Gestion Des Risques Introduction

20/08/21
Gestion des risques / Cindynique
Rémi Bachelet
Ce cours est disponible http://rb.ec-lille.fr
Cours distribué sous licence Creative Commons,

selon les conditions suivantes :
Source des images indiquées au-dessous ou en cliquant sur l’image
i Bachelet
e Centrale de Lille Image : Source
Scientifique
8 Rémi
F-59651 Villeneuve
BACHELET d’AscqdeCedex
– Ecole Centrale Lille Utilisation ou copie interdites sans citation 1
20/08/21
La mathématisation du risque
• Théories de la fiabilité (MSP,
Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille Utilisation ou copie interdites sans citation 2
20/08/21
La maîtrise statistiques des

processus
• MSP = Maîtrise Statistique des Processus ou SPC =
Statistical Process Control
• Origine = cartes de contrôle des dimensions des pièces fabriquées
• À partir de l'hypothèse d'une distribution "loi normale" permet
d'identifier les déviations et de prévenir les risques de "rebutage".
Source1
Utilisation ou copie interdites sans citation source2
3
Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille
20/08/21
• Théories de la fiabilité (MSP, Capabilité,
20/08/21
La Capabilité
– Évaluation de la capacité d'une machine à répondre à un cahier
des charges.
– Permet une optimisation coût-performance
– Cpk < 1.33 (3 écarts-type).
Image : Source5
Utilisation ou copie interdites sans citation
20/08/21
• Théories de la fiabilité (MSP, capabilité,

AMDEC)
20/08/21
L’AMDEC
• AMDEC - Analyse des Modes de Défaillance, de
leurs Effets et de leur Criticité (FMECA - Failure Modes,
Effects and Criticality Analysis)
– http://fr.wikipedia.org/wiki/AMDEC
Analyse
Criticité
fonctionnelle
Image : Source7
20/08/21

AMDEC)
• Le risque est le fondement des maths financières

et prudentielles
20/08/21

AMDEC)
• Le risque est le fondement des maths financières

et prudentielles
– Risque et écart-type (MEDAF)
20/08/21
Le modèle d'évaluation des actifs

financiers
– MEDAF (modèle d'évaluation des actifs financiers) (CAPM -
capital asset pricing model ) => notion de « prime de risque »
Rendement sur longue période
Actions "nouvelle économie"
Actions "blue chips"
obligataire
monétaire
Risque (écart-type)
20/08/21
• Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC)
• Le risque est le fondement des maths financières et

prudentielles
– Couverture (hedging), effet de portefeuille (théorie de Markowitz)
20/08/21
• Effet de portefeuille (théorie de Markowitz)

– Frontière efficiente;

Image : Source
12
20/08/21
• Couverture (hedging)
• Opération ou suite d'opérations ayant pour but de compenser,
totalement ou partiellement, un risque de variation
défavorable d'un élément d'actif
20/08/21
• Actif seul
Perte / profit
Cours
20/08/21
• Options (put)
Perte / profit
Perte / profit
Cours

Cours
20/08/21
Stratégies avancées : combinaisons

d’options Anticipation de forte
volatilité, à la hausse ou à la
baisse :
=> on achète deux options de
même prix d’exercice K
• Call: P1,K
• Put: P2 ,K
K On obtient un STRADDLE :
D’autres combinaisons existent :

strangle, butterfly, condor, seagull
Image : Source Utilisation ou copie interdites sans citation 16

20/08/21
• Théories de la fiabilité (MSP, capabilité, AMDEC)
• Le risque est le fondement des maths financières et

prudentielles
– Couverture (hedging), effet de portefeuille (théorie de Markowicz)

et options (put, call)
– Typologie des risques sur les marchés financiers
20/08/21
Typologie des risques sur les

marchés financiers
– Risques de marchés : liés aux variations des taux ou des

cours des actifs risque de taux, risque de change
– Risques de crédit : liés à la fiabilité d'une contrepartie ,
voire d'un pays entier.
– Risques de liquidité liés au fonctionnement même des
marchés et à la possibilité ou non de revendre un actif
– Risques organisationnels liés à des défaillances possibles
de l’organisation, qui peuvent être également
déontologiques
20/08/21
• Ingénierie : Théories de la fiabilité (MSP,
capabilité, AMDEC)
• Finance : Le risque est le fondement des maths

financières et prudentielles
• Psychologie : Biais statistique de la perception du

risque
20/08/21
– Temps pour accomplir une tâche : risque liés au biais dans
l'estimation
mode = la plus grande fréquence

médiane = occupe le rang central (50%-50%)
moyenne = estimation raisonnable !
La queue de distribution est

longue : « leptokurtique »

Gestion Des Risques Introduction

Transféré par

Informations du document

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Gestion Des Risques Introduction

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

20/08/21

Gestion des risques / Cindynique

Cours distribué sous licence Creative Commons,

Source des images indiquées au-dessous ou en cliquant sur l’image

• Théories de la fiabilité (MSP,

La maîtrise statistiques des

• Théories de la fiabilité (MSP, Capabilité,

• Théories de la fiabilité (MSP, capabilité,

• Théories de la fiabilité (MSP, capabilité,

• Le risque est le fondement des maths financières

• Théories de la fiabilité (MSP, capabilité,

• Le risque est le fondement des maths financières

– Risque et écart-type (MEDAF)

Le modèle d'évaluation des actifs

Actions "nouvelle économie"

Actions "blue chips"

• Le risque est le fondement des maths financières et

– Risque et écart-type (MEDAF)

– Couverture (hedging), effet de portefeuille (théorie de Markowitz)

• Effet de portefeuille (théorie de Markowitz)

Rémi BACHELET – Ecole Centrale de Lille

Stratégies avancées : combinaisons

D’autres combinaisons existent :

Image : Source Utilisation ou copie interdites sans citation 16

• Le risque est le fondement des maths financières et

– Risque et écart-type (MEDAF)

– Couverture (hedging), effet de portefeuille (théorie de Markowicz)

– Typologie des risques sur les marchés financiers

Typologie des risques sur les

– Risques de marchés : liés aux variations des taux ou des

• Finance : Le risque est le fondement des maths

• Psychologie : Biais statistique de la perception du

mode = la plus grande fréquence

moyenne = estimation raisonnable !

La queue de distribution est

Vous aimerez peut-être aussi