’activité des magasins multi-commerces progressera de 3,5% en 2023 après
LA SYNTHÈSE
une hausse de 4% en 2022. Le chiffre d’affaires de Monoprix, principale

enseigne du secteur, bénéficiera de son positionnement récent dans l’univers
de la décoration (environ 8% de son chiffre d’affaires) avec l’ouverture de
Monoprix Maison et de corners dédiés dans plusieurs points de vente
Franprix. L’alimentaire, au cœur de l’offre de Monoprix, fera par ailleurs
l’objet de toutes les attentions, d’autant que les tensions sur les budgets des
ménages pourraient inciter ces derniers à descendre en gamme ou bien à
fréquenter des réseaux de distribution au positionnement prix plus attractif.
À cet égard, l’enseigne a lancé en 2022 un certain nombre de mesures
(abonnement Monoprix, opération Monopetitsprix, marques premiers prix,
etc.) tout en préservant son positionnement premium. Monoprix focalisera
également ses efforts sur l’e-commerce alimentaire, en particulier le quick
commerce grâce notamment à son application Monop’Hop. Fin 2021, le groupe
Casino et Gorillas (le spécialiste de la livraison de courses à domicile) ont par
ailleurs conclu un accord permettant l’accès aux produits de marques Monoprix
et de marques nationales aux utilisateurs de la plateforme Gorillas ;un accord
étendu début 2022 à l’enseigne Frichti.
LE CHIFFRE D’AFFAIRES DES GRANDS MAGASINS RENOUERA

2 AVEC SON NIVEAU D’AVANT-CRISE EN 2023
Il faudra attendre 2023 pour que l’activité des grands magasins retrouve son
niveau de 2019. En hausse de 13%, le chiffre d’affaires sera soutenu par une
nouvelle hausse de la fréquentation touristique, locale comme étrangère. La
levée des restrictions de déplacements des Chinois représentera à cet égard
un indéniable soutien à l’activité, les touristes asiatiques comptant pour
environ 60% du chiffre d’affaires des grands magasins parisiens. Les groupes
Galeries Lafayette et Printemps ont par ailleurs mis à profit les fermetures de
leurs points de vente en 2020 et 2021 pour engager d’importants chantiers de
rénovation et de réagencement. Une stratégie poursuivie en 2022 avec un
accent mis sur l’offre de services, notamment de soins et beauté, comme en
témoigne l’ouverture en juillet 2022 de l’espace Wellness Galerie (3 000 m²)
aux Galeries Lafayette du boulevard Haussmann. L’objectif est notamment de
séduire la clientèle locale. Les tensions sur le budget des ménages français
pourraient toutefois freiner en partie les achats d’articles de mode réalisés
dans les grands magasins, l’habillement figurant parmi les premiers postes
sacrifiés en période de baisse de pouvoir d’achat.

9
La synthèse (suite)
LES VELLEITES DE CROISSANCE DES GRANDS MAGASINS

3 A L’INTERNATIONAL
LA SYNTHÈSE
La page de la crise sanitaire désormais tournée (à grands renforts

d’opérations de communication), les grands magasins mettent le cap sur
l’international. Le groupe Galeries Lafayette vise en particulier l’Asie et le
Moyen-Orient, attiré par une population jeune au fort pouvoir d’achat et
sensible à l’univers du haut de gamme et du luxe. Fin 2021, le groupe a ainsi
annoncé son installation pour début 2023 à Shenzhen dans le Sud de la Chine,
une métropole considérée comme un centre mondial de la mode et de la
technologie. Puis en novembre 2022, le groupe a annoncé l’ouverture en 2024
et 2025 de deux magasins en Inde (à Bombay et New Dehli), en partenariat avec
le groupe de mode indien Aditya Birla Fashion and Retail Limited (ABFRL) qui
exploite un réseau de 3 500 magasins. Le magasin de Bombay s’étendra sur 8
000 m² et celui de New Dehli sur 5 500 m². À l’horizon 2025, le groupe Galeries
Lafayette vise ainsi un réseau d’une vingtaine de magasins à l’international. Le
fait marquant de l’année 2022 à ce sujet reste l’inauguration à Doha (Qatar)
d’un point de vente Printemps, le premier du groupe à l’international depuis
2017 et son retrait du Japon. 600 marques sont présentées sur 40 000 m² et 3
étages. Il s’agit du deuxième plus grand magasin du groupe, après son vaisseau
amiral du boulevard Haussmann à Paris. Le groupe ne compte pas s’arrêter là
et a déjà annoncé pour le printemps 2024, l’ouverture d’un magasin de plus de
5 000 m² à New York, en plein cœur du quartier financier.
Anne Césard, février 2023

10
1.2. LES TENDANCES DE L’ACTIVITÉ
L’évolution des déterminants de l’activité
Impact des déterminants sur le chiffre d’affaires des grands magasins et des magasins
multi-commerces
Principaux déterminants 2020 2021 2022 (e) 2023 (p)
La situation économique
et financière des ménages - + - -
Grands magasins
La fréquentation touristique --- - +++ ++
étrangère en France et à Paris Magasins multi-commerces
- -- ++ ++
Grands magasins
La concurrence des autres
formats de distribution spécialisés - - - -
dans l’équipement de la personne Magasins multi-commerces
et de la maison
-- -- -- ---
Grands magasins
--- - - -
La concurrence des pure players
Magasins multi-commerces
-- -- -- --
La concurrence des magasins Magasins multi-commerces
alimentaires de proximité
- --- -- --
Grands magasins
L’évolution du parc de points --- + = =
de vente Magasins multi-commerces
+ ++ ++ +
Les stratégies digitales
des enseignes + ++ ++ ++
La rénovation des points de vente
et le lancement de nouveaux + + +++ +
concepts
La législation = + + +
L’inflation des produits
alimentaires + = +++ +++
Source, estimations et prévisions : Xerfi
Méthodologie : les signes « + », « - » et « = » traduisent l’effet positif, négatif ou neutre de chaque déterminant sur le chiffre d’affaires
du secteur. Le nombre de signes « + » ou « - » qualifie quant à lui le niveau de contribution de chaque déterminant à l’évolution de
l’activité.

11
1.3. LES PRÉVISIONS DE XERFI
Le chiffre d’affaires des grands magasins
Le chiffre d’affaires des grands magasins retrouvera en

CHIFFRE D’AFFAIRES 2023 son niveau de 2019. En hausse de 13% sur
DES GRANDS MAGASINS l’ensemble de l’exercice, l’activité bénéficiera d’une
fréquentation soutenue, de la part des touristes français
et étrangers. En particulier, la fin des restrictions de
+29,3% +13,0% déplacements imposées aux Chinois
incontestablement une bonne nouvelle pour les grands
est
en 2022 en 2023 magasins parisiens.
Chiffre d'affaires en valeur des grands magasins

Unité : % des variations annuelles en valeur (m/m-12)
400%
300%
200%
100%
0%
-100%
2019 2020 2021 2022 2023
Traitement Xerfi / Source : Insee, dernière donnée disponible 11/2022

Unité : % des variations annuelles en valeur
40%
29,3%
30%
20% 10,4% 13,0%
10% 0,5%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50% -40,8%
2019 2020 2021 2022e 2023p
Traitement, estimation et prévision Xerfi / Source : Insee
Méthodologie : le scénario et les prévisions ci-dessus prennent en compte les dernières informations et données disponibles à la date
du 27 janvier 2023. Cette analyse fait l’objet d’une remise à jour périodique par Xerfi.

12
Le chiffre d’affaires des grands magasins (suite)

Unité : indice de valeur base 100 en 2006 (moyennes trimestrielles) (lissage Xerfi en moyenne mobile pondérée)
140
120
100
80
60
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Traitement Xerfi / Source : Insee, dernière donnée disponible T3/2022

Unité : indice de valeur base 100 en 2006
140 133,8
129,2 131,1 129,5 129,3
123,9 124,5 125,0 125,2
117,3 114,4
120
109,6
104,4 104,7 103,5
100,0
100
88,5
82,6
80
60

13
Le chiffre d’affaires des magasins multi-commerces
CHIFFRE D’AFFAIRES Après avoir renoué avec la croissance en 2022, le chiffre

DES MAGASINS d’affaires des magasins multi-commerces (dontMonoprix
est la principale enseigne) progressera de 3,5% en 2023,
MULTI-COMMERCES pour atteindre son plus haut niveau depuis 2006.
L’activité de Monoprix sera en grande partie soutenue
+4,0% +3,5% par la forte inflation alimentaire attendue en 2023.
L’enseigne tirera également parti de son renforcement
en 2022 en 2023 dans le quick commerce alimentaire.
Chiffre d'affaires en valeur des magasins multi-commerces

30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
2019 2020 2021 2022 2023

6%
4,0%
4% 3,5%
2,1%
2%
0,2%
0%
-2%
-4%
-4,1%
-6%
2019 2020 2021 2022e 2023p

14
Le chiffre d’affaires des magasins multi-commerces (suite)

115
110
105
100
95
90
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

120
114,4
115
110,8 110,5
110 107,1 107,8 108,3 108,5
105,9 106,3
104,6 104,7
105 103,7 103,4
102,5 101,6
101,1
100,0
100 98,0
95
90

15
1.4. LE SECTEUR EN UN CLIN D’ŒIL
Les grands magasins sont des acteurs historiques de la distribution de biens d’équipement de la personne
(prêt-à-porter, chaussures, joaillerie, etc.) et de la maison (arts de la table, décoration, etc.). Ils réalisent
également une partie de leur chiffre d’affaires dans l’alimentaire (épicerie fine et restauration). Le groupe
Galeries Lafayette est leader sur ce secteur en termes de chiffre d’affaires et de nombre de points de vente,
avec ses enseignes Galeries Lafayette et BHV Marais. Le Printemps est son principal concurrent. La réouverture
de La Samaritaine courant 2021 a par ailleurs renforcé la concurrence à Paris.
Les magasins multi-commerces se distinguent des grands magasins par leur surface moins importante (entre
400 m² et 2 500 m²). En outre, leur offre est principalement centrée sur l’alimentaire et les achats du quotidien
(produits d’entretien, de beauté, etc.). Monoprix est la principale enseigne nationale de magasins multi-
commerces. Ses points de vente sont majoritairement implantés en centre-ville et dans les centres
commerciaux des grandes agglomérations.
Parc de grands magasins en France

Unité : nombre de magasins
106
104
104 103
102
102 101
100 100 100
100 99 99
98 97
96 95
94
92
90
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Source : Panorama TradeDimensions, données au 01/09 de chaque année jusqu’en 2020 puis au 01/07
Parc de magasins multi-commerces sous enseigne Monoprix

Unité : nombre de points de vente
315 313
311 311 311
308 309 309
310 307
305
299
300
295 292
289
290
285
280
275
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 nov.-21 janv.-23

16
Le secteur en un clin d’œil (suite)
Principaux groupes du secteur des grands magasins
Principales Parc de points

Contrôle, actionnariat Chiffre d’affaires
Nom du groupe enseignes de vente
ou nationalité connue (année)
du secteur en France
1 700 M€ Galeries Lafayette

Galeries Lafayette Famille Moulin (100%) 54 (*)
(2020) BHV / BHV Marais
Divine Investments 1 700 M€

Printemps Printemps 19
(Qatar) (cont. maj.) (30/03/2019)
Groupe familial Arnault

(47,8%) 64 215 M€ Le Bon Marché
LVMH 2
Public (52%) (2021) La Samaritaine
Autodétention (0,2%)
(*) dont 35 en franchise (26 contrôlés par Hermione People & Brand)
Source : Xerfi, d’après opérateurs et Panorama TradeDimensions
Principal groupe du secteur des magasins multi-commerces
Principale Parc de points

Nom du groupe enseigne de vente
Monoprix Groupe Casino (100%) 4 408 M€ Monoprix 309

(2021)
Source : Xerfi, d’après opérateur et Panorama TradeDimensions

17
1.5. L’ÉVOLUTION DE L’OFFRE
Les derniers événements marquants
Principaux faits marquants des derniers mois
Mois Opérateurs Commentaires
Sept magasins Galeries Lafayette sont repris par la Société des Grands
Magasins (SGM), une foncière indépendante détenue et dirigée par la famille
Mai
Galeries Lafayette Merlin. La SGM acquiert les murs et les fonds des magasins d’Angers, Dijon,
2022
Grenoble, Le Mans, Limoges, Orléans et Reims, tout en bénéficiant de la
politique d’achat commerciale et marketing des Galeries Lafayette.
Les Galeries Lafayette Haussmann ouvre au sous-sol (anciennement occupé

par l’espace chaussures) la Wellness Galerie, un espace consacré à la beauté,
au sport et aux soins. 12 M€ ont été investis pour cet espace de 3 000 m² qui
Juillet
Galeries Lafayette propose un parcours de remise en forme (massages, sauna, ostéopathie, etc.),
2022
des prestations de coiffure et de manucure, mais aussi une salle de sport
(enseigne La Source). Entre les espaces soin et sport, la clientèle pourra se
rendre dans le Beauty Store et le Fitness Store.
Monoprix étend à 30 magasins son test d’implantation d’une offre de produits

Juillet Monoprix / maison Monoprix dans certains points de vente Franprix. Cette offre(univers
2022 Franprix de la cuisine, papeterie, bougie, fête et salle de bain) a vocation à remplacer
l’ancienne collaboration avec l’enseigne de décoration Hema.
Les Galeries Lafayette lance une campagne publicitaire pluri-médias (TV,

Août- presse magazine, affichage et canaux numériques), baptisée « Le grand
Galeries Lafayette
décembre 2022 magasin de tous ». Le groupe repart ainsi à l’offensive après deux années
marquées par les conséquences économiques de la crise sanitaire.
Septembre Le groupe annonce l’ouverture au printemps 2024 d’un magasin de plus de

Le Printemps
2022 5 000 m² à New York, en plein cœur du quartier financier.
Monoprix lance son programme Monopetitsprix dans un contexte de forte

inflation : les prix de 300 produits du quotidien sous marque de distributeur
Septembre
Monoprix seront bloqués jusque fin 2022. Dans le même temps, du 27 septembre au
2022
9 octobre, les clients bénéficieront de 10% de réduction sur leurs achats (sous
forme de bons d’achat ou de code de réduction en ligne).
Monoprix lance Monoprix Maison, un concept de vente entièrement dédié à

l’univers de la décoration. Le premier Monoprix Maison ouvre ses portes dans
Octobre le centre commercial So Ouest, à Levallois Perret (92) près de Paris. Sur une
Monoprix Maison
2022 superficie de 300 m², le client trouvera 2 700 références en vaisselle,
décoration, linge de lit, etc. L’offre comptera entre 10 et 12 collections chaque
année, auxquelles s’ajouteront des collaborations avec des invités.
Le groupe Galeries Lafayette annonce l’ouverture en 2024 et 2025 de deux

magasins en Inde, en partenariat avec le groupe indien Aditya Birla Fashion
and Retail Limited (ABFRL). Ce dernier exploite un réseau de 3 500 magasins.
Novembre Un magasin de 8 000 m² ouvrira ses portes en 2024 à Bombay et sera suivi par
Galeries Lafayette
2022 un point de vente (5 500 m²) à New Dehli en 2025. Le groupe Galeries
Lafayette entend ainsi accélérer son déploiement à l’international,
notamment en Asie et au Moyen-Orient. Une plateforme e-commerce dédiée,
galerieslafayette.in sera également lancée.
Liste non exhaustive / Source : Xerfi, d’après presse et opérateurs

18
2. L’ENQUÊTE XERFI AUPRÈS DES DIRIGEANTS DU COMMERCE
L’ENQUETE XERFI AUPRES

DES DIRIGEANTS DU COMMERCE

19
2.1. LES CONCLUSIONS DE L’ENQUÊTE
À retenir
LES COMMERÇANTS SE MONTRENT DE PLUS EN PLUS PESSIMISTES POUR 2023

L’envolée de l’inflation depuis le début de l’année et les pressions sur le pouvoir des
ménages qui en découlent ont logiquement pénalisé le niveau d’activité des
À RETENIR
commerçants. 36,6% des entreprises du secteur interrogées ont vu leur niveau d’activité
baissé depuis le déclenchement du conflit en Ukraine, contre seulement 22% en
moyenne dans l’ensemble de l’économie. Alors que le secteur est déjà le plus
lourdement impacté, ses perceptives sont encore plus moroses pour l’année à venir.
42% des commerçants s’attendent à un recul de leur chiffre d’affaires en 2023. Cette
proportion a plus que doublé depuis notre précédente enquête du mois de mai, signe
que le pessimisme gagne du terrain. Dans ce contexte, près d’un tiers des dirigeants du
commerce ont abandonné ou reporté leurs projets d’investissements depuis le début
de l’année.
L’INFLATION PESE SUR LES MARGES DES DISTRIBUTEURS

Des produits de grande consommation aux biens d’équipements, aucun produit ou
presque n’échappent aux poussées inflationnistes depuis le début de l’année. Ce sont
ainsi près de 4 distributeurs interrogés sur 5 qui sont confrontés à une hausse de leurs
coûts d’approvisionnement. Pour y faire face, les trois quarts d’entre eux rognent sur
leur marge en ne répercutant pas ou qu’une partie de la hausse des coûts. L’enjeu est
avant tout d’éviter de plomber la demande dans le cas des distributeurs dont l’offre
constitue une dépense facilement arbitrable pour les ménages (équipements de la
maison et de la personne) ; ou de préserver sa part de marché pour les acteurs qui
distribuent des produits indispensables au quotidien (alimentation, hygiène, etc.). Dès
lors, près de la moitié des commerçants prévoient une dégradation de leurs
performances d’exploitation en 2022.
UNE POLITIQUE RH SOUS CONTROLE

Pris en tenaille entre l’érosion de leur marge commerciale et l’affaiblissement de la
demande, les distributeurs garderont la maîtrise de leurs frais de personnel. En
moyenne, les entreprises interrogées prévoient une hausse de 4% des salaires en 2022
(en intégrant les primes). C’est un peu moins que la progression de plus de 5% du SMIC
mais dans la moyenne des revalorisations salariales anticipées dans l’ensemble de
l’économie. Une dynamique qui devrait peu évoluer en 2023, alors qu’à peine plus d’un
tiers des distributeurs envisagent des revalorisations salariales plus soutenues. Il faut dire
que le commerce reste encore relativement épargné par les difficultés de recrutement
par rapport aux autres secteurs. Ce constat ne pousse pas les employeursà davantage
augmenter les salaires, malgré un turn-over qui s’est accéléré depuis le début de l’année
pour 26% des distributeurs.

20
2.2. LA MÉTHODOLOGIE ET LES CARACTÉRISTIQUES DE L’ENQUÊTE
Présentation de l’enquête Xerfi auprès des dirigeants d’entreprise
Enquête auprès d’un échantillon de 879 managers et dirigeants sur les performances économiques
de leurs entreprises et leurs orientations stratégiques.
Tous secteurs
879 répondants
d’activité septembre 2022
Source : Xerfi
Répartition des répondants par secteur (*) Répartition des répondants par taille (*)
Unité : part en % des entreprises répondantes Unité : part en % des entreprises répondantes

21
2.2. LA MÉTHODOLOGIE ET LES CARACTÉRISTIQUES DE L’ENQUÊTE
Services aux 250
Tourisme, salariés et +
entreprises
loisirs et 13,9%
25,5%
services aux
Moins de
ménages
Cette partie restitue de manière synthétique les réponses des chefs d'entreprise du commerce. Cette branche
10 salariés
14,0%
rassemble le négoce, la distribution, le commerce-réparation automobile et l’artisanat commercial 40,2%
(boulangerie, charcuteries). Les résultats sont Industrie
issus d’une enquête Xerfi plus large menée auprès d’environ
16,8%
900 Transport
entreprises,
et tous secteurs confondus. Réalisée via notre centre d’appels, cette enquête a permis de
recueillir l’opinion des dirigeants de TPE, PME et grandes entreprises sur la dynamique d’activité, l’impact de
entreposage
13,2%
l’inflation, le niveau des marges, etc. Structuré selon des critères de taille et d’activité, l’échantillon mis en
10 à 249
œuvre fournit toutes les garanties statistiques de représentativité salariés indispensables à l’établissement d’un
Construction 46,0%
panorama fiable du tissu économique. 17,7%
12,8%
Dans les résultats de l’enquête présentés ci-après, les réponses ont été redressées afin d’assurer une représentativité
du tissu économique en termes de secteur et de taille d’entreprises. Une pondération en fonction des effectifs de
chaque entreprise a également été appliquée afin de refléter le poids économique de chaque répondant
Source : Xerfi

22
2.3. L’ACTIVITÉ, LES MARGES ET LES DIFFICULTÉS RENCONTRÉES
L’impact de la guerre en Ukraine et les perspectives de croissance
Les multiples conséquences de l’invasion de l’Ukraine par la Russie ont eu

un impact négatif sur l’activité de plus de 35% des entreprises du
42% commerce. C’est le secteur le plus touché (22% en moyenne dans

l’économie). Si l’année 2022 s’annonce déjà délicate, le solde d’opinion
se dégrade encore plus franchement en 2023 : 42% des commerçants
s’attendent à une baisse de leur chiffre d’affaires (contre 9% une hausse).
Comment jugez-vous le niveau d’activité actuel de votre entreprise par rapport à avant
le déclenchement de la guerre en Ukraine ?
Unité : part en % des entreprises redressées
Plus faible Equivalent Plus élevé
sept.-22 36,6% 58,3% 5,1%
mai-22 34,7% 56,8% 8,5%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Source : Xerfi
Comment évoluera votre activité d’ici la fin de l’année 2022 ?

Diminuer Rester stable Progresser
sept.-22 29,0% 48,5% 22,6%
mai-22 25,7% 59,8% 14,5%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Source : Xerfi
Comment évoluera votre activité en 2023 ?

Diminuer Rester stable Progresser
sept.-22 41,7% 49,4% 8,8%
mai-22 18,0% 65,2% 17,8%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Source : Xerfi

23
Les difficultés rencontrées et le remboursement des dettes
Les trois quarts des sociétés interrogées en septembre 2022 du

commerce étaient impactées par la situation inflationniste et plus de 60%
d’entre elles indiquaient des problèmes d’approvisionnement. Elles sont
75% aussi plus nombreuses à éprouver des difficultés de trésorerie (20% contre
12% en mai). Celles qui doivent rembourser d’éventuels PGE ou des dettes
fiscales/sociales restent toutefois plutôt sereines face à leurs échéances.
Principales difficultés rencontrées actuelles

Unité : part en % des entreprises redressées ayant répondu « oui » à ce critère
sept-22 mai-22
Hausse des coûts de production 75%

78%
Problèmes d’approvisionnement (pénuries, délais de livraison) 60%
63%
Baisse de la demande 36%
Difficultés de recrutement 28%

37%
Difficultés de trésorerie 20%
12%
7%
Pressions à la hausse sur les salaires 5%
1%
Difficultés d’accès au crédit 1%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Source : Xerfi
En matière de remboursement du PGE et de dettes fiscales et sociales, diriez-vous que :

Vous êtes serein vis-à-

Cela ne vous concerne vis de ces échéances
pas 21%
64%
(25% en mai)
(61% en mai)
Vous redoutez ces

échéances
15%
(15% en mai)
Source : Xerfi

24
Le jugement sur les marges, l’évolution des coûts et des prix
Environ 47% des entreprises du commerce projettent une dégradation de

leurs marges d’exploitation en 2022 (+3 points par rapport à mai). Elles
47% peinent à répercuter entièrement la hausse de leurs coûts dans leur prix
même si les tensions sur les approvisionnements (matériaux pour le
négoce et marchandises pour la distribution) commencent à se desserrer.
Que prévoyez-vous concernant les résultats d’exploitation de votre entreprise pour 2022 ?
Un affaiblissement Une stabilisation Un renforcement
sept.-22 47,1% 40,3% 12,7%
mai-22 44,2% 44,3% 11,5%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Source : Xerfi
Capacité des entreprises à répercuter la hausse des coûts dans leurs prix
Non
22%
(18% en mai)
Oui, partiellement Oui, intégralement

54% 24%
(67% en mai) (15% en mai)
Source : Xerfi
Pour quels postes de coûts les hausses sont les plus problématiques pour votre entreprise ?
Unité : part en % des entreprises redressées ayant répondu « oui » à ce critère
sept-22 mai-22
Matières premières (hors énergie) 48%

71%
47%
Achats de marchandises
48%
43%
Energie (électricité, gaz) 39%
Transport 21%
19%
Sous-traitance 0%
1%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
Source : Xerfi

25
2.4. LES RESSOURCES HUMAINES
Les évolutions salariales et l’impact de la guerre en Ukraine sur l’emploi
La modération salariale reste de mise dans le commerce, une branche qui
+4% a été très affectée par la crise sanitaire. En moyenne, les entreprises
s’attendent à une hausse de 4% des salaires en 2022 avec primes. C’estun
peu moins que la progression de 5,5% du SMIC.
Augmentation des salaires attendue en 2022-2023

Unité : % de variation moyenne indiquée par les entreprises redressées
De combien les salaires dans votre entreprise devraient augmenter en 2022?
Source : Xerfi
Avez-vous modifié votre politique d’emploi par rapport à vos intentions de début d’année ?
La hausse des effectifs est

maintenue
22,6%
Pas de projet de La baisse des effectifs est

maintenue
63,3% 3,4%
Des projets de recrutement
sont annulés ou différés
10,1%
De nouveaux besoins RH
sont apparus
0,6%
Source : Xerfi

26
2.4. LES RESSOURCES HUMAINES
Les tensions RH et le climat social
Plus de la moitié des dirigeants du commerce étaient confrontés en

septembre 2022 à un manque inhabituel de candidats ou de profils
54% qualifiés (ou les deux), en très légère baisse (-3 points) par rapport à mai.
Environ 25% d’entre eux font face à un taux de turn-over anormalement
élevé (en stabilisation).
Concernant les tout prochains mois, diriez-vous que le climat social au sein de votre
entreprise va :
Se dégrad er Reste r le même S’améliorer
sept.-22 11,9% 81,8% 6,3%
mai-22 18,8% 69,8% 11,4%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Source : Xerfi
Votre entreprise est-elle confrontée à un degré inhabituel de turn-over :
(24% en mai)
Non 74%
(76% en mai)
Source : Xerfi
En phase de recrutement, votre entreprise est-elle confrontée, à un degré inhabituel, à :

Un manque de
candidats
17%
(13% en mai)
N'est pas concernée par
ces difficultés
46% Un manque de profils
qualifiés
(43% en mai) 9%
(13% en mai)
Les deux
28%
(32% en mai)
Source : Xerfi

27
2.5. L’INVESTISSEMENT
Les deux tiers des négociants-distributeurs ont maintenu leurs projets

d’investissement, en baisse de 13 points par rapport à notre précédente
66% enquête de mai. Ils adaptent leurs offres à l’évolution de la demande
(profondeur du catalogue, services additionnels, développement du e-
commerce, etc.).
Avez-vous modifié vos projets d’investissement par rapport à vos intentions de début
d’année ?
De nouveaux besoins et
projets apparaissent
3%
(3% en mai)
Les projets sont maintenus

66% Des projets sont
(79% en mai) abandonnés
13%
(5% en mai)
Des projets sont reportés

18%
(14% en mai)
Source : Xerfi
De quels types de projets s’agit-il ? (plusieurs réponses sont possibles)

Unité : part en % des entreprises redressées ayant maintenu ou abandonné/reporté leurs projets
Projets maintenus Projets abandonnés ou reportés
Accroissement des capacités 22,7% Projet immobilier 21,2%
Projet immobilier 22,2% Accroissement des capacités 17,8%
Nouveaux produits ou
Marketing et communication 13,1% 14,4%
services
Nouveaux canaux de
Acquisition de sociétés 12,0% 9,3%
distribution
Nouveaux produits ou
10,8% Transition écologique 8,2%
services
Nouveaux canaux de
8,8% Acquisition de sociétés 3,0%
distribution
Numérique 4,4% Marketing et communication 3,0%
Transition écologique 4,4% Numérique 3,0%
0% 10% 20% 30% 40% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
Source : Xerfi

28
3. COMPRENDRE LE SECTEUR ET LES DÉTERMINANTS DE L’ACTIVITÉ
COMPRENDRE LE SECTEUR
ET LES DETERMINANTS
DE L’ACTIVITE

29
3.1. LE CHAMP DE L’ÉTUDE
Le périmètre retenu
Périmètre de l’étude Codes NAF concernés
L’étude menée par Xerfi porte sur deux circuits

- 47.19A : « Grands magasins » ;
de distribution : les grands magasins et les
- 47.11E : « Magasins multi-commerces ».
magasins multi-commerces.
Définitions
Les grands magasins sont implantés en centre-ville et dans les centres commerciaux des grandes
agglomérations. Ils disposent d’une surface de vente supérieure à 2 500 m². Multispécialisés, ils
présentent un large éventail de produits d’équipement de la personne de marques haut de gamme
et de luxe (prêt-à-porter, maroquinerie, chaussures, parfums, décoration, etc.), le cœur de leur
activité. Leur offre couvre également l’équipement de la maison, la décoration, les arts de la table,
le textile maison, et dans une moindre mesure, les denrées alimentaires (épicerie fine) associées à
des espaces de restauration gastronomiques, mais aussi des espaces de détente (soinset beauté)
dans certains points de vente. Les grands magasins se distinguent notamment par la forte
théâtralisation de leurs points de vente (vitrines animées, expositions, etc.).
Anciennement appelés « magasins populaires », les magasins multi-commerces sont également

majoritairement situés en centre-ville et dans les centres commerciaux. Ils présentent une surface
de vente comprise entre 400 m² et 2 500 m². Si à l’origine, ils se destinaient à une clientèle
populaire, ils se sont réinventés suite à l’essor des grandes surfaces alimentaires et ciblent
aujourd’hui une clientèle à fort pouvoir d’achat. Distribuant des articles de grande consommation,
ils réalisent près des trois quarts deux tiers de leur chiffre d’affaires dans l’alimentaire, et environ
un quart dans la vente d’équipements de la personne (article de mode et cosmétiques) et de la
maison (arts de la table, décoration, produits d’entretien, etc.). Monoprix est aujourd’hui la
principale enseigne présente en France dont les points de vente répondent à ces critères.
Clientèle
Les deux circuits de distribution ne s’adressent pas aux mêmes types de clientèle :
- les grands magasins ciblent une clientèle à fort pouvoir d’achat (notamment touristique), en
proposant une offre majoritairement tournée vers le haut de gamme et le luxe, en particulier dans
leurs points de vente parisiens ;
- les magasins multi-commerces visent avant tout une clientèle urbaine de proximité, et tout
particulièrement les catégories socioprofessionnelles aisées (CSP+).

30
3.2. LES FONDAMENTAUX DE L’ACTIVITÉ
Les caractéristiques des grands magasins et des magasins multi-commerces
Principaux éléments de comparaison entre les grands magasins et les magasins

multi-commerces
Point de vente au détail disposant Commerces de détail à rayons multiples

d’une surface de vente supérieure d’une surface de vente comprise entre
ou égale à 2 500 m². 400 et 2 500 m².
Les grands magasins réalisent une part Les points de vente réalisent une part
marginale de leur activité majoritaire de leur chiffre d’affaires
dans l’alimentaire dans l’alimentaire
Biens d’équipement de la personne et

de la maison Produits alimentaires
Certains magasins peuvent comporter Articles de grande consommation
des rayons alimentaires (textiles, bazar, etc.)
(épicerie fine) et des espaces beauté
Large Large
Haut de gamme / Luxe Milieu de gamme
Méthode Libre-service et rayon coupe

Libre-service assisté
(alimentaire)
Oui
(limité à certains rayons Oui
distributeur comme le textile)
Centre-ville et centres commerciaux Centre-ville et centres commerciaux
Nombreuses animations Déclinaison

Caractéristiques
(défilés, expositions, semaine de nouveaux concepts « urbains »
à thème, ventes privées, etc.) (Monop’Daily, Monop’, etc.)
Source : Xerfi

31
3.3. LES DÉTERMINANTS DE L’ACTIVITÉ
Pour comprendre l’activité des grands magasins et des magasins multi-commerces et ses perspectives, Xerfi
a identifié dans cette partie les principaux déterminants qui expliquent son évolution passée et à venir. Ils ont
été sélectionnés en prenant en compte les évolutions de l’environnement externe (demande, réglementation,
etc.), du contexte concurrentiel (pressions concurrentielles, nouveaux entrants, etc.) et de l’offre des
opérateurs.
Principaux déterminants du chiffre d’affaires des grands magasins et des magasins

multi-commerces
La situation économique et financière des ménages
Les ménages français constituent l’essentiel de la clientèle des magasins multi-commerces et, depuis la crise
sanitaire, une part croissante de celle des grands magasins. L’évolution de leur situation économique a donc
un impact direct sur la fréquentation et le chiffre d’affaires des enseignes du secteur. Celle-ci détermine en
effet en grande partie leurs décisions et leurs comportements de consommation. Des pressions sur le
pouvoir d’achat et/ou des incertitudes sur l’avenir peuvent ainsi pousser les particuliers à se livrer à des
arbitrages (report des achats, descente en gamme, recours aux achats d’occasion, etc.).
La fréquentation touristique étrangère en France et à Paris
Les touristes étrangers représentent une clientèle importante, en particulier pour les grands magasins
parisiens. La fréquentation touristique étrangère a par conséquent un impact direct sur l’affluence dans ces
« vaisseaux amiraux », qui ont un poids très significatif dans le chiffre d’affaires des opérateurs (environ la
moitié pour les Galeries Lafayette et le Printemps). La fréquentation touristique étrangère est déterminée
par plusieurs facteurs comme la conjoncture des économies émergentes, la variation des taux de change
ou encore plus récemment, la situation sanitaire (qui peut limiter les flux de voyageurs).
La concurrence des autres formats de distribution spécialisés

dans l’équipement de la personne et de la maison
L’intensité de la concurrence des marques-enseignes (y compris celles qui possèdent des corners dans les
rayons des grands magasins) et des magasins multimarques spécialisés dans l’équipement de la personne
(en particulier les distributeurs centrés sur le haut de gamme et le luxe) influe directement sur l’activité des
grands magasins et, dans une moindre mesure, sur celle des magasins multi-commerces. Le positionnement
récent de Monoprix sur la décoration l’expose pour sa part à la concurrence des enseignes spécialisées
dans la décoration et l’équipement de la maison.
Les grands magasins et les magasins multi-commerces sont confrontés à la concurrence de nombreux pure
players, notamment sur les segments de la mode. De nombreux sites marchands (sites de ventes
événementielles, articles de seconde main, etc.) proposent en effet des articles de grandes marques à des
prix attractifs. La montée en puissance des sites internet spécialisés dans la vente d’articles de luxe
d’occasion peut également affecter l’activité des grands magasins.
Source : Xerfi

32
Les déterminants de l’activité (suite)
Principaux déterminants du chiffre d’affaires des grands magasins et des magasins
multi-commerces (suite et fin)
La concurrence des magasins alimentaires de proximité
Les concepts de proximité des grandes surfaces alimentaires et les commerces de bouche (boucheries,
boulangeries, etc.) sont des concurrents directs de la partie « alimentaire » des magasins multi-commerces
(assortiments proches, zones d’implantation comparables, etc.). Leurs politiques tarifaires agressives et
l’extension de leur parc de points de vente de proximité en zone urbaine (CarrefourCity, Franprix, etc.) ont
ainsi une influence notable sur la fréquentation des points de vente Monoprix.
L’évolution du parc de points de vente
L’évolution du nombre de points de vente et de leur surface se répercute directement sur le chiffre d’affaires
des grands magasins et des magasins multi-commerces. Par l’implantation de nouveaux établissements
(comme La Samaritaine en 2021), les acteurs profitent d’un effet périmètre pour augmenter leurs revenus.
En parallèle, l’amplitude des jours et horaires d’ouverture (le dimanche ou pendant la période des fêtes de
fin d’année) impacte également leur chiffre d’affaires. À l’inverse, la fermeture de magasins (comme des
points de vente Printemps en 2021) pèse sur l’activité du groupe.
Les stratégies digitales des enseignes
La majorité des opérateurs disposent de leur site marchand (revu en 2022 pour Printemps.com) et
proposent des solutions de réservation d’articles en ligne ou de retrait de commandes en magasin. Les
périodes de fermeture pendant la crise de la Covid-19 ont par ailleurs permis d’accélérer ces stratégies
digitales avec notamment la mise en place du live shopping et la mobilisation de personal shoppers. Pour
Monoprix, après avoir proposé la livraison à domicile en moins de deux heures, il s’agit désormais de se
positionner dans le quick commerce (livraison en 20 minutes).
La rénovation des points de vente et le lancement de

nouveaux concepts
Les grands magasins se sont lancés depuis 2018 dans un vaste programme de rénovation de leurs points de
vente. L’objectif est de moderniser leur image et dynamiser la fréquentation, notamment de la clientèle
locale. De plus, certains grands magasins parisiens ouvrent régulièrement dans leurs points de vente de
nouveaux espaces (chaussures, mode circulaire, etc.), dont de plus en plus sont dédiés aux services (beauté,
restauration, etc.). Monoprix met pour sa part l’accent sur la décoration avec notamment son nouveau
concept Monoprix Maison.
La législation
De nombreux outils réglementaires régissent l’activité des opérateurs, comme la loi Galland et la loi de
modernisation de l’économie (relations commerciales entre centrales d’achats et fournisseurs, suppression
des soldes flottants, etc.), les lois Royer et Raffarin (développement du parc), ou encore la loi Macron
(ouverture des commerces le dimanche et création de zones touristiques internationales).
Source : Xerfi

33
3.4. L’ENVIRONNEMENT SECTORIEL JUSQU’EN 2022
Le pouvoir d’achat des ménages
Malgré la progression soutenue des salaires, le pouvoir d’achat s’est replié en 2022 (-0,8%), en lien avec
l’accélération de l’inflation. Ce chiffre n’est en outre qu’une moyenne qui masque pour certains une
dégradation de leur revenu réel plus importante encore. De surcroît, ce sont les prix des produits les plus
emblématiques qui se sont envolés (alimentaire, carburant principalement), pour lesquels la fréquence
d’achat est élevée. Une situation qui pousse les ménages à réaliser des arbitrages dans les postes de dépenses,
au détriment des articles d’habillement notamment, ou encore à descendre en gamme. L’impact de l’inflation
est néanmoins amoindri par les mesures d’accompagnement mises en place : bouclier tarifaire, ristournes à la
pompe (de 30 centimes du 1er septembre au 15 novembre avant d’être devenu dégressif), relèvement du point
d’indice dans la fonction publique, revalorisation des prestations sociales, triplement dela prime Partage de la
valeur (ex prime « Macron »), etc.
Pouvoir d'achat des ménages (par unité de consommation)

Unité : indice base 100 en 2010
110
106
102
98
94
90
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Unité : % des variations annuelles
3%
2,0% 1,9%
2%
1,0% 1,2%
0,8%
1% 0,6%
0,3%
0%
-1% -0,3%
-0,8%
-1,1%
-2%
-1,8%
-3%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Traitement et estimation Xerfi / Source : Insee

Unités : indice base 100 en 2010, % des variations annuelles
2017 2018 2019 2020 2021 2022 (e)
Indice 99,5 100,3 102,3 102,0 103,9 103,0
Variation 1,2% 0,8% 2,0% -0,3% 1,9% -0,8%

34
La consommation des ménages
La consommation des ménages en volume a nettement ralenti en 2022 (+2,5%) après une année 2021 de
rattrapage. Cette faible progression s’explique par une confiance des ménages qui stagne à ses niveaux les
plus bas depuis 50 ans. Un pessimisme alimenté par l’anticipation de la dégradation de leur situation financière
inhérente à l’inflation et aggravé par les perspectives d’une récession économique. Ces craintes enl’avenir se
traduisent par des intentions d’épargne élevées et par la chute concomitante des projets d’achats importants.
En valeur, la consommation des ménages a progressé de 7,7% en 2022, portée par la forte hausse des prix
(+5,2%). Notons que les évolutions sont très contrastées entre les grands postes de dépenses. Les ménages
font face à une forte augmentation de postes pouvant être qualifiés de contraints, en particulier les loyers
et l’énergie. Leurs arbitrages impactent notamment l’alimentaire, l’automobile, l’habillement ou encore
certains biens techniques.
Consommation des ménages en volume

Unité : % de variations annuelles en volume
8%
5,3%
6%
4% 2,6% 2,5%
1,8% 1,6% 1,6% 1,8%
2% 0,4% 0,4% 0,6% 0,6% 0,8% 1,4% 1,0%
0%
-2% -0,4%
-4%
-6%
-8% -6,8%
-10%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Consommation des ménages en valeur

Unité : % de variations annuelles en valeur
10%
7,7%
8% 6,9%
6% 4,8%
3,4% 3,0% 2,7% 2,6%
4% 2,4%
1,7% 2,0% 2,3%
2% 0,9% 1,1% 0,9%
0%
-2%
-1,4%
-4%
-6%
-8% -5,9%
-10%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e

Consommation des ménages
Unités : indice base 100 en 2006, % des variations annuelles en valeur et en volume
2017 2018 2019 2020 2021 2022 (e)
Consommation volume 112,0 113,1 115,1 107,3 112,9 115,8
Variation 1,6% 1,0% 1,8% -6,8% 5,3% 2,5%
Consommation valeur 123,1 126,4 129,7 122,1 130,6 140,6
Variation 2,3% 2,7% 2,6% -5,9% 6,9% 7,7%

35
Les arrivées de touristes étrangers en France
Sur l’ensemble de l’année 2022, la fréquentation touristique étrangère a bondi de 50,2%. Les touristes
européens (Néerlandais, Allemands et Belges en tête) et Américains (aidés par un dollar fort face à l’euro) sont
revenus en masse en France au cours de l’été 2022. Pour autant, le nombre d’arrivées des touristes étrangers
sur le territoire n’a pas renoué sur l’ensemble de l’année avec son niveau d’avant-crise (72,7 millions de
touristes étrangers ont été recensés en 2022 contre 90,9 en 2019). En cause, l’absence de touristes en
provenance de Chine, du Japon et de Russie, sous le coup de restrictions sanitaires ou en raison de la guerre
en Ukraine.
Arrivées de touristes étrangers en France

Unité : million d’arrivées
100 89,4 90,9

83,6 83,7 84,5 86,9
82,0 82,7
80 72,7
60
48,4
41,7
40
20
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Traitement et estimation Xerfi / Source : Organisation mondiale du tourisme

Unité : % des variations annuelles
60% 50,2%
40%
16,1%
20% 5,1%
2,0% 0,1% 1,0% 2,9% 1,7%
0%
-2,1%
-20%
-40%
-60%
-54,1%
-80%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e

Unités : million d’arrivées, % des variations annuelles
2017 2018 2019 2020 2021 2022 (e)
Arrivées de touristes étrangers
86,9 89,4 90,9 41,7 48,4 72,7
en France
Variation 5,1% 2,9% 1,7% -54,1% 16,1% 50,2%

36
L’évolution des principaux taux de change
L’euro s’est légèrement apprécié fin 2022, s’échangeant contre 1,02 dollar en moyenne sur novembre. Cette
appréciation a interrompu, du moins temporairement, une longue dégringolade amorcée il y a presque deux
ans. Le taux de change de la devise européenne vis-à-vis du dollar est en effet passé de 1,22 $ en janvier
2021 à 0,98 $ en octobre 2022, un point bas que l’euro n’avait pas touché depuis exactement 20 ans. Cette
dépréciation de l’euro face au dollar, a eu tendance à accroître l’attractivité tarifaire des articles français et
donc leurs volumes de ventes dans l’Hexagone pour les touristes américains, une clientèle importante des
grands magasins parisiens. En revanche, la baisse du yen face à l’euro a eu pour conséquence de renchérir,
pour les touristes japonais, les produits proposés dans les commerces français.
Taux de change dollar / euro

Unité : US dollar pour 1 euro (moyennes mensuelles)
1,5
1,4
1,3
1,2
1,1
1,0
0,9
0,8
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Traitement Xerfi / Source : Banque de France, dernière donnée disponible 12/2022
Taux de change yen / euro

Unité : yen pour 1 euro (moyennes mensuelles)
150
140
130
120
110
100
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Taux de change dollar / euro et yen /euro

Unités : US dollar pour 1 euro et yen pour 1 euro ; % des variations annuelles
2018 2019 2020 2021 2022
Cours dollar 1,18 1,12 1,14 1,18 1,05
Variation 4,6% -5,2% 1,9% 3,7% -11,0%
Cours Yen 100,6 94,1 93,9 100,2 106,4
Variation 3,0% -6,4% -0,2% 6,6% 6,3%
Traitement Xerfi / Sources : Insee et Banque de France

37
La consommation collaborative
La vente d’articles d’habillement de seconde main rencontre un succès grandissant. En 2020 et 2021, les grands
magasins parisiens ont mis à profit plusieurs mois de fermeture pour réaliser ou poursuivre des travaux de
réagencement et de rénovation. Au 3e niveau du grand magasin Galeries Lafayette boulevard Haussmann, a
été inauguré l’espace « (Re)Store » dédié à la mode circulaire. Printemps a également ouvert dans son flagship
parisien un espace dédié à la seconde main, baptisé « l’espace 7e ciel ».
Principaux moteurs et freins à l’achat de prêt-à-porter d’occasion
Freins liés aux produits

- Inquiétudes quant à la qualité du bien
Motivations financières - Préoccupations liées à l’hygiène
- Acquérir un produit à moindre coût
Freins liés aux circuits de distribution
- Faire des économies, maximiser son budget,
- Mauvaise image historique des circuits
etc.
spécialisés dans l’occasion
- Craintes que le circuit ne réponde pas aux
Motivations écologiques
attentes : indisponibilité des articles, absence
et citoyennes
de SAV, absence de garantie, manque de
- Réduire la quantité de déchets produits
conseil
- Prolonger la durée de vie des articles de prêt-
et d’information, etc.
à-porter
- Méconnaissance (manque de notoriété)
des circuits de revente / acquisition
Motivations hédonistes
de biens d’occasion
- Accéder à des produits qu’il ne serait pas
- Effort cognitif (recherche du circuit et
envisageable d’acquérir au prix
apprentissage des modalités de revente /
du neuf, augmenter son pouvoir d’achat,
acquisition) et temps nécessaire à la revente
acheter moins cher pour acheter plus
ou l’achat
- Acquérir des pièces de mode uniques, qui ne
- Concurrence des circuits du neuf :
se trouvent pas dans la majeure partie des
multiplication des promotions, essor des
nouvelles collections
chaînes discount, bonnes affaires sur Internet,
- Profiter de la dimension collective
etc.
et communautaire des pratiques d’occasion
- Accélérer le renouvellement de sa garde robe Freins sociaux
en achetant et revendant régulièrement des - Craintes liées à l’image et à la perception des
tenues autres (être perçu comme une personne aux
revenus modestes, avare, etc.)
Si les freins à l’achat d’occasion restent nombreux, son attrait

s’est considérablement renforcé auprès des ménages ces dernières années
Source : Xerfi

38
La consommation en articles d’habillement et en chaussures
La consommation en valeur d’articles d’habillement et de chaussures a progressé respectivement de 5% et
de 6% en 2022 selon nos estimations. Une hausse qui s’explique en partie par un effet de base favorable après
un premier semestre 2021 marqué par un 3e confinement. Sur l’ensemble de l’année, les deux indicateurs ont
en effet été pénalisés par le repli du pouvoir d’achat (-0,8%) qui a incité les ménages à procéder à des arbitrages
au sein de leurs postes de dépenses, au détriment notamment de l’habillement. La hausse des prix à la
consommation (relativement limité sur ce segment) a toutefois permis de soutenir la consommation d’articles
d’habillement et de chaussures en valeur. Les deux indicateurs, malgré l’inflation, n’ont pas retrouvé leur
niveau de 2019.
Consommation des ménages en articles d’habillement (*)

Unité : milliard d’euros
40
34,02 34,53 34,68 34,61 35,07 34,09
34,00 34,02
35 32,41
30,87
30 28,16
25
20
15
10
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
(*) pour hommes, femmes et enfants, vêtements de dessus et dessous / Traitement et estimation Xerfi / Source : Insee
Consommation des ménages en chaussures (*)

12
10 8,94 8,94 8,93 8,96 8,90 8,99 8,96

8,87 8,82
8,45
7,42
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
(*) chaussures cuir ou textile / Traitement et estimation Xerfi / Source : Insee
Consommation des ménages en habillement et chaussures

Unités : milliard d’euros et % des variations annuelles en valeur
2017 2018 2019 2020 2021 2022 (e)
Habillement 35,1 34,1 34,0 28,2 30,9 32,4
Variation 1,3% -2,8% -0,2% -17,2% 9,6% 5,0%
Chaussures 9,0 8,9 9,0 7,4 8,5 9,0
Variation 1,6% -0,7% 1,0% -17,5% 14,0% 6,0%
Traitement et estimations Xerfi / Source : INSEE

39
La consommation en articles d’horlogerie-bijouterie
La consommation en valeur en montres et bijoux a poursuivi sa tendance haussière en 2022, dépassant
largement son niveau d’avant-crise. La demande a été particulièrement forte pour les articles très haut de
gamme, voire luxe. En période d’incertitudes, ces biens sont en effet considérés comme des investissements
et bénéficient de leur statut de valeur refuge. Par ailleurs, les cours des métaux précieux ont augmenté de
6% en 2022 tandis que le cours de l’or est resté à haut niveau, soutenant les prix à la consommation des
articles. Notons que la période des fêtes de fin d’année a été particulièrement propice à l’achat de bijoux et
montres.
Consommation des ménages en articles d’horlogerie et instruments de mesure

Unité : million d’euros
1 461
1 500
1 287 1 311 1 288 1 282 1 316 1 292
1 300 1 247 1 230 1 241
1 077
1 100
900
700
500
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Consommation des ménages en bijouterie, joaillerie et orfèvrerie

5 000 4 798
4 500 4 084 4 172

3 852 3 872 3 891 3 773 3 787 3 770 3 813
4 000
3 392
3 500
3 000
2 500
2 000
1 500
1 000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Consommation des ménages en horlogerie et bijouterie

Unités : million d’euros et % des variations annuelles en valeur
2017 2018 2019 2020 2021 2022 (e)
Horlogerie 1 288 1 282 1 316 1 077 1 292 1 461
Variation 3,9% -0,5% 2,7% -18,2% 20,0% 13,0%
Bijouterie 3 787 3 770 3 813 3 392 4 172 4 798
Variation 0,4% -0,4% 1,1% -11,0% 23,0% 15,0%

40
La consommation en articles de maroquinerie et de parfumerie
La réouverture des magasins en année pleine, la fin des mesures sanitaires et le retour des touristes étrangers
ont soutenu la demande en articles de voyage et maroquinerie et en articles de parfumerie-beautéen 2022.
Les fabricants ont par ailleurs en partie répercuté dans leurs prix la hausse de leurs coûts (matières premières,
transport). À titre d’exemple, selon la presse professionnelle, le prix de certains modèles de maroquinerie haut
de gamme a augmenté entre +15% et +18% en 2022. Au final, la consommation en valeur d’articles de voyage,
de maroquinerie et de sellerie a augmenté de 9% au cours de l’exercice et celle de parfumerie-beauté de 5%.
Aucun des deux indicateurs n’a toutefois retrouvé son niveau de 2019.
Consommation des ménages en articles de voyage, de maroquinerie et de sellerie

5 000
3 911 3 972 4 048

4 000 3 756 3 634
3 537 3 565 3 557
3 396 3 264
3 186
3 000
2 000
1 000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Consommation des ménages en articles de parfumerie-beauté (*)

19 000
16 292 16 534 16 548 16 498 16 575 16 332
17 000 15 834 15 993 15 983
15 227 15 554
15 000
13 000
11 000
9 000
7 000
5 000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
(*) parfums et produits pour la toilette / Traitement et estimation Xerfi / Source : Insee
Consommation des ménages en maroquinerie et parfumerie-beauté

Unités : million d’euros et % des variations annuelles en valeur
2017 2018 2019 2020 2021 2022 (e)
Maroquinerie 3 911 3 972 4 048 3 186 3 264 3 557
Variation 7,6% 1,6% 1,9% -21,3% 2,4% 9,0%
Parfumerie-beauté 16 548 16 498 16 575 15 227 15 554 16 332
Variation 0,1% -0,3% 0,5% -8,1% 2,1% 5,0%

41
La consommation en produits alimentaires
Les dépenses alimentaires des ménages ont augmenté de 1% en valeur en 2022, uniquement portées par la
hausse des prix. En volume, l’indicateur s’est replié. Les ventes de produits alimentaires sur les circuits au détail
ont en effet sensiblement reculé, surtout en GMS. En cause, une normalisation des marchés (transfert de la
consommation à domicile vers le hors foyer) à laquelle se sont ajoutées des pressions sur le pouvoir d’achat
des ménages, une descente en gamme (trading down) et une hausse de la concurrence étrangère déjà
perceptible dans un contexte de fortes tensions inflationnistes (flambée des cours des matières premières
agricoles et conséquences de la sécheresse sur les produits frais). Au niveau des boissons, la demande est
restée dans l’ensemble bien orientée malgré certains arbitrages, notamment en fin d’année.
Consommation des ménages en produits alimentaires (*)

150
144,5
145 142,5 143,0
140
134,6
135 132,5
130,5
130 127,0 128,2
125,8 126,1
123,7
125
120
115
110
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
(*) pour une consommation à domicile / Traitement et estimation Xerfi / Source : Insee
Consommation des ménages en boissons (*)

32 31,3
30,7
30,0
30 29,2 29,3
28,7
27,9 28,2
28 27,2 27,3
26,3
26
24
22
20
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
(*) pour une consommation à domicile / Traitement et estimation Xerfi / Source : Insee
Consommation des ménages en produits alimentaires et en boissons

Unités : milliard d’euros et % des variations annuelles en valeur
2017 2018 2019 2020 2021 2022 (e)
Produits alimentaires 130,5 132,5 134,6 142,5 143,0 144,5
Variation 1,8% 1,5% 1,6% 5,8% 0,4% 1,0%
Boissons 28,7 29,2 29,3 30,0 30,7 31,3
Variation 1,6% 1,7% 0,6% 2,3% 2,1% 2,0%

42
4. L’ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ DU SECTEUR
L’EVOLUTION DE L’ACTIVITE
DU SECTEUR

43
À retenir
L’ACTIVITE DES GRANDS MAGASINS NE RETROUVE PAS SON NIVEAU D’AVANT CRISE
Clientèle clé des grands magasins (avant-Covid, les touristes asiatiques représentaient
60% de la clientèle des flagships parisiens), les Chinois ont manqué à l’appel en 2022. Les
À RETENIR
enseignes ont toutefois pu compter sur le retour dans la capitale des clients américains
(aidés par un dollar fort) et européens, et ce dès le deuxième trimestre de l’année. Les
stratégies menées par les groupes Galeries Lafayette et Printemps pour
séduire la clientèle locale et parisienne ont également porté leurs fruits : large
campagne de communication signant le renouveau des grands magasins, élargissement
de l’offre de services (bien-être, beauté, restauration, etc.), rénovation des espaces
mode, etc. Le rebond de la fréquentation s’est néanmoins révélé insuffisant pour
compenser l’activité perdue durant ces deux années de crise. Malgré une hausse de 29%
sur l’ensemble de l’exercice, le chiffre d’affaires des grands magasins n’avait pas
retrouvé, en fin d’année 2022, son niveau de 2019.
L’ACTIVITE DES MAGASINS MULTI-COMMERCES RENOUE AVEC LA CROISSANCE

Le chiffre d’affaires des magasins multi-commerces a progressé de 4% en 2022, après
une année 2021 de repli. Dans la capitale, la fréquentation a été dynamisée par le retour
des touristes étrangers et les flux plus importants de travailleurs. Alors que l’alimentation
(tirée en 2022 par l’inflation) représente les deux tiers de son chiffre d’affaires, Monoprix
(principale enseigne multi-commerces) a mis en place des mesures pour soutenir la
consommation (abonnement Monoprix, opération Monopetitsprix, etc.) tout en
préservant son positionnement premium. L’e-commerce alimentaire a pour sa part fait
preuve de dynamisme, soutenu par la montée en puissance du partenariat noué avec
Gorillas dans le quick commerce. Sur le non-alimentaire, Monoprix a poursuivi ses
initiatives avec l’ouverture du premier Monoprix Maison.
UNE ACTIVITE SOUTENUE MALGRE LES TENSIONS SUR LE BUDGET DES MENAGES
En hausse de 13% en 2023, le chiffre d’affaires des grands magasins retrouvera enfin son
niveau d’avant-crise au cours de l’exercice. Si les tensions sur le budget des ménages
français pèseront sur les achats d’une partie de la clientèle locale, le retour des touristes
chinois apportera une bouffée d’air aux points de vente parisiens. Du côtédes magasins
multi-commerces, le chiffre d’affaires progressera de 3,5% en 2023, un rythme de
croissance plus proche des standards d’avant-crise. Les stratégies de déploiement de son
réseau soutiendront en effet le chiffre d’affaires de Monoprix. Alors que l’alimentaire
sera tiré par la hausse des prix, les rayons mode et maison pourraient de leur côté faire
les frais des arbitrages des ménages français.

44
L’évolution des déterminants de l’activité
Impact des déterminants sur le chiffre d’affaires des grands magasins et des magasins
multi-commerces
Principaux déterminants 2020 2021 2022 (e) 2023 (p)
La situation économique
et financière des ménages - + - -
Grands magasins
La fréquentation touristique --- - +++ ++
étrangère en France et à Paris Magasins multi-commerces
- -- ++ ++
Grands magasins
La concurrence des autres
formats de distribution spécialisés - - - -
dans l’équipement de la personne Magasins multi-commerces
et de la maison
-- -- -- ---
Grands magasins
--- - - -
-- -- -- --
La concurrence des magasins Magasins multi-commerces
alimentaires de proximité
- --- -- --
Grands magasins
L’évolution du parc de points --- + = =
de vente Magasins multi-commerces
+ ++ ++ +
Les stratégies digitales
des enseignes + ++ ++ ++
La rénovation des points de vente
et le lancement de nouveaux + + +++ +
concepts
La législation = + + +
L’inflation des produits
alimentaires + = +++ +++
Source, estimations et prévisions : Xerfi
Méthodologie : les signes « + », « - » et « = » traduisent l’effet positif, négatif ou neutre de chaque déterminant sur le chiffre d’affaires
du secteur. Le nombre de signes « + » ou « - » qualifie quant à lui le niveau de contribution de chaque déterminant à l’évolution de
l’activité.

45
L’analyse de longue période des grands magasins
Chiffre d'affaires des grands magasins

140
120 ❶
❸
100 ❷
80 ❹
60
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
2003 à 2009
Après deux années de hausse en 2006 et 2007, l’activité des grands magasins est affectée par la
crise de 2008 (-0,7% en 2008 et -0,9% en 2009). Les grands magasins poursuivent leur stratégie de
montée en gamme et leurs flagships parisiens deviennent progressivement des écrins pour les
marques de luxe. En parallèle, le groupe Galeries Lafayette commence à rationaliser le réseau
BHV à partir de 2006, jugeant celui-ci trop peu rentable.
2010-2019
Les grands magasins tirent les fruits de leur stratégie de montée en gamme sur les articles de luxe,
qui sont relativement épargnés par les ajustements budgétaires des ménages, et dont les ventes
sont stimulées par le tourisme. Le groupe Galeries Lafayette se renforce dans la distribution
spécialisée avec le rachat de Didier Guérin en 2012. L’opérateur se développe également dans la
vente en ligne avec l’ouverture d’un site marchand en 2008, puis d’une place de marché en 2013.
Ce cycle de croissance connaît un arrêt brutal fin 2015 avec l’effet collatéral des attentats de Paris
et la baisse de la fréquentation touristique. Les grands magasins tentent de casser cette dynamique
en renforçant leur position sur le e-commerce par des rachats de spécialistes ou l’amélioration des
services. En 2017 et 2018, les rénovations des vaisseaux amiraux parisiens et le rebond de la
fréquentation touristique portent leurs fruits (+5,3% du CA en 2017, puis +0,3% en 2018). L’année
2019 a quant à elle été marquée par les mouvements sociaux.
Depuis 2020
Le chiffre d’affaires des grands magasins s’effondre en 2020, touché de plein fouet par les
conséquences économiques de la crise de la Covid-19. L’activité est pénalisée par les deux périodes
de confinement qui entraînent la fermeture des points de vente « non essentiels » et parla baisse
de la fréquentation des touristes étrangers, clients incontournables des grands magasins. Les
enseignes mettent à profit les périodes de fermeture pour poursuivre leur politique de rénovation
et de réagencement. En juin 2021, le grand magasin La Samaritaine rouvre après 18ans de
travaux. 2021 et 2022 signent le retour de la croissance mais l’activité des grands magasins reste
en-dessous de son niveau d’avant-crise, souffrant notamment du manque de touristes asiatiques.
Les grands magasins lancent des campagnes de communication et cherchent à séduire la clientèle
locale et parisienne.

46
L’analyse de longue période des magasins multi-commerces
Chiffre d'affaires des magasins multi-commerces
120
115
110 ❶ ❷
105
❹ ❺
100 ❸
95
90
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
2003 à 2007
L’activité en valeur des magasins multi-commerces progresse de 7,7% entre 2003 et 2007. Cette
évolution s’explique en grande partie par la croissance du parc de points de vente du groupe
Monoprix. Ce dernier mène par ailleurs plusieurs offensives dans le commerce alimentaire de
proximité, avec la création des réseaux Monop’ en 2005 et Daily’Monop en 2007.
2008 à 2009
Dans un contexte de crise économique, le chiffre d’affaires des magasins multi-commerces affiche
des évolutions mouvementées en 2008 et 2009. En dépit de la mise en place de solutions de vente
en ligne (Monoprix lance son site marchand en 2008), ce format subit tout particulièrement les
conséquences des arbitrages de consommation des ménages. En période de pressions sur le
pouvoir d’achat, ces derniers diffèrent certaines dépenses (habillement, chaussures, etc.) et se
tournent vers des circuits de distribution proposant des produits moins onéreux (hypermarchés,
supermarchés, etc.). Les magasins multi-commerces souffrent également de la concurrence des
concepts de proximité des GSA (hypers et supermarchés urbains, supérettes, etc.).
2010 à 2020
Monoprix reste offensif et continue d’accroître son parc de magasins. Les importants efforts de
diversification (dans la mode et la beauté par exemple) et l’implantation de nouveaux magasins
Monoprix soutiennent le chiffre d’affaires du réseau. L’enseigne accélère aussi sa présence dansle
e-commerce avec l’extension de son périmètre de livraison pour sa boutique Amazon Prime. Début
2020, Monoprix ouvre par ailleurs un entrepôt à Fleury-Mérogis (91) en partenariat avec le
Britannique Ocado Solutions. Dans un contexte de crise sanitaire, le chiffre d’affaires des magasins
multi-commerces progresse de 2,1% en 2020. Monoprix tire notamment profit de la forte
croissance des ventes de produits alimentaires, qui constituent une large partie de leur assortiment.
2021-2022
Le chiffre d’affaires des magasins multi-commerces se replie en 2021, en lien avec les mesures de
restrictions (couvre-feux, fermeture des rayons « non-essentiels »), la baisse de la fréquentation
touristique et le repli des ventes au détail de produits alimentaires. L’activité enregistre une hausse
en partie mécanique en 2022 et soutenue par l’inflation alimentaire, tout en bénéficiant du retour
des touristes étrangers et des flux de travailleurs dans la capitale.

47
4.2. LES INDICATEURS DE L’ACTIVITÉ JUSQU’EN 2022
En moyenne annuelle, le chiffre d’affaires des grands magasins a progressé de 29% en 2022, après deux années
marquées par les fermetures imposées, le télétravail et une fréquentation touristique étrangère très limitée.
Si le début d’exercice 2022 a été compliqué, la fréquentation des grands magasins a retrouvé de l’allant dès le
mois d’avril. À part la clientèle chinoise, les touristes étrangers (surtout européens et américains) sont revenus
dans la capitale. Les touristes nationaux ont également été nombreux à fréquenter les grands magasins,
sensibles par ailleurs à la rénovation des points de vente et aux nouveaux services proposés (restauration,
bien-être, etc.). Toutefois, si les fêtes de fin d’année ont été un succès, les tensions inflationnistes et les
pressions sur le pouvoir d’achat des ménages français ont freiné une partie de leurs achats. L’activité des
grands magasins est au final restée en 2022 encore loin de son niveau de 2019.

130
120
110
100
90
80
70
60
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Unité : % des variations annuelles en valeur (moyennes trimestrielles)
120%
80%
40%
0%
-40%
-80%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Unités : indice de valeur base 100 en 2010, % des variations annuelles
2017 2018 2019 2020 2021 2022 (e)
Indice 118,1 118,4 119,1 70,5 77,8 100,6
Variation 5,3% 0,3% 0,5% -40,8% 10,4% 29,3%

48
4.2. LES INDICATEURS DE L’ACTIVITÉ JUSQU’EN 2022
Le chiffre d’affaires des magasins multi-commerces a renoué avec la croissance en 2022 (+4%). Il s’agit d’une
hausse en partie mécanique après un exercice 2021 de repli. L’activité a par ailleurs accéléré à partir du
printemps 2022 en raison notamment du retour des touristes étrangers dans la capitale et des flux liés aux
travailleurs (fin de l’incitation au télétravail). Le chiffre d’affaires de Monoprix, principale enseigne multi-
commerces, a essentiellement été soutenu par la forte inflation dans l’alimentaire (qui représente les deux
tiers de son chiffre d’affaires). Sur le non-alimentaire, les initiatives se sont accélérées chez Monoprix, avec
notamment l’ouverture en octobre du premier Monoprix Maison, dédié à la décoration.

114
110
106
102
98
94
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Unité : % des variations annuelles en valeur (moyennes trimestrielles)
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Unités : indice de valeur base 100 en 2010, % des variations annuelles en valeur
2017 2018 2019 2020 2021 2022 (e)
Indice 106,6 107,1 107,3 109,5 105,1 109,3
Variation 1,9% 0,4% 0,2% 2,1% -4,1% 4,0%

49
Le chiffre d’affaires des grands magasins retrouvera en

CHIFFRE D’AFFAIRES 2023 son niveau de 2019. En hausse de 13% sur
DES GRANDS MAGASINS l’ensemble de l’exercice, l’activité bénéficiera d’une
fréquentation soutenue, de la part des touristes français
et étrangers. En particulier, la fin des restrictions de
+29,3% +13,0% déplacements imposées aux Chinois
incontestablement une bonne nouvelle pour les grands
est
en 2022 en 2023 magasins parisiens.

Unité : % des variations annuelles en valeur (m/m-12)
400%
300%
200%
100%
0%
-100%
2019 2020 2021 2022 2023

40%
29,3%
30%
20% 10,4% 13,0%
10% 0,5%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50% -40,8%
2019 2020 2021 2022e 2023p

50
Le chiffre d’affaires des grands magasins (suite)

140
120
100
80
60
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Traitement Xerfi / Source : Insee, dernière donnée disponible T3/2022

140 133,8
129,2 131,1 129,5 129,3
123,9 124,5 125,0 125,2
117,3 114,4
120
109,6
104,4 104,7 103,5
100,0
100
88,5
82,6
80
60

51
CHIFFRE D’AFFAIRES Après avoir renoué avec la croissance en 2022, le chiffre

DES MAGASINS d’affaires des magasins multi-commerces (dontMonoprix
est la principale enseigne) progressera de 3,5% en 2023,
MULTI-COMMERCES pour atteindre son plus haut niveau depuis 2006.
L’activité de Monoprix sera en grande partie soutenue
+4,0% +3,5% par la forte inflation alimentaire attendue en 2023.
L’enseigne tirera également parti de son renforcement
en 2022 en 2023 dans le quick commerce alimentaire.

30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
2019 2020 2021 2022 2023

6%
4,0%
4% 3,5%
2,1%
2%
0,2%
0%
-2%
-4%
-4,1%
-6%
2019 2020 2021 2022e 2023p

52
Le chiffre d’affaires des magasins multi-commerces (suite)

115
110
105
100
95
90
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

120
114,4
115
110,8 110,5
110 107,1 107,8 108,3 108,5
105,9 106,3
104,6 104,7
105 103,7 103,4
102,5 101,6
101,1
100,0
100 98,0
95
90

53
5. LA STRUCTURE ÉCONOMIQUE DU SECTEUR
LA STRUCTURE ECONOMIQUE
DU SECTEUR

54
5.1. LES GRANDS MAGASINS
À retenir
LES GALERIES LAFAYETTE ET LE PRINTEMPS, DUO DE TETE DES GRANDS MAGASINS

Les Galeries Lafayette et Le Printemps dominent le secteur des grands magasins.
L’enseigne Galeries Lafayette (54 points de vente en France), à l’image des Galeries
À RETENIR
Lafayette Outlet (11) et des Nouvelles Galeries (2), est contrôlée par le groupe Galeries
Lafayette. Le groupe Printemps gère pour sa part les magasins du même nom (19). Les
difficultés rencontrées par ce dernier durant la crise sanitaire ont toutefois conduit à la
fermeture de 4 points de vente en 2021. Le groupe LVMH est également un acteur de
poids : il possède le seul point de vente Le Bon Marché et l’unique La Samaritaine,
réouvert en juin 2021. Notons que les vaisseaux amiraux parisiens des Galeries Lafayette
et du Printemps, situés boulevard Haussmann, sont les principaux apporteurs d’affaires
de leur enseigne respective (environ la moitié du chiffre d’affaires).
DEVELOPPER L’OFFRE DE SERVICES POUR SEDUIRE LA CLIENTELE LOCALE

Si la fréquentation des grands magasins parisiens reposait en grande partie avant 2020
sur les flux de touristes étrangers, la crise sanitaire a changé la donne. Les grands
magasins ont en effet réorienté leur offre vers la clientèle locale, rénovant leurs points
de vente et développant leur gamme de services. Une stratégie d’ailleurs poursuivie en
2022 alors que la clientèle asiatique continue à se faire désirer. Surfant sur la vague du
bien-être, les Galeries Lafayette a ainsi inauguré en juillet 2022 un espace de 3 000 m²,
baptisé Wellness Galerie au sous-sol du magasin du boulevard Haussmann. Consacré à la
beauté, au sport et aux soins, cet espace a nécessité un investissement de 12 M€.
LES GRANDS MAGASINS CHERCHENT A SE REINVENTER

En parallèle, les grands magasins ont lancé de vastes campagnes de communication.
L’objectif assumé est de tourner la page des années Covid et d’impulser le renouveau
des enseignes afin d’en renforcer l’attractivité. Après plusieurs années de dépenses
orientées vers la rénovation des points de vente, les Galeries Lafayette commeLe
Printemps ont ainsi augmenté leurs dépenses de communication et lancé des campagnes
dédiées. Le logo du Printemps a par exemple été revu et une nouvelle maxime a vu le
jour : « Tout commence au Printemps ».
DES MAGASINS GALERIES LAFAYETTE PASSENT SOUS FRANCHISE

En 2022, le groupe Galeries Lafayette a poursuivi la restructuration de son réseau.Le
groupe a cédé 7 magasins à la Société des Grands Magasins, une foncière indépendante.
Hermione People & Brands (HPB), qui exploitait déjà 23 magasins Galeries Lafayette en
franchise en province, a pour sa part récupéré 3 nouveaux points de vente. Les deux
structures entendent restaurer l’attractivité des réseaux.

55
Le parc des points de vente
99 points de vente étaient considérés comme grands magasins au 1er juillet 2022, un chiffre en baisse par
rapport à 2021. En avril 2021, le groupe Le Printemps a en effet annoncé la fermeture de 4 magasins de
l’enseigne (Paris Italie 2, Metz, Strasbourg et au Havre). La surface de vente moyenne d’un grand magasin s’est
pour sa part maintenue à 7 148 m² en 2022, après un bond en 2021, année marquée par l’ouverture en avril
du grand magasin parisien La Samaritaine (20 000 m²). En l’espace de 10 ans (2012-2022), la surface de vente
moyenne par structure a toutefois eu tendance à se réduire, reflet de l’ouverture de points de vente en centre-
ville.
Parc de grands magasins en France

Unité : nombre de magasins
106
104
104 103
102
102 101
100 100 100
100 99 99
98 97
96 95
94
92
90
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Surface moyenne des grands magasins

Unité : m²
7 800
7 613
7 533 7 547
7 600
7 376
7 400
7 254
7 176 7 176 7 148
7 200
7 062
7 005 7 015
7 000
6 800
6 600
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Parc de points de vente et surface moyenne des grands magasins en France

Unités : nombre et m²
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Nombre de points de vente 101 100 102 103 104 99
Surface de vente totale 724 768 706 217 714 517 722 517 746 283 707 627
Surface de vente moyenne 7 176 7 062 7 005 7 015 7 176 7 148

56
Les effectifs salariés
Corollaire à la fermeture des 4 points de vente Printemps, le nombre d’effectifs salariés des grands magasins
a baissé sur la dernière année, tombant à 20 221 personnes au 1er juillet 2022. En moyenne, un grand magasin
emploie 204 personnes, un chiffre en baisse sur moyenne période en lien avec la réduction de la surface de
vente moyenne.
Effectifs salariés totaux des grands magasins

Unité : nombre total de salariés
30 000
24 171 25 049
25 000 23 283 23 400
21 762 21 876 21 130 20 919 21 434
20 839 20 221
20 000
15 000
10 000
5 000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Effectifs salariés moyens des grands magasins

Unité : nombre de salariés par magasin
300
254 256
240 234
250 220 217 211 204 203 206 204
150
100
50
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Effectifs salariés des grands magasins en France

Unité : nombre de personnes
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Nombre total de salariés 21 876 21 130 20 839 20 919 21 434 20 221
Nombre moyen
217 211 204 203 206 204
de salariés par magasin

57
Les principales enseignes
Principales enseignes de grands magasins en France
Points de vente en France

Présence
Enseigne Groupe dont
Nombre total dont intégrés internationale
indép. (**)
Galeries Lafayette 54 21 33 oui

Groupe
Galeries Lafayette
Galeries 11 11 0 non
Outlet
Lafayette
Nouvelles Galeries 2 0 2 non
France
Le Printemps 19 14 5 non
Printemps
BHV Groupe 1 1 0 oui
Galeries
BHV Marais Lafayette 1 1 0 oui
Le Bon Marché LVMH 1 1 0 non
La Samaritaine LVMH 1 0 1 non

(*) Liste non exhaustive / (**) Franchisés,
Sources : Panorama TradeDimensions (données janvier 2023), opérateurs et presse
Chiffres clés des principales enseignes de grands magasins en France
Surface totale Surface moyenne

Enseigne Effectifs moyens Vente en ligne
(m²) (m²)
Galeries Lafayette 403 810 222 7 524 =

Galeries Lafayette
12 170 nd 1 100
Outlet
Nouvelles
7 356 22 3 678
Galeries
Le Printemps 167 464 201 8 814 =
BHV 9 250 240 9 250 =
BHV Marais 35 532 1 400 35 532 =
Le Bon Marché 32 000 1 500 32 000 =
La Samaritaine 20 000 800 20 000
(*) Liste non exhaustive / Sources : Panorama TradeDimensions (données janvier 2023), opérateurs et presse

58
Les principaux axes de développement
Principaux axes de développement des grands magasins en France
Expansion à l’étranger
communication
Ouverture de points de vente en Communiquer sur le renouveau
Inde, Chine, Moyen-Orient Passage sous franchise de
Exemples : en 2022, les points de vente et fermeture de
Exemples : Le Printemps Galeries Lafayette lance une magasins
s’implante à Doha (Qatar) fin campagne pluri-médias et un
2022 et à New York au nouveau slogan « Le grand Exemples : fermeture
printemps 2024. Les Galeries magasin de tous ». de 4 magasins Printemps en
Lafayette prévoit 3 ouvertures Le Printemps signe un nouveau 2021 et passage sous franchise
en Chine en 2023 et 2 en Inde logo et une nouvelle maxime de points de vente Galeries
en 2024-2025. « Tout commence au Lafayette (par HPB et SGM).
Printemps ».
Développer l’offre en ligne

et se positionner sur la mode Ouverture d’espaces dédiés aux Renforcer l’expérience client
virtuelle soins, à la beauté et au et fidéliser la clientèle locale
bien-être
Exemples : refonte de l’e-shop Exemples : ouverture d’un
du Printemps début 2022 (live Exemples : inauguration en espace dédié à la gastronomie
shopping, articles de seconde 2022 de l’espace Wellness (Galeries Lafayette Gourmet) et
main). Lancement de la Galerie (3 000 m²) aux Galeries refonte des espaces de vente
première marque de mode Lafayette et de L’Institut du Printemps boulevard
virtuelle du Printemps. (152 m²) au Bon Marché Haussmann.
Source : Xerfi

59
Les principaux faits marquants récents
Principaux faits marquants récents des grands magasins en France
Le groupe organise les 19 et 20 mars un festival gratuit (ateliers, concerts, etc.)

dans ses 20 magasins en France. Cette opération de communication signe le
renouveau de l’enseigne de grands magasins, avec notamment une nouvelle
Mars
Le Printemps maxime « Tout commence au Printemps » et un changement de logo. Dans le
2022
même temps, les espaces de vente et de services sont revus (concepts « café
vert » et Machi Machi, espace évènementiel à La Coupole, etc.).
L’enseigne Oxybul (groupe ÏDKids) ouvre un corner de 40 m² au sein des

Avril Galeries Lafayette
Galeries Lafayette Haussmann. N’y seront commercialisés que les produits à
2022 / Oxybul
marques propres d’Oxybul.
Désormais propriété à 100% du groupe Galeries Lafayette, La Redoute

Avril Galeries Lafayette
inaugure dix corners dédiés à la décoration de la maison au sein des grands
2022 / La Redoute
magasins Galeries Lafayette.
Le BHV Marais ouvre jusqu’au 15 juillet 2022 un pop-up store de produits de

Avril
BHV Marais seconde main pour enfants. Les articles proviennent de deux start-up
2022
spécialisées, Kids O’Clock et Selency.
Sept magasins Galeries Lafayette sont repris par la Société des Grands
Magasins (SGM), une foncière indépendante détenue et dirigée par la famille
Mai
Galeries Lafayette Merlin. La SGM acquiert les murs et les fonds des magasins d’Angers, Dijon,
2022
Grenoble, Le Mans, Limoges, Orléans et Reims, tout en bénéficiant de la
politique d’achat commerciale et marketing des Galeries Lafayette.
JCDecaux annonce l’installation à partir de juillet de 64 écrans digitaux in-store

aux Galeries Lafayette Haussmann pour le flagship Coupole et le magasin
Mai
Galeries Lafayette Homme. L’objectif de cette digitalisation du parcours client est de renforcer
2022
l’animation commerciale et créer des contenus de communication pertinents.
Les Galeries Lafayette Haussmann ouvre au sous-sol (anciennement occupé

par l’espace chaussures) la Wellness Galerie, un espace consacré à la beauté,
au sport et aux soins. 12 M€ ont été investis pour cet espace de 3 000 m² qui
Juillet
Galeries Lafayette propose un parcours de remise en forme (massages, sauna, ostéopathie, etc.),
2022
des prestations de coiffure et de manucure, mais aussi une salle de sport
(enseigne La Source). Entre les espaces soin et sport, la clientèle pourra se
rendre dans le Beauty Store et le Fitness Store.
Hermione People & Brands, qui exploite en franchise 23 des magasins Galeries
Lafayette situés en province, récupère l’exploitation du fonds de commerce
(et non les murs) de 3 nouveaux points de vente. HPB entend faire évoluer
ces magasins (zones d’exposition dans le magasin, espace dédié aux DNVB,
Août Galeries Lafayette
espaces café par exemple dans le magasin de Rosny-93-), en appliquant
2022 / HPB
notamment la stratégie marketing du groupe Galeries Lafayette et ainsi
conserver une certaine harmonie entre les magasins. Pour l’ensemble de ses
Galeries Lafayette, HPB attend un chiffre d’affaires de 200 M€ HT en 2022.

60
Les principaux faits marquants récents (suite)
Principaux faits marquants récents des grands magasins en France
Les Galeries Lafayette lance une campagne publicitaire pluri-médias (TV,

Août- presse magazine, affichage et canaux numériques), baptisée « Le grand
Galeries Lafayette
décembre 2022 magasin de tous ». Le groupe repart ainsi à l’offensive après deux années
marquées par les conséquences économiques de la crise sanitaire.
Le plus vieux grand magasin de Paris fête ses 170 ans. Le Bon Marché propose
Septembre
Le Bon Marché pendant quelques semaines des collaborations uniques, des animations et des
2022
expositions.
Septembre Le groupe annonce l’ouverture au printemps 2024 d’un magasin de plus de

Le Printemps
2022 5 000 m² à New York, en plein cœur du quartier financier.
Les Galeries Lafayette Gourmet accueille un nouvel espace dédié à la

gastronomie, au premier étage du 35 boulevard Haussmann à Paris, un niveau
Septembre Galeries Lafayette
jusqu’alors occupé par l’univers de la maison. Les Nouvelles tables du Gourmet
2022 Gourmet
accueillent plusieurs partenaires (jeune chef étoilé, chefs pâtissiers,etc.).
Les Galeries Lafayette lance un service de revente de vêtements usagéscontre

Septembre
Galeries Lafayette un bon d’achat valable dans leurs points de vente. Le service a été baptisé
2022
(R)evendez et sera déployé dans 5 magasins de l’enseigne.
Le Bon Marché inaugure L’Institut, un espace de 152 m² dédié aux soins du

Septembre
Le Bon Marché visage et du corps avec des marques partenaires. Les soins sont à réserver sur
2022
l’e-shop du grand magasin.
Le Printemps lance sa première marque de mode virtuelle, baptisée Digital

Fashion by Printemps. Chaque article de la collection de 40 pièces est en vente
Octobre sur le site printemps.com, entre 7 et 20 euros. Le client choisit la pièce désirée
Le Printemps
2022 et au moment du paiement envoie une photo. La pièce est alors adaptée sur
la photo par un tailleur numérique. Le client reçoit quelques heures après son
achat sa photo.
Le groupe Galeries Lafayette annonce l’ouverture en 2024 et 2025 de deux

magasins en Inde, en partenariat avec le groupe indien Aditya Birla Fashion
and Retail Limited (ABFRL). Ce dernier exploite un réseau de 3 500 magasins.
Novembre Un magasin de 8 000 m² ouvrira ses portes en 2024 à Bombay et sera suivi par
Galeries Lafayette
2022 un point de vente (5 500 m²) à New Dehli en 2025. Le groupe Galeries
Lafayette entend ainsi accélérer son déploiement à l’international,
notamment en Asie et au Moyen-Orient. Une plateforme e-commerce dédiée,
galerieslafayette.in, sera également lancée.
Le groupe inaugure à Doha, au Qatar, son premier point de vente à

l’international depuis la fermeture de celui de Tokyo en 2017. Sur 40 000 m²
Novembre
Le Printemps et 3 étages, 600 marques sont présentées. Il s’agit du deuxième plus grand
2022
magasin du groupe, après son vaisseau amiral du boulevard Haussmann à
Paris.

61
5.2. LES MAGASINS MULTI-COMMERCES
À retenir
MONOPRIX EST LA PRINCIPALE ENSEIGNE MULTI-COMMERCES EN FRANCE

Monoprix est la principale enseigne en France répondant aux critères des magasins
multi-commerces, et ce depuis la fermeture du dernier point de vente Marks&Spencer
À RETENIR
en 2017. Le groupe Monoprix (propriété de Casino) contrôle six enseignes, dont

Monoprix est la plus importante en termes de chiffre d’affaires (4,4 Md€ HT en 2021) et
de réseau (309 points de vente en France). Le groupe développe d’autres concepts,
essentiellement des enseignes alimentaires de proximité (Monop’, Monop’Daily,
Monop Station, etc.) et une enseigne de supérettes bio, Naturalia. En 2021, deux
concepts accolés à des magasins Monoprix ont vu le jour : La Station (espace dédié à la
mobilité douce) et Cliquez & Retirez (drive piéton). Notons que le parc de magasins
Monoprix tend à stagner sur moyenne période, le groupe privilégiant notamment le
renforcement de ses réseaux de proximité et de la vente en ligne.
MONOPRIX MAISON, LE NOUVEAU CONCEPT DE MONOPRIX DEDIE A LA DECORATION

En test depuis 2019 au sein du centre commercial de Passy Plaza (Paris), le nouveau
concept Monoprix Maison a vu le jour en octobre 2022. Implanté dans le centre
commercial So Ouest à Levallois Perret (92), il s’étend sur 300 m² et propose 2 700
références en vaisselle, décoration, linge de lit, etc. agencées par thématique.
12 collections par an seront commercialisées tandis que des marques seront
régulièrement invitées (Selency et Haomy pour l’ouverture par exemple). S’il rencontre
le succès escompté, le concept sera étendu sous forme de franchise. Le groupe Monoprix
espère ainsi tirer profit de l’engouement des Français pour la décoration de leur
intérieur, alors que les ventes dédiées à la maison représentent environ 8% de son chiffre
d’affaires.
MONOPRIX SE LANCE DANS LE QUICK COMMERCE

Monoprix affiche clairement son ambition d’accélérer dans la vente en ligne. Après le
service de livraison à domicile en deux heures avec Amazon Prime, proposé depuis 2019,
l’enseigne s’est lancée en 2022 dans le quick commerce (livraison en 20 minutes).Depuis
février 2022, Monoprix propose ainsi une application dédiée, Monop’Hop qui permet au
client de se faire livrer (offre de 2 000 produits) depuis 180 magasins en France. La
livraison est assurée par Deliveroo et Gorillas. Fin 2021, le groupe Casino et Gorillas, l’un
des leaders de la livraison rapide, avaient conclu un accord permettant l’accès aux
produits de marques Monoprix et de marques nationales aux utilisateurs de la
plateforme Gorillas. Ce partenariat a par ailleurs été récemment étendu à Frichti (racheté
par Gorillas en début d’année).

62
Le parc de points de vente
Le nombre de points de vente sous enseigne Monoprix est globalement stable depuis 2015, autour de 310
unités. Le groupe Casino mise désormais sur le développement de ses réseaux de proximité (Monop’,
Monop’Station, Monop’Daily, etc.), bio (Naturalia) et autonome (Black Box), sur le renforcement de la vente
en ligne et sur l’extension des points de vente. La surface de vente moyenne des magasins Monoprix a ainsi
légèrement augmenté depuis 2016 (+34 m2).
Parc de magasins multi-commerces sous enseigne Monoprix

Unité : nombre de points de vente
315 313
311 311 311
308 309 309
310 307
305
299
300
295 292
289
290
285
280
275
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 nov.-21 janv.-23
Surface moyenne des magasins multi-commerces sous enseigne Monoprix

Unité : m²
1 850
1 821 1 817
1 802 1 804 1 809
1 788 1 788 1 796
1 800 1 775 1 783 1 783
1 750
1 700
1 650
1 600
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 nov.-21 déc.-22
Parc de points de vente et surface moyenne des magasins multi-commerces sous enseigne
Monoprix
2017 2018 2019 2020 11/2021 01/2023
Nombre de points de vente 308 309 311 313 311 309
Surface de vente totale 550 704 555 112 560 365 564 673 562 890 561 568
Surface de vente moyenne 1 788 1 796 1 802 1 804 1 809 1 817

63
Les caractéristiques et mode de développement de Monoprix
Les points de vente sous enseigne Monoprix sont essentiellement intégrés (près de 90% des magasins), à
l’image des magasins Naturalia, également contrôlés par le groupe Casino. Les enseignes Monop’ et Monop’
Daily font figure d’exception avec un parc de magasins tout (pour Monop’Daily) ou en partie (pour Monop’)
sous franchise.
Structure du parc de magasins multi-commerces sous enseigne Monoprix par mode

de développement
Unité : part en % du parc de magasins
Intégrés
89,6%
Indépendants
10,4%
Traitement Xerfi / Source : Panorama TradeDimensions, données janvier 2023
Principales enseignes du groupe Monoprix en France

Points de vente en France
Surface de vente
Enseigne Type de magasin Nombre dont dont totale
total intégrés franchisés
Magasins
Monoprix 309 277 32 561 568 m²
multi-commerces
Naturalia Supérettes bio 219 175 44 56 114 m²
Monop’ Supérettes 101 68 33 34 099 m²

Supérettes /
Monop’Daily 37 0 37 nd
restauration
Monop’Station Restauration 27 27 0 2 173 m²
Monoprix Drive Drive 10 10 10 -
Naturalia Vegan Supérettes bio 4 4 0 530 m²
Monop’Beauty Beauté / santé 1 1 0 120 m2

Monoprix Cliquez
Point de retrait 1 1 0 50 m²
et Retirez
Total - 709 563 156 nd
Source : Panorama TradeDimensions, données janvier 2023

64
Les principaux axes de développement
Principaux axes de développement de l’enseigne Monoprix
Positionnement dans le
Proposer la livraison ultra- Proposer une offre d’entrepôts Consolider les services proposés
rapide (en 20 minutes) en automatisés aux clients
complément d’Amazon Prime
(en 2 heures) Exemples : extension du Exemples : déploiement de la
partenariat avec le Britannique gestion digitale des dates de
Exemples : lancement de Ocado sous la forme d’une péremption des produits (DLC
l’application Monop’Hop et société commune en charge de Memo), service d’encaissement
partenariat entre le groupe développer et de gérer des sur smartphone avec
Casino et Gorillas entrepôts automatisés l’application Monoprix et moi
Lancement de concepts dédiés

Nouveau programme de fidélité Installation de corners dédiés
Exemples : ouverture de
Exemples : lancement de Exemples : corner Génération
Monoprix Maison (300 m²
Compte M (nouveau Petits-Enfants et corners dédiés
dédiés à l’univers de la
programme de fidélité) et de aux produits d’occasion (mode
décoration) et implantation
Monop’flix (solution et maison) en partenariat avec
d’une offre de produits Maison
d’abonnement) des acteurs spécialisés
Monoprix dans certains points
de vente Franprix
Source : Xerfi

65
Les principaux faits marquants récents
Principaux faits marquants récents du groupe Monoprix
En partenariat avec des acteurs spécialisés (Entremains, Prêt-à-changer,Il

Mars
Monoprix était plusieurs fois, etc.), Monoprix installe des corners de produits d’occasion
2022
(mode et maison) dans 58 de ses magasins en France.
Le groupe lance Génération Petits-enfants, un corner imaginé avec la start-up

Juin Grand Mercredi. Implanté dans 9 magasins Monoprix, le corner propose des
Monoprix
2022 produits et accessoires pour aider les grands-parents à trouver des activités à
réaliser avec leurs petits-enfants.
Monoprix étend à 30 magasins son test d’implantation d’une offre de produits

Juillet Monoprix / Maison Monoprix dans certains points de vente Franprix. Cette offre(univers
2022 Franprix de la cuisine, papeterie, bougie, fête et salle de bain) a vocation à remplacer
l’ancienne collaboration avec l’enseigne de décoration Hema.
Le groupe ouvre dans trois de ses points de vente à Paris (Beaugrenelle,

Montparnasse et Champs-Élysées) des corners éphémères dédiés à la vente
de NFT. 550 « token » de la collection Rude Kidz seront disponibles à la vente
Juillet (à 249€ pièce). Afin de rendre accessibles les NFT au plus grand nombre, un
Monoprix
2022 hôte sera présent près de la machine pour expliquer l’utilisation de ces jetons
numériques. Le groupe Casino lance par ailleurs les 8 et 9 juillet des journées
de vulgarisation, « le web 3 pour tous », sur le métavers, les NFT et la réalité
augmentée.
Monoprix lance son programme Monopetitsprix dans un contexte de forte

inflation : les prix de 300 produits du quotidien sous marque de distributeur
Septembre
Monoprix seront bloqués jusque fin 2022. Dans le même temps, du 27 septembre au
2022
9 octobre, les clients bénéficieront de 10% de réduction sur leurs achats (sous
forme de bons d’achat ou de code de réduction en ligne).
Monoprix lance Monoprix Maison, un concept de vente entièrement dédié à

l’univers de la décoration. Le premier Monoprix Maison ouvre ses portes dans
Octobre le centre commercial So Ouest, à Levallois Perret (92) près de Paris. Sur une
Monoprix Maison
2022 superficie de 300 m², le client trouvera 2 700 références en vaisselle,
décoration, linge de lit, etc. L’offre comptera entre 10 et 12 collections chaque
année, auxquelles s’ajouteront des collaborations avec des invités.
Afin de renforcer son image premium, Monoprix noue des partenariats avec
Octobre
Monoprix des bouchers et poissonniers de renommé en proposant des stands en
2022
concession, sur le modèle des stands à sushis.
Monoprix prévoit d’implanter 6 Monop’ ou Monop’Daily dans des stations de

Novembre
Monoprix métro et RER parisien en 2023. Ces ouvertures sont le fruit d’un partenariat
2022
noué entre Monoprix, la RATP et Lagardère Travel Retail.
150 points de vente Franprix (groupe Casino) accueillent désormais des

Décembre Monoprix / collections d’univers de la maison des enseignes Monoprix, Décathlon et
2022 Franprix Claire’s. Cet élargissement de l’offre non alimentaire au sein des magasins
Franprix pourrait s’étendre à 400 points de vente du réseau en 2023.

66
6. LES FORCES EN PRÉSENCE
LES FORCES EN PRESENCE

67
6.1. LES PRINCIPAUX ACTEURS
Les principaux groupes du secteur
Principaux groupes du secteur des grands magasins
Principales Parc de points

Nom du groupe enseignes de vente
À RETENIR
1 700 M€ Galeries Lafayette

Galeries Lafayette Famille Moulin (100%) 56 (*)
(2020) BHV / BHV Marais
Divine Investments 1 700 M€

Printemps Printemps 19
(Qatar) (cont. maj.) (30/03/2019)
Groupe familial Arnault

(47,8%) 64 215 M€ Le Bon Marché
LVMH 2
Public (52%) (2021) La Samaritaine
Autodétention (0,2%)
(*) dont 35 Galeries Lafayette en franchise (26 contrôlés par Hermione People & Brand
Source : Xerfi, d’après opérateurs et Panorama TradeDimensions
Principal groupe du secteur des magasins multi-commerces
Principale Parc de points

Nom du groupe enseigne de vente
Monoprix Groupe Casino (100%) 4 408 M€ Monoprix 309

(2021)
Source : Xerfi, d’après opérateur et Panorama TradeDimensions

68
6.2. LES PRINCIPAUX RÉSEAUX DE GRANDS MAGASINS
Galeries Lafayette
Chiffre d’affaires du groupe Galeries Lafayette
Galeries Lafayette Unité : milliard d’euros / (*) BHV inclus, hors La Redoute
Sources : Galeries Lafayette et presse
5 4,5
Siège social 3,6 3,8
3,5
40, boulevard Haussmann
75009 Paris
France 1,7
Actionnariat nd
Famille Moulin (100%)
2016 2017 2018 2019 (*) 2020 2021
Galeries Lafayette — Présentation générale du groupe
Chiffre d’affaires 2021 nd Activités du groupe

Fondé en 1894 par M. Bader, puis détenu à 100% par
la famille Moulin depuis 2005, le groupe Galeries
Croissance sur un an nd
Lafayette est le leader des grands magasins en France.
Outre les points de vente Galeries Lafayette, le groupe
Résultat opérationnel (EBITDA) nd possède : BHV, Louis Pion (acquis en 2013), Galeries
Lafayette-Royal Quartz Paris (2007), Mauboussin
(2019), ainsi que le site de e-commerce Bazarchic
Taux de résultat opérationnel
nd (2016), La Redoute (2017) et Eataly Paris Marais (2019).
(EBITDA) (% CA)
En 2022, le groupe est monté à 100% dans le capital de
La Redoute.
Résultat d’exploitation (EBIT) nd
Les Galeries Lafayette, enseigne phare du groupe
Taux de résultat d’exploitation Par le biais de son enseigne Galeries Lafayette, le
nd
(EBIT) (% CA)
groupe commercialise des produits d’équipement de la
personne haut de gamme et luxe. Son magasin phare
Résultat net nd situé sur le boulevard Haussmann à Paris génère la
moitié des ventes de l’enseigne. Après avoir chuté de
Taux de résultat net 50% en 2020, le chiffre d’affaires de ce magasin a
nd
(% CA) repassé la barre du milliard d’euros à l’automne 2022,
restant toutefois en-dessous de son niveau de 2019.
11 000
Effectifs salariés
personnes Présence géographique des Galeries Lafayette
Le groupe détient 54 magasins Galeries Lafayette en
Couverture géographique 8 pays France et 8 à l’étranger. Trois ouvertures sont prévues
en 2023 en Chine et deux en 2024-2025 en Inde.
Parc de magasins 268
dont en France 240 Évènements récents
En 2022, le groupe Galeries Lafayette a cédé 7magasins
Nombre d’enseignes 8 (en franchise) à la Société des Grands Magasins (SGM)
et 3 points de vente à Hermione People & Brands, filiale
Sources : Galeries Lafayette et presse du groupe FIB.

69
Galeries Lafayette (suite)
Galeries Lafayette — Présentation de l’enseigne Galeries Lafayette
Présentation de l’enseigne
Date de création 1894
Les Galeries Lafayette commercialisent des biens
Principal mode d’équipement de la personne (prêt-à-porter, maroquinerie,
Succursalisme
de développement chaussures, parfums, produits de beauté, joaillerie, etc.),
Nombre de points positionnés sur le haut de gamme et le luxe. L’enseigne est
62
de vente implantée dans les centres des grandes villes françaises et
- dont en France 54 réalise près de la moitié de son chiffre d’affaires dans son
magasin historique du boulevard Haussmann, à Paris. Celui-
Surface moyenne 7 524 m² ci bénéficie de l’attrait de la clientèle internationale pour les
produits de luxe. La crise du Covid a toutefois incité
Nombre moyen l’enseigne à redéployer son offre pour la clientèle locale,
222 personnes
d’employés par magasin une stratégie poursuivie en 2022.
Sources : Galeries Lafayette et panorama TradeDimensions 2022
Ouverture de la Wellness Galerie aux Galeries Lafayette Haussmann

Après avoir réagencé les rayons enfant, chaussures et femmes durant la période du Covid, le groupe a
poursuivi en 2022 sa politique d’élargissement de son offre. Surfant sur la vague du bien-être, les Galeries
Lafayette a ouvert dans son magasin phare du boulevard Haussmann en juillet 2022 la Wellness Galerie, un
espace de 3 000 m² entièrement dédié au sport, aux soins et à la beauté. La Wellness Galerie comprend une
salle de sport de 200 m² (enseigne La Source), un espace de 800 m² consacré aux produits de beauté et de
soin et un parcours de remise en forme (cryothérapie, ostéopathie, hammam, manucure, etc.). La Wellness
Galerie a été pensé comme un lieu de vie avec notamment des « bulles » pouvant être privatisées. Entre les
espaces soin et sport, la clientèle pourra se rendre dans le Beauty Store et le Fitness Store.
Nouvelle campagne publicitaire pluri-médias

Les Galeries Lafayette a lancé à l’été 2022 une campagne publicitaire pluri-médias (TV, presse magazine,
affichage et canaux numériques), baptisée « Le grand magasin de tous ». Le groupe repart ainsi à l’offensive
après deux années marquées par les conséquences économiques de la crise sanitaire.
Galeries Lafayette — Présentation de l’enseigne BHV
Le BHV est une enseigne haut de gamme multi spécialisée.
Principal mode Elle distribue des articles d’équipement de la personne
Succursalisme
de développement (PAP, maroquinerie, beauté, etc.), de la maison
Nombre de points (électroménager, meubles, etc.) et de décoration. Le BHV
4
de vente dispose d’un site marchand, qui propose 50 000 références
- dont en France 2 d’habillement, de décoration et de bricolage.
Recentrage de l’offre sur l’équipement de la maison

Surface moyenne 9 250 m²
Ces dernières années, notamment en 2020, le BHV a choisi
de se recentrer sur son offre d’équipements de la maison
Nombre moyen (ameublement, décoration, arts de la table, bricolage, etc.),
240 personnes
d’employés par magasin un univers qui a généré 60% de son CA en 2020, contre 40%
pour la mode.
Sources : BHV et panorama TradeDimensions 2022

70
6.2. LES PRINCIPAUX RÉSEAUX DE GRANDS MAGASINS
Printemps
Chiffre d’affaires du groupe Printemps
Printemps Unité : milliard d’euros / Source : presse
2,0
Siège social 1,7 1,7
102, rue de Provence 1,6 1,6
75009 Paris
1,5
France
Données non disponibles
Actionnariat
Divine Investments (Qatar) (cont. maj.)
1,0
mars-22
Printemps — Présentation générale du groupe
Chiffre d’affaires 2021 Activités du groupe

nd
(exercice clos au 31/03/2022) Fondé à Paris en 1865, le Printemps est un acteur
majeur du secteur des grands magasins en France.
Croissance sur un an nd Le groupe est spécialisé dans la distribution des biens
d’équipement de la personne haut de gamme et luxe. Il
est détenu par le fonds qatari Divine Investments depuis
Résultat opérationnel (EBITDA) nd 2013.
Printemps s’appuie sur deux enseignes physiques :
Taux de résultat opérationnel - le Printemps (19 magasins en France) : enseigne de
nd
(EBITDA) (% CA)
grands magasins, spécialisée dans la distribution de
biens et d’équipement de la personne ;
Résultat d’exploitation (EBIT) nd
- Citadium (9 magasins en France) : enseigne spécialisée
dans la distribution d’articles de mode streetwear
Taux de résultat d’exploitation (chaussures et vêtements de sport).
nd
(EBIT) (% CA)
Le groupe possède également l’e-boutique de mode et
beauté Place des Tendances ainsi que Made in Design,
Résultat net nd plateforme de vente en ligne de marques de mobilier,
luminaires et décoration.
Taux de résultat net
nd
(% CA) Présence géographique
Le groupe a inauguré en novembre 2022 son premier
Effectifs salariés 3 300 personnes point de vente à l’international, au Qatar (Doha). Il a
annoncé l’ouverture pour 2024 d’un magasin à New-
2 pays York.
Couverture géographique
(France et Qatar)
Évènements récents
Parc de magasins 29
À l’image du groupe Galeries Lafayette, Le Printemps ne
dont en France 28
communique plus ses données financières depuis 2019.
En mars 2022, Jean-Marc Bellaiche, président du
Nombre d’enseignes physiques 2
groupe, a toutefois évoqué une hausse des ventes de
38% (en baisse de 12% par rapport à 2019) entre avril
Source : Groupe Printemps
2021 et mars 2022.

71
Printemps — Présentation de l’enseigne Printemps

Principal mode Le Printemps est une enseigne historique de grand magasin,
Succursalisme
de développement spécialisée dans la distribution de biens et d’équipements
Nombre de points de la personne haut de gamme et de luxe (mode, beauté,
20
de vente maison, etc.). Elle constitue le deuxième réseau de grands
- dont en France 19
magasins en France en nombre de points de vente. Ces
derniers sont implantés dans les centres- villes et les centres
Surface moyenne 8 814 m² commerciaux des grandes villes. Un point de vente du
Printemps propose jusqu’à 1 million de références et 2 500
Nombre moyen marques.
201 personnes
d’employés par magasin
Sources : opérateur et panorama TradeDimensions 2022
« Tout commence au Printemps », le renouveau de l’enseigne

Le groupe Le Printemps a initié en mars 2022 une importante campagne de communication autour de sa
nouvelle maxime « Tout commence au Printemps ». Le festival organisé les 19 et 20 mars dans les points de
vente Le Printemps a donné le coup d’envoi de cette campagne avec la présentation du nouveau logo à la
typographie plus simple et compatible avec le digital. Les espaces de vente du vaisseau amiral du boulevard
Haussmann à Paris ont également été revus. La Coupole devient une espace évènementiel qui abritera une
nouvelle thématique tous les six mois. L’offre alimentaire est renforcée avec l’arrivée des concepts Café
vert et Machi Machi. En ce qui concerne la mode, un espace « Hors saison » a été créé pour accueillir les
invendus du grand magasin tandis que le corner « Tout doux » met en avant des marques et produits
loungewear, particulièrement prisés depuis la crise sanitaire. À l’entrée du Printemps de la femme, un pop-
up permet d’imaginer des tenues virtuelles.
Renforcement de la stratégie digitale

L’e-shop du Printemps, qui a vu ses ventes progresser de 30% sur les deux dernières années, a également fait
l’objet d’une refonte début 2022. Il offrira désormais davantage de live shopping et accueillera des articles de
seconde main. Cet élargissement de l’offre vient confirmer le succès de l’espace « 7e ciel », ouvert en 2021
et dédié à l’occasion. Le site Printemps.com propose également de faire son shopping en mode immersif en
achetant des produits exclusifs dans la boutique virtuelle. En octobre 2022, le groupe a d’ailleurs lancé sa
première marque de mode virtuelle, baptisée Digital Fashion by Printemps.
Cap sur l’international pour le groupe Printemps

Le groupe a inauguré à Doha, au Qatar, en novembre 2022 son premier point de vente à l’international depuis
la fermeture en 2017 de son magasin de Tokyo (Japon). Sur 40 000 m² et 3 étages, 600 marques sont
présentées. Il s’agit du deuxième plus grand magasin du groupe, après son vaisseau amiral du boulevard
Haussmann à Paris. Le Printemps a également annoncé l’ouverture pour le printemps 2024 d’un magasin de
plus de 5 000 m² à New York, en plein cœur du quartier financier. Ces ouvertures s’inscrivent dans la stratégie
d’expansion à l’international du groupe Printemps. D’ici 2030, cinq à dix magasins devraient voir lejour à
l’étranger.

72
6.3. LE PRINCIPAL RÉSEAU DE MAGASINS MULTI-COMMERCES
Monoprix
Chiffre d’affaires HT du groupe Monoprix
Monoprix Unité : milliard d’euros / Source : Casino
Siège social
14–16 rue Marc Bloch 4,52 4,55 4,54 4,41
4,14 4,23 4,23
92116 Clichy Cedex
France
Actionnariat
Casino (100%)
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Monoprix — Présentation générale du groupe
Activités du groupe
Chiffre d’affaires 2021 4 408 M€
Le groupe Monoprix est spécialisé dans le commerce de
proximité. Il a consolidé son réseau de distribution
Croissance sur un an -2,8% multi-commerces avec le rachat de l’enseigne Prisunic
en 1996. Monoprix est l’enseigne la plus importante du
groupe Casino en nombre de magasins et en chiffre
Résultat opérationnel (EBITDA) nd d’affaires.
Taux de résultat opérationnel Principales enseignes

nd
(EBITDA) (% CA)
Le groupe détient 6 enseignes de proximité :
- Monoprix : magasins multi-commerces ;
Résultat d’exploitation (EBIT) nd - Monop’ : supérettes de centre-ville ;
- Monop’Daily : supérettes et offre de restauration ;
Taux de résultat d’exploitation
nd
- Monop’Station : restauration en gare ;
(EBIT) (% CA) - Monop’Beauty : produits de beauté ;
- Naturalia : supérettes bio.
Résultat net nd Monoprix possède également un site Internet
marchand, Monoprix.fr. En novembre 2022, Monoprix
Taux de résultat net a cédé au groupe Beaumanoir le site de vente en ligne
nd d’articles de mode Sarenza, qu’il avait acquis en 2018.
(% CA)
21 000 Présence géographique

Effectifs salariés
personnes
Monoprix s’appuie sur un réseau de 121 magasins à
l’international (dont la Tunisie, le Liban, l’Île Maurice,
Présence géographique 7 pays etc.). En 2021, le groupe a ouvert un nouveau point de
vente au Qatar et un autre en Côte d’Ivoire.
Parc de magasins 796
dont en France 675 Évènements récents
Après 60 ouvertures en France et à l’international en
Nombre d’enseignes 6 2022, le groupe annonce une centaine d’ouvertures
pour 2023 et le renforcement de ses investissements
Sources : Monoprix et Casino dans l’omnicanalité.

73
Monoprix — Présentation de l’enseigne Monoprix
Monoprix est la principale chaine multi-commerces en
Principal mode France. Elle commercialise une large offre de produits
Succursalisme
de développement alimentaires (environ deux tiers du chiffre d’affaires) et de
Nombre de points biens d’équipement de la personne (PAP, beauté, etc.) et
309
de vente de la maison. L’enseigne est principalement implantée en
- dont intégrés 277
centre-ville et dans les centres commerciaux des principales
agglomérations françaises. Elle possède ses propres
Surface moyenne 1 817 m² marques dans l’alimentaire et dans l’habillement. Elle
adopte un positionnement premium sur l’ensemble de son
Nombre moyen offre, et s’adresse en priorité à une clientèle urbaine au fort
54 personnes
d’employés par magasin pouvoir d’achat.
Sources : opérateur et panorama TradeDimensions 2022
Inauguration de Monoprix Maison

Monoprix a inauguré en octobre 2022 Monoprix Maison, son nouveau concept de vente entièrement dédié
à l’univers de la décoration. Le premier Monoprix Maison a ouvert ses portes dans le centre commercial
So Ouest, à Levallois Perret (92) près de Paris. Sur une superficie de 300 m², le client trouvera 2 700 références
en vaisselle, décoration, linge de lit, etc., organisées par thématique. L’offre comptera entre 10 et 12
collections chaque année, auxquelles s’ajouteront des collaborations avec des invités. Si le concept
fonctionne, il sera étendu sous forme de franchise. Le groupe entend ainsi tirer profit de l’engouement des
Français pour l’aménagement de leur intérieur, une tendance qui s’est amplifiée depuis la crise sanitaire. Pour
le groupe Monoprix, les ventes dédiées à la maison représentent 8% du chiffre d’affaires.
Monoprix complète ses services de livraison avec une offre quick commerce
L’enseigne dispose d’un site Internet marchand depuis 2008. Il propose notamment un service de click &
collect et la livraison à domicile. Depuis 2019, le service de livraison Amazon Prime Now de la boutique
alimentaire Monoprix est disponible à Paris (75), à Lyon (69) et à Nice (06). Il permet de bénéficier d’une
livraison en deux heures. Ce service a régulièrement été renforcé (à Bordeaux et Montpellier). En juin 2021,
il a été étendu à la ville de Strasbourg et ses alentours. Depuis 2021, Monoprix est l’unique partenaire
d’Amazon pour les courses livrées à domicile, ce dernier ayant mis fin à son offre alimentaire en propre sur
Prime Now en avril. En février 2022, Monoprix a par ailleurs lancé Monop’hop, son application de livraison
ultra-rapide en 20 minutes depuis 180 magasins. Une sélection de plus de 2 000 produits est proposée aux
clients. La livraison se fait en partenariat avec Gorillas et Deliveroo. Fin 2021, le groupe Casino et Gorillas
avaient conclu un accord permettant l’accès aux produits de marques Monoprix et de marques nationales
aux utilisateurs de la plateforme Gorillas. Durant le premier semestre 2022, le groupe Casino a signé avec
Gorillas un accord stratégique afin d’étendre ce partenariat à l’enseigne Frichti.
Renforcement dans la logistique avec le Britannique Ocado

Depuis 2020, Monoprix propose en partenariat avec le Britannique Ocado Solutions des livraisons à domicile
directement depuis un entrepôt dédié. 50 000 références de produits alimentaires sont proposées aux clients
de Monoprix sur Paris et la petite couronne. En février 2022, un protocole d’accord a été signé entre Ocado
et Monoprix afin d’étendre ce partenariat sous la forme d’une société commune en charge de développer et
de gérer des entrepôts automatisés.

74
6.4. LES PRINCIPALES SOCIÉTÉS DU SECTEUR
Le classement par chiffre d’affaires
Contrôle, gérance CA non consolidé

Sociétés Clôture
ou actionnariat connu (M€)
Société LRMD (57,3%)

MONOPRIX 4 088,8 31/12/2021
Monoprix (42,7%)
Galeries Lafayette Management
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE 1 165,2 31/12/2019
(100%)
LE BON MARCHE MAISON
ARISTIDE
LVMH (100%) 406,2 31/12/2021
GRANDS MAGASINS
DE LA SAMARITAINE
LVMH (100%) 43,7 31/12/2021
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS Union Investissements Commerciaux

35,4 31/12/2019
ELYSEES (100%)
STE NOUVELLE DES GALERIES Noginvest (95%) 31,5 31/12/2021
Grands Magasins Galeries Lafayette

BAZAR DE L'HOTEL DE VILLE 27,9 31/12/2019
(100%)
ETS GALERIES BARES Ets G Claverie (100%) 14,9 31/12/2021
AORAKI Vertex Investment (président) 13,8 31/12/2021

COMMERCES MULTIPLES
DE MONTROUGE
Serin (100%) 10,5 31/12/2021
JEL DIFFUSION Toscaleo Conseil (99,97%) 9,8 31/12/2020
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION Emvest International (100%) 9,4 31/12/2021
Sté Limousine Immobilière

STE COMMERCIALE LIMOUSINE 9,3 31/12/2021
et de Gestion (99,3%)
MAGASINS JEANTEUR Financière Jeanteur (99%) 5,8 31/12/2021
ILLIMANI Vertex Investment (99,95%) 5,6 31/12/2021
GALERIES DE LANGON La Coupole (100%) 4,0 31/12/2021
SERIN Famille Serin (cont. maj.) 2,7 31/12/2021
ROI DE BRETAGNE M. et Mme Fournier (100%) 2,5 31/10/2021
MONOP'STATION Monoprix (100%) 2,4 31/12/2021
BEAUCE BRETAGNE Safip (100%) 2,1 31/12/2021
Source : Xerfi via Greffes des Tribunaux de Commerce
Méthodologie : le classement regroupe de façon non exhaustive les entreprises référencées sous les codes NAF du secteur ainsi que les
entreprises recensées sous d’autres codes NAF mais ayant à notre connaissance une activité dans le secteur. Les sociétés n’ayant pas
déposé leurs comptes depuis 2019 aux Greffes des Tribunaux de Commerce sont exclues du classement.

75
Le classement par chiffre d’affaires (suite)
Contrôle, gérance CA non consolidé

Sociétés Clôture
ou actionnariat connu (M€)
LTG DIFFUSION M. Laurent Chemla (Gérant) 1,1 31/12/2021
DIPAGEN M. Didier Harroch (gérant) 1,1 31/12/2020
Mme Sophie Surget (45%)

AIRELLE 0,1 31/01/2021
M. Tardieu Yann Stephen (45%)
J2P M. De Pascalis Julien (nd) nd 31/01/2022
SOPRINTOURS Grands Magasins Dompierre (99,6%) nd 31/12/2021
Méthodologie : le classement regroupe de façon non exhaustive les entreprises référencées sous les codes NAF du secteur ainsi que les
entreprises recensées sous d’autres codes NAF mais ayant à notre connaissance une activité dans le secteur. Les sociétés n’ayant pas
déposé leurs comptes depuis 2019 aux Greffes des Tribunaux de Commerce sont exclues du classement.

76
Le classement par taux d’excédent brut d’exploitation
Taux d’excédent brut CA non

Sociétés Clôture
d’exploitation (%) consolidé (M€)
BAZAR DE L'HOTEL DE VILLE 72,5% 27,9 31/12/2019
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE 68,4% 43,7 31/12/2021
SERIN 29,9% 2,7 31/12/2021
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE 16,2% 10,5 31/12/2021
ROI DE BRETAGNE 16,0% 2,5 31/10/2021
LTG DIFFUSION 15,7% 1,1 31/12/2021
SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G 13,3% 31,5 31/12/2021
BEAUCE BRETAGNE 12,0% 2,1 31/12/2021
MONOP'STATION 10,8% 2,4 31/12/2021
AORAKI 9,7% 13,8 31/12/2021
MAGASINS JEANTEUR 8,8% 5,8 31/12/2021
DIPAGEN 7,7% 1,1 31/12/2020
ETS GALERIES BARES 7,3% 14,9 31/12/2021
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE 6,6% 406,2 31/12/2021
ILLIMANI 6,0% 5,6 31/12/2021
JEL DIFFUSION 5,8% 9,8 31/12/2020
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION 5,8% 9,4 31/12/2021
MONOPRIX 4,0% 4 088,8 31/12/2021
GALERIES DE LANGON 3,2% 4,0 31/12/2021
AIRELLE 2,5% 0,1 31/01/2021

Méthodologie : le classement a été réalisé à partir des derniers comptes publiés par les 26 premières entreprises du secteur.
Le taux d’excédent brut d’exploitation exprime le rapport entre l’excédent brut d’exploitation et le chiffre d’affaires.

77
Le classement par taux d’excédent brut d’exploitation (suite)
Taux d’excédent brut CA non

Sociétés Clôture
d’exploitation (%) consolidé (M€)
STE COMMERCIALE LIMOUSINE 1,8% 9,3 31/12/2021
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE -0,8% 1 165,2 31/12/2019
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES -9,5% 35,4 31/12/2019
J2P nd nd 31/01/2022
SOPRINTOURS nd nd 31/12/2021
Le taux d’excédent brut d’exploitation exprime le rapport entre l’excédent brut d’exploitation et le chiffre d’affaires.

78
Le classement par taux de résultat net
Taux de résultat CA non

Sociétés Clôture
net (%) consolidé (M€)
SERIN 629,4% 2,7 31/12/2021
BAZAR DE L'HOTEL DE VILLE 63,8% 27,9 31/12/2019
ROI DE BRETAGNE 11,9% 2,5 31/10/2021
LTG DIFFUSION 10,9% 1,1 31/12/2021
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE 8,0% 10,5 31/12/2021
MONOP'STATION 7,0% 2,4 31/12/2021
SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G 5,9% 31,5 31/12/2021
BEAUCE BRETAGNE 5,8% 2,1 31/12/2021
AORAKI 4,8% 13,8 31/12/2021
MAGASINS JEANTEUR 4,7% 5,8 31/12/2021
ETS GALERIES BARES 4,2% 14,9 31/12/2021
DIPAGEN 3,9% 1,1 31/12/2020
JEL DIFFUSION 3,5% 9,8 31/12/2020
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION 3,5% 9,4 31/12/2021
ILLIMANI 2,5% 5,6 31/12/2021
GALERIES DE LANGON 1,9% 4,0 31/12/2021
MONOPRIX 1,4% 4 088,8 31/12/2021
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE 0,3% 406,2 31/12/2021
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE -1,3% 1 165,2 31/12/2019
STE COMMERCIALE LIMOUSINE -3,5% 9,3 31/12/2021
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE -5,1% 43,7 31/12/2021
Le taux de résultat net exprime le rapport entre le résultat net et le chiffre d’affaires.

79
Le classement par taux de résultat net (suite)
Taux de résultat CA non

Sociétés Clôture
net (%) consolidé (M€)
AIRELLE -6,9% 0,1 31/01/2021
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES -73,7% 35,4 31/12/2019
J2P nd nd 31/01/2022
SOPRINTOURS nd nd 31/12/2021
Le taux de résultat net exprime le rapport entre le résultat net et le chiffre d’affaires.

80
7. ANNEXES
ANNEXES

81
7.1. LE CHAMP STATISTIQUE DU SECTEUR
La nomenclature NAF
Grands magasins
Les grands magasins sont répertoriés par l’INSEE sous le code NAF 47.19A. Intitulé « Grands
magasins », celui-ci regroupe le commerce de détail non spécialisé sans prédominance alimentaire
en magasin d'une surface de vente égale ou supérieure à 2 500 m2.
Les magasins multi-commerces sont enregistrés sous le code NAF 47.11E. Intitulé « Magasins
multi-commerces », celui-ci regroupe le commerce de détail non spécialisé à prédominance
alimentaire réalisant entre un et deux tiers de leur chiffre d’affaires dans l’alimentaire. Leur
surface de vente est comprise entre 400 et 2 500 m2.
Champ statistique sous la NAF rév.2, 2008
Code NAF / Intitulé Codes produits concernés
47.00.57 CD d'articles en bois, liège, vannerie et
47.00.11 CD de fruits et légumes frais
sparterie
47.00.58 CD d'instruments de musique et de
47.00.12 CD de fruits et légumes de conservation
partitions musicales
47.00.59 CD d'articles de vaisselle, verrerie, poterie,
47.00.13 CD de viandes coutellerie et appareils, articles et équipements
ménagers non électriques n.c.a.
47.00.14 CD de produits à base de viande 47.00.61 CD de livres
47.00.15 CD de poissons, crustacés et mollusques 47.00.62 CD de journaux et magazines
47.00.16 CD de produits de boulangerie-pâtisserie 47.00.63 CD d'articles de papeterie
47.19A 47.00.17 CD de confiseries 47.00.64 CD d'enregistrements musicaux et vidéo
Grands magasins 47.00.18 CD de produits laitiers 47.00.65 CD d'équipements sportifs
47.00.19 CD d'œufs 47.00.66 CD d'équipements de camping
47.00.21 CD de café, thé, cacao et épices 47.00.67 CD de jeux et jouets
47.00.22 CD d'huiles et matières grasses comestibles 47.00.68 CD de timbres et de pièces
47.00.23 CD de préparations alimentaires 47.00.69 CD d'articles de souvenirs
homogénéisées et d'aliments diététiques et d'œuvres d'art
47.00.24 CD d'autres produits alimentaires n.c.a. 47.00.71 CD d'habillement
47.00.25 CD de boissons alcoolisées 47.00.72 CD de chaussures
47.00.26 CD d'autres boissons 47.00.73 CD d'articles de voyage et de maroquinerie
47.00.27 CD de produits à base de tabac 47.00.74 CD de produits pharmaceutiques
47.00.31 CD d'ordinateurs, de périphériques et de 47.00.75 CD d'articles médicaux et orthopédiques
logiciels
47.00.32 CD d'équipements de télécommunications 47.00.76 CD de parfums et de produits de beauté
47.00.33 CD d'équipements audio et vidéo 47.00.77 CD de fleurs, plantes et graines
47.00.41 CD de quincaillerie 47.00.78 CD d'engrais et de produits agrochimiques
47.00.79 CD d'animaux de compagnie et d'aliments
47.00.42 CD de peintures, vernis et laques
pour animaux de compagnie
47.00.43 CD de verre plat 47.00.81 CD de carburants automobiles
47.00.44 CD de matériel pour le gazon et le jardin 47.00.82 CD d'articles d'horlogerie et de bijouterie
47.00.45 CD de fournitures pour plomberie et 47.00.83 CD d'équipements photographiques,
47.11E chauffage optiques et de précision, services d'opticien
Magasins 47.00.46 CD d'appareils sanitaires 47.00.84 CD de produits d'entretien
multi-commerces 47.00.47 CD d'outillage manuel
47.00.85 CD de fioul domestique,
de gaz en bouteilles, de charbon et de bois
47.00.86 CD d'autres biens
47.00.49 CD de matériaux de construction n.c.a.
de consommation non alimentaires n.c.a.
47.00.51 CD de textiles 47.00.87 CD de produits agricoles bruts n.c.a.
47.00.52 CD de rideaux et voilages 47.00.88 CD de machines et équipements n.c.a.
47.00.53 CD de revêtements muraux 47.00.89 CD de biens non alimentaires non destinés à
et de sol, de tapis et carpettes la consommation n.c.a.
47.00.54 CD d'appareils électroménagers 47.00.91 CD d'antiquités
47.00.55 CD de meubles 47.00.92 CD de livres d'occasion
47.00.56 CD d'articles d'éclairage 47.00.99 CD d'autres biens d'occasion
Note : CD = commerce de détail, n.c.a = non classé ailleurs / Source : INSEE, NAF rév.2 – CPF rév.2, Edition 2008

82
7.2. LA SITUATION ÉCONOMIQUE DES MÉNAGES
L’inflation
La dynamique de l’inflation ne concerne pas seulement les prix de l’énergie. En août 2022, les prix des produits
alimentaires ont augmenté de 7,7%, traduisant la flambée des cours des matières premières agricoles depuis
plusieurs mois mais aussi les conséquences de la sécheresse sur les produits frais. L’augmentation des prix
dans les services est désormais élevée (+3,9%) tout comme celle des produits manufacturés (+3,5%) soutenue
par le renchérissement des coûts de production observés depuis le second semestre 2021. Même si la
situation du côté des matières premières s’apaise, les boucles qui entretiennent le phénomène inflationniste
ont eu le temps de se mettre en place. L’inflation totale sera donc plus persistante qu’espérée et déclinera
seulement très progressivement en 2023 sous l’hypothèse d’une normalisation graduelle du cours du pétrole
et des cours agricoles mondiaux. Après avoir atteint le niveau record de 5,3% en moyenne cette année,
l’inflation reviendrait à 4,3% en 2023, ce qui reste historiquement haut depuis l’adoption de l’euro. Un reflux
limité et ralenti par l’effet « boomerang » lié à la sortie progressive des différents mécanismes mis en place
pour limiter la flambée des prix énergétiques en 2022.
L’inflation en France
Unité : croissance annuelle en %
6%
5,2%
5% 4,4%
4%
2,8%
3%
2,1% 1,9%
1,8% 1,7%
2% 1,5% 1,5%
1,0% 1,1%
0,9%
1% 0,5% 0,4%
0,1% 0,1% 0,2%
0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e 2023p
Sources : estimation et prévision Xerfi, Insee
L’inflation par catégorie de produits en 2021 et sur les 7 premiers mois 2022
Transports 10,9%
4,5%
Logement, eau, gaz, électricité et autres combustibles 9,2%
3,7%
Ensemble 4,7%
1,6%
Restaurants et hôtels 4,3%
0,8%
Produits alimentaires et boissons non alcoolisées 4,2%
0,6%
Meubles, articles de ménage et entretien courant du foyer 4,2%
1,4%
Biens et services divers 1,1%
3,3% 7 mois 2022
2,6% 2021
0,2%
Loisirs et culture 2,0%
1,1
Enseignement 1,9%
2,2%
0,9%
2,1%
Boissons alcoolisées, tabac et stupéfiants 0,6%
3,3%
Santé -1,0%
-1,5%
-4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%
Source : traitement Xerfi sur données Insee

83
L’inflation (suite)
L’inflation ne touche pas tous les Français avec la même intensité. Les périodes de forte inflation telle que
celles de 2008 ou de 2022 ont pour conséquence de creuser les « inégalités d’inflation ». En effet, l’énergie et
l’alimentaire représentent en 2022 (comme en 2008) les deux principaux foyers de hausse, tandis que la
progression des prix dans les services et les produits manufacturés reste plus contenue. Or, l’exposition des
ménages à ces augmentations très concentrées est porteuse d’inégalités en raison de structures de
consommation très différenciées selon le niveau de vie1. Le logement qui inclut la facture énergétique
représente plus de 20% de la consommation des 3 premiers déciles et l’alimentaire plus de 17%, contre
respectivement moins de 13% et14% pour les plus aisés. Ainsi, l’inflation générale des prix approchait ou
dépassait les +3% pour les 3 premiers déciles en 2008, tandis que l’indicateur tombait à moins de 2,5% pour le
dernier décile la même année. Même son de cloche en 2021, où l’inflation rapide a davantage concernéles
moins favorisés. Sur moyenne période, si les écarts ont tendance à se réduire, ils demeurent bien réels.
L’inflation selon le décile de niveau de vie en période d’accélération de l’inflation

2008 2010 2021

3,5%
3,08% 3,11%
2,96% 2,88% 2,96% 2,90% 2,89%
3,0% 2,72%
2,63%
2,45%
2,5%
1,76% 1,72%
2,0% 1,86% 1,61% 1,68% 1,68% 1,60%
1,75% 1,66%
1,64% 1,63% 1,61% 1,63% 1,51% 1,67%
1,56% 1,56%
1,43% 1,38%
1,5% 1,24%
1,0%
Décile 1 Décile 2 Décile 3 Décile 4 Décile 5 Décile 6 Décile 7 Décile 8 Décile 9 Décile 10
Les déciles partage la distribution des revenus en dix parties d’effectifs égaux. Le décile 1 (D1) est le niveau de revenu
au-dessous duquel se situent les 10% des ménages au plus bas revenus / Source : Insee
L’inflation selon le décile de niveau de vie (2000-2021)

Unité : % des variations annuelles (TCAM)
2,0%
1,56% 1,59% 1,55% 1,52% 1,55% 1,53% 1,53%
1,45% 1,49% 1,43%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
Décile 1 Décile 2 Décile 3 Décile 4 Décile 5 Décile 6 Décile 7 Décile 8 Décile 9 Décile 10
Les déciles partage la distribution des revenus en dix parties d’effectifs égaux. Le décile 1 (D1) est le niveau de revenu
au-dessous duquel se situent les 10% des ménages au plus bas revenus / Source : Insee
1 Cf. page suivante.

84
L’inflation (suite)
La structure de la consommation selon le décile de niveau de vie (déciles 1 à 5)

Unité : part en % des dépenses totales de consommation de chaque décile
D1 D2 D3 D4 D5
Produits alimentaires et boissons
17,4% 18,8% 17,6% 17,9% 16,9%
non-alcoolisées
Boissons alcoolisées et tabac 3,6% 3,4% 3,6% 3,4% 3,4%
Articles d’habillement et chaussures 5,4% 5,4% 5,0% 4,6% 4,5%
Logement, eau, gaz, électricité
22,8% 21,9% 20,7% 19,7% 18,3%
et autres combustibles
Meubles, articles de ménage et
3,6% 4,4% 4,9% 4,3% 4,6%
entretien courant de la maison
Santé 1,6% 1,8% 2,0% 1,9% 1,9%
Transports 13,6% 13,5% 13,8% 15,1% 15,9%
Communications 3,8% 3,4% 3,2% 3,1% 2,9%
Loisirs et culture 7,8% 6,7% 7,3% 8,0% 8,5%
Enseignement 1,9% 1,2% 0,5% 0,7% 0,6%
Restauration et hôtels 5,4% 5,1% 5,1% 6,2% 6,3%
Biens et services divers 13,1% 14,4% 16,4% 15,1% 16,1%
Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Les déciles partage la distribution des revenus en dix parties d’effectifs égaux. Le 1er décile est le niveau de revenu au-
dessous duquel se situent les 10% des ménages au plus bas revenus / Source : Insee, données 2017
La structure de la consommation selon le décile de niveau de vie (déciles 6 à 10)

Unité : part en % des dépenses totales de consommation de chaque décile
D6 D7 D8 D9 D10 Ensemble
Produits alimentaires et boissons
16,4% 15,6% 15,9% 15,2% 13,6% 16,1%
non-alcoolisées
Boissons alcoolisées et tabac 3,2% 2,8% 2,6% 2,3% 2,2% 2,9%
Articles d’habillement et chaussures 4,7% 4,9% 4,9% 5,7% 4,9% 5,0%
Logement, eau, gaz, électricité
16,9% 15,5% 14,0% 12,6% 12,0% 16,3%
et autres combustibles
Meubles, articles de ménage et
5,0% 5,8% 5,9% 6,3% 8,0% 5,7%
entretien courant de la maison
Santé 1,8% 2,0% 2,0% 2,0% 1,6% 1,9%
Transports 16,9% 17,3% 17,1% 16,8% 18,1% 16,3%
Communications 2,7% 2,7% 2,4% 2,3% 1,8% 2,7%
Loisirs et culture 8,8% 9,7% 9,9% 11,6% 11,0% 9,4%
Enseignement 0,5% 0,5% 0,6% 0,7% 1,0% 0,8%
Restauration et hôtels 6,6% 6,8% 7,2% 8,4% 10,3% 7,2%
Biens et services divers 16,4% 16,5% 17,4% 16,1% 15,5% 15,9%
Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Les déciles partage la distribution des revenus en dix parties d’effectifs égaux. Le 1er décile est le niveau de revenu au-
dessous duquel se situent les 10% des ménages au plus bas revenus / Source : Insee, données 2017

85
8. SOURCES D’INFORMATION
SOURCES D’INFORMATION

86
Sources d’information (suite)
Le suivi statistique du secteur
Le secteur des grands magasins et des magasins multi-commerces est relativement bien suivi
statistiquement. Les données utilisées dans l’étude proviennent principalement de l’INSEE et de
Panorama TradeDimensions.
INSEE
L'Institut national de la statistique et des études économiques publie des séries statistiquesrelatives
à la consommation des ménages) et aux prix à la consommation de divers produits : articles
d’habillement, chaussures, maroquinerie, etc. Il diffuse également des données sur le chiffre
d’affaires des grands magasins et des magasins multi-commerces.
Panorama TradeDimensions
Le guide Panorama TradeDimensions fournit des données (nombre de magasins, surfaces de vente,
effectifs, etc.) sur les principaux circuits de distribution (hypermarchés, supermarchés, magasins
multi-commerces, grands magasins, etc.) et enseignes en France.
Presse spécialisée et généraliste

La presse spécialisée (LSA, Points de Vente, Le Journal du textile, etc.), ainsi que la presse généraliste
(Les Echos, La Tribune) fournissent des informations qualitatives sur l’activité et l’environnement
des grands magasins et des magasins multi-commerces.

87
Sources d’information (suite)
Les organismes officiels
FCD
Fédération des entreprises du commerce et de la distribution
12, rue Euler – 75008 Paris
Tél. : 01 44 43 99 00
www.fcd.fr
La presse spécialisée
LSA
Antony Parc 2,
10, Place du Général de Gaulle – BP 20156
92160 Antony
www.lsa-conso.fr
Journal du textile
61 rue de Malte - 75541 Paris Cedex 11
Tél. : 01 43 57 21 89
www.journaldutextile.com
Les sites des groupes
Galeries Lafayette
www.galerieslafayette.com
www.groupegalerieslafayette.fr
www.bhv.fr
LVMH
www.lvmh.fr
www.lebonmarche.com
www.lasamaritaine.com
Monoprix
www.monoprix.fr
Printemps
www.printemps.com

88
9. NOTE MÉTHODOLOGIQUE
NOTE MÉTHODOLOGIQUE

89
Note méthodologique (suite)
Traitement statistique et méthodes de prévisions
Le champ de cette étude a été délimité en fonction du concept de « secteur », c’est-à-dire d’entreprises ayant la même
activité principale. Il suit généralement la codification officielle mise en place depuis 1993 en France (la NAF).
Pour faciliter la lecture, nous avons utilisé les termes économiques sous leur acception la plus courante, telle qu’elle est
employée en général dans la littérature économique. Nous avons cependant adopté pour certains concepts ou termes
des définitions très rigoureuses, afin d’éviter des confusions qui entraîneraient des difficultés d’interprétation.
Ainsi, les mots « secteur » et « branche » seront utilisés dans la définition précise de la comptabilité nationale :
Secteur : appartiennent à un même secteur les entreprises qui ont la même activité principale.
Branche : la branche est constituée d’entreprises ou fractions d’entreprises (dans le cas où ces dernières ont des
activités diversifiées) qui exercent une même activité, principale ou secondaire.
Le recoupement branche/secteur n’est jamais parfait. L’activité d’une profession peut être assurée par des entreprises
dont l’activité principale se situe sur d’autres marchés et donc non prise en compte par le secteur. C’est une des raisons
pour lesquelles nous avons choisi le concept de branche, considéré comme l’indicateur le plus significatif pour analyser
l’activité économique d’un ensemble de produits ou de services.
Cependant ces notions de secteur et de branche ne correspondent pas toujours à la réalité économique, telle qu’elle peut
se concrétiser dans les organisations professionnelles. C’est pourquoi nous avons décidé d’utiliser également le terme de
« PROFESSION » pour matérialiser ce sentiment d’appartenance à une communauté d’activité économique.
Nomenclatures d’activité
La nouvelle Nomenclature d’Activités Française (NAF), qui se substitue à la NAP (Nomenclature d’Activités et de Produits),
a été élaborée dans l’optique de l’harmonisation des nomenclatures européennes. L’objectif principal consiste à
améliorer la transparence de l’information économique. De fait, la NAF s’emboîte parfaitement avec les nomenclatures
internationales :
CITI rev.4 : Classification Internationale Type par Industrie (ISIC en anglais) ; la quatrième révision de cette
nomenclature d’activités a été adoptée par l’ONU en 2008 ;
Nace rev.2 : Nomenclature des Activités Economiques des Communautés Européennes ; la dernière révision de cette
nomenclature a eu lieu en décembre 2006.
Sur certaines activités, nous avons constaté l’absence de correspondance entre l’ancienne et la nouvelle nomenclature.
Cette situation nous a contraints à en redresser les données statistiques afin de mieux préserver un champ d’analyse
homogène. Si la nouvelle nomenclature constitue un outil précieux de classification des activités économiques sur le plan
sectoriel, celles-ci peuvent aussi posséder des logiques économiques autonomes. Par conséquent, nous avons dû faire
appel, chaque fois que nécessaire, à d’autres sources de données quantifiées, que ce soient des syndicats professionnels,
des organismes d’études spécialisés. Dans de nombreux cas, Xerfi a été amené à effectuer ses propres estimations.
Traitement des données statistiques
Les données annuelles concernant l’évolution de l’activité sont le plus souvent issues des Statistiques Annuelles
d’Entreprises (ESANE) ou des publications professionnelles.
Les données mensuelles utilisées pour le suivi économique de l’activité sont issues de la Banque de données macro-
économiques (BDM) publiée par l’Insee. Deux types de données sont présentés par Xerfi :

90
- la série brute qui apporte, notamment, une information sur le caractère cyclique d’une activité ;
- le lissage de la série CVS (corrigée des variations saisonnières) qui reflète les tendances à court et moyen
termes. La technique utilisée est celle de la moyenne mobile centrée.
Le traitement de Xerfi sur ces données est double :
- homogénéisation des séries statistiques par redressement ;

- calculs d’évolutions en glissement, dans le but de déterminer les tendances les plus récentes ;
- mise en valeur des cycles économiques ;
- dans une optique de réalisation d’estimations prévisionnelles, ces données chiffrées font l’objet de
traitements internes, par des techniques quantitatives ou qualitatives (entretiens avec des professionnels).
Afin de mieux rendre compte du suivi d’une activité, un certain nombre de concepts économiques et statistiques est
couramment utilisé.
Définition de certains concepts économiques et statistiques utilisés
Euros constants / production en volume : les mesures en euros constants permettent de neutraliser les effets des
mouvements de prix. Par conséquent, dans le cadre de la quantification de la production, la terminologie employée est
celle de production en volume.
La formule de calcul est la suivante : Ind en Euro cst = Valeur de la variable / Ind des prix
Chiffre d’affaires : le chiffre d'affaires mesure le montant global des ventes de marchandises et de production de biens
et de services, mesuré à leur prix de cession et réalisé au cours d’un exercice.
Facturations : les facturations sont l’expression en valeur (hors taxes) des livraisons effectuées par les entreprises. Elles
peuvent être différentes du chiffre d'affaires pour deux raisons :
- les facturations excluent les marchandises revendues en l’état ;
- des divergences peuvent également exister en raison de décalages enregistrés dans les écritures comptables.
Consommation des ménages : selon le système élargi de la comptabilité nationale, la consommation finale des ménages
représente la valeur des biens et services, marchands et non-marchands, utilisés pour la satisfaction directe des besoins
humains individuels.
Evaluée par produit, la consommation des ménages intègre l’ensemble des achats effectués par des ménages résidents
ou non. Plus large que la notion de dépense, elle intègre l’autoconsommation, les avantages en nature, les loyers
« fictifs » (logements occupés par leurs propriétaires ou par des personnes logées gratuitement), l’allocation logement,
les sommes remboursées par la Sécurité Sociale suite à l’achat de médicaments. En revanche, elle n’inclut ni la valeur
ajoutée domestique (bricolage, travail ménager...), ni les achats de ménages à ménages (comme les voitures d’occasion)
: seules les marges commerciales des revendeurs sont comptabilisées.
La consommation des ménages est suivie annuellement par l’Insee. Soulignons particulièrement que les données
publiées dans leur version définitive, le sont avec un décalage de trois ans.
Marché intérieur apparent : le MIA (exprimé en euros) permet de quantifier la demande sur le marché national. Il se
définit comme suit :
MIA = Facturations - Exportations + Importations
Cependant, cette notion pourtant très pertinente doit être prise avec précaution. En effet, le MIA s’avère être un
indicateur imparfait, et ce pour plusieurs raisons :
- les divergences entre les différents niveaux de prix (prix industriels pour les facturations, CAF pour les
importations, FAB pour les exportations) ;
- les décalages dans les périodes d’enregistrement ;
- les divergences de champs. Les statistiques douanières totalisent le matériel neuf et d’occasion. Par ailleurs, il
est souvent difficile de rapprocher les données issues des nomenclatures douanières des autres statistiques.

91
Taux de pénétration : il mesure l’étendue du marché intérieur apparent couvert par les importations, c’est-à-dire la part
occupée par les opérateurs étrangers sur le marché national.
Taux de pénétration = (Importations/MIA) ´ 100
Taux de croissance annuel moyen
TCAM %= ((Xn/X1)1/(n-1) -1)*100
où X est la valeur et n le nombre des années
La méthode de lissage
Face à des fortes variations entre les valeurs d’une série, les tendances ont du mal à ressortir. Il peut être alors intéressant
d’effectuer un lissage. La méthode de lissage retenue par Xerfi est le plus souvent la moyenne mobile centrée.
Méthodes de prévisions sectorielles
Les prévisions sur l’évolution de l’activité sont établies à partir de l’analyse des principales variables et d’une méthode
générale d’élaboration des prévisions qui s’effectue en plusieurs étapes :
- détermination des cycles économiques de l’activité de la profession ;
- positionnement de la dernière donnée disponible dans le cycle ;
- étude de l’amont et de l’aval, qui s’effectue en deux étapes :
o analyse de la conjoncture : ce qui permet de déterminer notamment pour l’aval l’évolution de la

demande ;
o analyse des rapports de force : il s’agit ici de déterminer dans quelle mesure les secteurs fournisseurs
sont capables de répercuter sur une profession leurs variations de coûts (évolution des prix des
matières premières) mais également la capacité d’une profession à faire porter sur l’aval ses
propres variations de coûts ;
- examen du commerce extérieur :
o analyse des importations : détermination du taux de pénétration des importations et anticipation de

son évolution probable compte tenu notamment des évolutions des parités monétaires ;
o analyse des exportations : évolution de la part des exportations dans la formation du chiffre d'affaires
d’une profession et prévision de son évolution compte tenu de l’évolution des parités monétaires et
de la conjoncture économique dans les différents pays ;
- prise en compte d’éventuels facteurs perturbateurs (bouleversements technologiques, apparition de

nouveaux substituts...) ou exceptionnels capables de casser le cycle.
Si l’ensemble des prévisions est effectué au niveau sectoriel, les principales prévisions macro-économiques (issues des
principaux instituts de prévisions) sont prises en compte.

92
Traitement Xerfi des données financières
Xerfi réalise depuis 1994 ses propres traitements pour produire des comptes et indicateurs économiques et financiers
agrégés au plan sectoriel. La méthode a été développée et perfectionnée par Xerfi grâce à l’expérience cumulée sur
plusieurs centaines de secteurs.
L’agrégation des comptes des sociétés est en effet l’une des clés majeures de passage du « micro » au « macro » par
l’intermédiaire de la notion de « secteur ». Cette opération soulève néanmoins de très nombreux problèmes
méthodologiques, conséquences tout à la fois des objectifs recherchés, de la qualité et de l’exhaustivité de l’information
disponible. Les problèmes rencontrés ont exigé la mise en œuvre de méthodes spécifiques de sélection d’échantillon, et
de traitement de l’information financière.
La disponibilité des comptes des sociétés
Rappelons que l’article 293 du décret sur les sociétés commerciales fait obligation à toute société par action de déposer
au greffe du tribunal de commerce ses comptes annuels (bilan, comptes de résultats, annexes), son rapport de gestion.
Ce dépôt des « liasses fiscales » doit normalement être effectué dans le mois qui suit l’approbation des comptes annuels
par l’assemblée des actionnaires. Ces comptes sont publics et peuvent être obtenus directement auprès des greffes des
tribunaux de commerce, ou par l’intermédiaire de multiples bases de données spécialisées.
Remarquons tout d’abord que le dépôt des comptes n’est pas obligatoire pour toutes les formes juridiques. Ainsi, à titre
d’exemple, les S.N.C. (sociétés en nom collectif) ne sont pas tenues au dépôt de comptes. Par ailleurs, un nombre
statistiquement important de comptes est déposé avec retard, ou pas déposé du tout, en infraction avec les dispositions
de l’article 293.
L’identification de l’activité des sociétés
Chaque société se voit attribuer un Code APE (en nomenclature NAF). Le traitement statistique des liasses fiscales se
heurte à l’existence de nombreuses erreurs d’identification par les Codes APE, soit parce que la liasse a été mal remplie,
soit même parce que l’attribution du code NAF est erronée. Ces cas sont très fréquents, et seule une connaissance intime
des entreprises appartenant à un secteur permet d’obtenir des échantillons homogènes par des procédures
d’inclusion/exclusion de sociétés au code mal attribué. En effet, si l’impact statistique d’une société de petite taille est
souvent négligeable, des erreurs sur des sociétés importantes peuvent entraîner des distorsions majeures.
La constitution des échantillons
Les difficultés rencontrées quant au traitement des liasses fiscales ont amené Xerfi à rejeter la méthode d’un traitement
exhaustif et à l’aveugle des données sur les sociétés. Outre les non-dépôts et les erreurs d’attribution de code NAF, il
convient encore de signaler parmi les principaux obstacles :
- des différences sensibles d’enregistrement de certains postes comptables selon les sociétés,
- des erreurs fréquentes d’imputation de lignes sur les liasses fiscales, et des lignes non renseignées,
- la non-disponibilité des comptes de certaines sociétés sur l’ensemble de la période,
- des évolutions erratiques de certains postes, liées à des phénomènes exceptionnels ou accidentels.
Xerfi a ainsi été amené à définir une méthode de sélection d’échantillons de sociétés représentatives des évolutions
sectorielles.

93
Méthode de traitement de l’information sur les sociétés

La méthode mise en œuvre par Xerfi pour bâtir des indicateurs sectoriels a dû également prendre en compte les
problèmes d’homogénéité et de qualité des informations contenues dans les liasses fiscales.
Xerfi a ainsi été amené à privilégier systématiquement le critère de pertinence technique des soldes et indicateurs
construits par rapport à telle ou telle méthode orthodoxe d’analyse économique et financière. Nous avons, par exemple,
été amenés à bâtir des soldes corrigés permettant tout à la fois de mieux rendre compte de la réalité sectorielle, et de
contourner certains obstacles liés aux « défauts » de l’information primaire.
L’expérience du traitement des liasses fiscales révèle en effet que si les comptables remplissent soigneusement les lignes
qui entraînent des conséquences fiscales, les informations intermédiaires ou complémentaires à caractère
essentiellement statistique sont l’objet d’erreurs ou d’omissions extrêmement fréquentes (à titre d’exemple : confusions
entre marchandises et production vendues, omissions sur la part à court terme de l’endettement, erreurs d’imputations
sur les postes autres charges et autres produits, etc.)
Le traitement Xerfi des liasses fiscales
Postes et soldes de gestion Correspondance lignes Cerfa

n°30-3398
CHIFFRE D’AFFAIRES NET FL
Ventes de marchandises FC
- Coût des marchandises. -FS-FT
= MARGE COMMERCIALE (*)
+ production vendue FF + FI
+ production stockée FM
+ production immobilisée FN
= PRODUCTION (*)
- Achats de mat. premières et approvisionnements. FU
- Var. stocks de mat. prem. et approv. FV
(= Coût des matières premières et approv.)
= MARGE BRUTE
- Autres achats et charges externes FW
+Autres produits FQ
- Autres charges GE
= VALEUR AJOUTEE CORRIGEE
+ Subventions d’exploitation FO
- Impôts et taxes FX
- Frais de personnel corrigés (1) FY + FZ + HJ
= EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION
Solde reprises - dotations aux provisions FP - GB - GC - GD
- Dotations aux amortissements GA
EXCEDENT NET D’EXPLOITATION
+ Solde des opérations en commun + GH - GI
+ Produits financiers GP
- Charges financières GU
dont intérêts et charges assimilées GR
(Solde des opérations financières) GV
= RESULTAT COURANT AVANT IMPOT
+ Solde des éléments exceptionnels HD - HH
- Impôt sur les bénéfices HK
RESULTAT NET HN
(*) Sur certains secteurs, les confusions entre les achats de matières et les achats de marchandises nous amènent
à renoncer à calculer une marge commerciale. Le concept de « production » est alors remplacé par celui de « produit »
(chiffre d’affaires + production stockée + production immobilisée) / (1) réintégration de la participation des salariés
aux résultats ; les données sur le personnel extérieur à l’entreprise ne peuvent par contre pas être retraitées car elles
ne sont pas statistiquement fiables.

94
Ratios de gestion
Postes et soldes de gestion Correspondance lignes Cerfa
Rotation des stocks (en jours)
Pour les secteurs 50, 51, 52 372Z, 261J ou 574R
Marchandises/(achat + variation stocks de marchandises)*360 BT/(FS+FT)*360
Pour tous les autres secteurs
Stocks/Chiffre d’affaires net * 360 (BL+BN+BP+BR+BT)/FL*360
Crédit Client (en jours)
(Clients + effets portés à l’escompte non échus)/chiffre d’affaires TTC*360 (BX+YS)/(FL+YY)*360
RQ : si YY n’est pas connu, YY est estimé à 19,6% du CA
Crédit fournisseur (en jours)
Fournisseurs/achats TTC*360 DX/(FS+FU+FW+YZ)*360
RQ : si YZ n’est pas connu, YZ est estimé à 19,6% de (FS+FU+FW)

95
10. PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES DES ENTREPRISES
PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES

DES ENTREPRISES

96
TABLE DES MATIERES
LES FICHES SYNTHETIQUES DES ENTREPRISES a-2

Les 26 principaux acteurs a-2
AIRELLE a-3
AORAKI a-3
BAZAR DE L'HOTEL DE VILLE a-4
BEAUCE BRETAGNE a-4
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE a-5
CUNI a-5
DIPAGEN a-6
ETS GALERIES BARES a-6
GALERIES DE LANGON a-7
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES a-7
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE a-8
ILLIMANI a-8
J2P a-9
JEL DIFFUSION a-9
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE a-10
LTG DIFFUSION a-10
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE a-11
MAGASINS JEANTEUR a-11
MONOP'STATION a-12
MONOPRIX a-12
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION a-13
ROI DE BRETAGNE a-13
SERIN a-14
SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G a-14
SOPRINTOURS a-15
STE COMMERCIALE LIMOUSINE a-15
Tableaux comparatifs des ENTREPRISES a-16

Date de clôture a-16
Durée de l'exercice a-17
Chiffre d'affaires a-18
Variation de chiffre d'affaires a-19
Résultat net a-20
Taux de RN a-21
Total du bilan a-22
Les grands magasins et les magasins multi-commerces | Avril 2023

a-1
LES FICHES SYNTHETIQUES DES ENTREPRISES
Les 26 principaux acteurs
Définitions des ratios et indicateurs sur le secteur
Indicateur Description Indicateur Description

Chiffre d'affaires Données en million d’euros ENE Excédent net d’exploitation
Variation de CA Evolution en % des variations annuelles (résultat d’exploitation) en million d’euros
Valeur ajoutée Données en million d’euros Résultat net Données en million d’euros
Frais de personnel Salaires et charges sociales en million d’euros Résultat net / CA Part en % du chiffre d’affaires
EBE Excédent brut d’exploitation en million d’euros Dettes financières Données en million d’euros
EBE / CA Part en % du chiffre d’affaires Taux d'endettement Dettes financières brutes / fonds propres
Répartition des entreprises par médiane de taille de bilan et de chiffre d’affaires

Bilan
25
20
15
10
CA
0
0 5 10 15 20 25 30 35
Source : Xerfi, d’après Greffes des Tribunaux de Commerce
Méthodologie : les fiches d’identité synthétiques des entreprises présentent 26 opérateurs intervenant dans le secteur. Elles
regroupent de façon non exhaustive les principales entreprises référencées sous le code NAF du secteur, ainsi que les entreprises
recensées sous d’autres codes NAF et ayant à notre connaissance une activité dans le secteur.
Chacun des opérateurs est présenté à travers ses données de gestion et ses performances financières, selon la disponibilité des
informations auprès des Greffes des Tribunaux de Commerce.
Les graphiques de répartition d’entreprises par taille de bilan et par chiffre d’affaires s’appuient sur des données recalculées sur
12 mois pour les entreprises ne présentant pas de bilan couvrant exactement une année.

a-2
AIRELLE
Chiffre d’affaires de la société
AIRELLE
Zi De Meaux, 82300 CAUSSADE
0,1
0,08 0,08 0,08 0,08
Siren : 504545732 0,1 0,07
🕾 : nd
🖶 : nd 0,1
: : nd
0,0
Le siège social de Airelle est implanté à Caussade dans le Tarn-et-Garonne. 0,0

Les revenus de la société se sont fixés à 68 milliers d'euros en 2021 .
0,0
01/18 01/19 01/20 01/21 12/21*
Source : Xerfi d’après Greffes des Tribunaux de Commerce
Chiffres clés de la société Positionnement sectoriel de la société

Unités : millier d’euros, % des variations annuelles, % du chiffre d’affaires et % des capitaux propres Unité : million d’euros
Date de cloture 01/2018 01/2019 01/2020 01/2021 12/2021*

Chiffre d'affaires 79 79 79 79 68 B ilan
25
Variation de CA 0,0% 0,0% 0,0% ns
Valeur ajoutée 76 77 76 76 63 20
Frais de personnel 76 73 74 74 77
EBE 0 3 2 2 -15 15
EBE / CA 0,0% 3,8% 2,5% 2,5% -22,1% 10

ENE -2 3 2 2 -15
Résultat net -183 -5 -3 -5 865 5
Résultat net / CA ns -6,3% -3,8% -6,3% ns
0
Dettes financières 1 056 1 027 942 814 386
0 5 10 15 20 25 30 35
Taux d'endettement ns ns ns ns 44,1%
* : durée différente de 12 mois / Source : Xerfi d’après Greffes des Tribunaux de Commerce Source : Xerfi d’après Greffes des Tribunaux de Commerce
AORAKI
AORAKI Chiffre d’affaires de la société
110 Avenue De La Republique, 91230 MONTGERON Unité : million d’euros
16 15,1
Siren : 791495179 13,8
🕾 : 01 69 03 50 61 14
12,5
13,1
12,3
🖶 : nd
12
: : www.monoprix.fr
10
Aoraki est une société qui emploie 49 personnes, pour un chiffre d'affaires par salarié de
plus de 280kE. Son siège social est situé à Montgeron dans l'Essonne. 8
Après trois ans de hausse, le chiffre d'affaires de Aoraki a diminué en 2021. Au cours de
6
cette année, il a reculé de 8,7% au cours de l'année 2021, pour se fixer à 13,8 millions 2017 2018 2019 2020 2021
d'euros.

Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021

Chiffre d'affaires 12 266 12 540 13 099 15 129 13 820 B ilan
25
Variation de CA 2,2% 4,5% 15,5% -8,7%
Valeur ajoutée 2 132 2 199 2 408 3 071 2 829 20
Frais de personnel 1 353 1 358 1 369 1 467 1 409
EBE 689 741 937 1 485 1 345 15
EBE / CA 5,6% 5,9% 7,2% 9,8% 9,7% 10

ENE 301 384 610 1 173 969
Résultat net 314 301 458 706 668 5
Résultat net / CA 2,6% 2,4% 3,5% 4,7% 4,8%
0
Dettes financières 3 026 2 549 2 249 1 670 1 159 0 5 10 15 20 25 30 35
Taux d'endettement ns ns 263,7% 186,2% 110,7%
Source : Xerfi d’après Greffes des Tribunaux de Commerce Source : Xerfi d’après Greffes des Tribunaux de Commerce

a-3
BAZAR DE L'HOTEL DE VILLE
55 Rue De La Verrerie, 75004 PARIS
400
310,1 308,3
Siren : 542052865
300
🕾 : 01 42 77 08 93
🖶 : 01 42 74 96 79
: : www.bhv.fr 200
Bazar De L'Hotel De Ville est une société dont le siège social est situé à Paris. 100
33,7 30,8 27,9
Au cours de l'année 2019, le chiffre d'affaires de Bazar De L'Hotel De Ville a baissé de
9,5%, en se fixant à 27,9 millions d'euros. 0
2013 2014 2015 2016 2019

Date de cloture 12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 12/2019

160
Variation de CA -0,6% -89,1% -8,6% -9,5%
Valeur ajoutée 143 185 141 394 25 594 18 263 23 431
120
Frais de personnel 61 626 58 928 0 0 0
EBE 73 676 75 116 22 925 15 365 20 202
80
EBE / CA 23,8% 24,4% 68,1% 49,9% 72,5%
ENE 5 818 9 884 20 832 15 568 16 082
40
Résultat net -598 9 103 13 454 32 818 17 757
Résultat net / CA -0,2% 3,0% 40,0% ns 63,8%
0
Dettes financières 526 316 116 120 121
0 5 10 15 20 25 30 35
Taux d'endettement 0,4% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1%
BEAUCE BRETAGNE
BEAUCE BRETAGNE Chiffre d’affaires de la société
53 Boulevard De La Houle, 35800 ST BRIAC SUR MER Unité : million d’euros
2,5 2,3
2,2
Siren : 410146195 2,0
2,1
🕾 : 02 99 88 31 35 2,1
🖶 : nd 1,7
1,7
: : nd
1,3
La société Beauce Bretagne est basée à St Briac Sur Mer en Ille-et-Vilaine.
En 2021, les revenus de la société ont augmenté de 23,1%, en atteignant près de 2,1 0,9
millions d'euros.
0,5
2016 2017 2019 2020 2021


a-4
Date de cloture 12/2016 12/2017 12/2019 12/2020 12/2021
25
Variation de CA 4,4% -11,3% -15,2% 23,1%
Valeur ajoutée 727 652 594 455 600 20
15
EBE 305 235 193 120 251
EBE / CA 14,1% 10,4% 9,6% 7,1% 12,0% 10
ENE 227 161 73 10 153
Résultat net 167 123 54 14 122 5
Résultat net / CA 7,7% 5,4% 2,7% 0,8% 5,8% CA
0
Dettes financières 13 13 168 698 620 0 5 10 15 20 25 30 35

a-5
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE
86 Avenue De La Republique, 92120 MONTROUGE
12
10,6 10,5
Siren : 309732915
9,9 9,7
🕾 : 01 46 55 69 28 10 9,6
🖶 : 01 46 55 08 98
: : www.monoprix.fr 8
Les effectifs salariés de Commerces Multiples De Montrouge s'élèvent à 28 personnes, 6
et le chiffre d'affaires moyen par salarié à près de 380kE. Le siège social de la société est
situé à Montrouge dans les Hauts-de-Seine. 4
2017 2018 2019 2020 2021
Courant 2021, le chiffre d'affaires de Commerces Multiples De Montrouge a présenté
une décroissance de 1%, en se fixant à 10,5 millions d'euros. Source : Xerfi d’après Greffes des Tribunaux de Commerce

Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021

25
Variation de CA -1,6% -1,7% 11,0% -1,0%
Valeur ajoutée 2 503 2 496 2 362 2 625 2 671 20
EBE 1 468 1 433 1 342 1 568 1 708 15
EBE / CA 14,8% 14,7% 14,0% 14,8% 16,2% 10

ENE 1 037 1 020 951 1 039 1 195
Résultat net 706 717 676 755 840 5
Résultat net / CA 7,1% 7,4% 7,1% 7,1% 8,0%
0
Dettes financières 1 492 1 553 1 650 1 737 1 932
0 5 10 15 20 25 30 35
CUNI
CUNI Chiffre d’affaires de la société
69 Rue Saint Antoine, 75004 PARIS Unité : million d’euros
1,7
Siren : 330598590 1,47
1,5 1,37 1,37 1,37
🕾 : 01 42 74 13 73
1,25
🖶 : 01 42 74 35 15 1,3
: : www.monoprix.fr 1,1
Cuni est une société dont le siège social est situé à Paris. 0,9
Les revenus de la société sont repartis à la hausse en 2021. Au cours de cette année, ils 0,7
ont progressé de 7,3% courant 2021, pour atteindre 1,5 million d'euros.
0,5
2017 2018 2019 2020 2021


a-6
Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021
Chiffre d'affaires 1 246 1 369 1 369 1 369 COMMERCES
1 469 B ilanMULTIPLES DE MONTROUGE
40
Variation de CA 9,9% 0,0% 0,0% 7,3%
Valeur ajoutée 985 1 098 1 097 1 079 1 194
30
EBE 815 887 908 887 1 002
20
EBE / CA 65,4% 64,8% 66,3% 64,8% 68,2%
ENE 774 848 851 686 797
10
Résultat net 1 847 1 946 1 922 503 1 899
Résultat net / CA ns ns ns 36,7% ns CA
0

a-7
DIPAGEN
DIPAGEN
11 Rue Alexandre Chatrian, 77410 CLAYE SOUILLY
1,4 1,35 1,30
Siren : 791502289 1,2

1,06
🕾 : 01 49 35 12 25
🖶 : nd 1,0
: : nd
0,8
Dipagen est une société dont le siège social est situé à Claye Souilly en Seine-et-Marne. 0,6
Après deux ans de relative stabilité, le chiffre d'affaires de l'entreprise s'est redressé en
2021. En effet, il s'est accru de 23,2% par rapport à l'année précédente, en se fixant à 0,4
2017 2020 2021
1,3 million d'euros.

Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021

Chiffre d'affaires 1 346 nd nd 1 059 1 305 B ilan
25
Variation de CA nd nd nd 23,2%
Valeur ajoutée 386 nd nd 343 335 20
Frais de personnel 331 nd nd 234 265
EBE 11 nd nd 81 80 15
EBE / CA 0,8% nd nd 7,6% 6,1% 10

ENE -33 nd nd 42 28
Résultat net -37 nd nd 41 24 5
Résultat net / CA -2,7% nd nd 3,9% 1,8%
0
Dettes financières 285 nd nd 260 230
0 5 10 15 20 25 30 35
Taux d'endettement nd nd nd nd nd
ETS GALERIES BARES

ETS GALERIES BARES Chiffre d’affaires de la société
Place De La Resistance, 66000 PERPIGNAN Unité : million d’euros
22
Siren : 509660965
17,6
🕾 : 04 68 35 26 91 18 16,9 16,5
🖶 : 04 68 35 06 17 14,9
: : www.galerieslafayette.com 14 12,1
La société ETS Galeries Bares a employé 65 personnes courant 2021 (soit un chiffre
10
d'affaires par salarié de près de 230kE). Son siège social est situé à Perpignan dans les
Pyrénées-Orientales.
6
Après trois ans de baisse, les revenus de la société se sont redressés. Courant 2021, ils 2017 2018 2019 2020 2021
ont augmenté de 23,3%, en atteignant 14,9 millions d'euros.


a-8
Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021
25
DIPAGEN
Variation de CA -3,7% -2,2% -26,9% 23,3%
Valeur ajoutée 3 805 3 500 3 237 1 755 2 641 20
15
EBE 1 125 922 769 443 1 096
EBE / CA 6,4% 5,5% 4,6% 3,7% 7,3% 10
ENE 746 527 341 87 889
Résultat net 518 412 241 58 628 5
0
Dettes financières 1 005 1 054 719 1 878 1 698 0 5 10 15 20 25 30 35

a-9
GALERIES DE LANGON
GALERIES DE LANGON
3 Place Du General De Gaulle, 33210 LANGON
4,5
4,1 4,1 4,2
4,0
Siren : 466200912 4,0
3,5
🕾 : 09 62 11 22 40 3,5
🖶 : 05 57 98 01 48
: : www.galerieslafayette.com 3,0
2,5
La société Galeries De Langon est basée à Langon en Gironde. Elle emploie 28
2,0
personnes (soit un chiffre d'affaires par salarié de plus de 140kE).
Au cours de l'année 2021, le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 12,6%, en 1,5
2017 2018 2019 2020 2021
atteignant 4 millions d'euros.

Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021

25
Variation de CA 0,6% 3,0% -16,3% 12,6%
Valeur ajoutée 945 981 1 034 707 774 20
EBE 191 219 269 130 126 15
EBE / CA 4,7% 5,3% 6,4% 3,7% 3,2% 10

ENE 108 119 194 35 87
Résultat net 103 100 144 31 76 5
Résultat net / CA 2,5% 2,4% 3,4% 0,9% 1,9%
0
0 5 10 15 20 25 30 35
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES

GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES Chiffre d’affaires de la société
27 Rue De La Chaussee D'Antin, 75009 PARIS Unité : million d’euros
40
Siren : 824041610 35,4
🕾 : 01 47 20 42 81 35
🖶 : nd
30
: : nd
25
Durant l'exercice 2019, la société Galeries Lafayette Champs Elysees a employé plus de
340 personnes (soit un chiffre d'affaires par salarié de plus de 100kE). Son siège social 20
se situe à Paris.
15
Les revenus de la société ont atteint 35,4 millions d'euros en 2019 . 2019


a-
10
Date de cloture nd 12/2016 12/2017 12/2018 12/2019
Chiffre d'affaires nd nd nd nd 35 403 B ilan GALERIES DE LANGON
Variation de CA nd nd nd nd nd
80
Valeur ajoutée nd nd nd nd 13 538
Frais de personnel nd nd nd nd 16 283 60
EBE nd nd nd nd -3 366
EBE / CA nd nd nd nd -9,5% 40
ENE nd nd nd nd -38 451
Résultat net nd nd nd nd -26 099 20
Résultat net / CA nd nd nd nd -73,7%

0
Dettes financières nd nd nd nd 28 387
0 10 20 30 40
Taux d'endettement nd nd nd nd 139,5%

a-
11
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE
1 Place De L'Ecole, 75001 PARIS
55
43,7
Siren : 775656309 45
🕾 : nd
🖶 : nd 35
: : nd 22,1
25
15,1 16,1
Grands Magasins De La Samaritaine est une société basée à Paris. 13,3
15
Au cours de l'année 2021, les revenus de la société ont présenté une croissance de
97,6%, pour se fixer à près de 44 millions d'euros. 5
2017 2018 2019 2020 2021

Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021

Variation de CA nd 7,0% -17,4% 65,9% 97,6%
800
Valeur ajoutée 11 845 9 790 8 349 14 299 34 421
Frais de personnel 3 133 2 117 1 585 1 405 1 786 600
EBE 8 406 6 608 5 491 11 574 29 886
EBE / CA 55,8% 41,0% 41,2% 52,4% 68,4% 400
ENE 7 704 5 509 5 022 5 140 860
Résultat net 6 345 4 523 1 544 1 032 -2 232 200
Résultat net / CA 42,1% 28,1% 11,6% 4,7% -5,1%

0
0 10 20 30 40 50
Taux d'endettement 141,2% 244,0% 396,5% ns ns
ILLIMANI
ILLIMANI Chiffre d’affaires de la société
110 Avenue De La Republique, 91230 MONTGERON Unité : million d’euros
6 5,6
5,3 5,3
Siren : 530852284
4,7
🕾 : 01 69 03 50 61 5
🖶 : 01 45 34 56 21
4 3,4
: : www.monoprix.fr
3
Durant l'exercice 2021, la société Illimani a employé 21 personnes (soit un chiffre
d'affaires par salarié de plus de 260kE). Son siège social se situe à Montgeron dans 2
l'Essonne.
1
Les revenus de la société se sont montrés en hausse depuis 2020. Ils n'ont toutefois 2017 2018 2019 2020 2021
progressé que de 4,7% en 2021, pour s'établir à près de 5,6 millions d'euros.


a-
12
Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021
Chiffre d'affaires 5 252 4 662 3 417 5 304 GRANDS
5 551 MAGASINS
B ilan
25
DE LA SAMARITAINE
Variation de CA nd -11,2% -26,7% 55,2% 4,7%
Valeur ajoutée 706 491 456 960 952 20
15
EBE 121 -114 -44 278 331
EBE / CA 2,3% -2,4% -1,3% 5,2% 6,0% 10
ENE 16 -240 -160 668 271
Résultat net 25 -240 -165 719 136 5
Résultat net / CA 0,5% -5,1% -4,8% 13,6% 2,5% CA
0
Dettes financières 1 110 1 175 1 169 789 314 0 5 10 15 20 25 30 35
Taux d'endettement nd nd nd 289,0% 76,8%

a-
13
J2P
J2P
Rue De La Derniere Cartouche, 08140 BAZEILLES
2,0
1,70
Siren : 529828055
🕾 : 03 24 27 05 03 1,6
🖶 : nd
: : nd 1,2
J2p est une société dont le siège social est situé à Bazeilles dans les Ardennes. 0,8
Le chiffre d'affaires de la société a présenté de faibles variations sur l'ensemble de la

période 2017-2017. En 2017, il a augmenté de 0%, en atteignant près de 1,7 million 0,4
01/18
d'euros.

Date de cloture 01/2018 01/2019 01/2020 01/2021 01/2022

Chiffre d'affaires 1 699 nd nd nd nd B ilan
25
Variation de CA nd nd nd nd nd
Valeur ajoutée 388 nd nd nd nd 20
Frais de personnel 308 nd nd nd nd
EBE 60 nd nd nd nd 15
EBE / CA 3,5% nd nd nd nd 10
ENE -55 nd nd nd nd
Résultat net -61 nd nd nd nd 5
Résultat net / CA -3,6% nd nd nd nd
0
Dettes financières 232 nd nd nd nd
0 5 10 15 20 25 30 35
Taux d'endettement 38,4% nd nd nd nd
JEL DIFFUSION
JEL DIFFUSION Chiffre d’affaires de la société
28 Rue Saint Jean, 14000 CAEN Unité : million d’euros
14
Siren : 399212265 12,2 12,1
11,7 11,4
🕾 : 02 31 07 35 39 12
🖶 : 02 31 15 65 51 9,8
10
: : www.printemps.com
8
Durant l'exercice 2020, la société Jel Diffusion a employé 45 personnes (soit un chiffre
d'affaires par salarié de près de 220kE). Son siège social se situe à Caen dans le Calvados. 6
Les revenus de la société ont baissé de 14,1% en 2020, en atteignant 9,8 millions d'euros.
4
2015 2016 2017 2018 2020


a-
14
Date de cloture 12/2015 12/2016 12/2017 12/2018 12/2020
25
J2P
Variation de CA nd -1,2% -2,8% -3,0% -14,1%
Valeur ajoutée 2 444 2 175 2 158 1 932 2 245 20
15
EBE 816 564 445 153 571
EBE / CA 6,7% 4,7% 3,8% 1,3% 5,8% 10
ENE 633 355 213 -1 432
Résultat net 454 303 213 54 341 5
0
Dettes financières 257 211 165 119 2 898 0 5 10 15 20 25 30 35

a-
15
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE
24 Rue De Sevres, 75007 PARIS
600
514,4
Siren : 414728337 500
469,3
437,9
🕾 : 01 42 84 34 52 406,2
376,9
🖶 : 01 44 39 80 50 400
: : americanvintage-store.com
300
Les effectifs salariés de Le Bon Marche Maison Aristide s'élèvent à plus de 900 personnes, 200
et le chiffre d'affaires moyen par salarié à près de 450kE. Le siège social de la société
est situé à Paris. 100
2017 2018 2019 2020 2021
Le chiffre d'affaires de l'entreprise a progressé de 7,8% en 2021, pour se fixer à 406,2
millions d'euros. Source : Xerfi d’après Greffes des Tribunaux de Commerce

Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021

300
Variation de CA nd 7,2% 9,6% -26,7% 7,8%
Valeur ajoutée 115 373 119 503 126 599 73 156 83 771 250
EBE 54 430 54 314 61 577 16 484 26 680
150
EBE / CA 12,4% 11,6% 12,0% 4,4% 6,6%
ENE 34 628 40 648 42 340 -9 537 10 503 100
Résultat net 15 024 13 871 14 128 -21 062 1 325 50
Résultat net / CA 3,4% 3,0% 2,7% -5,6% 0,3%
0
0 100 200 300 400 500
LTG DIFFUSION
LTG DIFFUSION Chiffre d’affaires de la société
28 Rue Saint Jean, 14000 CAEN Unité : million d’euros
1,2
1,05 1,09
Siren : 804583649 0,99 0,95
1,0 0,88
🕾 : 02 31 80 63 51
🖶 : nd 0,8
: : nd 0,6
Ltg Diffusion est une société basée à Caen dans le Calvados. 0,4
Courant 2021, les revenus de la société ont présenté une croissance de 14,3%, pour se 0,2
fixer à 1,1 million d'euros.
0,0
2017 2018 2019 2020 2021


a-16
Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021
Chiffre d'affaires 881 995 1 047 954 1 090 LE BON
B ilan MARCHE MAISON ARISTIDE
25
Valeur ajoutée 190 273 272 247 236 20
15
EBE 103 183 176 159 171
EBE / CA 11,7% 18,4% 16,8% 16,7% 15,7% 10
ENE 65 147 139 110 161
Résultat net 44 95 98 79 119 5
0
Taux d'endettement ns 143,7% 92,9% 152,4% 152,8%

a-17
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE
27 Rue De La Chaussee D'Antin, 75009 PARIS
1 600 1 493 1 458 1 458
1 385
Siren : 957503931 1 165
🕾 : 01 42 82 34 56 1 200
🖶 : nd
: : www.galerieslafayette.com 800
Magasins Galeries Lafayette est une société dont le siège social est situé à Paris. Elle 400
emploie plus de 3 300 personnes, pour un chiffre d'affaires par salarié de près de 350kE.
Courant 2019, le chiffre d'affaires de l'entreprise a présenté une décroissance de 15,9%, 0
2013 2014 2015 2016 2019
pour atteindre 1 165,2 millions d'euros.

Date de cloture 12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 12/2019

Chiffre d'affaires 1 493 165 1 457 816 1 458 087 1 384 872 1 165 188 B ilan
600
Variation de CA nd -2,4% 0,0% -5,0% -15,9%
Valeur ajoutée 568 153 536 905 218 109 497 412 118 797 500
EBE 344 740 312 619 796 293 624 -8 855
300
EBE / CA 23,1% 21,4% 0,1% 21,2% -0,8%
ENE -13 963 -19 287 -22 364 -24 416 -16 393 200
Résultat net -10 904 -15 586 -35 035 -27 605 -15 624 100
Résultat net / CA -0,7% -1,1% -2,4% -2,0% -1,3%
0
0 200 400 600 800 1000 1200
MAGASINS JEANTEUR
MAGASINS JEANTEUR Chiffre d’affaires de la société
19 Place Ducale, 08000 CHARLEVILLE MEZIERES Unité : million d’euros
7
Siren : 785620311 6,0 6,0 6,1
5,8
🕾 : 03 24 56 37 13 6
🖶 : 03 24 56 02 01 4,9
5
: : www.jeanteur.fr
4
Courant 2021, la société Magasins Jeanteur a employé 36 personnes, et elle a réalisé un
chiffre d'affaires par salarié de plus de 160kE. Son siège social est situé à Charleville 3
Mezieres dans les Ardennes.

2
En 2021, le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 19,9%, pour se fixer à plus de 2017 2018 2019 2020 2021
5,8 millions d'euros.


a-18
Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021
Chiffre d'affaires 6 044 5 987 6 100 4 877 5 849 MAGASINS
B ilan
25
GALERIES LAFAYETTE
Variation de CA nd -0,9% 1,9% -20,0% 19,9%
Valeur ajoutée 1 738 1 834 1 767 1 551 1 815 20
15
EBE 359 364 365 312 512
EBE / CA 5,9% 6,1% 6,0% 6,4% 8,8% 10
ENE 298 206 235 134 316
Résultat net 250 198 194 114 274 5
0
Dettes financières 343 317 586 1 444 622 0 5 10 15 20 25 30 35

a-19
MONOP'STATION
MONOP'STATION
14 Rue Marc Bloch, 92110 CLICHY
3,5
2,8 2,8 2,9

Siren : 510499007 3,0
🕾 : 09 67 11 85 64 2,5
2,4
🖶 : nd
1,8
: : www.monoprix.fr 2,0
1,5
La société Monop'Station est basée à Clichy dans les Hauts-de-Seine. Elle emploie 22
1,0
personnes (soit un chiffre d'affaires par salarié de près de 110kE).
En 2021, le chiffre d'affaires de la société a présenté une croissance de 32,9%, en 0,5
2017 2018 2019 2020 2021
atteignant 2,4 millions d'euros.

Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021

25
Valeur ajoutée 1 171 1 141 1 203 586 883 20
EBE 431 387 398 45 259 15
EBE / CA 15,5% 13,9% 13,8% 2,5% 10,8% 10

ENE 383 209 297 36 192
Résultat net 376 203 285 13 168 5
Résultat net / CA 13,5% 7,3% 9,9% 0,7% 7,0%
0
0 5 10 15 20 25 30 35
Taux d'endettement nd nd nd nd nd
MONOPRIX
MONOPRIX Chiffre d’affaires de la société
14 Rue Marc Bloch, 92110 CLICHY Unité : million d’euros
5 000
4 198 4 304 4 206 4 211
Siren : 552083297 4 089
🕾 : 01 78 99 90 00 4 000
🖶 : 01 78 99 91 57
3 000
: : www.monoprix.fr
2 000
La société Monoprix est basée à Clichy dans les Hauts-de-Seine. Elle emploie près de
13 000 personnes (soit un chiffre d'affaires par salarié de près de 320kE). 1 000
En 2021, le chiffre d'affaires de l'entreprise a enregistré une décroissance de 2,9%, pour

0
s'établir à 4 088,8 millions d'euros. 2017 2018 2019 2020 2021


a-20
Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021
Chiffre d'affaires 4 197 597 4 303 809 4 206 037 4 211 009 4 088 793 B ilan
2500
MONOP'STATION
Variation de CA nd 2,5% -2,3% 0,1% -2,9%
Valeur ajoutée 720 091 735 863 727 452 673 421 605 306 2000
EBE 205 609 206 668 196 103 168 165 163 492 1500
EBE / CA 4,9% 4,8% 4,7% 4,0% 4,0% 1000

ENE 129 910 129 743 121 097 76 397 84 548
Résultat net 83 496 91 509 75 653 53 926 58 962 500
Résultat net / CA 2,0% 2,1% 1,8% 1,3% 1,4%
0
Dettes financières 68 589 1 526 1 903 149 751
0 1000 2000 3000 4000 5000

a-21
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION
12 Place Georges Pompidou, 92300 LEVALLOIS PERRET
14
11,6 11,8
Siren : 389568726 12 10,9 11,0
🕾 : 01 47 57 19 15
9,4
🖶 : 01 47 57 19 10 10
: : nd
8
Paris Levallois Distribution est une société dont le siège social est situé à Levallois Perret 6
dans les Hauts-de-Seine. Elle emploie 39 personnes, pour un chiffre d'affaires par salarié
de plus de 240kE. 4
2017 2018 2019 2020 2021
En 2021, le chiffre d'affaires de l'entreprise a perdu 14,5%, en se fixant à près de 9,4
millions d'euros. Source : Xerfi d’après Greffes des Tribunaux de Commerce

Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021

25
Variation de CA nd 1,3% -7,8% 1,2% -14,5%
Valeur ajoutée 2 233 2 288 1 838 1 897 1 658 20
Frais de personnel 1 226 1 262 1 210 1 043 979
EBE 870 869 484 708 547 15
EBE / CA 7,5% 7,4% 4,5% 6,4% 5,8% 10

ENE 666 726 348 588 451
Résultat net 474 527 241 417 331 5
Résultat net / CA 4,1% 4,5% 2,2% 3,8% 3,5%
0
0 5 10 15 20 25 30 35
Taux d'endettement 39,7% 99,7% 101,4% nd 137,8%
ROI DE BRETAGNE
ROI DE BRETAGNE Chiffre d’affaires de la société
4 Rue Colbert, 29200 BREST Unité : million d’euros
3,0
Siren : 388114498 2,5
🕾 : nd 2,5
🖶 : nd 1,8
1,9
2,0
: : nd 1,6
1,5
1,5
Roi De Bretagne est une société dont le siège social est situé à Brest dans le Finistère.
En 2021, les revenus de la société ont enregistré une croissance de 28,4%, pour 1,0
atteindre près de 2,5 millions d'euros.

0,5
10/10 10/11 10/12 10/13 10/21


a-22
Date de cloture 10/2010 10/2011 10/2012 10/2013 10/2021
Chiffre d'affaires 1 455 1 563 1 790 1 937 2 488 PARIS
B ilan
25
LEVALLOIS DISTRIBUTION
Variation de CA nd 7,4% 14,5% 8,2% 28,4%
Valeur ajoutée 445 484 555 583 882 20
15
EBE 66 63 63 63 398
EBE / CA 4,5% 4,0% 3,5% 3,3% 16,0% 10
ENE 41 43 50 42 392
Résultat net 35 28 47 44 296 5
0

a-23
SERIN
SERIN
16 Rue Auguste Mounie, 92160 ANTONY
3,0 2,9 2,8 2,8 2,7
2,6
Siren : 582097283 2,6
🕾 : 01 46 66 01 67
🖶 : nd 2,2
: : www.monoprix.fr
1,8
Le siège social de Serin est implanté à Antony dans les Hauts-de-Seine. 1,4
Le chiffre d'affaires de la société s'est réduit de 5% en 2021, pour s'établir à près de 2,7
millions d'euros. 1,0
2017 2018 2019 2020 2021

Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021

80
Variation de CA nd -5,2% -4,7% 7,5% -5,0%
Valeur ajoutée 2 609 2 396 2 314 2 505 2 353
60
EBE 1 131 893 766 801 804
40
EBE / CA 38,8% 32,3% 29,1% 28,3% 29,9%
ENE 1 079 831 712 501 735
20
Résultat net 1 464 4 818 718 5 442 16 922
Résultat net / CA 50,2% ns 27,3% ns ns
0
0 5 10 15 20 25 30 35
SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G

SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G Chiffre d’affaires de la société
2 Rue De Rohan, 35000 RENNES Unité : million d’euros
35
31,0 31,8 31,5
Siren : 559200860 30,4
🕾 : 02 99 78 49 49 30
25,1
🖶 : 02 99 79 09 18
25
: : www.galerieslafayette.com
20
Societe Nouvelle Des Galeries G est une société dont le siège social est situé à Rennes
en Ille-et-Vilaine. Elle emploie près de 130 personnes, pour un chiffre d'affaires par 15
salarié de près de 250kE.

10
Les revenus de la société ont gagné 25,5% au cours de l'année 2021, pour atteindre plus 2017 2018 2019 2020 2021
de 31 millions d'euros.


a-24
Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021
35
SERIN
30
Valeur ajoutée 8 029 8 112 8 580 6 052 8 537
EBE 3 200 3 168 3 794 2 172 4 184 20
EBE / CA 10,5% 10,2% 11,9% 8,7% 13,3% 15
ENE 1 747 1 248 1 852 318 2 466 10
Résultat net 1 432 1 074 1 367 460 1 862 5
Résultat net / CA 4,7% 3,5% 4,3% 1,8% 5,9%
0

a-25
SOPRINTOURS
SOPRINTOURS
13 Boulevard Heurteloup, 37000 TOURS
17
15,2
Siren : 388474512 14,2
15 13,3
🕾 : 02 47 31 32 33
🖶 : 02 47 31 32 39 13
: : www.printemps.com
11
Le siège social de Soprintours est implanté à Tours en Indre-et-Loire. 9

Les derniers comptes déposés aux Greffes des Tribunaux de Commerce font état d'un
chiffre d'affaires indéterminé en 2021, ce qui ne permet pas de commenter l'évolution 7
2016 2017 2018
de l'activité de la société.

Date de cloture 12/2016 12/2017 12/2018 12/2020 12/2021

Chiffre d'affaires 15 238 14 191 13 293 nd nd B ilan
25
Variation de CA nd -6,9% -6,3% nd nd
Valeur ajoutée 1 700 1 543 1 663 nd nd 20
Frais de personnel 1 449 1 447 1 611 nd nd
EBE 141 -15 -63 nd nd 15
EBE / CA 0,9% -0,1% -0,5% nd nd 10

ENE 48 54 11 nd nd
Résultat net 114 28 -68 nd nd 5
Résultat net / CA 0,7% 0,2% -0,5% nd nd
0
Dettes financières 878 913 1 850 nd nd
0 5 10 15 20 25 30 35
Taux d'endettement 110,3% 109,9% 242,5% nd nd
STE COMMERCIALE LIMOUSINE

STE COMMERCIALE LIMOUSINE Chiffre d’affaires de la société
12 Place De La Republique, 87000 LIMOGES Unité : million d’euros
12 11,3
10,8
Siren : 304454788
🕾 : 05 55 33 96 16 10 9,3 9,3
9,1
🖶 : 05 55 33 96 19
: : www.monoprix.fr 8
Ste Commerciale Limousine est une société dont le siège social est situé à Limoges dans
6
la Haute-Vienne. Elle emploie 40 personnes, pour un chiffre d'affaires par salarié de plus
de 230kE.
4
Le chiffre d'affaires de la société a renoué avec la croissance en 2021. Au cours de cette 2017 2018 2019 2020 2021
année, il a augmenté de 2,3%, pour atteindre plus de 9,3 millions d'euros.


a-26
Date de cloture 12/2017 12/2018 12/2019 12/2020 12/2021
25
SOPRINTOURS
Variation de CA nd -4,7% -14,0% -1,8% 2,3%
Valeur ajoutée 2 066 1 929 1 441 1 501 1 735 20
15
EBE 273 165 -30 280 171
EBE / CA 2,4% 1,5% -0,3% 3,1% 1,8% 10
ENE -62 -113 -273 -472 -348
Résultat net -72 -106 -235 -452 -328 5
Résultat net / CA -0,6% -1,0% -2,5% -5,0% -3,5% CA
0
Dettes financières 1 1 1 201 1 932 1 602 0 5 10 15 20 25 30 35
Taux d'endettement 0,1% 0,1% 254,4% ns nd

a-27
TABLEAUX COMPARATIFS DES ENTREPRISES
Date de clôture
Date de clôture 2017 2018 2019 2020 2021
AIRELLE 31/01/2018 31/01/2019 31/01/2020 31/01/2021 31/12/2021

AORAKI 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
BAZAR DE L'HOTEL DE VILLE nd nd 31/12/2019 nd nd
BEAUCE BRETAGNE 31/12/2017 nd 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
CUNI 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
DIPAGEN 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
ETS GALERIES BARES 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
GALERIES DE LANGON 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 nd nd
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
ILLIMANI 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
J2P 31/01/2018 31/01/2019 31/01/2020 31/01/2021 31/01/2022
JEL DIFFUSION 31/12/2017 31/12/2018 nd 31/12/2020 nd
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
LTG DIFFUSION 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE nd nd 31/12/2019 nd nd
MAGASINS JEANTEUR 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
MONOP'STATION 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
MONOPRIX 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
ROI DE BRETAGNE nd nd nd nd 31/10/2021
SERIN 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
SOPRINTOURS 31/12/2017 31/12/2018 nd 31/12/2020 31/12/2021
STE COMMERCIALE LIMOUSINE 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021

a-28
Durée de l'exercice
Méthodologie : La durée de l'exercice est exprimée en mois.
Durée de l'exercice 2017 2018 2019 2020 2021
AIRELLE 12 12 12 12 11
AORAKI 12 12 12 12 12
BAZAR DE L'HOTEL DE VILLE nd nd 12 nd nd
BEAUCE BRETAGNE 12 nd 12 12 12
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE 12 12 12 12 12
CUNI 12 12 12 12 12
DIPAGEN 12 12 12 12 12
ETS GALERIES BARES 12 12 12 12 12
GALERIES DE LANGON 12 12 12 12 12
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES 12 12 12 nd nd
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE 12 12 12 12 12
ILLIMANI 12 12 12 12 12
J2P 12 12 12 12 12
JEL DIFFUSION 12 12 nd 12 nd
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE 12 12 12 12 12
LTG DIFFUSION 12 12 12 12 12
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE nd nd 12 nd nd
MAGASINS JEANTEUR 12 12 12 12 12
MONOP'STATION 12 12 12 12 12
MONOPRIX 12 12 12 12 12
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION 12 12 12 12 12
ROI DE BRETAGNE nd nd nd nd 12
SERIN 12 12 12 12 12
SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G 12 12 12 12 12
SOPRINTOURS 12 12 nd 12 12
STE COMMERCIALE LIMOUSINE 12 12 12 12 12

a-29
Chiffre d'affaires
Méthodologie : Le chiffre d'affaires est exprimé en millier d'euros.
Chiffre d'affaires 2017 2018 2019 2020 2021
AIRELLE 79 79 79 79 68
AORAKI 12 266 12 540 13 099 15 129 13 820
BAZAR DE L'HOTEL DE VILLE nd nd 27 852 nd nd
BEAUCE BRETAGNE 2 257 nd 2 003 1 699 2 092
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE 9 893 9 731 9 569 10 626 10 519
CUNI 1 246 1 369 1 369 1 369 1 469
DIPAGEN 1 346 nd nd 1 059 1 305
ETS GALERIES BARES 17 556 16 913 16 549 12 092 14 912
GALERIES DE LANGON 4 072 4 095 4 219 3 533 3 979
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES nd nd 35 403 nd nd
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE 15 063 16 120 13 321 22 101 43 678
ILLIMANI 5 252 4 662 3 417 5 304 5 551
J2P 1 699 nd nd nd nd
JEL DIFFUSION 11 735 11 384 nd 9 779 nd
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE 437 905 469 339 514 392 376 941 406 239
LTG DIFFUSION 881 995 1 047 954 1 090
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE nd nd 1 165 188 nd nd
MAGASINS JEANTEUR 6 044 5 987 6 100 4 877 5 849
MONOP'STATION 2 779 2 787 2 889 1 802 2 395
MONOPRIX 4 197 597 4 303 809 4 206 037 4 211 009 4 088 793
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION 11 626 11 775 10 856 10 982 9 392
ROI DE BRETAGNE nd nd nd nd 2 488
SERIN 2 916 2 763 2 633 2 831 2 689
SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G 30 421 30 972 31 847 25 056 31 451
SOPRINTOURS 14 191 13 293 nd nd nd
STE COMMERCIALE LIMOUSINE 11 335 10 802 9 293 9 129 9 335

a-30
Variation de chiffre d'affaires
Méthodologie : La variation du chiffre d'affaires exprime l'évolution du chiffre d'affaires des entreprises d'un exercice sur l'autre. Cette
variation n'est pas calculée lorsque les exercices ne portent pas sur le même nombre de mois.
Variation de chiffre d'affaires 2017 2018 2019 2020 2021
AIRELLE nd 0,0% 0,0% 0,0% ns

AORAKI nd 2,2% 4,5% 15,5% -8,7%
BAZAR DE L'HOTEL DE VILLE nd nd -9,5% nd nd
BEAUCE BRETAGNE 4,4% nd -11,3% -15,2% 23,1%
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE nd -1,6% -1,7% 11,0% -1,0%
CUNI nd 9,9% 0,0% 0,0% 7,3%
DIPAGEN nd nd nd nd 23,2%
ETS GALERIES BARES nd -3,7% -2,2% -26,9% 23,3%
GALERIES DE LANGON nd 0,6% 3,0% -16,3% 12,6%
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES nd nd nd nd nd
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE nd 7,0% -17,4% 65,9% 97,6%
ILLIMANI nd -11,2% -26,7% 55,2% 4,7%
J2P nd nd nd nd nd
JEL DIFFUSION -2,8% -3,0% nd -14,1% nd
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE nd 7,2% 9,6% -26,7% 7,8%
LTG DIFFUSION nd 12,9% 5,2% -8,9% 14,3%
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE nd nd -15,9% nd nd
MAGASINS JEANTEUR nd -0,9% 1,9% -20,0% 19,9%
MONOP'STATION nd 0,3% 3,7% -37,6% 32,9%
MONOPRIX nd 2,5% -2,3% 0,1% -2,9%
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION nd 1,3% -7,8% 1,2% -14,5%
ROI DE BRETAGNE nd nd nd nd 28,4%
SERIN nd -5,2% -4,7% 7,5% -5,0%
SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G nd 1,8% 2,8% -21,3% 25,5%
SOPRINTOURS -6,9% -6,3% nd nd nd
STE COMMERCIALE LIMOUSINE nd -4,7% -14,0% -1,8% 2,3%

a-31
Résultat net
Méthodologie : Le résultat net est exprimé en millier d'euros.
Résultat net 2017 2018 2019 2020 2021
AIRELLE -183 -5 -3 -5 865

AORAKI 314 301 458 706 668
BEAUCE BRETAGNE 123 nd 54 14 122
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE 706 717 676 755 840
CUNI 1 847 1 946 1 922 503 1 899
DIPAGEN -37 nd nd 41 24
ETS GALERIES BARES 518 412 241 58 628
GALERIES DE LANGON 103 100 144 31 76
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES nd nd -26 099 nd nd
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE 6 345 4 523 1 544 1 032 -2 232
ILLIMANI 25 -240 -165 719 136
J2P -61 nd nd nd nd
JEL DIFFUSION 213 54 nd 341 nd
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE 15 024 13 871 14 128 -21 062 1 325
LTG DIFFUSION 44 95 98 79 119
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE nd nd -15 624 nd nd
MAGASINS JEANTEUR 250 198 194 114 274
MONOP'STATION 376 203 285 13 168
MONOPRIX 83 496 91 509 75 653 53 926 58 962
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION 474 527 241 417 331
ROI DE BRETAGNE nd nd nd nd 296
SERIN 1 464 4 818 718 5 442 16 922
SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G 1 432 1 074 1 367 460 1 862
SOPRINTOURS 28 -68 nd nd nd
STE COMMERCIALE LIMOUSINE -72 -106 -235 -452 -328

a-32
Taux de RN
Méthodologie : Le taux de résultat net exprime le rapport entre le résultat net et le chiffre d'affaires.
Taux de RN 2017 2018 2019 2020 2021
AIRELLE ns -6,3% -3,8% -6,3% ns

AORAKI 2,6% 2,4% 3,5% 4,7% 4,8%
BAZAR DE L'HOTEL DE VILLE nd nd 63,8% nd nd
BEAUCE BRETAGNE 5,4% nd 2,7% 0,8% 5,8%
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE 7,1% 7,4% 7,1% 7,1% 8,0%
CUNI ns ns ns 36,7% ns
DIPAGEN -2,7% nd nd 3,9% 1,8%
ETS GALERIES BARES 3,0% 2,4% 1,5% 0,5% 4,2%
GALERIES DE LANGON 2,5% 2,4% 3,4% 0,9% 1,9%
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES nd nd -73,7% nd nd
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE 42,1% 28,1% 11,6% 4,7% -5,1%
ILLIMANI 0,5% -5,1% -4,8% 13,6% 2,5%
J2P -3,6% nd nd nd nd
JEL DIFFUSION 1,8% 0,5% nd 3,5% nd
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE 3,4% 3,0% 2,7% -5,6% 0,3%
LTG DIFFUSION 5,0% 9,5% 9,4% 8,3% 10,9%
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE nd nd -1,3% nd nd
MAGASINS JEANTEUR 4,1% 3,3% 3,2% 2,3% 4,7%
MONOP'STATION 13,5% 7,3% 9,9% 0,7% 7,0%
MONOPRIX 2,0% 2,1% 1,8% 1,3% 1,4%
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION 4,1% 4,5% 2,2% 3,8% 3,5%
ROI DE BRETAGNE nd nd nd nd 11,9%
SERIN 50,2% ns 27,3% ns ns
SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G 4,7% 3,5% 4,3% 1,8% 5,9%
SOPRINTOURS 0,2% -0,5% nd nd nd
STE COMMERCIALE LIMOUSINE -0,6% -1,0% -2,5% -5,0% -3,5%

a-33
Total du bilan
Méthodologie : Le total du bilan est exprimé en millier d'euros.
Total du bilan 2017 2018 2019 2020 2021
AIRELLE 1 086 1 050 960 842 1 816

AORAKI 5 262 4 701 4 975 4 816 4 575
BEAUCE BRETAGNE 1 207 nd 1 465 1 731 1 788
COMMERCES MULTIPLES DE MONTROUGE 16 686 16 658 17 235 17 572 14 529
CUNI 27 223 32 942 34 317 34 846 35 601
DIPAGEN 679 nd nd 537 438
ETS GALERIES BARES 10 519 10 591 10 564 10 943 11 936
GALERIES DE LANGON 2 637 2 574 2 678 2 873 2 525
GALERIES LAFAYETTE CHAMPS ELYSEES nd nd 83 723 nd nd
GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE 307 310 477 605 672 229 781 066 808 339
ILLIMANI 1 935 1 587 1 075 2 028 1 639
J2P 1 058 nd nd nd nd
JEL DIFFUSION 7 970 7 802 nd 10 945 nd
LE BON MARCHE MAISON ARISTIDE 296 125 303 939 308 242 341 035 287 211
LTG DIFFUSION 520 528 637 969 976
MAGASINS GALERIES LAFAYETTE nd nd 563 727 nd nd
MAGASINS JEANTEUR 4 549 4 541 4 497 5 383 5 174
MONOP'STATION 548 530 474 439 394
MONOPRIX 1 914 266 2 008 027 1 965 430 1 998 502 2 128 995
PARIS LEVALLOIS DISTRIBUTION 2 107 2 610 1 978 1 856 2 122
ROI DE BRETAGNE nd nd nd nd 1 139
SERIN 72 549 74 587 78 732 82 610 72 489
SOCIETE NOUVELLE DES GALERIES G 36 266 34 910 34 662 36 511 34 789
SOPRINTOURS 4 905 6 865 nd nd nd
STE COMMERCIALE LIMOUSINE 2 644 2 415 3 980 4 540 3 750

a-34

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LES GRANDS MAGASINS ET LES

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Les grands magasins et les magasins multi-commerces | Février 2023

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Les grands magasins et les magasins multi-commerces | Février 2023

1.2. LES TENDANCES DE L’ACTIVITÉ 12

1.3. LES PRÉVISIONS DE XERFI 13

1.4. LE SECTEUR EN UN CLIN D’ŒIL 17

1.5. L’ÉVOLUTION DE L’OFFRE 19

2. L’ENQUÊTE XERFI AUPRÈS DES DIRIGEANTS DU COMMERCE 20

2.1. LES CONCLUSIONS DE L’ENQUÊTE 21

2.2. LA MÉTHODOLOGIE ET LES CARACTÉRISTIQUES DE L’ENQUÊTE 22

2.3. L’ACTIVITÉ, LES MARGES ET LES DIFFICULTÉS RENCONTRÉES 23

2.4. LES RESSOURCES HUMAINES 26

3. COMPRENDRE LE SECTEUR ET LES DÉTERMINANTS DE L’ACTIVITÉ 29

3.1. LE CHAMP DE L’ÉTUDE 30

TABLE DES MATIERES

Les grands magasins et les magasins multi-commerces | Février 2023

3.3. LES DÉTERMINANTS DE L’ACTIVITÉ 32

3.4. L’ENVIRONNEMENT SECTORIEL JUSQU’EN 2022 34

4. L’ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ DU SECTEUR 43

4.1. LES TENDANCES DE L’ACTIVITÉ 44

4.2. LES INDICATEURS DE L’ACTIVITÉ JUSQU’EN 2022 48

4.3. LES PRÉVISIONS DE XERFI 50

TABLE DES MATIERES

5. LA STRUCTURE ÉCONOMIQUE DU SECTEUR 54

5.1. LES GRANDS MAGASINS 55

Les grands magasins et les magasins multi-commerces | Février 2023

5.2. LES MAGASINS MULTI-COMMERCES 62

6. LES FORCES EN PRÉSENCE 67

6.1. LES PRINCIPAUX ACTEURS 68

6.2. LES PRINCIPAUX RÉSEAUX DE GRANDS MAGASINS 69

6.3. LE PRINCIPAL RÉSEAU DE MAGASINS MULTI-COMMERCES 73

6.4. LES PRINCIPALES SOCIÉTÉS DU SECTEUR 75

TABLE DES MATIERES

7.1. LE CHAMP STATISTIQUE DU SECTEUR 82

7.2. LA SITUATION ÉCONOMIQUE DES MÉNAGES 83

10. PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES DES ENTREPRISES 96

Les grands magasins et les magasins multi-commerces | Février 2023

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Le chiffre d’affaires des grands magasins retrouvera en

en 2022 en 2023 magasins parisiens.

Chiffre d'affaires en valeur des grands magasins

Traitement Xerfi / Source : Insee, dernière donnée disponible 11/2022

Chiffre d'affaires en valeur des grands magasins

Traitement, estimation et prévision Xerfi / Source : Insee

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