Master : CCA

Module : diagnostic financier des groupes

Année universitaire : 2023/2024
Cas N°3
Une entreprise, en tant que sous traitant d’un grand constructeur aéronautique, fabrique des petites pièces
mécaniques de train d’atterrissage d’avion. Cette entreprise confie ses bilans et ses CPC pour les exercices 2022
et 2023 à un cabinet pour études.
- Etablir le tableau de financement pour l’exercice 2023.
- Commenter les résultats de la situation financière à partir de ce tableau.

Bilans de la société au 31/12/2022 et 31/12/2023

Actif Passif
Postes 2022 2023 Postes Net
Brut A/P Net Brut A/P Net 2022 2023
Immobilisations 1128 ….. 1128 1400 … 1400 Capital social 4000 4500
incorporelles
Immobilisations 6512 3234 3278 6037 3067 2970 Réserves 331 531
corporelles
Immobilisations 1000 100 900 1000 …. 1000 Report à nouveau 408 322
financières
Stocks MP 1538 142 1396 1749 168 1581 Résultat de 914 1286
l’exercice
Stocks de PF 1819 138 1681 2281 183 2098 Emprunts auprès 3518 2626
des établissements
de crédit
Clients et 5148 171 5013 5659 212 5447 Dettes de 500 600
comptes Rat financement
diverses
Autres créances 635 8 627 332 … 332 Dettes fournisseurs 2817 2733
Dettes fiscales et 782 541
Banque 103 …. 103 181 … 181 sociales
Divers créanciers 615 720
Découverts 241 1150
bancaires
Total 17919 3793 14126 18639 3630 15009 Total 14126 15009
Informations complémentaires :
- Dividendes distribués en 2023 au titre de 2022 : 300.
- Un matériel, amorti pour 1119, a été revendu en 2023.
- Un investissement a été réalisé en 2023 dans une nouvelle machine à commandes numériques.
- Les dettes auprès des établissements de crédit se décomposent comme suit :
• En 2022, 3518 d’emprunts à moyen terme (dont 892 inferieurs à un an).
• En 2023, 2626 d’emprunts à moyen terme (dont 744 inferieurs à un an).
- Les immobilisations financières se décomposent en :
• Titres de filiales pour 250.
• Créances détenues sur ces filiales pour 750.
- Les dettes financières diverses sont constituées du compte courant du dirigeant (pas de convention de blocage
au profit de la société).

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- L’augmentation du capital de500 en 2023 a été décidée par une assemblée générale extraordinaire de juin
2023.
Extraits du CPC pour les exercices 2022 et 2023
2022 2023
Production vendue de biens 21893 25108
Production stockée 112 462
Reprises sur provisions 40 169
Achats de matières premières 14818 17623
Variation de stock de MP (127) (211)
Autres charges externes 977 1135
Impôts et taxes 837 974
Charges de personnel 2634 2783
Dotations aux amortissements 986 952
Dotations aux provisions pour depréci. des immobilisations 105 173
Résultat financier (422) (396)
Produits non courants … 250
Charges non courantes 18 191
Impôts sur les résultats 461 687
Résultat net 914 1286
Informations complémentaires :
- Les reprises sur provisions sont relatives à des actifs stables.
- Le résultat financier est constitué en 2023 :
• d’intérêts bancaires sur les opérations de financement pour 76.
• d’intérêts sur les emprunts pour 280.
• d’intérêts sur les comptes courants d’associés pour 40.
- Le résultat non courant (+59) se décompose en :
• Produits de cession d’éléments d’actifs : 250.
• VNA des immobilisations cédées: 181.
• Autres charges non courantes : 10 (créances irrécouvrables).

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