22ENT70 Devmit4h

EUROFINS SCIENTIFIC
Dynamique du groupe et de ses activités

Environnement concurrentiel
et perspectives stratégiques
Principaux contributeurs
Julien Girard
Damien Callet
Directeur de la publication
Laurent Faibis
Date de publication
Décembre 2022
Code étude
22ENT70
Site
www.xerfi.com
e-mail
etudes@xerfi.fr
Adresse
13-15 rue de Calais
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Téléphone
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Eurofins Scientific | Décembre 2022

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2
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4
TABLE DES MATIERES
LE GROUPE EN UN CLIN D’ŒIL 8
L’ANALYSE SWOT DU GROUPE EUROFINS SCIENTIFIC 9
LA SYNTHÈSE 11
1. LE PROFIL DU GROUPE 14
1.1. VUE D’ENSEMBLE 15

La fiche d’identité du groupe 15
1.2. LA PRÉSENTATION DU GROUPE 16

Le panorama des activités 16
Les analyses pharmaceutiques 17
Les analyses alimentaires 18
Les analyses environnementales 19
La répartition géographique de l’activité 20
1.3. LES RESSOURCES HUMAINES ET LES ORGANES DE DIRECTION 21

L’évolution et la structure des effectifs 21
Les comités de direction 22
1.4. L’ACTIONNARIAT ET LA VALORISATION BOURSIÈRE 23

La structure de l’actionnariat et le versement de dividendes 23
La fiche d’identité boursière 24
1.5. L’ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL 25

Les principaux opérateurs mondiaux des TIC 25
Les principaux acteurs intervenant en France dans le secteur des TIC 26
Les principaux opérateurs mondiaux de la recherche sous contrat 28
Les principaux acteurs de la recherche sous contrat en France 29
Les principaux acteurs sur le marché français de la bioanalyse 30
2. LA DYNAMIQUE DU GROUPE ET DE SES ACTIVITÉS 32
2.1. L’ANALYSE DE L’ENVIRONNEMENT 33

Le marché mondial des tests, inspections et certifications (TIC) 33
Les moteurs structurels du marché des TIC 34

5
TABLE DES MATIERES
Focus sur l’évolution du nombre de normes ISO 35

Le chiffre d’affaires de la bioanalyse en France 36
Les principaux segments du marché de la bioanalyse en France 37
La consommation d’analyses médicales en France 38
Focus sur les tests de dépistage de la Covid-19 en France 39
Les ventes mondiales de médicaments 40
L’activité du bâtiment et des travaux publics en Europe 41
2.2. L’ACTIVITÉ DU GROUPE 42

Le chiffre d’affaires consolidé 42
Le chiffre d’affaires consolidé trimestre par trimestre 43
Le chiffre d’affaires par zone géographique 44
Le chiffre d’affaires sur les 9 premiers mois de l’année 2022 45
2.3. LES PERFORMANCES DU GROUPE 46

Le résultat d’exploitation et le résultat net part du groupe 46
Les performances comparées aux principaux concurrents 47
3. LES AXES DE DÉVELOPPEMENT ET LES FAITS MARQUANTS 49
3.1. LES PRINCIPAUX AXES STRATÉGIQUES À MOYEN TERME DU GROUPE 50

Vue d’ensemble 50
3.2. L’AUGMENTATION DES CAPACITÉS D’ANALYSE 51

Multiplier les acquisitions et les créations de nouveaux laboratoires 51
Focus sur les investissements du groupe dans ses infrastructures 53
3.3. LE DÉVELOPPEMENT A L’INTERNATIONAL 54

Renforcer les positions du groupe dans les marchés émergents 54
Les principaux faits marquants 55
3.4. LA DIVERSIFICATION DES ACTIVITES 56

Élargir la palette de tests 56
4. LES DONNÉES FINANCIÈRES 58
4.1. LE PANORAMA DES ÉLÉMENTS FINANCIERS 59

Les grandes conclusions et chiffres clés 59

6
TABLE DES MATIERES
4.2. LES INDICATEURS ÉCONOMIQUES ET FINANCIERS 60

Le compte d’exploitation 60
Le bilan financier en valeur 61
La structure du bilan 62
Les principaux ratios 63
5. LA BASE DE DONNÉES 64
6. SOURCES D’INFORMATION 68

7
LE GROUPE EN UN CLIN D’ŒIL
Créé en 1987, Eurofins Scientific est aujourd’hui l’un des leaders mondiaux des services de bioanalyse.
LE GROUPE EN UN CLIN D’ŒIL
Le groupe propose des prestations visant à valider la sécurité, l’authenticité, l’origine, l’identité ou encore la
pureté de substances biologiques contenues dans l’environnement, comme dans l’eau, dans l’air ou dans le
sol, mais aussi dans les produits alimentaires, pharmaceutiques, cosmétiques ou d’hygiène.
Au cours de la dernière décennie, Eurofins Scientific a connu une croissance exponentielle, en particulier par
le biais de nombreuses acquisitions. Son chiffre d’affaires est ainsi passé de 1 Md€ en 2012 à plus de 6,7 Md€
en 2021. En 2020 et 2021, ses revenus ont également été dopés par les ventes de tests de dépistage de la
Covid-19, qui ont représenté environ 20% du chiffre d’affaires consolidé lors du dernier exercice.
Fin 2021, le groupe disposait de plus de 900 laboratoires d’analyse dans le monde et employait plus de
50 000 personnes dans 54 pays. Il est par ailleurs entré au CAC 40 en septembre 2021.
Chiffre d’affaires du groupe Eurofins Scientific

Unité : million d’euros
10 000
8 000
6 718
6 000 5 439
4 563
3 781
4 000 2 971
2 537
1 950
2 000 1 226 1 410
1 044
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Source : Eurofins Scientific
Principaux concurrents d‘Eurofins Scientific dans le secteur des TIC (*)
Groupe Pays d’origine CA consolidé en 2021

SGS Suisse 5 923 M€
BUREAU VERITAS France 4 981 M€
DEKRA Allemagne 3 535 M€
INTERTEK Royaume-Uni 3 240 M€
(*) Testing, inspection, and certification / Source : Xerfi d’après opérateurs
Principaux concurrents d‘Eurofins Scientific dans la recherche sous contrat (CRO)
Groupe Pays d’origine CA consolidé en 2021

THERMO FISHER SCIENTIFIC (via PPD) États-Unis 33 130,7 M€
LABCORP États-Unis 13 621,1 M€
IQVIA États-Unis 11 722,6 M€
ICON Irlande 4 630,9 M€
SYNEOS HEALTH États-Unis 4 404,6 M€
Source : Xerfi d’après opérateurs

8
L’ANALYSE SWOT DU GROUPE EUROFINS SCIENTIFIC
Analyse SWOT du groupe Eurofins Scientific
Forces / atouts Faiblesses / limites
- Une position de leader mondial sur ses - Une croissance du chiffre d’affaires ces
principaux marchés (analyses dernières années qui reste fortement liée
alimentaires, environnementales et aux acquisitions (hors période Covid)
pharmaceutiques)
- Un rythme très soutenu des opérations
- Un taux d’endettement en forte baisse de croissance externe depuis 2 ans (38
en 2021 (-25 points), après deux années opérations en 2021 et 33 au 1er semestre
où les ventes de produits liés à la Covid- 2022) pouvant entraîner des difficultés
19 ont permis de dégager d’importants d’intégration
bénéfices
- Des revenus qui restent fortement
- Hausse des capacités de financement dépendants de l’Europe et de l’Amérique
des opérations de croissance externe du Nord (91,5% du CA en 2021)
suite à la réduction de l’endettement
Eurofins Scientific en 2021
Opportunités / moteurs Freins / menaces

- Demande croissante de transparence - Risque d’image des acteurs de la
des consommateurs, particulièrement bioanalyse si leur responsabilité est
dans l’agroalimentaire à la suite de engagée dans un scandale sanitaire
récents scandales sanitaires
- Concentration croissante de l’industrie
- Recours croissant à l’externalisation des pharmaceutique et multiplication des
missions de contrôle et d’analyse par les accords de R&D qui réduisent la base des
entreprises donneurs d’ordres et pourraient
potentiellement entraîner des pressions
- Augmentation des dépenses de R&D de sur les prix
l’industrie pharmaceutique et plus grand
recours à l’externalisation - Renforcement pour les CROs de la
concurrence en provenance des acteurs
- Ouverture de nouvelles opportunités
publics (centres de recherche et
pour les CROs avec les avancées
établissements hospitaliers)
thérapeutiques
Source : Xerfi, d’après presse et Eurofins Scientific

9
LA SYNTHÈSE
LA SYNTHÈSE

10
LA SYNTHÈSE
UNE ACTIVITÉ À NOUVEAU DOPÉE PAR LES VENTES

1 DE TESTS DE DÉPISTAGE EN 2021
LA SYNTHÈSE
Le chiffre d’affaires d’Eurofins Scientific a progressé de 23,5% en 2021 pour

s’élever à 6,7 Md€. Au cours des dix dernières années, les revenus du groupe
ont systématiquement affiché une croissance à deux chiffres, portés entre
autres par le rythme soutenu des acquisitions. En 2020 et 2021, ils ont
également été dopés par les ventes de produits liés à la Covid-19, en
particulier des tests de dépistage. En 2021, les revenus tirés de cette seule
activité se sont élevés à 1 425 M€, contre 800 M€ en 2020. Sur le périmètre
de ses activités historiques (hors diagnostics et réactifs liés au dépistage de la
Covid-19), le chiffre d’affaires d’Eurofins a progressé de 12,3% en 2021.
Le chiffre d’affaires réalisé en Europe, qui représente près de 60% des
revenus consolidés du groupe, a progressé de 27,1%, pour s’établir à 4 Md€. Il
a bénéficié de la forte hausse des ventes de tests de dépistage, mais aussi de
la bonne dynamique des activités cœur de métier. Les analyses
environnementales ont notamment tiré profit du rebond de l’activité dans la
construction, alors que celles liées aux analyses pharmaceutiques ont
bénéficié de l’augmentation des capacités de production des laboratoires. En
Amérique du Nord (32% du CA consolidé), les revenus d’Eurofins ont
progressé de près de 14% en 2021. À l’instar de l’Europe, ils ont été tirés par
les ventes de produits liés à la Covid-19, mais aussi par les bonnes
performances des activités de recherche sous contrat et le lancement de
nouveaux diagnostics cliniques et tests alimentaires. Enfin, dans le reste du
monde (8,5% du CA consolidé), le chiffre d’affaires a progressé de près de
41%, en lien avec l’augmentation des capacités d’analyse et la volonté du
groupe de s’implanter sur les marchés émergents, en particulier en Asie.
UN RÉSULTAT NET RECORD

2 Le résultat d’exploitation (EBIT) d’Eurofins Scientific a progressé de plus de
57% en 2021 pour s’élever à 1 258 M€. Dans l’ensemble, les charges
d’exploitation ont augmenté moins vite que le chiffre d’affaires consolidé, ce
qui a réduit le poids de ces dernières dans les revenus du groupe. Dans le
détail, les frais de personnel ont progressé de 16% (en lien avec la hausse des
effectifs de 12,6% sur l’exercice) pour représenter 40% du chiffre d’affaires
(-2,6 points en un an). La part des amortissements et provisions s’est quant à
elle réduite de 1,1 point, alors que le poids des autres charges d’exploitation

11
La synthèse (suite)
est resté relativement stable, à 32,6% du chiffre d’affaires. In fine, le taux

d’EBIT s’est apprécié de 4 points en un an, pour s’établir à 18,7%.
LA SYNTHÈSE
En conséquence, le résultat net part du groupe a également fortement

progressé en 2021, de plus de 45%, pour atteindre le montant record de
783 M€ (539 M€ en 2020).
REPRISE DE LA POLITIQUE D’ACQUISITIONS

3 Après un ralentissement des investissements en 2019 et 2020, une période
marquée par une phase d’intégration des précédentes acquisitions, puis par la
crise sanitaire, Eurofins a renoué en 2021 avec sa politique de croissance
externe en réalisant 38 opérations sur l’exercice, pour un montant global de
533 M€. En 2022, le rythme s’est de nouveau accéléré, avec 33 acquisitions
réalisées au 1er semestre. Le groupe a par exemple pris en juin 2022 une
participation majoritaire au sein d’Ajal for Laboratories, un laboratoire
d’Arabie saoudite spécialisé dans les tests alimentaires, de tabac et
pharmaceutiques. Les acquisitions réalisées au 1er semestre 2022 ont
également permis à Eurofins d’implanter dans de nouveaux pays certaines de
ses activités historiques, à l’instar des analyses alimentaires en Grèce, des
tests de produits de grande consommation en Indonésie ou encore des
services pharmaceutiques en Israël.
Outre le positionnement sur de nouveaux segments de marché, ces

opérations de croissance externe contribuent à l’augmentation du nombre de
laboratoires gérés par le groupe, et donc de ses capacités d’analyses. À titre
d’exemple, le réseau d’Eurofins est passé de 225 laboratoires dans 39 pays
en 2015 à plus de 900 laboratoires dans 54 pays en 2021.
LE MARCHÉ ASIATIQUE PARTICULIÈREMENT CIBLÉ

4 Après avoir renforcé sa présence en Amérique du Nord au cours de la
dernière décennie, Eurofins cherche désormais à se développer sur le
continent asiatique, avec comme objectif de générer près d’un tiers de son
chiffre d’affaires en Asie d’ici 2030. En 2021, Eurofins China a notamment
inauguré son nouveau siège à Shanghai, un site qui comprend des laboratoires
destinés aux services pharmaceutiques, mais aussi aux analyses des produits
de grande consommation. Entre 2020 et 2021, la surface des laboratoires
d’Eurofins Scientific en Chine a augmenté de 87%.

12
La synthèse (suite)
Les acquisitions réalisées au cours de la période récente ont également

concerné pour une part importante des sociétés implantées en Asie. En fin
LA SYNTHÈSE
d’année 2021, Eurofins a par exemple finalisé l’acquisition de Modern Testing

Service, un fournisseur de services liés à la sécurité et à la qualité dans
l’industrie des biens de consommation particulièrement présent en Asie, mais
aussi de G Lab, une société japonaise de biologie moléculaire. Plus
récemment, le groupe a acquis Gentis, un des pionniers du dépistage
génétique au Vietnam, et prit une participation majoritaire dans QSAI
Analysis, Research Center, un groupe japonais spécialisé dans les analyses
alimentaires.
UNE ACTIVITÉ DE NOUVEAU EN HAUSSE EN 2022

5 MALGRÉ LE RECUL DES VENTES « COVID »
Le chiffre d’affaires consolidé de Eurofins Scientific s’est élevé à 5 Md€ sur
les 9 premiers mois de l’exercice 2022, en hausse de 2,7% par rapport à la
même période en 2021. L’augmentation des revenus des activités cœur de
métier, qui excluent celles liées à la Covid-19, a dans l’ensemble permis de
compenser le recul attendu des ventes de tests de dépistage. Eurofins estime
la baisse du chiffre d’affaires de ces dernières à environ 500 M€ sur les
9 premiers mois de l’année.
Sur le plan géographique, les revenus du groupe en Europe ont toutefois
reculé de près de 10%, pénalisés par la baisse des ventes de test de dépistage
de la Covid-19, mais aussi par la guerre en Ukraine, qui a eu un impact négatif
sur les activités d’analyses alimentaire. En Amérique du Nord et dans le reste
du monde, le chiffre d’affaires a en revanche progressé de respectivement
19% et 31%. Les ventes aux États-Unis ont profité, entre autres, de la bonne
dynamique des activités de diagnostics cliniques, en particulier celles relatives
aux implantations d’organe, alors que l’activité en Asie a de nouveau bénéficié
de l’augmentation du nombre de laboratoires dans la région.
Julien Girard, novembre 2022

13
1. LE PROFIL DU GROUPE
LE PROFIL DU GROUPE

14
1.1. VUE D’ENSEMBLE
La fiche d’identité du groupe
Eurofins Scientific est l’un des leaders mondiaux des services de bioanalyse. Ses prestations couvrent un
large champ d’applications, de l’agroalimentaire à l’environnement en passant par le secteur
pharmaceutique. Lors du dernier exercice, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 6,7 Md€, en hausse de
23,5% sur un an, et dégagé un résultat net part du groupe de près de 800 M€.
Fin 2021, il employait plus de 50 000 collaborateurs et détenait plus de 900 laboratoires d’analyses dans 54
pays.
Présentation du groupe
Raison sociale Eurofins Scientific SE
Président directeur général Gilles Martin

Laboratoires d'analyses agroalimentaires, pharmaceutiques et
Activités principales
environnementales
CA consolidé au 31/12/2021 6 718 M€
Effectifs au 31/12/2021 (*) 50 357 salariés
Site internet www.eurofins.com

(*) Effectif moyen en équivalent temps plein (ETP) / Source : Eurofins Scientific
Historique de la constitution du groupe (*)
Dates Événements
Création à Nantes (44) de la société par Gilles Martin, dans le but d’industrialiser et de
commercialiser la technologie SNIF-NMR (Site-Specific Natural Isotope Fractionation-
1987
Nuclear Magnetic Resonance), qui permet de tester l'origine et la pureté des aliments
et des boissons, en particulier le vin.
1997 Introduction en bourse.
Acquisition de plus de 80 sociétés ou laboratoires concurrents.
1997-2011
Le chiffre d’affaires d’Eurofins passe de 43 M€ en 1997 à 829 M€ en 2011.
Rachat du laboratoire américain Lancaster auprès de Thermo Fisher Scientific
2012 et du Français IPL, spécialiste des analyses environnementales.
Le chiffre d’affaires consolidé d’Eurofins dépasse le milliard d’euros.
Acquisition de BioDiagnostics, un des principaux laboratoires d'analyses de semences
2015 et de plantes aux États-Unis, et du groupe français Biomnis, un des plus grands
acteurs indépendants en Europe des examens de biologie médicale spécialisée.
Rachat des activités de tests alimentaires et pharmaceutiques d’Exova au Royaume-
2016 Uni et acquisition d’Agro-Analyses, un spécialiste français de l’analyse des produits
alimentaires.
Rachat de l’Américain EAG Laboratories, du Français Amastigroup et des Japonais
2017
Japan Analytical Chemistry Consultants et Ecopro Research.
Commercialisation des tests de dépistage de la Covid-19 « à réponse rapide »,
2020-2021
qui entraîne une hausse de plus de 20% du chiffre d’affaires consolidé.
2021 L’action Eurofins Scientific entre au CAC 40 en remplacement d’Atos.
(*) Liste non exhaustive / Source : Eurofins Scientific

15
1.2. LA PRÉSENTATION DU GROUPE
Le panorama des activités
Eurofins Scientific organise ses activités autour de 6 métiers (BioPharmaceutical Services, Food and Feed
Testing, Environment Testing, Clinical Diagnostics, Consumer Product Testing et Eurofins Technologies), qui
couvrent trois grands domaines :
- les analyses pharmaceutiques : recherche sous contrat (CRO), via la division Eurofins BioPharma Services,
pour le développement de produits pharmaceutiques (phase amont, biologie centralisée, contrôle qualité et
activités support dont génomique) et diagnostics cliniques (analyse des fluides corporels, tests prénataux,
tests avant opérations de transplantation, analyse ADN, etc.) ;
- les analyses alimentaires : tests de sécurité alimentaire et de composition (analyse nutritionnelle, des
résidus et traces de contaminants), des tests allergènes, d’authenticité, etc. ;
- les analyses environnementales : analyses de l’eau, de l’air, des sols et des déchets, contrôle des rejets
polluants dans le BTP, etc.
Le groupe propose également des analyses pour les produits de grande consommation pouvant être en
contact avec le corps humain (cosmétiques, textiles, jouets, etc.), mais aussi pour les matériaux de
construction, les combustibles solides ou encore les fluides et lubrifiants industriels. La branche Eurofins
Technologies commercialise quant à elle des kits complets de diagnostics permettant de réaliser rapidement
des bioanalyses afin de détecter la présence ou non d’un élément ciblé (ex : allergènes, virus, bactéries,
OGM, etc). En 2020 et 2021, l’activité du groupe a fortement bénéficié de la commercialisation des tests de
dépistage de la Covid-19.
Les métiers du groupe Eurofins Scientific en 2021
Analyses des denrées

Services Analyses
alimentaires et aliments
pharmaceutiques environnementales
pour animaux
Eurofins Scientific
Analyse des produis de

Diagnostics cliniques Eurofins Technologies
grande consommation

16
Les analyses pharmaceutiques
Les tests bioanalytiques sont indispensables lors du développement d'un médicament. Ils sont réalisés tout
au long du processus de R&D et après la mise sur le marché du médicament. Les prestations réalisées par les
laboratoires de bioanalyse incluent notamment des analyses chimiques des composés actifs, des études de
stabilité, des analyses microbiologiques ou encore des essais pharmacologiques et de sécurité (tolérance,
sécurité et pharmacocinétique). Elles permettent d’analyser les futurs médicaments dans des milieux
biologiques (plasma, sang, urine, etc.) et d’étudier la façon dont ils transitent dans l’organisme.
La division Eurofins BioPharma Services se présente comme une CRO (Contract Research Organization). À ce
titre, elle compte parmi ses clients de nombreux acteurs de la santé pour lesquels elle fournit des prestations
bioanalytiques pour des programmes de recherche clinique de phase I à IV. Elle intervient notamment dans :
- le développement préclinique de médicaments : sélection des entités moléculaires, réalisation d’essais
cliniques, etc. ;
- la biologie centralisée : collecte, transport, gestion, analyse et stockage des échantillons d’essais cliniques ;
- le contrôle qualité : service de tests de produits biochimiques et pharmaceutiques ;
- la fabrication de médicaments : criblage et développement de formulations, fabrication stérile et non
stérile de lots d’essais cliniques et de médicaments orphelins, etc.
La division est également présente dans des activités support : services génomiques, fournitures cliniques et
logistiques, planification stratégique, préparation des dossiers réglementaires, etc.
Les prestations d’analyses pharmaceutiques d’Eurofins Scientific (*)
- Développement préclinique de médicaments :

sélection des entités moléculaires, réalisation d’essais
cliniques, bioessais basés sur les cellules, tests
d’immunogénicité, transfert, développement,
optimisation et validation de méthode, etc.
Exemples de prestations
- Contrôle qualité : les prestations de contrôle qualité
portent à la fois sur les matières premières, les produits
intermédiaires et les produits finis. Elles incluent
notamment des études de stabilité et des analyses
microbiologiques et d’innocuité.
(*) Liste non exhaustive / Source : Xerfi

17
Les analyses alimentaires
Les analyses de produits alimentaires effectuées par Eurofins sont destinées à l’industrie agroalimentaire, la
grande distribution, mais aussi la restauration. Le groupe réalise pour leur compte des analyses
compositionnelles des aliments (produits carnés, fruits et légumes, produits céréaliers, alimentation animale,
etc.) afin de détecter la présence éventuelle de contaminants ou de micro-organismes pathogènes. Eurofins
effectue notamment des prélèvements dits « de routine » qui sont réalisés tout au long de l’année. Des
prélèvements supplémentaires sont également effectués suite à une suspicion de contamination.
Les laboratoires du groupe interviennent notamment dans :
- la microbiologie : détection et identification des micro-organismes pathogènes et/ou de leurs toxines, mise
en évidence de micro-organismes indicateurs d’hygiène, quality process, etc. ;
- l’analyse compositionnelle des aliments : dosage et caractérisation des différents nutriments et
composants, contrôle de la conformité, étiquetage, détection des allergènes ;
- la recherche de contaminants chimiques : détection des contaminants, profiling de produits alimentaires ;
- l’analyse d’OGM : détection, identification et quantification des OGM ;
- le génotypage : aide à la sélection de variétés végétales, à la traçabilité et à l’évaluation du patrimoine
génétique des animaux d’élevage, recherche d’organismes spécifiques, etc. ;
- le contrôle de la conformité des approvisionnements : authenticité, spécification et identité des produits,
recherche de contaminants et composants non désirables, contrôle de la qualité microbiologique, etc.
Les prestations d’analyses alimentaires d’Eurofins Scientific (*)
- Microbiologie : détection et identification des micro-

organismes pathogènes et/ou de leurs toxines (Listeria,
Salmonella, Bacillus cereus, etc.), mise en évidence de
micro-organismes indicateurs d’hygiène,
dénombrement des bactéries lactiques, etc.
- Analyse compositionnelle des aliments : dosage et

Exemples de prestations caractérisation des différents nutriments et
composants, contrôle de la conformité et de
l’étiquetage, détection des allergènes, etc.
- Analyse de contaminants chimiques : détection et

identification des contaminants (métaux lourds,
pesticides, mycotoxines, minéraux, etc.).

18
Les analyses environnementales
Les analyses environnementales d’Eurofins sont majoritairement réalisées pour le compte de bureaux
d'études et de contrôle, d’industriels et d’agences régionales de santé. Elles portent sur l’analyse de l’air, des
sols, des déchets, des matériaux et de l’eau pour évaluer leur qualité et leur impact sur la santé et
l’environnement.
L’offre de services d’Eurofins dans le domaine est principalement centrée sur l’analyse :
- des eaux (analyse des eaux résiduaires de process, des eaux potables et de loisirs, des eaux de mer et des
eaux de surface), dans le cadre de suivi de sites industriels, de contrôles en entrée et sortie de stations de
traitement des eaux usées, de contrôles sanitaires, de gestion du risque de Legionella ou encore d’hygiène
hospitalière ;
- des sites et sols pollués : analyse des sols, des eaux souterraines, des gaz de sol, des sédiments, etc. ;
- de l’air : analyse des rejets atmosphériques (air à l’émission), mesure de la qualité de l’air et des paramètres
de confort (air intérieur), analyse de l’air des lieux de travail et de l’air ambiant.
Eurofins propose aussi des analyses à forte technicité à travers son pôle Eurofins Expertises
Environnementales. Son offre porte notamment sur les matériaux (granulats, polymères, etc.), les
combustibles (minéraux, biocombustibles, etc.), l’impact environnemental (écotoxicologie, biodégradabilité,
perturbateurs endocriniens, etc.), la radioactivité, la microbiologie spécialisée (parasitologie et virologie,
identification d’un dépôt, analyse sur fluides de coupe, etc.).
Les prestations d’analyses environnementales d’Eurofins Scientific (*)
- Analyse des eaux : analyse des eaux résiduaires de

process, des eaux potables et de loisirs, des eaux de
mer ou encore des eaux de surface. Ces prestations
sont le plus souvent réalisées dans le cadre de
contrôles en entrée et sortie de stations de traitement
des eaux usées, du suivi de sites industriels, de
contrôles sanitaires ou encore d’hygiène hospitalière.
Exemples de prestations - Analyse des sols : analyse des sites et sols pollués, des
eaux souterraines, des gaz de sol, des boues, des
sédiments, etc.
- Analyse de l’air : analyse des rejets atmosphériques

(air à l’émission), mesure de la qualité de l’air et des
paramètres de confort (air intérieur), analyse de la
qualité de l’air des lieux de travail et de l’air ambiant,
etc.

19
La répartition géographique de l’activité
Eurofins Scientific est implanté dans 54 pays. Le groupe franco-luxembourgeois tire plus de la moitié de ses
revenus du Vieux Contient.
L’Europe est ainsi la première région contributrice au chiffre d’affaires. Elle a représenté près de 60% des
revenus consolidés en 2021, dont près de 20% pour le marché français. Le groupe continue d’intensifier son
développement dans l’Hexagone, comme l’illustre l’acquisition de l’Institut européen de surveillance
prédictive des machines (IESPM) en avril 2021.
L’Amérique du Nord a représenté 32% des revenus du groupe en 2021. Eurofins est particulièrement
présent aux États-Unis, où il a renforcé ses positions avec l’acquisition de DNA Diagnostics Center, un
spécialiste des tests génétiques grand public.
Enfin, le poids du reste du monde dans le chiffre d’affaires consolidé s’est élevé à 8,5% en 2021. Ces
dernières années, le groupe a notamment poursuivi une stratégie de développement sur les marchés
asiatiques.
En termes d’implantation, Eurofins Scientific disposait de plus de 900 laboratoires dans le monde en 2021,
dont les deux tiers étaient basés en Europe.
Chiffre d’affaires du groupe Eurofins Scientific par zone géographique en 2021

Unité : part en % du chiffre d’affaires
Amérique du Nord
32,0%
Europe
59,5%
Reste du monde
8,5%
Source : Eurofins Scientific, données 2021
Les laboratoires du groupe Eurofins Scientific dans le monde en 2021

Unité : nombre de laboratoires
590 laboratoires
en Europe
200 laboratoires
en Amérique du Nord 100 laboratoires
en Asie / Pacifique
15 laboratoires
en Amérique du Sud
3 laboratoires
en Afrique

20
1.3. LES RESSOURCES HUMAINES ET LES ORGANES DE DIRECTION
L’évolution et la structure des effectifs
Les effectifs d’Eurofins Scientific ont progressé de 12,6% en 2021, pour représenter en moyenne près de
50 400 salariés sur l’exercice. Les acquisitions d’entreprises, au nombre de 38 sur l’ensemble de l’année
2021, ont contribué pour près de la moitié à la hausse des effectifs, le reste ayant été assuré par des
embauches destinées à accompagner la croissance organique du groupe.
Sur le plan géographique, les effectifs d’Eurofins Scientific sont, à l’instar du chiffre d’affaires, présents
majoritairement sur le Vieux Continent. Fin 2021, 55,4% des salariés étaient basés en Europe (hors fonctions
centrales), 25,7% en Amérique du Nord et 13,7% dans le reste du monde.
Effectifs consolidés du groupe Eurofins Scientific (*)

Unité : nombre de salariés
75 000
60 000
50 357
43 320 44 741
45 000
36 518
28 259
30 000 23 401
18 832
12 933 14 855
15 000 10 890
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Effectifs consolidés du groupe Eurofins Scientific par zone géographique en 2021

Unité : part en % du chiffre d’affaires
Amérique du Nord
25,7%
Europe
Reste du monde
55,4%
13,7%
Fonctions centrales
5,2%

21
1.3. LES RESSOURCES HUMAINES ET LES ORGANES DE DIRECTION
Les comités de direction
Le conseil d’administration d’Eurofins Scientific est composé de 8 administrateurs, dont 5 indépendants,
c’est-à-dire n’occupant aucune fonction exécutive au sein du groupe. Il est présidé par Gilles Martin,
le fondateur du groupe, qui occupe également la fonction de Président directeur général.
Le comité exécutif (Group Operating Council) est quant à lui composé de 16 membres en charge d’appliquer
la stratégie du groupe. Il comprend notamment les directeurs régionaux ou de business units.
Conseil d’administration du groupe Eurofins Scientific
Nom Fonction / Division

Gilles Martin Président du conseil d’administration et Chief Executive Officer
Yves-Loïc Martin Executive Director
Valérie Hanote Executive Director
Fereshteh Pouchantchi Administratrice indépendante
Patrizia Luchetta Administratrice indépendante
Pascal Rakovsky Administrateur indépendant
Ivo Rauh Administrateur indépendant
Evie Roos Administratrice indépendante
Source : Eurofins Scientific, données au 31 décembre 2021
Comité de direction du groupe Eurofins Scientific
Nom Fonction / Division

Gilles Martin Chief Executive Officer
David W. Bryant Senior Vice President Strategic Business Development North America
Gabriel Julia Senior Vice President Clinical Diagnostics Europe
Executive Vice President BioPharma, Genomics and Agrosciences Services
Timothy S. Oostdyk
North America
Joachim Reichelt Senior Vice President Food & Feed Testing Europe
Yvoine Rémy Senior Vice President Environment Testing Europe
François Vigneau Senior Vice President Food & Feed Testing Western Europe
Executive Vice President Environment Testing North America, and Regional
Brian Williams
Multi Business Lines Leader Pacific
Laurent Lebras Group Finance & Administration Director
Christian Wurst Chief Operating Officer Food & Environment Testing
Sean Murray Senior Vice President Food Testing USA
Ramón Armas Senior Vice President LATAM, Africa and Middle East
Beth DiPaolo Senior Vice President Professional Scientific Services North America
Executive Vice President BioPharma and Agroscience Services Europe and
Natalia Shuman Food and Environment Testing, BioPharma Services, Genomic Services,
Agroscience Services, Clinical Diagnostics, and Eurofins Technologies Asia
Sandra Hoeylaerts Chief Human Resources Officer
Executive Vice President Consumer Product Testing and Material Sciences
Gregg Tiemann
North America, Europe and Asia & Agrosciences North America
Source : Eurofins Scientific, données au 31 décembre 2021

22
1.4. L’ACTIONNARIAT ET LA VALORISATION BOURSIÈRE
La structure de l’actionnariat et le versement de dividendes
La famille Martin, composée entre autres des deux frères fondateurs Gilles et Yves-Loïc Martin, est
le principal actionnaire d’Eurofins Scientific, dont elle détenait 32,8% fin 2021 (pour 66% des droits de vote).
À cette même date, un peu plus des deux tiers du capital étaient flottants. En septembre 2021, Eurofins a fait
son entrée en CAC 40, en remplacement d’Atos.
Actionnariat d’Eurofins Scientific Droits de vote d’Eurofins Scientific

Unité : part en % du capital Unité : part en % des droits de vote
Public Public
67,2% 34,0%
Famille Famille
Martin (*) Martin (*)
32,8% 66,0%
(*) Via la holding familiale Analytical Bioventures / Source : Eurofins Scientific, données au 31 décembre 2021
Dividende net par action distribué par Eurofins Scientific

Unité : euro
5,00
4,00
2,88
3,00
2,40
2,00
2,00 1,45
1,00
1,00 0,68
0,00
0,00
2015 2016 2017 2018 2019 (*) 2020 (**) 2021
(*) Le dividende initialement prévu d'un montant de 3,45 euros a été annulé suite à la crise de la Covid 19
(**) Division par 10 de la valeur nominale de l'action effectuée le 19/11/2020

23
1.4. L’ACTIONNARIAT ET LA VALORISATION BOURSIÈRE
La fiche d’identité boursière
Porté par un environnement économique favorable et les ventes de tests de dépistage de la Covid-19, le
cours de l’action Eurofins Scientific a progressé de 58,8% en 2021, pour s’établir à près de 109 € en fin
d’exercice. L’année 2021 a également été marquée par l’entrée du groupe au CAC 40 au mois de septembre,
en remplacement d’Atos.
Dans un contexte marqué par le conflit militaire entre la Russie et l’Ukraine et les poussées inflationnistes en
Europe, l’action Eurofins Scientific a enregistré un décrochage d’environ 35% sur les 10 premiers mois de
l’année 2022. Cette dernière a également subi, à l’instar de nombreuses sociétés ayant tiré profit de la
pandémie ces deux dernières années, des prises de bénéfices de la part de certains investisseurs. Au
15 novembre 2022, son cours s’établissait à 70,22 €.
Fiche d’identité boursière du groupe Eurofins Scientific
Nombre de titres (au 15/11/2022) 192 403 420
Cours de l’action à Paris 68,63 € 108,80 € 70,22 €

(au 31/12/2020) (au 31/12/2021) (au 15/11/2022)
Capitalisation boursière 13,2 Md€ 20,9 Md€ 13,5 Md€

(au 31/12/2020) (au 31/12/2021) (au 15/11/2022)
Principaux indices boursiers CAC 40 (*), EURONEXT 100, SBF 120
Place de cotation Euronext
Code ISIN FR0014000MR3

(*) Depuis le 21 septembre 2021 / Sources : Eurofins Scientific et Euronext
Cours de l'action Eurofins Scientific

Unité : euro (moyennes mensuelles)
140
120
100
80
60
40
20
0
2018 2019 2020 2021 2022
Source : Xerfi d'après sites boursiers, dernière donnée disponible de 11/2022
Notations financières du groupe Eurofins Scientific
Agences Notation (perspective)

Standard & Poor’s nc
Moody’s Baa3 (stable)
Fitch BBB- (stable)

24
1.5. L’ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL
Les principaux opérateurs mondiaux des TIC
Le marché mondial des TIC (testing, inspection and certification) est dominé par les acteurs d’origine
européenne, à l’instar du Suisse SGS, du Français Bureau Veritas ou encore de l’Allemand Dekra.
En tant que spécialiste de la bioanalyse, Eurofins Scientific, qui réalise entre autres des analyses alimentaires
et environnementales, figure également parmi les leaders au plan mondial.
Principaux acteurs des TIC à l’échelle mondiale
CA consolidé
Groupe Pays d’origine Profil
(année)
France / 6 718 M€ Spécialiste
EUROFINS SCIENTIFIC
Luxembourg (2021) de la bioanalyse
5 923 M€
SGS Suisse Acteur des TIC
(2021)
4 981 M€
BUREAU VERITAS France Acteur des TIC
(2021)
3 535 M€
DEKRA Allemagne Acteur des TIC
(2021)
3 240 M€
INTERTEK Royaume-Uni Acteur des TIC
(2021)
2 667 M€
TÜV SUD Allemagne Acteur des TIC
(2021)
≈ 2 200 M€
UNDERWRITERS LABORATORIES États-Unis Acteur des TIC
(2020)
2 129 M€
DNV Norvège Acteur des TIC
(2021)
2 091 M€
TÜV RHEINLAND Allemagne Acteur des TIC
(2021)
1 777 M€
APPLUS+ Espagne Acteur des TIC
(2021)
1 369 M€
TÜV NORD Allemagne Acteur des TIC
(2021)
1 341 M€
ALS LIMITED Australie Acteur des TIC
(03/2022)
(*) Liste non exhaustive / Source : Xerfi, d’après opérateurs

25
Les principaux acteurs intervenant en France dans le secteur des TIC
Bureau Veritas s’impose comme le leader sur le marché français des tests, inspections et certifications (TIC)
avec plus de 1 Md€ de chiffre d’affaires dans l’Hexagone en 2021. Le groupe s’appuie sur près de 260
implantations en France et couvre une large palette de prestations (inspection, audit, analyse, test, etc.) et
de marchés clients. Aux côtés de ce dernier, plusieurs autres leaders mondiaux des TIC jouent les premiers
rôles sur le marché français, à l’image de Dekra, de SGS ou d’Intertek, mais aussi du spécialiste de la
bioanalyse Eurofins Scientific. Enfin, le marché des TIC se caractérise aussi par le poids relativement
important des acteurs parapublics ou basés sur une logique associative, telles que l’Apave, qui a réalisé plus
de 800 M€ de chiffre d’affaires en France en 2021, ou encore l’AFNOR, sous tutelle de l’État, qui intervient
quant à elle à la fois dans l’élaboration des normes et dans la certification.
Principaux acteurs intervenant en France dans le secteur des TIC (*)
Poids dans le
CA consolidé Principales filiales dans le
Acteurs Pays d’origine secteur
(année) secteur
en France

Bureau Veritas Exploitation,
BUREAU 4 981 M€
France Bureau Veritas,
VERITAS (2021)
Bureau Veritas Construction

Apave Sudeurope,
APAVE France 1 000 M€ Apave Nord-Ouest,
(2021)
Apave Parisienne

Eurofins Analytics France,
EUROFINS France / 6 718 M€ Eurofins Analyses pour
SCIENTIFIC Luxembourg (2021)
l’Environnement France
SOCOTEC France 1 000 M€

(2021)
Socotec Construction,
Socotec Équipements 
Dekra Industrial,
DEKRA Allemagne
3 535 M€
(2021)
Dekra Test Center,
Dekra Certification

SGS Suisse
5 923 M€
(2021)
SGS France,
SGS Automotive Services 
QUALICONSULT France 204 M€
(2021)
Qualiconsult Exploitation,
Qualiconsult Sécurité 
200 M€
CARSO France
(2021)
Carso LSEHL, ITGA, CAE 
INSTITUT > 100 M€

France Institut de Soudure Industrie 
DE SOUDURE (2021)
MERIEUX 581 M€
France Silliker 
NUTRISCIENCES (2019)
166 M€ AFNOR Certification

AFNOR France 
(2021) Certigaz
Intertek France,
3 240 M€ 
INTERTEK Royaume-Uni Intertek OCA France,
(2021)
Intertek International France
(*) Liste non exhaustive / Source : Xerfi, d’après opérateurs et Greffes des Tribunaux de Commerce

26
Les principaux acteurs intervenant en France dans le secteur des TIC (suite)
Principales typologies d’acteurs intervenant dans l’analyse et l’inspection technique
Acteurs généralistes Laboratoires

de bioanalyse Certificateurs
Grands groupes intervenant
sur l’ensemble du secteur
Acteurs spécialisés Organismes attestant
(certification, essai, analyse,
dans la réalisation de tests de la conformité d’un produit
contrôle et mesure, etc.)
microbiologiques et physico-
Exemples :
chimiques en laboratoire Exemples :
- Bureau Veritas Exemples : - AFNOR

- Apave - Qualitel
- Dekra - Eurofins Scientific - Qualigaz
- SGS - Carso
- Intertek - Mérieux NutriSciences
Principaux profils d’opérateurs

intervenant dans l’analyse et l’inspection technique
Spécialistes des tests Spécialistes du contrôle Groupes diversifiés

et contrôles de machines ou produits
des bâtiments industriels Opérateurs issus d’autres
secteurs intervenant
Acteurs spécialisés dans Experts en essais, tests, (pour leur propre compte
l’inspection et le contrôle contrôle de conformité ou pour des tiers)
technique de tout type d’équipements ou solutions dans l’analyse et l’inspection
de bâtiments et infrastructures industrielles technique
Exemples : Exemples : Exemples :
- Qualiconsult - Institut de Soudure - Framatome

- AC Environnement - UTAC Ceram - Veolia
- Allodiagnostic - Laboratoire Pourquery - Airbus
Source : Xerfi

27
Les principaux opérateurs mondiaux de la recherche sous contrat
Le marché mondial de la recherche sous contrat (CRO) est dominé par les acteurs américains, à l’instar de
Labcorp, IQVIA ou Syneos Health. Le fabricant de matériel médical américain Thermo Fisher figure également
parmi les leaders du marché depuis le rachat de PPD en 2021 pour près de 15 Md€, qui lui a permis de se
positionner sur la gestion des essais cliniques. Eurofins Scientific est quant à lui présent sur ce marché via sa
division Eurofins BioPharma Services.
Les opérations de croissance externe se sont multipliées sur le marché mondial de la recherche sous contrat
au cours des dernières années avec à la clé d’importantes modifications du paysage concurrentiel. En 2017,
la fusion entre INC Research et InVentiv Health a par exemple donné naissance à Syneos Health, un des
leaders mondiaux de la recherche clinique. Plus récemment, la CRO irlandaise ICON a racheté en 2021 son
homonyme américaine PRA Health Sciences, une opération qui lui a permis de quasiment doubler de taille.
Principaux acteurs de la recherche sous contrat à l’échelle mondiale (*)
CA consolidé
Groupe Pays d’origine Positionnement
(année)
THERMO FISHER SCIENTIFIC 33 130,7 M€

États-Unis Full service
(via PPD) (2021)
13 621,1 M€
LABCORP États-Unis Full service
(2021)
11 722,6 M€
IQVIA États-Unis Full service
(2021)
EUROFINS SCIENTIFIC 6 717,7 M€

France Full service
(via la division Eurofins BioPharma Services) (2021)
4 630,9 M€
ICON Irlande Full service
(2021)
4 404,6 M€
SYNEOS HEALTH États-Unis Full service
(2021)
2 991,2 M€
CHARLES RIVER LABORATORIES États-Unis Early stage
(2021)
2 239,7 M€
PAREXEL États-Unis Full service
(06/2017)
(*) Liste non exhaustive / Source : Xerfi, d’après opérateurs

28
Les principaux acteurs de la recherche sous contrat en France
Les CROs anglo-saxonnes présentant une offre full service dominent le marché français de la recherche sous
contrat. LabCorp, ICON, Iqvia ou encore Parexel détiennent en effet des filiales réalisant plusieurs dizaines de
millions d’euros de chiffre d’affaires dans l’Hexagone. Ces acteurs tirent notamment parti des contrats et des
partenariats stratégiques négociés au niveau mondial par leurs maisons-mères avec les principaux
laboratoires pharmaceutiques. Le groupe américain Charles River Laboratories se distingue des autres
leaders mondiaux en raison de son offre axée sur les essais précliniques.
Aux côtés des CROs américaines et britanniques, évoluent également plusieurs groupes français diversifiés
ou venus d’autres horizons, à l’image du leader mondial de la bioanalyse Eurofins Scientific ou d’Alten, un
acteur du conseil en technologies qui détient un pôle CRO intégrant notamment Aixial et Lincoln.
Principaux groupes intervenant sur le marché français de la recherche sous contrat (*)
CA dans la
GROUPE CA consolidé recherche sous
Actionnariat Positionnement
(Pays d’origine) (année) contrat en
France en 2020
The Vanguard Group (11,3%)
CHARLES RIVER Capital Research & Management 2 991,2 M€
LABORATORIES (10,9%), [180-200 M€] Early stage
(2021)
(États-Unis)
Groupe coté à la Bourse de New York
The Vanguard Group (10,7%),
IQVIA SSgA Funds Management (4,4%) 11 722,6 M€
[110-130 M€] Full service
(États-Unis) (2021)
SGTI (10,2%)
ALTEN Fidelity Management & Research 2 925,2 M€
(7,0%) [100-120 M€] Full service
(France) (2021)
Groupe coté à la Bourse de Paris
Famille Gilles Martin (33,1%)
EUROFINS T. Rowe-excelyaPrice Associates 6 717,7 M€
SCIENTIFIC (2,4%) [90-110 M€] Full service
(2021)
(France)
Groupe coté à la Bourse de Paris
Wcm Investment Management
(8,4%),
ICON Massachusetts Financial Services 4 630,9 M€
(Irlande) (8,1%) (2021)

The Vanguard Group (11,3%),
LABCORP Putnam Investments (6,0%) 13 621,1 M€
Advent International (10,5%),
SYNEOS HEALTH Thomas H. Lee Partners (9,4%) 4 404,6 M€
PAREXEL EQT (Suède) et Golden Sachs AM 2 239,7 M€

(États-Unis) (cont. maj.) (06/2017)
THERMO FISHER The Vanguard Group (7,5%)

SCIENTIFIC SSgA Funds Management (4,1%) 33 130,7 M€
(via PPD) (2021)
(États-Unis) Groupe côté à la Bourse de New York
(*) Liste non exhaustive / Source : Xerfi, d’après opérateurs et Greffes des Tribunaux de Commerce

29
Les principaux acteurs sur le marché français de la bioanalyse
Le marché français de la bioanalyse fait intervenir différents profils d’acteurs : des spécialistes de la
bioanalyse, des acteurs des TIC, des CROs, des coopératives agricoles ou encore des industriels de
l’agroalimentaire. Il est néanmoins dominé par trois spécialistes de la bioanalyse qui génèrent à eux seuls
près de la moitié du chiffre d’affaires sectoriel : Eurofins Scientific, Carso et Mérieux NutriSciences. Réalisant
l’essentiel de leur activité dans les prestations bioanalytiques, ces opérateurs disposent d’une offre couvrant
les trois principaux segments du marché (analyses alimentaires, pharmaceutiques et environnementales),
ainsi que certains champs connexes (cosmétiques, emballages alimentaires, etc.). Plusieurs autres
spécialistes de la bioanalyse (Phytocontrol, Wessling, etc.) ou acteurs des TIC (SGS et Intertek) disposent
également d’un portefeuille couvrant les trois segments du marché. La plupart des acteurs non spécialisés
disposent de filiales dédiées à leurs activités de bioanalyse.
Les différents profils d’acteurs privés présents sur le marché français de la bioanalyse
Les acteurs des TIC

Les spécialistes (tests, inspections Les CROs
de la bioanalyse et certifications) (contract research
organization)
Exemples : Exemples :
Exemples :
- Eurofins Scientific - SGS
- Carso - Intertek - Charles River Laboratories
- Mérieux NutriSciences - Bureau Veritas - Oncodesign
Différents profils d’acteurs privés
Les coopératives Les industriels

agricoles de l’agroalimentaire
Exemples : Exemples :
- Eureden - Archer Daniels Midland

- CAMB - Nestlé
Source : Xerfi

30
Les principaux acteurs de la bioanalyse en France (suite)
La majorité des leaders du marché français de la bioanalyse disposent d’une offre couvrant les trois
segments du marché (analyses alimentaires, pharmaceutiques et environnementales). C’est notamment le
cas des trois leaders (Eurofins Scientific, Carso et Mérieux NutriSciences) et de leurs principaux challengers
(SGS, Intertek, Phytocontrol, etc.). En raison des spécificités de ce marché, quelques opérateurs
n’interviennent pas dans les analyses pharmaceutiques (Bureau Veritas, Groupe Qualtech et Archer Daniels
Midland), alors que d’autres sont à l’inverse présents uniquement sur ce segment (Charles River
Laboratories, Oncodesign, etc.).
Portefeuille bioanalytique et poids des 15 principaux acteurs sur le marché français

Portefeuille bioanalytique (*)
Les « généralistes
de second plan » Eurofins Scientific
Phytocontrol
Wessling Carso
3 segments
Desma
SGS
Intertek Mérieux
NutriSciences
Les « leaders
généralistes »
Bureau Veritas
2 segments Groupe Qualtech

Les « spécialistes
des analyses alimentaires
Archer Daniels et environnementales »
Midland
Charles River Les « spécialistes

Laboratories des analyses
1 segment pharmaceutiques »
Oncodesign
Confarma
Teranga
< 5% 5%-10% > 10%

Parts de marché en France en 2021
(*) Présence de l’opérateur sur les trois principaux segments de marché de la bioanalyse : analyses alimentaires,
pharmaceutiques et environnementales / Source : Xerfi, d’après opérateurs

31
2. LA DYNAMIQUE DU GROUPE ET DE SES ACTIVITÉS
LA DYNAMIQUE DU GROUPE
ET DE SES ACTIVITES

32
2.1. L’ANALYSE DE L’ENVIRONNEMENT
Le marché mondial des tests, inspections et certifications (TIC)
Il existe très peu de données chiffrées sur le marché mondial des tests, inspections et certifications (TIC).
Bureau Veritas l’évaluait à près de 250 Md€ en 2021. Les prestations portant sur les biens de consommation
et sur les produits agroalimentaires représentaient à elles seules près du quart du marché. La plupart des
segments sont fragmentés (agroalimentaire, industrie, bâtiment, etc.) et abritent quelques acteurs
d’envergure internationale et de nombreux opérateurs locaux, souvent très spécialisés.
Répartition du marché mondial des tests, inspections et certifications (TIC) par débouché
Unité : milliard d’euros
Biens de consommation/distribution 23
Agroalimentaire 23
Pétrole et gaz 20
Construction 19
Industrie chimique 19
Métaux et minéraux 17
Industrie manufacturière 16
Transports 14
Automobile 13
Énergie et infrastructures 11
Gouvernements 6
Marine 6
Santé 5
Banques et assurances 4
Industries de process 4
0 5 10 15 20 25
Source : Bureau Veritas, données 2020
Caractéristiques des grands marchés mondiaux des tests, inspections et certifications (TIC)
Marchés Fragmentation Environnement concurrentiel

Douze membres de l’Association internationale des sociétés
Marine et offshore Moyenne
de classification classent plus de 90% de la flotte mondiale.
Quelques grands acteurs mondiaux
Agroalimentaire Forte
et de nombreux acteurs locaux.
Quelques grands acteurs mondiaux. Quelques groupes
Matières premières Moyenne régionaux et des acteurs locaux spécialisés.
Quatre acteurs principaux pour les services
Services aux gouvernements Faible
aux gouvernements.
Quelques grands acteurs européens ou mondiaux
Industrie Forte
et de nombreux acteurs locaux très spécialisés.
Quelques grands acteurs régionaux
Bâtiment et infrastructures Forte
et de nombreux acteurs locaux.
Quelques acteurs globaux et des organismes de certification
Certification Forte
parapublics nationaux et de nombreux acteurs locaux.
Marché relativement concentré pour les biens. Marché
Biens de consommation Moyenne
fragmenté pour les produits électriques et électroniques.
Traitement Xerfi / Source : Bureau Veritas, données 2021

33
Les moteurs structurels du marché des TIC
Le marché des TIC bénéficie de puissants moteurs structurels, à l’image de l’inflation normative qui soutient
la demande adressée aux acteurs en rendant certaines certifications et certains contrôles obligatoires. Le
recours à un spécialiste des TIC peut, en outre, être vu comme un outil marketing pour les entreprises
désirant rassurer leurs clients ou se démarquer de leurs concurrents.
Au-delà de ces moteurs structurels, le marché dépend aussi fortement de la conjoncture économique. En
décidant de repousser le lancement de nouveaux produits, les entreprises n’auront pas recours aux services
des professionnels des tests et inspections. Elles font, par ailleurs, des arbitrages afin de sauvegarder leur
trésorerie en période de crise et repoussent certaines missions d’inspections non obligatoires.
Moteurs structurels du marché des analyses, essais et inspections techniques
Avantages marketing de la certification

Évolutions réglementaires
(communication des entreprises autour du respect
(entrée en vigueur de nouvelles certifications obligatoires de la législation et de leurs objectifs affichés en matière
pour les entreprises concernées) de qualité des produits/services, de respect de
l’environnement, etc.)
Principaux facteurs conduisant à l’élargissement de la demande en matière

de certification
Préoccupation croissante
Massification des flux
des consommateurs au sujet
de marchandises liée
de la sécurité alimentaire
à la mondialisation
et de l’environnement
(la complexification des chaînes d’approvisionnement
(clientèle de plus en plus exigeante mondiales s’accompagne d’une hausse du recours à la
en termes de transparence sur l’origine des produits certification pour rassurer les consommateurs)
et leur impact sur la biodiversité)
Source : Xerfi

34
Focus sur l’évolution du nombre de normes ISO
Le nombre de normes internationales et de documents normatifs publiés par l’organisation internationale de
normalisation (ISO) a fortement progressé ces dernières années, avec une hausse moyenne de 2,5% au cours
de la décennie écoulée. Cette inflation normative a contribué à soutenir l’activité des acteurs du marché des
tests, inspections et certifications. Les technologies de l’information et l’ingénierie mécanique représentaient
à elles seules plus de 36% des normes en 2020.
Évolution du nombre de normes internationales et documents normatifs

Unité : % des variations annuelles du nombre de normes ISO
4%
3,0% 3,0% 3,1%

2,9% 2,9%
3% 2,6%
2,4% 2,5%
2,1% 2,2%
2,0%
2% 1,6%
1%
0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Traitement et estimation Xerfi / Source : ISO
Distribution des normes ISO par secteur technique

Unité : part en % du nombre total de normes ISO
Autres (*)
35% Technologies de
l'information
21%
Santé
7%
Matériaux non
métalliques Ingénierie mécanique
9% 15%
Transport
13%
Source : ISO, donnée 2020
Évolution du nombre de normes internationales et documents normatifs

Unités : nombre de normes en vigueur, % des variations annuelles
2015 2016 2018 2019 2020 2021 (e)
Normes 21 478 21 991 22 467 22 913 23 574 24 163
Variation 1,6% 2,4% 2,2% 2,0% 2,9% 2,5%
Traitement et estimation Xerfi / Source : ISO

35
Le chiffre d’affaires de la bioanalyse en France
Après s’être maintenue à haut niveau en 2020, l’activité des acteurs de la bioanalyse en France a repris sa
marche en avant en 2021 (+8% selon notre panel). Elle a été portée par de solides moteurs structurels
(durcissement du cadre réglementaire, hausse du nombre de contrôles volontaires par les industriels, etc.).
Chiffre d’affaires des entreprises françaises de bioanalyse (*)

Unité : indice de valeur base 100 en 2014
148,3
150
138,6 137,4
140
128,5
130
120 117,0
113,9
108,7
110
100
90
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
(*) Panel Xerfi / Source et estimation : Xerfi, d’après Greffes des Tribunaux de Commerce

Unité : % des variations annuelles en valeur
15%
9,8%
10% 7,9% 8,0%
4,8%
5% 2,7%
0%
-0,9%
-5%
2016 2017 2018 2019 2020 2021e

Unités : indice de valeur base 100 en 2014, % des variations annuelles en valeur
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 (e)
Indice 108,7 113,9 117,0 128,5 138,6 137,4 148,3
Bioanalyse
Variation 8,7% 4,8% 2,7% 9,8% 7,9% -0,9% 8,0%
Méthodologie : Xerfi a réalisé un échantillon constant de sociétés représentatives du secteur de la bionalayse. La méthode exclut par
construction les entreprises disparues, celles récemment créées et celles n’ayant pas déposé leurs comptes sur l’ensemble de la
période étudiée. Les résultats reflètent par conséquent les performances des entités pérennes sur la période.

36
Les principaux segments du marché de la bioanalyse en France
Le marché de la bioanalyse se compose de trois principaux segments : les analyses environnementales
(eaux, air et sols), les tests sur les denrées alimentaires et les tests sur les médicaments. Les acteurs
interviennent aussi sur plusieurs autres segments de moindre importance (analyse de produits cosmétiques,
de produits chimiques dangereux, etc.) qui représentent moins de 5% du marché total en France. La
demande adressée aux prestataires bioanalytiques émane surtout d’acteurs industriels et des services
environnementaux, ainsi que d’opérateurs publics (collectivités, administrations, agences de santé, agences
de l’eau, etc.).
Vue d’ensemble des segments de marché de la bioanalyse en France

Unité : part en % du marché français de la bioanalyse, données 2020
Principaux segments de marché de la bioanalyse
Analyses alimentaires
Analyses environnementales
Tests et analyses biologiques,
Analyses de l’air, des eaux et des sols microbiologiques, et physico-chimiques
des composants et contaminants dans les
35% - 40% produits d’alimentation
25% - 30%
Analyses de produits Analyses de produits chimiques

pharmaceutiques
Analyses des produits cosmétiques,
détergents, d’hygiène et autres produits à
Tests et essais cliniques lors des phases
forte concentration d’éléments chimiques
de développement
potentiellement dangereux
25% - 30% < 5%
Autres
Hygiène du bâtiment (amiante), analyse

de la composition des emballages, etc.
< 5%
Source : Xerfi, d’après Greffes des Tribunaux de Commerce et presse professionnelle

37
La consommation d’analyses médicales en France
Les dépenses remboursées d'analyses médicales ont atteint un nouveau record à 6,6 Md€ en 2021 après
avoir déjà dépassé le seuil de 4,7 Md€ en 2020. Comme l’année précédente, les remboursements de
l’Assurance maladie ont été très largement gonflés par les tests de dépistage de la Covid-19. L’organisme
estime en effet à 3,5 Md€ les surcoûts liés à cette activité pour l’exercice 2021 en dépit des baisses
successives des tarifs des tests (de 63,99 € en janvier à 41,04 € en juin 2021 notamment). D’après la Cour des
comptes, ces mesures sont intervenues tardivement et auraient permis une économie de l’ordre de 800 M€
sur les dépenses remboursées de biologie médicale si le tarif appliqué au 1 er juin 2021 l’avait été dès le 1er
janvier. L’envolée du nombre de tests a directement profité aux acteurs du diagnostic in vitro au cours des
deux années écoulées.
Dépenses d’analyses médicales remboursées par la Sécurité sociale (régime général) (*)
7 000 6 607
6 000
5 000 4 663
TCAM 2012-2019 : +0,7%
4 000
2 829 2 854 2 839 2 842 2 909 2 919 2 914 2 965
3 000
2 000
1 000
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
er
(*) Y compris anciens affiliés du RSI depuis le 1 janvier 2020 / Source : CNAMTS (données brutes)
Évolution de dépenses d’analyses médicales remboursées par la Sécurité sociale

(régime général) (*)
70%
57,3%
60%
50% 41,7%
40%
30%
20%
10% 2,4% 1,7%
0,9% 0,1% 0,3%
0%
-1,7% -0,5% -0,2%
-10%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
(*) Y compris anciens affiliés du RSI depuis le 1er janvier 2020 / Source : CNAMTS (données brutes)

38
Focus sur les tests de dépistage de la Covid-19 en France
Les laboratoires de biologie médicale privés (LBM) sont restés largement mobilisés pour répondre à la
demande de tests de dépistages de la Covid-19 en 2021. À ce titre, des points de dépistage ont été créés et
les sites de prélèvements ont –dans la mesure du possible – été réaménagés pour séparer les patients
« Covid » du reste. D’après les données collectées par Santé publique France, un pic proche de 7 000 000
tests hebdomadaires a été atteint fin 2021 avant de franchir le seuil de 9 600 000 tests en janvier 2022.
L’augmentation du volume de tests réalisé depuis 2020 est le résultat de la hausse de la demande de tests
combinée à l’accroissement des capacités d’examen des laboratoires. L’ensemble des LBM ont en effet
sensiblement augmenté leurs capacités d’analyse pour traiter davantage d’échantillons tout en réduisant les
délais de rendu des résultats. Ainsi, près de 92% des résultats des tests RT-PCR étaient validés en moins de
24 heures en décembre 2021.
Volume hebdomadaire de tests RT-PCR de dépistage de la Covid-19 réalisés en France depuis

le 18 mai 2020 (*)
Unité : nombre de tests réalisés
12 000 000
10 000 000
8 000 000
6 000 000
4 000 000
2 000 000
0
mai-20 juil.-20 sept.-20 nov.-20 janv.-21 mars-21 mai-21 juil.-21 sept.-21 nov.-21 janv.-22 mars-22
(*) Tests réalisés par les laboratoires de ville et les laboratoires hospitaliers.
Note méthodologique : Les résultats des tests antigéniques sont intégrés au calcul de l’indicateur depuis le 8 décembre
2020. Par ailleurs, l’effet doublon lié à la réalisation de plusieurs tests de dépistage par une même personne est corrigé
à partir du 20 mai 2021 (les personnes réalisant plus de deux tests « dans un intervalle de temps court » étaient
précédemment comptabilisées autant de fois que le nombre de tests réalisés)
Traitement Xerfi / Source : SI-DEP, Santé publique France
Part des résultats validés en moins de 24 heures pour les tests RT-PCR
Unité : % des tests RT-PCR validés
100%
80%
60%
40%
20%
0%
mai-20 juil.-20 sept.-20 nov.-20 janv.-21 mars-21 mai-21 juil.-21 sept.-21 nov.-21 janv.-22 mars-22
Lecture : « 95,1% des tests validés RT-PCR entre le 18 avril 2021 et le 24 avril 2021 ont été prélevés dans les 24 heures
précédentes » / Source : SI-DEP et DREES

39
Les ventes mondiales de médicaments
En tant que CRO (Contract Research Organization) via son pôle Eurofins Scientific Pharma Services, l’activité
d’Eurofins Scientific est en partie liée à celle des grands laboratoires pharmaceutiques et des ventes
mondiales de médicaments.
Le marché mondial des médicaments a progressé à un rythme soutenu au cours des dernières années,
porté par le dynamisme des ventes observé sur de nombreux marchés émergents (Chine, Inde, Brésil, etc.)
et, dans une moindre mesure, en Europe. D’après IQVIA, il a augmenté de plus de 12% en 2021, pour
dépasser 1 400 Md$. Cette franche accélération s’explique par la commercialisation des vaccins anti-Covid,
notamment en Europe et en Amérique du Nord. Les États-Unis s’imposent toujours comme le premier
marché mondial du médicament (40,8% des ventes mondiales en 2021), loin devant l’Europe occidentale
(Allemagne, France, Italie, Royaume-Uni, Espagne), qui a représenté 14,7% des ventes, et la Chine (11,9%).
Ventes de médicaments dans le monde

Unité : indice base 100 en 2005
300
249
250 219 221
211
193 198
200 187
172
151 158
139 146
150 123 132
107 115
100
100
50
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Source : IQVIA
Ventes de médicaments dans le monde

Unités : indice base 100 en 2005 et % des variations annuelles (à dollar constant)
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Indice 193,0 198,4 210,5 218,5 221,1 248,7
Variation 3,3% 2,8% 6,1% 3,8% 1,2% 12,5%
Source : IQVIA
Répartition géographique des ventes de médicaments

Unité : part en % des ventes totales de médicaments en valeur
Autres
21,3%
Brésil, Russie et Inde
5,3%
Japon
6,0% États-Unis
40,8%
Chine
11,9%
Top 5 Europe (*)

14,7%
(*) Allemagne, France, Italie, Royaume-Uni et Espagne / Source : IQVIA, données 2021

40
L’activité du bâtiment et des travaux publics en Europe
Les prestations d’analyses environnementales d’Eurofins Scientific s’adressent, entre autres, au secteur du
BTP et aux industriels de la construction. Dans l’ensemble du continent européen, l’activité du bâtiment a
nettement rebondi en 2021 (+5,7% en volume), conséquence notamment des premiers impacts des
programmes de relance et de soutien dans les différents pays européens. De plus, l’effet de comparaison
avec le printemps 2020 a accentué l’ampleur du rebond.
Parallèlement, après avoir reculé en 2020 (-3,1%), la production des travaux publics en Europe s’est
redressée en 2021 (+3,8%), retrouvant ses niveaux d’avant-crise. Alors que les prises de commandes étaient
bien reparties avec un coup d’accélérateur au printemps qui a permis de retrouver le niveau d’activité de
2019 au premier semestre, le contexte inflationniste sur les matériaux est venu perturber la relance à l’aube
du deuxième semestre.
Production du bâtiment et des travaux publics en Europe

Unité : indice de volume base 100 en 2015 (moyennes trimestrielles)
115 Bâtiment Travaux publics
110
105
100
95
90
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Source : Eurostat, données à fin 2021
Production du bâtiment et des travaux publics en Europe

Unité : % des variations annuelles en volume
8% Bâtiment Travaux publics

5,7%
6% 4,8%
4,2 % 4,4%
3,8%
4% 3,3%
2,5 % 2,1 % 2,0 %
2% 0,7 % 1,0%
0,2 % 0,4%
0%
-0,2%
-2%
-2,3 %
-4% -3,2% -3,1%
-6% -4,9 %
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Source : Eurostat

41
2.2. L’ACTIVITÉ DU GROUPE
Le chiffre d’affaires consolidé
Le chiffre d’affaires d’Eurofins Scientific a progressé de 23,5% en 2021 pour s’élever à 6,7 Md€. Au cours
des dix dernières années, les revenus du groupe ont systématiquement affiché une croissance à deux
chiffres, portés entre autres par le rythme soutenu des acquisitions. En 2020 et en 2021, le chiffre d’affaires
a également été dopé par les ventes de produits liés à la Covid-19, en particulier les tests de dépistage. En
2021, les revenus relatifs à cette seule activité se sont élevés à 1 425 M€, contre 800 M€ en 2020.
Sur le périmètre de ses activités historiques (hors diagnostics et réactifs liés au dépistage de la Covid-19), le
chiffre d’affaires d’Eurofins a progressé de 12,3% en 2021. L’ensemble des métiers du groupe (analyses
alimentaires, environnementales et pharmaceutiques), de même que chacune des régions géographiques,
ont contribué à la croissance de l’activité. Lors du dernier exercice, cette dernière a notamment fortement
progressé en Asie, où Eurofins souhaite renforcer sa présence, comme en témoigne l’augmentation de 87%
de la surface de ses laboratoires en Chine entre 2020 et 2021.
Chiffre d’affaires du groupe Eurofins Scientific

10 000
8 000
6 718
6 000 5 439
4 563
3 781
4 000 2 971
2 537
1 950
2 000 1 226 1 410
1 044
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Évolution du chiffre d’affaires consolidé du groupe Eurofins Scientific

60%
50%
38,3%
40%
30,1%
30% 25,9% 27,3%
23,5%
20,7% 19,2%
17,4% 17,1%
20% 15,0%
10%
0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

42
Le chiffre d’affaires consolidé trimestre par trimestre
Si les revenus consolidés d’Eurofins Scientific ont progressé de 23,5% sur l’ensemble de l’année 2021, les
variations d’un trimestre à l’autre ont été plus contrastées. Dans l’ensemble, elles ont été fortement
corrélées à celles des ventes de tests de dépistage de la Covid-19.
er e
Aux 1 et 2 trimestres 2021, l’activité d’Eurofins a ainsi progressé de plus de 40%, bénéficiant d’une base de
comparaison favorable par rapport au 1er semestre 2020, alors que les tests de dépistage n’étaient pas
encore commercialisés. Sur la seconde partie de l’année 2021, les revenus du groupe ont logiquement
e e
enregistré une croissance plus modérée, de 14,5% au 3 trimestre et d’un peu plus de 7% au 4 trimestre. Au-
delà des ventes de produits liés à la Covid-19, les activités « cœur de métier » du groupe ont affiché de
bonnes performances tout au long de l’année. Les analyses environnementales ont notamment bénéficié du
rebond de l’activité dans le secteur de la construction, alors que les ventes d’analyses alimentaires ont été
tirées par le lancement de nouveaux tests.
Chiffre d’affaires consolidé d’Eurofins Scientific trimestre par trimestre

2 500 2020 2021
2 000 1 816
1 614 1 658 1 630 1 693
1 423
1 500
1 142 1 181
1 000
500
0
Trimeste 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4
Évolution du chiffre d’affaires consolidé d’Eurofins Scientific trimestre par trimestre

Unité : % des variations annuelles en valeur (t/t-4)
60% 2020 2021
50%
41,3% 40,4% 38,0%
40%
30%
21,0%
20% 14,5%
10% 7,0% 7,3% 7,3%
0%
Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4

43
Le chiffre d’affaires par zone géographique
L’Europe constitue le marché historique d’Eurofins Scientifique et la première région contributrice aux
revenus du groupe (59,5% en 2021). Lors du dernier exercice, le chiffre d’affaires réalisé sur le Vieux Contient
a progressé de 27,1%, pour s’établir à 4 Md€. Il a bénéficié de la forte hausse des ventes de tests de
dépistage de la Covid-19, ainsi de la bonne dynamique des activités cœur de métier (hors produits liés à la
pandémie). Les analyses environnementales ont notamment tiré profit du rebond de l’activité dans le BTP et
la construction, alors que celles liées aux analyses pharmaceutiques ont bénéficié de l’augmentation des
capacités de production des laboratoires.
En Amérique du Nord (32% du CA), les revenus d’Eurofins ont progressé de près de 14% en 2021. À l’instar
de l’Europe, ils ont été tirés par les ventes de produits liés à la Covid-19, mais aussi par les bonnes
performances des activités de recherche sous contrat et le lancement de nouveaux diagnostics cliniques et
tests alimentaires.
Les revenus d’Eurofins Scientific dans le reste du monde (8,5% du CA) ont augmenté de près de 41% en
2021. Ils enregistrent une forte progression ces dernières années, en lien avec la volonté du groupe de
s’implanter sur les marchés émergents, en particulier en Asie. La surface des laboratoires du groupe en Chine
a ainsi pratiquement doublé entre 2020 et 2021 (+87%). Fin 2021, le groupe disposait d’une centaine de
laboratoires dans la région Asie-Pacifique.
Chiffre d’affaires d’Eurofins Scientific par zone géographique

6 000 2019 2020 2021
5 000
3 999
4 000
3 146
3 000 2 501
2 147
1 677 1 887
2 000
1 000 572
385 406
0
Europe Amérique du Nord Reste du monde
Évolution du chiffre d’affaires d’Eurofins Scientific par zone géographique en 2021

Reste du monde 40,9%
Europe 27,1%
Total 23,5%
Amérique du Nord 13,8%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%

44
2.2. L’ACTIVITE DU GROUPE
Le chiffre d’affaires sur les 9 premiers mois de l’année 2022
Le chiffre d’affaires consolidé de Eurofins Scientific s’est élevé à 5 Md€ sur les 9 premiers mois de
l’exercice 2022, en hausse de 2,7% par rapport à la même période en 2021.
La progression du revenu des activités cœur de métier, qui excluent celles liées à la pandémie, a permis dans
l’ensemble de compenser le recul attendu des ventes de tests de dépistage de la Covid-19. Eurofins estime
la baisse du chiffre d’affaires de ces dernières à environ 500 M€ sur les 9 premiers mois de l’année 2022.
Sur le plan géographique, les revenus du groupe en Europe ont toutefois reculé de près de 10%, pénalisés
par la baisse des ventes de produits liés à la Covid-19, mais aussi par la guerre en Ukraine, qui a eu un impact
négatif sur les activités d’analyses alimentaires. En Amérique du Nord et dans le reste du monde, le chiffre
d’affaires a en revanche progressé de respectivement 19% et 31%. Les ventes aux États-Unis ont profité
entre autres de la bonne dynamique des activités de diagnostics cliniques, en particulier celles relatives aux
implantations d’organe, alors que l’activité en Asie a bénéficié de l’augmentation du nombre de laboratoires
dans la région.
Chiffre d’affaires consolidé d’Eurofins Scientific sur les 9 premiers mois des exercices 2020 à
2022
6 000
4 902 5 033
4 500
3 736
3 000
1 500
0
9M 2020 9M 2021 9M 2022
Chiffre d’affaires d’Eurofins Scientific par zone géographique sur les 9 premiers mois
des exercices 2021 et 2022
5 000 2021 2022
4 000
2 939
3 000 2 651
2 000 1 851
1 557
1 000
406 531
0
Europe Amérique du Nord Reste du Monde

45
2.3. LES PERFORMANCES DU GROUPE
Le résultat d’exploitation et le résultat net part du groupe
Le résultat d’exploitation (EBIT) d’Eurofins Scientific a progressé de plus de 57% en 2021 pour s’élever à
1 258 M€. Dans l’ensemble, les charges d’exploitation ont augmenté moins vite que le chiffre d’affaires
consolidé, ce qui a réduit le poids de ces dernières dans les revenus du groupe. Dans le détail, les frais de
personnel ont augmenté de 16% (en lien avec la hausse des effectifs de 12,6% sur l’exercice) pour
représenter 40% du chiffre d’affaires (-2,6 points en un an). La part des amortissements et provisions s’est
quant à elle réduite de 1,1 point, alors que le poids des autres charges d’exploitation est resté relativement
stable, à 32,6% du chiffre d’affaires. In fine, le taux d’EBIT s’est apprécié de 4 points en un an, pour s’établir à
18,7%.
En conséquence, le résultat net part du groupe a également fortement progressé en 2021, de plus de 45%,
pour atteindre le montant record de 783 M€ (539 M€ en 2020).
Résultat d’exploitation (EBIT) du groupe Eurofins Scientific

Unités : million d’euros, part en % du chiffre d’affaires consolidé
1 500 Résultat d'exploitation Taux d'EBIT 26%

1 258
1 200 22%
900 800 18%
600 14%
282
198 297 344 367
300 10%
0 6%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Résultat net part du groupe Eurofins Scientific

Unités : million d’euros, part en % du chiffre d’affaires consolidé
1 200 Résultat net PdG Taux de RN PdG 20%
900 783 15%
539
600 10%
224
195
300 217 5%
174
87
0 0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

46
2.3. LES PERFORMANCES DU GROUPE
Les performances comparées aux principaux concurrents
Au cours de l’exercice 2021, les revenus des principaux acteurs mondiaux de la recherche sous contrat ont
tous affiché une croissance à deux chiffres.
Le chiffre d’affaires d’ICON a pratiquement doublé (+95,7%) pour s’établir à 4,6 Md€. L’opérateur irlandais a
bénéficié à la fois de sa collaboration avec Pfizer et BioNtech dans le cadre de la recherche du vaccin contre
la Covid-19, mais aussi et surtout de l’intégration dans son périmètre de PRA Health Sciences, qu’il a racheté
en juillet 2021. Le chiffre d’affaires des autres opérateurs a progressé en moyenne de 20,3% en 2021. Avec
des revenus en hausse de 23,5%, Eurofins a affiché la plus forte progression du marché derrière ICON.
En termes de résultats opérationnels, la meilleure performance du marché est à mettre au crédit de Thermo
Fisher. Le géant américain, qui figure parmi les leaders mondiaux de la recherche sous contrat depuis le
rachat de PPD en 2021 pour près de 15 Md€, a affiché un taux de résultat d’exploitation de 25,6% lors du
dernier exercice. Avec un taux d’EBIT de 18,7%, Eurofins se positionne légèrement au-dessus de la moyenne
du marché (15,2% en moyenne en 2021 pour les principaux acteurs mondiaux).
Performances opérationnelles des principaux acteurs mondiaux de la recherche sous contrat

en 2021 (*)
Unités : % des variations annuelles du chiffre d’affaires consolidé en valeur, part en % du chiffre d’affaires consolidé
Taux d'EBIT en 2021
35%
30%
25% Thermo Fisher
20% LabCorp
Eurofins
15%
Charles River Laboratories
10% IQVIA
5% Syneos Health ICON
0%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Eurofins Scientific Évolution du chiffre d'affaires 2020/2021
Note : la taille des bulles est proportionnelle au chiffre d’affaires réalisé

Taux d'EBIT en 2021
60%
(*) Liste non exhaustive / Sources : opérateurs
Capgemini
50%
CGI
40%

30%
Accenture 47
Les performances comparées aux principaux concurrents (suite)
Sur le marché des TIC, les principaux acteurs mondiaux ont tous affiché un chiffre d’affaires en hausse en
2021. Porté par les ventes de tests de dépistage de la Covid-19, Eurofins Scientific a réalisé la meilleure
performance, avec des revenus en progression de 23,5%. Hors produits liés à la Covid-19, les revenus du
groupe franco-luxembourgeois ont augmenté de 12,3% en 2021.
En termes de résultats opérationnels, Eurofins a également affiché la meilleure performance, avec un taux
d’EBIT de 18,7%, contre 13% en moyenne pour les principaux acteurs du marché. Le Britannique Intertek et
le groupe suisse SGS complètent le podium avec des taux d’EBIT respectifs de 15,5% et 15,3%.
Performances opérationnelles des principaux acteurs mondiaux des TIC (*)

Unités : % des variations annuelles du chiffre d’affaires consolidé en valeur, part en % du chiffre d’affaires consolidé
Taux d'EBIT en 2021
30%
25%
20%
Eurofins
Intertek SGS
15%
Bureau Veritas
DNV
10%
Dekra
TÜV Sud
5%
0%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Eurofins Scientific Évolution du chiffre d'affaires 2020/2021
Note : la taille des bulles est proportionnelle au chiffre d’affaires réalisé

Taux d'EBIT en 2021
60%
(*) Liste non exhaustive / Sources : opérateurs
Capgemini
50%
CGI
40%
Accenture
30%
Cognizant
20% Dassault Systèmes

Infosys
DXC Technology
48
10% TCS NTT Data
IBM
3. LES AXES DE DÉVELOPPEMENT ET LES FAITS MARQUANTS
LES AXES DE DÉVELOPPEMENT

ET LES FAITS MARQUANTS

49
3.1. LES PRINCIPAUX AXES STRATÉGIQUES À MOYEN TERME DU GROUPE
Vue d’ensemble
La stratégie d’Eurofins Scientific s’articule autour des axes de développement suivants :
- l’accroissement de ses capacités d’analyses, qui passe par l’augmentation du nombre et/ou de la surface
de ses laboratoires. Fin 2021, Eurofins disposait d’un parc de plus de 900 laboratoires dans 54 pays ;
- le développement à l’international, afin de réduire la dépendance des revenus du groupe aux marchés
européens (59,5% du CA en 2021) et nord-américain (32% du CA). En 2021, le groupe a notamment renforcé
sa présence en Chine, où la surface de ses laboratoires a augmenté de 87% ;
- la diversification de ses activités, en élargissant son portefeuille de tests afin de s’adresser à de nouveaux
clients ou marchés, tels que l’industrie textile ou les fabricants de cosmétiques. Le groupe entend également
renforcer ses positions dans la biologie dite « de routine » et la biologie de spécialité.
La poursuite de ces différents axes stratégiques passe le plus souvent par des opérations de croissance
externe. Après une pause en 2019 et 2020, Eurofins a renoué en 2021 avec sa politique de course à la taille,
en réalisant 38 acquisitions sur l’exercice.
Début 2022, le groupe a également communiqué ses objectifs financiers pour les prochaines années. Il
prévoit ainsi de réaliser un chiffre d’affaires consolidé de 6,55 Md€ en 2023, hors ventes de produits liés à la
Covid-19, et de 7,25 Md€ en 2024.
Vue d’ensemble des grandes orientations stratégiques d’Eurofins Scientific
Principaux axes de développement du groupe Eurofins Scientific
Poursuivre
Augmenter les capacités
le développement Diversifier les activités
d’analyse
à l’international
Acquisition de nouveaux Reprise Élargissement de la palette

laboratoires par des des acquisition après une de tests , soit par la R&D,
opérations de croissance phase de pause soit par des acquisitions
externe en 2019-2020
Renforcement de la
Ouverture de nouveaux Renforcement des positions présence du groupe dans
sites et agrandissement/ du groupe en Europe et biologie « de routine »
rénovation des laboratoires en Amérique du Nord
existants Développement de l’offre
Développement des sur des segments ciblés
Investissements dans des
activités dans la zone (biologie génétique, bilans
plateaux techniques (hubs)
Asie-Pacifique de santé, etc.)
afin de gagner en efficacité
Source : Xerfi, d’après presse et Eurofins Scientific

50
3.2. L’AUGMENTATION DES CAPACITÉS D’ANALYSE
Multiplier les acquisitions et les créations de nouveaux laboratoires
À l’instar de ses principaux concurrents dans le secteur de la bioanalyse, mais aussi dans celui de la
recherche sous contrat, Eurofins Scientific a multiplié ces dernières années les opérations de croissance
externe avec pour principal objectif l’atteinte d’une taille critique. Ce mode de développement permet une
croissance rapide des capacités d’analyses tout en bénéficiant de transferts technologiques et de savoir-
faire. Après un ralentissement des investissements en 2019 et 2020, une période marquée par une phase
d’intégration des précédentes acquisitions, puis par le contexte sanitaire, Eurofins a renoué en 2021 avec sa
politique de croissance externe en réalisant 38 opérations sur l’exercice pour un montant global de 533 M€.
er
En 2022, le rythme s’est de nouveau accéléré, avec 33 acquisitions réalisées au cours du 1 semestre.
L’augmentation des capacités d’analyses du groupe passe également par la hausse du nombre de
laboratoires, que ce soit par la création de nouveaux sites ou par la rénovation et l’agrandissement de sites
existants. À titre d’exemple, le réseau d’Eurofins est passé de 225 laboratoires dans 39 pays en 2015 à plus
de 900 laboratoires dans 54 pays en 2021.
Les leviers utilisés par Eurofins Scientific pour augmenter ses capacités d’analyses
Leviers mobilisés par Eurofins Scientific pour accroître ses capacités d’analyses
Croissance externe Croissance organique
Ouverture Recrutement Investissement

Rachat de laboratoires de nouveaux de main sur les sites
sites d’œuvre existants
Intérêt :
Intérêt :
- Stratégie permettant d’atteindre
rapidement une taille critique sur - Stratégie généralement moins coûteuse que la croissance externe
certains marchés
- Réduction de la concurrence - Mode de développement facilement maîtrisable
- Acquisition de nouveaux savoir-
faire
Limite :
Limite :
- Mode de développement lent peu compatible avec une course
- Coût financier des acquisitions
à la taille
- Intégration de l’entreprise
rachetée parfois complexe
Source : Xerfi

51
Multiplier les acquisitions et les créations de nouveaux laboratoires (suite)
Nombre de laboratoires du groupe Eurofins Scientific à l’échelle mondiale

Unité : nombre de laboratoires
1 200
1 000 > 900

856
> 800 > 800
800
600
400
400 310
≈ 200 225
200
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Nombre de pays où le groupe Eurofins Scientific est implanté

Unité : nombre de pays
70
60 54
> 50 > 50
47
50 44
39 39
40 36
30
20
10
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

52
3.2. L’AUGMENTATION DES CAPACITÉS D’ANALYSE
Focus sur les investissements du groupe dans ses infrastructures
Fin 2021, les infrastructures d’Eurofins, principalement composées des laboratoires détenus par le groupe,
2
représentaient plus de 1 600 sites dans le monde pour une surface d’environ 1,5 million de m (dont
2
1,3 million de m pour les laboratoires).
Au cours du dernier exercice, le groupe a investi près de 500 M€ (hors opérations de croissance externe)
dans l’agrandissement et la rénovation de son réseau de laboratoires. Outre les machines et équipements, ce
montant inclut également le foncier, les travaux et les services informatiques. Au cours de l’année 2021,
2
Eurofins a par exemple acquis et rénové un centre d’analyse de 5 500 m au sud de Londres (Royaume-Uni),
2
un laboratoire de 3 400 m à Cork (Irlande) ou encore inauguré le nouveau siège d’Eurofins China à Shanghai
(Chine).
er
Au cours du 1 semestre 2022, les investissements dans les infrastructures se sont élevés à 277 M€, en
hausse de 26% par rapport au 1er semestre 2021. Ils ont permis d’accroître la surface des sites du groupe de
2 2
plus de 36 000 m et de réaliser la rénovation de 10 000 m de sites existants.
Investissements réalisés par Eurofins Scientific dans ses infrastructures

Unité : millions d’euros
600
495
500
400 350
319
277
300
200
100
0
2019 2020 2021 S1 2022
Répartition des investissements d’Eurofins Scientific au 1er semestre 2022

Unité : part en % des investissements réalisés (capex)
Machines et
Améliorations locatives
équipements de
et autres travaux
laboratoires
24%
27%
Immobilier IT
31% 18%

53
3.3. LE DÉVELOPPEMENT A L’INTERNATIONAL
Renforcer les positions du groupe dans les marchés émergents
Alors qu’il a réalisé 91,5% de son chiffre d’affaires en Europe et en Amérique du Nord en 2021, Eurofins
Scientific cherche à se renforcer sur les marchés émergents à fort potentiel de croissance. Il mise notamment
sur le continent asiatique avec l’objectif de générer près d’un tiers de son chiffre d’affaires en Asie d’ici
2030. En 2021, la filiale Eurofins China a notamment inauguré son nouveau siège à Shanghai, qui comprend,
entre autres, des laboratoires destinés aux services pharmaceutiques, mais aussi aux analyses des produits
de grande consommation. Entre 2020 et 2021, la surface des laboratoires d’Eurofins Scientific en Chine
augmenté de 87%.
er
Au 1 semestre 2022, Eurofins a réalisé 33 nouvelles acquisitions (18 en Europe, 7 en Amériques du Nord et
8 dans le reste du monde). Il a par exemple annoncé en juin 2022 une prise de participation majoritaire au
sein d’Ajal for Laboratories, un laboratoire d’Arabie saoudite spécialisé dans les tests alimentaires, de tabac
et pharmaceutiques. Cette opération a permis au groupe de consolider sa présence au Moyen-Orient où la
er
demande de tests est en forte croissante. Les acquisitions réalisées au 1 semestre ont également permis
d’implanter certaines des activités cœur de métier dans de nouveaux pays, comme les analyses alimentaires
en Grèce, les tests de produits de grande consommation en Indonésie ou encore les services
pharmaceutiques en Israël.
Principaux objectifs d’Eurofins Scientific dans son développement à l’international
Profiter de la forte Figurer parmi les leaders

croissance des besoins du marché à l’échelle
d’analyse dans les pays mondial sur l’ensemble
émergents des segments d’activité
Principaux objectifs
de la stratégie
d’internationalisation
d’Eurofins Scientific
Se positionner Accroître les capacités

en tant que prestataire d’analyses et dégager
unique pour les donneurs des synergies pour
d’ordres internationalisés augmenter les marges
Source : Xerfi

54
3.3. LE DÉVELOPPEMENT A L’INTERNATIONAL
Les principaux faits marquants
Acquisitions réalisées par Eurofins Scientific à l’international au cours de la période récente
Mois Pays / région Commentaires
Eurofins rachète Beacon Discovery, un organisme de recherche contractuelle

Mars
États-Unis (ORC) et de découverte médicamenteuse spécialisé dans la recherche sur les
2021
récepteurs couplés aux protéines G (RCPG).
Eurofins acquiert DNA Diagnostics Center, un spécialiste des tests génétiques

Juillet
États-Unis grand public, qui fournit des services complets de tests ADN sur la paternité,
2021
les relations familiales, la fertilité ou encore la médecine légale.
Eurofins réalise l’acquisition de Bioskin, un spécialiste des essais pour

Août
Allemagne médicaments, dispositifs médicaux, compléments alimentaires et produits
2021
cosmétiques.
Eurofins acquiert Modern Testing Service (MTS), un fournisseur de services

Novembre
Asie complets liés à la sécurité et à la qualité dans l’industrie des biens de
2021
consommation, principalement présent en Asie.
Eurofins se renforce au Japon avec l’acquisition de G Lab, une société de

Décembre biologie moléculaire. L’opération permet au groupe de se renforcer dans les
Japon
2021 essais génétiques spécialisés et avancés. II est déjà leader au Japon des tests
environnementaux et de dépistage prénatal.
Eurofins met la main sur le Vietnamien Gentis qui figure parmi les pionniers
Février
Vietnam du dépistage génétique au Vietnam. Ce dernier réalise un chiffre d’affaires
2022
annuel de 10 M€ et compte parmi ses clients plus de 100 hôpitaux.
Eurofins annonce une prise de participation majoritaire au sein d’Ajal for

Juin Laboratories, un laboratoire d’Arabie saoudite spécialisé dans les tests
Arabie saoudite
2022 alimentaires, de tabac et pharmaceutiques. Cette opération a permis au
groupe de consolider sa présence au Moyen-Orient.
Eurofins réalise l’acquisition de Wessling Hungary, une société basée à

Juillet
Hongrie Budapest (Hongrie) spécialisée dans les tests alimentaires,
2022
environnementaux et pharmaceutiques et qui emploie 300 personnes.
Août Eurofins acquiert une participation majoritaire dans QSAI Analysis, Research
Japon
2022 Center, un groupe japonais spécialisé dans les analyses alimentaires.
Liste non exhaustive / Source : Xerfi, d’après presse et opérateurs

55
3.4. LA DIVERSIFICATION DES ACTIVITES
Élargir la palette de tests
Afin de diversifier ses revenus au-delà de ses activités cœur de métier (analyses pharmaceutiques,
alimentaires et environnementales), Eurofins cherche à s’implanter sur de nouveaux segments de marché
et à développer de nouveaux tests afin de répondre aux attentes des clients et consommateurs. En 2020, le
groupe a notamment tiré profit des besoins en tests de dépistage de la Covid-19 en développant, outre les
tests PCR, des kits d’auto-prélèvement permettant de déterminer la présence du virus sur des surfaces
(plastique, métal, bois, tissus, etc.) ou encore une méthode permettant d’analyser celui-ci dans des
échantillons d’eaux usées.
Le groupe cherche notamment à élargir sa palette de tests à destination des industriels. Les tests réalisés
sur les produits de grande consommation pouvant être en contact avec le corps humain (cosmétiques,
textile, jouets, certains équipements électroniques, etc.) sont ainsi devenus un métier et un pôle à part
entière du groupe. L’analyse des fluides industriels fait également partie des segments ciblés, comme le
montre le rachat en avril 2021 du groupe français IESPM, un spécialiste de l’analyse, du diagnostic, de la
recherche et des essais orientés en matière de fluides industriels.
Sur le segment des analyses médicales, Eurofins cherche également à diversifier ses revenus en renforçant
sa présence dans la biologie de routine, tout en étendant son offre dans la biologie de spécialité,
notamment via sa filiale Eurofins Biomnis.
Stratégie de diversification du portefeuille d’Eurofins Scientific
Exemples de segments de marché visés par Eurofins Scientific
Produits de grande
Produits cosmétiques consommation Fluides industriels
(textile, jouets, etc.)
Biologie de spécialité
Bilans de santé non
Biologie de routine (génétique, immunologie,
remboursés
hématologie, etc.)
Leviers actionnés
Rachat d’acteurs Investissement Augmentation

spécialisés dans la R&D des capacités de tests
NB : liste d’exemples non exhaustive / Source : Xerfi, d’après Eurofins Scientific

56
Élargir la palette de tests (suite)
Étude de cas
L’élargissement de la palette de tests d’Eurofins Biomnis
La biologie spécialisée, cœur d’activité d’Eurofins Biomnis
Leader européen dans le secteur de la biologie médicale spécialisée, Biomnis effectue plus de 32 000
analyses par jour sur un panel de plus de 2 500 examens. Le réseau prend en charge des analyses
biologiques spécialisées pour le compte de laboratoires de proximité et de centres hospitaliers ne disposant
pas des procédés nécessaires (expertise particulière, équipements techniques sophistiqués, agréments
spécifiques tels que pour la biologie fœtale, la cytogénétique ou la biologie moléculaire).
Des innovations axées sur le séquençage nouvelle génération
Eurofins Biomnis consacre d’importants efforts de R&D en matière de biologie génétique grâce à la
technique de séquençage du génome à très haut débit. Celle-ci offre une plus grande fiabilité et rapidité
dans le dépistage de nombreuses pathologies (dépistage prénatal non-invasif, génétique prédictive des
cancers, etc.). Cette technique est notamment utilisée pour la réalisation des tests de détermination des
causes génétiques de l’infertilité masculine (prix unitaire de 1 100 € entièrement à la charge du patient) et
de dépistage des hémopathies malignes qui ont tous deux été commercialisés courant 2019. Début 2020,
Eurofins Biomnis s’est par ailleurs associé à la start-up montpelliéraine SeqOne afin d’aider les praticiens à
interpréter les résultats des séquençages du génome grâce à une plateforme informatique. Deux ans plus
tard, le groupe a dévoilé un nouvel examen de séquençage de l’exome en oncogénétique. Ce diagnostic
génétique intervient dans la prise en charge des patients avec suspicion de prédisposition aux cancers.
Eurofins enrichit son offre de bilans de santé non remboursés

Depuis quelques années, Eurofin Biomnis s’est positionné sur les bilans de santé à destination de patients
souhaitant réaliser des examens prescrits ou non par des professionnels du corps médical. En septembre
2018, le groupe a notamment lancé une gamme de bilans biologiques préventifs sous la marque Juvenalis.
Les bilans ne sont pas remboursés par la Sécurité sociale. Ils s’articulent autour trois axes:
1/ Les bilans de santé :
- MiniCheck et BasicCheck qui permettent d’établir un bilan de l’état de santé du patient
- AgeCheck homme et AgeCheck femme pour les patients désireux de faire le point sur leur santé dans le
cadre d’une démarche « anti-âge » ;
- DermaCheck : un bilan de santé dermatologique ;
- OxyCheck pour estimer le niveau de stress oxydatif en cours.
2/ Les bilans d’alimentation :
- DigestCheck pour les personnes souffrant de troubles digestifs ;
- NutriCheck permet une évaluation du statut du patient concernant les minéraux, oligo-éléments, etc. ;
- VeggieCheck est destiné aux personnes pratiquant un régime végétarien ou végétalien, souhaitant évaluer
l’impact micronutritionnel de leur régime ;
- Nutritol permet d’identifier les intolérances alimentaires en testant 25 à 270 aliments ;
- Le bilan Vitamines, qui permet de faire le point sur les carences en vitamines ;
- Le bilan Minéraux qui permet de faire le point sur les carences en minéraux.
3/ Les bilans de fertilité :
- FertiCheck Homme et FertiCheck Femme pour optimiser la fertilité.
Le groupe a par ailleurs lancé, fin 2019, un test de cartographie du microbiote intestinal permettant
d’identifier et de cartographier l’ensemble des bactéries présentes dans l’intestin à partir d’un échantillon
de selles. Ce test s’appuie sur la technique de séquençage à haut débit nouvelle génération.
Source : Xerfi, d’après Eurofins Biomnis

57
4. LES DONNÉES FINANCIÈRES
LES DONNÉES FINANCIÈRES

58
4.1. LE PANORAMA DES ÉLÉMENTS FINANCIERS
Les grandes conclusions et chiffres clés
Nouvelle hausse des performances opérationnelles

Le résultat d’exploitation (EBIT) d’Eurofins Scientific a progressé de plus de 57% en 2021 pour
s’élever à 1 258 M€. Dans l’ensemble, les charges d’exploitation ont augmenté moins vite que le
chiffre d’affaires consolidé, ce qui a réduit le poids de ces dernières dans les revenus du groupe.
Dans le détail, les frais de personnel ont augmenté de 16% (en lien avec la hausse des effectifs de
12,6% sur l’exercice) pour représenter 40% du chiffre d’affaires (-2,6 points en un an). La part des
amortissements et provisions s’est quant à elle réduite de 1,1 point, alors que le poids des autres
charges d’exploitation est resté relativement stable, à 32,6% du chiffre d’affaires. In fine, le taux
d’EBIT s’est apprécié de 4 points en un an, pour s’établir à 18,7%.
En conséquence, le résultat net part du groupe a également fortement progressé en 2021, pour
atteindre le montant record de 783 M€ (539 M€ en 2020).
Un taux d’endettement en baisse de 25 points

L’endettement à long terme d’Eurofins Scientific s’est réduit de plus de 400 M€ en 2021, pour
tomber à 2 500 M€ en fin d’exercice. L’émission d’un emprunt obligataire de 750 M€ en mai 2021
a permis de restructurer l’endettement à moyen terme du groupe et de rembourser une partie
des précédentes émissions obligataires. Le taux d’endettement (dettes financières à long
terme/capitaux propres) a ainsi diminué de 25 points en un an, pour tomber à 53,5% fin 2021.
Eurofins disposait par ailleurs de 525 M€ de disponibilités en fin d’exercice.
Principaux chiffres clés du groupe Eurofins Scientific

Unités : million d’euros, part en % du chiffre d’affaires
Date de clôture de l'exercice 31/12/2021 31/12/2020
Chiffre d'affaires 6 718 5 439

Évolution du chiffre d’affaires (%) 23,5% nd
Résultat d'exploitation (EBIT) 1 258 800
Évolution du résultat d’exploitation (%) 57,3% nd
Taux d’EBIT (en % du CA) 18,7% 14,7%
Résultat net part du groupe 783 539
Part en % du chiffre d’affaires 11,7% 9,9%
Actifs non circulants / immobilisations 7 013 6 057

Actifs circulants 2 319 2 518
Capitaux propres 4 677 3 716
Dettes non courantes 2 799 3 163
Dettes courantes 1 856 1 696
Total de bilan (actif / passif) 9 332 8 575
Source : Xerfi, d’après les données financières du groupe
Méthodologie : les éléments financiers 2020 et 2021 sont aux normes IFRS. Ils portent sur des données auditées, publiées par le
groupe en février 2022.

59
4.2. LES INDICATEURS ÉCONOMIQUES ET FINANCIERS
Le compte d’exploitation
Compte d’exploitation consolidé du groupe Eurofins Scientific

Chiffre d'affaires 6 718 5 438

Frais de personnel -2 690 -2 318
Autres charges d'exploitation -2 188 -1 770
Amortissements et provisions -451 -426
Résultat d'exploitation 1 258 800
Résultat financier -204 -107
Impôts -274 -154
Résultat net consolidé 783 541
Intérêts minoritaires 0 2
Résultat net part du groupe 783 539
Effectifs 50 357 44 741

Compte d’exploitation consolidé du groupe Eurofins Scientific

Unité : part en % du chiffre d’affaires consolidé
Chiffre d'affaires 100,0% 100,0%

Frais de personnel -40,0% -42,6%
Autres charges d’exploitation -32,6% -32,5%
Amortissements et provisions -6,7% -7,8%
Résultat d'exploitation 18,7% 14,7%
Résultat financier -3,0% -2,0%
Impôts -4,1% -2,8%
Résultat net consolidé 11,7% 9,9%
Intérêts minoritaires 0% 0,0%
Résultat net part du groupe 11,7% 9,9%

60
Le bilan financier en valeur
Actif du groupe Eurofins Scientific

Actifs non circulants 7 013 6 057

dont immobilisations incorporelles (*) 5 011 4 349
dont immobilisations corporelles 1 830 1 575
dont immobilisations financières (**) 172 133
Actifs circulants 2 319 2 518

dont stocks 154 157
dont créances clients 1 052 949
dont disponibilités 515 912
Total de l'actif 9 332 8 575

(*) Y compris écarts d’acquisition et droits d’utilisation / (**) Y compris actifs d’impôts différés
Passif du groupe Eurofins Scientific

Capitaux propres 4 677 3 716

dont part du groupe 4 648 3 690
dont intérêts minoritaires 29 26
Dettes non courantes 2 799 3 163

dont provisions 16 8
dont dette financière 2 500 2 917
Dettes courantes 1 856 1 696

dont fournisseurs 628 542
Total du passif 9 332 8 575


61
La structure du bilan
Actif du groupe Eurofins Scientific

Unité : part en % du total du bilan
Actifs non circulants 75,2% 70,6%

dont immobilisations incorporelles (*) 53,7% 50,7%
dont immobilisations corporelles 19,6% 18,4%
dont immobilisations financières (**) 1,8% 1,6%
Actifs circulants 24,8% 29,4%

dont stocks 1,7% 1,8%
dont créances clients 11,3% 11,1%
dont disponibilités 5,5% 10,6%
Total de l'actif 100,0% 100,0%

(*) Y compris écarts d’acquisition et droits d’utilisation / (**) Y compris actifs d’impôts différés
Passif du groupe Eurofins Scientific

Unité : part en % du total du bilan
Capitaux propres 50,1% 43,3%

dont part du groupe 49,8% 43,0%
dont intérêts minoritaires 0,3% 0,3%
Dettes non courantes 30,0% 36,9%

dont provisions 0,2% 0,1%
dont dette financière 26,8% 34,0%
Dettes courantes 19,9% 19,8%

dont fournisseurs 6,7% 6,3%
Total du passif 100,0% 100,0%


62
Les principaux ratios
Ratios financiers du groupe Eurofins Scientific

Taux de résultat d’exploitation (% CA) 18,7% 14,7%
Couverture de l'actif net
50,1% 43,3%
(capitaux propres / actif net)
Taux d'endettement
53,5% 78,5%
(dettes non courantes / fonds propres)
Rentabilité nette des capitaux propres
8,4% 14,6%
(résultat net / fonds propres)
Rendement de l’actif (résultat net / actif) 16,7% 6,3%
Évolution du compte d’exploitation du groupe Eurofins Scientific

Variation du chiffre d’affaires 23,5% nd
Variation du résultat d'exploitation 57,3% nd
Variation des impôts 77,9% nd
Variation du résultat net consolidé 44,7% nd
Variation du résultat net part du groupe 45,3% nd
Évolution de la structure financière du groupe Eurofins Scientific

Variation des immobilisations 15,8% nd
Variation de l'actif circulant -7,9% nd
Variation du total du bilan (actif/passif) 8,8% nd
Variation des capitaux propres 25,9% nd
Variation des dettes non courantes -11,5% nd
Variation des dettes financières -14,3% nd
Variation des dettes courantes 9,4% nd

63
5. LA BASE DE DONNÉES
LA BASE DE DONNÉES

64
La base de données (suite)
Chiffre d’affaires consolidé du groupe Eurofins Scientific

Unités : million d’euros, % des variations annuelles
Montant Variation
2012 1 044 nc
2013 1 226 17,4%
2014 1 410 15,0%
2015 1 950 38,3%
2016 2 537 30,1%
2017 2 971 17,1%
2018 3 781 27,3%
2019 4 563 20,7%
2020 5 439 19,2%
2021 6 718 23,5%
Chiffre d’affaires du groupe Eurofins Scientific par zone géographique

Unités : million d'euros, part en % du chiffre d'affaires consolidé, % des variations annuelles en valeur
Variation
CA en 2020 CA en 2021 Part en 2021
2020/21
Europe 3 146 3 999 59,5% 27,1%
Amérique du Nord 1 887 2 147 32,0% 13,8%
Reste du monde 406 572 8,5% 40,9%
Total 5 439 6 718 100,0% 23,5%
Effectifs consolidés du groupe Eurofins Scientific (*)

Salariés Variation
2012 10 890 nc
2013 12 933 18,8%
2014 14 855 14,9%
2015 18 832 26,8%
2016 23 401 24,3%
2017 28 259 20,8%
2018 36 518 29,2%
2019 43 320 18,6%
2020 44 741 3,3%
2021 50 357 12,6%

65
Effectifs du groupe Eurofins Scientific par zone géographique (*)

Unités : nombre de salariés, part en % des effectifs, % des variations annuelles en valeur
Nombre Nombre Variation
Part en 2021
en 2020 en 2021 2020/21
Europe 24 467 27 924 55,4% 14,1%
Amérique du Nord 12 021 12 921 25,7% 7,5%
Reste du monde 6 102 6 907 13,7% 13,2%
Fonctions centrales 2 151 2 605 5,2% 21,1%
Total 44 741 50 357 100,0% 12,6%
Actionnariat du groupe Eurofins Scientific

Unités : part en % du capital, part en % des droits de vote
Capital Droits de vote
Public 67,2% 34,0%
Famille Martin (*) 32,8% 66,0%
Total 100,0% 100,0%
(*) Via la holding familiale Analytical Bioventures / Source : Eurofins Scientific, données au 31 décembre 2021
Dividende distribué par le groupe Eurofins Scientific

Unités : euros, % des variations annuelles
Montant Variation
2015 1,45 nc
2016 2,00 37,9%
2017 2,40 20,0%
2018 2,88 20,0%
2019 (*) 0,00 -100,0%
2020 (**) 0,68 nc
2021 1,00 47,1%
(*) Le dividende initialement prévu d'un montant de 3,45 euros a été annulé suite à la crise de la Covid-19
(**) Division par 10 de la valeur nominale de l'action effectuée le 19/11/2020
Résultat d’exploitation (EBIT) du groupe Eurofins Scientific

Montant Variation
2012 101,2 nc
2013 112,2 10,9%
2014 131,8 17,5%
2015 198,1 50,3%
2016 281,9 42,3%
2017 296,8 5,3%
2018 344,0 15,9%
2019 366,6 6,6%
2020 800,3 118,3%
2021 1 258,2 57,2%

66
Résultat net part du groupe Eurofins Scientific

Montant Variation
2012 65,9 nc
2013 72,2 9,6%
2014 79,1 9,6%
2015 87,3 10,4%
2016 174,0 99,3%
2017 216,8 24,6%
2018 223,9 3,3%
2019 195,2 -12,8%
2020 539,4 176,3%
2021 782,6 45,1%

67
6. SOURCES D’INFORMATION
SOURCES D’INFORMATION

68
Sources d’information (suite)
Les organismes officiels
ACRO
Association of Clinical Research Organizations
www.acrohealth.org
AFCROs
Association Française des CROs
1, place Paul Verlaine - 92100 Boulogne-Billancourt
www.afcros.com
ANSM
Agence nationale de sécurité du médicament et des produits de santé
143-147, boulevard Anatole France - 93285 Saint-Denis
www.ansm.sante.fr
APROLAB
Association professionnelle des sociétés françaises de contrôle en laboratoire
135, rue de la Garriguette - 34130 Saint-Aunès
www.aprolab-asso.fr
EFPIA
Fédération européenne des associations des industries pharmaceutiques
Rue du Trône - 1050 Ixelles (Belgique)
www.efpia.eu
EMA
European Medicines Agency
www.emea.europa.eu
France Biotech
24, boulevard du Montparnasse – 75015 Paris
www.france-biotech.org
LEEM
Les entreprises du médicament
58, Boulevard Gouvion – 75017 Saint Cyr
www.leem.org
PhRMA
Association de l’industrie pharmaceutique américaine
www.phrma.org

69
Les organismes officiels (suite)
TIC Council
Fédération mondiale des TIC
20 – 22, rue du Commerce - B- 1000 Bruxelles (Belgique)
www.tic-council.org
La presse spécialisée
Contract Pharma
www.contractpharma.com
Contrôles-Essais-Mesures.fr
www.controles-essais-mesures.fr
L’Usine Nouvelle
www.usinenouvelle.com
Outsourcing Pharma.com
www.outsourcing-pharma.com
Pharmaceutiques
www.pharmaceutiques.com
Les sites des groupes
AFNOR
www.afnor.org
Alten
www.alten.fr
ALS
www.alsglobal.com
Apave
www.apave.com
Bureau Veritas
www.bureauveritas.fr

70
Les sites des groupes (suite)
Carso
www.groupecarso.com
Charles River Laboratories

www.criver.com
Dekra
www.dekra.com
Eurofins Scientific
www.eurofins.fr
ICON
www.iconplc.com
Intertek
www.intertek.com
Iqvia
www.iqvia.com
LabCorp
www.labcorp.com
Mérieux NutriSciences
www.merieuxnutrisciences.com
Parexel
www.parexel.com
SGS
www.sgs.com
Socotec
www.socotec.fr
Syneos Health
www.syneoshealth.com
Thermo Fisher Scientific

www.thermofisher.com

71
Les taux de change utilisés dans l’étude
Couronne norvégienne
Taux de change moyen pour l’année 2021 : 1 EUR = 10,163392 NOK
Dollar américain
Taux de change moyen pour l’année 2021 : 1 EUR = 1,183525 USD
Dollar australien
Taux de change moyen pour la période allant du 01/04/21 au 31/03/22 : 1 EUR = 1,572458 AUD
Franc suisse
Taux de change moyen pour l’année 2021 : 1 EUR = 1,081408 CHF
Livre britannique
Taux de change moyen pour l’année 2021 : 1 EUR = 0,860003 GBP
Pour en savoir plus
Les mutations de la recherche clinique sous contrat (CROs)

22CHE41 – Juin 2022
Les analyses, essais et inspections techniques

22SAE16 – Septembre 2022
Les laboratoires de biologie médicale

22SME16 – Octobre 2022

72

22ENT70 Devmit4h

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1.1. VUE D’ENSEMBLE 15

1.2. LA PRÉSENTATION DU GROUPE 16

1.3. LES RESSOURCES HUMAINES ET LES ORGANES DE DIRECTION 21

1.4. L’ACTIONNARIAT ET LA VALORISATION BOURSIÈRE 23

1.5. L’ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL 25

2. LA DYNAMIQUE DU GROUPE ET DE SES ACTIVITÉS 32

2.1. L’ANALYSE DE L’ENVIRONNEMENT 33

Eurofins Scientific | Décembre 2022

Focus sur l’évolution du nombre de normes ISO 35

2.2. L’ACTIVITÉ DU GROUPE 42

2.3. LES PERFORMANCES DU GROUPE 46

3. LES AXES DE DÉVELOPPEMENT ET LES FAITS MARQUANTS 49

3.1. LES PRINCIPAUX AXES STRATÉGIQUES À MOYEN TERME DU GROUPE 50

3.2. L’AUGMENTATION DES CAPACITÉS D’ANALYSE 51

3.3. LE DÉVELOPPEMENT A L’INTERNATIONAL 54

3.4. LA DIVERSIFICATION DES ACTIVITES 56

4. LES DONNÉES FINANCIÈRES 58

4.1. LE PANORAMA DES ÉLÉMENTS FINANCIERS 59

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4.2. LES INDICATEURS ÉCONOMIQUES ET FINANCIERS 60

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