OFPPT - Comptabilité Approfondie Support

Comptabilité Approfondie
Comptabilité des Associations

27 Novembre 2023
Dr. Radouane AMINE
Brise glaces
Attentes
Objectifs
Déroulé
2
1- RAPPEL DES PRINCIPES ET OBLIGATIONS
2- CONSTITUTION DE SOCIÉTÉS
S O M M A I R E
3- AFFECTATION DE RÉSULTATS
4- COMPTE COURANTS DES ASSOCIÉS
5- EVALUATION DES ACTIONS ET PARTS SOCIALES
6- MODIFICATION DU CAPITAL SOCIAL
7- AMORTISSEMENT DE LA VALEUR NOMINALE
8- EMISSION D’OBLIGATIONS
9- IMMOBILISATION (ACQUISITION, CESSION, RÉÉVALUATION)
10- CONTRAT À LT
11- EVALUATION DES STOCKS
12- LES SUBVENTIONS
13- CONSOLIDATION
14- DISSOLUTION LIQUIDATION
COMPTABILITE DES ASSOCIATIONS
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LOI N ° 9-88 RELATIVE AUX OBLIGATIONS COMPTABLES DES COMMERÇANTS
1- Rappel des principes et obligations
Article Premier: Toute personne physique ou morale ayant la qualité de

commerçant au sens du Code de commerce est tenue de tenir une
comptabilité dans les formes prescrites par la présente loi et les indications
figurant aux tableaux y annexés.
LES PRINCIPES COMPTABLES FONDAMENTAUX (CGNC)
1. Continuité d'exploitation ;
2. Permanence des méthodes ;
3. Coût historique ;
4. Spécialisation des exercices ;
5. Prudence ;
6. Clarté ;
7. Importance significative.
4
Types d’action en SA
➢Actions Ordinaires
➢Actions à dividende prioritaire sans droit de vote (263 à 271 de la loi SA)
Les actions à dividende prioritaire sont des actions sans droit de vote. En
contrepartie, les détenteurs des ADP reçoivent un dividende prioritaire sur le
résultat distribué par la société, souvent supérieur à celui perçu par les actions
ordinaires. Les détenteurs des ADP peuvent être réunis en assemblée spéciale et
doivent être consultés sur toute décision modifiant leurs droits.
Article 261: La création d’ADP sans droit de vote n'est permise qu'aux sociétés qui
ont réalisé au cours des deux derniers exercices des bénéfices distribuables
Article 263 : Les ADP sans droit de vote ne peuvent représenter plus ¼ du capital
Article 264: Le dividende prioritaire ne peut être inférieur ni au premier dividende
…, ni à un montant égal à 7,5 % du montant libéré du capital représenté par les
actions à dividende prioritaire sans droit de vote. Ces actions ne peuvent donner
droit au premier dividende 5
Types d’action en SA
➢Actions à double droit de vote
Article 257 : Un droit de vote double … peut être attribué par les statuts ou
une AGE ultérieure, à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il
sera justifié d'une inscription nominative, depuis deux ans au moins au nom
du même actionnaire.
En outre, en cas d'augmentation de capital par incorporation de réserves,
bénéfices ou primes d'émission, le droit de vote double peut être conféré dès
leur émission aux actions nominatives attribuées gratuitement à un
actionnaire proportionnellement aux actions anciennes pour lesquelles il
bénéficie de ce droit
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RAPPEL JURIDIQUE
Article 992 du D.O.C: « l'ensemble des apports des associés et des choses
acquises moyennant ces apports, en vue des opérations sociales, constitue le
fonds commun des associés ou capital social … Le capital ou fonds social
2- Constitution de sociétés
constitue la propriété commune des associés, qui y ont chacun une part indivise
proportionnelle à la valeur de leur apport ».
Article 995 du D.O.C: «Chaque associé est débiteur envers les autres de tout ce
qu'il a promis d'apporter à la société. En cas de doute, les associés sont
présumés s'être engagés à verser une mise égale».
Article 997 du D.O.C : « L'associé qui apporte à la société une ou plusieurs

créances contre des tiers n'est libéré que le jour où la société reçoit le payement
de la somme pour laquelle ces créances lui ont été apportées : il répond, en
outre, des dommages, si la créance dont il a fait l'apport n'est pas payée à
l'échéance ».
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RAPPEL JURIDIQUE
Article 46 de la loi 21-05 (Complétant 5-96)
Le montant du capital minimum est librement fixé par les associés. Le capital social
est divisé en parts sociales à valeur nominale égale. Les parts représentatives des
apports en numéraire doivent être libérées d’au moins le 1/4. Le surplus devant être
libéré dans un délai de 5 ans.
Les parts représentatives des apports en nature doivent être libérées en totalité
Article 6 de la loi 17-95
Pour la SA, le capital social «ne peut être inférieur à 3M de dirhams si la société fait
publiquement appel à l'épargne et à 300K dirhams dans le cas contraire ».
Article 21 de la loi 17-95
Le capital d'une SA doit être intégralement souscrit sinon la société ne peut être
constituée. Les actions représentatives d'apports en numéraire doivent être libérées
lors de la souscription du 1/4 au moins de leur valeur nominale. La libération du reste
du capital (3/4) doit intervenir dans un délai qui ne peut excéder 3 ans à compter de
l'immatriculation de la société au registre du commerce. 8
Les comptes dédiés à ces opérations
A la constitution de la SA, le plan comptable marocain à prévu une liste des comptes
Classe 1:
1111 capital social

1119 Actionnaires, capital souscrit non appelé
Classe 2:
2111 Frais de constitution
Classe 3:
3461 Associés- comptes d’apport en sociétés
34611 Associés- comptes d’apport en sociétés – numéraire
34612 Associés- comptes d’apport en sociétés – nature
3462 Actionnaires-capital souscrit et appelé non versé
3468 Autres comptes d’associés-débiteurs
34681 Actionnaires défaillants (crée pour les besoins de la société)
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Forme des apports
Apports en numéraire : Argent, chèque
Apports Apports en nature : bien corporel ou incorporel
Apports en industrie : Savoir-faire, connaissances, relationnel
Pour les apports en nature : il faut les valoriser pour pouvoir les exprimer en
argents ou en parts sociales.
Les apports en industrie : ne sont pas acceptés dans les sociétés de capitaux, mais
seulement dans les sociétés de personnes.
• Pour les SARL on peut les accepter, mais à condition qu’ils soient associés à un
fond commercial.
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Enregistrement comptable de la constitution de la SA
A- La souscription du capital ou la promesse d’apport
34611 Associés – comptes d’apports en sociétés- numéraire xx
34612 Associés – comptes d’apports en sociétés- nature xx
1111 Capital social xxxx
Promesse d’apport
Cette écriture permet de constater la créance de la société sur les actionnaires ou

l’engagement des actionnaires vis-à-vis de la société à régler une dette sous forme
de parts en capital.
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B- La réalisation des apports
5141 Banque XX
34611 Associés – comptes d’apports en sociétés- Num XX
Libération des apports en numéraire
2… Classe 2 ( comptes d’immobilisations) X
3… Classe 3( comptes de l’Actif ) X

34612 Associés – comptes d’apports en sociétés- nature XX
4… Classe 4( comptes de passif ) x
Libération des apports en nature
En fonction de la nature des apports, la société procède à la réalisation des

apports, c’est-à-dire, le transfert de propriété pour les apports en nature et le
blocage de fonds dans un compte bancaire pour les apports en numéraire.
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C- Règlement des frais de constitution
2111 Frais de constitution XX
5141 Banque XX
Paiement des frais de constitution
❖Les frais de constitution comprennent : les droits d’enregistrement sur apports

en nature ou sur les statuts, frais de publicité dans B.O ou journal d’annonce légale,
rémunération des commissaires aux apports et frais d’immatriculation au registre
du commerce, Honoraires…etc
❖Les frais de constitution constitue une immobilisation en non valeur à amortir sur
5 ans (Article 10-I-F-1° du CGI)
13
I- PROMESSE ET RÉALISATION DES APPORTS
1- APPORT INTÉGRALEMENT LIBÉRÉS À LA CONSTITUTION
1-1: APPORTS PURS ET SIMPLES
La société ABC est constituée au capital de 300 000 Mad divisé en 3000 actions à
libérer intégralement par versement en banque dans un compte ouvert au nom de
« ABC ». La société règle par chèque les frais de constitution de 10.000 Mad
Date
3461 Associés, Comptes d’apport en société 300 000
1111 Capital social 300 000

Date
5141 Banque 300 000

Date
2111 Frais de constitution 10 000
5141 Banque 10 000
Dans le cas où la société regroupe peu d’actionnaires, on peut tenir des sous comptes de 3461 14
La société ABC au capital de 1 000 000 Mad divisé en actions de 100 Mad
Les apports sont constitués par:
- Apports en nature:
Immeuble estimé à 150 000 Mad (dont terrain à 50 000)
Fonds de commerce de 350 000 Mad

Marchandises pour 100 000 Mad
- Apports en numéraire pour 400 000 Mad
Date
3461 Associés, Comptes d’apport en société 1 000 000
1111 Capital social 1 000 000
Date
2230 Fonds de commerce 350 000
2313 Terrains bâtis 50 000
2321 Bâtiments 100 000
3111 Marchandises 100 000
5141 Banque 400 000
3461 Associés, Comptes d’apport en société 1 000 000
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ACTIF Montant PASSIF Montant
Actif immobilisé Capitaux propres

Immobilisations Incorporelles Capital social 1 000 000
Fonds de commerce 350 000
Immobilisations corporelles
Terrains 50 000
Bâtiments 100 000
Actif Circulant
Stocks de Marchandise 100 000
Trésorerie- Actif
Banque 400 000
Total 1 000 000 Total 1 000 000
16
1-2: APPORTS MIXTES (APPORTS PURS ET SIMPLES/ APPORTS À TITRE ONÉREUX
La SA ABC a été constituée, le 02/01/N, au capital de 300 000 Mad, composé de 3000 actions de 100 Mad par
transformation de l’entreprise individuel Mehdi. Le bilan de l’entreprise Mahdi au 31/12/N-1 avant liquidation:
ACTIF PASSIF
Elément Brut D.A.P Net Elément Montant

Frais préliminaires 5 000 3 000 2 000 Capital Personnel 78 000
Constructions 80 000 20 000 60 000
Stock de Marchandise 12 000 - 12 000
Clients 10 000 - 10 000 Fournisseurs 25 000
Clients douteux 6 500 500 6 000
Banque 13 000 - 13 000
TOTAL 126 500 23 500 103 000 TOTAL 103 000
La SA reprend les éléments de l’actif et du passif après évaluation y compris les disponibilités.
L’évaluation de ces éléments est la suivante:
Eléments incorporels du FDC : 10 000
Construction : 60 000
Stock de marchandise : 12 000
Clients: 15 000
Les autres actionnaire apportent 215 000
Les frais de constitution s’élèvent à 9 000 payés par chèque
17
Etat des créances apportées par Mehdi à la SA ABC
Chez Mehdi Chez la SA ABC
Commentaires
Client Nominal Provision VNC Nominal Provision VNC
A 6 000 - 6 000 6 000 5 400 600 Mehdi s’engage à payer
B 4 000 - 4 000 4 000 3 600 400 Recouvrement au risque de la société
Clt Douteux X 3 400 400 3 000 3 400 3 000 400 Recouvrement au risque de la société
Clt Douteux Y 3 100 100 3 000 3 100 3 000 100 Mehdi s’engage à payer
Le 1/5/N: La société reçoit 5 800 en espèces, pour solde du client A

Le 15/6/N: Le client B adresse à la société un chèque de 3 000 pou solde
Le 23/6/N: Client douteux X, règle par virement 3 200 pour solde
Le 30/6/N: Client douteux Y règle en espèces 2 900 pour solde
Le 1/7/N: Mehdi paie par chèque son dû 18
- Evaluation des apports en nature:
Fonds de commerce 10 000

Constructions 60 000
Stocks 12 000
Créances clients 15 000
Banque 13 000
Total Apports mixtes 110 000
Apports à titre onéreux (dettes) 25 000
Apport purs et simples (Nets) 85 000
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Ecritures comptables
02/01/N
1111 Capital social 300 000
Promesse d’apports
02/01/N
2230 Fonds de commerce 10 000
2320 Constructions 60 000
3421 Clients 10 000
3424 Clients douteux 6 500
5141 Banque 13 000
3942 Prov. Pour Dep Clts Douteux 1 500
4411 Fournisseurs 25 000
Apports de Mehdi 850 actions
02/01/N
5141 Banque 215 000
Libération des apports 2150 actions
02/01/N
2111 Frais de constitution 9 000
5141 Banque 9 000 20
Chèque N°
Bilan d’entrée au 02/01/N
ACTIF PASSIF
Elément Brut D.A.P Net Elément Montant

Frais préliminaires 9 000 - 9 000 Capital Personnel 300 000
Fonds commercial 10 000 - 10 000
Constructions 60 000 - 60 000
Stock de Marchandise 12 000 - 12 000 Fournisseurs 25 000
Clients 16 500 1 500 16 000
Banque 219 000 - 219 000
TOTAL 326 500 1 500 325 000 TOTAL 325 000
21
Ecritures comptables post création
01/05/N
5161 Caisse 5 800
6182 Perte sur créances irrécouvrables 200
3421 Clients (A) 6 000

01/05/N
3942 Prov pour Dep clients 600
7196 Reprise sur prov Dep Clients 600
15/06/N
5141 Banque 3 000
6182 Perte sur créances irrecouvrables 1 000
3424 Clients (B) 4 000
15/06/N
23/06/N
5141 Banque 3 200
6182 Perte sur créances irrecouvrables 200
3424 Clients douteux (X) 3 400
23/06/N
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Ecritures comptables post création
30/06/N
5161 Caisse 2 900
6182 Perte sur créances irrécouvrables 100
3463 CCA débiteur 100

3424 Clients Douteux (Y) 3 100
30/06/N
15/06/N
5141 Banque 100
3463 CCA débiteur 100
Incidence du recouvrement des créances sur le résultat

Clients Charges Produits Incidence
A Perte sur créances irrécouvrables 200 Reprise sur prov Dep Clients 600 + 400
B Perte sur créances irrécouvrables 1 000 Reprise sur prov Dep Clients 400 - 600
X Perte sur créances irrécouvrables 200 Reprise sur prov Dep Clients 400 + 200
Y Perte sur créances irrécouvrables 100 Reprise sur prov Dep Clients 100 0
23
2- APPORTS PARTIELLEMENT LIBÉRÉS A LA CONSTITUTION
2-1: CAS NORMALE (RÉALISATION SUCCESSIVE DES APPORTS)
Lors de la souscription du capital, il faut distinguer la fraction appelée (3461) et la
fraction non appelée (1119)
La créance sur les actionnaires est exigible pour la fraction appelée et non exigible
pour la fraction non appelée.
Exemple
La société ABC est constituée le 2/1/N, avec un capital de 1 Mdhs
Les apports sont constitués par:
Immeuble : 800 000 dont terrain à 200 000 grevé d’une dette de 200 000 (emprunt)
Numéraire: 400 000
Les apports en numéraire sont libérés de ¼
Les frais de constitution s’élèvent à 5000 payés par chèque le 10/1/N
Le CA procède, le 1/5/N à l’appel du 2ème quart et accorde un délai de 15 jours, tous
les actionnaires ont répondu à l’appel
24
2/01/N
3461 Associé compte d'apport en société 700 000
1119 actionnaire capital souscrit non appelé 300 000
1111 capital social 1 000 000
souscription du capital
apporte en numéraire non
appelé
4000 actions *100 DHS *3/4
2313 terrain bâtis 200 000

2321 bâtiments 600 000
5141 banque 100 000
emprunt auprès des établissements
1481 de crédit 200 000
3461 associes compte d'apport en société 700 000
libération intégral des 6000 actions
d'apport
libération des quart de la V.N des 4000 actions de numéraire :
4000 actions *100dhs *1/4
10/01/N
2111 frais de constitution 5 000
5141 banque 5 000
25
ACTIF PASSIF
Frais préliminaires 5 000 Capital social 1 000 000

Terrains 200 000 moins : actionnaires CSNA 300 000
Constructions 600 000 Capital appelé 700 000

Banque 95 000 dont versé 700 000
Autres dettes de financement 200 000
Total 900 000 Total 900 000
26
Appel du 2éme quart
1/5/N
3462actionnaires capital souscrit et appelé non versé 100 000
1119 actionnaire CSNA 100 000
appel du 2éme quart de 4000 actions *100dh*1/4
16/5/N
5141BANQUE 100 000
3462 Actionnaires CSANV 100 000
Avis de crédit N° …...... Libération de 2° quart appelé
1119 Actionnaire CSNA
100 000
(2/1/N)300 000 (1/5/N)
27
S.D. 200 000 DH
2-2: CAS DE LIBÉRATION EN RETARD
Pour une société au capital de 300 000 Mad, les apports sont libérés de ¼
(versement en banque) et les frais de constitution payés par chèque de 3000 Mad
Le CA procède le 1/5/N à l’appel du 2ème quart qui devrait être versé au plus tard
le 15/5/N
Un actionnaire ayant souscrit 200 actions n’a répondu au 2ème appel qu’au 30/5/N
Les charges occasionnées par ce retard d’élèvent à 20
Les statuts prévoient un taux d’intérêt de retard de 12% l’an.
28
02/01/N 30/5/N
Associé compte
d'apport en 5141 BANQUE 5 045
3461 société 75 000 3462 Actionnaires CSANV 5 000
1119 actionnaire capital souscrit non appelé 225 000 Transfert des charges
1111 capital social 300 000 7197 d'exploitation 20
souscription du capital 7381 intérêt et produits assimilées 25
apporte en numéraire non libération du 2° quart des 200 actions de

appelé Mr Ahmed
3000 actions *100 DHS *3/4 200actions *100dh*1/4=5000dh
intérêt de retard 5000dhs
d°
*12%*15/360=25dh
5141 banque 75 000
associé compte d'apporte en Avis de crédit N° …...... Libération de 2° quart appelé
3461 société 75 000
avis de crédit N°….......

D°
2111 frais de constitution 3 000 3462 Actionnaires C.S.A .N .A
5141 banque 3 000
Cheque N° ….... (1/5/N)75000 70000 (15/5/N)
1/5/N
3462 Actionnaire CSANV 75 000 S.D.5000 DH
1119 Actionnaires CSNA 75 000
Appel du 2éme quart des 3000 actions de
numéraire 3000 actions *100dh*1/4
15/5/N
5141 banque 70 000
3462 actionnaires CSANV 70 000 si les charges engagées par la société a cause de la libération avec retard
Avis de crédit N°….... sont récupérée forfaitement elle peut créditer le compte 7127
(3000 -200)*100dh*1/4
29
2-3: CAS DE LIBÉRATION ANTICIPÉES
Pour une société au capital de 500 000 Mad, (5000 actions) à la
souscription, il est demandé aux actionnaires d’effectuer le versement
selon le minimum légal. Mais 1000 actions sont libérées

immédiatement en totalité.
Les frais de constitution 15 000 Mad payés par chèque
Le 2/1/N, la société procède à l’appel du 2ème quart, à verser au plus
tard le 17/1/N. Tous les actionnaires ont répondu à l’appel
30
2/01/N
Associé compte d'apport en
3461 société 125 000
1119 actionnaire capital souscrit non appelé 375 000
1111 capital social 500 000
Promesse d'apport
apporte en numéraire appelé
5000 actions *100dh *3/4

d°
5141 banque 200 000
3461 associé compte d'apport en société 125 000
4468 autres comptes d'associe créditeurs 75 000
libération du 1ére quart des 5000 actions : 5000actions
*100dh
versement anticipés : 1000 actions *100dh*3/4
d° 4468 Autres comptes d'associe créditeurs
2111 frais de constitution 15 000
5141 banque 15 000 (17/01/N)25 000 75 000 (1/7/N)
cheque N°…....
S.D. 50 000DH
2/1/N
3462 actionnaires capital S.A.N.V 125 000
1119 actionnaire CSNA 125 000
appel du 2éme quart de 5000 actions en numéraire *100dh*1/4
17/01/N
5141 BANQUE 100 000

4468 autre compte d'associe créditeur 25 000
3462 Actionnaires CSANV 125 000
libération du 2° quart appelé 400 actions
*100dh*1/4
régularisation des versements anticipés : 100actions *100dh*1/4 31
2-4: CAS DES ACTIONNAIRES DÉFAILLANTS
Pour une société au capital de 400 000 Mad, (1000 actions) libérées de ¼ à la
constitution
Les frais de constitution 8500 Mad payés par chèque

Le 1/5/N, la société procède à l’appel du 2ème quart, à verser au plus tard le 31/5/N.
Un actionnaire souscripteur de 200 actions n’a pas répondu à l’appel du 2ème quart
Après mise en demeure, le 1/6/N, la société a exécuté le 1/9/N ses actions et les a
vendu, pour 180, comme libérées de moitié à un autre actionnaire.
Frais de vente des titres 360 Mad HT (TVA à 7%)
La société prélève un intérêt de retard au taux de 12% l’an et récupère les frais
engagés pour la vente
Le solde est payé à l’actionnaire défaillant par chèque le 25/9/N
32
02/01/N 3462 actionnaires CSANV
3461 Associé compte d'apport en société 100 000
1119 actionnaire capital souscrit non appelé 300 000 (1/5/N )100 000 80 000(31/05/N)
1111 capital social 400 000
souscription du capital S.D. 20000dhs
Capital appelé :1000 actions avis de crédit n°….
*400dh*1/4 Mantant transaction :200actions *180dh 36 000DH
commissions -360
d° TVA commissions 7% -25,2
5141 banque 100 000
associé compte d'apporte en NET 35614,80DH
3461 société 100 000
01/09/N
libération du minimum légal
5141 Banque 35 614
d°
211 6147 services bancaires 360
1 frais de constitution 8 500 34552 état tva récupérable/ch. 25,2
5141 banque 8 500
3462 actionnaires CSANV 20 000
Cheque N° …....
4468 Autres comptes d'associes créditeurs 16 000
1/5/N
3462 Actionnaire CSANV 100 000 avis de crédit n°…..
1119 Actionnaires CSNA 100 000 d°
Appel du 2° quart des 1000 actions*400dh*1/4 4468 Autres comptes d'associe créditeur 985,2
6147 services bancaires 360
34552 état tva récupérable/ch. 25,2
31/05/N
5141 banque 80 000 7381 intérêt et produits assimilées 600
3462 actionnaires CSANV 80 000 récupération des frais et imputation des intérêts de retard
libération du 2° quart appelé:(1000- intérêt de retard : 20000dh*12%*3/12( du 1/6/N) au (1/9/N)
200)*400dh*1/4
(3000-
200)*100dh*1/4
33
4468 Autres comptes d'associe
créditeurs
(1/09/N )985,20 16 000(1/9/N)
S.C.15014,80 DH
25/9/N
4468 Autres comptes d'associes créditeurs 15 014,8
5141 banque 15 014,8
paiement du solde
34
35
RAPPEL JURIDIQUE
D.O.C
Article 1038 : LE VINGTIÈME des bénéfice nets acquis à la fin de chaque exercice
doit être prélevé avant tout partage, et sert à constituer un fonds de réserve,
jusqu'à concurrence du CINQUIÈME du capital.

En cas de diminution du capital social, il doit être reconstitué moyennant les
bénéfices ultérieurs, jusqu'à concurrence des pertes. Il est sursis, jusqu'à la
reconstitution complète du capital, à toute distribution de bénéfices entre les
associés, à moins que ceux-ci ne décident de réduire le capital de la société au
capital effectif
Loi SA
Article 329 : Réserve légale, réserves statutaires ou facultatives A peine de nullité de
toute délibération contraire, il est fait sur le bénéfice net de l'exercice, diminué le
cas échéant, des pertes antérieures, un prélèvement de 5 % affecté à la formation
d'un fonds de réserve appelé réserve légale.
Ce prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque le montant de la réserve légale
excède le DIXIÈME du capital social.
36
Loi SA
Article 330 : Le bénéfice distribuable est constitué du bénéfice net de
l'exercice, diminué des pertes antérieures ainsi que des sommes à porter en
réserve par application de l'article 329 et augmenté du report bénéficiaire des

exercices précédents.
Hors le cas de réduction du capital, aucune distribution ne peut être faite aux
actionnaires lorsque la situation nette est ou deviendrait, à la suite de celle-ci,
inférieure au montant du capital augmenté des réserves que la loi ou les
statuts ne permettent pas de distribuer.
Article 331 : Après approbation des états de synthèse de l'exercice et
constatation de l'existence de sommes distribuables, l'assemblée ordinaire
détermine la part attribuée aux actionnaires sous forme de dividendes.
Tout dividende distribué en violation des dispositions de l'article 330 est un
dividende fictif.
37
Loi SA
La décision de l'assemblée doit déterminer en premier lieu la part à attribuer
aux actions jouissant de droits prioritaires ou d'avantages particuliers. Elle
doit en outre fixer un premier dividende attribuable aux actions ordinaires,

calculé sur le montant libéré et non remboursé du capital social. Ce premier
dividende, s'il n'est pas distribué en tout ou partie au titre d'un exercice
déterminé peut être prélevé par priorité sur le bénéfice net distribuable du
ou des exercices suivants, sous réserve de ce qui est dit au deuxième alinéa
du présent article ; Ce prélèvement s'impose à l'assemblée si les statuts en
ont ainsi disposé. Le solde peut constituer un superdividende, sous déduction
des sommes affectées aux réserves en complément de l'affectation réalisée
au titre de l'article 329 et de celles qui sont reportées à nouveau. Il est
interdit de stipuler au profit des actionnaires un dividende fixe; toute clause
contraire est réputée non écrite à moins que l'Etat n'accorde aux actions la
garantie d'un dividende minimal.
38
Loi SA
Article 332 : Les modalités de mise en paiement des dividendes votés par l’AG
sont fixées par elle-même ou, à défaut, par le conseil d'administration ou le
directoire (délai maximum de 9 mois après la clôture de l'exercice, sauf
prolongation par ordonnance du président du tribunal, statuant en référé, à la

demande du conseil d'administration ou du directoire.
Article 333 : LAG peut décider la mise en distribution, à titre exceptionnel, de
sommes prélevées sur les réserves facultatives, autres que le report à
nouveau, ... Toute décision de distribution affectant les réserves facultatives
doit indiquer précisément les postes sur lesquels les prélèvements sont
effectués ; elle peut être prise à tout moment au cours de l'exercice par
l'assemblée générale ordinaire.
Article 334 : Le droit aux dividendes est supprimé lorsque la société détient
ses propres actions. … Si les actions sont grevées d'un usufruit, les dividendes
sont dus à l'usufruitier, toutefois le produit de la distribution de réserves, hors
le report à nouveau, est attribué au nu-propriétaire. En cas de cession
d'actions, l'acquéreur a droit aux dividendes non encore mis en paiement,
sauf convention contraire des parties, notifiée à la société. 39
Loi SA
Article 335 : Les droits (aux dividendes) se prescrivent par 5 ans au profit de
la société à compter de la date de mise en paiement du dividende. Les
sommes non perçues et non prescrites constituent une créance des ayants
droit ne portant pas intérêt à l'encontre de la société, à moins qu'elles ne
soient transformées en prêt, à des conditions déterminées d'un commun
accord.
Article 336 : La société ne peut exiger des actionnaires aucune restitution de

dividendes, sauf si la distribution a été effectuée en violation des articles 330
et 331 et qu'il est établi que ces actionnaires avaient connaissance du
caractère irrégulier de la distribution au moment de celle-ci ou ne pouvaient
l'ignorer compte tenu des circonstances.
40
Dispositions du CGNC
L’affectation des résultats est le processus juridique et comptable ayant pour
objet soit la répartition du résultat net entre les ayants droit concernés et
l’entreprise soit un report en attente de compensation avec des bénéfices

futurs.
Le compte 4452 est crédité des impôts (retenues à la source)
Le compte 4465 est crédité du montant des dividendes (décision de l’AGO)
La rubrique 11 (1181 ou 1189) est débitée du montant du résultat
41
Dispositions Fiscales (CGI)
Article 4: Produits soumis à l’impôt retenu à la source
Sont soumis à la retenue à la source au titre de l’impôt sur les sociétés ou de
l’impôt sur le revenu:

I.- les produits des actions, parts sociales et revenus assimilés versés, mis à la
disposition ou inscrits en compte des personnes physiques ou morales
bénéficiaires qu’elles aient ou non leur siège ou leur domicile fiscal au Maroc.
Article 13: Produits des actions, parts sociales et revenus assimilés
I.- des produits provenant de la distribution de bénéfices par les sociétés
soumises à l’impôt sur les sociétés, tels que :
- les dividendes, intérêts du capital et autres produits de participations
similaires
Article 19: Taux d’imposition
IV-B: 10% du montant des produits des actions, parts sociales et revenus
assimilés
42
Article 67: Fait générateur de l’impôt
I.- Pour les produits des actions, parts sociales et revenus assimilés… le fait générateur de
l’impôt est constitué par le versement, la mise à la disposition ou l’inscription en compte du
bénéficiaire.
Article 19-IV-B (10%)
Montant des produits des actions, parts sociales et revenus assimilés
Article 73-II-B-7° (10%)
Pour le montant des produits des actions, parts sociales et revenus assimilés
Article 247- XXXVII-C
A titre transitoire, le taux de l’impôt retenu à la source de 15% en vigueur au 31 décembre
2022 prévu aux articles 19 et 73 … sera minoré progressivement,
- 13,75% au titre de l’exercice ouvert à compter du 1er janvier 2023 ;
- 10% au titre de l’exercice ouvert à compter du 1er janvier 2026.
43
Article 158: La retenue à la source sur les produits doit être opérée, pour le compte du
trésor, par les établissements de crédit, publics et privés, les sociétés et établissements qui
versent, mettent à la disposition ou inscrivent en compte des bénéficiaires lesdits produits.
Article 163: Computation des délais et taux en vigueur

II.- Taux en vigueur de l’impôt
B.- Lorsqu'il est retenu à la source, l'impôt est calculé au taux en vigueur à la date de
versement, de mise à la disposition ou d’inscription en compte des rémunérations et
produits imposables.
Article 171: Recouvrement par voie de retenue à la source

I.- A- l’impôt retenu à la source sur les produits visés aux articles 13, …, doit être versé dans
le mois suivant celui du paiement, de la mise à la disposition ou de l’inscription en compte,
au receveur de l’administration fiscale du lieu du domicile fiscal, du siège social ou du
principal établissement au Maroc de la personne physique ou morale à qui incombe
l’obligation d’effectuer la retenue à la source 44
La répartition des bénéfices est décidée par l’assemblée générale ordinaire (A.G.O) des actionnaires .
Elle doit être conforme à la loi et aux statuts .
schéma de la répartition des bénéfices

Bénéfice Bénéfices non distribué Reserves , RAN (SC)
après SOCIETE
Bénéfice Bénéfice distribué (brut)
impôts
avant
impôts
Impôts sur
les résultats
Dividende nets
T.P.A
Impot du
ACIONNAIRES
Etat
Bénéfice net à répartir = bénéfice net de l’exercice -R.N. A (SD)
45
BENEFICIE NON DESTRIBUE
1. RESERVES
Les réserves sont en principe des bénéfices affectées durablement à l’entreprise jusqu’à décision contraire des
organes compétents
✓ RESERVE LEGALE :
C’est la fraction des bénéfices nets qui doit, en vertu de la loi, être affecté à un fond de réserve.
Elle constituée par une dotation annuelle de 5% prélevée sur le bénéfice net à repartir. Elle cesse d’être obligatoire
lorsque sont montant devient égal a 10% du capital social (20% pour les SARL)
✓ AUTRES RESERVES
RESERVES STATUTAIRES OU CONTRACTUELLES :
Ces réserves sont constituées en vertu de dispositions statutaires ou contractuelles, qui en précisent les modalités de
constitution. La dotation aux réserves statutaires ou contractuelles s’impose avant toute distribution de dividende
✓ RESERVES FACULTATIVES
Ce sont des réserves dont la constitution et l’utilisation peuvent être librement décidée par l’A.G. O
✓ RESERVES REGLEMENTEES
Ce sont des réserves autre que la réserve légale, constituées en vertu des dispositions légales.
46
47
Le bénéfice annuel d’une SA, d’une valeur de 196 000 Mad, est d’après les statuts et les résolutions
de l’AGO en date du 1/5/N, ainsi réparti:
5% Réserve légale
➢Intérêt statutaire : 6% du capital versé et non amorti
➢Réserve facultative: 20 000

➢Dividende global: 15 Dhs/actions
Extrait du passif:
Capital social (8000 actions) : 800 000
Actionnaires CSNA: 200 000
Réserve légale: 15 000
Autres réserves : 105 000
Répartition du capital social:
1) A: 1800 Actions
2) B: 1600 Actions
3) C: 1600 Actions
4) D: 1500 Actions
5) E: 1500 Actions
La société a payé la TPA le 25/6/N et a remis les chèques aux actionnaires le 30/6/N 48
Tableau de répartition des bénéfices
Bénéfice net à repartir 196 000
Réserves légales 196 000*5% 9 800
Intérêt statutaires 600 000*6% 3 600
Premier dividende
Réserve facultatives 20 000
65 800 -65 800

Reste 130 200
Superdividende -84 000
Report a nouveau 46 200
Dividende = 8000 actions *15dh=120 000dh

Superdividende =120 000DH -36 000=84 000dh
Intérêt statutaire 36 000
Bénéfice distribuée Superdividende 84 000
Dividende 120 000
Réserve légale 9 800
Bénéfice non Réserve facultative 20 000
distribuée Report a nouveau S.C 46 200
Total 76 000
49
Calcul de la T.P.A
élément brut TPA 10% NET

Intérêt statutaire 36 000 3 600 32 400

Superdividende 84 000 8 400 75 600
Totaux 120 000 12 000 108 000
Dividende net par action =15dh-(15dh-

*10%)=15dh*90%=13,50dh
ou 108 000 DH
8000 actions
Nombre D'actions
ACTIONNAIRES possédées DIVIDENDES NETS N
A 1800 1800*13,50 = 24 300
B 1600 1600*13,50= 21 600
C 1600 1600*13,50 = 21 600
D 1500 1500*13,50 = 20 250
E 1500 1500*13,50 = 20 250
TOTAUX 8000 108 000
50
01/5/N
1191 résultat net de l'exercice 196 000
1140 Reserve légal 9 800
1152 réserves facultatives 20 000
1161 report a nouveau (S.C) 46 200
4452 état impôt taxes et assimiles 12 000

4465 associes dividende à payer 108 000
suivant décision de l'A.G.O
25/6/N
4452 ETAT TVA 12 000
5141 BANQUE 12 000
TPA cheque N°…..
30/6/N
4465 Associe dividende à payer 108 000
5141 banque 108 000
mise en paiement des dividendes , coupon n°3 chèque
n°…....
51
52
Exemple
Une SA constituée le 2/1/N-2 au capital de 5 000 000 DH divisé en 10 000 actions
d’apport et 40 000 actions de numéraire. Ces derniers ont été libérées comme suit:
50% le 2/1/N-2; 25% le 1/3/N et 25% le 1/8/N
Les statuts prévoient un premier dividende au taux de 6% par an sur le capital libéré et
non amorti
Le R.A.N créditeur du bilan avant répartition au 31/12/N s’élève à 25 000
Le bénéfice net de N : 540 000
L’AGO du 25/6/N, a décidé de doter la réserve facultative de 55 000 et a fixé le
superdividende à 4 DH par action
Répartition du capital
Actionnaire Nbre d’actions d’apports Nbre d’actions de numéraires
A 6 000 -
B 4 000 -
C - 20 000
D - 10 000
E - 10 000
Totaux 10 000 40 000 53

Réserves légales 540 000*5% 27 000
Intérêts Statutaires 255 000

Actions d'apport 10000 actions*100dh*6%=60 000
Actions de numéraire
40000actions *100dh *1/2*6%=120 000
40000actions*100dh*1/4*6%*10/12=50 000
40000actions*100dh*1/4*6%*5/12=25 000
Réserves facultatives 55 000

337000 -337 000
Solde 203 000
Report à nouveau créditeur 25 000
228 000
Superdividende 50000actions *4dh -200 000
Report à nouveau 28 000

54
Calcul de la TPA
ELEMENTS BRUT TPA 10% NET
intérêts statutaires 255 000 25 500 229 500
superdividende 200 000 20 000 180 000

totaux 455 000 45 500 409 500
25/6/N
1191 Résultat net de l'exercice 540 000

1161 Report à nouveau S.C 25 000
1140 Réserves léglae 27 000
1152 Réserves facultatives 55 000
1161 Report à nouveau S.C 28 000
4452 Etat impôt taxes et assimilées 45 500

4465 Associe dividende a payer 409 500
Suivant la décision de l'A.G.O
55
dividende net par type d'action
action d'apport : intérêt statutaire 60 000 DH

superdividende 10000 actions *4DH = 40 000 DH
dividende brut 100 000 DH
T.P.A 10% 10 000 DH
dividende net 90 000 DH
dividende net par actions 90 000 DH
10 000 Actions = 9 DH
Action de numéraire : intérêt statutaire 195 000 DH

superdividende 40000 actions *4dh = 160 000 DH
Dividende brut 355 000DH
T.P.A 10% 35 500 DH
Dividende net 319 500 DH
Dividende net par action 319 500/40 000 = 7,9875
56
Répartition des dividendes nets
Actionnaires Actions d’apport Actions de numéraire

A 6000*9 =54000 -
B 4000*9=36000 -
C - 20000*7,9875 = 159 750
D - 10000*7,9875 = 79 875
E - 10000*7,9875 = 79 875
Totaux 10000*9 = 90 000 40000*7,9875 = 319 500
57
Le compte courant d’associé est un prêt accordé par un associé en faveur de la
société. Cela, afin de permettre à cette dernière de faire face à un décalage de
trésorerie ou de pallier des difficultés financières passagères.
La jurisprudence définit le CCA comme étant un compte ouvert au nom de

l’associé dans les documents comptables de l’entreprise qui décrit la relation
financière entre l’associé et l’entreprise
Avance consentie par l’associé
Assure le bon fonctionnement Levier de création ou de

de la structure développement de l’activité
58
Rappel Juridique & Fiscal
Loi 20-05 SA
Article 62 : A peine de nullité du contrat, il est interdit aux administrateurs autres
que les personnes morales de contracter, sous quelque forme que ce soit, des
emprunts auprès de la société, de l’une de ses filiales ou d’une autre société qu’elle
contrôle, de se faire consentir par elle un découvert, en compte courant ou
autrement, ainsi que de faire cautionner ou avaliser par elle leurs engagements
envers les tiers.
Toutefois, si la société exploite un établissement bancaire ou financier, cette

interdiction ne s'applique pas aux opérations courantes de ce commerce conclues à
des conditions normales.
La même interdiction s'applique aux: DG, DGA, CAC, Conjoints et aux parents et
alliés et aux ascendants et descendants jusqu'au deuxième degré ainsi qu'à toute
personne interposée.
59
Loi 5-96 « SARL »
Article 66 : A peine de nullité du contrat, il est interdit aux gérants ou

associés personnes physiques de contracter, sous quelque forme que ce
soit, des emprunts auprès de la société, de se faire consentir par elle un
découvert en compte courant ou autrement, ainsi que de faire
cautionner ou avaliser par elle leurs engagements envers les tiers.
Cette interdiction s’applique aux représentants légaux des personnes
morales associées.
Cette interdiction s’applique également aux conjoints, parents et alliés

jusqu’au deuxième degré ainsi qu’à toute personne interposée.
60
Remboursement du CCA
Précision fiscale (CGI)

Article 14.- Produits de placements à revenu fixe
III.- des prêts et avances consentis par des personnes physiques ou morales …,
à toute autre personne passible de l’impôt sur les sociétés ou de l’impôt sur le
revenu selon le régime du résultat net réel
Article 19.- Taux d’imposition

IV.- Taux de l’impôt retenu à la source
C.- 20 % du montant, hors taxe sur la valeur ajoutée, des produits de
placements à revenu fixe (article 14)
61
Remboursement du CCA
Les intérêts constatés ou facturés relatifs aux sommes avancées par les associés
à la société pour les besoins de l'exploitation, sont déductible du résultat fiscal à

condition:
I. Le capital social soit entièrement libéré.

II. Le montant total des sommes portant intérêts déductibles ne peut excéder
le montant du capital social
III. Le taux des intérêts déductibles ne peut être supérieur à un taux fixé
annuellement, par arrêté du Ministre chargé des finances, en fonction du
taux d'intérêt moyen des bons du Trésor à six (6) mois de l'année
précédente.
Exercice 2023 : Le taux maximum des intérêts déductibles des comptes

courants créditeurs d’associés au titre de l’exercice 2022 a été fixé à 1,89 %.
62
Remboursement du CCA – Réponse de la DGI N° 179 du 21 Avril 2008
Vous avez demandé à connaître l’avis de la Direction Générale des Impôts

(D.G.I.) au sujet du traitement fiscal réservé aux limites des avances en CCA et
du taux des intérêts déductibles prévu par arrêté du Ministre chargé des
Finances au regard des dispositions fiscales de l'article10-II-A-2° du Code
Général des Impôts (C.G.I.).
S’agissant d'une société dont le capital social est entièrement libéré, vous
demandez si celle-ci peut :
▪ Avoir des dettes envers ses actionnaires, inscrites en comptes courants,
dont le montant est supérieur au capital social ;
▪ Rémunérer lesdits comptes courants d'associés à un taux plus élevé que le
taux prévu par arrêté du Ministre des Finances ;
▪ Bénéficier de la déduction prévue par l'article 10-II-A-2° du C.G.I. au cas où
la société en question rémunère lesdits CCA à un taux plus élevé que le taux
63
prévu par arrêté du Ministre des Finances.
Remboursement du CCA – Réponse de la DGI N° 179 du 21 Avril 2008
En réponse,
J’ai l’honneur de vous préciser que les sociétés ont le droit, sur le
plan fiscal, de recourir aux avances en compte courant d’associés.
Toutefois,
*Le montant total de ces avances ne peut excéder le montant du
capital social
*Le taux des intérêts déductibles ne peut être supérieur à un taux
fixé annuellement, par arrêté du Ministre chargé des finances, en
fonction du taux d'intérêt moyen des bons du Trésor à six (6) mois de
l'année précédente conformément aux dispositions de l’article 10-II-
A-2° du C.G.I.
64
Types de comptes courants d’associés
1- Comptes bloqués (1485) destinés à être incorporés à terme au capital social
2- Comptes à vue (4463)
Fonctionnement des comptes courants

Les montants portés en compte courant sont suivis individuellement (par actionnaire)
aux comptes:
4463: CCA Créditeurs
3463 : CCA débiteurs
Comptes courants d’associés
Débit Crédit
Retrait de l’associé Dépôt de l’associé

Intérêt à la charge de l’associé Avance reçue par l’associé
Rémunération de l’associé dirigeant
Dividende non prélevé par l’associé
Intérêts à la charge de la société
65
L’actionnaire 1 a laissé 100 000 DH en compte toute l’année N
L’actionnaire 2 a laissé 40 000 DH pendant un mois et 30 000 Dh pendant 3 mois
Les intérêts à 12% l’an sont enregistrés à leurs comptes le 31/12/N

Le 28/1/N+1, la société verse par chèque la Taxe sur les produits de placements à revenu
fixe, retenue à la source en décembre N.
Actionnaires Intérêts bruts TPPRF Intérêts Nets
A 100 000 * 12% = 12 000 12 000 * 20% = 2 400 9 600
B 40 000 * 12% * 1/12 = 400 1 300 * 20% = 260 1 040
30 000 * 12% * 3/12 = 900
----------
1 300
Totaux 13 300 2 660 10 640
66
31/12/N
63114 Intérêts des comptes courants 13 300
4463-01 Compte courant « A » 9 600

4463-02 Compte courant « B » 1 040
4452 Etat I&T 2 660
28/1/N+1
4452 Etat I & T 2 660
5141 Banque 2 660
Supposons que le taux maximum de rémunération du compte courant arrêté par le

ministère de l’économie et des finances est de 3%
==➔ Montant des intérêts total = 13 300
==➔ Montant des intérêts déductibles =
100 000 * 3% = 3 000
40 000 * 3% * 1/12 = 100 3 325
30 000 * 3% * 3/12 = 225
Montant des intérêts NON déductibles = 13 300 – 3 325 = 9 978
67
5- EVALUATION DES ACTIONS ET PARTS SOCIALES Objectif: Connaitre la valeur de l’action pour certaines opérations (Augmentation de
capital, Cession, Fusion…)
➢ Evaluation à partir du bilan

• Valeur Mathématique comptable
• Valeur Mathématique intrinsèque
➢ Evaluation à partir de bénéfices

• Valeur de rendement
• Valeur financière
➢ Evaluation combinée
• Moyenne arithmétique simple
• Moyenne arithmétique pondérée
➢ Valeur boursière (actions cotées)

➢ Cas particuliers (Actions partiellement libérées & Valeur mathématique en cas de
participation) 68
5- EVALUATION DES ACTIONS ET PARTS SOCIALES Objectif: Connaitre la valeur de l’action pour certaines opérations (Augmentation de
capital, Cession, Fusion…)
I- 1ère Méthode: Evaluation à partir du bilan (Evaluation du patrimoine)

A- Valeur Mathématique comptable
Actif Fictif Capitaux propres et
capitaux propres assimilés
Actif Réel
ACTIF NET COMPTABLE
Dettes
L’actif net comptable peut être calculer de deux manières:

Actif réel – dettes
Capitaux propres et assimilés – Actif fictif
69
Actif Net Comptable
V.M.C = --------------------------------
Nombre d’actions
La V.M.C peut être:
• Coupon attaché: le résultat est inclus en totalité dans les capitaux
propres (la VMC est calculée avant affectation du résultat de
l’exercice)
• Coupon détaché ou ex-coupon: le résultat est réparti entre les
capitaux propres (réserves, report à nouveau) et les dettes
(dividendes nets, TPA)
70
Bilan au 31/12/N
ACTIF PASSIF
Elément Montant Elément Montant
Frais préliminaires 6 000 Capita Social (3000 actions) 300 000
Charges à répartir 10 500 Réserve légale 30 000
Prime de remb des obligation 13 500 Autres réserves 40 000
Terrains 160 000 R.A.N 16 000
Inst tech Mat & outillage 240 000 Résultat Net 64 000
Mobilier de bureau 280 000 Subvention d’investissement 4 000
Stocks 110 000 Provisions réglementées 6 000
Clients 144 000 Emprunts Obligataires 270 000
Banques 140 000 Autres dettes de financement 70 000
Provision pour charges 8 000
Fournisseurs 202 000
Etat créditeur 90 000
Compte de régul passif 4 000
TOTAL 1 104 000 TOTAL 1 10471000
Actif total = 1 104 000 Emprunts Obligataires = 270 000
- Actif fictif = 30 000 Autres dettes de fin = 70 000
= Actif Réel = 1 074 000 Prov pour charges = 8 000
Fournisseurs = 202 000
Etat créditeur = 90 000
Compte de régul = 4 000
Dettes TOTALES = 644 000
===➔ Actif Net Comptable = 1 074 000 – 644 000 = 430 000
Capitaux propres & assimilés = 460 000
- Actif fictif = 30 000
===➔ Actif Net Comptable = 460 000 – 30 000 = 430 000 (Coupon attaché)
=======➔ V.M.C = 143,33
72
Exemple : BILAN APRES REPARTITION
ACTIF PASSIF
FRAIS PRELEMINAIRES 25 000CAPITAL SOCIAL (10000 ACTIONS) 2 000 000
CONSTRUCTIONS 2 250 000RESERVES LEGALES 135 000
MATERIAL DE TRANSPORT 625 000AUTRES RESERVES 790 000
MARCHANDISES 500 000AUTRES DETTES DE FINANCEMENT 550 000
CLIENTS 200 000PROVISION POUR RISQUES 25 000
BANQUE 100 000FOURNISSEURS 180 000
ETAT CREDITEUR 2 000
COMPTES D'ASSOCIES CREDITEURS 18 000
3 700 000 3 700 000
Capitaux propres 2 925 000 Actif Réel 3 675 000
Actif fictif 25 000 Dettes 775 000
Actif Net Comptable (Coupon détaché) 2 900 000
V.M.C = 2 900 000/10 000 = 290 DH

73
Exemple
Extrait du passif du bilan après répartition
Capital Social (5000 Actions) 500 000,00
Réserve légale 38 187,50
Autres réserves 318 162,50
Report à nouveau 2 000, 00
Capitaux Propres 858 350,00

Bénéfice Net à répartir 63 750
Réserve légale 5% 3 187,50
Intérêt statutaire 6% * 500 000 30 000
Réserve Statutaire 7 752,50
Réserve Facultative 2 810
Super dividende 5000 * 3,60 DH 18 000
R.A.N 2 000
74
5- EVALUATION DES ACTIONS ET PARTS SOCIALES Capital social 500 000 Capital social 50 000
Réserve légale 35 000 Réserve légale 38 187,5
(38 187,5-3187,50) Autres réserves 318 162,5
Autres réserves 307 600Report à nouveau 2000
(318 162,5-(7 752,5+2810))
Résultat net de l'ex 63 750
Actif net comptable avant Actif net comptable après
répartition 906 350 répartition 858 350
Dividende bruts 48 000

VMC avant répartition = (906 350/5 000) = 181,27 DH
Dividende/action = 48 000/5 000 = 9,6 DH
VMC après répartition = (858 350/5 000) = 171,67 DH
V.M.C coupon detaché = V.M.C coupon attaché -dividende par action
N.B : Cette égalité est verifieé si le calcul des deux valeur de l’action , coupon
attaché et coupon détaché, est effectué a partir du bilan après repartition 75
B- Valeur Mathématique intrinsèque (à partir du bilan réel)
Actif net réel (corrigé) = Actif réel – dettes réelles
Actif Net Réel

VMI =
Nombre d’actions
Un rapport d’évaluation fait apparaitre les éléments suivants:
Fonds commercial 100 000 Autres dettes de financement 100 000
Constructions 2 500 000 Prov pour risques 25 000
Mat de Transport 600 000 Dettes fournisseurs 180 000
Marchandise 500 000 Etat créditeur 2 000
Créances clients 190 000 CCA 18 000
Banque 100 000 Dettes Réelles 775 000
Actif Réel 3 990 000
ACTIF NET REEL = 3 215 000 76
5- EVALUATION DES ACTIONS ET PARTS SOCIALES II- 2ème Méthode: Evaluation à partir des bénéfices
A – Valeur de rendement
C’est la somme qui, placée à un certain taux, produirait un intérêt annuel

égal au bénéfice net par action
Bénéfice par action
Valeur réel = ------------------------------ X 100
Taux de capitalisation
Bénéfice de la SA ABC (10 000 Actions)

N-2 : 80 000
N-1 : 110 000
N : 140 000
Base: moyenne pondérée par les coefficients 1,2,3
Taux de capitalisation 10% l’an 77
Bénéfice moyen :
(80 000*1 + 110 000*2 + 140 000*3)/(1+2+3) = 720 000/6 = 120 000
Bénéfice moyen par action = 120 000/10 000 = 12 DH
V.R = (12*100)/10 = 120 DH
==➔ Un capital de 120 DH placé au taux de 10% l’an rapporterait 12 DH

montant du bénéfice moyen par action
78
EXEMPLE : TABLEAU DE REPARTITION DES BENEFICES
Reserve légale 5% 11 250
Intérêt statutaire 300000*6% 18 000
1er Solde 29 250 29 250
Réserves facultatives 195 750
2ème Solde 95 000

100 750
Superdividende 3000 actions *30DH
90 000
Report a nouveau 10 750
Taux de capitalisation : 8%
Bénéfice par action =225 000 Dh /3000 actions
=75 DH
V.R = (75*100)/8 = 937,50 DH
79
B – Valeur Financière
C’est la somme qui, placé à un certain taux, produirait un intérêt annuel
égal au dividende par action
VF brut = (Dividende brut par action/ taux de capitalisation)*100

VF Nette = (Dividende net par action/ taux de capitalisation)*100
Exemple:
Dividende Brut par action = 10 DH
T.P.A = 1 DH
Dividende Net par action = 9 DH
Taux d’actualisation 12%
==➔ VF Brut = (10/12)*100 = 83,33 DH
==➔ VF Nrt = (9/10)*100 = 75 DH
==➔ Un capital de 75 DH placé au taux de 12% l’an rapporterait 9 DH
80
III- 3ème Méthode: Evaluation à partir du bilan et des bénéfices (Combiné)
Il s’agit de calculer une moyenne entre les eux évaluations

Cette moyenne est éventuellement pondérée par un coefficient en fonction de
l’importance et la pertinence de l’une ou de l’autre évaluation
• Moyenne arithmétique simple = (VM + VR)/2
• Moyenne arithmétique pondérée = ((VM*x)+(VR*y))/(x+y)
81
Exemple:
Une SA au capital de 1 M DH divisé en 10 000 Actions de VN 100 Dh.
La dernière cote en bourse donne pour une action = 230 DH
Valeur boursière globale:
10 000 actions * 230 DH = 2 300 000 DH
82
Application
Extrait du passif du bilan

Capital social ( 5000 actions) 500 000
Primes d’émission de fusion et d’apport 46 000
Réserves légale 37 500
Autres réserves 33 000
Report à nouveau 3500
Capitaux propres 620 000
Bénéfice à répartir 60 000

réserve légale 5% *60000 3 000
Intérêt statutaire 500 000*4% 20 000
Reserve facultative 20 000
43 000 43 000
Solde 17 000
Superdividende 5000 actions *2,4 DH 12 000
Report à nouveau 5 000 83
Application
1. Calculer la valeur de rendement de l'action au taux de 8%

2. Calculer la valeur financier de l'action au taux de 8%
3. La société décide d'augmenter son capital par émission de 2000 actions nouvelles au
prix de :
VM*3+VR*1+VF nette *2
6
4. calculer le prix d'émission d'une action nouvelle
84
1- VMC = 620 000/5000 = 124 DH
2- Bénéfice par action = 60 000/5000 = 12 DH
VR = (12/8)*100 = 150 DH
3- Dividende Brut = 20 000 + 12 000 = 32 000

Dividende brut par action = 32 000/5000 = 6,40 DH
VF Brut = (6,40/8)*100 = 80 DH
Dividende Net par action = 6,40 * 0,9 = 5,76 DH
VF Nette = (5,76/8)*100 = 72 DH
4- Prix d’émission = [(124*3)+(150*1)+(72*2)]/(3+2+1) = 111 DH

85
V- CAS PARTICULIER
Bilan après répartition
ACTIF PASSIF
Frais préliminaires 20 000 Capital social (10 000 Actions) 1 000 000
Ins Tech Mat & Out 500 000 Moins Actionnaires CSNA - 250 000
Mat Transport 300 000 Capital Appelé dont versé 750 000
Mob Mat Bureau 100 000 Réserve légale 100 000
Marchandises 600 000 Autres réserve 300 000
Clients 120 000 Autres dettes de financement 80 000
Banque 110 000 Fournisseurs 320 000
Etat créditeur 70 000
CCA 130 000
TOTAL 1 750 000 TOTAL 1 750 000
Plus value sur Immobilisation Corporelle = 250 000

Les actions d’apport (5000) sont intégralement libérées
Les actions en numéraire (5000) libérées à 50%
86
V- CAS PARTICULIER
1° Méthode
Droit des actions sur le capital:
Actions en apport = 100 DH, Action en numéraire = 50 DH
Droit des actions sur les réserves et plus values
Reserve légale = 100 000
+ Autres réserve = 300 000
- Frais préliminaire = 20 000
Actif net comptable hors capital = 380 000 (38 DH par action)
Plus value + 250 000
Actif net réel hors capital = 630 000 (63 DH par action)
Action d’apport Action de numéraire
Droit sur le capital 100 50
Droit sur l’actif comptable hors capital 38 38
Valeur mathématique comptable 138 88
Droit sur le capital 100 50
Droit sur l’actif comptable hors capital 63 63
Valeur Mathématique intrinsèque 163 113 87
V- CAS PARTICULIER
2ème Méthode
Capital social 1 000 000
Autres réserves 300 000
- Frais préliminaires - 20 000
Actif Net Comptable 1 380 000
Plus values + 250 000
Actif Net Réel 1 630 000
V.M.C V.M.I
Action intégralement libérées 1 380 000/ 10 000 = 38 1 630 000/ 10 000 = 163
Actions de numéraires 138 – (100 * 2/4) = 88 163 – (100 * 2/4) = 113

88
Rappel Juridique
Loi SA
Article 6 : Le capital social d'une société anonyme ne peut être inférieur à trois
millions de dirhams si la société fait publiquement appel à l'épargne et à trois cent
mille dirhams dans le cas contraire.
Article 21 : Le capital doit être intégralement souscrit. A défaut, la société ne peut
être constituée.
Article 182 : Le capital social peut être augmenté en une ou plusieurs fois, soit par
émission d'actions nouvelles, soit par majoration de la valeur nominale des actions
existantes.
Article 183 : Les actions nouvelles peuvent être libérées :
- Soit par apport en numéraire ou en nature ;
- Soit par compensation avec des créances liquides et exigibles sur la société ;
- Soit par incorporation au capital de réserves, bénéfices ou primes d'émission ;
- Soit par conversion d'obligations.
89
Rappel Juridique
Loi SA
Article 184 : L'augmentation de capital par majoration de la valeur nominale

des actions requiert le consentement unanime des actionnaires à moins
qu'elle ne soit réalisée par incorporation de réserves, bénéfices ou primes
d'émission.
Article 185 : Les actions nouvelles sont émises soit à leur valeur nominale, soit
avec une prime d'émission
Article 187 : Le capital doit être intégralement libéré avant toute émission
d'actions nouvelles à libérer en numéraire, à peine de nullité de l'opération.
En outre, l'augmentation du capital par appel public à l'épargne réalisée moins
de deux ans après la constitution d'une société doit être précédée d'une
vérification par le ou les commissaires aux comptes de la société, de l'actif et
du passif ainsi que, le cas échéant, des avantages particuliers consentis.
90
Rappel Juridique
Loi SA
Article 188 : L'augmentation de capital doit être réalisée, à peine de nullité,

dans un délai de trois ans à dater de l’AG qui l'a décidée ou autorisée, sauf s'il
s'agit d'une augmentation par conversion d'obligations en actions.
Le montant de l'augmentation de capital doit être entièrement souscrit. A
défaut, la souscription est réputée non avenue.
91
Rappel Juridique
Loi SA
Article 208 : La réduction du capital est opérée soit en abaissant la valeur nominale de
chaque action, soit en diminuant dans la même proportion pour tous les actionnaires le
nombre d'actions existantes. Si la réduction du capital n'est pas motivée par les pertes de
la société, le nombre des actions peut être diminué au moyen de l'annulation d'actions
achetées à cet effet par la société.
Article 209 : La réduction du capital est autorisée ou décidée par l'assemblée générale
extraordinaire. Elle peut déléguer au conseil d'administration ou au directoire tous
pouvoirs pour la réaliser.
Article 210 : La réduction du capital ne doit en aucun cas avoir pour effet ni de porter
atteinte à l'égalité des actionnaires ni d'abaisser la valeur nominale des actions en dessous
du minimum légal.
92
I- Augmentation du Capital
- Par l’augmentation de la valeur nominale des actions existantes
- Par l’augmentation du nombre d’actions
Lorsque la SA augmente (ou réduit) son capital par augmentation ( ou

réduction) de la VN, elle a le choix entre annuler les actions anciennes et les
remplacer par des actions nouvelles au nouveau nominal ou simplement
estampiller les actions anciennes pour y mentionner la nouvelle valeur
nominale.
L’augmentation du capital peut se faire par:

- des apports nouveaux (en numéraires et/ou en nature)
- Incorporation des réserves, bénéfices ou primes (d’émission, de fusion ou
d’apport)
- Compensation avec les dettes sociales 93
I- Augmentation du Capital
A- CAS OÙ LE PRIX D’ÉMISSION DES ACTIONS NOUVELLES EST ÉGAL À LEUR
VALEUR NOMINALE.
Exemple:
SA au capital de 600 000 DH (6000 Actions)
Augmentation de capital avec émission de 150 Actions
4 actionnaires font des apports en numéraires en banque
Le 5ème fait un apport de matériel informatique pour 3000 DH
Rapport de souscription: 150 nouvelles actions = 6000 actions anciennes

===➔ 1 action nouvelle = 40 actions anciennes
2355 Mat Informatique 3 000
5141 Banque 12 000
4462 Act Versement reçu sur aug de capital 15 000
111 Capital Social 1594000
B- CAS OÙ L’AUGMENTATION DU CAPITAL SE TRADUIT PAR L’AUGMENTATION DE LA VN DES
ACTIONS EXISTANTES
SA au capital de 300 000 DH (3000 Actions)

Augmentation du capital avec augmentation de la VN de 100 à 150 DH
Les actionnaires font des apports en numéraires
5141 Banque 150 000

(3000 actions * (150 – 100))
111 Capital Social 150 000
Capital social passe de 300 000 DH à 450 000 DH

Le nombre d’actions reste le même (3000 actions)
95
C- CAS OÙ LE PRIX D’ÉMISSION DES ACTIONS NOUVELLES EST SUPÉRIEUR À LA VN
Capital social 300 000
Réserve légale 12 000 Total capitaux propres = 360 000

Autres réserves 45 000 (Actif fictif = 0)
R.A.N 3 000
Le prix d’émission des actions nouvelles est fixé à 120 DH

La valeur réelle est évaluée sur la base de la VMC = 360000/3000 = 120 DH est
décomposée de:
100 DH d’apport initial + 20 DH de bénéfice non distribué.
==➔ Pour encourager l’entrée de nouveaux actionnaires, le prix d’émission de
l’action nouvelle est souvent inférieur à la valeur réelle de l’action ancienne.
PRIME D’ÉMISSION = PRIX D’ÉMISSION – VALEUR NOMINALE

La prime d’émission doit être libérée en totalité à la souscription 96
Rappel Juridique
Loi SA
Article 202 : L'amortissement de la valeur nominale des actions du capital est effectué en
vertu d'une stipulation statutaire ou d'une décision de l'assemblée générale extraordinaire
et au moyen des bénéfices distribuables.
Cet amortissement ne peut être réalisé que par voie de remboursement égal sur chaque
action d'une même catégorie et n'entraîne réduction du capital.
Les actions intégralement amorties sont dites actions de jouissance.
Article 203 : Les actions intégralement ou partiellement amorties perdent à due

concurrence, le droit au premier dividende et au remboursement de la valeur nominale,
elles conservent tous leurs autres droits.
97
AMORTISSEMENT DU CAPITAL
C’est l’opération par laquelle une société anonyme rembourse aux
actionnaires tout ou partie du nominal des actions.
Cet amortissement doit être effectué au moyen des bénéfices ou de réserves

à l’exclusion de la réserve légale.
Fiscalement:
Les sommes distribuées au titre de l’amortissement du capital constituent:
- Pour la société, des dividendes passibles de la RAS au titre de la T.P.A
- Pour la société bénéficiaire des produits de participations ouvrant doit à un
abattement de 100%.
98
AMORTISSEMENT DU CAPITAL
Les statuts d’une SA au capital de 500 000 DH divisé en 5000 actions

intégralement libérées, prévoit l’amortissement progressif du capital et la
constitution d’une réserve d’amortissement du capital
La société décide d’amortir toutes les actions d’un montant égal à ¼ de la

valeur nominale de chaque action.
1151 Réserves statutaires 125 000

4461 Ass Cap à rembourser 112 500
4452 Etat I& T 12 500
4461 Ass Cap à rembourser 112 500
5141 Banque 112 500
99
CONVERSION DES ACTIONS TOTALEMENT OU PARTIELLEMENT AMORTIES EN ACTIONS DE CAPITAL
A- PRÉLÈVEMENT OBLIGATOIRE SUR LA PART DES BÉNÉFICES SOCIAUX REVENANT AUX ACTIONS
TOTALEMENT OU PARTIELLEMENT AMORTIES
Une SA au capital de 600 000 DH (3000 actions A de jouissance et 300 Actions B de capital)
L’AGE décide la conversion des actions A de jouissance en actions en capital
Elle prévoit qu’un prélèvement obligatoire est effectué à concurrence du montant amorti
des actions A à convertir sur la part des bénéfices sociaux revenant à ces actions.
Répartition des bénéfices (AGO a fixé un superdividende de 25 DH par action)

Bénéfice à répartir 400 000
Intérêt statutaire (actions B) 15 000
Réserve facultative 185 000
Superdividende (Actions B : 3000 * 25) 75 000
Prélèvement obligatoire (Actions A : 3000 * 25) 75 000
RAN 30 000
100
1191 Résultat net de l’exercice 400 000
1140 Réserve légale 20 000
1151 Réserves Statutaires ou contractuelles 75 000
1152 Réserves facultatives 185 000
1161 R.A.N 30 000
4452 Etat Impôts 9 000
4465 Associés dividendes à payer 81 000
Actions B:
Premier dividende 15 000
Superdividende 75 000
TPA 9 000
Dividende Net 81 000
Dividende Net par action : 27 DH
===➔ Après le prélèvement obligatoire sur les bénéfices de l’année, il reste à
prélever 225 000 DH (3000 *100) – 75 000; sur la part des bénéfices des
exercices futurs 101
CONVERSION DES ACTIONS TOTALEMENT OU PARTIELLEMENT AMORTIES EN ACTIONS DE CAPITAL
B- VERSEMENT À LA SOCIÉTÉ DU MONTANT AMORTI DES ACTIONS
5141 Banque X
1151 Réserves statutaires ou contractuelles X
102
DÉFINITIONS ET TERMINOLOGIES
➢EMPRUNT OBLIGATAIRE: Emprunt dont le montant est divisé en un nombre plus
ou moins grand de titres égaux appelés obligations
➢L’OBLIGATION: Titre numéroté émis par l’emprunteur au profit du souscripteur

(obligataire) contre versement d’une somme fixée à l’avance.
➢VALEUR NOMINALE: valeur indiquée sur l’obligation (Unique pour toutes les
obligations d’un même emprunt)
➢COUPON D’INTÉRÊT: l’intérêt rapporté par une obligation (VN* Taux d’intérêt)
Le paiement se fait contre présentation de coupon détaché des obligations
➢PRIX D’ÉMISSION: la somme que devra verser le souscripteur d’une obligation.

Il peut être soit:
Égal à la valeur nominale: Emission au pair
Inférieur à la VN: Emission au dessous du pair. 103
DÉFINITIONS ET TERMINOLOGIES
➢ PRIX DE REMBOURSEMENT : Prix auquel l’obligation sera remboursé
Il peut être:
Egal à la VN : Remboursement au pair

Supérieur à la VN: Remboursement au dessus du pair.
➢ PRIME DE REMBOURSEMENT : Différence entre le prix de remboursement et le

prix d’émission de l’une obligation.
➢ DATE DE JOUISSANCE : Date de départ de calcul des intérêts
➢ MODE DE REMBOURSEMENT : il peut être:

En bloc: Toutes les obligations sont remboursées en une seule fois. (bons)
En plusieurs fois: par annuités constantes (amortissement variable) ou par
amortissements constants (annuités variables) 104
RAPPEL JURIDIQUE (LOI SA)
Article 243 : Les valeurs mobilières émises par les sociétés anonymes sont les
actions formant le capital social, les certificats d'investissement et les
obligations.
Article 245 : Les actions et les obligations revêtent la forme nominative ou au

porteur.
Article 292 : Les obligations sont des titres négociables qui, dans une même
émission, confèrent les mêmes droits de créance pour une même valeur
nominale. Cette valeur nominale ne peut être inférieure à 50 DH. Toutefois,
pour les sociétés dont les titres sont inscrits à la cote de la Bourse des valeurs,
le minimum du montant nominal est fixé à dix (10) dirhams.
105
Article 293 : L'émission d'obligations n'est permise qu'aux sociétés anonymes :
1) ayant deux années d'existence et qui ont clôturé deux exercices successifs
dont les états de synthèse ont été approuvés par les actionnaires ;
2) dont le capital social a été intégralement libéré.
Article 294 : L'assemblée générale ordinaire des actionnaires a seule qualité

pour décider ou autoriser l'émission d'obligations ainsi que pour autoriser, le
cas échéant, la constitution de sûretés en vue de garantir le remboursement
de l'emprunt obligataire
106
SERVICE DE L’EMPRUNT – OBLIGATIONS
1- Remboursable en plusieurs fois
Le montant (annuité) versé à chaque échéance comprend le service du coupon

d’intérêt sur les obligations encore en circulation (obligations vivantes) et le
remboursement (amortissement) d’un certain nombre d’obligations.
Annuité = Intérêts + Principal (amortissement)
Intérêts = Obligations vivantes * Valeur nominale * taux d’intérêt nominal

2- Remboursable en bloc
Au cours des périodes, l’émetteur verse l’intérêt des titres. A la dernière
période, l’émetteur verse tous les titres en plus des intérêts.
107
IMMOBILISATIONS:
9- OPÉRATIONS SUR IMMOBILISATIONS
Immobilisations Eléments d’actif appartenant à l’entreprise et destinés à être conserver

durablement par celle-ci
Immobilisations Immobilisation regroupant, à la clôture de l’exercice, des charges qui
en non valeur ont concouru à l’établissement ou au développement de l’entreprise et
qui doivent profiter normalement aux exercices futurs mais qui n’ont
en principe aucune valeur de revente à des tiers en tant que telles
Immobilisations Immobilisation portant sur des biens physique
corporelles
Immobilisations Immobilisations regroupant des dépenses constitutives de moyens
incorporelles d’activités générateurs de revenus futurs et susceptibles d’avoir une
valeur de revente à des tiers en tant que tels
Immobilisations Immobilisations constituées par les sommes employées par
financières l’entreprise en achats de titres (durablement conservés) et en créances
et prêts (nés à plus d’un an d’échéance et non liés à l’exploitation)
108
IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS
Valeur d’entrée Amortissement Valeur actuelle

Frais préliminaires: Plan préétabli sur un Par principe de
Somme des charges maximum de 5 exercices prudence
engagées lors du dont le premier (sans La valeur est présumée
démarrage prorata) NULLE
Charges à répartir:
Somme des charges en
vertu d’une décision
exceptionnelle de
gestion
109
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES
VALEUR D’ENTRÉE : CAS GÉNÉRALE
Immob. acquises à titre onéreux ===➔ Coût d’acquisition

Immob. produites par l’entreprise ===➔ Coût de production
Coût d’acquisition =
1- Prix d’achat + droits de douane + autres impôts et taxes non
récupérables – réductions commerciales – taxes récupérables.
2- charges accessoires (Transports + frais de transit + frais de
réception + assurance …)
3- Charges d’installation
NB: Les frais d’acquisition d’immobilisations : droits de mutation
(enregistrement, honoraires et commissions, frais d’acte) à inscrire
sur un compte « charges à répartir » 110
Les frais généraux et les charges financières engagés pour

l’acquisition d’immobilisations sont exclus du coût d’acquisition.
Toutefois, dans le cas exceptionnel d’un délai d’acquisition
supérieur à un an, les frais financiers spécifiques de préfinancement
se rapportant à cette période peuvent être inclus dans le coût
d’acquisition de ces immobilisations (avec mention en ETIC)
111
Coût de production:
• Coût d’acquisition des matières et fournitures utilisées
• Charges directes de production
• Charges indirectes de production (raisonnablement
rattachées à la production de l’immobilisation)
Ce coût ne comprend pas: Les frais d’administration générale,
les frais de stockage, les frais de recherche et
développement, les charges financières.
Néanmoins, ce coût peut comprendre les intérêts relatifs aux
dettes contractées pour le financement de la production112
VALEUR D’ENTRÉE : CAS PARTICULIERS
PAR VOIE D’ÉCHANGE Valeur actuelle du bien cédé

Sinon, la valeur actuelle dont l’estimation est
la plus sûre
A TITRE GRATUIT Valeur estimée en fonction du marché et de
l’utilité économique
A TITRE D’APPORT Montant stipulé dans l’acte d’apport
SUBVENTION Coût d’acquisition ou de production sans
D’INVESTISSEMENT déduction de la subvention (portée au passif)
PAIEMENT À TERME Prix convenu indépendamment des
modalités futures de règlement
CLAUSE D’INDEXATION À LA Les variations de l’indice retenu reste sans
DETTE influence sur la valeur d’entrée 113
VALEUR D’ENTRÉE : CAS PARTICULIERS
CLAUSE DE RÉVISION DE LA Lorsque le prix n’est pas définitivement fixé à

DETTE la date d’entrée de l’immobilisation, la valeur
d’entrée est modifiée, en hausse ou en baisse,
en fonction des stipulation du contrat, jusqu’à
fixation du prix définitif.
CRÉDIT-BAIL N’apparait pas dans le patrimoine
En cas de levée de l’option, le bien est inscrit
pour le prix résiduel fixé dans le contrat
ENSEMBLES IMMOBILIERS Ventilation des valeurs des terrains et des
constructions
ACQUIS OU PRODUITS Proportionnellement dès lors que les valeurs
CONJOINTEMENT peuvent être individualisés 114
IMMOBILISATIONS EN RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT
Amortissables selon un plan et sur un maximum de 5 exercices.
A titre exceptionnel, le délai peut être supérieur, dans la limite de la

durée d’utilité de l’actif
En cas d’échec du projet, la valeur nette d’amortissement doit être
immédiatement ramenée à Zéro
115
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
- CRÉANCES IMMOBILISÉES (MÊME RÈGLE QUE CELLE RELATIVE AU CRÉANCES DE L’AC)
- TITRES DE PARTICIPATION AT AUTRES TITRES IMMOBILISÉS

Cas Général: Prix d’achat (les frais d’acquisition sont inscrits en charges)
Actions gratuites: sans influence sur la valeur globale d’entrée des titres
Valeur (Coût unitaire diminué)
d’entrée
Droits de souscription ou d’attribution: en diminution du CU d’achat
Titres de même nature: Evaluation au CUMP ou le FIFO
Valeur • Titres de participation: prix qu’accepterait d’en donner un acquéreur
actuelle • Autres titres : soit le cours moyen du dernier mois s’ils sont côtés soit la
valeur probable de négociation.
Valeur au Les moins-values = Provisions pour dépréciation
bilan
116
RÉÉVALUATION DES IMMOBILISATIONS
L’article 14 de la loi 9-88 énonce que « S'il est procédé à une réévaluation de l'ensemble des
immobilisations corporelles et financières l'écart de réévaluation entre la valeur actuelle et la

valeur comptable nette ne peut être utilisé à compenser les pertes , il est inscrit
distinctement au passif du bilan. »
La réévaluation libre des immobilisations consiste à substituer en comptabilité la valeur

actuelle à la valeur d’entrée. Elle peut concerner les immobilisations corporelles et
financières.
En principe, le CGNC marocain stipule le principe de coût historique. Cependant, le CGNC
autorise la réévaluation des comptes par une dérogation à ce principe.
Cette réévaluation libre doit toucher l’ensemble de ses immobilisations corporelles et

financières.
Pour effectuer une réévaluation, l’entreprise doit porter :
•A l’actif, substituer la valeur actuelle à la valeur d’entrée initiale ;
•Au passif, créditer le compte 1130 « écart de réévaluation »
117
L’écart de réévaluation, égal à la différence entre la valeur réévaluée et la valeur
d’entrée historique de l’immobilisation.

Il faut exclure de la réévaluation les immobilisations dont la valeur actuelle est
égale à la valeur comptable nette.
En effet, la réévaluation ne doit pas se traduire par une diminution de la valeur
comptable nette.
S’il s’agit d’une immobilisation amortissable, les amortissements cumulés
antérieurs demeurent inchangés.
La valeur comptable nette, après réévaluation, desdites immobilisations
constituera le montant amortissable. En effet, il faudra l’étaler soit sur la durée
prévisionnelle d’utilisation restant à courir.
118
Il existe 3 méthodes que le décret autorise pour l’estimation de la valeur
actuelle :
• 1- au prix qui se pratique sur le marché ;
• 2- à la valeur d’entrée historique à laquelle on applique un indice de variation
de prix (par famille d’immobilisations) ;
• 3- à la valeur d’entrée historique à laquelle on applique un indice de variation
générale des prix ;
Par ailleurs, la société peut utiliser les cours en bourse pour les titres de
participation.
119
Information dans l’ ETIC
L’entreprise doit indiquer dans l’ETIC, les techniques qu’elle a utilisées et

l’incidence qu’ils ont sur patrimoine.
Ces informations doivent se porter dans les états suivants :
• 1- L’état des méthodes d’évaluation spécifiques à l’entreprise ;
• 2- L’état des dérogations ;
• 3- L’état des changements de méthodes.
120
Sur le plan fiscal, l’entreprise doit utiliser les valeurs historiques pour :
•Le calcul des amortissements et des provisions ;

•En tant que base des valeurs nettes d’amortissement en cas de retrait.
En effet, le CGI ne prévoit pas l’imposition de la plus-value que l’entreprise

dégagé par une réévaluation libre. Le CGI appréhende uniquement les plus-
values qu’une entreprise dégage à l’occasion d’une cession (ou d’un retrait).
Les réajustements par rapport à la comptabilité se font sous forme de

réintégrations ou de déductions.
Ainsi, l’entreprise doit les porter dans le tableau de passage du résultat

comptable au résultat fiscal.
121
PRÉCISION: LIVRAISON À SOI MÊME D’IMMOBILISATIONS
La création d’une immobilisation par l’entreprise pour elle-même doit être inscrite
dans la comptabilité.
La valeur d’entrée dans le patrimoine de cette immobilisation est évalué selon son
coût de production.
Schéma d’écriture: Si la durée de la
1- Lors de l’acquisition des matières et fournitures: production est
Compte Intitulé Débit Crédit supérieure à une année,
on peut annuler les
612 Achat consommé A charges par le biais du
345 Tva récupérable B compte variation de
stock en cours ou le
4411/ 51 Fournisseurs / Trésorerie A+B
compte transfert de
charges
2- Lors de la livraison
Compte Intitulé Débit Crédit
2 Compte Immob A
445 Tva Facturée B
345 Tva Déductible B
122
714 Immob produites pour elle-même A
CESSION D’IMMOBILISATIONS
1- CONSTATATION DE LA CESSION
DÉBIT: CLIENT
CRÉDIT: PCI ET TVA FACTURÉE
2- AMORTISSEMENT DE LA FRACTION DE L’ANNÉE (JUSQU’À LA DATE DE CESSION)

DÉBIT: DOTATION
CRÉDIT: AMORTISSEMENT
3- CONSTATATION DE LA SORTIE DE L’IMMOBILISATION

DÉBIT:
- AMORTISSEMENT (ANNULATION DES AMORTISSEMENTS DÉJÀ COMPTABILISÉS)
- VNC
CRÉDIT: IMMOBILISATION
123
Le contrat à long terme est un terme qui désigne les travaux en cours
à la clôture de l'exercice. Très courants dans des secteurs comme le
10- CONTRAT A LONG TERME
bâtiment et les travaux publics ou l'immobilier.

3 MÉTHODES DE TRAITEMENT COMPTABLE
• La méthode de L’achèvement
• La méthode du bénéfice à l’avancement des travaux
• La méthode de l’avancement des travaux
124
MODES DE COMPTABILISATION
Méthode de - En cours d’exécution
L’achèvement Les dépenses relatives au contrat sont enregistrées en charge.

Les travaux encours sont valorisés au coût de production et constatés à la
clôture de chaque exercice.
- En fin de contrat
Le produit total du contrat est constaté suite à la réception des travaux ou
service par le client.
Méthode du - En cours d’exécution
bénéfice à Les charges sont constatées normalement
l’avancement Les travaux en cours sont constatés à leur coût de production aucun chiffre
des travaux d’affaire n’est dégagé
Les bénéfices partiels sont constatés en résultat
L’estimation des bénéfices partiel (coût de la période/coût total
En fin de contrat
partiels comptabilisés antérieurement
125
MODES DE COMPTABILISATION
Méthode de - En cours d’exécution
l’avancement Toutes les charges ayant concouru à l’exécution du contrat sont

des travaux comptabilisées normalement.
A la clôture de l’exercice,
Estimation du chiffre d’affaires est enregistrée de la manière suivante :
+ Au débit d’un compte de produit à recevoir
+ Au crédit d’un compte de produit
L’estimation du chiffre d’affaire ‘’ produit’’ partiel s’effectue en appliquant
un pourcentage (coût des travaux exécutés à la clôture / coût total
prévisionnel à terminaison
- En fin de contrat
Lors de la livraison au client, le chiffre d’affaire est normalement constaté,
les produits à recevoir antérieurement comptabilisées sont annulés.
126
APPLICATION
La société « ABC » a conclu avec l’Etat un contrat de construction
d’un barrage d’une valeur de 3 900 000 DH. La durée du contrat est
de 2 ans. Le coût global prévu est de 3 700 000 DH. Les modalités de
règlements sont : 1 350 000 pendant la première année et le reste
pendant la deuxième année. La situation des coûts réels et
prévisionnels est la suivante :
127
1ère Méthode : la méthode de L’achèvement
128
2ème Méthode : la méthode du bénéfice à l’avancement des travaux
On doit d’abord pourcentage d’avancement au bénéfice prévu à
terminaison
Bénéfice Prévisionnel
129
130
3ème méthode de l’avancement des travaux
131
Cas général:
Biens acquis à titre onéreux: Coût d’acquisition
Biens produits: Coût de production

Un stock n’est JAMAIS évalué au coût de revient car celui-ci est
déterminé au stade final (après distribution)
Les coûts sont déterminés:
- Directement à partir des factures (identifiables)
- A l’aide de la comptabilité analytique (si la composition est
complexe)
132
Coût d’acquisition des biens en stock=
Prix d’achat facturé
- Les réductions commerciales (réductions financières = Produits financiers)
+ Droits de douane & impôts et taxes non récupérables

- Taxes légalement récupérables
+ Les charges accessoires (jusqu’à l’entrée en magasin)
(Charges directes & une fraction des charges indirectes)
Sont exclus,
les frais généraux d’approvisionnement et les frais de stockage
Les pertes et gaspillages accidentels
Les frais financiers (si le cycle d’approvisionnement est supérieur à 1 an, les
frais financiers spécifiques relatifs à ce cycle peuvent être inclus)
133
Coût de production
Coût d’acquisition des M&F utilisés pour la production
Charges directes de production (ch sociales, amortissements…)
Charges indirectes (raisonnablement rattachées à la production)
Sont Exclus
Les frais d’administration générale de l’entreprise
Les frais de stockage des produits
Le frais de recherche et développement
Les charges financières (sauf si le cycle de production dépasse 1 an, les
charges financières peuvent être incluses)
Les pertes et gaspillages accidentels
134
Cas particuliers
STOCKS ACQUIS PAR Valeur actuel du bien cédé
VOIE D’ÉCHANGE
STOCKS ACQUIS À En fonction du marché et l’utilité économique

TITRE GRATUIT
STOCKS ACQUIS Acte d’apport

D’APPORT
PAIEMENT À TERME Prix convenu, indépendamment des modalités de règlement

STOCKS ACQUIS Proportionnellement à la valeur relative qui peut être attachée à
CONJOINTEMENT chaque bien
PRODUITS RÉSIDUELS Valeur probable de réalisation (coût de marché) sous déduction

(DÉCHETS, REBUS) des charges de distribution à engager
135
Cas exceptionnels
Lorsqu’il n’est pas possible de calculer le coût d’achat ou de production,
la valeur d’entrée est déterminée:
• Comme égale au coût d’achat ou de production dans une entreprise

similaire à une date aussi proche que possible à la date d’entrée
• A défaut, comme égale au prix de vente estimé à la date du bilan sous
déduction d’une marge normale sur coût d’acquisition ou de
production
Cas des biens interchangeables et non identifiables par unité
• Méthode du CM pondéré après chaque entrée
• Méthode du CM pondéré de « période de stockage »
• Méthode dite FIFO
136
Comptabilisation
Les stocks comprennent:
1- M&F consommables
2- Produits en cours
3- Produits intermédiaires et produits résiduels
4- Les produis finis
137
STOCKAGE DESTOCKAGE
• MARCHANDISES On doit réduire les charges On doit augmenter les
• MATIERE ET d’exploitation de l’exercice charges d’exploitation de
FOURNITURES du montant de la variation l’exercice du montant de
CONSOMMABLE des stocks la variation des stocks
• PRODUITS EN
COURS On doit augmenter les On doit réduire les
• PRODUITS produits de l’exercice du produites de l’exercice du
INTERMEDIAIRES montant de la variation des montant de la variation
ET PRODUITS stocks des stocks
RESIDUELS
• PRODUITS FINIS
138
Exemple
S.I S.F Stockage Déstockage

Marchandise 8 000 10 000 2 000
Matières premières 70 000 60 000 10 000
Matières consommables 5 000 4 500 500
Produits en cours 6 000 7 500 1 500
Produits résiduels 1 500 800 700
139
140
141
3 CATÉGORIES DE SUBVENTIONS
❑ - Subventions d’investissement (131)
Sont des aides versés aux entreprises, destinés à financer des investissements
(immobilisations, matériels ...).
12- LES SUBVENTIONS
Elles ne sont pas destinées à être remboursées et sont définitivement allouées

à l’entreprise.
❑- Subventions d’exploitation (716)
Sont servies afin de compenser l’insuffisance de certains produits
d’exploitation ou à faire face à des charges d’exploitation.
❑- Subventions d’équilibre (756)

Aide accordée pour combler les pertes d'un organisme, d'une entreprise ou
d'un secteur d'activité que l'on souhaite soutenir car il est considéré comme
nécessaire pour l'intérêt général. 142
143
12- LES SUBVENTIONS
Traitements comptables des subventions d’investissement
A la notification de la subvention d’investissement, celle-ci est comptabilisée au passif du bilan ;
en contrepartie du compte «34511» (Subventions d’investissement à recevoir), qui doit être
soldé au moment du déblocage de la subvention.
12- LES SUBVENTIONS
Les subventions d’investissement reçues sont rapportées progressivement aux résultats

des exercices suivants, par le débit du compte « 1319 » et le crédit du compte « 7577 » Reprises
sur subventions d’investissement de l’exercice.
Immobilisations amortissables:
•Si la subvention couvre totalement le coût de l’immobilisation, la reprise correspond au montant
de la dotation aux amortissements ;
•Si la subvention est partielle, la reprise peut se faire pour un montant égal à
la dotation aux amortissements affectée du rapport « Montant des
subventions/Immobilisations »
Immobilisation non amortissable,

la subvention peut être rapportée sur un nombre d’année correspondant à l’utilisation prévisible
de l’immobilisation et à défaut, être rapportée par fractions égales sur 10 ans.
144
PRÉCISION: FISCALITÉ DES SUBVENTIONS
• L’IS
Article 9.- Produits imposables
I.- Les produits imposables :
12- LES SUBVENTIONS
A- Les produits d’exploitation...; 4°- les subventions d’exploitation ;

C- Les produits non courants….;
2°- les subventions d’équilibre ;
3°- les reprises sur subventions d’investissement
II.- Les subventions et dons reçus de l'Etat, des collectivités locales ou des tiers sont
rapportés à l'exercice au cours duquel ils ont été perçus.
Toutefois, s’il s’agit de subventions d’investissement, la société peut les répartir sur la durée
d’amortissement des biens financés par lesdites subventions ou sur une durée de dix (10)
exercices lorsque les subventions précitées sont affectées à l’acquisition de terrains pour la
réalisation des projets d’investissement
145
• L’IS
Article 144.- Cotisation minimale
B.- Base de calcul de la cotisation minimale
12- LES SUBVENTIONS
les subventions et dons reçus de l’Etat, des collectivités locales et des tiers
• T.V.A
Le traitement des subventions est étroitement lié à la nature des opérations exercées.
146
• T.V.A
RÉPONSE DE LA DGI N° 257 EN DATE DU 24 MAI 2010
2) En matière de taxe sur la valeur ajoutée
12- LES SUBVENTIONS
Conformément aux dispositions de l’article 96 du Code Général des Impôts (CGI) et sous
réserve des dispositions de l’article 100, le chiffre d’affaires imposable comprend le prix des
marchandises, des travaux ou des services et les recettes accessoires qui s’y rapportent,
ainsi que les frais, droits et taxes y afférents à l’exception de la taxe sur la valeur ajoutée.
La contribution en tant que subvention d’exploitation est passible de la TVA dans le cadre
du droit commun. Néanmoins, elle bénéficie de l’exonération de la TVA au même titre que
le chiffre d’affaires réalisé par les entreprises de l’offshoring dès lors que leurs activités sont
destinées à l’export.
147
Définition
La consolidation est l’ensemble des opérations conduisant à l’établissement
des états de synthèse consolidés et comportant:
➢L’homogénéité des comptes des entreprises concernées
13- CONSOLIDATION
➢L’élimination des opérations réciproques

➢L’intégration globale des comptes des filiales
➢L’intégration proportionnelle des entreprises sous contrôle conjoint
➢La mise en équivalence des entreprises associées.
148
Le groupe - les états de synthèse consolidés
1. La notion comptable et financière de "groupe" s'entend de l’ensemble
constitué par plusieurs entreprise placées sous l’autorité économique et
financière de l’une d'entre elles, qui définit et contrôle la politique et la
gestion de l’ensemble.
13- CONSOLIDATION
Les états de synthèse consolidés ont pour but de donner une image fidèle du
patrimoine, de la situation financière et des résultats du groupe, dans le
respect des principes comptables fondamentaux et des dispositions du
C.G.N.C., comme si ce groupe ne formait qu'une seule entreprise. Ces états de
synthèse, qui forment un tout indissociable, sont :
- le bilan consolidé (BLC) ;
- le compte de produits et charges consolidé (CPCC) ;
- le tableau de financement consolidé (TFC) ;
- l’état des informations complémentaires de consolidation (ETICC).
149
Les entreprises constitutives du groupe sont généralement des sociétés ; elles
peuvent cependant revêtir d'autres formes juridiques (établissements publics,
mutuelles, coopératives, entreprises individuelles).
Une filiale est une société placée sous le contrôle exclusif de la société mère
13- CONSOLIDATION
a) soit de la détention directe ou indirecte par la société mère, de la majorité

des droits de vote dans cette société, majorité lui permettant de désigner la
majorité des membres des organes d'administration de la filiale (sans que,
parallèlement, une autre entité hors du groupe dispose du droit indiqué ci-
dessous en c).
b) soit de la désignation, pendant deux exercices successifs, de la majorité des
membres des organes d'administration de la filiale (Sauf cas des sociétés sous
contrôle conjoint)
c) soit du droit d'exercer sur la filiale, en vertu d'un contrat ou de clauses
statutaires, une "influence dominante" lui donnant le pouvoir de direction.
150
Sont appelées "entreprises associées" (ou "sociétés associées") les entreprises
qui, n'appartenant pas au groupe, sont placées sous "l’influence notable"
d'une entreprise du groupe.
Dans une société associée, le groupe :
13- CONSOLIDATION
- détient une part importante des droits de vote ;

- entend conserver durablement ses intérêts dans la participation ;
- exerce une influence notable sur la politique et la gestion, par une
participation aux décisions essentielles en ces domaines, sans aller jusqu'à la
maîtrise de ces décisions.
151
L’influence notable peut s'exercer sous des formes diverses: représentation au
conseil d'administration, participation à l’élaboration des politiques,
importantes opérations inter-sociétés, échange de personnel de direction...
L’influence notable sur la politique financière et la gestion d'une entreprise est
13- CONSOLIDATION
présumée lorsqu'une société dispose, durablement (directement ou

indirectement), d'une fraction égale au moins à vingt pour cent ( 20 %) des
droits de vote des associés de cette entreprise sans en avoir le contrôle
Si le groupe détient moins de vingt pour cent ( 20 %) des droits de vote, la
société est présumée n'être pas "associée" au groupe, sauf à en apporter la
preuve contraire.
152
Sont généralement à exclure de la consolidation les filiales dont le contrôle

semble très temporaire, ou compromis (par exemple par suite d'impossibilité
de transferts de fonds...) ainsi que les sociétés dont les titres ne sont détenus
13- CONSOLIDATION
qu'en vue de leur cession ultérieure. Une entreprise normalement passible de

la consolidation, peut être en dehors de celle-ci lorsqu'elle ne présente qu'un
intérêt négligeable au regard de l’objectif d'image fidèle du groupe, et qu'il en
est de même, le cas échéant, pour l’ensemble formé par des entreprises
relevant de ce cas.
153
Périmètre de consolidation
% de contrôle:
C’est le lien de dépendance directe ou indirecte entre une société mère et une
des sociétés du groupe (% des droits de vote)
C’est la somme du % direct de la société mère sur la société concernée et des
13- CONSOLIDATION
% indirects à condition que les % de participation ne soit pas inférieur à 50%

tout au long de la chaîne.
154
Pourcentage de contrôle de ABC
ABC
Direct Indirect Total
60% 40% 90% 30% F1 60% - 60%
F1 F2 F3 F4 F11 - 52% 52%
13- CONSOLIDATION
52% 55% 60% F111 - 30% + 70% =100% 100%

45% 25%
65%
F21 F2 40% - 40%
F11
F41
30% F31 F21 - 55% + 45% = 100% 100%
F111 70% F3 90% - 90%

F31 - 40% 40%
F4 30% - 30%
F41 25% 0% 25%
ABC ne dispose pas de contrôle indirect sur F4 car elle est minoritaire dans F4
155
Méthodes de consolidation
% de contrôle Type de contrôle Méthode de

consolidation
13- CONSOLIDATION
Filiale > 50% Exclusif Intégration Globale
Contrôle conjoint Partage de contrôle Conjoint Intégration

proportionnelle
Entreprise associée 20%< contrôle < 50% Influence notable Mise en équivalence
156
EXEMPLE : BILAN AU 31/12/N de la société ABC
IMMO incorp 20 000 Capital social 480 000
IMMO corp 380 000 Réserves légales 48 000
IMMO financière (1) 280 000 Autres réserves 32 000
Stocks 60 000 Résultait net de l’exercice +40 000
13- CONSOLIDATION
Créances de l’actif 40 000 Dettes de financement 50 000

circulant 20 000 Prov durable pour R. et Ch. 30 000
Trésorerie actif Dettes du passif circulant 120 000
Total 800 000 Total 800 000
(1) TITRE DE PARTICIPATION : 2800 actions F acquises à 100DH l’une
CPC AU 31/12/N de la société ABC

Charges d’exploitation 300 000 Produits d’exploitation 380 000
Charges financiers 9 000 Produits financiers 5 000
Charges non courantes 70 000 Produits non courants 15 000
Impôts /les résultats 21 000
Résultat net 40 000
Total 400 000 Total 400 000 157
BILAN AU 31/12/N DE F
IMMO INCORP 40 000 CAPITAL SOCIAL (1) 400 000
IMMO CORP 440 000 RESERVES LEGALES 40 000
STOCKS 88 000 AUTRES RESERVES 80 000
CREANCES DE L’ACTIF CIRCULANT 72 000 RESULTAT NET DE L’EX +80 000
13- CONSOLIDATION
TRESORERIE ACTIF 80 000 Dettes de financement 90 000

Dettes de passif circulant 30 000
Total 720 000 Total 720 000
CPC AU 31/12/N DE F
Charges d’expo 268 000 Produites d’exploitation 400 000
Charges financières 19 000 Produites financiers 12 000
Charges non courantes 30 000 Produites non courantes 28 000
Impôts/ les résultats 43 000
Résultat net 80 000
Total 440 000 Total 440 000
ABC possède 2800 actions de F sur 4000 soit : 70% du capital (contrôle exclusif )
158
Pourcentage de contrôle : 70%. pourcentage d’intérêt : 70%
Evaluation des titres de participation F détenue par ABC
Droit de ABC et des minoritaires sur les capitaux propres (hors résultat )de F
ELEMENTS Part du groupe Part des minoritaires 30%
Capital social 400 000 280 000 120 000
Réserves légales 40 000 28 000 12 000
13- CONSOLIDATION
Autres réserves 80 000 56 000 24 000

Capitaux propres 520 000 346 000 (1) 156 000
Annulation des titres de participation -280 000 (2)intérêt minoritaires
84 000
Différence de
consolidation (plus -value
sur titres intégrée aux
réserves consolidées
(1) valeur réelle des titres F détenue par ABC

(2) valeur des titres F du bilan de ABC
159
Droit de ABC et des minoritaires sur résultat de F
13- CONSOLIDATION
Part du groupe 70% Part des minoritaires 30%

Résultat net 80 000 56 000 24 000
intégrée au résultat consolidé intégrée aux intérêts minoritaires
160
Tableau de consolidation - bilan
Postes du bilan ABC F Retraitement Consolidation
IMMO incorpore 20 000,00 40 000,00 60 000,00
IMMO corp 380 000,00 440 000,00 820 000,00
IMMO fin 280 000,00 - 280 000,00 -
Stocks 60 000,00 88 000,00 148 000,00
13- CONSOLIDATION
Créances de l’AC 40 000,00 72 000,00 112 000,00

Trésorerie actif 20 000,00 80 000,00 100 000,00
Totaux 800 000,00 720 000,00 280 000,00 1 240 000,00
Capital social 480 000,00 400 000,00 - 400 000,00 480 000,00
Réserves légales 48 000,00 40 000,00 - 40 000,00
Autres réserves 32 000,00 80 000,00 - 80 000,00 164 000,00
Différence consolidation 84 000,00
Résultat net 40 000,00 80 000,00 - 24 000,00 96 000,00
Intérêt minoritaires (1) 156 000,00 180 000,00
24 000,00
Dettes de fin 50 000,00 90 000,00 140 000,00
Prov durables par R.CH 30 000,00 30 000,00
Dettes du passif cir 120 000,00 30 000,00 - 280 000,00 150 000,00
Totaux 800 000,00 720 000,00 1 240 000,00
Part des KP de F détenue par les minoritaires = 156 000 + Part du résultat de F détenue par les minoritaires = 24 000
161
Bilan consolidé du groupe ABC - F au 31/12/N
IMMO Incorp 60 000Capital social 480 000

IMMO corp 820 000Réserves consolidées 164 000
Stocks 148 000Résultat consolidés 96 000
Créance de l’AC 112 000Capitaux propres consolidés 740 000
13- CONSOLIDATION
Trésorerie -actif 100 000Intérêts minoritaires 180 000

Dettes de financement 140 000
Prov. Durables 30 000
Dettes du passif circulant 150 000
TOTAL 1 240 000 TOTAL 1 240 000
Les intérêts minoritaires sont la part des capitaux propres consolidés et des résultats
nets consolidés des filiales revenant aux titres qui ne sont pas détenus ni par la société
mère ni par les filiales
Ces montants apparaissant distinctement dans le bilan consolidé
N.B dans la pratique de la consolidation , on utilise les postes des états de synthèse et non
162
pas les rubriques de ces états
EXEMPLE
BILAN DE LA SOCIETE MERE
ACTIF PASSIF
Immobilisations 74 800 Capital social 60 000
Titres de participation 2 400 Réserves 16 000
13- CONSOLIDATION
Actif circulant 48 000 Résultat 1 200

Dettes 48 000
BILAN DE LA SOCIETE FILLE

60%
ACTIF PASSIF
Titres de participation 0 Réserves 2 400
Actif circulant 4 000 Résultat 400
Dettes 3 200
163
INTEGRATION GLOBALE:
Le principe est de remplacer, dans le bilan de la société mère, la valeur des titres de
participation, par les postes d’actif et de dettes évalués pour leur montant total.
BILAN CONSOLIDE DU GROUPE
ACTIF PASSIF
13- CONSOLIDATION
Immobilisations (1) 80 800 Capital social 60 000

Titres de participation 0 Réserves Consolidées (3) 17 440
Actif circulant (2) 52 000 Résultat Consolidé (4) 1 440
Capitaux propres consolidés 78 880
Intérêt minoritaires (5) 2 720
Dettes (6) 51 200
TOTAL 132 800 TOTAL 132 800
(1) 74 800 + 6 000 (4) 1 200 + (400 * 60%)

(2) 48 000 + 4 000 (5) (4 000 * 40%) + (2 400 * 40%) + (400 * 40%)
(3) 16 000 + (2 400 * 60%) (6) 48 000 + 3 200
164
EXEMPLE
BILAN DE LA SOCIETE MERE
ACTIF PASSIF
Titres de participation 1 800 Réserves 16 000
13- CONSOLIDATION
Actif circulant 48 600 Résultat 1 200

Dettes 48 000
BILAN DE LA SOCIETE FILLE

45%
ACTIF PASSIF
Titres de participation 0 Réserves 2 400
Actif circulant 4 000 Résultat 400
Dettes 3 200
165
INTEGRATION PROPORTIONNELLE:
Le principe consiste à intégrer dans le bilan de la société mère, une fraction de chacun des postes
d’actif et de dettes de la filiale, en fonction du pourcentage d’intérêt, afin de la substituer aux titres de
participation
ACTIF PASSIF
13- CONSOLIDATION
Immobilisations (1) 77 500 Capital social 60 000

Titres de participation 0 Réserves Consolidées (3) 17 080
Actif circulant (2) 50 400 Résultat Consolidé (4) 1 380
Intérêt minoritaires (5) 0
Dettes (6) 49 440
TOTAL 127 900 TOTAL 127 900
(1) 74 800 + (6 000 * 45%) (4) 1 200 + (400 * 45%)

(2) 48 000 + (4 000 * 45%) (5) Ne figurent pas dans cette méthode
(3) 16 000 + (2 400 * 45%) (6) 48 000 + (3 200 * 45%)
166
MISE EN EQUIVALENCE:
Le principe est de substituer à la valeur des titres de participations (ou de les réévaluer), la
valeur des capitaux propres en fonction du pourcentage d’intérêts détenus par la société
mère.
ACTIF PASSIF
13- CONSOLIDATION

Titres de participation (1) 3 060 Réserves Consolidées (2) 17 080
Actif circulant 48 600 Résultat Consolidé (3) 1 380
Intérêt minoritaires (5) 0
Dettes (6) 48 000
TOTAL 126 460 TOTAL 126 460
(1) (4000+2400+400)*45%
(2) 16 000 + (2400*45%)
(3) 1 200 + (400* 45%)
167
SYNTHESE
INTÉGRATION INTÉGRATION
GLOBALE PROPORTIONNELLE
➢ Intégrer dans les comptes ✓ –Intégrer dans les MISE EN ÉQUIVALENCE
13- CONSOLIDATION
de l’entreprise comptes de l’entreprise Substituer à la valeur comptable

consolidante les éléments consolidante la fraction des titres détenus la quote-part
du bilan et du résultat des représentative de ses des capitaux propres, y compris
entreprises consolidées, intérêts dans les comptes le résultat de l’exercice
après retraitements de l’entreprise consolidée, déterminé d’après les règles de
éventuels, après retraitements consolidation,
➢ Eliminer les opérations éventuels, aucun intérêt
réciproque minoritaire n’est donc éliminer les opérations et
➢ Répartir les capitaux constaté, comptes réciproques entre
propres et le résultat entre ✓ Eliminer les opérations et l’entreprise mise en équivalence
les intérêts de l’entreprise comptes entre l’entreprise et les autres entreprises
consolidante et les intérêts intégrée consolidées
des autres associés ou proportionnellement et les
autres actionnaires dits « autres entreprises
intérêts minoritaires » consolidées
168
Article 357 :
Si du fait de pertes constatées dans les états de synthèse, la situation nette
de la société devient inférieure au quart du capital social, le conseil
d'administration ou le directoire est tenu, dans les trois mois qui suivent
l'approbation des comptes ayant fait apparaître cette perte, de convoquer
l'assemblée générale extraordinaire à l'effet de décider s'il y a lieu, de
prononcer la dissolution anticipée de la société.
Si la dissolution n'est pas prononcée, la société est tenue, au plus tard à la

clôture du deuxième exercice suivant celui au cours duquel la constatation
des pertes est intervenue, … de réduire son capital d'un montant au moins
égal à celui des pertes qui n'ont pu être imputées sur les réserves …
….A défaut de réunion de l'assemblée générale, comme dans le cas où cette
assemblée n'a pu délibérer valablement sur dernière convocation, tout
intéressé peut demander en justice la dissolution de la société. 169
Article 356 : La dissolution anticipée de la société est prononcée par l'assemblée générale
extraordinaire
Article 314 : En cas de dissolution anticipée de la société, non provoquée par une fusion
ou une scission, l'assemblée générale des obligataires peut exiger le remboursement des
obligations et la société peut l'imposer
Article 358 : La dissolution peut être prononcée en justice à la demande de tout intéressé
si le nombre des actionnaires est réduit à moins de cinq depuis plus d'un an.
Article 362 : La société est en liquidation dès l'instant de sa dissolution pour quelque
cause que ce soit. Sa dénomination sociale est suivie de la mention " société anonyme en
liquidation ". La personnalité morale de la société subsiste pour les besoins de la
liquidation, jusqu'à la clôture de celle-ci. La dissolution d'une société anonyme ne produit
ses effets à l'égard des tiers qu'à compter de la date à laquelle elle est inscrite au registre
du commerce.
170
Article 356 : La dissolution anticipée de la société est prononcée par l'assemblée générale
extraordinaire
Article 314 : En cas de dissolution anticipée de la société, non provoquée par une fusion
ou une scission, l'assemblée générale des obligataires peut exiger le remboursement des
obligations et la société peut l'imposer
Article 358 : La dissolution peut être prononcée en justice à la demande de tout intéressé
si le nombre des actionnaires est réduit à moins de cinq depuis plus d'un an.
Article 362 : La société est en liquidation dès l'instant de sa dissolution pour quelque
cause que ce soit. Sa dénomination sociale est suivie de la mention " société anonyme en
liquidation ". La personnalité morale de la société subsiste pour les besoins de la
liquidation, jusqu'à la clôture de celle-ci. La dissolution d'une société anonyme ne produit
ses effets à l'égard des tiers qu'à compter de la date à laquelle elle est inscrite au registre
du commerce.
Article 371 : Le liquidateur est responsable, à l'égard tant de la société que des tiers, des
conséquences dommageables des fautes par lui commises dans l'exercice de ses
fonctions. 171
La disparition d’une société anonyme peut résulter de la volonté des
actionnaires, de faits juridiques ou d’une décision de justice.
Causes juridiques:
- Fin de contrat de société qui n’a pas été prorogé
- Extinction de l’objet social
- Non respect des règles propres à la SA (Capital, Nombre d’actionnaires,
Situation nette inférieur au ¼ du capital social)
172
Modalités de liquidation
Les opérations de liquidation peuvent être effectuées soit par les dirigeants
sociaux soit par un liquidateur désigné par les actionnaires ou le tribunal.
Deux étapes:
1- Liquidation:
• Faire un inventaire et dresser un bilan de début de liquidation
• Réaliser les éléments de l’actif (céder les biens, encaisser les créances)
• Payer les dettes (passif exigible)
• Déterminer le résultat de liquidation
• Réaliser les déclarations fiscales
• Etablir le compte définitif de liquidation (Bilan de liquidation)
2- Partage
Le partage termine les opération de liquidation. Il consiste à affecter la
situation nette aux actionnaires. 173
Le 31/12/N le bilan de la SA ONSA se présente ainsi
Frais préliminaires 12 000 9 000 3 000 Capital social (3000 actions ) 300 000
Matériel et outillage 480 000 360 000 120 000 Réserves légales 30 000
Marchandises 240 000 - 240 000 Autres réserves 30 000

Clients (Dont 27 000 DH 87 000 3 000 84 000 Résultat net de l’ex -24 000
créance douteuse)
- Fournisseurs 171 000
Banque 60 000 60 000
TOTAUX 879 000 372 000 507 000 TOTAUX 507 000
OPERATION DE LIQUIDATION :
2/1/N vente par chèques des éléments suivants :
-Matériel et outillage ………………………………..240 000 DH
-Fond commercial …………………………………….. 90 000 DH
-Stock de marchandises…………………………….. 204 000 DH
3/1/N recouvrement par chèques de créances clients ………………….54 000 DH
4/1/N paiement par chèque : des dettes fournisseurs ……………………171 000 DH
Des frais de liquidation ………………..... 9 000 DH
De l’impôt sur les sociétés
5/1/N Prélèvement par les associes de l’actif net 174
Répartition du capital
Actionnaires Nbre d’actions %

A 1 200 40%
B 750 25%
C 600 20%
D 300 10%
E 150 5%
175
2/1/N
2811 Amortis des frais préliminaires 9 000
28332 Amorti du mater et outillage 36 0000
2110 Frais préliminaires 9 000
2332 Mat et outillage 36 0000

réintégration des amortis
1198 Résultat de liquidation 3 000
2110 Frais préliminaires 3 000
5141 Banque 534 000

2332 Mat et outillage 120 000
cession des éléments d'actif
176
TABLEAU DE RESULTAT DE LIQUIDATION
Eléments VCN Prix de cession résultat (plus ou moins- value )

Fond commercial 90 000 90 000
Mat et out 120 000 240 000 120 000
Marchandises 240 000 204 000 -36 000
Totaux 360 000 534 000 174 000
177
3/01/N
5141 Banque 54 000
3421 client 60 000
3424 client douteux 27 000

3942 prov pour depr des clients et C.R 3 000
4411 Fournisseur 171 000
5141 Banque 171 000
1198 résultat de liquidation 9 000
5141 banque 9 000
178
1198 Résultat de liquidation

3 000 174 000
33 000 3 000
9 000
45 000
SC 132 000
177 000 177 000
179
4/01/N

5141 Banque 13 200

IS : 132000*10%
5141 banque
60 000 171 000
534 000 9 000
54 000 13 200
193 200
454 800 SD
648 000 648 000
Résultat net de liquidation =132 000-13 200=118 800 DH

180
COMPTABILITE DES ASSOCIATIONS
181
LES ASSOCIATIONS EN CHIFFRES (BON À SAVOIR!!!!)
➢ Plus de 200 000 Associations (44 771 en 2007)
➢ 144 Association R.U.P
➢Presque 120 000 emplois
➢ 60% des associations fonctionne à moins de 50 000 DH
➢ 20% des associations fonctionne à moins de 5000 DH
➢ 3% des associations ayant un budget supérieur à 500 000 DH
➢ 64% dans 5 régions (Casablanca-Settat; Marrakech; Fès-Méknes; Rabat-salé-
Kénitra; Souss-Massa)
➢ 75% des associations ayant un rayonnement local
➢ 1,3% ayant des partenariats internationaux
➢57% ne dispose pas de local
182
MENTIONS À PRÉCISER DANS LES STATUTS
- La référence au dahir n° 1-58-376;
- La dénomination de l’association ;
- La durée de l’association (limitée ou illimitée) ;
- Le siège de l’association (adresse exacte) et les modalités de son transfert ;
- Les objectifs de l’association, ses activités et ses moyens d’action ;
- Les catégories de ses membres ;
- Les conditions d’adhésion et de sa perte ;
- Les organes de l’association (AGO, AGE,CA avec ou sans bureau)
- La composition, le fonctionnement et les attributions de ses organes :
- Les modalités de désignation de leurs membres et de perte de leurs qualités ;
- Les règles de convocation des réunions et des quorums ;
- Les ressources financières de l’association ;
- L’exercice comptable de l’association ;
- Les modalités de modification des statuts de l’association ;
- Les modalités d'une éventuelle dissolution et de la liquidation des biens de l’association
183
OBLIGATION COMPTABLE
CIRCULAIRE N°1/2005 du SG du Gouvernement
Objet : Conditions et procédure de reconnaissance d’utilité publique au profit
des associations.
Les conditions:
Tenir une COMPTABILITÉ permettant l’établissement d’états de synthèse
donnant une image fidèle de son patrimoine, de sa situation financière et de
ses résultats
184
Le plan comptable a été émis par avis n° 23 du CNC du 25 avril 2023.
Le plan comptable s’applique aux:
❑- Fondations ou autres associations créées par une loi ;
❑- Associations reconnues d’utilité publique ;
❑- Associations recevant une ou plusieurs subventions d’une collectivité
publique
La comptabilité d’une association à but non lucratif est un tout indissociable et
doit inclure l’ensemble des opérations et activités exercées par cette entité, y
compris les activités lucratives exercées en conformité avec leurs objets sociaux,
à titre permanent ou occasionnel. 185
Le plan comptable ne s’applique pas aux associations et autres organismes à but
non lucratif soumis à d’autres plans comptables spécifiques notamment :
➢Les clubs de football organisés en association sportive ;
➢Les associations de micro-crédit ;
➢Les Etablissements de protection sociale ;
➢Les syndicats de copropriété.
186
PARTICULARITÉS COMPTABLES
L’entité n’a pas de capital social mais dispose de fonds propres.
Ces fonds peuvent provenir soit des membres, soit d’autres tiers et peuvent être
apportés/donnés à titre définitif ou à titre temporaire (c’est-à-dire pouvant être
repris sous condition par l’apporteur).
Certains fonds accordés à l’entité peuvent être dédiés, par leurs financeurs, à des
projets ou missions déterminés. Ils sont considérés comme des « fonds dédiés »
au passif du bilan étant donné qu’ils sont affectés à des projets ou à des missions
clairement déterminés.
Les fonds perçus par les entités doivent être analysés en vertu de l’accord conclu
entre l’apporteur et l’entité. D’où l’importance de l’écrit (contrat ou convention)
pour analyser les caractéristiques, l’objet et le sort des financements perçus.
187
PARTICULARITÉS COMPTABLES
En raison de l’objet non lucratif qui caractérise les activités de ces entités, la
différence entre les produits et les charges est dénommée « Insuffisance » ou «
Excédent » au lieu de « Perte » ou « Bénéfice ».
A cet égard, il est à rappeler que l’entité peut réaliser des excédents sans perdre
son caractère non lucratif. Toutefois, elle ne peut, en aucune façon, partager
lesdits excédents
188
MESURES DE SIMPLIFICATION
* Une comptabilité de trésorerie avec respect de la partie double « modèle
simplifié »;
* Une comptabilité de trésorerie sans respect de la partie double « modèle
super-simplifié ».
Les mesures de simplification portent sur les règles d’évaluation, les règles de
comptabilisation, les règles de présentation ainsi que sur le dispositif
d’organisation comptable.
Les états comptables établis dans le cadre de la comptabilité super-simplifiée
doivent refléter une image fidèle des recettes et dépenses de l’entité, de ses
dettes et de ses créances, de ses stocks, de sa situation de trésorerie, de ses
immobilisations ainsi que de ses engagements financiers.
189
REGLES D’EVALUATION
1- Evaluation des immobilisations corporelles et incorporelles
APPORTS DE BIENS EN NATURE
Valeur actuelle, « valeur estimée » à
DONATIONS TEMPORAIRES D’USUFRUIT la date de l’entrée, en fonction du
LEGS ET DONATIONS DE BIENS DESTINÉS À ÊTRE UTILISÉS marché et de l’utilité économique du
bien
BIENS PROVENANT DE LEGS OU DE DONATIONS ET DESTINÉS À
ÊTRE CÉDÉS
190
Cas particulier: réévaluation des immobilisations par l’entité
L’entité peut procéder à une réévaluation des immobilisations.
L'écart de réévaluation entre la valeur actuelle et la valeur comptable nette ne
peut être utilisé à compenser les insuffisances
L'écart de réévaluation doit figurer distinctement au passif du bilan.
La valeur d'entrée de l'immobilisation réévaluée doit être indiquée dans l'ETIC.
Le poste 113 « Ecarts de réévaluation » enregistre les écarts constatés à l'occasion
d'opérations de réévaluation. Les écarts peuvent être incorporés en tout ou en
partie dans les fonds propres par décision du CA.
Ce poste comprend les comptes « écarts de réévaluation sur des biens sans droit
de reprise » et « écarts de réévaluation sur des biens avec droit de reprise »
191
2- Evaluation des contributions volontaires en nature
Les contributions volontaires en biens consistent généralement en dons de biens
destinés à être redistribués ou consommés en l’état. Elles sont souvent liées aux
activités de l’entité.
Leur valeur d'entrée est égale à la valeur actuelle, "valeur estimée", à la date de
l’entrée, en fonction du marché.
Les contributions volontaires en nature ne sont valorisées que si les deux
conditions suivantes sont remplies :
A- Leur nature et leur importance constituent un élément essentiel à la
compréhension de l’activité de l’entité (principe d’importance significative) ;
B- L’entité est en mesure de recenser et de valoriser les contributions volontaires
en nature (valorisation faisable et fiable)
192
193
194
3- Evaluation des créances et des dettes
A la date d’acceptation (date de signature de l’acte authentique de
donation), les créances provenant de legs ou de donations sont
évaluées à leur valeur actuelle (valeur estimée) et comptabilisées
Créances dans le compte « Créances reçues par legs ou donations», jusqu’à
la date de réception des fonds ou de transfert des titres.
En cas de présence de conditions suspensives, les legs ne sont
comptabilisés qu’à la réalisation de la dernière de celles-ci.
195
3- Evaluation des créances et des dettes
A la date d’acceptation, les passifs provenant des legs ou donations sont
constitués :
- des dettes grevant le bien transférées au bénéficiaire de la donation ;
- de toutes les obligations résultant des stipulations du donateur que l’entité
Dettes s’engage à assumer en conséquence de l’acceptation du legs ou de la donation.
Les dettes sont comptabilisées dans le compte « Dettes des legs ou donations
». L’engagement pris par l’entité au titre des obligations stipulées par le
donateur fait l’objet d’une provision comptabilisée dans le compte « Provision
pour charges sur legs ou donations ».
Les passifs provenant des legs ou donations sont inscrits en comptabilité pour
leur montant nominal. 196
3- Evaluation des charges et des produits
Les contributions volontaires en travail ou service sont évaluées à leur valeur
actuelle, c’est-à-dire au prix qui aurait été acquitté dans des conditions normales
de marché.
Pour le bénévolat, par exemple, on peut se référer au taux horaire d’une personne
normalement rémunérée en fonction du poste occupé et de la tâche exécutée.
En ce qui concerne les contributions en service, il convient d’identifier la prestation
du service rendu et de la comparer au prix du marché.
Toutefois, pour éviter une quelconque surévaluation, il est recommandé de faire
preuve d’une certaine prudence. Par exemple, pour une mise à disposition de
locaux, on retiendra ainsi la valeur locative en utilisant des références du marché
locatif. 197
REGLES DE COMPTABILISATION
1. Excédent ou insuffisance
Le solde positif est dénommé « Excédent » et le solde négatif « Insuffisance »
Il n'y a pas de notion de bénéfice ou de dividendes au sein d'une association, on
parle d'excédent d'activité
L’excédent ne peut, en aucune manière, être attribué aux membres de
l’association, sur lequel ils n’ont aucun droit individuel.
L'affectation du résultat d'une association est simple : elle consiste à alimenter les
réserves obligatoires et libres de l'association.
Les décisions de l’organe délibérant concernant l’affectation de l’Excédent ou de
l’Insuffisance doivent être prises dans le respect des dispositions statutaires.
Les écritures comptables doivent être effectuées sur la base desdites décisions.
198
1. Excédent ou insuffisance
1181 Excédent net en instance d’affectation X
1153 Réserves statutaires ou contractuelles X
OU
1158 Autres réserves X
« Affectation de l’excédent de l’exercice AGO Du….. »
199
2. Subventions d’exploitation
Règles générales:
Les subventions d’exploitation sont comptabilisées en produits lors de la notification par
l’autorité administrative ou le donateur.
Les conventions d’attribution de subventions peuvent contenir des conditions
suspensives ou résolutoires.
Une condition suspensive non levée ne permet pas d’enregistrer la subvention en
produits.
La présence d’une condition résolutoire permet de constater la subvention en produits
mais doit conduire l’entité à constater une charge pour reversement de subvention dès
qu’il apparaît probable qu’un ou plusieurs objectifs fixés dans la condition résolutoire ne
pourront pas être atteints, par conséquent, une dette envers le tiers financeur est
constatée dans un compte « subventions à reverser ».
200
Les dépenses engagées avant que la subvention ne soit définitivement acquise à
l’entité, sont inscrites en charges sans que la subvention attendue puisse être
inscrite en produits.
Une subvention d’exploitation accordée pour plusieurs exercices est répartie en
fonction des périodes ou étapes d’attribution définies dans la convention, ou à
défaut, au prorata temporis. La partie rattachée à des exercices futurs est inscrite
en « produits constatés d’avance ».
201
3. Subventions affectées à des projets ou utilisations bien définis (fonds dédiés)
Lorsqu’elle est destinée à des projets bien définis, la partie non utilisée de la subvention
d’exploitation inscrite en produits, doit être comptabilisée en charges en tant
qu’engagement d’emploi envers le tiers financeur au compte « engagements à réaliser sur
fonds dédiés » (sous compte « engagements à réaliser sur subventions attribuées ») et au
passif du bilan dans la rubrique « fonds dédiés ».
Ces fonds dédiés ne peuvent pas être utilisés à un autre usage que celui défini par le tiers
financeur.
Un « projet défini » répond aux deux conditions:
- participer à la réalisation d’une partie spécifique de l’objet de l’entité ou d’une mission
particulière entrant dans le champ de l’objet social de l’entité ;
- être clairement identifiable, les charges imputables au projet étant individualisables.
202
3. Subventions affectées à des projets ou utilisations bien définis (fonds dédiés)
Les sommes inscrites sous la rubrique « fonds dédiés » sont reprises en produits au CPC
au cours des exercices suivants, au rythme de réalisation des engagements, par le crédit
du compte « Utilisations de l’exercice de fonds dédiés ». Une information est, dans ce
dernier cas, fournie dans l’état 4 prévu au niveau de l’Etat des Informations
Complémentaires (modèle normal), précisant :
- les sommes inscrites à l’ouverture et à la clôture de l’exercice en fonds dédiés ;
- les fonds dédiés inscrits au bilan à la clôture de l’exercice précédent, provenant de
subventions, et utilisés au cours de l’exercice ;
- les dépenses restant à engager financées par des subventions et inscrites au cours de
l’exercice en « engagements à réaliser sur subventions attribuées » ;
- les fonds dédiés correspondant à des projets pour lesquels aucune dépense significative
n’a été enregistrée au cours des deux derniers exercices.
203
204
4. Fonds dédiés collectés par appel à la générosité publique
Les sommes reçues sont considérées comme des produits perçus et affectés aux
projets définis préalablement.
La partie des ressources non utilisée en fin d’exercice est inscrite en charges au
compte « engagements à réaliser sur fonds dédiés », afin de constater
l’engagement de poursuivre la réalisation desdits projets, avec comme contrepartie
au passif du bilan, la rubrique « fonds dédiés » (sous compte 61523 « Engagements
à réaliser sur ressources liées à la générosité du public »). 205
4. Fonds dédiés collectés par appel à la générosité publique
Pour chaque ressource inscrite en fonds dédiés, une information est donnée dans
l’état B3 de l’ETIC (modèle normal) par projet ou catégorie de projets, en fonction
de son caractère significatif, précisant :
▪ Les sommes inscrites à l’ouverture et à la clôture de l’exercice en « fonds dédiés »
▪ Les reports en fonds dédiés ;
▪ Les fonds dédiés utilisés comprenant les remboursements aux tiers financeurs;
▪ Les transferts entre fonds dédiés ;
▪ Les fonds dédiés correspondant à des projets pour lesquels aucune dépense
significative n’a été comptabilisée au cours des deux derniers exercices.
206
207
5. Donations temporaires d’usufruit ou autres droits similaires reçus
Les donations temporaires d’usufruit sont comptabilisées à la date de signature de
l’acte de donation temporaire dans le compte d’immobilisations incorporelles «
Donations temporaires d’usufruit » avec pour contrepartie le poste « Fonds
reportés liés aux donations temporaires d’usufruit ».
Les donations temporaires d’usufruit comptabilisées en immobilisations
incorporelles sont amorties sur la durée de la donation temporaire avec pour
contrepartie la rubrique « Fonds reportés liés aux legs ou donations » et sans
aucun impact sur le résultat de l’entité.
208
6- Cotisations avec ou sans contrepartie
les cotisations sans contrepartie: cotisations sans autre contrepartie que la
participation à l’assemblée générale, la réception de publication ou la remise de
biens de faible valeur.
Les cotisations avec contrepartie: sont comptabilisées en produit lors de leur
encaissement effectif. Toutefois, si l’entité peut justifier d’un droit d’agir en
recouvrement, généré par un appel de cotisation, cet appel constitue le fait
générateur de la comptabilisation du produit.
Dans tous les cas, l’entité précise dans l’annexe, la méthode retenue pour la
comptabilisation des cotisations.
209
REGLES D’ORGANISATION COMPTABLE ET FINANCIERE
1. ORGANISATION COMPTABLE
La comptabilité doit satisfaire aux conditions fondamentales suivantes :
✓Tenue de la comptabilité en monnaie nationale ;
✓Appui de toute écriture comptable par le ou les pièces justificatives probantes et
régulières ;
✓Respect de l’enregistrement exhaustif et chronologique des opérations de l’entité
✓Tenue des livres et supports permettant de générer les états de synthèse
✓Contrôle, par inventaire, de l’existence et de la valeur des actifs et passifs à la fin
de l’exercice.
L’entité doit procéder à l’estimation de ses recettes et dépenses et établir un
budget qu’elle soumet à ses organes de gestion. Ce budget doit être équilibré.
210
1. ORGANISATION COMPTABLE
Toute écriture comptable doit être dûment documentée et appuyée des factures,
reçus, quittances ou autres pièces justificatives régulières et probantes.
Ces justificatifs doivent être accompagnés par des ordres d’imputation dûment
établis et visés par la personne chargée de tenir la comptabilité et contrôlés et
signés par l’ordonnateur de l’entité ou une personne qu’il délègue à cet effet ainsi
que le responsable chargé de la trésorerie ou d’une commission qui en fait office.
En vue de garantir les conditions d’une bonne gouvernance, tout moyen de
paiement doit faire l’objet d’une signature conjointe d’au moins deux responsables
dûment habilités par le Bureau de l’entité, conformément à ses statuts.
211
2. Gestion financière
L’entité doit suivre une gestion financière prudente et conforme à des règles
contribuant à renforcer sa solvabilité et son autonomie en veillant, notamment, à :
▪ formaliser ses engagements financiers par écrit ;
▪ ne pas souscrire d’engagements financiers excédant ses ressources acquises ;
▪ payer ses dettes dans les délais règlementaires ou contractuels et éviter
l’accumulation d’arriérés de paiement ;
▪ recouvrer les cotisations et les autres ressources budgétées dans les délais
statutaires ou contractuels ;
▪ régler les créances, lorsqu’elles excédent un montant significatif, par chèque ou
virement bancaire ou postal ;
212
▪ faire appel à la concurrence pour l’acquisition des biens et services, sauf
exception justifiée ;
▪ s'interdire les transactions en espèces, tant en recettes qu’en dépenses, sauf
exception dûment justifiée et encadrée par une procédure adéquate ;
▪ utiliser les aides, subventions, droits ou autres sommes qui lui sont octroyées
conformément à leur objet ;
▪ rendre compte des concours financiers qui lui sont apportés par des organismes
publics ou privés.
Lors de la présentation des états de synthèse aux organes de gestion habilités,
l’entité doit comparer les réalisations par rapport aux prévisions et donner les
explications et autres justifications de tout écart significatif.
213
Tout règlement d’une dépense dont le montant est supérieur à 5.000 dirhams,
doit être effectué par chèque barré non endossable, effet de commerce, moyen
magnétique de paiement, virement bancaire, procédé électronique ou par
compensation avec une créance à l’égard d’une même personne, à condition que
cette compensation soit effectuée sur la base de documents dûment datés et
signés par les parties concernées.
L’entité doit permettre d’obtenir, à tout moment et par tout moyen adapté, les
informations et documents suivants :
▪ Prévisions budgétaires ;
▪ Opérations d’investissement et d’exploitation réalisées ;
▪ Situation de trésorerie et les prévisions y afférentes ;
▪ Etat des créances et de dettes.
214
3. Contrôle interne
Pour être efficace et sécurisant, un système de contrôle interne doit répondre aux
règles suivantes :
• Une organisation et des procédures appropriées permettant notamment la
surveillance et le contrôle des opérations
• Une organisation sécurisée de la gestion des comptes bancaires et des caisses
permettant leur suivi et leur justification (séparer les dépenses d’investissement
et le dépenses d’exploitation; rapprochement bancaire…)
• Un contrôle budgétaire efficace et opérationnel (les actions à prendre en cas
d'écart significatif entre les budgets et les réalisations).
• Des procédures formelles de collecte des cotisations, des dons, des subventions
• Des procédures de gestion sécurisées et formalisées des archives de l’entité
incluant des règles de classement, de conservation et de sauvegarde des
documents et des pièces justificatives 215
216
217
FISCALITÉ DES ASSOCIATIONS
En ce monde, rien n'est certain, à part la mort et les impôts. Benjamin FRANKLIN (1706-1790)
En France, depuis l’arrivée de l’instruction administrative du 15/09/1999, chaque

association dispose d’un cadre d’analyse précis et de critères permettant
d’apprécier si elle est ou non assujettie aux impôts et taxes.
Etapes d’analyse:
218
219
IMPÔT SUR LES SOCIÉTÉS

Principe: Les associations sont passible obligatoirement (Art 2-I-3° du CGI)
Exception: Exonération permanente (Art 6-1-A-1°)
Pour les associations à but non lucratif, pour les seules opérations conformes à
l'objet défini dans leurs statuts.
Toutefois, cette exonération ne s'applique pas en ce qui concerne les
établissements de ventes ou de services appartenant aux associations.
220
IMPÔT SUR LE REVENU
Principe: Les salaires versés sont soumis à l’IR
Exonérations: (Art 57-20°)
le salaire mensuel brut plafonné à 10.000 dirhams, pour une durée de vingt quatre
(24) mois à compter de la date de recrutement du salarié, durant la période allant
du 1er janvier 2015 au 31 décembre 2026261 dans la limite de dix (10) salariés.
Conditions:
- Contrat CDI
- Recrutement dans les 2 premières années d’activité
Exonérations: Art 247-XXXIII:
le salaire versé à un salarié à l’occasion de son premier recrutement pendant les 36
mois (âge limite 35 ans à la date du contrat)
221
IMPÔT SUR LE REVENU

IR/revenu foncier
Art 62-I-
Est exclue du champ d’application de l'impôt, la valeur locative des immeubles que
les propriétaires mettent gratuitement à la disposition des associations reconnues
d'utilité publique lorsque dans lesdits immeubles sont installées des institutions
charitables à but non lucratif
222
TAXE SUR LA VALEUR AJOUTÉE
Principe: Assujettissement
Article 91-IV-2°: Exonérations sans droit à déduction pour les prestations fournies
par les associations à but non lucratif reconnues d'utilité publique,
Article 92-I-12°: Exonérations avec droit à déduction pour les biens d’équipement,
matériels et outillages acquis par les associations à but non lucratif s’occupant des
personnes handicapées, destinés à être utilisés par lesdites associations dans le
cadre de leur objet statutaire.
Article 123-29°: Exonération pour les biens d’équipement, matériels et outillages

acquis par les associations à but non lucratif s’occupant des personnes
handicapées,
223
Question :
Par lettre citée en référence, vous demandez à connaitre le traitement fiscal réservé en
matière de la TVA aux subventions accordées par l’Etat à l’association “X” , association à
but non lucratif, pour le financement de son programme qui consiste à mettre en place
trois centres de développement technologique dédiés à la microélectronique, la
biotechnologie et la nanotechnologie.
Vous signalez à ce sujet que l’association a provisionné le montant de la TVA afférente à la
partie utilisée pour le fonctionnement dès lors que les subventions reçues du budget de
l’Etat ne définissent pas la finalité de leur utilisation (investissement ou fonctionnement).
Réponse de la DGI du 28/04/2011 :
En réponse, j’ai l’honneur de vous préciser qu’au sens de l’article 89-1-10° du Code
Général des Impôts (CGI), les subventions de fonctionnement reçues de l’Etat doivent
être incluses dans le chiffre d’affaires imposable à la TVA. Par contre, les subventions
d’investissement accordées par l’Etat ne sont pas soumises à la TVA.
Par conséquent, la subvention reçue par votre association est soumise, dans sa totalité, à
la TVA au taux de 20% dès lors qu’elle n’est pas remise, par l’Etat, en tant que dépenses
d’investissement. 224
DROITS D’ENREGISTREMENT
ARTICLE 129-I-6° Exonération des actes d'acquisition des immeubles strictement
nécessaires à l'accomplissement de leur objet par les associations à but non
lucratif s'occupant des personnes handicapées
ARTICLE 129-I-29° Exonération des actes et écrits par lesquels les associations
sportives procèdent à l’apport, d’une partie ou de la totalité de leurs actifs et
passifs aux sociétés sportives
225
TAXE PROFESSIONNELLE
ARTICLE 6-I-4°
Exonération des associations à but non lucratif pour les seules opérations
conformes à l'objet défini dans leurs statuts.
EXCEPTION: cette exonération ne s'applique pas en ce qui concerne les
établissements de ventes ou de services appartenant aux associations.
226
TAXE D’HABITATION
ARTICLE 22-I-2°
Exonération permanente des immeubles appartenant aux associations reconnues
d'utilité publique lorsque dans lesdits immeubles sont installées des institutions
charitables à but non lucratif
227
OBLIGATIONS DÉCLARATIVES
➢- ÉTATS DE SYNTHÈSE (ANNUEL)
➢- ELÉMENTS IMPOSABLES À LA TP (ANNUEL)
➢- DÉCLARATION DES TRAITEMENTS ET SALAIRES (MENSUEL)
➢- DÉCLARATION DES FONDS REÇU DE L’ÉTRANGER (ANNUEL)
228
229
230

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Comptabilité des Associations

Article Premier: Toute personne physique ou morale ayant la qualité de

➢Actions à double droit de vote

Article 997 du D.O.C : « L'associé qui apporte à la société une ou plusieurs

1111 capital social

Apports en industrie : Savoir-faire, connaissances, relationnel

34611 Associés – comptes d’apports en sociétés- numéraire xx

34612 Associés – comptes d’apports en sociétés- nature xx

1111 Capital social xxxx

Cette écriture permet de constater la créance de la société sur les actionnaires ou

34611 Associés – comptes d’apports en sociétés- Num XX

Libération des apports en numéraire

2… Classe 2 ( comptes d’immobilisations) X

3… Classe 3( comptes de l’Actif ) X

4… Classe 4( comptes de passif ) x

Libération des apports en nature

En fonction de la nature des apports, la société procède à la réalisation des

2111 Frais de constitution XX

Paiement des frais de constitution

❖Les frais de constitution comprennent : les droits d’enregistrement sur apports

1111 Capital social 300 000

3461 Associés, Comptes d’apport en société 300 000

5141 Banque 10 000

Fonds de commerce de 350 000 Mad

Actif immobilisé Capitaux propres

Elément Brut D.A.P Net Elément Montant

A 6 000 - 6 000 6 000 5 400 600 Mehdi s’engage à payer

B 4 000 - 4 000 4 000 3 600 400 Recouvrement au risque de la société

Le 1/5/N: La société reçoit 5 800 en espèces, pour solde du client A

Fonds de commerce 10 000

Elément Brut D.A.P Net Elément Montant

3421 Clients (A) 6 000

3463 CCA débiteur 100

Incidence du recouvrement des créances sur le résultat

2313 terrain bâtis 200 000

Frais préliminaires 5 000 Capital social 1 000 000

Constructions 600 000 Capital appelé 700 000

Autres dettes de financement 200 000

Total 900 000 Total 900 000

appel du 2éme quart de 4000 actions *100dh*1/4

1119 Actionnaire CSNA

apporte en numéraire non libération du 2° quart des 200 actions de

avis de crédit N°….......

selon le minimum légal. Mais 1000 actions sont libérées

5000 actions *100dh *3/4

5141 BANQUE 100 000

Les frais de constitution 8500 Mad payés par chèque

(1/09/N )985,20 16 000(1/9/N)

jusqu'à concurrence du CINQUIÈME du capital.

réserve par application de l'article 329 et augmenté du report bénéficiaire des

doit en outre fixer un premier dividende attribuable aux actions ordinaires,

prolongation par ordonnance du président du tribunal, statuant en référé, à la

Article 336 : La société ne peut exiger des actionnaires aucune restitution de

l’entreprise soit un report en attente de compensation avec des bénéfices

l’impôt sur le revenu:

Article 163: Computation des délais et taux en vigueur

Article 171: Recouvrement par voie de retenue à la source

schéma de la répartition des bénéfices

Bénéfice Bénéfices non distribué Reserves , RAN (SC)

Bénéfice net à répartir = bénéfice net de l’exercice -R.N. A (SD)

➢Réserve facultative: 20 000

65 800 -65 800

appel du 2éme quart de 4000 actions 100dh1/4

5000 actions 100dh 3/4

• Moyenne arithmétique pondérée = ((VMx)+(VRy))/(x+y)

4- Prix d’émission = [(1243)+(1501)+(72*2)]/(3+2+1) = 111 DH