Les PME Au Maroc Etat Des Lieux Et Conditions D Emergence PDF

INSTITUT
SUPERIEUR
DE
COMMERCE
ET DADMINISTRATION DES ENTREPRISES

CASABLANCA
CYCLE SUPERIEUR DE GESTION
LES PME AU MAROC :

ETAT DES LIEUX ET CONDITIONS DEMERGENCE
MEMOIRE PRESENTE POUR LOBTENTION DU

DIPLOME DU CYCLE SUPERIEUR DE GESTION
PAR EL HAMZAOUI ABDELHAKIM
LE 5 MAI 2006
JURY
PRESIDENT :
MUSTAPHA EL BAZE :Professeur lISCAE
SUFFRAGANTS :
LATIFA ECHIHABI :Directeur gnral de lAgence Nationale pour la
Promotion de la PME
JAMAL EDDINE TEBBAA :Professeur luniversit HassanII
MOSTAFA MELSA : Professeur lISCAE
HAMMAD KASSAL :Prsident de la fdration des PME /PMI
REMERCIEMENTS
Nos plus vifs remerciements sadressent Monsieur le professeur RACHID LAMRABET,

directeur gnral de lISCAE qui a permis ce travail de voir le jour . Quil me soit permis
cette occasion de lui exprimer toute mon admiration pour ses qualits humaines
et professionnelles et lui exprimer toute ma gratitude
A Monsieur le professeur Mustapha ELBAZE ,nous exprimons toute notre gratitude et nos
plus remerciements .Ses conseils et ses remarques tant sur la forme que sur le fond nous ont
t dune trs grande utilit et nous ont guid pour llaboration des diffrentes phases de
ce travail.
Nos remerciements vont galement :
Messieurs les membres du jury pouravoir accepter de juger ce travail
Messieurs BAKOUYA ,chef de service ) lOMPIC et OUBAHA, chef de division la

CNSS
Tous ceux qui ont aid la ralisation de notr enqute , notamment le personnel des
dlgations de la CNSS et les chefs dentreprises
OBSERVATIONS
Par ce travail , nous avons lambition de faire une tude globale de la PME couvrant une
priode stendant des annes 1970 jusqu 2004 . Il sarticule en trois partie :
_ une premire partie o nous avons essay de ressortir les caractristiques managriales et
dorganisation de la PME et essay danalyser son environnement en mettant laccent sur les
difficults et les obstacles qui entravent la cration et le dveloppement de ce genre
dentreprises . Et ceci aprs avoir dfini et valu le rle conomique et sociale de cette unit
spcifique
_ la deuxime partie a consist en la prsentation des structures dintervention et dappui et
l valuation de leurs actions et surtout ltude critique des diffrents programmes pour la
promotion des PME .
_ La troisime partie de notre travail est consacre aux tudes statistiques . Ainsi nous avons
effectu un bilan dmographique des entreprises avec une analyse des crations et des dfaillances en fonction des secteurs dactivit, des rgions dimplantation et des formes
juridiques . On a aussi essay de montrer limpact de lge de lentreprise, du profil et de lge
du dirigeant, de son exprience, du mode de gestion, de la stratgie adopte et de la technologie
utilise sur le devenir de la PME, pour terminer par un essai sur lvolution du tissu
conomique .
Sur la base de cette exploration , nous avons propos quelques pistes de rflexion et des actions
qui notre avis devraient permettre la PME de connatre un meilleur devenir.
Notre volont dtre complet sur le thme de la PME nous a pouss traiter lensemble de ces
trois parties sans trop les dvelopper mais en allant vers lessentiel avec le souci de ne pas
perdre de lintrt du sujet ou de sa cohrence . Car ces trois parties prises individuellement
auraient pu largement constitu des thmes de recherche pour le cycle suprieur de gestion .
S O M M A I R E
INTRODUCTION
PROBLEMATIQUE
10
METHODOLOGIE
13
A : Enqute qualitative
13
B : Enqute quantitative
15
PREMIERE PARTIE :PRESENTATION DE LA PME

MAROCAINE
CHAPITRE I : - PROFIL DU CREATEUR DENTREPRISES ET
OBSTACLES A LA CREATION DENTREPRISE
17
18
A : DEFINITION DE LA PME
19
B : PLACE DE LA PME DANS LES ECONOMIES OCCIDENTALES

ET DANS LECONOMIE MAROCAINE
24
C : PROFIL GENERAL DU CREATEUR DENTREPRISES
33
D :OBSTACLES A LA CREATION DENTREPRISES
43
CHAPITRE II : - CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENT ET

DIFFICULTES DE LA PME
52
A : CARACTERISTIQUES DE LA PME
53
B : ENVIRONNEMENT DE LA PME
72
C : DIFFICULTES DE LA PME
101
CONCLUSION DE LA PREMIERE PARTIE
114
DEUXIEME PARTIE LA PROMOTION DES PME
118
CHAPITRE I : -LES INSTITUTIONS DAIDE DE LA PME
119
A :LES ORGANISMES PUBLICS
121
B : LES ORGANISMES RELEVANT DE LA COOPERATION

INTERNATIONALE
132
C :LES ASSOCIATIONS DE PROMOTEURS
138
D :LES ORGANISMES BANCAIRES ET FINANCIERS
142
E :AUTRES ASSOCIATIONS DAPPUI DE LA PME
159
CHAPITRE II :LES PRINCIPALES AIDES DE LA PME
162
A :LES DIFFERENTS CODES DINVESTISSEMENT
163
D :LA CHARTE DES INVESTISSEMENTS
172
E :LA CHARTE DE LA PME
178
F :LA MISE A NIVEAU DES ENTREPRISES
194
G :LE FINANCEMENT DES PME
211
CONCLUSION DE LA DEUXIEME PARTIE
232
TROISIEME PARTIE :BILAN DEMOGRAPHIQUE GENERAL

DES ENTREPRISES
236
INTRODUCTION
237
STATISTIQUE DE BASE
245
CHAPITRE I : BILAN STATISTIQUE DES CREATIONS

DENTREPRISES
247
A : EVOLUTION CHRONOLOGIQUE DES IMMATRICULATIONS

DENTREPRISES
248
B :LA REPARTITION DES IMMATRICULATIONS DENTREPRISES

PAR FORME JURIDIQUE
250
C)LA DISTRIBUTION DES IMMATRICULATIONS PAR SECTEUR

DACTIVITE
254
D)LA REPERTITION DES IMMATRICULATIONS PAR

REGION
264
CHAPITRE II : LES DEFAILLANCES DENTREPRISES

AU MAROC
270
A : EVOLUTION CHRONOLOGIQUE DES DEFAILLANCES

DENTREPRISES
271
B :REPARTITION DES DEFAILLANCES SELON

LA FORME JURIDIQUE
275
C :REPARTITION DES DEFAILLANCES PAR SECTEUR
277
D :REPARTITION DES DEFAILLANCES PAR REGIONS
301
E :DEFAILLANCES EN FONCTION DE LAGE , LA

TAILLE DE LAGE DU PROFIL DU DIRIGEANT
ET DES CARACTERISTIQUES DE GESTION
325
F : EVOLUTION DU TISSU ECONOMIQUE
346
CONCLUSION DE LA TROISIEME PARTIE
360
CONCLUSION GENERAL ET RECOMMANDATIONS
362
BIBLIOGRAPHIE
375
ANNEXES
382
LISTE DES ABREVIATIONS

AFD
AMITH
ANMA
ANPME
APDN
AT
AZIT
BCP
BEI
BFR
BIRD
BM
BMCE
BNDE
BPR
BTP
CCG
CCI
CDI
CDD
CEM
CEPME
CGEM
CNC
CNCA
CNJA
CNME
CNSS
CMM
CRI
EME
ESITH
FAJEM
FNAMC
FODEP
FODETECH
FOGAM
FOMAN
FORTEX
FP :
FR
:Agence Franaise du Dveloppement

:Association Marocaine de lIndustrie du Textile et de lHabillement
:Association Marocaine de socits
:Agence Nationale pour la promotion de la petite et moyenne entreprise
:Agence pour le Dveloppement du Nord
:Admission Temporaire
:Zone Industrielle de Tanger

:Banque Centrale populaire
:Banque Europenne dInvestissement
:Besoins en Fonds de Roulement
:Banque Internationale de Reconstruction et de Dveloppement
:Banque Mondiale
:Banque Marocaine du Commerce Extrieur
:Banque Nationale du Dveloppement Economique
:Banque Populaire Rgionale
:Batiments et Travaux Publics
:Caisse Centrale de Garantie
:Chambe de Commerce et dIndustrie
:Contrat Dure Indtermine
:Contrat Dure Dtermine
:Centre dEntreprise du Maroc
:Crdit dEquipement des Petites et Moyenne Entreprises (France)
:Confdration Gnral des Entreprises du Maroc
:Conseil National de Crdit (de France)
:Caisse Nationale du Crdit Agricole
:Conseil National de la Jeunesse et de lAvenir
:Caisse Nationale des Marchs de lEtat
:Caisse Nationale de Scurit Sociale
:Caisse Marocaine des Marchs
:Centres Rgionaux dInvestissement
:Euro Maroc Entreprise
:Ecole Suprieure des Ingnieurs du Textile et de lHabillement
:Fdration des Jeunes Entrepreneurs du Maroc
:Fdrtion National du Micro-Crdit
:Fonds de Dpollution Industrielle
:Fonds pour le Dveloppement Technologique
:Fonds de Garantie de Mise Niveau
:Fonds de Mise Niveau (destin aux petites et moyennes entreprises)
:Fonds de Restructuration du Textile
:Fonds Propres
:Fonds de Roulement
GIAC
GPBM
IGR
INSEE
IMME :
IST
IT
MADI
MOBE
NAED
ODI
OFPPT
OMC
OMPIC
ONA
ONEP
ONE
PIB
PME
PMI
PNB
PNUD
PSA
RCC
RENOVOTEL
SA
SARL
SBA
SFI
SGMB
SIDI
SMAEX
SNC
TVA
UE
ZLE
:Groupement Interprofessionnel dAide au Conseil

:Groupement Professionnel des Banques du Maroc
:Impt Gnral sur le Revenu
:Institut National de la Statistique et des Etudes Economiques
:Industries Mcaniques Mtallurgiques et Electriques
:Institut Suprieur de la Magistrature
:Importations Temporaires
:Maghreb Dveloppement Investissement
:Matriel , Outillage et Biens dEquipement
:North Africa Entreprise Developpement
:Office de dveloppement Industriel
:Office de la Formation Professionnelle et la Promotion du Travail
:Organisation Mondiale du Commerce
:Office Marocain de la Proprit Industrielle et Commerciale
:Omnium Nord Africain
:Office Nationale de lEau Potable
:Office Nationale de l Electricit
:Produit Intrieur Brut
:Petite et Moyenne Entreprise
:Petite et Moyenne Industrie
:Produit National Brut
:Programme des Nations Unis pour le Dveloppement
:Prlvement de Solidarit Nationale
:Registre Central du Commerce
:Fonds destin la Rnovation des Htels
:Socit Anonyme
:Socit Responsabilit Limite
:Small of Business Adminstration(USA)
:Socit Financire Internationale
:Socit Gnrale Marocaine des Banques
:Socit dInvestissement et de dveloppement International
:Socit Marocaine dAssurance pour les Exportations
:Socit en Nom Collectif
:Taxe sur la Valeur Ajoute
:Union Europenne
:Zone de Libre Echange
INTRODUCTION
A lavnement de lindpendance , le Maroc ne disposait que de petits promoteurs qui s
activaient dans les secteurs traditionnels comme le petit commerce et lartisanat.
A cette priode on ne sest gure proccup de prospecter et dencourager les crateurs d
entreprises modernes.
En effet , lEtat prenait en charge pratiquement tout : son conomie, son agriculture, son
commerce extrieur , son industrie, son tourisme,Cest ainsi quon a cre des entreprises
capitaux publics qui ont dailleurs constitu des coles dapprentissage pour les diffrents
ingnieurs , techniciens et gestionnaires marocains qui taient peu nombreux et quon arrivait
bon gr malgr former au fur et mesure de la progression de linstruction .
Cette orientation pourrait sexpliquer par les contraintes de lanalphabtisme dont le taux
slevait plus de 90 % et probablement par des considrations idologiques.
Cependant ceci na pas empch lclosion dune premire vague dentrepreneurs privs
presque par gnration spontane. Ceux-ci taient au dbut des commerants, peu instruits
qui , grce leur ardeur au travail et leur grande proportion lpargne, ont pu btir leur
entreprise et ont pu largir leur activit vers lindustrie, en choisissant des crneaux porteurs
trs probablement grce leur grande connaissance du march intrieur . Ces nouveaux
entrepreneurs industriels ont pu prosprer trs vite, il est vrai grce un march protg, mais
qui nempchait gure la concurrence interne. Cest ainsi que la culture dentreprise a
commenc se dvelopper au Maroc en mme temps quon commenait accumuler un
savoir-faire dans ce domaine . Par la suite , le succs retentissant de ces entrepreneurs
pionniers a fait des mules parmi les nouvelles gnrations qui parfois fois avaient un niveau
universitaire. Ils taient gnralement issus des professions librales et ne demandaient qu
investir leur pargne qui tait assez considrable . Ainsi sont apparus des entrepreneurs
temps partiel. Cependant leurs crneaux de prdilection taient diffrents de leurs ans.
Cest ainsi quils se sont intresss lindustrie pharmaceutique , lagriculture , la

promotion immobilire, etc.
Cet intrt pour la cration dentreprise a t galement ressenti chez des anciens
fonctionnaires et des anciens salaris des entreprises publiques .
Ceux-ci forts de leur formation initiale et de leurs exprience ont concrtis des projets qui ,
souvent ont t plus sophistiqus.
A partir de 1970 , les pouvoirs publics ont commenc sintresser la P .M.I. travers un
certain nombre de mesures dans le cadre du code des investissements industriels notamment
par la concession de certains avantages dordre fiscal.
Des mesures financires ont t galement prises tels que les lignes de crdits spcifiques
comme la procdure simplifie acclre (PSA) mise en place pendant les annes 1970 ; la
ligne pilote P.M.I. partir de 1977, le programme dassistance intgre de la P.M.I. (PAI)
qui na t quant lui introduit quen septembre 1979.
Dautres encouragements spcifiques la cration de la P.M.E. /P.M.I. verront le jour mais
beaucoup plus tard partir de 1987 , en partie sous la pression de vagues de plus en plus
importantes de chmeurs , en particulier des chmeurs diplms. On esprait travers cette
mesure pallier au dficit dembauche de la part de lEtat qui tait jusquen 1983, le plus grand
employeur au Maroc puisquil arrivait jusqu la fin des annes 70 trouver du travail
pratiquement tous les diplms de lenseignement , demandeurs demploi dans le secteur
public. A titre dexemple en1980, lEtat a cr plus de 40 000 nouveaux emplois, alors qu
partir de 1983, il nen crait en moyenne quenviron 12 000 par an.
En effet au dbut des annes 80,le Maroc a t sujet des dsquilibres financiers importants
et une situation conomique peu enviable, avec un dficit budgtaire de 14 % du P.I.B. en
1981, un dficit extrieur courant de 12 % du P.I.B. , une dette extrieure de 70 % du P.I.B. et
son service denviron 11 % des exportations des biens et services . En mme temps les
rserves de change taient pratiquement puises . Face une telle situation, les pouvoirs
publics navaient dautres alternatives que dappliquer deux programmes dajustement
structurel successifs appuys par le fonds montaire international (FMI). La mise en uvre
de ces ajustements structurels a donn un coup de fouet au chmage qui est pass de 10,7 %
la veille de lapplication du PAS plus de 16 % en moyenne partir de 1995.
Cet ajustement a t accompagn par un certain nombre de mesures en particulier partir de
1986, dont des mesures touchant au secteur financier , au code des investissements sans
oublier un programme de privatisation de plusieurs entreprises publiques.
Les autorits publiques ont galement entrepris la libration du systme de commerce et de
change.
Lobjectif de toutes ces mesures est de dvelopper le secteur priv, dencourager la cration
demplois et dasseoir lactivit conomique sur des bases saines et russir lintgration du
Maroc dans le circuit commercial international.
Dautres mesures socio-conomiques spcifiques ont t mises en uvre en direction des
diffrents diplms de lenseignement pour les inciter se prendre en charge travers
la cration de leur propre entreprise.
LEtat, en fait, nayant plus les moyens de jouer le rle dinvestisseur ubiquitaire, a rduit
ses activits des domaines stratgiques ou de porte sociale et a opt pour une conomie
librale o la cration dentreprises prives sera primordiale pour la cration de richesses,
pour la lutte contre le chmage, pour le dveloppement technologique etc .
PROBLEMATIQUE
Depuis les annes 70 , la petite entreprise a connu un regain dintrt dans les pays
industrialiss . Ce phnomne a t amorc en Italie et sest gnralis par la suite entre 1970
et 1975.
Cest ainsi quen Belgique le nombre de petites entreprises augmentaient de 5,7 % de1977
1985 alors quil diminuait dans les autres classes dentreprises .En Italie, le nombre de petites
entreprises a augment dun tiers de 1971 1981.
Cette inversion de tendance en faveur de la petite entreprise aux dpens de la grande sexplique par la croissance du secteur tertiaire o peu de capital est ncessaire pour crer une en
treprise et surtout par le fait que lentreprise de petite taille a des conditions defficacit qui
lui sont propres dont la souplesse, la flexibilit et ladaptation.
La dynamique de la petite entreprise sest vrifie dabord en nombre de crations demplois
gnres et en terme de valeur ajoute ralise .Cest ainsi quen France, les effectifs et
le nombre des tablissements manufacturiers entre 10 et 55 employs augmentaient de
respectivement 5.4 % et 26.7 % entre 1972 et 1984 , alors que la valeur ajoute des
entreprises manufacturires entre 20 et 99 employs augmentaient au rythme de 4.3 % en
moyenne par an contre 3.7% pour les entreprises de 100 499 employs et 4 % pour celles de
plus de 500 employs .
Au Maroc, la place de la petite et moyenne entreprise (PME) dans le tissu conomique est
considrable .
Cette place peut tre approche travers, par exemple, les chiffres de la petite et moyenne
entreprise industrielle ( PMI) :
*92% des entreprises industrielles sont des PMI et ralisent 48% de la production
industrielle, 39 % de la valeur ajoute industrielle, 35 % des exportations industrielles
(donnes de la direction de la statistique de lanne 1998) ;
10
*80% des entreprises industrielles cres en 1994 sont des PMI .

*De 1980 1992, sur 3097 entreprises cres, 2907 sont des PMI au moment de leur
cration, soit environ 94%.
Conscients de cette importance et aussi du rle considrable que pourrait jouer la PME dans
La lutte contre le chmage, dans le renouvellement du tissu conomique et la participation
dans lapparition dune classe moyenne, les dcideurs politiques prennent de plus en plus de
mesures en faveur de cette PME.
Pour notre part, nous souhaitons travers cette tude porter un clairage sur ltat des
lieux de la PME marocaine . Notre ambition sera dvaluer lampleur des crations des
entreprises, danalyser les diffrentes tapes de vie de la PME , de la cration proprement
dite, au dmarrage et la phase de maturation; tout en mettant en vidence les diffrents
problmes rencontrs dont les tapes ultimes sont les dfaillances . Ces dfaillances dont on
essaiera de ressortir limportance et danalyser les causes.
Les problmes peuvent tre rencontrs toutes les tapes de lentreprise, mais les plus
cruciaux sont rencontrs au moment de la cration proprement dite et au moment du
dmarrage, phase de fragilit par excellence.
Ils sont videmment lis, mais ils peuvent tre plus ou moins importants en fonction de
plusieurs facteurs qui dpendent des dirigeants, du secteur conomique choisi, de la rgion
de lenvironnement, des partenaires, de ladministration etc .
Une partie de ces problmes peuvent tre spcifiques la PME ; ainsi la gestion des
ressources financires peuvent poser des difficults particulires, compte tenu de la nature du
capital ncessairement limit . Et un retard de paiement , par exemple, ou un dpart de client
important peut tre fatal ce genre dentreprises . Par consquent il est capital dexplorer
autant que faire se peut les diffrentes facette de la gestion de la PME .
Aussi bien la gestion commerciale que la gestion financire ou la gestion des ressources
11
humaines sont des lments dterminants pour la comptitivit de lentreprise et donc pour
sa survie.Dou limportance du profil de lentrepreneur qui doit avoir non seulement un talent
particulier mais aussi disposer dune certaine matrise technique et de capacits acquises qui
sacquirent grce une stratgie de formation et une politique ducative adapte .
Il est donc important de faire une tude du profil gnral du jeune crateur dentreprise, d
analyser la gestion applique aux PME et dfinir les caractristiques de leur environnement ,
dexplorer le rle des institutions daide et de soutien lentreprise en particulier de la PME
tels que, les organismes publics, les organismes patronaux, les diffrentes associations, les
diffrentes chambres professionnelles, sans oublier le plus important , en loccurrence les
banques .
Il est galement important de voir si toutes les mesures prconises ont t spcifiques la
PME et si elles ont atteint les objectifs viss :
_faire de la PME lacteur majeur de la croissance conomique ;
_une source majeure de la cration demplois ;
_un facteur de cohsion sociale ( intgration des femmes, des dmunis dans le circuit
conomique) ;
_un moyen d attnuer les disparits socio-conomiques entre les diffrentes rgions ;
_un facteur de renouvellement du tissu conomique .
Enfin partir dun diagnostic de situation de la PME et dun diagnostic tiologique , nous
allons proposer des propostions susceptibles damliorer le sort de la PME au Maroc .
12
METHODOLOGIE
Pour la ralisation de ce travail nous avons procd par tapes :
Dans un premier temps, nous avons cern le sujet en dfinissant sa problmatique, ensuite
nous nous sommes attels identifier les diffrentes sources dinformations ncessaires
notre travail, puis nous avons rassembl les diffrentes donnes statistiques disponibles ainsi
que les documents ayant un rapport avec notre sujet . Une recherche bibliographique a t
galement effectue.
Pour dterminer les diffrents aspects de notre tude, nous nous sommes appuys sur des
analyses statistiques et sur des enqutes comme instruments dinvestigations .
Ces investigations ont t dordre qualificatif dune part et quantitatif dautre part .
A-Etudes qualitatives
Lenqute qualitative a t fectue auprs de diffrents reprsentants dorganismes ayant
un rapport avec lentreprise. Cest ainsi quon a approch des dpartements ministriels, des
organismes publics , des organismes patronaux, des institutions financires, des organismes
spcialiss dans le micro-crdit, des collectives locales,
Ces investigations ont eu pour but de cerner les diffrentes facettes de la cration d
entreprises explorant larsenal juridique et rglementaire, les diffrentes mesures dinitiations
et dappui cette cration , mais galement les diffrents problmes lentravant du point de
vue des diffrents responsables.
Nous avons galement pris leur point de vue concernant les solutions prconiss.
Parmi les diffrents organismes approchs, on peut citer :
1. Administrations, conseils, offices :
A. Le ministre dlgu auprs du premier ministre charg des affaires gnrales du
gouvernement ;
B. Le ministre du commerce, de lindustrie ;
13
C. Le ministre des finances

D. LOffice pour le Dveloppement Industriel (avant son dmantlement);
E.Le Centre Rgional dInvestissement de Casablanca ;
F.La Caisse Nationale de Scurit Sociale
G.LOffice Marocain de la Proprit Industrielle et Commerciale ;
H.LAgence nationale pour la Promotion de la PME ;
I. Le Conseil National de la Jeunesse et de lAvenir (avant son dmantlement);
J. LOffice de la Formation Professionnelle et de la Promotion du Travail ;
K .La Division Economique relevant de la prfecture de Hay Mohammedi Ain Sebaa
2. Organismes bancaires :
A. Groupement Professionnel des Banques du Maroc ;
B. Banque Centrale Populaire ;
C. La BNDE (avant sa cession dautres organismes financiers);
D. WAFA Bank et Ittijari Wafa Bank ;
3.Associations et organismes professionnels dassistances :
A. Fondation des banques populaires pour lencouragement la cration dentreprises
B.La chambres de commerce et de lindustrie de Casablanca
C .Diffrentes associations de promoteurs
D. Des organismes de micro- crdit,
14
B- Etudes quantitatives
Le premier volet de ces tudes a t bas sur les diffrentes sries statistiques concernant les
crations et les dfaillances des entreprises , disponibles au niveau de la caisse nationale de
scurit sociale et au niveau du registre central du commerce, qui sont des sources officielles
dinformations, ou au niveau des fichiers des patentes .
Nous avons galement fait appel aux donnes de la direction de la statistique et celles du
ministre du commerce et de lindustrie .
Le deuxime volet de ces tudes a consist en une enqute ayant pour but de dterminer les
caractristiques des promoteurs, de leurs entreprises, des difficults quelles ont pu rencontrer
Cette enqute a t mene auprs dun chantillon principal de 100 promoteurs de projets .
Lequel a t choisi, par commodit pour notre travail , parmi les entreprises affilies la
C.N.S.S. en 2003 (1)
Ce choix a t fait au hasard en utilisant la mthode des quotas concernant la rpartition
gographique des nouvelles crations des entreprises.
Leurs ventilations par rgion conomique ont t faites en tenant compte seulement et
exclusivement des proportions des crations dentreprises dans chacune des rgions .
(1) Voir annexe3 pages 396-403
15
Ainsi notre chantillon se rpartit comme suite :
Nombre dentreprises
38
10
12
2
2
4
4
Souss /Massa /Daraa

L Oriental
Le Sahara
(3rgions)(1)
Tadla/ Azilal
6
4
4
Taza /Al
Hoceima/Taounate
Gharb / Chrarda /
Bni Hssan
Marrakech /Tensift
/Al Haouz
REGION
(1)
Le grand Casa
blanca
Rabat / Sal /
Zmour/ Zaer
Tanger /Ttouan
Doukala/ Abda
Chaouia /Ouardigha
Fs/ Boulmane
Meknes /Tafilalt
(1) voir annexe 1 :dcoupages en rgions administratives, page 383-387

(2)Laayoune /Boujdour /Sakia Al Hamra ; Guelmim/Smara et Oued Ed
Dahab/Lagouira
Nous avons aussi confectionn un chantillon de rserve pour pallier certains problmes
non matrisables comme le changement dadresse, la fausse adresse, le refus de notre
interlocuteur de rpondre, Donc chacune de ces dfections, nous avons puis dans
lchantillon de rserve tout en respectant les mmes proportions de lchantillon principal.
Nous avons ainsi pu recueillir par le biais dun entretien direct une partie des informations
recherches (les responsables de ces entreprises refusaient de donner toutes les informations
demandes notamment financires ) .
16
PREMIERE PARTIE
PRESENTATION DE LA PME MAROCAINE
CHAPITRE I
: _ROLES DE LA PME ,PROFIL GENERAL DU

CREATEUR DENTREPRISE ET OBSTACLES
A LA CREATION DENTREPEISES
CHAPITRE II
:_ CARACTERISTIQUES , ENVIRONNEMENT ET
17
CHAPITRE I : - PROFIL DU CREATEUR DENTREPRISES ET

OBSTACLES A LA CREATION DENTREPRISE
B : PLACES DE LA PME
C : PROFIL GENERAL DU CREATEUR DENTREPRISES
D :OBSTACLES A LA CREATION DENTREPRISES
18
Une dfinition claire de la PME marocaine simposant tout le
monde est indis-
pensable pour cerner cette entit spcifique et en tudier les caractristiques .

Une politique crdible de dveloppement de la PME ne peut se concevoir sans ce pralable .
Or, le concept de la PME est un concept relativement flou cause de la grande htrognit
qui le caractrise .
Des classifications bases sur des critres quantitatifs comme le nombre des salaris,
le chiffre daffaires ou le montant des actifs ont t proposes . Ces classifications, bien
quadoptes par plusieurs pays, peuvent avoir des limites .En effet, elles ne permettent pas de
diffrencier les entreprises trs capitalises et celles utilisant surtout de la main duvre .
Pour lever cette difficult, on a t amen ajouter au nombre de salaris et le chiffre
daffaires ou le montant des actifs; une diffrenciation par secteur de fabrication ou secteur
commercial . Certains chercheurs ont mme propos des critres qualitatifs bass sur une approche managriale et organisationnelle .
En outre, la dfinition de la PME ne peut pas tre universelle .Elle est parfois diverse mme
au sein du mme ensemble rgional ; comme le montre le tableau suivant :
19
La PME par pays selon le nombre demploys et la taille moyenne des

des tablissements manufacturiers
La PME selon le
nombre d'employs
Taille moyenne des

tablissements par
employs en 1981
Petite
Entreprise
1_50
Moyenne
Entreprise
51_200
33
1_50
51_200
___
1_250
251_500
51
1_49
50_500
103
1_49
50_500
1_20
21_100
___
1_49
50_499
159
1_50
51_200
60
Belgique
Danemark
Etats-Unis
France
Japon
Norvge
Rpublique fdral
d'Allemagne
Royaume-Uni
1_49
50_199
84
Sude
Source : Glader M. Research on small enterprises , Umea University , 1981 . -Van heesch T.
Structure change and small and medium-sized business , dans :Julien P A, Joyal A et Chicha J,
La PME dans un monde en mutation , actes du colloque du 3-5 octobre 1984 , Montral , Les
Presse de lUniversit du Qubec , 1986 , p 127
En effet les dfinitions de la PME ne peuvent tre significative :

__qu au secteur de lentreprise en question ;
__quaux conomies dans lesquelles elle volue ;
__quau march dans lequel elle dbouche ;
__que pour la priode dans laquelle elle est utilise ;
Au Maroc, malgr que tout le monde en parle et malgr que la PME soit devenue familire
tous, une dfinition acceptable faisant lunanimit est reste trs difficile trouver cause
de lhtrognit du tissu PME et du trop peu de recherches qui lui ont t consacres .
Cependant, pas moins de cinq dfinitions ont t proposes, mais celle qui a t la plus
admise et la plus utilise est celle quadoptait le code des investissements de 1983 qui dfini-
20
ssait la P M I comme l entreprise dont les investissements la cration ou l extension ne

dpasse pas cinq millions de dirhams et dont la valeur en biens dquipement par emploi
stable cr ne dpasse pas 70 000 dirhams .
Auparavant, la formule de financement des PME , instaure en 1972 sous lappelation de
Procdure Simplifi Acclre retenait comme conditions doctroi de crdit un total actif
aprs investissement de 2millions de dirhams rvis 5 et un chiffre daffaire de 3 millions de
dirhams augment 7.5 . Dautres critres varis comme le montant de plafond actualis
dactif net , le cot par emploi , le taux de rendement interne ou mme la localisation gographique, etc, ont t fixs pour lligibilit des PME
des prts dinstitutions
internationales .
En 1987, Bank Al Maghrib a relev le plafond du total bilan 15 millions de dirhams et le
programme dinvestissement 7 millions de dirhams pour qualifier la PME ligible son
concours financier.
Le ministre de lindustrie du commerce, quant lui, considre comme PMI lentreprise
industrielle qui emploie moins de 200 salaris .
La fdration des PME /PMI de la CGEM , a galement propos une dfinition utilisant
plusieurs critres quantitatifs. Ainsi toute PME / PMI doit employer un effectif stable de
5 200 personnes, totaliser un actif net infrieur 15 millions de dirhams pour un chiffre
daffaires ne dpassant pas les 50 millions de dirhams. Autre critre cl : le capital ne doit pas
tre dtenu au del de 15 % par un groupe . L objectif tant dcarter les filiales des grands
groupes qui bnficient des synergies des maisons mres .
En 1999, une dfinition base sur des critres quantitatifs et qualitatifs a t propose
par le groupe de rflexion initi par le gouvernement et charg de dfinir une stratgie pour
le dveloppement de la PME :
_les critres quantitatifs utiliss sont leffectif ,le chiffre daffaires et le total bilan :
21
Infrieur
25 personnes
Infrieur
100 personnes
Infrieur
200 personnes
Infrieur
5 MDH
Infrieur
25MDH
Infrieur
50 MDH
Infrieur
5 MDH
Infrieur
15 MDH
Infrieur
30 MDH
Effectif
Chiffre
D'affaire
Total
Bilan
Ces critres pourraient tre affins par branche et par secteur dactivit.
_les critres qualitatifs : ils sont au nombre de trois :
*un chef dentreprise (ou une association dentrepreneurs ) la fois propritaire et
gestionnaire ;
*une entreprise indpendante( par rapport un groupe ou un holding ) ;
*une entreprise nayant pas une position dominante dans son march .
Cette proposition a servi de base pour llaboration dune dfinition lgale, adopte loccasion de la promulgation de la charte de la PME le 29 juillet 2002 .
Cette dernire sappuie comme la proposition qui linspire sur lindpendance de la PME
tant pour la dtention du capital que pour la gestion et labsence de position dominante dans
son secteur dactivit.
Ainsi une PME est une entreprise gre et / ou administre directement par les personnes
physiques qui en sont les propritaires, copropritaires ou actionnaires , dont le capital nest
pas dtenu directement ou indirectement plus de 25 % par une entreprise ou conjointement
par plusieurs entreprises ne correspondant pas la dfinition de la PME et qui rpond aux
conditions suivantes :
_pour les entreprises dj en activit, avoir un effectif ne dpassant pas 200 personnes,
avoir ralis au cours des deux derniers exercices,soit un chiffre daffaires hors taxes infrieur
22
ou gal 75 millions de dirhams , soit un total bilan annuel nexcdant pas cinquante millions dirhams .
_ pour les entreprises nouvellement cres ( entreprises de moins de 2ans dexistence ),
engager un programme dinvestissement initial nexcdant pas 25 millions de dirhams et
respecter un ratio dinvestissement par emploi infrieur 250 000 dirhams .
Toutefois le capital dune PME peut tre dtenu plus de 25 % par des organismes qui peuvent tre cres dans le but de financer ces PME . Ces organismes peuvent tre :
_ des fonds collectifs dinvestissement ;
_des socits dinvestissement en capital ;
_des organismes de capital- risque ;
_des organismes financiers dment habilits faire appel lpargne publique en vue deffectuer des placements financiers ;
Cette dernire disposition nest possible qu condition que ces organismes nexercent
titre individuel ou conjointement aucun contrle sur lentreprise .
Lorsquil sagit dune PME qui dtient directement ou indirectement plus de 25 % du
capital ou des droits de vote dans une ou plusieurs entreprises, il est fait addition des effectifs
permanents et des chiffres daffaires annuels hors taxe ou des totaux des bilans annuels de la
dite PME et des autres entreprises prcites, sans toutefois que le total de chacun des
critres ne dpasse les seuils fixs sus-cits .
Cette dfinition vise luniformit du concept PME et sert de base pour dfinir les
entreprises ligibles au traitement spcifique prvu dans le cadre de la politique de promotion
de la PME
23
B : PLACE DE LA PME DANS LES ECONOMIES OCCIDENTALES

ET DANS LECONOMIE MAROCAINE
Pour pouvoir apprcier juste valeur le rle conomique et social de la PME, il nous a
sembl important de la comparer la PME trangre en termes de proportions dans
lensemble des entreprises, de contribution la croissance conomique, la cration de
lemploi et comme facteur dadaptation structurelle de lconomie aux diffrentes mutations
technologiques et dhabitudes de consommation . Nous avons choisi les PME occidentales
comme rfrences pour les raisons suivantes :
_elles sont toutes domines numriquement par les PME , presque dans les mmes
proportions quau Maroc ;
_les donnes concernant ces conomies sont disponibles ;
_elles sont souvent prises pour des exemples de performance ;
1) PLACE DE LA PME DANS LES ECONOMIES OCCIDENTALES
Tant par le nombre que par le rle conomique et social, la PME a une place de premier
plan aussi bien aux Etats-Unis que dans les autres pays occidentaux .
Aux Etats-Unis, la place de la PME dans lconomie est importante. Les PME emploient
53 % de la population active du secteur priv, ralisent 47% des ventes de lensemble du pays
et contribuent la formation de la moiti de son produit intrieur brut (PIB).
24
Une situation similaire est retrouve dans les autres pays occidentaux , comme le montre le
tableau suivant :
Pays
Nombre de PME
dans le total
des entreprises
Proportion demplois dans

Les PME
Contribution des
PME au PIB
en pourcentage
Allemagne
Belgique
Canada
Danemark
Espagne
Etats
Unis
Finlande
France
99.7
99.7
99.8
98.8
99.5
99.7
65.7
72
66(industrie seulement)
77.8
63.7
53.7
34.9
Non communiqu
57.2 (1993)
56.7
64.3
48.
99.5
99.9
52.6
69.
Non communiqu
61.8 de la VA
99.7
99.5
99.9
49(industrie seulement)
73.8(industrie seulement)
67.2
40.5
57 de la VA
30.3
Italie
Japon
Royaume
uni
source :Office de Coopration et Dveloppement Economique

(OCDE) , mise jour en mars 1997
a ): Une participations majeure la croissance et la crations demplois.

La proportion demplois dans la PME et la participation des PME au PIB montrent
clairement limportance de leur contribution au dynamisme des conomies occidentales. Le
cas des Etats-Unies dAmriques est particulirement difiant. De 1993 1997, lconomie
Amricaine a cr plus de 11 millions demplois, dont 8.5 millions de 1993 fin 1995; et ce
sont principalement les petites entreprises qui ont le plus cr demplois rcents .
Les grandes entreprises ont, par contre, conduit de difficiles restructurations . On estime
3 millions le nombre demplois perdus par les 500 plus grandes entreprises amricaines au
cours des annes 1980.
Ce nombre serait de 2 millions supplmentaires dans les annes 90 qui sont pourtant des
annes de longue expansion .
25
Le dynamisme du march du travail amricain est surtout le fait des petites entreprises. La
SBA (1) estime que 90 % des nouveaux emplois sont crs par des petites entreprises. Elle
montre aussi que le niveau des emplois secrts par la PME amricaine nest pas infrieur
celui propos par la grande .
Cette proprit de lutte contre le sous emploi de la PME est galement retrouve dans les
pays occidentaux; la proportion demplois dans les PME varie dans ces pays entre 50 % et 78
% de lensemble des emplois crs toutes entreprises confondues .
En outre, la participation des PME occidentales la croissance conomique est dcisive;
puisqu elles contribuent la formation du PIB dans une proportion comprise entre 30 % et
64 %. En France, elle est de 61.8 % et elle est respectivement de 64.3 % et de 56.7 % pour
lEspagne et Le Danemark, par exemple .
Aux Etats-Unis dAmrique, cette contribution est galement importante et atteint 48 %
du PIB . La performance de la PME amricaine est dautant plus remarquable que le PIB est
en croissance continue depuis 1992. Cette croissance se situe entre + 2 % en 1992 et +3.5 %
en 1994, comme lindique le tableau suivant :
Evolution du taux de croissance aux USA
1992
1993
+ 2.7
+2.2
1994
+3.5
1995
1996
1997
+ 2.0
+2.3
+2.3
(1) SBA: Small of business administration , organisme officiel , charg de la promotion de la petite entreprise
aux Etats Unis dAmrique
26
b) une participation la mutation structurelle de l conomie

La structure des conomies occidentales sest modifie de faon notable avec lvolution
des technologies, des gots des consommateurs , des canaux de distribution . Ainsi des
mutations massives des populations actives des autres secteurs vers les secteurs du commerce
et des services se sont produites avec une acclration de ce phnomne pendant les dernires
annes. De 1950 1994 par exemple, aux Etats-Unis la proportion de la population active des
services est passe de 12 % 27 % . Pendant les dix dernires annes, le nombre demploys
de ce secteur a augment de 62% .
Cette mutation sest surtout illustre dans le secteur des nouvelles technologies en grande
partie grce aux PME qui y ont jou un rle de premire importance .
2) PLACE DES PME DANS LECONOMIE MAROCAINE

a) Domination numerique des PME dans le tissu economique
Toutes les sources dinformations statistiques confirment la prpondrance de la PME dans
le tissu productif national .
En examinant le fichier des patentes, le nombre des entreprises patentes est de 392300 en
1988; 99.6 % de ces entreprises sont des units de moins de 50 salaris. Au sein de ces PME
63 % relvent de linformel .
En 1995, le nombre dentreprises est estim 527500, soit une progression de 135200 dont
la trs grande majorit serait constitue de PME .
Selon les donnes fiscales, rapportes par la direction de la statistique, il y a en 1995, 42600
entreprises dont 92 % sont des PME; les PME tant dfinies comme des units ralisant un
chiffre daffaires annuel infrieur 10 millions de dirhams .
Le ministre de lindustrie et du commerce value le nombre des PMI ( petite et moyenne
27
industries) 6100 sur un total de 6600 units industrielles, soit 92.4 % ( chiffres de 1998).
Rappelons que la PMI est lentreprise qui emploie moins de 200 salaris, selon le ministre
de lindustrie.
Ainsi, le tissu conomique marocain est constitu plus de 92 % par des petites et moyennes
entreprises .
b)La participation de la PME marocaine la croissance conomique et
la cration demplois
De 1980 1994, les PMI ont cr 94489 emplois, soit 54.1% de lensembles des emplois
gnrs dans les branches industrielles .
Le Centre Marocain de Conjoncture note que la production des PMI a t plus soutenue que
celle de lensemble des entreprises industrielles sur cette priode. Elle a en effet progress de
+12.7 % pour la PMI et 11.3 % pour lensemble de la production industrielle.
Malgr ces progrs, la contribution lconomie des PMI, qui reprsentent 92 % du parc
industriel, reste infrieure celle des grandes entreprises, lesquelles ne reprsentent que
8 %. En effet, selon les donnes du ministre de lindustrie de 1998, les emplois dans les
PMI ne reprsentent quun effectif de 48 % et une masse salariale de 46 % dans lensemble
de lindustrie. De mme, la PMI ne participe qu hauteur de 48 % du chiffre daffaires et de
39 % de la valeur ajoute industrielle. 35 % seulement des exportations industrielles relvent
des PMI.
Par ailleurs et selon les derniers chiffres donns par la CNSS ( 2003 ), le nombre des
emplois dans les PME, tous secteurs confondues, reprsentent environ 55 % . Cependant
toutes les sources saccordent dire que les PME ne contribuent au PIB qu hauteur de 10 %.
Ce constat est dautant plus inquitant que les PME de pays mergents comme la Turquie
Ou lAfrique du sud par exemple, contribuent dans des proportions plus importantes aux PIB
(60 % pour lAfrique du sud).
28
c) la participation de la PME la mutation structurelle de lconomie

Le Maroc est caractris par la domination numrique de la micro-entreprise (0 9 salaris).
Selon les donnes de la direction de la statistique, les micro -entreprises constituent 97 %
de la totalit des entreprises ( chiffres des entreprises patentes, estims en 1995 partir du recensement de 1988).
Cette proportion varie, en fait de 61.7 % pour le secteur nergie et mines 99.3 % pour le
secteur du commerce et de la rparation .
Il faut noter aussi que les micro- entreprises commerciales et du secteur de la rparation
constituent plus de 51 % de la totalit des entreprises marocaines tous secteurs et toutes tailles
confondues et que 63 % des PME de moins de 50 salaries relvent du secteur informel .
Par consquent, le tissu conomique marocain pourrait tre considr juste titre comme un
tissu de PME et mme de micro- entreprises dont une partie non ngligeable relve du secteur
informel .
Ce tissu est particulirement domin par la micro-entreprise commerciale et par la microentreprise sactivant dans les services .
Si on ne considre que le secteur formel, sur les 39200 PME recenses par la direction de la
statistique en 1998, environs 72 % relvent du secteur tertiaire, 27 % du secteur secondaire et
1 % du secteur primaire .
Le dernier rapport de la CNSS publi, concernant son bilan dactivit, confirme la situation
dominante en 2003, du secteur du commerce et du secteur des services dans le tissu productif
marocain, comme le montre la rpartition suivante :
_67 % pour le secteur tertiaire ;
_ 32 % pour le secteur secondaire ;
_ 1 % pour le secteur primaire
29
Rpartition des tablissements patents par secteur et par taille

(y compris les entreprises relevant du secteur informel)
Nombre
pourcentage dtablissements par
Secteur d
dtablissements
taille (chiffre de 1988 )
dunits
estim en1995
activit
09
10 49 50 et plus
Agriculture
Sylviculture
4389
84.7
13.7
1.6
Pche
Industrie
extractive .
1700
61.7
31.2
7.1
Electricit
Eau et gaz
Industrie
Manufacturire
88511
94.1
4.3
1.6
Constructions
Et TP
21572
84.4
13.6
2.0
Commerce et
Rparation
270888
99.3
O.6
O.1
Htels et
Restaurants
30306
97.5
2.2
O.3
Transports et
Communications
30568
98.1
1.5
0.4
Activits
Financires
2722
84.0
13.2
2.8
Autres
Services
76636
98.6
1.3
O.1
Total
527 292
97.4
2.2
0.4
nombre
en 1988
4708
998
60288
13201
219696
20933
24025
1879
46545
392 263
Source :Direction de la statistique .Ministre de la Population.
En conclusion : on peut dduire de lensemble de ses statistiques les donnes suivantes :

_ le tissu conomique est domin par la petite entreprise ou mme la trs petite entreprise
sactivant dans le commerce de proximit et le secteur des services aux mnages et des
emplois de proximit ;
_ les services aux industries restent ngligeables ;
_ limportance de lconomie souterraine qui domine numriquement dans la tranche des
entreprises de moins de 50 salaris ;
_ les entreprises de plus de 50 employs dans les services sont plus nombreuses dans les
activits financires que dans les autres activits de services .
30
e) Rpartition gographique de la PME marocaine

(statistiques des entreprises patentes de 1995)
Le Maroc est caractris par de grandes disparits de dveloppement qui se traduisent entre
autres par une rpartition gographique ingale de son parc national dentreprises. La rgion
du Centre en concentre elle seule, plus de 33 % et la rgion du Nord-Ouest 22.6 %. Ainsi
ces deux rgion runies saccaparent plus de la moiti du tissu productif national. Les autres
rgions(1) qui sont au nombre de cinq se partagent moins de 45 % des entreprises du pays .
Le nombre dentreprises pour 1000 habitants calcul pour chaque rgion est plus difiant
pour montrer limportance de ces ingalits interrgionales .
Le nombre dentreprises pour 1000 habitants est de 25 pour la rgion du Centre et 20.31
Pour la rgion du Nord-Ouest. Dans lensemble des cinq autres rgions qui sont le Sud,
le Tensift, Le Centre Nord, LOriental et Le Centre Sud, il ny a que 16.73 entreprises pour
1000 habitants . La moyenne pour lensemble du territoire national est de 19.57 .
Nombre dentreprises par 1000 habitants en fonction
des diffrentes rgions conomiques( dcoupage davant 1997 )
Rgions
conomiques
1000
Nombre
dentreprises en
milliers
populations en
milliers dhabitants
Entreprises
Par 1000
habitants
Centre
7143
175
24.25
Nord-Ouest
5859
119
20.31
13927
233
16.73
26929
527
19.57
Les autres rgions

Ensemble
Total
Tableau confectionn partir de la population estime en 1995 en se basant sur le recensement de

1994 avec un taux de croissance de 2.06 % et du nombre des entreprises estim en 1995 partir du
recensement de 1989 effectu par le ministre du commerce et de lindustrie, des entreprises patentes
(1) voir annexe1, pages 383-387
31
En conclusion : le Maroc se caractrise par :

__un tissu productif peu dvelopp
__ des carts importants de dveloppement conomiques interrgionale .
__ une grande concentration humaine et conomique dans 2 rgions, celle du Centre et du
Nord- Ouest;
__La primaut de la rgion du Centre sur le plan conomique, qui constitue juste titre le
poumon conomique du Maroc: avec plus du quart de la population, cette rgion contient plus
du tiers de la totalit des entreprises marocaines; ceci est dautant plus vrai que les entits
les plus solides et qui secrtent le plus de richesse sont concentres dans le grand Casablanca
et sa rgion .
La PME joue un rle sociale indniable au Maroc. Elle permet de lutter contre le chmage et dattnuer leffet ngatif de lexode rural . Mais les emplois quelle cre, restent
dun niveau technique et de rmunration infrieurs par rapport aux grandes entreprises .
La PME est en outre la base de la tertiairisation de lconomie du Maroc. Le poids
important du tertiaire, cependant, ne doit pas cacher quil sagit pour une part importante
dactivits de faible valeur ajoute ou dactivit de subsistance et non dactivits dites quaternaires qui caractrisent lessor de ce secteur dans les pays dvelopps .
La PME ne constitue pas encore le vecteur par lequel sinitie le dveloppement des
Activits grande valeur ajoute et fort potentiel dexpansion et nassume pas encore
son rle comme vecteur essentiel de lquilibre rgional et de la croissance conomique . La
domination numrique de la PME contraste avec sa part dans le PIB.
32
C: PROFIL GENERAL DES CREATEURS DENTREPRISES

Il ne suffit pas de crer une entreprise, mais il faut savoir la prenniser et la faire
prosprer. Chaque investisseur doit mettre toutes les chances de son cot avant de se lancer
dans cette uvre trs sensible.
Par consquent il doit, au pralable, voir si les conditions qui favorisent ses chances sont
rassembles :
*Sassurer de la faisabilit du projet en trouvant lide de cration, qui doit tre une rponse
une attente non satisfaite ou un problme constat et qui doit tre susceptible de passer
du stade de lide au stade de projet ralis;
*Savoir dgager les grands axes en dterminant les objectifs, les moyens et les ressources
humaines pour y parvenir;
*Se prparer au nouveau mtier du chef dentreprise :
En mesurant limpact de ce changement sur sa vie personnelle et familiale ;
En valuant les dpenses ncessaires au lancement de son entreprise(dplacements,
formalits, recherche dinformations, contacts, etc.)
En estimant le capital ncessaire et le meilleur montage possible en comparant les
ressources et les conditions de financement les plus adaptes ses besoins ;
En anticipant sur les besoins financiers au cours de dmarrage de son activit ;
En faisant sa propre valuation, on doit considrer ses forces, ses faiblesses et les
qualits dont on est dot; le savoir- faire, le professionnalisme, lesprit dinitiative, la capacit
de grer les hommes, dinvestir, de fixer les objectifs, de ngocier..
Il va sans dire que toutes ces qualits ne peuvent tre gure de lapanage dune seule
personne, mais elles sont plus ou moins ncessaires en fonction des projets.
33
Le promoteur doit valuer le degr dadquation entre sa formation et les exigences de sa

nouvelle fonction et ventuellement envisager un complment ncessaire dans ce domaine .
En fait, ce quil faut, cest la cohrence entre le crateur et le projet qu il porte.
La cration dentreprise est donc une uvre de longue haleine,trs complexe,trs astreignante
et surtout trs slective; do limportance du profil du promoteur pour la russite de tel ou
tel projet .
Ce profil que nous essaierons de dgager travers le rsultat de lenqute que nous avons
effectue auprs dun chantillon de jeunes crateurs de100 PME choisies partir des fichiers
de la CNSS au hasard, selon la mthode des quotas pour leur rpartition gographique prenant
en compte lampleur de la cration dentreprises dans chaque rgion .
Toutes ces entreprises ont t cres et affilies la CNSS en 2003 .
1) REPARTITION DES PROMOTEURS PAR SEXE
Alors que la population marocaine se compose de 50.3% de femmes, seuls 7 % des crateurs
dentreprises sont des femmes .
Il existe par consquent, un grand dcalage entre la proportion des femmes dans la population
gnrale et dans la population des promoteurs .
Ce dcalage nest pas propre au Maroc et aux pays dveloppement socio-conomique similaire, mais il existe aussi dans les pays dvelopps, il est vrai dans des proportions moins
importantes. A titre dexemple en France, seulement un chef dentreprise(2) sur quatre est une
femme. Cependant, une tude a dmontr que bnficiant des mmes atouts que leurs collgues hommes,les femmes crent sans complexe et russissent dans les mmes proportions .
(2) daprs A Netowski et P Meslard ,article paru dans la revue objectifs PME , juillet 1997 .
34
Dans notre pays, ce dcalage peut trouver sa cause principale dans des considrations socioculturelles .
Dans les socits arabo- musulmanes, et bien que lIslam na jamais interdit la femme d
entreprendre, il faut reconnatre que le rle de la femme se conoit, prioritairement et peuttre plus quailleurs, dans son foyer familial. Ainsi parmi la population active, la femme ne
reprsente que 21%.( donnes du recensement de 1994) .
Une deuxime explication de ce dcalage se trouve certainement dans le taux trop lev de
lanalphabtisme et du chmage frappant les femmes; un niveau minimum dinstruction et
une exprience professionnelle sont notre sens dterminants pour pouvoir franchir le
pas vers le monde de lentreprenariat .
Cependant, nous pensons que cet cart va se combler progressivement grce laccs de
plus en plus important de la fille lenseignement et linstruction dune part et grce
lvolution de notre socit o le travail de la femme devient de plus en plus acceptable d
autre part.
Par ailleurs, la prise de conscience de plus en plus forte des capacits de la femme, de son
dynamisme par elle-mme et par le reste de la socit, facilitera son accession aux postes de
responsabilit et la cration dentreprises .
Un constat dans ce sens a t fait lors dun sminaire organis par la chambre allemande de
commerce et dindustrie et la fondation Konrad Adenauer en juillet 2004 sous le thme
de lintgration de la femme dans lconomie marocaine. On y a, en effet, constat que le
nombre des femmes chefs dentreprises, y compris les micro-entreprises ne cessait daugmenter et quil serait denviron 5000 .
Il serait difiant de comparer le taux des marocaines entrepreneuses celui des femmes
dun pays maghrbin comme la Tunisie ou des dispositions en faveur des femmes ont t
prises bien avant le Maroc .
35
2) REPARTITION DES PROMOTEURS PAR AGE

Lentrepreneur de notre srie ont des ges stendant de 26 59 ans et se rpartissent
en fonction de leurs ges comme suite :
tranches dge
.
30 ans et moins 31 40 ans
pourcentage
16
43
41 50 ans
29
suprieur 50 ans
12
La moyenne dge de nos entrepreneurs la cration de leur entreprise est de 39 ans tous
sexes confondus. Mais si on ne considre que les femmes, les ges stendent entre 32 et 49
ans, avec nanmoins une moyenne de 39 ans .
la tranche dge la plus entreprenante est la tranche des 31-40 ans quelque soit le sexe .
A linverse les plus de 50 ans sont les moins sduits par la cration dentreprises
Les 31- 50 ans constituent 72% des crateurs des entreprises .
En effet, cette tranche correspond lge de la maturit, ge o on a accumul assez
dexpriences pour avoir une plus grande confiance en soi et ou peut tre lambition est
plus grande et ou le dsir de changer son statut de salari pour le statut fort prestigieux
de patron est plus important.
Cependant plus on avance dans lge, surtout aprs la cinquantaine, plus ce dsir s
estompe. A partir de ce seuil, la scurit de lemploi et la carrire assurer prend le
pas sur laventure incertaine de lentreprenariat.
Alors que quand on est trs jeune, 21, 22, 23 et mme, 25 ans, on est sujet
des doutes et on n est pas encore fix sur la direction donner sa vie. Pour beaucoup
cest encore lge des tudes, pour dautres le statut de salaris est plus recherch. En
effet, dans notre chantillon, lentrepreneur le plus jeune a 26 ans. A cet ge aussi, le manque
d exprience et de confiance en soi est plus patent qu lge de la maturit .
36
3)FORMATION ET EXPERIENCE PROFESSIONNELLE

La formation et lexprience du crateur dentreprise est un paramtre fondamental qui prdtermine le domaine de ses investissements et par consquent son importance conomique
et sociale .
Au niveau de notre chantillon, les niveaux de formation se rpartissent comme suite :
14% des crateurs dentreprise ont un niveau suprieur ou gal au baccalaurat ; 44% ont un
niveau dinstruction secondaire; 42 % un niveau dinstruction fondamental .
En revanche, tous les promoteurs ont une exprience professionnelle avant dentreprendre .
Ils sont 95 % lavoir dans le domaine o ils entreprennent . Cette exprience est en gnral
longue. Elle est de plus de 15 ans pour 33 % de notre chantillon, de 10 15 ans pour 30%, de
5 9 ans pour 26 % et de moins de 5 ans pour l1% .
Ainsi la cration dentreprise est une affaire surtout de gens peu ou moyennement instruits
mais dots dune exprience professionnelle longue .
Par consquent, la majorit des entreprises cres au Maroc ne peuvent tre que de faible
valeur ajoute, telles que des commerces, des ateliers de rparation, dartisanat, ou des
entreprises de construction ; des nettoyage, de gardiennage . etc. . Les entreprises utilisant
les technologies modernes ne peuvent tre que rarissimes car elles sont peu accessibles
la majorit de nos promoteurs , ce qui pose le problme de la rticence des diplms de
lenseignement suprieur pour entreprendre . Ceux l mme qui sont capables dassimiler
les nouvelles technologies et partir de l constituer le moteur principal du dveloppement et
du renouvellement du tissu conomique.
Cette rticence est lie une mentalit qui a svi et qui continue de svir au Maroc et qui
ferait prfrer un travail dans ladministration publique tout autre statut, en particulier au
statut incertain et risqu dentrepreneur.
37
Elle peut aussi sexpliquer par labsence de la sensibilisation des tudiants lesprit dentreprise et le peu de programme se reportant au monde de lentreprise pendant leur cursus
scolaire.
Mais une enqute mene par un cabinet conseil (1) , la demande de lAFEM ( association
des femmes chefs dentreprises ) et consistant recenser ces dirigeantes , dgager leurs
profils et rapporter leurs difficults ainsi que leurs aspirations de managers, semble attnuer
ce constat. Ainsi sur les 579 femmes chefs dentreprises recenses, 34 % sont lorigine de la
cration de leur firme.Leur niveau dinstruction est lev, 60% ont une formation universitaire
, 28% ont un diplme suprieur de gestion et 5% un diplme dingnieur. La majorit dentre
elles ont t salaries avant de diriger ou de monter une entreprise; seuls 15% de ces femmes
sy sont lances directement aprs leurs tudes. Lenqute montre aussi que 40% dentre elles
travaillent avec leurs conjoints dans leurs entreprises .
Les rsultats de cette enqute montrent qu priori, les femmes de cette chantillon
( toutes la tte dentreprises bien structures ) sont en gnral trs bien formes et quelles
le font pour une part importante avec laide et lappui de leurs familles .
Par consquent, un milieu familiale duqu et dun certain niveau daisance
favorise
laccs des femmes pour la cration et la direction dentreprises pourvu que celles-ci soient
dun bon niveau de formation et de prparation pour ce genre dactivit .
De mme dans cette catgorie, une plus grande confiance en soi et un got du risque et la
capacit de lassumer expliqueraient la proportion plus importante que dans notre chantillon
des femmes sans exprience qui se lancent directement dans lentreprenariat
(1) Il sagit de LMS : cabinet conseil casablancais
38
3)MOTIVATIONS POUR LA CREATION DENTREPRISES

La personnalit du crateur est un facteur dterminant pour laboutissement dun projet et
pour sa prennit. Pour oser franchir le pas dune situation stable sre et mme si elle est plus
ou moins confortable, une situation qui peut tre incertaine o on risque son argent et o
linvestissement en temps ne se compte pas, il faut avoir de fortes motivations. Ces motivations sont nombreuses et peuvent tre diffrentes dun entrepreneur un autre. Elles peuvent
tre dordre financier et conomique, dordre familial, ou tre en rapport avec la recherche
dun panouissement personnel. On a par consquent essayer de trouver ce qui le plus motive
pour la crationdentreprises en explorant les paramtres suivant :
__le gain de largent ;
__la recherche de lindpendance ;
__lexistence dune opportunit ;
__la disponibilit des moyens financiers ;
__le soutien familial.
__le got du risque etc.
Il est bien entendu que chaque individu peut avoir une ou plusieurs motivations imbriques
et plus ou moins fortes les unes que les autres .
a)Le gain de largent
Le gain dargent a t cit dans 76 % des cas. Il a motiv toutes les tranches dge, quel
que soit le niveau de formation, mais de faon ingale. La catgorie la plus intresse par
largent est celle ayant un niveau suprieur dtudes. Dans cette catgorie, 86 % laffirment.
Ils sont 77 % parmi les promoteurs ayant un niveau dinstruction secondaire tre motivs
par largent, 71 pour la catgorie dun niveau dinstruction faible .
39
b)La recherche de lindpendance

71 % des crateurs dentreprise recherchent lindpendance par le montage de leur propre
affaire .
c)lexistence dune opportunit
26 % ont indiqu avoir t motivs par la prsentation dune opportunit .
d)La disponibilit des moyens financiers .
39 % de notre chantillon ont t encourags pour entreprendre par la disponibilit des
moyens financiers . On uilise ses conomies et on fait appel la solidarit familiale qui joue
fond non seulement grce des proches parents mais aussi parfois grce des parents
loign; probablement parce quon pense quavec sa famille, le risque de dsaccord ou de
malversation est minime .
e)Le got du risque ;
Si une majorit de nos entrepreneurs slevant 85% sont conscients davoir pris un risque
en crant leur propre entreprise, seul une minorit, 3%, affirment aimer prendre des risques.
4) VERS UN PROFIL TYPE DE CREATEUR DENTREPRISE

Malgr la diversit des buts et des aptitudes des crateurs dentreprise, on peut essayer de
cerner les contours de lentrepreneur marocain type .
Il serait plutt un homme quune femme, son ge se situerait autour de 39 ans, dun
niveau dinstruction fondamental ou secondaire, se lanant par ncessit ou par got dans
une activit proche du mtier o il a accumul une exprience significative, grce en partie
des conomies personnelles et / ou des aides familiales. Il recherche le gain immdiat
40
dargent mais naime pas prendre de risque .

Parmi nos entrepreneurs, la majorit privilgie lendettement familial avant toute autre
forme de financement
Elle se sent galement trs responsabilise cause de la nature des fonds investis(fonds
familiaux) ; son premier souci est la prennisation de son affaire et son dveloppement
progressif .
Elle cherche demble des profits susceptibles dassurer un revenu pouvant tre mme de
couvrir ses besoins et ceux des siens.
Dans cette catgorie, les collaborateurs sont choisis, prioritairement, dans le cercle de
la famille et des proches et le domaine dactivit reste traditionnel : commerce de proximit,
entrprises de construction et de travaux divers, ateliers de rparation, cafs etc.
A ct de cette catgorie, il existe aussi un groupe moins important en nombre d entrepreneurs mieux forms ayant une exprience professionnelle plus consquente dans un
domaine plus moderne; connaissant mieux que quiconque leur environnement .
Ce sont en gnral des personnes qui nont pas hsit abandonner une situation souvent
confortable et peut trer stable pour la cration de leur entreprise.
Ils franchissent le pas pour avoir le statut fort prestigieux de patron, pour gagner le
maximum dargent et saffranchir de toute hirarchie .
41

En conclusion ; les profils fort potentiel restent peu prsents parmi nos crateurs dentreprises . la PME pour assurer son rle de moteur de croissance, et de facteur dadaptation aux
mutations technologiques, linstar de ses homologues occidentales, a besoin de dirigeants
sensibiliss limportance de linnovation et capables dinvestir des activits forte valeur
ajoute notamment lindustrie manufacturire et les activits bases sur lusage de la
matire grise, notamment, lingnierie et les services aux entreprises et surtout les nouvelles
technologies de linformation et les bio-industries .
Les femmes doivent tre encourages sur la voix de lentreprenariat car lexprience du
micro-crdit a montr quelles russissent mieux que les hommes et quelles reclent, si lon
croit et compare les rsultats scolaires, certainement autant sinon plus de potentialits que
les hommes . Ces potentialits ne devraient pas tre gches pour de simples considrations
lies aux traditions et des considrations culturelles archaiques .
42
D : LES OBSTACLES A LA CREATION DENTREPRISES

Malgr les dispositions prises par les pouvoirs publics qui tentent de crer un environnement
favorable l mergence et la multiplication des entreprises pourvoyeuses de richesses et
demplois, on est frapp par la persistance des entraves la cration dentreprises .
Parmi ces contraintes, on peut en citer les principales qui sont dordre administratif, dordre
foncier et financier
1)LES CONTRAINTES ADMINISTRATIVES
Conscients des rpercussions ngatives des dysfonctionnements administratifs, lEtat, depuis
1989 avec lappui dorganismes internationaux ont entrepris des tudes qui ont dbouch
sur plusieurs recommandations plus ou moins suivies deffet, visant une meilleure organisation de lappareil administratif et la simplification des procdures
Une tude (1 ) commande par le gouvernement en
collaboration avec lUSAID
et effectue en 1998, conclut que le systme administratif est trop bureaucratique, opaque
avec une multitude dintervenants avec souvent des conflits de comptence. Elle rvle que
pour limmatriculation dune entreprise, il faut pas moins de 9 tapes et les pices administratives font intervenir 5 services administratifs diffrents. Les dmarches sont souvent inutilement multiplies parfois auprs du mme service et les mmes documents sont exigs
plusieurs fois et font souvent double emploi.
Le promoteur en particulier de la PME devait par consquent saccommoder de cet univers
Kafkaen qui le pnalisait, soit au mieux en allongeant anormalement le temps de ralisation
de son projet soit au pire en poussant lannulation de ce dernier .
(1) Etude ralise par le cabinet PRICE WATER HOUSE COOPERS ; novembre 1998 dont les rsultats sont
rapports par le journal lEconomiste du 20/ 10/ 1998 page 18 .
43
Ces dysfonctionnements sexpliqueraient par ce qui suit :

_une multiplicit des services administratifs caractriss par un manque de cohrence et de
coordination avec des conflits de comptence ;
_une interprtation restrictive des textes qui sont nombreux et susceptibles de se prter ce
genre dinterprtation ;
_du laxisme et une faible implication pour laboutissement des dossiers ;
_des changements frquents des procdures ;
_ des changements pratiquement annuels concernant la fiscalit et qui peuvent affecter
les plans de linvestisseur ;
_un manque dinformations claires et fiables, ce qui est particulirement gnant pour les
PME dont les moyens ne permettent pas le recours aux services des spcialistes privs .
La persistance des problmes administratifs a fini par produire une volont politique
sans prcdent manifeste par la plus haute autorit de lEtat . Celle-ci sest traduite par un
certain nombre de mesures parmi lesquelles la cration des centres rgionaux dinvestissement en 2002 et la valorisation du rle de promoteur des investissements, lev au rang de
priorit pour les walis des wilayas et les gouverneurs des prfectures et des provinces.
en effet, 64 % de notre chantillon trouvent en 2003, les dmarches administratives pour
la cration dentreprises assez faciles et rapides. En outre, laccueil rserv aux promoteurs
est jug bon dans 48 % des cas et mme excellent dans 27 % des cas .
Par ailleurs, le dernier rapport de la banque mondiale rendu public en septembre 2004, confirme que cette prise en main des choses a donn ses fruits .
En effet, ce rapport classe le Maroc deuxime parmi les pays qui ont russi rduire les
procdures pour la cration des entreprises .Le nombre de ces procdures nest plus que 4
au Maroc contre 5 en Tunisie et il faut 11jours au Maroc pour crer son entreprise contre
44
14 en Tunisie et 50 en Algrie, indique le rapport.

En Tunisie, par exemple, les guichets uniques ont t crs en 1990 pour faciliter les dmarches administratives de tout investisseur .
Depuis et forts de la russite de lexprience tunisienne, les investisseurs nont de cesse de
demander linstauration de guichet et dossier uniques; mais nous sommes persuads que
cette solution adopte naurait rien chang sans une volont relle manifeste par les plus
hautes autorits et sans limplication relle et responsables des autorits rgionales .
Le problme est plus un problme de mentalit, de responsabilisation et de motivation qu
un problme technique .
En outre, certains progrs restent raliser notamment au niveau des reprsentations
marocaines ltranger.
En effet, il faut savoir que certains consulats marocains ne dlivrent que des visas entre
unique, ce qui cause une perte inutile en temps et des cots supplmentaires difficilement
acceptables par les promoteurs trangers. De mme lobligation dun visa de sortie et de
retour pour les rsidents trangers au Maroc notamment pour des ressortissants de certains
pays arabes y compris les investisseurs est vcue comme une contrainte dautant plus quelle
est juge superflue .
45
2)LES CONTRAINES LIES AUX LOCAUX ET AUX SITES DES ENTREPRISES

Le local dune entreprise doit tre choisi en fonction de la nature et de lintensit de son
activit. Un local mal choisi peut mettre en pril lactivit dune entreprise. Or les dmarches
pour trouver un local adquat peuvent relever du parcours du combattant .
En effet, la recherche dun local pour leur entreprise est juge trop difficile et trop prouvante par les jeunes promoteurs . Ils sont 75 % de notre chantillon le dclarer .
Le loyer et le prix du local ou du pas de porte sont aussi jugs excessifs pour 71 % de
nos interviws. Ils auraient pourtant souhait moins investir dans le local pour pouvoir plus
le faire dans lquipement ou dans le fonctionnement de leurs entreprises (60 %).
Notons quils sont 39 % disposer dune location simple, 43 % avoir une location avec
pas de porte et seulement 18 % disposer de leur propre local.
Ce problme des locaux est aggrav par une spculation assez vive surtout prsente dans les
zones urbaines rendant ces locaux malgr leur abondance difficilement accessibles. En outre,
une enqute (1) rvle que les zones industrielles souffrent de plusieurs lacunes et noffrent
pas les conditions ncessaires un bon fonctionnement :
_elles sont pour la majorit dlabres, mal entretenues et mal quipes notamment en
matire de tlcommunications, dassainissement de qualit etc ;
_elles sont mal adaptes et peu accessibles aux PME, les prix ne constituant pas un
avantage significatif par rapport un autre site ;
_elles sont mme parfois sujet des pratiques spculatives qui les rendent trop onreux
pour les PME cause notamment dun mode dattribution trop laxiste ;
_les dlais dattribution des lots quips ne sont pas souvent respects et prennent parfois
des retards importants ;
_elles souffrent dun dficit de linfrastructure hors site ( routes, rseau dlectricit) .
(1)Enqute commande par le ministre du commerce et de lindustrie faite en collaboration
avec lUS AID en 1996 et rapporte par le journal lconomiste du 27 mars 1997.
46
Cette enqute a aussi rvl que les procdures dacquisition des terrains appartenant lEtat
et susceptibles dtre amnags en zones industrielles sont longues et complexes faisant
intervenir une multitude dagences et de commissions gouvernementales .
De mme le manque de transparence qui semble caractriser les procdures au niveau des
municipalits pour la dlivrance des permis de construire, le manque de coopration entre
celles-ci et les compagnies de services publics et le ddoublement des procdures qui en
dcoule accentuent les retards .
Au Maroc, le temps daccs au terrain et lamnagement des sites sen trouvent plus allongs
que pour des pays concurrents tels que la Jordanie, la Malaisie, le Chili,. ..etc. comme le
montre le tableau suivant .
Accs aux terrains et amnagement des sites (1996)
Pays
Acquisition
3 mois
3
mois
DUREE
3
3 mois
mois
3
mois
3 mois
8 mois 2 ans
Maroc
2 6 mois
3 mois (
moyen)
Jordanie
Des
Total
Malaysia
2 mois 2 ans
Chili
6 12 mois
Afrique du sud
Terrains
4 12 mois
Tanzanie
Amnagement
Du
Site
3 6 mois
Maroc
3 4,5 mois
Jordanie
Malaysia
Chili
3 6 mois
2 mois
Afrique du sud
1 mois
Tanzanie
8 mois
Source : Cabinet Price Waterhouse Coopers
47
3) LES CONTRAINTES FINANCIERES

Dans un pays en voie de dveloppement comme le Maroc qui prne lconomie de march,
la cration dentreprises notamment de PME doit bnficier dun environnement incitatif, notamment financier .
Toute cration dentreprise viable et ayant un potentiel de dveloppement doit trouver un
financement adquat .
Le financement bancaire des crations dentreprises (en prts moyen et long terme ) est
prdominant par rapport aux autres organismes financiers ..
Or les promoteurs dplorent les difficults daccs ce genre de financement. Au niveau de
notre chantillon, par exemple, 37 % nont pas eu accs au crdit bancaire cause des garanties non suffisantes ( 20 cas) , de projets non porteurs (6cas) ,de crdit non sollicit (10 cas )
et de dossier mal mont (1cas) .
En outre, 76 % des bnficiaires dun prt bancaire jugeaient les conditions daccs au
crdit bancaire difficiles, en termes de garanties exiges et de taux dintrt .
Cependant, le peu de matrise pour monter des dossiers valables, manifest par les crateurs
peut tre un obstacle pour laccs au financement bancaire . Les tudes pralables des projets
sans juger de leur qualit, restent incompltes chez 33 % des promoteurs de notre chantillon
( besoins de fonds de roulement non prciss, tude de march non faite,etc)
En tout cas, il est exig du promoteur un apport en fonds propres dau moins 30 % de
linvestissement global, ce qui nest pas la porte de tous les promoteurs dont certains
peuvent tre porteurs de projets de qualit .
En 1978, en collaboration avec la BERD, des procdures nouvelles de financement ont
t mises en place pour simplifier les dmarches et augmenter les quantums de financement
des projets industriels . Ce sont la procdure simplifie et acclre pour les PME (PSA) et
des lignes successives de financement de la PMI, dont la gestion revenait la BNDE
48
Lapport en fonds propres exig tait au minimum de 20 % de la totalit des investissements

et les garanties demandes taient intrinsques au projet .
En 1989, de nouvelles formules ont t conues pour attnuer le problme de financement de cration dentreprises. IL sagit des lignes BE I mises en place par une convention
signe entre la Banque Europenne dInvestissement dune part et ltat marocain et le GPBM
dautre part.
Cette formule permet un quantum de financement pouvant atteindre 70% et une prise de
participation hauteur de la moiti des apports en fonds propres, mais elle reste rserve aux
projets monts en partenariat avec un ressortissant de la communaut Europenne.
Paralllement un projet similaire a vu le jour avec Bank Al Amal qui permet des marocains rsidents ltranger qui investissent au Maroc, seuls ou en partenariat, de disposer
de crdits moyens ou long terme et de bnficier dune participation au capital pouvant atteindre 20% .
La porte de ces deux dernires formes de financement est limite cause de leur cible
restreinte .
Des lignes de financement dcoulant de la reconversion de la dette publique en investissement priv ou de la perspective de la zone de libre change avec la communaut europenne
prvue pour 2012 ont t galement instaures, mais elles sont juge inadaptes au PME.
En plus laccs ce genre de financement est compliqu cause, entre autres, de son parpillement entre diffrentes institutions .
Il existe surtout une certaine difficult pour la PME pour analyser et cerner les diffrentes
opportunits. Elles sont pour la majorit peu au fait des caractristiques des offres de financement, de leurs conditions . Leur degr dadquation aux besoins exprims peut galement tre
mal apprci.
49
Limpact par ailleurs des socits de partenariat et des prises de participation sur le financement des PME reste marginal pour cause entre autres de dficit en entreprises juges innovantes.
Pour contourner les difficults daccs aux crdits bancaires et rduire les cots de financement, des fonds de garanties ont t mis en place au niveau de la caisse centrale de garantie et
de DAR-ADDAMANE qui sont les seuls tablissements de garantie de crdits dinvestissement au Maroc, le premier est publique et le second est priv .Mais leurs concours en faveur
des PME sont jugs limits
Le crdit jeunes promoteurs instaur en 1988 devait tre la solution de ces problmes de
financement pour les jeunes promoteurs diplms et permettrait la multiplication des crations de PME . Laccs ce financement tant facile et lapport personnel en fonds propres
rduit 10 % du montant de linvestissement raliser. Cependant, les objectifs escompts
n ont malheureusement pas t atteints .Sur 9000 entreprises finances par le crdit jeunes
jeunes promoteurs depuis 1988 environ 40 % sont en difficult ( dfaut de paiement des chances bancaires ) et prs de 600 dentre elles sont au contentieux .
En dfinitive, les banques tant les principaux organismes pour financer les crations d
entreprises au Maroc, le niveau des garanties et des apports en fonds propres, hormis
lvaluation technique du projet, reste le principal paramtre sur lequel se dcide le
financement bancaire. Par consquent, il est impratif de favoriser la multiplication des
socits de financement de capital- risque, dencourager les prts participatifs et lessaimage,
de dvelopper les fonds de garanties et les inciter privilgier le traitement des PME aussi
bien leur cration que pendant leur fonctionnement. De mme des primes et des subventions
octroyes par lEtat et par les collectivits locales pourraient tre envisages pour les crations
dentreprises et calcules, par exemple, en fonction des emplois prvus par les entreprises
concernes.
50
Il est surtout important damener, dune part, les crateurs dentreprises prparer des
dossiers dinvestissement de qualit et dautre part, les banques accepter de prendre leur
part de risque.
EN CONCLUSION :
linstauration des CRI devrait tre un moyen efficace pour lever les obstacles administratifs et permettre un allgement des procdures administratives et constituer ce titre une
avance significative pour le dveloppement de linvestissement . Cependant, actuellement
certaines procdures administratives restent compliques et certaines dcisions restent
centralises au niveau des ministres .
Par contre , laccs des PME au crdit est toujours aussi problmatique et le rgime
dacquisition du foncier ou laccs un local en ville , restent trs pnalisant pour
linvestissement .
Le cot du crdit et les garanties exiges sont fortement rdhibitoires pour les PME .
Le rgime dacquisition du foncier, malgr quelques progrs, notamment la dcentralisation de certaines dcisions au niveau des wilayas et une certaine politique de zones industrielles et de parcs industriels, reste marqu par sa complexit administrative et juridique . De
mme, laccs un local en ville des petites units reste trs difficile cause de la spculation qui le renchrit .
51
CHAPITRE II : - CARACTERISTIQUES, ENVIRONNEMENT ET

C : DIFFICULTES DE LA PME
52
A ct de la grande, la PME vit et participe la vie conomique et sociale du pays.
Cependant cest une entit part qui peut avoir des difficults spcifiques qui peuvent tre
lies, en dehors de son environnement sa structure et son mode de gestion
1) STRUCTURE DE LA PME MAROCAINE
La structure est un cadre organisationnel pour un ensemble dactivits devant intervenir de
faon harmonieuse et homogne et visant la ralisation dobjectifs communs.
Elle peut tre perceptible travers les relations hirarchiques, la division des tches et
les rgles de fonctionnement qui caractrisent chaque entreprise .
Le degr dadquation entre la nature de lactivit dune entreprise et son organisation
conditionne ses rsultats.
Or au Maroc, tout le monde saccorde sur laspect peu structur de la majorit des PME .En
effet, lentreprise marocaine est pour une part assez importante une entreprise familiale,
autant par la nature du capital que de la gestion . Ceci peut tre une force ou une faiblesse,
dans la mesure o on porte la direction des membres de la famille dont les qualits pour
diriger peuvent tre prsentes ou absentes. Ainsi confier la direction de lentreprise un
membre de la famille possdant les aptitudes du bon dirigeant peut tre un atout considrable
pour son dveloppement . Dans le cas contraire, ce type de nomination ne peut que prcipiter
les faillites .
En outre, diffrents auteurs(1) mettent laccent sur labsence dune organisation claire au niveau de la PME ; contrairement la grande entreprise .
(1)Bouzidi Azzouzi : PME ,stratgie et dveloppement au Maroc ,edition compte dauteur 1997,page 176.
53
Il ny a pas de fixation prcise des tches et des responsabilits .Un dcideur peut se
disperser dans des tches subalternes dexcutant et les ouvriers ne sont pas spcialiss et
doivent accepter de faire galement plusieurs tches .
En plus, il ny a pas de gestion des ressources humaines objective et quitable:les rmunrations et les promotions sont influences par les considrations familiales ,amicales .etc.; ce
qui se rpercute ngativement sur la qualit du personnel .Les plus comptents partent vers les
structures o ils peuvent tre apprcis leur juste valeur .
Par ailleurs, les informations circulent mal et de faon peu claire entre les diffrents niveaux
de hirarchie occasionnant un retard dans lexcution des tches et des surcots de production.Trs peu de PME disposent dun systme dinformation fiable .
Parfois mme, il nest pas rare que des directives parfois contradictoires soient donnes , en
loccurrence dans des entreprises familiales o la direction est partage entre plusieurs
membres .
Cette inorganisation peut menacer la vie de lentreprise par(1) :
_une dilution des responsabilits ou une absence de responsabilit au niveau de lencadrement quand il existe ;
_une absence de motivation parmi le personnel ;
_des conflits sociaux ;
_des conflits entre associs dirigeants ;
_ une instabilit au sein de lentreprise ;
_une opacit totale et une ignorance des paramtres de gestion ;
_des prises de dcision inadquates ;
_une difficult dattirer des salaris et notamment des cadres comptents ;
_une diminution de la productivit et du rendement;
(1)Ibn Abdeljalil : Les concepts de la PME et de lentrepreneur propritaire dirigeant , polycopi sminaire
politique conomique 1997 page 15 .
54
a ) le dirigeant de PME : profil et mode de gestion

Le manager de la PME marocaine est dans la majorit des cas son propritaire, comme on
vient de le signaler .
Le capital et le pouvoir sont concentrs entre les mains de ce dernier . Le systme est
souvent centralis et ne tolre gure la dlgation des responsabilits .Le dirigeant remplit
plusieurs tches de direction et parfois dexcution .
Lentreprise en est dautant fragilise que la formation de base du propritaire dirigeant en
gestion est parfois limite et que parfois ce handicap se double dune incomptence ou
dune inexprience technique dans le secteur dactivit choisi .
Cette fragilisation est souvent accentue par le manque de cadres comptents quil est difficile dintgrer dans un tel systme .
A lui seul, le dirigeant va tre incapable de disposer dinformations fiables, de les analyser
convenablement . Ainsi, les dcisions quil peut prendre ne peuvent tre quintuitives et
souvent arbitraires .
En outre, le dirigeant de la PME est pour une part importante de comptence trs limite en
matire de gestion .
Une tude (1) portant sur un chantillon de 128 entreprises industrielles a, en effet, montr
que 50 % des dirigeants taient incapables de prsenter le bilan comptable, le compte d
exploitation et le compte de produits et de charges de leurs entreprises . Or une gestion saine
dune entreprise ne peut se concevoir sans tableaux de bord, sans indicateurs etc .
Ce dficit en connaissances des bases de la gestion et la mconnaissance de donnes de sa
propre entreprise et de son environnement notamment de sa concurrence dbouchera sur des
dcisions aberrantes qui ne tarderont pas mettre en pril cette entreprise .
(1)M TAZI : Difficults des exportations marocaines ,Revue gestion et socit ,n13 ,1994 ,p 55-61
55
Une autre tude(1) portant sur un chantillon de 56 entreprises dfaillantes montre que
les erreurs de gestion et lincomptence des dirigeants ont t observes et identifies
comme causes de dfaillance dans 70 % des cas.
Ces erreurs peuvent toucher tous les domaines de lentreprise et peuvent rentrer dans le
cadre de la gestion courante ou stratgique .Elles peuvent se traduire par les difficults
et les situations suivantes :
-une sous-capitalisation des entreprises en question ;
-un surendettement ou un endettement inadquat ;
-des difficults de commercialisation en rapport avec une mconnaissance du march et de
la concurrence ,
-des prix mal fixs, ne tenant pas compte du prix de revient ;
-des circuits de distributions mal matriss ;
-la dpendance vis--vis dun seul client ;
-des surcots de production ;
-des stocks importants difficiles couler ;
-des crdits clients trop allongs ;
-des difficults de trsoreries rsultant dune mauvaise matrise du BFR ;
-etc .
Lincomptence ou linexprience du dirigeant dans le domaine de ladministration des
affaires
peuvent tre jugules par lincorporation de cadres comptents et leur responsabi-
lisation au sein de lentreprise .
(1)M TAZI les causes de dfaillance des entreprises au Maroc : ssai dexplication ,mmoire de DES ,
universit Hassan II ,Casablanca ,1993
56
b ) Lencadrement et le personnel
La qualit de lencadrement et des agents dune entreprise est llment le plus dterminant
de son niveau de productivit et de comptitivit .
Cependant, le sous encadrement est une donne caractristique de lentreprise marocaine
quelle que soit sa taille mais il est plus important dans la PME que dans la grande entreprise.
Il est prsent dans tous les dpartements de lentreprise et dans tous les secteurs dactivit
mais de faon ingale .
Plusieurs tudes ont t consacres lencadrement au sein de lentreprise dont une tude effectue en 1996 linitiative de la CGEM .
Les rsultats de cette enqute sont dautant plus inquitants quelle sest intresse aux
entreprises les plus organises du pays en loccurrence les entreprises adhrant la CGEM .
Cette tude estimait quen moyenne sur 100 salaris dune entreprise :
__65 taient des main- duvres et des ouvriers spcialiss sans qualification notable,
__4 taient des ouvriers qualifis ;
__8 taient des techniciens moyens ou des agents de matrise ;
__4 taient des cadres techniciens suprieurs ;
__6 taient des cadres administratifs ;
__13 taient des employs de bureau .
Le taux dencadrement gnral moyen a t galement calcul et se situait autour de 9% .
Ce taux tait de 18% dans le secteur des banques et des assurances, 9% dans le secteur du
btiment et des travaux publics et seulement 5% dans le secteur de lindustrie de transformation .Il faut surtout noter que ce taux tait nul chez 41% des entreprises o parfois la fonction
dencadrement ntait mme pas identifie. Signalons que toutes ces dernires taient des
PME.
En outre, cette encadrement reste ingale en fonction des dpartements : une entreprise sur
57
deux a un directeur financier, mais seulement une sur six dispose dun directeur technique et
prs dune sur cinq dun dpartement des ressources humaines . Cependant un dpartement
des ressources humaines, digne de ce nom, nest pratiquement retrouv que dans les
grandes structures; il ny a que 30% seulement des responsables qui se proccupent de
l aspect dveloppement des ressources humaines .
Il existe plusieurs facteurs lorigine du faible taux dencadrement dans les PME qui
tiennent des considrations culturelles une mauvaise perception de lintrt dun bon encadrement pour lentreprise :
La nature familiale de la plus part des PME marocaines fait quil existe plusieurs interactions
entre lentreprise et la famille . Lentreprise est en quelque sorte le prolongement de cette
famille .La manifestation la plus visible de ce constat est le recrutement autant que possible
des membres de la famille, mme les plus lointains, principalement dans les postes de responsabilit et accessoirement dans les postes subalternes selon un processus qui privilgie
la parent la comptence .
On se retrouve souvent avec des tats majors plthoriques incompatibles avec la taille
des PME, faits de membres ( par exemple le pre et ses enfants ) qui peuvent ne pas avoir
les qualifications ncessaires .
Il y a une rticence par consquent, faire appel des cadres comptents extrieurs au cercle
familial . Combien mme, des cadres sont recruts, ils se retrouvent souvent subordonns
moins comptents queux; ce qui cre un sentiment de frustration et de discrimination
qui peut conduire une sclrose dune telle organisation par une dmobilisation de ces cadres
ou par leur dpart vers une autre entreprise o ils pensent plus spanouir et avoir la libert de
donner la pleine mesure de leur talent.
La faiblesse du taux dencadrement peut aussi sexpliquer par des considrations matrielles
ou dutilit des cadres .Le cadre est jug trop chre pour la PME ; linverse son rendement
58
potentiel est parfois difficile admettre par les dirigeants dentreprises, dautant plus que le
cadre a besoin dune priode dadaptation ou dune formation spcifique avant dtre fonctionnel .
En fait, un cadre adquat dont les talents sont exploits est un cadre dont le rendement est
forcment suprieur aux charges quil fait supporter son entreprise .
c ) La stratgie de lentreprise
La stratgie est lensemble des dcisions prises par une entreprise, dfinies par rapport des
objectifs hirarchiss, articules les unes aux autres et coordonnes au cours du temps sur une
priode de moyen ou de long terme .
La stratgie rsulte dune interaction entre lentreprise et son environnement. Son analyse
consiste donc tudier lentreprise et son environnement pour formuler des objectifs
hirarchiss et les moyens dgager et leur combinaison optimale pour les raliser. En effet
lenvironnement impose des contraintes aux entreprises auxquelles elles peuvent tre plus ou
moins sensibles .Lentrepreneur ne doit pas rester passif et doit sadapter son environnement
en attnuant ces contraintes .
Contrairement lide trs rpandue, selon laquelle, la stratgie ne doit tre rserve qu
la grande firme et la PME na pas de stratgie ou na pas besoin de stratgie , ou ferait de la
stratgie sans le savoir; une stratgie conue et applique, en connaissance de cause, est
ncessaire pour la PME .
Lentreprise notamment la PME doit sinscrire dans la dure, ce qui implique une projection
dans lavenir qui se heurte des contraintes de concurrence, de technologie, de mondialisation
,etc .quelle doit surmonter par lacquisition davantages comparatifs notamment par rapport
aux concurrents .Pour que lentreprise survive et dure, elle doit tre en mesure de dfinir des
objectifs prcis et de les raliser selon un schma harmonieux, dans le moyen et le long terme.
59
Ladoption dune dmarche stratgique adquate est donc vitale pour la PME (comme
dailleurs pour la grande entreprise ) .Elle est dautant plus ncessaire pour la petite entreprise
que ses moyens humains et financiers sont trs limits et quelle est plus sensible et plus
vulnrable aux turbulences de lenvironnement .
Connaissant la structure familiale de la plus part des PME marocaines et le profil de leurs
dirigeants, il serait difficile sans assistance de formuler clairement une stratgie cohrente,
surtout quant les chefs dentreprises, voulant tout grer mme les dtails les plus insignifiants,
se retrouvent absorbs par le quotidien de lentreprise, ne font pas de prvisions et ntablissent pas de planifications moyen ou long terme .Ce qui semble-t-il est le cas de la majorit
des PME ;
En effet, quand des prvisions sont faites par les PME (1), elles ne dpassent pas, dans le
meilleur des cas, 3 5 ans .
Lorigine de cette aberration peut se trouver dans le niveau de formation de base peu lev
et dans lexprience souvent limite du manager .Il est alors trs difficile de savoir poser
et savoir rpondre aux questions ncessaires ltablissement dune stratgie :
-Que cherchons-nous fondamentalement et quel buts poursuivons- nous?
- lenvironnement ( concurrents ,clients ,fournisseurs ,etc. ) nous est-il favorable ou au
contraire hostile ? Comment allons-nous le rendre plus favorable ?
-De quels moyens dispose-t-on ? Sont-ils suffisants ?Sont-ils adapts ce que nous faisons
ou voulons faire ?
-Quelle est la nature de notre activit ? Rendons-nous un service nos clients ,qui soit
vraiment valorisant et valorisable ? Matrisons-nous toutes les donnes qui nous rendent aptes
satisfaire correctement ce besoin et ,si possible ,mieux que les autres ?
(1) IBN ABDELJALIL : les concepts des PME et dentrepreneurs propritaires dirigeants : polycopi sminaire
de politique conomique 1997 ;page 17 .Universit Hassan II ;Casablanca ;1997
60
La rticence dlguer et le sous encadrement accentuent le problme .

En effet une mauvaise comprhension de lenvironnement de lentreprise et le manque dun
systme dinformation adquat, ne permettent ni danticiper sur les vnements futurs ni d
avoir une raction stratgique saine et adapte face une turbulence .
d ) La gestion financire
Toutes les entreprises ont besoin de moyens financiers pour assurer leur survie et russir leur
dveloppement .
Il est gnralement admis que la PME marocaine est sous capitalise cause dun financement en fonds propres souvent faibles ne permettant pas de raliser un programme dinvestissement quilibr .
Dans ces conditions, les problmes financiers auxquels la PME doit dabord face et court
terme peuvent rsulter de besoins financiers en rapport avec lexploitation et non couverts par
les capitaux permanents .
Les PME utilisent alors abusivement les dcouverts et les facilits de caisse et dautres prts
court terme pour financer linvestissement aggravant leur desquilibre financier et finissent
par subordonner leurs activits aux concours bancaires court terme qui occasionnent des
frais financiers de plus en plus lourds supporter par lentreprise .
Ainsi, de telles entreprises deviennent de plus en plus dpendantes vis--vis des banques et
de plus en plus vulnrables face aux problmes de dbouchs commerciaux ou de recouvrement de crances par exemple . Et trs rapidement des problmes graves de trsorerie surgissent compliqus par la limitation ou carrment la suppression des concours bancaires par mfiance lgard de la stuation de lentreprise .
61
Sil nest pas rare que le dirigeant de la PME fasse appel par sa propre initiative (sans intervention du banquier ) des formules de financement inadaptes comme le financement des
des immobilisations par des crdits court terme ou le recours systmatique sans vritable
motif le justifiant aux dcouverts bancaires, il est vrai que le recours lendettement court
terme est galement encourag pour des considrations de prudence et de rentabilit par les
banquiers . Les prts court terme sont plus rentables et plus sre pour les banques .
Celles-ci expliquent le surendettement court terme des PME /PMI par le fait que ces
entreprises noffrent pas suffisamment de garanties et prsentent des risques levs pour un
financement long terme (1).
La sous-capitalisation, linsuffisance des fonds propres ajoutes une matrise imparfaite
de la fonction financire et notamment des besoins en fonds de roulement constituent les
ingrdients de la vulnrabilit financire par excellence .
Cette situation de vulnrabilit extrme rsulte dune part de lincapacit du dirigeant
renforcer le fonds propre et doter son entreprise dune bonne gestion notamment dune
bonne gestion financire .
Le renforcement des fonds propres se heurtent la raret des fonds de participation et la
rticence des chefs dentreprises qui par mesure dindpendance pousse lextrme, refusent
douvrir le capital de leurs entreprises un actionnariat autre que lactionnariat familial .
(1)N IBN ABDEJALIL Spcificits financires des PMI .Sminaire de politique conomique ,1997page 65
du polycopi .Universit Hassan II ;Casablanca 1997 ;
62
De mme, la mauvaise gestion financire peut se reflter dans labsence dune comptabilit
claire traduisant la vraie situation de lentreprise se rpercutant sur les calculs des capacits
dendettement,des cash- flows ,des prix de revient,des cots dexploitation.etc. .
Or la faible matrise des techniques comptables semble caractriser certaines PME qui
par consquent sont handicapes pour avoir un suivi clair de la sant financire de leur
entreprise et pouvoir laborer une ventuelle stratgie difiante .
e ) La gestion commerciale
La fonction commerciale peut tre analyse en fonction de la concurrence et de la clientle .
Pour conqurir des parts de march, les entreprises doivent sappuyer sur un prix comptitif
ou sur un produit de qualit suprieure ou rpondant aux besoins spcifiques des clients .Or
une politique commerciale digne de ce nom reste moins perceptible que ce quelle devrait tre
au sein de lentreprise marocaine, comme la dmontr lenqute de la CGEM, sus-cite .Les
rsultats de cette enqute sont trs inquitants dans la mesure o les entreprises prospectes
sont les plus organises
Selon cette tude :
-plus de 15% des entreprises sondes nont pas de responsable marketing ou de vente ;
-dans 40% des cas, cest le dirigeant de lentreprise qui conoit et dfinit lui-mme la
stratgie marketing, ni lencadrement commercial, ni son tat major ny contribuent ;
-50% trouvent inutile le recours des agences de communication ;
-50% nont ni la volont, ni le souci, de raliser des tudes ponctuelles de satisfaction
de clients .
La fonction commerciale est encore plus rudimentaire dans la PME pour deux raisons :
- un dficit de formation dans ce domaine au sein de lentreprise et notamment de son
dirigeant et une conception trique de la fonction commerciale rduite la seule dimension
vente ;
63
-une ngligence de la fonction commerciale au profit dautres fonctions juges plus importantes .
La PME a souvent une approche commerciale intuitive, trs peu rationnelle .
les prix sont fixs, non en tenant compte dune comptabilit analytique, mais en salignant
sur les prix de la concurrence .
Il ny a pas de politique du produit bien rflchie et elle est gnralement calque sur la
perception quon se fait de la concurrence et non sur une analyse objective de cette concurrence . Les tudes et les sondages de satisfaction de la clientle sont trs rarement raliss .
Le recours aux tudes de march est trs rare, ce qui handicape lentreprise pour prendre
des dcisions qui doivent tre conformes aux exigences et aux tendances de ce march .
Ces tudes ne sont pas ralises parce quelles sont juges inutiles ou trop chres et peu
accessible aux PME.
Lutilisation de la publicit reste limit chez les PME, ce qui les maintient et leurs produits
dans lanonymat et retentit ngativement sur leur chiffre daffaires.
La recherche de nouveaux marchs intrieurs reste peu dveloppe et l accs aux marchs
extrieurs compliqu et difficile . Ce qui fragilise la PME et peut accentuer sa dpendance
lgard dun ou de quelques gros clients .
En dfinitive il y a :
_un manque dune perception et dune dmarche commerciales claires;
_une absence dtude de march;
_un dfaut dune vision stratgique marketing;
64
f ) La gestion de la production
La fonction de production au Maroc souffre de plusieurs handicaps :
_un dficit important dans lencadrement ; prs dune entreprise sur six disposait dun
directeur technique (enqute de la CGEM sus-cite ), cest en faite la fonction la moins
encadre de lentreprise marocaine ;
_une organisation du travail qui peut ne pas tre la plus adquate ;
_ des travailleurs bon march, corvables merci mais souvent analphabtes, sans responsabilit prcise, pouvant avoir plusieurs tches qui sont difficiles matriser par une seule
personne surtout si elle est analphabte; ainsi leur rentabilit en devient diminue ;
_ des effectifs pouvant tre inadapts:pouvant tre plthoriques dans des postes peu productifs
ou au contraire tre en nombre insuffisants dans des postes plus sensibles mais recquirant
une certaine qualification ; les recrutements peuvent tre, en effet effectus selon des considrations autres que des considrations de comptence ou de satisfaction stricte dun besoin
de lentreprise ( liens de parent, origine gographique commune avec les dirigeants, etc .)
_des difficults pour assimiler les nouvelles techniques de production dans des dlais acceptables, ( qualification insuffisante et surtout analphabtisme et mconnaissance des langues
trangres) .
Dans ces conditions, il est trs difficile dassurer un bon niveau de productivit et une
qualit des produits satisfaisante .
Il est galement difficile de se positionner sur des crneaux complexes exigeant un savoirfaire spcifique .
En outre les technologies utilises sont souvent en retard par rapport aux pays concurrents.Ce qui agrave notre dficit en comptitivit .
En effet comme la confirm lenqute de la CGEM, les outils de production utiliss dans
65
nos entreprises sont jugs par leurs utilisateurs peu productifs et manquant de technologies
modernes . Les entreprises satisfaites du niveau technologique de leurs outils de productions
appartiennent en majorit la catgorie des grandes tailles .
Les rsultats de cette enqute se prsente comme suite :
*70% des entreprises considrent leur technologie peu productives ;
*35% des dirigeants estimant leur entreprise comptitive, reconnaissent tout de mme
un retard technologique ;
*seuls 10% parmi les grands groupes infirment la comptitivit de leur outil productif .
*46% des responsables interrogs affirment que cest le manque de moyens financiers et
de moyens techniques qui handicapent la comptitivit de lentreprise marocaine ;
Ce retard technologique ne se traduit pas seulement par une baisse de comptitivit mais
peut galement avoir des consquences dommageables pour le personnel et pour
lenvironnement .
On peut citer :
*une plus grande surcharge de travail pour le personnel ;
*un relchement dans le respect des normes de scurit ;
*une plus grande pollution de lair ou de leau .
Il est vrai que lintensit et les performances de la concurrence, laugmentation de la
productivit, les changement sociaux et les exigences environnementales doivent inciter les
entreprises se doter des nouvelles technologies, cependant celles-ci doivent tre choisies de
faon approprie en fonction du potentiel du march, du volume de production et surtout des
moyens techniques et financiers et des ressources humaines
66
g ) linnovation
Linnovation est lapplication industrielle et commerciale dune invention; elle se situe en

aval de linvention .Elle se prsente pour Schumpeter comme des nouveaux produits, de
nouvelles mthodes de production et de transport de nouveaux marchs, de nouveaux types
dorganisations industrielles, de nouvelles sources de matires premires ou dnergie . Elle
rsulte de linitiative de lentreprise dynamique .
Un rapport de lOCDE sur les innovations dans les PME (9) souligne que la majorit des
entreprises et notamment les petites entreprises viendraient linnovation par la ncessit
de survivre presses par la concurrence ou bien contraintes par le nouveau contexte socioconomique .
L absence de concurrence ou sa faiblesse peut donc faire ngliger linnovation. par les
dirigeants .
La grande entreprise que ce soit cause de son potentiel (2) financier ou de ses efforts suprieur en recherche-dveloppement (3) savrerait plus innovante ou utiliserait plus rapidement une innovation technologique . Cependant des auteurs contredisent cette affirmation et
invoquent par exemple, le statu quo et linertie des grandes organisations (4) .Les PME
concentreraient une proportion importante des innovations dans certains secteurs et que cette
proportion tait souvent suprieure leur part de march(5).
(1)OCDE ,Linnovation dans la PME ,Paris 1980 ;

(2)KALECKI E J ,Firms and innovation diffusion :examples from banking ,Environnement and planning,
vol 9,1977 ,pp,1291-1305 . cit par JULIEN PA et MARECHESNAY M la petite entreprise vuibert 1988
(3)ROSENBERG N, Science ,invention and economic growth ,Economic journal,vol 84 ,mars 1974,pp 90- 108 ;cit par
JULIEN PA et MARECHESNAY M la petite enterprise ,vuibert 1988.
(4)GEBHART A et HARTZOLD O , Numerically controlled machine tools dans :University press ,1974;
cite par JULIEN PA et MARECHESNAY M la petite entreprise ,vulvite 1988 .
(5)ROTHWELL R , The characteristics of succeful innovators and technically progressive firms,R and D.Management N
7 ,pp 191-206. _OCDE, Linnovation dans les PME ,Paris 1987
67
Les PME marocaines linstar des PME trangres pourraient tre, malgr la faiblesse de
leurs moyens, un vivier pour linnovation . Cependant, les dpenses totales au Maroc en
matires de recherches et de technologie sont faibles et estims 0.6 % du PIB, alors que par
exemple pour certains pays mergents, ces dpenses sont de lordre de 1 2 % du PIB et pour
les pays industrialiss de lordre de 3% . Les dpenses consacres au Maroc au domaine de la
recherche -dveloppement dans le secteur priv sont du fait des grandes entreprises . Les
PME ne sy investissent gure .
Cet tat des choses rsulte de facteurs lis lentreprise elle-mme dune part et son
environnement dautre part .
les facteurs lis lentreprise elle mme:
_ le faible niveau de formation de la majorit des dirigeants des PME qui est en gnral
peu lev, or des tudes ont dmontr que les innovateurs sont dans lensemble des sujets
jeunes, scolariss favorable la science et au risque et aimant le changement ;
_le sous-encadrement : des auteurs ont dmontr que la prsence dingnieurs et de
diplms dans les entreprises et la tenue des runions interdpartementales pour les cadres
tait un facteur trs favorisant pour linnovation ,
_lanalphabtisme trs prsent chez les ouvriers pourrait tre un obstacle pour linnovation cause des difficults daccs linformation .
_la difficult dassimiler de nouvelles technologies entranerait un allongement des dlais
dadoption dune innovation, ce qui en amoindrirait lavantage ;
_ le retard technologique et le manque dinformations technologiques rcentes rendraient plus difficile ladoption dune innovation
_le peu de sensibilisation des entreprises et en particulier des PME limportance de
linnovation : linnovation est considre comme secondaire et peu sre, en plus elle pourrait
coter trop chre pour une PME; il existe en outre des rsistances au changement de
68
la part des dirigeants et la culture de linnovation est peu propage au sein des PME ;
_le manque de structures de recherchedveloppement : dans la plus part des entreprises
marocaines on peut avancer sans se tromper quil ny a pas de dpartement recherche
dveloppement .
les facteurs lis lenvironnement de lentreprise :
_la faiblesse de la recherche au Maroc quelle soit publique ou prive : le dficit
concerne autant la recherche fondamentale que la recherche applique ;
_l absence de pont entre le monde industriel et le monde universitaire : il ny a gure de
coopration entre lentreprise et luniversit traduite concrtement par des programmes de recherches dveloppes par luniversit au profit des entreprises et une politique claire et
relle dans le sens du renforcement de cette coopration, nest pas perceptible ;
_le peu de dveloppement des incubateurs de projets au niveau des tablissements de
formation qui devraient tre monts avec la participation des associations dentrepreneurs ;
_labsence de technopoles dignes de ce nom o se ctoieraient les chercheurs et les
industriels;
_labsence de structures dappui et de sensibilisation limportance de linnovation au
niveau des entreprises .
69
h) la qualit
La gestion de la qualit a pour objectif final la satisfaction totale de la clientle et le zrodfaut .Elle consiste en la rduction de la non qualit jusqu la perfection .
On cherche aussi travers la dmarche qualit modifier les comportements individuels
et collectifs, favoriser dans lentreprise la communication et la coordination .La dmarche
devrait tre organise de manire impliquer le plus grand nombre dagents possibles dans
laction et dans la lutte contre les dysfonctionnements .
Par consquent, la dmarche qualit est indispensable pour toute entreprise voulant tre
comptitive . Or peu dentreprises marocaines ont adopt une telle dmarche; et ce pour
plusieurs raisons qui peuvent tenir de lentreprise elle-mme ou de lenvironnement gnral.
Au niveau de lentreprise, les dirigeants ne cernent pas parfois tous les avantages bnfiques que leur entreprise peut tirer dune dmarche qualit .
Ils ne savent pas que grce la qualit, on peut rduire les cots et augmenter les marges.
La fonction qualit est peu rpandue dans nos entreprises mme les plus organises et
encore moins dans les PME et quand elle existe, elle est peu dveloppe et quelque peu
nglige par comparaison avec dautres fonctions .
Ladoption dune dmarche qualit est certainement lie la richesse de lentreprise en
moyens humains et leur niveau de formation .Il est trs difficile une entreprise dpourvue
de cadres davoir une politique qualit et dtre en mesure davoir une stratgie dans ce sens .
La certification reste galement peu accessible la PME et ce, pour plusieurs raisons :
-manque de sensibilit limportance de la certification ;
-manque de moyens humains capables de suivre cette dmarche ;
-manque de moyens financiers que peut engendrer la mise en place de la certification :selon
lassociation des qualiticiens du Maroc (AQM), le cot dune dmarche certification pour
une PME/PMI est denviron 400 000 dirhams ;
70
-retard ou obsolescence des technologies existantes incompatibles avec le niveau de qualit

vis; le renouvellement de cette technologie peut savrer trop coteux pour une petite unit.
Par ailleurs, ladoption et le dveloppement de la qualit est tributaire de plusieurs facteurs
extrieurs la PME, qui sont :
-le degr de sensibilisation de la PME quant limportance de la qualit et la diffusion dune
culture qualit par le donneur dordre ou le client, par lEtat, par des associations, etc .
-une accessibilit moins difficile pour les centres techniques, les centres de mtrologie et les
laboratoires en les multipliant et en les adaptant aussi aux capacits et aux besoins des PME .
Pour informations, en 2002, les PME reprsentent moins de 25% des entreprises certifies et
elles sont pour lessentiel des entreprises tournes vers lexport, indique lAQM .
En conclusion :
Les PME dans leur grande majorit nont pas dvelopp datouts intrinsques , capables
de leur assurer une survie dans un environnement concurrentiel .
Des situations favorables de quasi monopole ou de faible concurrence ont gnr une culture
dphase des affaires, favorise par le profil de nos entrepreneurs
La mise niveau sannonce par consquent, comme une uvre vitale, urgente, mais aussi
difficile et de longue haleine . Elle doit mobiliser les pouvoirs publics, les diffrents
partenaires de lentreprise et assurer ladhsion des PME . Cest une opration technique
qui a une dimension minemment politique et qui a besoin pour russir dun changement de
mentalits et de beaucoup de moyens .
71
Cet environnement doit tre analys en terme de march, dtablissements financiers et
denvironnement administratif et institutionnel .
1) LE MARCHE
Tout entreprise a pour finalit la production et la vente des biens et des services sur le
le march dans un but de profit et de rentabilit .
Cependant laccs ce march peut se heurter des obstacles quon essaiera danalyser au
niveau de ses deux composantes intrieure et extrieure .
* Exigut du march marocain
Le march marocain est thoriquement intressant par limportance de sa population qui avoisine les 30 millions de consommateurs, cependant il est admis quen ralit ce march est
troit cause de plusieurs facteurs :
_ la faiblesse du revenu : le PNB par habitant est autour de 1240 dollars ( chiffre de 1998 );
ce qui le classe comme le plus faible en Afrique du nord aprs la Mauritanie; les revenus de
la majorit des foyers narrivent en gnral qu couvrir les consommations de premire
ncessit telles que la nourriture, le logement, la sant, la scolarisation des enfants;
_le dveloppement trs limit de la classe moyenne ;
_la mauvaise et ingale rpartition de ces revenus : ces derniers sont concentrs entre les
mains dune petite minorit lui confrant un pouvoir dachat trop important par rapport au
reste de la population; malheureusement ces revenus considrables ne sont pas injects
pour une part importante dans le circuit de consommation locale mais couvrent des
dpenses pour lachat de produits trangers ou acquis lextrieur dont notamment les
produits de grand luxe ;
72
_ une concurrence dloyale de la part des produits de la contrebande qui continuent innonder de plus en plus nos marchs et le dtournement de destination des marchandises dtaxes.
_ la rtraction des investissement de lEtat qui est le principal client des entreprises .
*Difficults daccs aux marchs publics
Les marchs publics restent peu et difficilement accessibles pour les PME pour les
raisons suivantes :
_dispositions rglementaires daccs aux marchs publics, draconiennes pour les PME ;
_difficult de certains promoteurs pour assimiler les procdures daccs ce genre de march
_ marchs proposs en lot unique et ne peuvent tre fragments, dpassant souvent les
possibilits des PME ;
_prfrence des grandes structures aux PME de la part des donneurs dordre ;
_dlais de paiement trop longs de la part de lEtat, difficilement supportables pour les
petites units .
_ insuffisance des garanties de transparence et des possibilits de recours dans le cadre des
procdures de rponses aux appels doffre . Cependant le dcret de 1998 concernant les
marchs publiques dfinit un cadre auquel les oprateurs conomiques peuvent se rfrer
loccasion notamment dans le cas o ils se sentiraient lss.
*Marchs lexport
La pntration des marchs lexport reste trs limite . En 2004, le montant des exportations marocaines est de 85 milliards de dirhams et celui des importations de 155 milliards, soit
un taux de couverture des importations par les exportations de seulement 55% . Moins de
2000 entreprises toutes tailles confondues sont prsentes dans les marchs extrieur . Parmi
ces entreprises, les PME ne ralisent que 30 % des exportations .
La faiblesse de lactivit exportatrice de la PME est lie plusieurs contraintes :
_la difficult de supporter les cots dexploitation des marchs extrieurs par la majorit des
73
PME ;
_les difficults de transport et de communication ;
_le financement lexport qui reste problmatique pour la PME ;
_la difficult dobtenir des cautions; celles-ci ncessitent des procdures juges lourdes ;
_le manque de prparation de la PME pour ce genre de march :
-problmes de comptitivit des produits en termes de cot, de conception du produit,
de normalisation et de contrle de qualit, de conditionnement ;
-manque de personnel form aux marchs extrieurs et en commerce international et la
difficult de choisir une stratgie adquate pour pntrer les marchs extrieurs ;
-manque d informations sur les opportunits des marchs trangers et insuffisance de la
prospection de ces marchs
-absence dorganismes dassistance lexport des entreprises et en particulier des PME
en quantit et en qualit suffisantes .
-manque dassociations de PME exportatrices, capables de mettre en commun leurs
comptence pour pouvoir accder aux marchs trangers ;
En conclusion : la prcarit et le faible niveau de vie orientent les investissements vers les
activits traditionnelles faible valeur ajoute qui gnrent peu de revenus . Lesquels ne
peuvent quentretenir lexigut du march. Une meilleure rpartition des revenus, llimination de la concurrence dloyale , une meilleure adaptation des marchs publics, etc,
peuvent certes amliorer quelque peu les choses . Mais, la solution de fonds se trouve dans
le renforcement des facteurs de comptitivit de lentreprise et la mutation vers des investissements dinnovation et revenus importants susceptibles de permettre la pntration les
marchs lexport et gnrer une dynamique de croissance conomique forte.
74
2) LES ETABLISSEMENTS FINACIERS

Les banques restent la principale source de financement des entreprises . Le recours de
celles-ci la bourse comme moyen de financement reste extrmement limit .
a ) La bourse
Lintroduction la bourse, en plus dtre un moyen de diversifier les ressources de financements de lentreprise et de son dveloppement dans de meilleures conditions et sans charges
financires affrentes, est une garantie de transparence et de savoir-faire . Elle est galement
perue comme un gage de prennit .
Cependant laccs des entreprises ( toutes tailles ) la bourse reste peu dvelopp causes
dune part des conditions dintroduction qui excluent la majorit des entreprises et dautre
part cause dune rticence importante chez un nombre d entreprises qui en ont le potentiel.
A lexamen des critres dintroduction la bourse, on comprend que le nombre des PME
cotes la bourse reste ngligeable.
En 2004, sur les 65 entreprises cotes en bourse, 7 seulement sont des PME . En effet les
critres dintroduction en bourse sont au dessus des moyens de la plus part sinon de la quasitotalit des PME . Le montant minimum obligatoire mettre est de 25 M DH et le chiffre
daffaires minimum exig est de 50 M DH . La prsentation de deux exercices certifis est
exige .
une bonne gestion transparente avec des perspectives de dveloppement sont un pralable
et un atout de russite de lopration d introduction boursire .
Pour contourner cette difficult daccs de la PME la bourse, un projet de cration dun
troisime compartiment a t prsent au parlement en 2000 .
Il est destin aux jeunes entreprises dont lactivit est lie aux nouvelles technologies et aux
PME qui ont un projet porteur et intressant financer .
75
Les conditions daccs se veulent accessibles au plus grand nombre de PME- PMI .Pour tre
tre ligible lentreprise doit avoir un capital minimum de 5 million de dirham et prsenter un
exercice certifi pour pouvoir accder la bourse; cependant les actionnaires fondateurs sont
tenus de garder au moins 60% de leurs actions aprs cette introduction pendant un minimum
de 5 an et ce pour garantir une certaine stabilit .
b) Les banques
Le concours bancaire reste au Maroc la principale source de financement de lconomie .Le
secteur bancaire marocain est dans lensemble florissant .
Le paysage bancaire marocain se compose de 19 banques, rduit 18, aprs la fusion de la
Banque Commercial du Maroc et de Wafa Bank .Il existe un guichet pour 17000 habitants .
Il y a 4 catgories dtablissements bancaires :
_les banques de dpts classiques au nombre de 7 dont 5 ralisent les deux tiers de la
collecte savoir Attijari Wafa Bank, la Banque Marocaine du Commerce Extrieur qui sont
capitaux majoritairement nationaux et la Socit Gnrale Marocaine de Banque, la Banque
Marocaine du Commerce et de lIndustrie et le Crdit du Maroc qui sont des filiales
de banques franaises .
_le groupe du Crdit Populaire du Maroc qui est constitu de la Banque Centrale Populaire
et son rseau de Banques Populaires Rgionales . Cest un organisme public caractre mutualiste devenu socit anonyme depuis fvrier 2002 . Il occupe une position dominante en
terme de collecte de dpts ;
_Les anciens organismes financiers qui sont le Crdit Immobilier et Htelier, la Caisse
Nationale du Crdit Agricole et la Banque Nationale du Dveloppement Economique; les
deux premires sont en phase de restructuration et la 3me a t dmantele ;
_Divers autres banques spcifiques dont lobjectif initial nest pas de remplir un rle de
76
banque de dpts : il sagit de Bank Al Amal, de Mdia Finance Casablanca, de Finance

Market et du Fonds dEquipement Communal .
La bancarisation concerne le quart de lensemble de la population et la moiti de la population urbaine .Environ un tiers du rseau bancaire est concentre dans le Grand Casablanca et
50% dans les zones urbaines entre Tanger et Casablanca et si on y ajoute Fs et Meknes, cette
proportion monte 70% (1) .
Cette rpartition gographique ingale du systme bancaire corrobore les disparits interrgionales du dveloppement conomique et ne favorise pas leur comblement surtout que le
pouvoir dcisionnel reste centralis au niveau des siges de banques situs pour la majorit
Casablanca .
Plusieurs rformes du systme bancaire ont t entreprises et ont pour objectif la libralisation de lactivit bancaire dans un cadre prudentiel renforce notamment en matire de
classification des crances douteuses .
Au dbut du plan dajustement structurel, partir de 1983, les rformes visaient 3 axes :
_le dcloisonnement des marchs de capitaux ;
_la libralisation des oprations financires ;
_la rforme du cadre rglementaire des banques ;
La loi bancaire de 1993 introduit :
_le dsencadrement du crdit ;
_la suppression progressive des emplois obligatoires ;
_la libralisation des taux dintrt dbiteurs en 1996 et la mme anne, le lancement dun
march de change interbancaire .
(1) ELBEKKALI A Financement montaire des entreprises,cas du Maroc ,Thse du doctorat ;Universit
Paris Nanterre, 2000 .
77
A partir de 2000, un nouveau plan comptable pour les tablissements de crdit a t adopt .
La loi bancaire de 1993 est en cours de rforme . Le dsengagement de Bank Al Maghrib
du capital des banques commerciales et les nouveaux textes renforcent le contrle prudentiel
de la Banque Centrale sur lensemble des institutions financires en instituant une coopration avec les autorits de contrle des assurances et des marchs des capitaux .
Depuis 1998 , le secteur bancaire dveloppe une activit concurrentielle favorable la
baisse des taux (le taux bancaire est compris entre 7% et 8 % ).Le taux de base pourrait encore
baisser de plusieurs points en raison des surliquidits du secteur et du faible cot de la
ressource, au fur et mesure que le secteur bancaire met niveau son personnel et son mode
de gestion. Ce qui permettrait un accs plus facile des PME linvestissement bancaire .
Cependant, le systme bancaire reste caractris par son rechignement partager le risque
de linvestissement dans les PME . Les PME se trouvent ainsi sous bancariss et daprs une
tude ralise recemment par la SFI ( Socit Financire Internationale ), 80 % des PME
sondes peroivent laccs au financement comme un obstacle majeur pour leur dveloppement . Seules 5 % dentre elles bnficient dun financement bancaire de leurs besoins en
fonds de roulement (1) .Le traitement du financement se trouve confront plusieurs entraves
dont on peut citer :
_l tude non uniforme des dossiers par les banques ;
_les garanties exiges aux PME par les banques qui sont juges exorbitantes ;
_le niveau trop lev des taux dintrt si on tient compte du niveau bas de linflation et
la rigueur budgtaire en vigueur et des surliquidits bancaires
_ la non application relle de la libration complte des taux dintrt instaure en 1997 .
(1) In Finances News hebdo du jeudi 23 septembre 2004
78
Dun autre ct les fonds propres des PME sont faibles et le financement bancaire atteint
souvent plus de 70 % du total des ressources de lentreprise et ce mme aprs la phase
de dmarrage. Les banques se sentent alors, obliges de se conformer aux rgles prudentielles
de plus en plus exigeantes cause de manque de solvabilit induit par le surendettement
devenu pratiquement une donne structurelle de la PME . De mme, la confection de dossiers trop superficiels, le peu de srieux de certains investisseurs et lutilisation des faux
bilans comptables complexifient la relation banques- entreprises .
En fait, la responsabilit de limpasse laquelle est arriv le financement bancaire des
PME est partage par les uns et les autres .L engagement du banquier pour loctroi dun
crdit long ou moyen et mme court terme est souvent et dabord assujetti des
garanties patrimoniales qui peuvent tre mme exiges hors du patrimoine de lentreprise
malgr un statut qui peut tre de personne morale. En outre, si la dcision du banquier est
conditionne par la structure du bilan et bien sr de la faisabilit et la rentabilit du projet
financer, il nest pas rare que cette dcision soit galement influence par les rapports mme
extra- professionnels quarrivent tisser les entrepreneurs avec leurs bailleurs de fonds .
Or lapprciation du risque doit tenir compte des potentialits de dveloppement de la PME
quon peut analyser non seulement travers la srtucture de son bilan mais aussi et surtout
travers son organisation, son management , ses ressources humaines, ses marchs etc .
La meilleure garantie du banquier (1) est lassurance de la continuit de lactivit de la PME
dans des conditions de viabilit conomique . Lapproche patrimoniale ne constitue pas une
garantie absolue contre le risque de perte , mais elle est bel et bien un frein pour
linvestissement.
(1) IBN ABDELJALIL Revue grer de LAMG .n6- 1985
79
Par ailleurs du ct des PME , souvent par manque de comptence, les dossiers sont mal
prpars, mal prsents, ne permettant pas de juger de faon juste de ltat de la PME et de
son potentiel de dveloppement .Parfois linformation prsente ne reflte pas la ralit de l
entreprise; il arrive mme que le prt soit dtourn de son objet initial .
En conclusion : Les banques devraient avoir un comportement diffrenci vis vis des
PME en fonction de leur qualit, leur srieux et leur potentiel de dveloppement .
Elles devraient surtout accompagner les entreprises prometteuses en acceptant de partager
des risques et ne pas exiger des garanties patrimoniales que ne peuvent leur donner la plus
part des PME . Dun autre ct, les autorits doivent permettre le contrle de transparence des
entreprises par linstauration dune coopration entre les banques et ladministration fiscale et
la normalisation des bilans sociaux .
80
3 ) LE SYSTEME FISCAL
La fiscalit est lune des composantes essentielles de lenvironnement de la PME .Une bonne gestion fiscale doit permettre aux entreprises de respecter la lgislation fiscale dune part et
de la prserver de ses effets pervers .Malheureusement la fiscalit est perue par les chefs d
entreprise comme une contrainte difficile grer et difficile assimiler malgr les rformes
dont le systme fiscal a fait lobjet.
a) la rforme fiscale
Dans le cadre du programme dajustement structurel, une modernisation du systme fiscal
a t entreprise par lintroduction :
* de limpt gnral sur le revenu (IGR);
* de limpt sur les socits (IS );
*de la taxe sur la valeur ajoute (TVA);
Lobjectif de cette modernisation est dharmoniser le systme fiscal avec les standards
internationaux et de le rendre plus simple et plus efficace .
Dautres actions ont t entreprises partir de 1991 dans le but dassouplir les procdures
administratives :
_institution de la gestion du dossier unique avec
* identification unique pour le contribuable ;
* mise en place dun plan daction rgional selon les spcificits fiscales des rgions ;
_ institution dune coordination et dune collaboration entre ladministration fiscale et la
trsorerie gnrale en vue darriver un recouvrement efficace et dune rsolution plus rapide
des contentieux .
De mme face des redressements fiscaux jugs arbitraires, la possibilit de bnficier
de procdures amliores de recours auprs des commissions locale et nationale est donne
81
aux entreprises .
Cependant, la fiscalit continue tre perue par les entrepreneurs comme une contrainte
par sa charge estime lourde et par la complexit de sa rglementation .
b) Limpt gnral et limpt sur la socit ( lIGR et l IS )
Il faut dabord signaler quavec lavnement de la charte de linvestissement, des baisses
significatives des impts ont t concdes :
_ limpt sur la socit a baiss de 40 36% puis 35% grce la charte dinvestissement ;
_ la participation la solidarit nationale lie limpt sur la socit a t supprime; ainsi
on est pass en quelques annes de 44% (IS + PSN) 35% .
_ limpt gnral sur le revenu a t galement abaiss dun taux maximum de 46 44% .
Et pourtant, ces baisses restent insuffisantes pour la majorit des entrepreneurs, surtout disentils si on les compare aux taxes en vigueur dans les pays concurrents .
c ) La taxe sur la valeur ajoute(TVA)

Thoriquement la TVA est un impt neutre, mais concrtement, il arrive que cette taxe
occasionne des dpenses supplmentaires : souvent lentrepreneur est tenu de verser la
TVA exigible avant mme de lavoir encaisse .
Ces avances sont gnralement gnratrices notamment chez les PME des besoins en trsorerie, lesquels pour tre combls, ncessitent le recours des services de financement assez
coteux .
82
Au mme temps , lentreprise joue le rle de collecteur dimpts pour lEtat en versant
ce dernier la diffrence entre la TVA collecte auprs des clients et celle paye aux fournisseurs .De ce fait, elle est seule responsable devant ltat pour les montants de TVA verser.
Par consquent pour pouvoir assumer cette tche convenablement, elle doit disposer dun
personnel comptent dans ce domaine ou alors recourir des consultations externes; ce qui
occasionnera dans lun ou lautre des cas des charges supplmentaires .
En outre la valeur actuelle de la TVA est juge comme un frein la consommation .
d) la fiscalit locale
Les impts locaux dont bnficient les communes sont trop nombreuses . Il y a 35 impts et
redevances diffrents .Ce nombre sidrant dimpts et la manire de les fixer rendent la
gestion de la fiscalit locale trs complique . Parmi les impts locaux, la taxe urbaine, la taxe
ddilit et la patente assurent des recettes fiscales des communes .Ces trois impts sont fixs
au prorata de la valeur locative des immeubles usage commercial, des installations et du
matriel .La complexit de ces impts tient dans la difficult de lestimation des quipements
et des loyers qui sont biaiss quand il sagit par exemple du domaine Habous ou dun loyer
ancien .
Les autres impts locaux qui touchent les entreprises sont les redevances sur les enseignes
ou sur les autres formes doccupation temporaires ou permanentes du domaine public .
Certains impts touchent indirectement les entreprises, comme les droits sur les oprations
immobilires ou sur le permis de construire .
83
d)Complexit de la rglementation fiscale

La rglementation fiscale est complexe pour une PME et les procdures la concernant trop
lourdes et parfois rptitives .
Les rsultats dune enqute mene dans le cadre du mmoire du cycle suprieur de gestion
de lISCAE(1) en 1993 restent dactualit . Cette enqute a t men auprs dun chantillon
de 60 dirigeants de PME a rvl que 90% des chefs dentreprises estiment que les changements fiscaux qui interviennent, chaque anne loccasion de la nouvelle lois de finances,
perturbent leur gestion .
Cette instabilit fiscale a pour consquences :
*des difficults pour faire des prvisions ;
*des difficults pour comprendre ce systme fiscal cause de son instabilit et de sa
complexit
*une obligation de recourir aux services des conseillers fiscaux privs, engendrant des
dpenses supplmentaires .
Il est en outre reproch ce systme de crer des distorsions entre les entreprises cause
des taux diffrencis qui sont pnalisants pour certains et avantageux pour dautres .
Par ailleurs, au niveau de la charte des investissements, il existe des textes ambigus et qui
ne couvrent pas toutes les situations mme les plus courantes; par exemple, cette charte
ne prcise pas les provinces o les entreprises sont susceptibles de bnficier des exonrations dimpts les premires annes de leur dmarrage.
Une telle conception de la rglementation fiscale, non seulement, pnalise les entreprises
notamment les PME , mais peut aussi favoriser le recours lvasion fiscale
(1)M .AMAN . N. AMAN. M.SAHABA Fiscalit et gestion des PME . Mmoire du cycle suprieur
de gestion ISCAE ;1993 .
84

En conclusion : les impts sont encore jugs lourds et parfois discrminatoires et la
gestion des rgimes fiscaux complexe et coteuse, principalement pour la fiscalit locale
et la TVA .
4) LENVIRONNEMENT JURIDIQUE
Le dveloppement dun secteur priv dynamique et comptitif est ncessaire pour assurer le
dcollage conomique du pays et crer assez demplois pour pouvoir absorber les flots
continus de nouveaux arrivants sur le march du travail .
Sur recommandations de la banque mondiale et sous limpulsion du monde des affaires , les
pouvoirs publiques ont men des rformes structurelles visant lorientation des liquidits
bancaires vers linvestissement productif et la modernisation des textes juridiques rgissant
les activits conomiques qui taient devenus inadapts et mme contre-productifs.
Cette rforme a concern outre le code des douanes, la cration des tribunaux de commerce,
le code du travail, le code du commerce et la loi sur la concurrence le code des socits et la
proprit industrielle ..
a ) le code du travail
Le code du travail est lensemble des textes qui rgissent les relations collectives qui se dveloppent sur la base du travail salari entre les travailleurs et leurs reprsentants (syndicats des
salaris ), les dirigeants dentreprises ou les syndicats demployeurs et les pouvoirs publics .
Ces relations concernent les diffrents aspects de lactivit organise, il peut sagir des
85
conditions du travail, du partage des revenus, de la gestion et de lorganisation de lentreprise etc.Cest galement dans ce cadre que peuvent se ngocier les politiques conomiques et
sociales.
Les textes prcdents rgissant ces relations du travail au Maroc taient jugs par tous les
partenaires conomiques et lunanimit anachroniques et inadapts au contexte conomique
et social actuel .
Ni les chefs dentreprises, ni les syndicats ntaient satisfaits de ces textes, mais pour des
raisons diamtralement opposes ..
La banque mondiale et certains conomistes et surtout les patrons trouvaient le march du
travail peu flexible et la lgislation qui le rgissait trop rigide; do :
* une difficult dadapter la main duvre aux besoins ;
* un rticence lembauche de peur de ne pas pouvoir licencier en cas o les conditions
lexigeraient ;
* un masse salariale lourde cause de la lgislation sur le salaire minimum, des charges
sociales et des autres prlvements .
Les caractristiques de lancienne lgislation du travail, dplorait la banque mondiale, sont
un facteur important de laugmentation du taux du chmage urbain et de labsence de la
raffectation efficiente de la main-duvre .
Les syndicats taient compltement aux antipodes de lanalyse et des recommandations de la
banque mondiale et des patrons :
Il ny a pas de relation entre la flexibilit et la cration demplois disaient les syndicats; les
employeurs
cherchent licencier les ouvriers anciens pour les remplacer soit, par des
temporaires soit, par de nouveaux ouvriers moins coteux, ne disposant pas ou disposant de
peu dacquis sociaux .
La position rigide des syndicats dune part et des patrons dautre part, fait quun
86
nouveau projet de loi rglementant les rapports employeurs- employs, prpar depuis trs
longtemps, narrivait voir le jour quaprs 25 ans dattente et de report, riches en conflits
sociaux .
A ce propos, si la grve est un droit inscrit dans la constitution, il ny a aucune loi qui en
rgit les modalits; si on ajoute ce constat la lgret avec laquelle les dcisions de grve
sont parfois prises, il est impratif de combler ce vide juridique pour que tout le monde
sache ses limites et quensemble on ne dpasse jamais le point de non retour .
Nous pensons que la flexibilit doit tre prpare et adopte avant quelle ne simpose dellemme, mais avec certaines conditions qui empchent les abus et garantissent les intrts des
salaris .
En outre le nouveau code du travail devrait tre prpar en tenant compte aussi du contexte
spcifique de la PME . Notons que les textes juridiques, quil est appel remplacer,
ont t penss et conus initialement pour la grande entreprise sans tenir compte des
spcifis de la PME qui na pas les moyens de faire face aux contraintes imposes par ces
textes .
Le nouveau code du travail devrait rentrer en application le 7 juin 2004 . La publication
des dcrets dapplication des nouveaux textes a dbut le 6 janvier 2005.
Il est prsent par le ministre de lemploi, des affaires sociales et de la solidarit comme un
instrument de protection des travailleurs et de modernisation des relations professionnelles et
un outil garantissant une gestion efficace de lentreprise .Il vise rapprocher le Maroc des
standarts internationaux par les dispositions suivantes :
_llvation de lge minimum du travail de 12 15 ans ;
_la protection de la femme au travail ;
_la promotion de lemploi des handicaps ;
_lamlioration de la sant et de la scurit des travailleurs dans leur lieu de travail ;
87
_linterdiction de la discrimination dans le domaine de lemploi ;

_linterdiction pour les employeurs de prendre des dcisions de rtorsion contre les travailleurs cause de leur affiliation syndicale ;
_la rduction de la dure de travail hebdomadaire de 48 44 heures et le paiement des
heures supplmentaires ;
_linstitutionnalisation de la procdure de rglement des conflits collectifs du travail ;
Le code du travail prcise en outre les motifs et les modalits de licenciement .Ainsi un
salari ne peut tre licenci quen cas o la preuve dune faute grave est faite ou pour des
raisons conomiques ou techniques avres . Il a t procd la rvision laugmentation
des indemnits de licenciement et au renforcement du droit de ngocier .
Malgr laspect globalement positif de ce code, certains de ses points peuvent susciter des
controverses .Le point le plus discut est la dure du pravis de grve; le projet de loi le fixe
10 jours, les syndicats veulent le fixer 48 heures, leur sens un dlai trop long peut tre
prjudiciable la russite dune grve; alors que la CGEM demande un dlai de 15 jours
pour pouvoir disposer de temps ncessaire aux ngociations afin que la grve soit le dernier
recours, car daprs les dirigeants de la CGEM, une grve de quelques jours pourrait tre
fatale la majorit de nos entreprises .
Le code prvoit trois modes de recrutement, un contrat de droit commun dure indtermine(CDI), un contrat dexception dure dtermine (CDD) et un contrat de travail temporaire . Le texte limite la possibilit du travail en CDD trois secteurs, le BTP, le textile et l
agroalimentaire et seulement dans trois situations: le remplacement dun salari par un autre
dans le cas de la suspension de son contrat du travail, sauf si la suspension rsulte dune
grve, laccroissement temporaire de lactivit de lentreprise ou le travail saisonnier. Si ces
dispositions permettent de sadapter certaines situations particulires, il nen demeure pas
moins que des abus seraient possibles et pourraient renforcer la prcarit de lemploi. De
88
mme quon pourrait penser que la difficult de licenciement pourrait tre prjudiciable l
embauche en CDI .
Par ailleurs la partie coercitive de ce code semble dsquilibre. Les sanctions prvues sont
plus dissuasives pour les salaris que pour les employeurs . les amendes prvues par exemple
en cas dentrave la libert du travail par un salari vont de 1500 5000 dirhams, alors que
lemployeur est puni dune amende de 500 1200 dirhams pour chaque salari abusivement sanctionn avec un plafond ne dpassant pas 100 000 dirhams; il pourrait par exemple
sagir de discrimination lencontre dun salari grviste en terme de promotions ou autre, ou
de remplacement de grvistes par du personnel tranger lentreprise .
Cependant, malgr la publication dune grande partie des textes dapplication du nouveau
code, des divergences dinterprtation sont apparues entre les syndicats et le patronat.Ces divergence concerne essentiellement la nouvelle dure du travail et le montant du SMIG, mais
aussi la constitution des comits dhygine et de scurit , des bureaux syndicaux et des
comits dentreprise.La rduction du travail de 48 heures par semaine 44 heures par semaine
ne doit pas saccompagner de rduction de salaire ; mais son entre en application a concid
avec celle de laugmentation du SMIG . De cette concomitance est ne la confusion . Les
syndicats tiennent un salaire calcul partir du salaire globale des 48 heures et rapport
seulement 44 heures major de laugmentation du SMIG , alors que le patronat tient un
salaire calcul pour 44 heures sur la base du SMIG horaire ancien major de laugmentation..
Quoi quil en soit, la promulgation de ce code est une avance significative . Il contient
certes des imperfections qui seront plus ou moins perceptibles lpreuve du terrain et quon
pourrait amliorer par la concertation et le dialogue, mais ces difficults ne doivent pas
servir darguments pour sa remis en cause, car le consensus sera plus encore plus difficile et
plus lent obtenir . On vitera ainsi de tomber dans les travers du pass et nous prservera des
actions inconsidres aux consquences graves .
89
b) la loi sur la concurrence

Cest lune des rformes introduites dernirement aprs des annes de discussions ; elle
constituent un lment fondamental du processus de modernisation de lenvironnement des
affaires . Lobjectif de cette politique est de tendre vers un plus grand respect des rgles
du march par les oprateurs et une concurrence plus loyale .
Cette loi vise :
* la neutralit de lEtat dans la fixation des prix qui seront dtermins par la seule loi de loffre et de la demande ;
* une meilleure transparence du march ;
* la protection du consommateur par les dispositions suivantes :
prix affich ;
composition des produits affiche ;
conformit des produits aux normes exiges ;
dlai de premption indiqu et respect ;
* une meilleure rentabilit des entreprises comptitives ;
* un prparation de lconomie marocaine la globalisation .
Si la libert des prix est la rgle, lEtat peut cependant, intervenir dans des situations
exceptionnelles pour des raisons structurelles ou des raisons conjoncturelles .
Les raisons structurelles peuvent tre en rapport avec :
*des monopoles de lEtat concernant des produits dits stratgiques ( eau, lectricit, chemin
de fer etc. ) ;
*la limitation daccs certaines professions rglementes
( assurances, mdicaments, tran-
sport ) .
Les raisons conjoncturelles correspondent des situations de crises ( catastrophes , guerres,
90
scheresse), pouvant provoquer des mouvements de prix .

Cette loi prvoit en outre trois dispositions sur la concurrence :
* des textes portant sur les pratiques anticoncurrentielles et lentente et labus de la partie
dominante ;
* des textes surveillant les oprations de concentration ;
* des textes sanctionnant les pratiques restrictives de la concurrence .
Cette loi porte en outre sur la protection et linformation du consommateur .
Pour veiller au respect de cette loi, des mesures coercitives sont prvues pour les actes qui
lui sont contraires :
* obstacle la formation des prix ou favorisation de leur volution la hausse ;
* constitution de monopole, en contrlant ou limitant la production, la distribution, les
dbouchs, les investissements ou le progrs technique ;
* rpartition anormale des marchs ou des services dapprovisionnement .
Le conseil de la concurrence veille lapplication des diffrents textes de cette loi, mais
ses attributions ne sont que consultatives ; il donne des avis et propose au premier ministre les
suites donner aux dossiers dont il est saisi ;
Par consquent, cette loi ne peut tre efficace que si :
* on se donne les moyens ncessaires et suffisants pour son application intgrale ;
* les avis du conseil de la concurrence sont suivis deffets .
Cependant , il est dplorable que cette loi ne soit pas encore totalement effective .
b ) le code du commerce
Le code de commerce adopt en 1996 apporte des innovations fondamentales dont on peut
citer la suppression de lautorisation maritale pour lexercice dune activit commerciale qui
tait auparavant exige des femmes maries et qui tait de lavis de la majorit discriminatoire
et rtrograde . Dautres mesures de ce code visent le renforcement de la transparence dans l
91
activit conomique, mais la mesure la plus importante est linstauration des procdures d
alerte et de prvision des faillites et lamlioration des conditions et des procdures des
cessations dactivit
Avant ladoption du nouveau code de commerce en 1996, le lgislateur considrait que tout
commerant qui a cess de payer ses crances, est juridiquement en situation de faillite . Le
droit ne donnait aucune chance lentreprise en cessation de paiement de se redresser .
Des innovations majeures ont t apportes par le nouveau code du commerce qui prvoit
des rgles souples, adaptes au contexte conomique actuel, pour le traitement des entreprises
en difficult. Deux niveaux de procdures sont prvus pour les entreprises susceptibles de survivre .Le premier niveau concerne les mesures de prvention et le second, le redressement
judiciaire . Toute entreprise, mme en grande difficult, nest pas forcment condamne et par
consquent, des efforts de redressement devraient tre entrepris avant de proclamer sa faillite .
Ce code est nanmoins critiqu pour plusieurs raisons :
-il est plus adapt aux grandes entreprises quaux PME qui sont plus nombreuses et plus
sujettes des difficults ;.
-plusieurs entreprises continuent de ne pas signaler leur faillite notamment au registre du
commerce ;
-ladministration fiscale et les services de la scurit sociale ne sont pas impliqus en
phase de prvention ;
-les oprations de redressement et de liquidation judiciaire sont menes par le syndic, qui
est lunique intervenant. Un liquidateur unique reprsente donc la fois lentreprise et les
cranciers ; alors que par exemple en France, il y a plusieurs intervenants .
-la procdure judiciaire de traitement des difficults concernant les entreprises artisanales
est juge peu adapte aux cas marocains ;
-les professions librales ne peuvent pas bnficier de la procdure collective ;
92
-la majorit des entreprises faisant lobjet dune procdure judiciaire ont t mises en
liquidation.
c) le code des socits
Aprs ladoption de la loi sur les socits anonymes(loi 17-95), de nouvelles lois sur les autres
formes juridiques de socits ont t adoptes en 1997 . Lobjectif tant de moderniser lenvironnement des affaires et d aider les entreprises tre plus comptitives et plus efficaces.
Il vise la rduction du recours la socit anonyme (SA) comme forme juridiques pour les
entreprises familiales et de garantir une sparation plus effective du patrimoine. Il apporte
plus de transparence et renforce les notions de protection des associs, de scurit des tiers, du
droit dinformation et de contrle de gestion .
Parmi les nouveauts de ce code, on peut aussi citer la socit responsabilit limit dassoci unique .Cest une forme qui devrait permettre de limiter le risque de lentrepreneur
individuel au montant de son apport au capital de lentreprise, tout en lui vitant de sassocier
avec dautres partenaires . Avant la mise en place de ce code, lentrepreneur individuel
navait dautre possibilit que de monter une entreprise individuelle considre comme faisant
partie de son propres patrimoine au mme titre que ses autres biens et dont il tait personnellement responsable mme au del du capital de lentreprise.
Lavnement de la socit responsabilit limite dassoci unique permettra certainement terme la rduction du nombre des socits fictives.
Les nouveaux textes sur les socits devraient permettre de moderniser lenvironnement
juridique des affaires et dassainir lentreprise . Cependant ces nouvelles lois suscitent
beaucoup dinquitude chez les oprateurs cause de leur aspect coercitif. Plusieurs infractions et dlits ont t introduits dans ces textes qui prvoient des sanctions qui peuvent tre
pnales. Parmi ces nouveaux dlits, on peut citer labus de biens sociaux, labus de majorit,
93
etc . Notons quaprs la publication de la loi 17-95 sur la SA, juge trop rpressive et
contraignante, plusieurs oprateurs conomiques ont opt pour la transformation de la forme
juridique de leur entreprise, de socit anonyme socit responsabilit limite .
Il est galement important de signaler que la SARL est la forme juridique la plus adapte aux
PME et que ces dernires ladoptent volontairement. Les modifications apportes par les nouveaux textes, outre la possibilit de monter une SARL dassoci unique, permettent en outre
de rendre sa gestion plus transparente et de tenir compte des actionnaires minoritaires .
Cependant il est reproch ces nouvelles lois un formalisme trs lourd qui ne peut convenir
aux PME. Ainsi lANMA (1) ( Association Marocaine de Socits ) avait fait des propositions
pour renforcer le caractre personnel de la SARL et simplifier son fonctionnement. Parmi
celles-ci :
-lacquisition de la personnalit morale et le dblocage du capital ne doivent pas tre
subordonns limmatriculation au registre du commerce ;
-si les associs donnent quitus au grant de sa dcision, leur dcision doit tre souveraine
et doit avoir pour effet dteindre laction en responsabilit contre le grant ;
-linstitution du commissariat aux comptes pour la SARL ne se justifie pas: la SARL est
une socit dominante personnelle et le recours un commissaire aux comptes risque d
alourdir les frais de fonctionnement, lANMA .propose de conserver le contrle du conseil de
surveillance en rduisant de 20 10 le nombre minimum dassocis ncessaires pour former
cet organe ;
-est galement critiqu la possibilit donne au parquet de dsigner un ou plusieurs
commissaires au compte pour vrifier la lgalit de certaines oprations de gestion .
(18) ANMA : Extrait du rapport du conseil dadministration de lassemble gnrale ordinaire du 29 octobre
1996 .
94
En outre, le dispositif pnal est plus contraignant que celui de la SA pour les infractions
commises, telles que la rpartition des dividendes fictifs au moyen dinventaires frauduleux
ou lommission de procder la runion de lassemble des associs dans les 6 mois qui
suivent la clture de lexercice.
ces dispositions coercitives peuvent concerner des infractions lis la forme uniquement
comme la non constatation des dlibrations des procs verbaux .
Certains dispositions de la loi sur la SARL risque dtre trs difficiles observer par les
petites entreprises dont les moyens humains et financiers sont trs limits .
d) la loi relative la protection de la proprit industrielle
Dans loptique de mettre aux standards internationaux le rgime de protection de la proprit
industrielle, lOffice Marocain de la Proprit Industrielle et Commerciale ( OMPIC ) a t
cre en 1999 . Cet office publique est charg de la gestion de tous les aspects attenant la
proprit industrielle en termes denregistrement et de services concernant les donnes relatives aux brevets dinvention, de marques, de dessins et de modles industriels et galement
de la gestion des services et donnes relatifs aux commerces et aux entreprises industrielles,
commerciales et de services inscrites au Registre Central du Commerce (RCC).
LOMPIC a dvelopp un systme dinformation relatif tous les aspects de la proprit
industrielle et commerciale, sous le sigle SIPIC accessible par Internet .
Une modernisation de larsenal juridique a t galement entreprise par la mise en uvre de
la loi n17.97 qui est finalement rentre en application, aprs quelques attentes, la fin 2004.
Cette nouvelle loi vient conformer la lgislation marocaine aux dernires normes internationales dans ce domaine . Elle a t reconnue conforme aux dispositions de lAccord de
lOMC ( Organisation Mondiale du Commerce ) sur les aspects des droits de proprit
intellectuelle qui touchent au commerce, par le Conseil des Aspects des Droits de Proprit
95
Intellectuelle relevant de cet organisme . Cette nouvelle loi cerne tous les aspects de la
proprit industrielle, unifient les dispositions lgislatives, comble les lacunes de lancienne
loi, prcise les concepts et renforce larsenal rpressif :
_elle met fin au traitement spcifique rserv lancienne zone internationale de Tanger
instaur par la loi du 4 octobre 1938 ;
_ elle tend la protection aux domaines qui nexistaient pas ou qui ntaient pas couverts
par lancienne lgislation, par exemple les marques de services, la coproprit des brevets, les
circuits intgrs ..etc .
_elle prvoit conformment la lgislation internationale que la proprit de la marque ne
sacquirt que par le dpt et plus par lusage ;
_elle introduit le principe de protection de la proprit industrielle prvue par les conventions internationales notamment LOMC
_elle dfinit la contrefaon comme un acte illgal commis par un tiers suite une utilisation illicite ou une imitation frauduleuse dun titre de proprit intellectuelle, brevet, marque,
dessin ou modle industriel protgs et appartenant autrui .
_elle prvoit dans son arsenal rpressif des sanctions civiles et pnales pour les contrefacteurs; les sanctions peuvent aller dune peine demprisonnement dun mois deux ans
selon la gravit du dlit; les amendes vont de 25 000 dirhams 500 000 dirhams; ces peines
voulues dissuasives ont t endurcies par rapport lancienne loi.
e)les rformes de ladministration de la douane et des impts indirects
La politique conomique et financire a depuis les annes 1980, chang dans le sens de
la modernisation et la libralisation de lconomie et le renforcement de son ouverture
sur lextrieur .
Ce changement qualitatif sest accompagn par des rformes de ladministration des douanes
et des impts indirects dont lobjet est dadapter sa stratgie et le fonctionnement de ses
96
services aux nouvelles exigences de louverture de notre conomie et daider les entreprises
amliorer leur niveau de comptitivit .
Des changements importants dans le sens de la souplesse et de lefficacit des services de
douane se sont oprs .Ainsi on peut citer :
_la cration dun nouveau rgime conomique : lentrept industriel franc qui cumule les
avantages des rgimes douaniers de lentrept, de ladmission temporaire et de limportation
temporaire ;
_lassouplissement apport aux rgimes conomiques en douane ;
_ladaptation de certains mesures spcifiques pour les nouveaux promoteurs ;
Une srie dassouplissement ont t instaurs en contrepartie dune responsabilisation
accrue des oprateurs concernant le systme dclaratif des modalits dapurement, le rgimes
des garanties, le ddouanement domicile ..etc . Une simplification des procdures a t
galement entreprise dont on peut citer la dcentralisation de certaines dcisions, la rduction
au strict minimum des dlais de ddouanement .
Lobjectif principal de ces rformes est lallgement du rgime de ladmission temporaire
(AT) et du rgime de limportation temporaire(IT) .
Le rgime de lAT est devenu quasiment un rgime de droit pour tout oprateur outill cet
effet et pour les marchandises admises pour tre transformes, pour subir une ouvraison, ou
un complment de main-duvre .
Le rgime de limportation temporaire a subi des modifications importantes .Dsormais
lexonration des droits de douane est instaure pour les produits et matriels de produits
destins tre intgrs dans un processus industriel, soit servir la fabrication de produits
destins principalement lexportation mais sous rserve que les matriels restent proprit
trangre . Les matriels doivent tre exportables dans ltat o ils ont t imports aprs
avoir reu lutilisation envisage. En outre, une exonration de la redevance prvue par
97
larticle 148 du code des douanes est instaure dans le cas o les produits imports servent
la production destine lexport dans une proportion au moins gale 50 % du chiffre
daffaires de lentreprise . Les quipements restent une proprit trangre .
5 ) LE SYSTEME JUDICIAIRE
Le systme judiciaire et les lourdeurs administratives sont souvent perus comme des contraintes pour linvestissement .
On reproche au systme judiciaire des procdures longues, compliques et surtout peu
transparentes difficilement supportables.
Des tribunaux administratifs et des tribunaux de commerce ont t crs pour pallier
ces problmes. Cependant Les procdures judiciaires peuvent durer des annes avant quun
jugement dfinitif ne soit prononc . Cette situation est encore plus aggrave par les modalits dexcutions des jugements qui peuvent tre tardives ou incompltes, vidant parfois le
verdict de tout intrt pour le plaignant .On peut citer la dcharge de la justice le fort engorgement des tribunaux et le nombre insuffisant des moyens humains . Mais ceci ne doit pas
tre un alibi pour cacher certains dysfonctionnements.
Les difficults de la justice sexpliqueraient galement par linsuffisance de la formation des
magistrats; laquelle souffrirait de certaines lacunes dans le domaine conomique et commercial . Labsence parfois de visibilit quant lissue des contentieux cause de labsence de
jurisprudence publie complique encore plus la situation .Quoi quil en soit, le dysfonctionnement de la justice peut avoir des consquences graves sur lentreprise qui peuvent aller
jusquau dpt du bilan .
Il est en effet trs difficile pour une entreprise,surtout sil sagit dune PME, de supporter
des attentes, qui peuvent atteindre des annes avant de voir se dnouer un conflit de faon
98
dfinitive, quand on sait que ces procdures peuvent tre trs astreignantes et cotent souvent
trs cher lentreprise .
Une meilleure organisation de lappareil judiciaire avec lactualisation des codes, une
meilleure transparence des procdures, linstauration et la multiplication des chambres d
arbitrage et une meilleure formation des magistrats dans le droit commercial permettraient
dapporter cette scurit judiciaire dont ont tant besoin les investisseurs au Maroc.
Cest dans cette optique quune rforme de la justice commerciale a t lance en 2000 avec
laide de la Banque Mondiale .Une enveloppe de 5.6 millions dEuro a t rserve au financement des projets suivants:
-la prparation dun nouveau cadre juridique relatif au registre du commerce ;
-la prparation du code darbitrage commercial ;
-lautomatisation des tribunaux et des registres du commerce ;
-la rorganisation de linstitut suprieur de la magistrature (ISM) ;
-la modernisation du programme de formation des magistrats ;
-la mise en place dune mdiathque lISM ;
-le lancement dune compagne de communication du ministre de la justice .
Ce projet vise amliorer le rle de la justice dans le processus du dveloppement du pays
et une meilleure perception de ce rle par le justiciable .
Les effets positifs de ces rformes commencent se faire sentir aussi bien au niveau des
des justiciables que des avocats , des experts , des experts comptables et des notaires; si lon
croit les conclusions dun sondage (1) rcent, effectu Rabat, Casablanca, Fs, Tanger,
Marrakech, Agadir, Meknes et Oujda. Cependant 40% des justiciables environ sestiment peu
informs avant de se rendre au tribunal de commerce.
(1) In le Reporter du 15 au 21juillet 2004 ,page 16.
99
Une communication accrue dans ce sens pourrait remdier cette lacune . Des mesures
correctives et dadaptation doivent accompagner le fonctionnement de la justice , notamment
commerciale, pour ladapter aux attentes des usagers . Mais le plus important reste le renforcement de la transparence .
En conclusion, si des rformes importantes de modernisation du cadre juridique, fiscales et

judiciaires ont t adoptes rcemment, leur mise en application nest pas encore pleine et
efficace . Elle est mme parfois conflictuelle ( code du travail ) . Les dcrets dapplication
prennent beaucoup trop de temps pour tre publis et sont parfois ambigus .
Le code de la concurrence nest pas totalement effectif et le conseil de la concurrence ne
joue pas encore son rle . Au niveau judiciaire, malgr quelques progrs, linscurit (1)
demeure sur le plan commercial . Des dcisions de justice sont juges alatoire et les recours
peuvent tre compliqus . Lexcution des jugements et ordonnances restent difficiles
obtenir et les mcanismes de recouvrement des crances peu efficaces .
La gestion fiscale de la PME reste, en outre lourde. Et le code du commerce est peu adapt
la PME, alors quelle reprsente la structure la plus concerne par les dfaillances .
(1) daprs la mission conomique de lambassade de France ,2004 .
100
C : LES DIFFICULTES DES PME

1) LES CAUSES DE DEFAILLANCES DES PME
Sans la connaissance des caractristiques des entreprises dfaillantes et les vrais causes de
leur chec, on ne peut pas rechercher les moyens adquats pour limiter ces checs, on ne peut
que trouver des solutions intuitives et concevoir des politiques daide, de conseil et de
formation inadaptes .
Par contre si on arrivait bien connatre les caractristiques de lentreprise dont la situation
peut aboutir sa disparition, on pourrait tre mieux pourvus pour trouver les moyens de
rduire les dfaillances dentreprises
Cependant lorigine exacte des problmes des entreprises nest pas facile trouver, or les
difficults avances sont souvent celles signales par les chefs dentreprises et non le
fruit dune tude approfondie et objective faite travers des dossiers documents . En effet
il est trs difficile de cerner les vrais causes de lchec des entreprises car souvent les causes
avances sont souvent multiples et confondues avec les consquences . Cest dailleurs ce
quaffirme Jean .F . MALECOT (1) : Une abondante littrature est consacre aux causes
des dfaillances des entreprises , et la plus part des manuels regorgent dexplications . Peu
dtudes dans ce domaine sont cependant satisfaisantes , car les causes et les consquences
sont souvent confondues .
Par consquent pour faire un diagnostic tiologique de la disparition dentreprises, il faut
disposer dun ensemble dinformations dont les informations comptables et financires .
J F MALECOT : Gestion financire de lentreprise en difficult .Encyclopdie de gestion .

Economica ,1989 , p : 1399 .
101
Or pour le cas de lentreprise marocaine, nous nous disposons que des donnes du ministre
du commerce et de lindustrie qui ne reprennent que les difficults de lentreprise industrielle signales par les chefs dentreprises et non des difficults rsultant dune tude approfondie faite travers des dossiers correctement documents
Cependant ces donnes seront confrontes aux rsultats de 2 enqutes menes par le conseil
national du crdit de France de 1976 1986 .Ces enqutes ont port sur les causes des dfaillances dentreprises chez un chantillon de 267 PME franaises en faillite ..
Dans ces enqutes, les investigations ont t volontairement limites aux entreprises du
secteur industriel dont la forme juridique est la SA ou la SARL, car ces deux seules formes
permettent de disposer dinformations comptables et financires compltes. Les causes des
dfaillances recherches taient au nombre de30 rparties en 5 grandes rubriques :
_rduction dactivit . . . . . . . . . . . . :7causes rpertories
_rduction des marges .et de la rentabilit :7 causes rpertories
_problmes spcifiques de trsorerie . . . :6 causes rpertories
_problmes de management
. . . . . . .:6 causes rpertories
_causes accidentelles . . . . . . . . . . . . :4 causes rpertories

Dans le cas marocain, les difficults prises en compte sont toutes les difficults qui, au
minimum entranent une rduction des horaires de travail et au maximum un arrt dfinitif
dactivit passant par une rduction deffectifs ou des arrts provisoires . Ces difficults sont
suivies chronologiquement par le ministre du commerce et de lindustrie et sont domins
par les difficults commerciales et les difficults financires quelque soit la priode choisie
(jusqu 2004) dans des proportions peu prs quivalentes ce que montre par exemple
un rapport de 1997 qui rpartit ces difficults en 5 grandes rubriques :
_difficults commerciales . . . . . : 51 %
_difficults financires . . . . . . :19 %
102
_difficults dapprovisionnement ... : 5 %

_conflits sociaux . . . . . . . .. . . : 5 %
_problmes de management..: 2 %
_problmes divers . . . . . . . . . . : 18%
a ) Les difficults commerciales
51 % des entreprises industrielles marocaines en difficult
( ralentissement ou arrt
dactivit) dsignent les problmes commerciaux comme cause principale de leurs dboires .
Il serait plus profitable de prciser la nature des difficults commerciales qui peuvent tre
diverses et varies .Cest ce quexplore prcisment le CNC franais qui rvle que 32.5 %
des disparitions des entreprises sont causes par des difficults commerciales se rpartissant
ainsi :
_baisse tendancielle de la demande . . . . . .
. . . . :15.7 % ;
_baisse accidentelle ou conjoncturelle de la demande . . . : 8.2 % ;

_la perte de clients importants . . . . . . . . . . . . : 4.5 %;
_dveloppement de la concurrence nationale et trangre . . :1.9 % ;
_une moindre comptitivit des produits de lentreprise . . :1.5 %;
_obsolescence technologique des produits de lentreprise . . . :0.7 % .
Toutes ces causes peuvent tre lies mais il est important de noter que la baisse de
la demande quelle soit tendancielle ou conjoncturelle et la perte de clients importants
constituent globalement la cause principale de la disparition dans 28.4 % des cas.
Richez M a montr que si un client absorbe 40% au moins de la production dune entreprise,
celle-ci se trouve srieusement menace(1) .
1 :M.RICHEZ Prvention des difficults des entreprises : risques lis la concentration de la clientle ,Revue
franaise de gestion ,n 157 , mai 1983
103
L tude et la bonne connaissance du march, le choix dun crneau porteur, une anticipation des gots et des habitudes et une matrise des circuits de distribution ainsi qu une bonne
connaissance de la concurrence est primordiale pour la russite de lentreprise .
b)les difficults financires
Les difficults financires rencontres par lentreprise marocaine peuvent tre de diffrents
ordres. Il peut sagir de problmes suivants :
_problmes de trsorerie ;
_problmes de financement ;
_un dficit de recouvrement de crances ;
_un refus de facilits de caisse ;
_ frais de personnels trop importants etc.
Elles sont dsignes comme la deuxime cause aprs les difficults de commercialisation
tre lorigine dun arrt dfinitif ou dune rduction dactivit de lentreprise industrielle
avec une proportion de19 % .
Il semble que le recouvrement des crances soit un des problmes majeurs que rencontre
lentreprise marocaine et en particulier la PME . Le dlai traditionnel du rglement de 60
jours aprs la conclusion de la transaction est trs rarement observ . Les dlais de paiement
se sont trs considrablement allongs un dlai moyen de 4 5 mois, occasionnant en
plus de problmes de trsorerie, des frais supplmentaires lentreprise crancire . Celle-ci
rpercute parfois ses difficults sur ses cranciers, par exemple ses fournisseurs qui les
rpercutent leur tour sur leurs partenaires allongeant les dlais de paiement et ainsi de suite
avec la possibilit de transmission en cascade des difficults de trsorerie sur toute une chane
dentreprises .
104
En 2004 , les incidents cumuls , lis aux effets de commerce sont estims 25
milliards de dirhams, soit 8 % du PIB .
Il est en outre, galement frquent que le paiement des marchs publiques prennent
beaucoup de retards, occasionnant des difficults de trsorerie pour les PME .
En France, les enqutes du CNC rvlent que 17.6 % des PME industrielles sont en faillite
cause dune rduction de marges et de la rentabilit lie aux problmes suivants :
_choix stratgique inadquat . . . . . . .:5.2 %
_rigidit des prix de vente . . . . . . . . :3.4 %
_frais de personnel trop importants . . . .:3.4 %
_matriel de production obsolte . . . . . :2.6 %
_frais financiers trop levs . . . . . . . . :2.2 %
_appel la sous- traitance sans diminution
sensible des charges dexploitation . . . .:0.4 %
_hausse des prix de matires premires . . . :0.4 %
Les problmes spcifiques de trsorerie sont galement lorigine dune proportion
importante de dfaillances dentreprises. Il y a 18 .7 % des disparitions dentreprises en
rapport avec des difficults spcifiques de trsorerie qui peuvent se rpartir ainsi :
_dfaillances de clients importants . . . . . . . . . :8.6 %
_suppressions de concours bancaires court terme due
aux conditions montaires . . . . . . . . . . . . . . :4.1 %
_stocks trop importants . . . . . . . . . . . . . . . . .:2.2 %
_sous capitalisation face une croissance rapide. . . . :2 %
_allongement impos des crdits clients .. . . . . . . :1.1 %
_ rduction des crdits fournisseurs . . . . . . . . . . :0.7 %
105
Toutes ces difficults peuvent tre attnues si le chef dentreprise a su tisser des
relations de confiance avec ses partenaires externes notamment sa banque, ses clients et ses
fournisseurs .
Il est bien entendu de plus en plus difficile avec le temps et tant que la crise persiste pour
une firme de faire perdurer cette qualit de relations avec ses partenaires. Les entreprises si
elles narrivent pas juguler leurs problmes sont obliges plus ou moins chance de payer
leurs fournisseurs comptant ou avec des dlais courts. A linverse, elles peuvent tre obliges,
cause de la faiblesse de leur position, pour sauvegarder des dbouchs leurs produits ou
les augmenter, daccorder leurs clients des avantages tels que des dlais de paiement plus
longs que dhabitude ou des prix de vente rduits par rapport la concurrence .De mme et
surtout les banques finissent par ne plus apporter leurs concours .
Les difficults sont dautant plus difficiles supporter que lentreprise est petite ou quelle
est jeune .
Le poids conomique ngligeable dune petite entreprise ne lui permet pas dtre trate de
faon avantageuse par ses partenaires. Au contraire de la grande entreprise dont les intrts
mis en jeu sont tellement importants quils ne peuvent pas tre ignors par ses diffrents
partenaires .
De mme, la jeune entreprise na pas encore eu suffisamment le temps de faire des
bnfices et donc lopportunit de faire des rserves l aidant mieux supporter ce genre de
difficults, comme pourrait le faire une entreprise plus ge . En outre elle n a pas eu
suffisamment de temps pour se faire un nom, une rputation pour tisser des relations
privilgies avec ses diffrents partenaires, pour diversifier ses clients . Ce qui lui aurait
permis de rduire sa dpendance ventuelle vis--vis dun client important, dtre fournies
des conditions avantageuses pour les prix et les dlais et davoir, par exemple, des facilits
de caisse, des dcouverts plus important,.etc .
106
c) les problmes de management

Bien quils ne sont que 2 % avouer avoir ce genre de problmes, il est trs probable qu
un nombre de difficults cites par les chefs dentreprises comme causes principales du
ralentissement et de larrt de lactivit de leurs entreprises, ne sont en fait que la consquence
des lacunes de gestion des entrepreneurs marocains .
Une tude(1) conduite au Maroc sur un chantillon de 56 entreprises en faillite a en effet
prouv que 70 % des dfaillances sont dues lincomptence des dirigeants et aux erreurs
de gestion .
Ce fort pourcentage est en rapport avec la faon archaque avec laquelle sont gres la plus
part de nos PME .
M . TAZI (2) sur une tude qui a port sur un chantillon de 128 entreprises
industrielles a rvl que 50 % des dirigeants interrogs taient incapables de prsenter
leur bilan comptable, leurs comptes dexploitation et leurs comptes de produits et de charges .
N. IBNABDELJALIL (3), en outre constate que cette gestion est caractrise par :
_un systme de communication peu structur ;
_des relations de travail informelles ;
_des fonctions non dfinies :les dcideurs et les concepteurs sont galement excutants ;
_une imprcision des droits et des devoirs :chacun doit accepter ce qui lui est demand
sur le plan du travail ;
_des rmunrations et des promotions qui ne sont pas faites en fonction des comptences
et des qualifications mais se trouvent influences par des considrations familiales, amicales
et personnelles .
(1) M TAZI : Les causes de dfaillances des entreprises au Maroc ,essai dexplications ; mmoire de DES
Universit Hassan II ,Casablanca ;1993
(2) M TAZI Difficults des exportations marocaines Revue de gestion et socit n 13 , 1994 pages 55-61 .
(3)N IBNABDELJALIL Les concepts de PME et dentrepreneur propritaire dirigeant Sminaire de
politique conomique ; Universit Hassan II . Casablanca1997, page 15 .
107
Les problmes de management sont galement frquents dans lentreprise franaise, en effet
daprs le CNC, 23 % des dpts de bilans de PMI sont dus aux lacunes de gestion suivantes :
_incapacit du dirigeant . . . . . . . . . . . .
. . .:6.2 %
_formation technique insuffisante du dirigeant pour sadapter

de nouveaux marchs :
. . . . . . . . . . . . . :5.2 %
_msentente de lquipe dirigeante . . . . . . . . . . :5.2 %

_mconnaissance des prix de revient
. . .
. . . .:4.5 %
_succession mal assure du dirigeant . . . . . . . . . . :1.5 %

_prlvements excessifs des dirigeants . . . . . . . . . :0.4 %
d)Les problmes dapprovisionnement

5 % des entreprises industrielles en arrt ou en ralentissement dactivit au Maroc dsignent
les difficults dapprovisionnement comme cause principale de leur problmes .Alors que ces
difficults ne sont la cause de faillite que de 1.4 % des PMI franaises daprs le CNC .
Ce dcalage peut sexpliquer par le fait que le premier pourcentage nest que la perception
subjective que se font les chefs dentreprises de leurs problmes ; et il est probable quon confonde les causes et les consquences .
En effet une sant conomique fragile ou diminue ne permet pas daccder un approvisionnement des conditions avantageuses . Ainsi un produit peut tre fourni une firme qui
inspire plus la confiance de ses partenaires au dtriment dune autre plus affaiblie en concdant la premire des prix et des dlais de paiement avantageux .
108
e)Les conflits sociaux

Les conflits sociaux sont cits par les chefs dentreprises comme cause principale des
grands problmes de 5 % des entreprises industrielles marocaine en faillite ou en pr-faillite .
En France, seulement 1.1 % des faillites des PMI sont dues aux conflits sociaux internes .
On espre que la mise en uvre des dispositions du nouveau code du travail marocain
rduira considrablement ces conflits sociaux .
6) Causes diverses
Ces causes ne sont pas prcises dans le cas marocain , mais elles devraient tre lies aux
problmes suivants :
_msentente entre associs ;
_des difficults causes par le voisinage ;
_des malversations ;
_des sinistres ;
_dcs ou maladie du dirigeant ;
_problmes de succession ;. . . etc.
Une proportion importante des entreprises en arrt ou en ralentissement dactivit ont ce
type de difficults puisque cette proportion slve 18 % .
Il est par consquent trs important de bien choisir ses associs et ses collaborateurs .
En France daprs le CNC, il faut noter que les malversations, le dcs ou la maladie du
dirigeant, le s sinistres constituent la cause principale de la faillite de 6.4 % des PME industrielles. Ce pourcentage se rpartit comme suite :
_malversations . . . . . . . :2.6 % ;
_dcs ou maladie du dirigeant :2.3 % ;
_sinistres . . . . . . . . . :1.5 % ;
109

En conclusion :
Les difficults de lentreprise nonces dans le cas marocain, ne reprsentent que la
perception subjective que se font les chefs dentreprise de leurs problmes .
Les problmes commerciaux et financiers sont priori les causes principales des
difficults de lentreprise marocaine, mais il est permis de penser quils sont induits pour une
part peu ngligeable par le mode de gestion adopt, lequel est fortement dtermin par le
niveau dexprience et de formation du dirigeant .
Un manque dexprience ou de formation peut se traduire par des choix stratgiques
inappropris, par une ignorance de la situation exacte de lentreprise et une comprhension
incomplte de lenvironnement .
110
2 ) METHODES DE PREVISION DES DIFFICULTES

ET DES DEFAILLANCES
La dfaillance dune entreprise a souvent pour origine la dfaillance dun client .Sauvage(1)
affirme que le crdit est un facteur de transmission de la dfaillance et que lune des meilleures sources de prvention est linformation conomique et financire .
Au Maroc, la prdominance des difficults commerciales, lampleur du crdit interentreprise et limportance des crances bancaires en souffrance ( prs de 18 % ) doivent
inciter les banques et les entreprises se prmunir contre les risques que peuvent leur faire
courir leurs clients, en anticipant leurs dfaillance.
La prvision de la dfaillance peut sappuyer sur diffrentes mthodes dont les plus utilises
sont bases sur des analyses statistiques des grandeurs comptables et des ratios financiers .
Mais pour affiner sa prdiction, les informations concernant lentreprise, ses dirigeants, ses
incidents de paiement, la conjoncture conomique et les secteurs risque sont indispensables.
Or et dans le cas du Maroc, lindisponibilit des informations comptables de base, bilan et
compte de rsultat des entreprises , pour tout public ou leur absence dauthenticit pour les
banques dune part et labsence de fichiers des entreprises et de fichiers des incidents de paiement dautre part, rendent pratiquement impossible lapprciation du risque de dfaillance .
En France, par exemple, lobligation de dpt des comptes annuels des entreprises et le
dveloppement de lInternet permettent, pour tous, un accs ce genre dinformations.
En outre , le Fichier Bancaire des Entreprises (FIBEN) donne des informations sur toutes les
facettes des entreprises dont la plus importante est la cotation Banque de France . Celle-ci
comprend un code dactivit (indicateur de taille ) , une cte de paiement qui renseigne sur
lexistence dincidents de paiement rcents . La cotation des dirigeants renseigne sur leurs
antcdents (faillites ou difficults antrieures ) et sur leur tique et leur comptence .
(1) F. SAUVAGE cit par P.Boisselier et D .Dufour in : Scoring et anticipation de dfaillance dentreprise :
une approche par la regression logistique ; CNRS, Nice France .
111
Cependant le risque de dfaillance des entreprises a t surtout tudi travers les ratios
comptables et les modles de prvision . Ces derniers permettent de calculer un score qui
donne une approche quantitative du risque de dfaillance .
V. Rougs (1) recense les modles de prvision (scoring . Les premiers travaux concernant
ces mthodes (le scoring ) ont t raliss par Beaver en 1966 et Altman en 1968. Le modle
de Beaver est un modle rudimentaire danalyse discriminante base sur six ratios; celui
dAltman est un modle danalyse discriminante multi varie, cest la fonction Z .
Deakin en 1972 tente de faire le lien entre les travaux de Beaver de 1966 et ceux dAltman
en 1968 en soumettant les ratios tudis par Beaver une analyse discriminante multi-varie .
Grce aux amliorations dAltman, dHaldeman et Naarayanan, la fonction Z voluera pour
devenir la fonction Zta .
Plusieurs autres fonctions ont t dveloppes sur la base des travaux dAltman parmi
lesquelles on peut citer les fonctions de la Banque de France dont lancienne fonction Z qui a
t ractualise en plusieurs fonctions diffrencies par secteurs dactivit : le BDFI pour les
entreprises industrielles , le BDFC pour les entreprises du commerce , le BDFT pour le
transport. Dautres fonctions devraient voir le jour .
Il existe aussi, des socits spcialises dans le stockage, lanalyse et la mise disposition
des donnes financires et comptables . On peut en citer Diane qui est la base de donnes
leader sur le march qui fournit pour chaque entreprise, le score Conan-Holder issu dune
analyse discriminante qui prend en compte cinq ratios (2).
(1) V.ROUGES :Gestion bancaire du risque de non remboursement des crdits aux entreprises :un revue de
littrature ;Centre de Recherche Europen en Finances et Gestion .
(2)Le score de Honan-Holder utilise cinq ratios :R1=EBE/Endettement global ;
R2= Capitaux permanents /Total bilan ; R3=VRD /Total bilan ; R4= Frais financiers /CA HT ;
R5=Frais du personnel/VA.
Le score S (Conan-Holder ) est dfini par la fonction ,S=0.24 R1+0.22 R2+0.16 R3-0.87R4-0.10 R5 ;
si S<4 :risque lev ;4 <S <9 :risque surveiller ; si R>9 ,bon score
112
Il faut savoir quaucun score nest infaillible ; ils sont souvent figs et ne tiennent gure
compte des aspects qualitatifs cause notamment de la difficult de les obtenir et de les
coder. Cest ainsi que des mthodes de rgression logistique pour une meilleure prvision des
dfaillances dentreprises ont t explores et mises en place .
Le renforcement des rgles prudentielles en particulier par les banques et la faillibilit des
mthodes de prvision, explique leur multiplication et conduira certainnement dvelopper et
affiner encore plus les outils dapprciation du risque de dfaillance .
En effet, la rglementation dite Ble II qui entrera en vigueur le 31 dcembre 2006 a pour
objectif damener les exigences en matire de solvabilit des banques un niveau correspondant davantage au risque rellement couru et leur fait obligation de noter leurs crances .
Au Maroc, rendre obligatoire pour toutes les entreprises le dpt des comptes annuels
certifis fiables et la disponibilit dun fichier des entreprises sont les pralables sans lesquels
il ne peut y avoir de solutions au problme de financement des PME, ni de prvention de
dfaillance fiable dun client et sa transmission ventuelle dautres entreprises. Les accords
de Ble II permettront certainement lacclration des dispositions en faveur de la transparence des entreprises .
113
CONCLUSION DE LA PREMIERE PARTIE

La PME marocaine reprsente plus de 95 % du tissu conomique, emploie 50 % des
salaris du secteur priv, draine 40 % des investissements privs et assure 40 % de la
production . Cependant, la masse salariale quelle gnre est plus faible par rapport la
grande entreprise et sa contribution dans la formation du PIB nest que de 10 % . Elle ne
ralise en outre que 30 % des exportations.
Labsence de performance de la PME marocaine rsulte dune srie de difficults induites
par trois principales causes lies aux ressources humaines et la culture du pays, la faiblesse
du march et des investissements productifs et enfin au cadre juridique et au fonctionnement
administratif et judiciaire.
Les difficults lies au facteur humain et culturel :
La raret de lesprit dentreprise et de la culture de linitiative conomique est un problme
de mentalit et de comportement forg par des annes de dirigisme et li au faible niveau de
dveloppement du pays . La situation de fonctionnaire ou de salari est prfre la cration
des entreprises et les capitaux sont plutt orients vers des placements spculatifs.
Lentreprise tait jusqu ces dernires annes abandonn des artisans et des gens peu
forms . Ceux-ci mme qui sont difficilement permables des actions damlioration de
comptitivit et la remise en cause de leur mode de gestion souvent anachronique .
Ainsi, on se trouve confront un double problme : en amont, ltat embryonnaire de
la culture du succs individuel par lconomie malgr les restrictions drastiques des recrutements tatiques et en aval les obstacles culturels la mise niveau de lentreprise .
En effet, les PME dans leur grande majorit nont pas dvelopp datouts intrinsques,
capables de leur assurer une survie dans un environnement concurrentiel .
Des situations favorables de quasi monopole ou de faible concurrence ont gnr une culture
dphase des affaires, favorise par le profil des entrepreneurs qui sont pour la plus part
114
de personnes adeptes dune gestion centralisatrice, conservatrice, conforte justement par

des dcennies de protectionnisme .
Lamlioration de la comptitivit des PME passe par la leve de ces obstacles culturelles .
Le dphasage culturel et managriale , le sous encadrement dans la PME , le manque de
formation de la main duvre et mme son illettrisme doivent tre corrigs.
.
Les difficults lies au march et linvestissement productifs :
Lconomie du Maroc se caractrise par une faiblesse des investissements productifs et par
un march locale cloisonn et faible.Cette faiblesse du march locale nest pas compense par
le march lexport qui reste trs difficile pntrer par manque de comptitivit .
Les PME sont sous capitalises et souffrent de surendettement le plus souvent subi et inadquat .Lpargne des mnages nintervient que faiblement dans linvestissement productif. Elle
sert prioritairement rembourser les crdits logement ou les crdits la consommation ou
elle reste thsaurise en prvision de mauvais jours ventuels . Pour les plus privilgis, l
pargne est investie dans des placements spculatifs ou de scurit . Le dveloppement de
la culture entreprenariale, lesprit dentreprise et lacceptation dun minimum de risque
permettrait un meilleur drainage dune partie de lpargne vers lentreprise qui doit tre
pour sa part attrayante et innovante et ouverte aux capitaux externes .
En outre, le dialogue rcemment engag entre les banques et les reprsentants des PME
permet desprer une attnuation de la mfiance mutuelle et un dbut de relations plus
transparentes et plus sereines .
Les banques devraient privilgier des critres conomiques bass sur le potentiel de
dveloppement et dinnovation de la PME lapproche patrimoniale et la rentabilit
financire immdiate pour apporter leurs concours . Les entreprises, de leur ct devraient
prendre conscience de la ncessit de leur transparence .
La multiplication des fonds de garanties et des socits de capital risque ddis la PME
115
devrait stimuler la cration en particulier des PME innovantes et faciliter laccs aux crdits
bancaires .
Par ailleurs, la faible capacit dabsorption du march locale qui est une donne structurelle
en rapport avec le niveau des revenus et leur mauvaise rpartition ainsi que la concurrence
dloyale(contrebande, produits imports subventionns, dumping) impose la mise en uvre d
une politique des salaires visant lmergence dune classe moyenne forte et surtout la
recherche dautres dbouchs lexport . Or nous sommes handicaps par la faiblesse
concurrentielle de nos produits. Il faudrait donc dune part acclrer notre mise niveau et
consolider notre position dans les secteurs o nous pouvons tre comptitifs en privilgiant
dventuelles activits haute valeur ajoute et dautre part prospecter et investir des
marchs nouveaux peu concurrentiels grce unediplomatie conomique active dploye
notamment dans des pays de niveau de dveloppement conomique quivalent ou infrieur
au ntre . Il est galement important de rserver une certaine part des marchs publiques
qui reste dfinir pour la PME et inciter les grandes entreprises sous-traiter certaines de
leurs activits en faveur de la PME dans le cadre dune stratgie gagnant gagnant .
Lenvironnement administratif , juridique et judiciaire :
Les efforts multiples visant la modernisation de lenvironnement juridique des entreprises et
la simplification et la rapidit des procds administratifs commencent tre perceptibles .
En effet un sondage ralis en 2003 linitiative de la chambre de commerce amricaine,
rvle que les chefs dentreprises jugent positivement lenvironnement des affaires et constatent des progrs significatifs concernant leurs relations avec ladministration par rapport au
dernier sondage effectu en 2001. La douane est mme loue pour son efficacit . Mais on
continue dplorer la persistance de la corruption et de la contrebande, la faiblesse de la
protection des droits de la proprit, la pollution, ..etc .
116
Les efforts doivent donc sintensifier pour lutter contre les perversions morales et promouvoir lefficacit de ladministration pour atteindre le niveau souhait o le travail de fonds
laissera la place un travail dentretien. Il faut surtout sensibiliser les fonctionnaires dans le
sens de la simplification des procdures et leur inculquer une culture defficacit et dobligation de rsultats en terme de gain de temps pour linvestisseur .
En amont la prparation des rformes doivent tre mene avec une certaine matrise de
temps . Les retards amoindrissent leur porte .
On peut galement dplorer que la mise en application de ces rformes ne soit pas encore
pleine et efficace et que les dcrets dapplication prennent trop de temps pour tre publis
et soient parfois ambigus entranant parfois des dsaccords dinterprtation (cas du code du
travail). Il faut noter ce propos que le code de la concurrence nest pas totalement effectif
et le conseil de la concurrence ne joue pas encore son rle .
Au niveau judiciaire
malgr quelques
progrs, linscurit
demeure
sur le plan
commercial . Des dcisions de justice sont juges alatoire et les recours peuvent tre
compliqus . Lexcution des jugements et ordonnances restent difficiles obtenir et
les mcanismes de recouvrement des crances peu efficaces .
La gestion fiscale de la PME reste, en outre lourde . Et le rgime dacquisition du
foncier et laccs un local en ville est toujours
pnalisant pour linvestissement. Le
code du commerce est par ailleurs peu adapt la PME, alors que cette dernire reprsente la
structure la plus concerne par les dfaillances .
117
DEUXIEME PARTIE
LA PROMOTION DES PME
CHAPITRE I : - LES INSTITUTIONS DAIDES DE LA PME
CHAPITRE II : - LES PRINCIPALES AIDES DE LA PME
118
CHAPITRE I : -LES INSTITUTIONS DE SOUTIEN ET DAIDE

DE LA PME
A : LES ORGANISMES PUBLICS
B : LES ORGANISMES RELEVANT DE LA COOPERATION

INTERNATIONALE
C : LES ASSOCIATIONS DE PROMOTEURS
D :LES ORGANISMES BANCAIRES ET FINANCIERS
E :LES ASSOCIATIONS DU MICRO-CREDITS
F :AUTRES ASSOCIATIONS DE SOUTIEN DES PME
119
INTRODUCTION
A partir de lanne1983 lEtat , dans un contexte de libralisation et de restructuration de l

conomie, ne pouvait plus jouer le rle, qui tait le sien, de premier investisseur et employeur
du royaume .
La promotion de lemploi ne pourrait dsormais rsulter que dune conomie croissance
forte dont lanimation est dvolue au secteur prive, appel en tre la locomotive. La russite de cette nouvelle politique passe par la disponibilit dentreprises solides et dun vivier
dentrepreneurs capables dassurer un flux significatif de cration dentreprises . Cest dans
cette optique que les pouvoirs publics ont conu et mis en uvre un certain nombre de dispositifs visant renforcer le tissu productif et faire merger une nouvelle lite dentrepreneurs.
Ainsi des organismes publics ont t chargs de la mise en uvre de mesures daides et
dincitations pour la consolidation de la position de lentreprise et le dveloppement de
lesprit dentreprise.Un nombre important de ces dispositions ont t conues et finances
dans le cadre de la coopration internationale.
Des initiatives en faveur de lentreprise ont t galement prises par des organismes bancaires et financiers, par des fondations, par des organismes patronaux , par des associations
dentrepreneurs et des organisations non gouvernementales .
Toute cette dynamique autour de lentreprise prive devrait contribuer sensibiliser les
gens son importance comme variable stratgique du dveloppement socio-conomique et
crer un climat favorable la cration dentreprises .
120
A : LES ORGANISMES PUBLIQUES

Plusieurs ministres disposent de dpartements dont lactivit est totalement ou partiellement ddie lentreprise notamment la PME et son soutien .On peut citer les ministres
en charge lindustrie, du commerce, des finances et de lconomie, le ministre de l intrieur
et les diffrentes divisions conomiques et sociales des provinces et des prfectures, les
ministres en charge de lenseignement suprieur, technique et professionnel,.ETC.
Dautres organismes publics ont t mis en place pour dvelopper linvestissement, lutter
contre le chmage, promouvoir la formation professionnelle .. etc . Ces organismes dont
les vocations principales sont priori diffrentes ont des activits qui peuvent retentir sur la
PME de faon directe ou indirecte.
1)LE CONSIEL NATIONAL DE LA JEUNESSE ET LAVENIR ( CNJA)
le CNJA a t cr par SM le roi Hassan II par le dahir portant loi n 1-90- 140 du 20 fvrier
1991 . Sa mission , comme elle a t prcise par le discour linstituant, est daider les
pouvoirs publics par ses enqutes et rflexions, avis et propositions, dfinir et appliquer
dans la concertation la politique qui sera conduite pour la jeunesse et lavenir de la nation .
Cette mission, comme lindique le dahir de cration, peut se rsumer en trois grands axes :
_ procder la collecte des donnes relatives lemploi, travers le recensement des jeunes
et la constitution dune banque dinformations nationale sur les projets porteurs et sur les
les potentialits de dveloppement au niveau rgional ..
_contribuer par ses rflexions, avis, enqutes, orienter la politique de lemploi au Maroc
vers la mise en place dun cadre incitatif et dun environnement favorable la cration
dentreprises,
_ proposer les rformes ncessaires dans loptique de linsertion socioprofessionnelle des
jeunes, en particulier adapter les formations dispenses dans les tablissements denseignement et de formation professionnelle aux besoins du march de lemploi . Ainsi en plus des
121
tudes et rflexions concernant le chmage et la conception dune stratgie de lutte contre ce

flau, des programmes spcifiques en faveur de la cration dentreprises par les jeunes ont
vu le jour sous limpulsion du CNJA ; on peut citer :
*le programme dinformation et dassistance la cration dentreprises (le PIACE ), qui est
une structure dassistance et de suivi des jeunes promoteurs, mise en place en 1991.
*le programme pour la promotion des activits conomiques en milieu rural (le PROMAR)
et le programme des zones daction prioritaire (ZAP) visent le dveloppement et linfrastructure en milieu rural ;
*lassouplissement des conditions de prts pour les jeunes promoteurs (loi 36/87 complte
par la loi 14/94 et introduction de la loi 13/94) .
*des conventions de coopration avec les fdrations des chambres de commerce, dindustrie, dagriculture, dartisanat visant crer des structures permanentes dinformations et
dassistance la cration dentreprises au sein de ces chambres ;
*des conventions avec lUnion Europenne par le biais desquelles une ligne de financement
spcifique, dnomme alinmae chaabi , a vu le jour .
Lactivit du CNJA est gele depuis le dbut des annes 2000. Son bilan reste mitig en terme
de crations dentreprises et demplois mais il a eu le mrite davoir par ses tudes apport un
clairage sur la situation socio-conomique de la jeunesse de ce pays aussi bien dans le
milieu urbain que dans le milieu rural et davoir particip la diffusion, dans un certain degr,
de l esprit de lentreprise parmi cette catgorie de la population .
122
2) LOFFICE POUR LE DEVELOPPEMENT INDUSTRIEL (ODI)

LODI a vu le jour en 1973. Sa mission consistait en la promotion des investissements et
lassistance la petite et moyenne entreprise .
Cette assistance se rsumait en quatre points :
_ laccueil, linformation et le conseil aux investisseurs ;
_ la participation ltude de faisabilit des projet ;
_ llaboration dtudes sectorielles ;
_ lidentification des opportunits dinvestissement .
Cependant peu de PME et peu de crateurs potentiels dentreprises ont recouru ses services
probablement cause dune mauvaise connaissance de ses prestations et cause de la rmunration de ses services qui sont devenus payants pendant les dernires annes de son
existence .
En effet cette dernire a t dernirement absorbe par lAgence Nationale pour la Promotion
de la petite et moyenne entreprise .
3 )LAGENCE NATIONALE POUR LA PROMOTION DE LA PETITE ET
MOYENNE ENTREPRISE(ANPME )
lANPME est ne sur les conseils d un groupe dexperts, runis linitiative du gouvernement en 1999, mais elle na t mise en place quen novembre 2002 aprs avoir hrit du
personnel de lODI , de ses locaux et de son patrimoine .
Cet un tablissement public, plac sous la tutelle de lEtat dot de la personnalit morale et
de lautonomie financire .
Son financement na pas t clairement explicit et devrait tre assur par :
-les revenus provenant de ses activits ;
-les avances remboursables du trsor et des collectivits locales ;
-les produits des emprunts intrieurs et extrieurs ;
123
-les subventions de lEtat et des collectivits locales et de tout organisme national ou international de droit public ou priv ;
-les dons, les legs et les produits divers ;
-toutes autres recettes qui peuvent lui tre attribues ultrieurement par voie lgislative et
rglementaire.
Ce jeune organisme est administr par un conseil dadministration et gr par un directeur .
La composition de son conseil dadministation est compos, outre son prsident :
_de quatre reprsentants de ltat ;
_des prsidents des fdrations des chambres professionnelles ;
_du prsident du groupement professionnel des banques du Maroc ;
_du prsident de lordre des experts comptables ;
_de 4 reprsentants dsigns par voie rglementaire parmi les prsidents des associations
professionnelles et des organisations but non lucratif sactivant dans le domaine de la
promotion de la PME ;
Son travail sera centr sur la mise en uvre de la politique de lEtat concernant la promotion des PME, sur le suivi et le contrle des procdures, sur linformation et la formation en
faveurde la PME. Plus prcisment, lANPME est charge, comme le stipule la charte de
la PME de :
_ participer la mise en oeuvre, en coordination avec les dpartements ministriels
concerns, de la politique de lEtat en matire de promotion et de soutien de la PME ;
_encourager par son assistance technique, les programmes de promotion et de cration d
entreprises initis par les chambres et organisations professionnelles, les collectivits locales,
les tablissements dducation et de formations publics et privs et les organisations prives
but non lucratif ;
_promouvoir au profit des PME, la prestation des services dinformation, de conseil, das-
124
stance technique, dexpertise et de formation en matire de gestion et dadministration de

lentreprise, par les organismes publics et privs spcialiss ;
_appliquer les orientations et les normes relatives aux programmes daction en matire de
prestations des services et en matire damnagements fonciers; conclure pour le compte de
lEtat des conventions avec des organismes ligible la prestation de services en matire de
formation, de conseil et dexpertise que lEtat peut financer en partie; ainsi quavec des
promoteurs de terrains et de locaux professionnels destins aux PME ou la cration de
ppinires dentreprises et de parcs technologiques dont une partie des dpenses peut tre
prise en charge galement par lEtat ;
_assister les PME, en relation avec ladministration et les organismes publics concerns,
dans les domaines daccs aux marchs extrieurs, de lacquisition de nouvelles technologies
et du dveloppement de linnovation et de la qualit ;
_promouvoir au profit des PME la prestation de services dexpertise et de formation en
matire de management de lenvironnement ;
_entreprendre toute action de sensibilisation, dinformation et dassistance auprs des
administrations, des collectivits et des organismes publics concerns, en vue de promouvoir
et faciliter laccs des PME aux marchs publics; soutenir et appuyer laction des PME dans
ce domaine ;
_apporter son assistance pour la constitution et le fonctionnement des associations, groupements et rseaux des PME ;
_donner son avis sur les demandes de reconnaissance dutilit publique prsentes par les
associations ayant pour objet de promouvoir la cration et le dveloppement des PME ;
_entreprendre toute action de sensibilisation, dinformation et dassistance en matire de
simplification et dallgement des rgles juridiques et des procdures administratives applicables aux PME ;
125
_diffuser par tous moyens appropris, la lgislation et la rglementation applicables aux

PME ;
_collecter et diffuser linformation relative au rle de la PME, sa contribution lconomie nationale et lvolution de son activit ;
_suivre et valuer les actions et les programmes visant la promotion de la PME ;
_tablir un rapport annuel sur ltat de la PME .
En juin 2004, elle prend le relais du centre Euro Maroc Entreprise ( EME ) et devient
llment central de la mise niveau par le conseil et lassistance et laide laccs au
financement de la mise niveau des PME . Elle se charge galement de la mise en place des
critres dligibilit et de gestion pour les diffrentes lignes de crdits trangres.
4) LES CENTRES REGIONAUX DINVESTISSEMENT (CRI)
Dans loptique de stimuler linvestissement, les centres rgionaux dinvestissement (CRI)
dont lannonce de cration a t faite par sa majest le roi en janvier 2002, ont t mis en
place en fin 2002 .
Il y a seize CRI rpartis sur tout le territoire national ( un CRI par rgion ) . Ils sont placs
sous la responsabilit des walis et ont comme fonctions principales, laide et lencouragement
la cration des entreprises et laide sous toutes ses formes aux investisseurs .
Ils doivent permettre :
_ un allgement des procdures administratives
_ une facilitation des dcisions administratives .
Ils doivent galement assurer les fonctions suivantes :
_faire la promotion de leur rgions respectives et montrer ses potentialits ;
_fournir les informations ncessaires un projet dinvestissement ;
_exposer les diffrentes aides et encouragements octroys par la loi aux investisseurs
126
_conseiller et accompagner les promoteurs dans leurs dmarches ;

_suivre la situation de linvestissement dans leur rgion .
Les CRI interviennent aussi en tant que mdiateurs pour trouver des solutions rapides aux
problmes qui peuvent survenir ventuellement entre linvestisseur et les diffrentes administrations notamment les services de la conservation foncire, des impts, les services de
distribution deau et dlectricit, les collectivits locale etc .
Certains CRI ont mis en place des cellules daccompagnement de la mise niveau des entreprises .
Il existe peu de recul pour juger de lefficacit de ces centres, cependant nous pensons
que ces centres ne seraient pleinement efficaces que sils constituaient lunique interlocuteur
pour linvestisseur . On pourrait imaginer un systme o toutes les administrations sollicites
dans le cadre de la cration dentreprises auraient un reprsentant dans les CRI et o tous les
dossiers seraient entirement traits . Ou alors, partir dun dossier unique tabli partir des
pices exiges, le CRI se chargerait de faire parvenir aux administrations respectivement
concernes ces pices et les informations ncessaires, aprs avoir vrifi leur conformit selon
les normes en vigueur que les employs du CRI proposs cette tche auraient au pralable
matrises .Le but tant de limiter le nombre dinterlocuteurs et rduire considrablement les
dlais de crations dentreprises .
5)LES CELLULES DACCUEIL DU MINISTERE DU COMMERCE ET DE
LINDUSTRIE
Outre le suivi statistique des PMI par des enqutes annuelles sur les industries de transformation, lamnagement des zones industrielles . Le ministre du commerce et de lindustrie a
cr en1994 et 1995 une cellule daccueil et dassistance au niveau du sige du ministre et
une multitude de cellules au niveau des rgions .
127
Ces cellules sigent dans la plus part des cas au niveau des diffrentes dlgations de ce
ministre, dautres plus rares sigent au niveau des chambres de commerce et de lindustrie.
Une couverture de tout le territoire national tait prvue. Leur budget de fonctionnement
serait denviron 8millions de dirhams .
Leur mission est daccompagner le jeune promoteur dans les diffrentes dmarches, de lui
fournir les informations ncessaires, de lorienter et de lui prodiguer le conseil et dassurer
le suivi ncessaire son projet .
Lobjectif attendu du ministre du commerce et de lindustrie est que ces cellules
deviennent le jalon dune structure daide et de soutien de proximit efficace pour la
cration dentreprises, gnralise sur tout le territoire national .
6)LOFFICE DE LA FORMATION PROFESSIONNELLE ET LA PROMOTION
DU TRAVAIL (OFPPT)
lOFPPT est un organisme public dont la principale vocation est de former des jeunes gens
sur le plan thorique et surtout pratique afin de les rendre immdiatement oprationnels sur le
march du travail .
Son champs daction est vaste puisquil va de la formation de louvrier spcialis jusqu au
technicien suprieur. Ce champs sest encore largi la formation du niveau dingnieur
dEtat dans le domaine du textile .
En effet lOFPPT a cr en 1996, en collaboration avec lAMITH ( association marocaine
de lindustrie du textile et de lhabillement ) , lESITH ( Ecole suprieure des ingnieurs
textiles et de lhabillement) qui a pour mission la formation des ingnieurs dEtat et des
techniciens spcialiss .
Depuis 1984, une profonde rforme a t mise en uvre . Elle consiste en une modernisation des structures, un financement de nouvelles filires ,une formation et un recrutement
dencadreurs de grande qualit .
128
Cest ainsi que la formation professionnelle a connu un dveloppement important tant sur
le plan quantitatif que sur le plan qualitatif au point quelle est devenue de plus en plus prise
par les jeunes .
En effet les effectifs des lves dans les diffrentes formations et le nombre des filires
proposes augmentent rgulirement ainsi que le nombre des tablissements de lOFPPT
dont la prsence est actuellement gnralise tout le territoire nationale .
Bien que de plus en plus de jeunes laurats de ces filires sont recruts par diffrents entreprises , en particulier cause dune meilleure adquation formation- insertion , des cellules
pour
la promotion de lemploi ont t cres dans un premier temps pour faciliter cette
insertion dans le monde du travail . Dans cet ordre dide, lOFPPT assure des formations
complmentaires susceptibles de leur permettre de rendre adquate leur formation au march
du travail. Il faut galement noter le rle non ngligeable de cette organisme pour la formation
continue des adultes grce des programmes adapts leurs besoins et leurs horaires sans
oublier quil constitue lun des acteurs principaux avec lANPME du processus de mise niveau des entreprises .
En plus de sa mission premire qui consiste former et mettre disposition des entreprises
un personnel qualifi, une autre mission galement importante a t assigne lOFPPT et
a consist en la mise en place des cellules daccompagnement et dassistance la cration de
lentreprise .
Ces cellules couvrent pratiquement lensemble du territoire national .Elles pourraient tre
efficaces par leur proximit avec le jeune qui voudrait monter son entreprise et aussi par une
meilleure connaissance du terrain . Mais daprs une tude de lOFPPT ralise en 1996,
leur efficacit nest pas comparable partout cause dune diffrence qualitative du niveau de
leur prestation . Plusieurs difficults ont t dnombrs :
_ les chargs de gestion de ces cellules cumulent, dans la plus part des cas cette fonction avec
129
une autre fonction relevant de la formation proprement dite ;

_les profils des responsables de ces cellules ne sont pas souvent en adquation avec la mission
de cration dentreprises ;
_une grande mobilit du personnel charg de ces cellules handicape le niveau de lautoinsertion des jeunes ;
_ ces cellules ne sont pas toujours dotes de moyens susceptibles de leur permettre dassurer
correctement leurs missions .
En plus de ces cellules, dautres mesures susceptibles dencourager linvestissement ont t
prises par lOFPPT .Il sagit de :
_ lintroduction du module de gestion des entreprises dans le cursus de formation ;
_ la participation la sensibilit des jeunes linsertion par lauto-emploi ;
_ linitiation dune formation des laurats de lOFPPT aux techniques de gestion,aux relations
banques-entreprises et aux tudes de montage de dossiers de prt .Cette action a t mene
en collaboration avec le GPBM (groupement professionnel des banques marocaines ) .
7) LES CHAMBRES DU COMMERCE ET DINDUSTRIE (CCI)
Bien que les chambres de commerce et dindustrie soient des organismes publics, elles sont
gres par des personnes prives lues, assistes par des cadres permanents .
Elles sont rparties sur le territoire national et sont senses reprsenter les diffrents secteurs conomiques et tre les animateurs de la vie conomique locale .
Ces chambres ont une grande connaissance du tissu conomique local et doivent organiser
des actions destines le renforcer et le dvelopper . Elles peuvent constituer une tribune efficace pour la dfense du secteur priv .
La mission principale des CCI est de faire :
-la promotion des ides et des connaissances par la diffusion dtudes, danalyses, de
130
rflexions sur les secteurs conomiques, sur les problmes de la formation etc;
-la promotion des hommes et des femmes par linitiation de plusieurs programmes de
formation technique ,de gestion etc ;
-la promotion des entreprises par lassistance, le conseil et la mise disposition du promoteur
de toutes les informations ncessaires dans les domaines technique, commercial, juridique
et financier ;
-la promotion des quipements tels que les zones industrielles, les ports ..etc.
Comme il a t dj signal, le rle des CCI sest renforc un certain temps par :
_limplantation au sein de certaines chambres de cellules dassistance et de conseil ;
_la mise en uvre par le CNJA, du PIACE et des conventions de coopration signes entre
les CCI et le CNJA .
Lavantage de ces CCI est quelles constituent un rseau dissmin sur le territoire national
et que leur prennit ne pourrait pas tre mise en cause grce la nature de leur financement.
Cependant le prestige dantan des CCI a t quelque peu branl car il semble quelles
soient plus perues comme les relais de petits commerants . Des entrepreneurs proposent
dailleurs den rformer les statuts et den amliorer la reprsentativit .
131
B :LES ORGANISMES RELEVANT DE LA COOPERATION

INTERNATIONALE
Dans le cadre des relations de cooprations internationale , des structures sont mises en place
pour aider au dveloppement socio-conomique du Maroc .Parmi ces organismes, on peut
citer ceux relevant de la Commission Europenne, de lUSAID et de la Banque Mondiale..
1) LA DELEGATION DE LA COMMISSION EUROPEENNE
Avant la confrence de Barcelone de 1995, la coopration avec lUnion Europenne sest
concrtise pour le Maroc par plusieurs oprations daide au dveloppement .
Ces oprations ont concern tous les domaines pouvant aller de lducation de base au
grand projet dinfrastructure en passant par la lutte contre la pollution ou lappui aux
entreprises nationales etc .
Lappui en particulier pour la PME sest concrtis par exemple par les crdits de la Banque
Europenne dInvestissement ( le BEI quon verra plus loin) . On peut galement voquer le
programme ECIP (European Community Investment Parteners ) . Celui-ci consistait en des
interventions financires ralises dans le cadre dinvestissements effectus sous formes
dentreprises conjointes entre des partenaires europennes et marocaines . Les facilits
financires taient accordes pour diffrents types doprations lies des projets
dinvestissement au Maroc . Lentreprise marocaine se devait didentifier un secteur avec un
rel potentiel de dveloppement, reprer les entreprises europennes qui disposeraient de la
technologie et des ressources financires . Le programme ECIP finanait au del des besoins
en capitaux, plusieurs oprations en amont du projet comme la ralisation des tudes didentification des projets et des partenaires potentiels, la ralisation des oprations pralables l
entreprise conjointe tels que les tudes marketing, de faisabilit ou la construction dunits de
production pilote, la fabrication de prototype etc . La formation et lassistance la gestion
est galement prvue par ce programme . Dans ce cadre on peut galement citer le programme
132
pilote des rgions du Nord qui tait en vigueur en 1993, 1994 et 1995 dans des domaines diffrents dont la cration dentreprises .
Avec lavnement de la confrence de Barcelone, le plan MEDA est devenu le principal
instrument notamment financier de la coopration entre lUnion Europenne et des pays
mditerranens comme le Maroc, lAlgrie, la Jordanie, la Tunisie , la Turquie , le Liban ..etc.
La dlgation de la Commissions Europenne est charge de superviser ce programme
MEDA avec des moyens humains en partie europens dlocaliss au Maroc et rpartis en
commissions sectorielles .
Le programme MEDA I a permis de raliser au Maroc 32 projets entre 1996 et 1998
pour un montant total de 476 millions dEcu (1Ecu =10.9 dirham), soit 26.5 millions dEcu de
plus que la somme initialement prvue . Ce programme a t mme prolong dune anne
supplmentaire. En dfinitive il a dur de 1996 1999 et a ncessit une somme de 580
millions dEcus .
Parmi les projets financs, on peut citer des projets hydro-agricoles, routiers, forestiers, d
ducation de base dappui la sant, de dveloppement rural, de soutien la flotte ctire,
de soutien lajustement structurel, etc. Sur les144.5 millions dEcus allous au secteur priv,
45 millions dEcus ont t affects au capital-risque, 30 aux fonds de garanties, la mme somme la formation professionnelle, 15.5 la normalisation et 5 lappui aux associations professionnelles .En 1999 un projet pilote de micro-crdit a t ralis et a ncessit une enveloppe de 1 million dEcu . En somme la mise niveau du tissu productif a bnfici denviron
23 % de lenveloppe MEDA I .
Le programme MEDA II a pratiquement les mmes priorits que le programme MEDA
I . Ces priorits sont la poursuite des rformes structurelles, la mise niveau de lconomie
et lamlioration des conditions conomiques et sociales des populations particulirement
en milieu rural .
133
Le Maroc a bnfici pour lanne 2001 dans ce cadre de 52 millions dEuros verss en
deux tranches de 25 millions dEuros chacune rserves pour le financement des mesures
pour relancer le march financier.
En 2002, ce montant a t port 122 millions dEuros . Cette ligne a pour objectif la mise
niveau des entreprises nationales, le soutien la formation professionnelle et le dvloppement du tourisme et des nouvelles technologies, outre le financement de la mise niveau de
ladministration et le dveloppement de lemploi des femmes rurales dans les exploitations
de larganier et la prservation de ce secteur. Le volet le plus important de cette ligne
concerne le programme dappui aux entreprises. Ainsi 61 millions dEuros ont t rserves
au financement des actions en faveur de lamlioration de lappareil productif sous formes
de :
_conseils techniques aux entreprises pour la mise niveau ;
_cofinancement de la mise niveau par la participation avec le gouvernement au financement
du FOMAN (un fonds de mise niveau) ;
_soutien et dappui au renforcement de la qualit de la production des entreprises ;
_renforcement de la formation professionnelle dans le secteur du tourisme .
Cette ligne prvoit galement une enveloppe de 50 millions de dirhams pour amliorer la
qualit de production et de gestion des secteurs du tourisme du textile et des nouvelles technologies de linformation et la mise en place dune stratgie de dveloppement sectoriel de la
formation professionnelle .
En 2003-2004, le Maroc reste le principal bnficiaire de laide europenne dans la rive sud
de la mditerran avec un montant global de 300 millions dEuros. Les fonds sont progressivement dcaisss en fonction de lavancement des chantiers de rformes structurelle, de
mise niveau et damlioration des conditions socio-conomiques auxquels ils sont destins.
Il faut noter que le Maroc continuera de bnficier dune moyenne de 140 millions dEuros
134
annuels jusquen 2006.Aprs cette date, le niveau des progrs raliss sera llment principal
de jugement pour dfinir les modalits de coopration future avec lUnion Europenne .
En tout cas, actuellement lUnion Europenne considre que la coopration MEDA avec
le Maroc fonctionne bien. La commission vient dailleurs de lancer la politique de
voisinage qui garantit au Maroc de bnficier du march europen qui lui permet la libre
circulation des biens et qui lui permettra un jour, selon les termes de la commission, celle
des personnes. En retour, le Maroc sengage appliquer dans les trois prochaines annes
(2005, 2006 et 2007) un certain nombre de rformes qui vont de la coopration commerciale
au processus de dmocratisation en passant par la lutte contre la drogue et le terrorisme .Une
aide de 160 millions dEuros a t dbloque pour lUnion Europenne pour appuyer ces
rformes .
Le programme MEDA est pour les europens un instrument ncessaire la concrtisation
dune vision stratgique qui ferait de la mditerran un norme march unifi porteur, dont les
consommateurs des pays MEDA seront plutt habitus aux produits europens et qui ferait de
la rive sud de la mditerrane une zone stable engage sur la voie du dveloppement durable.
2 ) LUSAID
LUSAID est un organisme amricain daide au dveloppement dans les pays du tiers
monde. Ses interventions sont multiples et peuvent tre dordre social, conomique etc.
On peut citer parmi ses actions lappui la sant et lducation des populations mais aussi
des actions visant lamlioration de lentreprise et de son environnement .
Parmi ses objectifs on peut citer :
_lamlioration de la comptitivit des entreprises ;
_lamlioration de lenvironnement par des tudes, enqutes et prospections etc ;
_le renforcement du rle des associations professionnelles ;
_lappui au financement notamment court terme ; ..etc
135
Ainsi une structure nomme le CEM est ne en 1993 linitiative de lUSAID en

collaboration avec une cole prive de gestion qui est lESG ( lcole suprieure de gestion ).
Le CEM est une structure dactivit de conseil, destine toute personne dsirant crer
une entreprise ou voulant amliorer ses connaissances de gestionnaire. Son activit rentre
dans le cadre du projet DYNA PME mis en place par lUSAID et le ministre dlgu au
premier ministre charg des affaires gnrales (MAGG) . Ce projet vise en plus du soutien
la PME travers le CEM, la rforme organisationnelle et administrative et le financement en
ciblant les entreprises qui ont besoin dun financement court terme .
Lobjectif du CEM tait daider la cration de 300 entreprises et la restructuration du
mme nombre de socits au bout de 5 ans .
Mais ses prestations sont payantes ce qui en limite laccs pour plusieurs jeunes promoteurs.
Daprs son directeur, le CEM na pu remplir sa fonction de soutien la PME cause dun
environnement jug peu adquat ( problmes administratifs et de terrains, absence de
ppinire,etc ) . Ce centre envisage de renouveler son action avec les grandes entreprises .
On peut galement citer parmi les activits de lUSAID le financement des organismes spcialiss dans le micro-crdit et la mise en place pendant les annes 1990 dun fonds de garantie des prts dinvestissement en faveur des PME exportatrices. Le fonds pouvait garantir
jusqu 50 % du crdit allou pour un montant total de moins de 5 millions de dirhams .
3) LA BANQUE MONDIALE
La Banque Mondiale, par lintermdiaire de sa filiale, la Socit Financire Internationale
( SFI ), est charge du dveloppement du secteur priv dans les pays en voie de dveloppement . Le programme North Africa Entreprise Dveloppement ( NAED ) est le programme
par lequel elle apporte son appui au dveloppement des PME au Maroc, en Algrie et en
Egypte en soutenant le dveloppement des marchs et des institutions essentiels la crois-
136
sance des PME. Le budget rserv ce programme est de 20 millions de dollars sur 5 ans .
Au Maroc, le bureau de la SFI est oprationnel depuis janvier 2003, et le NAED cible :
_laccs au financement ;
_les services dappui aux entreprises
_et lamlioration de lenvironnement des affaires ;
Les chantiers de la SFI au Maroc visent :
_ltablissement dun partenariat avec les banques pour le financement des PME ;
_ltablissement dun partenariat avec lassociation du micro-crdit Al Amana pour
lintroduction du prt individuel ;
_un projet de partenariat en vue de renforcer la capacit des banques en matire de gestion du risque entreprise et de recouvrement ;
_le renforcement des capacits des organismes intermdiaire (les associations professionnelles ) et la stimulation du march des services aux entreprises et aussi en un accord
avec la zone industrielle de Tanger ( lAZIT ) ;
_le dveloppement de linfrastructure, de linformation sur les entreprises et la dynamisation de lenvironnement des affaires de la rgion de Tanger .
En outre la Banque Mondiale finance le GIAC(1), grce une enveloppe de 3 millions de
dollars. Les GIAC aident les entreprises membres dune chambre ou dune association professionnelle effectuer leur diagnostic stratgique, en finanant hauteur de 70 % ltude stratgique. Ils sont prsents dans le textile et le cuir, les pches maritimes, le BT, les IMME et
bientt le tourisme et lagroalimentaire .
(1) GIAC :Groupent interprofesionnel daide au Conseil
137
C : LES ASSOCIATIONS DE PROMOTEURS
Toutes les associations de promoteurs ont un fonctionnement similaire .Elles permettent

leurs adhrents de sexprimer dans un cadre organis. Elles constituent des forces de propositions et de revendications en faveur de la PME et assurent leur encadrement en termes dinformations, de formation .Ce mode de fonctionnement sera expos travers la prsentation de
quelques associations pionnires ou importantes .
1 )LASSOCIATION ESPACE POINT DEPART (ESPOD)

Cest une association de jeunes promoteurs qui intervient essentiellement dans laccompagnement personnalis du crateur de la petite entreprise travers les fonctions daccueil, d
information et dorientation .
A travers ce cadre associatif , les adhrents peuvent solliciter les diffrents partenaires dans
de meilleurs conditions et dinscrire leurs actions dans un cadre organis plus efficace et plus
crdible . En outre , Elle fait bnficier les jeunes promoteurs de ses capacits de faire appel
aux diffrentes possibilits de financement , de solliciter laide de diffrentes ONG ,etc .Ses
relations privilgies et sa collaboration fructueuse avec ladministration territoriale
permettent une bonne perception des dolances des jeunes promoteurs .
138
2)LA FEDERATION DES ASSOCIATIONS DES JEUNES

ENTREPRENEURS DU MAROC ( FAJEM)
la FAJEM a t cre en 1994 . Elle regroupait quelques annes aprs son dmarrage des
associations de jeunes promoteurs dune trentaine de villes. Ces associations comprenaient
plus de 1700 adhrents dont plus de 255 femmes .
Les objectifs de la FAJEM sont :
_ la cration dentreprises et demplois par le soutien aux jeunes promoteurs de lide jusqu
la ralisation du projet ;
_ la promotion du commerce et de lindustrie par les mises en relation et la prospection du
march .
Lavantage de cette fdration est quelle constitue un moyen dchange dexpriences et
dinformations entre les jeunes promoteurs . Elle a son actif plusieurs actions :
_ la collecte dinformations susceptibles dintresser la PME ;
_ lorganisation de plusieurs sminaires en particulier la formation des jeunes promoteurs ;
- la formation et lanimation de tables rondes et sminaires .
Elle a une reprsentation ltranger par le biais du club franco- marocain des jeunes
entrepreneurs (CFMJE) .
3)LE SYNDICAT NATIONAL DE LA PME/PMI ET DES JEUNES

ENTREPRENEURS
Cr en 1996, ce syndicat dispose dantennes rgionales dans quelques villes marocaines .
Il comporte :
_ un bureau national compos de membres lus lassemble gnrale ;
_ un conseil national compos des membres du bureau national et de reprsentants rgionaux ;
139
_ des bureaux rgionaux .

Ce syndicat se dfinit comme un groupement national, indpendant et apolitique .Ses objectifs court et moyen terme sont :
_ la mise en place dune charte spcifique au jeune promoteur ;
_la facilit daccs au financement des jeunes entrepreneurs;
_ la cration dun fonds de cautionnement mutuel pour les jeunes entrepreneurs ;
_ la mise en uvre du parrainage des jeunes promoteurs par les grandes entreprises afin de
leur permettre laccs leur march en tant que fournisseur ou sous-traitant .
Ce syndicat sest manifest loccasion de la crise suscite par les difficults des jeunes
promoteurs honorer leurs engagements vis--vis des banques, en organisant une rencontre
laquelle taient invits les reprsentants de la CGEM , le GPBM et le CNJA ainsi que des
reprsentants du gouvernement et de la socit civile .
4) LA FEDERATION DES PME/PMI DE LA CGEM.

La fdration des PME/PMI est plus rcente que les associations de PME sus-cites. Elle
fait partie des 17 fdrations de la CGEM et en constitue lune des plus actives .Elle est
aussi linterlocuteur privilgi des pouvoirs publics reprsentant les PME. Sa mission est de
promouvoir les intrts des PME en faisant des propositions visant lever les obstacles
qui entravent leur dveloppement .
Parmi ces propositions certaines ont les objectifs suivants :
_lamlioration laccs au financement bancaire pour les PME dans de meilleures conditions
par la mise en place de fonds de garantie et dun fonds de restructuration financire
_laccs plus facile un financement hors banques par lintermdiaire de la bourse qui ne peut
se faire que par une baisse significative des taux dintrt pratiqus par le trsor public et
par une modification des conditions dentre compatibles avec les possibilits des PME ;
140
_la mise en place des incitations fiscales pour les entreprises qui procdent laugmentation
de leur fonds propres par injection dune partie de leur bnfices ;
_ la rduction des impts pour les entreprises en gnral et pour les PME en particulier ;
_la rduction du taux de la TVA ;
_ la disponibilit des locaux pour les PME des conditions avantageuses ;
_le dveloppement des groupements dintrt conomique ;
_lencouragement de linnovation au sein des PME en prnant la coopration avec les
universits ;
_l acclration de la mise niveau des PME par un meilleur ciblage de ce processus.
Cette fdration avait galement propos des rformes long terme visant la mise
niveau de ladministration de la justice et de lenseignement .
Elle avait aussi appel la cration dun fonds de garantie contre les risques de change
pour les crdits fournisseurs trangers, gnralement accords des taux trs bas . Ces
crdits sont peu utiliss car remboursables en devises .Le fonds devrait tre financ par le
gouvernement travers les gains raliss sur les oprations de change ainsi que par les pays
fournisseurs et aussi par une contribution spciale de la communaut europenne .Comme elle
avait rclam une nergie meilleur march pour les PME ne disposant pas de la moyenne
tension .
141
D : LES ORGANISMES BANCAIRES ET FINANCIERS
Il sagit des banques, des socits du capital-risque et du capital-dveloppement, des

tablissements de garantie , des socits de cautionnement mutuel, des organismes du microCrdit Etc.
1) LES BANQUES
La plus part des 18 banques du Maroc disposent dun dpartement ddi la PME, mais
les plus impliques dans lactivit PME semblent tre la Banque Centrale populaire et
AttijariWafa Bank .
La Banque Nationale de Dveloppement Economique a aussi jou un rle important notamment en faveur de la PMI .
Bank Al Amal et la Caisse Nationale de Crdit Agricole ont des missions spcifiques et
des objectifs prcis. Bank Al Amal a pour vocation lencouragement du promoteurs marocain
rsident ltranger investir au Maroc et la Caisse Nationale du Crdit Agricole le dvelopment du monde rural .
a) La Banque Nationale de Dveloppement Economique (BNDE ).
La BNDE tait lorigine un organisme financier semi-public spcialis dans le financement de lquipement .
En effet elle a t cre par ltat en 1959 en association avec des banques et tablissements
financiers marocains et trangers et des personnes physiques .
Ctait une socit anonyme de droit priv.Son objectif tait de concourir au dveloppement
conomique du Maroc en aidant au financement de diffrentes activits sans limite sectorielle,
bien quelle avait plutt une vocation industrielle .
142
Les oprations traites taient assures par ses propres fonds et des capitaux demprunt et ce
jusquen 1986, date o elle est passe du statut dorganisme de financement spcialis au
statut de banque commerciale.
La BNDE a permis, dans une large mesure, le dveloppement du secteur industriel
marocain et a constitu linstrument principal des diffrentes orientations conomiques
nationales savoir :
_la substitutions des importations par la production locale ;
- le dveloppement des exportations en quantit et en qualit ;
- lautosuffisance alimentaire ;
-la valorisation des ressources nationales .
Cest ainsi que ses champs daction taient larges, incluant :
- lagro-industrie ;
- le textile et le cuir ;
- la chimie et la parachimie ;
- les industries mcaniques, mtallurgiques et lectriques(IMME) ;
- le secteur des services ;
- et dautres domaines .
62 % des activits de la BNDE se sont traduites par des crdits octroys principalement,
aux entreprises industrielles, minires, maritimes ou de transport, de btiments et travaux
publics ainsi quaux entreprises de rparation mcaniques et lectriques .
Ces crdits taient destins soit la cration soit lextension ou la modernisation
dunits productives .
Mais il faut prciser que la BNDE ne finanait que le programme dinvestissement .
Des lignes de crdits spcifiques des conditions avantageuses pour les PME/PMI, dont
le montage a t ralis par la BNDE en collaboration avec les autorits montaires et les
143
banques commerciales, ont contribu lincitation et lencouragement des investissements

productifs. Parmi celles-ci, on cite :
_ la procdure acclre simplifie (PSA) ;
_la ligne pilote PMI ;
_le programme dassistance intgr de la PMI ;
_le crdit CHAMAL ;
_le crdit PMI/BNDE/ BAM.
Il faut signaler que cet organisme a t dmantele dernirement (2003) cause dun passif
trop lourd.Ce dmantellement a t fait la faveur de la Caisse de Dpt et de Gestion (CDG)
qui rcupre lagrment bancaire et la Caisse Nationale du Crdit Agricole (CNCA) qui
rcupre le rseau dagences. LEtat a particip la recapitalisation ncessaire de 325
millions de dirhams depuis 1998 sans que la situation ne soit totalement assainie. La BNDE
se transforme cependant ainsi en banque daffaire de la CDG.
b) Bank Al Amal
BANK AL AMAL est un organisme quon peut qualifier de banque part de par la
constitution de son capital et de par ses interventions . En effet, le capital de cette banque
est dtenu 75 % par des marocains rsidents ltranger et 25 % par le systme bancaire et
financier marocain.
Cette participation des travailleurs marocains dans le capital de cette banque rsulte des
bonifications accordes sur le taux de change appliqu leur transfert de devises .
Son champs daction ne concerne que le financement des projets o participe de faon effective au moins un rsident ltranger .
Elle accorde un crdit participatif sans garantie relle et des taux avantageux .Cest galement une socit capital-risque, puisquelle peut participer au capital des entreprises
144
ligibles concurrence de 10% du capital, avec lengagement de se retirer ds que les

promoteurs ont la possibilit de racheter leurs parts .
Cette banque peut financer jusqu 40 % du montant du projet hauteur maximale de cinq
millions de dirhams ( partir de 1993) et des taux infrieurs aux taux du march sans exigences de garantie et avec un diffr de remboursement de deux ans .
Elle peut galement prendre des participations au capital des entreprises nouvelles ou dj
existantes un niveau maximum de 20% du capital de lentreprise .
c )Le Crdit Populaire du Maroc
Il est constitu de la Banque Centrale Populaire ( BCP ) et de son rseau de Banques
Populaires rgionales ( BPR ). Cest un organisme public caractre mutualiste. Le groupe
Banque Populaire est surtout une banque de dpt sintressant la collecte de la petite
pargne. Il a la position dominante par limportance de la collecte des dpts (plus de 28 %
des parts de march fin 2003 ) en majorit en rapport avec les dpts des rsidents
marocains ltranger. La BCP saccaparent 60 % des parts de march sur le crneau
rsidents marocains ltranger. La BCP est devenue socit anonyme depuis fvrier 2002
loccasion de ladoption dune loi modifiant ses statuts. Elle est engage depuis cette date
dans un processus de privatisation. 21 % du capital BCP a t cd aux BPR et 20 % de son
capital a t introduit en bourse .
Le groupe Banque Populaire couvre par un rseau toff dagences l ensemble du territoire du Maroc et se caractrise par la nature du crdit populaire, principal organe de
financement de lartisanat, de la PME et des jeunes promoteurs et aussi par la cration
dun organisme dassistance la cration dentreprises qui est la fondation de la Banque
Populaire qui est trs active en matire de cration dentreprises grce des actions
dinformations de formation de conseil et dassistance aux investisseurs notamment les jeunes
145
promoteurs .
La BCP a en effet, particip 63 % du montant total des investissements du crdit
jeunes promoteurs institu par la loi 36/87 et qui visait :
_ la rsorption du chmage des jeunes par la cration de leur propre entreprise ;
_ lmergence dune nouvelle lite dentrepreneurs .
Ce prt de soutien des jeunes promoteurs se distinguait par sa procdure simplifie , son
taux dintrt rduit , son dlai de remboursement avantageux et ses garanties peu
contraignantes .
Signalons que ce crdit a fait lobjet dune convention signe entre lEtat et les diffrents
banques de la place lexception de la CITY BANK .
Cependant quatre banques seulement sur un total de quinze signataires ont financ presque
86% des prts jeunes promoteurs, avec la BCP comme chef de fil et ralisant elle seule, plus
de 63% du total de ces investissements. Ce sont la Banque Marocaine du Commerce Extrieur
(BMCE) avec 11.9 % de ces prts, Wafa Bank avec 6 % et la Caisse Nationale de Crdit
Agricole (CNCA) avec 4.8 % .
La BCP se caractrise en outre, par une ligne de crdits avantageux pour le secteur de lartisanat dont les entreprises ayant un montant dactifs nets infrieur 200000 dirhams peuvent
bnficier .
En effet, le quantum de financement de la BCP peut atteindre 70 % du cot de linvestissement , avec un taux dintrt infrieur aux taux du march .
d ) la Caisse Nationale du Crdit Agricole (CNCA)
La Caisse Nationale du Crdit Agricole est une institution spcialise dont lobjectif
premier est le dveloppement du monde rural .
Son champs daction stend , en plus du secteur agricole, au secteur forestier, la pche
146
ctire, au tourisme et toutes autres activits en milieu rural telles lagroalimentaire et

lartisanat.
Il faut noter quen ce qui concerne lartisanat, surtout pour des montants infrieurs 200000
dirhams, les avantages du crdit agricole sont plus intressants par rapport au march, mais
moins que la ligne du crdit de la BCP.
La CNCA soccupait galement du financement des projets des laurats de lenseignement
agricole du niveau ingnieur, docteurs vtrinaire ou technicien agricole des conditions
avantageuses .
En effet, les taux dintrt tait rduits .Le quantum de financement tait de 90% du cot du
projet y compris les fonds du roulement . Le plafond maximal des crdits tait fix 1500000
dirhams .
Les dures de remboursement taient fixes en fonction des dlais des amortissements
techniques des projets financs .
Lobjectif de ce prt tait de stimuler la cration dentreprises agricoles, agroalimentaires
et para-agricoles, par des spcialistes, tout en permettant leur insertion dans le monde du
travail . Cependant, son accs tait relativement limit par les conditions dge. En effet, n
taient ligibles que les laurats gs de 21 40 ans .
e) Le groupe BCM-Wafa Bank (Attijariwafa Bank )
La fusion de Wafa Bank avec la Banque Marocaine de Commerce ( la BCM) a gnr
Attijari Wafa Bank . Cette fusion a t entame en juillet 2004 et sachvera en dcembre
2005.
Auparavant la BCM et Wafa Bank auront cess dexister juridiquement le 1er janvier 2005 .
La nouvelle entit contrle par lONA ambitionne dtre le premier groupe financier du
147
Maroc et prvoit dtendre son rseau de 450 agences dont il dispose actuellement 610 la
fin 2006. Notons que la BCM constituait la 2me banque du pays et Wafa Bank la 4me .
Le rseau sera segment et spcialis avec en particulier 40 50 agences terme
ddies exclusivement lentreprise .
Le groupe BCM-Wafa Bank consacre 50 % des encours aux PME .Il accompagne en outre
le processus de mise niveau avec plusieurs produits proposs notamment aux PME et un
travail de sensibilisation des chefs dentreprises .
2)LES SOCIETES DE CAPITAL- RISQUE ET DE CAPITALDEVELOPPEMENT
Le concept de capital-risque a vu le jour aux Etats- Unis dAmrique . Cest un mode de
financement alternatif qui permet de pallier linsuffisance des capitaux propres .
Pierre Battini(1) prcise :
Le capital-risque est la traduction franaise de venture capital anglo-saxon . Cette
traduction a tendance mettre laccent sur laspect risque, donc possibilit de perte, lexpression anglo-saxonne tant plutt celle du capital associ une entreprise nouvelle ,
soulignant laspect plus dynamique, plus aventurier de linvestissement, plus optimiste
aussi .
Le terme de venture capital est aujourdhui largement utilis en France et dans tous les
pays dEurope .
Le venture capital ou capital-risque est un procd de financement sous forme de
capitaux propres en faveur de projets manant dentreprises de taille petite ou moyenne,
novatrices, mettant sur le march des produits ou services nouveaux ou exportant des
produits ou services originaux .
(1) Pierre Battini Capital risque :les rgles du jeu .Les Editions dOrganisation .1987 .
148
Au Maroc, la premire socit de capital- risque est apparue en 1993, il sagit de la socit
Moussahama .Actuellement en 2004, on en dnombre 15 dont les plus importantes en terme
de parts de march est la socit Asma Invest . Leur activit progresse aussi en terme de
volume de financement passant dune moyenne annuelle pendant les annes 1990 de 30 MDH
240 MDH en 2003 avec une progression de 32 % par rapport lanne 2002 ( chiffres de l
Association Marocaine des Investisseurs en Capital ). Lactif global gr est denviron 1.5
milliards de dirhams soit 0.4 % du PIB.
Malgr cette progression, la participation du capital-risque dans linvestissement reste faible
cause dun certain nombre de problmes inhrents, en particulier lenvironnement local
qui empchent cette forme alternative de financement de prendre son envol . Parmi ces
problmes, on peut citer :
_la raret de projets rpondant aux critres des entreprises cibles par le capital-risque comme linnovation, loriginalit et le fort potentiel de dveloppement ;
_ le peu de transparence au niveau des rsultats des entreprises ;
_ le peu dincitation en faveur du capital-risque, en particulier lincitation fiscale .
_ les conditions juges trs difficiles pour laccs ce genre de financement notamment des
taux de rendement exigs de lordre de 20 % ;
_une rticence de la part du chef dentreprise solliciter ce genre de financement de peur de
limmixtions du capital-risqueur dans sa gestion .
Par consquent, les crations dentreprises par capital-risque sont rares . Les activits
des socits du capital-risque sont plutt tournes vers le capital dveloppement qui sintresse aux entreprises mres et o le risque est moindre . les socits du capital-risque en gnral
ne limitent pas leur activit un secteur particulier ou une taille particulire notamment, la
PME .
Le capital investissement ne dispose pas encore de cadre rglementaire . Un projet de loi
149
est ltude, mais il est mal accueilli par les professionnels car jug trs contraignant sil
est adopt en ltat . Ce projet les obligerait rserver 50 % au moins de leurs fonds
investis pour la PME avec selon eux une dfinition restrictive de la PME fixant son effectif
maximum 200 personne, et limitant son total actif et son chiffre daffaires respectivement
50 et 75 MDH et sans proposer dincitations en contrepartie .
3) LES ETABLISSEMENTS DE GARANTIE
Deux tablissement de garantie interviennent dans le march marocain .Il sagit de la Caisse
Centrale de Garantie ( la CCG ) qui est un tablissement public et Dar Ad Damane qui est
une institution prive . Elles ont pour mission dapporter une contribution significative au
financement de lconomie nationale par les garanties quelles offrent et quelles grent .
Lactivit de la CCG a commenc en 1996 .Elle est administre par un conseil dadministration o le secteur priv est reprsent par le Groupement professionnel des banques (GPBM)
et les fdrations des chambres professionnelles (commerce, industrie et services, agriculture
et artisanat ) . Les garanties quelle accorde sont couverts par les garanties inconditionnelles
de lEtat. Son champs dintervention et diversifi et couvre :
-la garantie des crdits dinvestissement moyen ou long terme contracts lintrieur ou
lextrieur du pays pour les projets des entreprises ou organismes publics ou privs ayant
pour objet une activit de production de biens ou de services .
-le cautionnement des marchs lexportation pour les entreprises soumissionnaires ou
titulaires de marchs de travaux ou fournissant des services lexportation
-la gestion des fonds de garanties et de toutes oprations similaires pour le compte des tiers,
publics ou privs, sur une base conventionnelle . La CCG gre ainsi pour le compte de lEtat,
150
les fonds de garantie des crdits pour la mise niveau des entreprises et gre aussi le
fonds de dpollution industrielle (FODEP) pour le compte de la banque allemande de
dveloppement KFZ . Elle participe galement la gestion du fonds de garantie franais en
faveur des entreprises marocaines .
Le traitement de la PME constitue la priorit de la CCG (1) . 80 % des interventions de
cette caisse concernent la PME .
Par ailleurs des relations de partenariat entre la CCG et les banques ont t tablies pour
crer une synergie entre ses mcanismes de garanties et les concours bancaires .Il est mme
envisag de dlguer la dcision de garanties aux banques jusqu un seuil de montants garantir qui sera fix .
Dar Ad Damane a une mission pratiquement similaire celle de la CCG et consiste :
_faciliter la PME en particulier, laccs au financement en garantissant les crdits d
investissement et les crdits de fonctionnement ncessaires au financement du cycle dexploitation ;
_ promouvoir le dveloppement de linvestissement et de lemploi ;
_financer, conjointement avec les banques, les programmes de mise niveau des units des
des secteurs de lhtellerie et du textile ;
_accompagner lentreprise dans chacune des tapes de son existence, pendant sa cration,
son dveloppement et sa mise niveau .
(1) Finances News Hebdo ,jeudi 30 septembre 2004:interview avec le directeur gnral de la CCG ,page 8.
151
4 ) LES SOCIETES DE CAUTIONNEMENT MUTUEL
Les socits de cautionnement mutuel ont t cres au Maroc en 1983 grce une
initiative de la banque populaire .
Il existe actuellement plus dune vingtaine de socits de cautionnement mutuel qui regroupent plus de 20 000 adhrents avec un
avoir de plus de 15 millions de dirhams . La
somme des prts garantis dpasse les 600 millions de dirhams .

Ces socits permettent loctroi de crdits des gens qui ne possdent pas de garanties
personnelles en les cautionnant auprs de la banque qui les finance . Et lorsque lentrepreneur
se rvle insolvable, la socit de cautionnement mutuel doit assurer le remboursement de ses
crances .
Ces socits sont nes partir dun groupement de gens qui ont mis leurs ressources en
commun pour constituer des fonds de garanties .
Dix neuf de ces socits de cautionnement mutuel regroupent des oprateurs appartenant
au mme secteur comme lartisanat, le transport , la pche ,etc . Ces socits, outre laccs
aux crdits bancaires pour les oprateurs sans garanties relles, ont permis :
_lorganisation de la profession ;
_lobtention des prix prfrentiels chez les fournisseurs ;
_une diminution significative des impays pour les banques et une fidlisation dune nouvelle
clientle pour la banque .
Il y a quelques annes, une socit de cautionnement mutuel dun autre type a t cre
Khmisset, regroupant en son sein des jeunes promoteurs . Loriginalit de cette nouvelle
socit rside dans le fait que des promoteurs la constituant relvent de secteurs diffrents .
Ce tour de force a t russi grce au soutien manifest par la fondation banque populaire et la
FAJEM et aussi grce la solidarit de ces jeunes promoteurs . En effet, les jeunes promo-
152
teurs dj bnficiaires dun crdit ont souscrit cette socit de cautionnement mutuel .
La SOCAMJEK, cest son nom, a un fond initial de 450 000 dirhams et cautionne des prts de
5000 100 000 dirhams avec des taux dintrt de 5 6 % destin au financement de projets
dextension et aux besoins de fond de roulement
La supervision des activits de la SOCAMJEK est assure par le crdit populaire du Maroc .
5) LES ASSOCIATIONS DE MICRO-CREDIT.
Les micro-entreprises dominent le paysage conomique maocain et jouent un rle social
indniable au Maroc . Cest pour cela quil nous a sembl opportun dinclure ce passage
consacr aux associations de micro-crdit dans ce travail consacr la PME
En effet le cinquime de la population du Maroc vit sous le seuil de la pauvret et pratiquement la moiti juste au dessus de ce seuil. En outre la micro-entreprise donne du travail 60
% de la population active. Ces micro-entreprises relvent le plus souvent du secteur informel
et sont exclues du systme bancaire .
Pour soutenir les micro-entreprises et lutter contre la pauvret et le chmage, la socit
civile sest mobilise pour monter des associations destines aider ces trs petites units
se dvelopper, et les dmunis et les chmeurs raliser des microprojets en leur accordant
des micro-crdits et en leur assurant une assistance et une formation aux rudiments de la
gestion de lentreprise.
Toutes ces associations sont cres en vertu du dahir de 1958 et sont but non lucratif .Leur
activit est relativement rcente.Les premires associations de micro-crdit se sont constitues
au dbut des annes 1990; il sagit en loccurrence de lAssociation Marocaine de Solidarit
et de Dveloppement (AMSED ), de lAssociation Marocaine de Solidarit Sans Frontires
( AMSSF ). Une autre vague dassociations mieux structures avec des possibilits dintervention plus importantes sont apparues grce entre autres des aides comme celles de
lUSAID. Parmi cette vague on peut citer la Fondation Zakoura, AlAmana et la Fondation de
153
la Banque Populaire .
Mais ce nest en 1999 qua t promulgue la loi sur le micro-crdit ( loi 18/97 ) . Cette loi
ainsi que des aides publiques dun montant de 100 millions de dirhams prleves sur
le fonds Hassan II et destines dvelopper le micro-crdit ont permis cette activit de
se maintenir et de continuer se dvelopper.
La loi fixe le montant maximum du prt dans le cadre du micro-crdit 50 000 dirhams .La
collecte de lpargne est interdite et les institutions de micro-finance doivent produire des
comptes prvisionnels dmontrant leur viabilit lhorizon des cinq ans partir de leur
autorisation de fonctionner . Leur champs daction est limit aux activits productrices et aux
services .Le financement de limmobilier, du secteur de lnergie et de la consommation est
exclu par la loi de lactivit des organismes du micro-crdit .
Il existe environ 12 organismes de micro-crdit runis au sein de la Fdration Nationale du
Micro-crdit (FNAMC)
Al Amana et la fondation Zakoura dominent ce secteur et ralisent ensemble plus de 50%
du march . La Fondation pour le Dveloppement Local et le Partenariat et la Fondation de la
Banque Populaire pour le Micro-Crdit ont un portefeuille de clients relativement important .
Les autres associations ont un portefeuille de moins de 5000 clients .
a) Lassociation Al Amana
Elle a t cre en 1997 avec laide technique de lONG amricaine VITA . Elle est
autonome depuis 2002 . Son objectif est de briser le cercle de pauvret en mettant la disposition des personnes exerant dans linformel des micro- crdits qui leur permettront d
amliorer leur activit .
Al Amana est prsente dans la plus part des villes du Maroc grce une centaine de points
154
de reprsentation, anims par 300 employs . Elle est aussi la premire association par le
volume de son activit . Elle saccapare plus de 30 % du march . A fin juin 2002, elle a
ralis des encours de prts de130 millions de dirhams avec plus de 73 000 clients actifs, soit
un montant moyen par client de 1780 dirhams . Sa clientle est essentiellement constitue de
commerant et de petits artisans . Son financement tait fait au dpart par des fonds publics .
Son dveloppement est actuellement financ par des prts bancaires locaux et des organismes
internationaux ( Dexia Microfund et la Socit dInvestissement et de Dveloppement ) . La
France finance lassociation hauteur de 0.3 millions dEuro, par lintermdiaire de lAPDN
(don scheresse)) pour son activit dans le Nord du pays .
Planet Finance lui accorde sur une grille de notation allant de G1 G*4 sa meilleure
note , en loccurrence G*4 .
b)La Fondation Zakoura.
La fondation Zakoura est but non lucratif . Elle a t cre en 1995 par un patron
dagence de publicit . Elle opre en milieu urbain, pri- urbain et rural . Son activit vise
essentiellement une clientle fminine dfavorise. Elle a une cinquantaine de reprsentations.
Elle a t conue comme un instrument mme de permettre des dmunis et des exclus du
circuit conomique de se prendre en charge par eux-mmes grce aux micro-entreprises quon
aurait aid crer .
Son budget est aliment par les fonds verss par des volontaires , constitus de personnes
physiques ou morales .
Le montant du micro- crdit varie entre 2000 et 20000 dirhams sur une dure maximale de 12
ans .Le remboursement dun premier crdit donne droit un second prt et ainsi de suite .
Pour tre ligible un micro crdit, le critre le plus important est dappartenir une catgorie
socio-conomique dfavorise .
155
Cependant, on doit sengager respecter certaines conditions pour bnficier de cet appui :
_ les demandeurs doivent se cautionner mutuellement par groupes de 3 5 ;
_ le recrutement doit intresser exclusivement les chmeurs ;
_ le respect dun juste prix et dune certaine qualit doivent tre de mise ;
_ linterdiction de discrimination envers les femmes concernant les salaires et les conditions
de travail doit tre respecte ainsi que linterdiction de la contrebande et de lembauche des
enfants de moins de 16 ans .
La russite de cette fondation a t rapide . En effet la fin de 1996, elle est arrive
assister et financer 1288 micro-projets avec un montant de 4179 000 dirhams . Plus de la
moiti des bnficiaires taient des femmes, leur nombre slevait 710 .Cependant , ce sont
les citadins qui en ont bnficis plus que les habitants des rgions rurales (63% contre 34% ).
A fin 2002, la fondation a aid plus de 60 000 clients et dispose dun portefeuille avec des
encours de prts de 60 millions de dirhams
Pour prospecter et accompagner les crateurs potentiels de micro-entreprises, la fondation
a recrut des agents de terrain temps plein ainsi que des agents de crdit. Ils sont fin 2002
environ 400 .
Il existe en outre, plusieurs conventions de partenariat avec un certain nombre dorganismes financiers . La Banque Populaire a accord 3 millions de dirhams destins aux
micro-crdits dans les rgions du Nord et le CIH a dbloqu un million de dirhams destins
250 micro-projets essentiellement dans le secteur du tourisme Marrakech . La BMCE a
dbloqu 2 millions de dirhams .Cette somme a servi monter lagence de Fs. La SGMB a
elle aussi, mis la disposition de la fondation 1.5 millions de dirhams en fonds de roulement
renouvelables. Ils taient destins crer 300 micro-entreprises Casablanca et Khmisset .
Une autre convention a t signe avec loffice nationale de leau potable (ONEP) . Cet office
accepte de prendre en charge la formation de 200 promoteurs de micro-entreprises et de leur
156
assurer des marchs une fois forms : il sagit de plombiers , dlectriciens slectionns dans
les zones rurales . La fondation se charge quant elle de les quiper.
Le groupe Afriquia a aid galement la cration de filiales Agadir .
Outre les dons et les subventions, la fondation est essentiellement finance par le fonds
Hassan II ( 35 millions de dirhams ) et par des prts de banques locales, avantageux. Elle
a galement des liens privilgis avec le PNUD, le programme Micro Start, lUE et LUS
AID.
La notation de la fondation par Planet Finance est de G 4, soit une note lgrement
infrieure la note de Al Amana .
c) La Fondation pour le Dveloppement et le Partenariat (FONDEP)
Elle est active depuis 1997. Elle est prsente en milieu rural et pri-urbain grce 10
agences rgionales animes par 50 employs .Elle cible prioritairement les femmes .
A fin 2002, elle a aid 11000 clients avec des encours de prts de lordre de 8millions de
dirhams et un montant moyen du prt de 730 dirhams. Dici 2006, elle projette datteindre
un total financement de 40 millions de dirhams .
Les ressources de FONDEP sont constitues des subventions du fonds Hassan II et de
lAgence pour la Promotion et le Dveloppement Econmique et Sociale des Provinces du
Nord et aussi de subventions internationales .
Elle est note G*3 par Planet Finance .
d) La Fondation Banque Populaire pour le Micro-Crdit
Son objectif est de favoriser la bancarisation des petites entreprises .Jusqu fin juin 2002, il
a financ 26 000 clients pour des encourts de crdits de 75 millions de dirhams .
157
Evaluation du micro-crdit :
Bien que le micro-crdit ait t introduit au Maroc depuis plus de 10 ans, il ne commence
prendre son envol que depuis quelques 4 5 ans. Mais on peut dj en faire un premier bilan
. travers lvaluation chiffre comme elle a t donne par la Fdration Nationale des
Associations de micro-crdit (FNAM).
Jusquen dcembre 2003, 307 000 clients actifs ont bnfici de micro-crdits dont 75.58%
sont des femmes et 66.17 % habitent en zones urbaines ou pri-urbaine .
Le nombre total des prts distribus depuis le dbut linstauration du micro-crdit jusquau
31dcembre 2003 est de 1 489 143 pour un montant total de prts distribus de 3 406 213 191
dirhams et le montant total des prts en cours slve presque 573. 32millions de dirhams.
Cette progression importante et soutenue du micro-crdit reflte lampleur des besoins
satisfaire et le succs de la formule auprs sa clientle .
En effet le systme du micro-crdit permet de diminuer lisolement et participe lintgration socio-conomique des individus exclus et surtout des femme dshrites . Il favorise
galement leur mancipation et valorise leur statut au sein de leur famille .
En outre, linstauration du systme du micro-crdit a permis la prise de conscience de
lampleur de la pauvret qui est actuellement admise par les pouvoirs publics . Ces derniers
non seulement encouragent la socit civile lutter contre ce flau mais aussi consacre des
fonds cet objectif . Il est vrai que le micro-crdit seul ne pourra effacer ou attnuer
de faon significative la pauvret qui est trs rpandue au Maroc (6 millions de personnes
158
vivent sous le seuil de pauvret ) mais il a le mrite dexister et permet une minorit de
dshrits de pouvoir vivre dignement (de son travail ). Il permet galement de diffuser la
culture de leffort et participe la cohsion sociale
E : LES AUTRES ORGANISMES DAPPUI A LA PME
1)LA FONDATION BANQUE POPULAIRE POUR LA CREATION
DES PME
La BCP dans un but de consolider la cration dentreprise, a mis en place une fondation
laquelle ont t assignes les missions de formation, de conseil et dassistance aux porteurs de
projets en particulier aux jeunes promoteurs.
La fondation soutient en priorit les projets novateurs travers un dispositif dassistance qui
consiste en lorientation des porteurs dides et leur accompagnement dans la concrtisation
de leur ide.
Les candidats sont slectionns sur tout le territoire national principalement selon leur profil
qui est sond travers la formation qui leur est offerte .Des ateliers dinitiation la lgislation
et ltude de march anims par des experts sont organiss au profit de ces candidats qui
doivent chercher linformation concernant leur projet par leurs propres moyens .De mme des
sminaires thmatiques et mme des stages sont organiss en leur faveur pour quils puissent
matriser les diffrents paramtres de leur projet et en augmenter les chances de russite.
2) LE RESEAU MAROC ENTREPRISE
Cest une association professionnelle ne rcemment de linitiative dun entrepreneur marocain install en France et dun des directeurs gnraux d Attijariwafa Bank .Elle a pour
but de permettre de favoriser les vocations dentrepreneurs et de les aider concrtiser
leurs ides en les faisant parrainer par des entrepreneurs chevronns volontaires ayant leur
actif des expriences russies de management .
159
Tous les parraineurs qui adhre ce projet doivent pendant trois ans accompagner les jeunes
porteurs de projets en leur assurant un accompagnement stratgique, managrial et de formation et surtout les faire bnficier de leurs expriences .Lassociation envisage galement de
faire une bonne analyse du march pour mieux cerner la demande relative lactivit des
PME et diriger les PME naissantes sur les activits les plus porteuses .
En outre, lassociation a mont un fonds dintervention et de soutien aliment par les partenaire de la banque et les entrepreneurs qui le dsirent pour soutenir les projets fort potentiel.
Des prts dhonneur seront accords sur la base dun simple engagement personnel des entrepreneurs qui seraient auparavant slectionns de faon rigoureuse par un comit .La cible du
rseau est avant tout la population de porteurs de projets crateurs demplois mais ne disposant pas de moyens de financement pour monter leur affaire .
Elle vise en dfinitive dvelopper lesprit dentreprise en scurisant les porteurs dides
et en leur permettant de disposer de tous les atouts pour prenniser leur affaire .Les ides les
plus novatrices et les plus pourvoyeuses demplois devraient tre les plus vises par ce programme .
Lexprience est calque sur le Rseau France Entreprise et son dmarrage a t fix
janvier 2005 . Son sige se trouve Casablanca mais son activit se gnralisera toutes les
rgions du royaumes .
Un forum annuel des laurats est galement prvu pour une mise en relation des entrepreneurs dans le but de dvelopper lesprit dentreprise et la crativit ainsi que le got du risque
et la prise dinitiative . Des valuations priodiques de lactivit de lassociation sont prvues
et seront faites travers son impact sur les projets slectionns .
3)ASSOCIATION MAROCAINE DAPPUI ET DE PROMOTION DE LA
PETITE ENTREPRISE (AMAPPE)
LAMAPPE a t cre en 1995 .Son financement est assur grce en particulier au PNUD ,
160
lUSA ID et la fondation Friedrich Ebert et dautres . Elle travaille en association

avec MADI .
Son rle est dassurer au jeune crateur dentreprise le conseil juridique, les tudes de
faisabilit, la formation et linitiation la gestion de lentreprise et la ralisation des ides
compatibles avec son profil et ses capacits .Cependant, le rle de cette association nest pas
de se substituer au jeune promoteur .
Son champs daction reste limit notamment laxe Rabat-Knitra cause de la faiblesse de
ses fonds
EN CONCLUSION :
Les organismes relevant de la coopration international joue un rle central dans la
promotion de lconomie marocaine en gnral et de la PME en particulier .
Le nombre d organismes de soutien et daide aux PME contraste avec la situation des
PME qui reste peu brillante .
La multiplication des organismes daide et de soutien la PME aux motivations diffrentes a favoris leur parpillement .Une cohsion de leurs actions peut dvelopper des
synergies en faveur de la PME .LANPME doit coordonner ces actions dans lintrt exclusif
des PME . Pour ce faire, elle doit avoir un ascendant sur les autres structures et doit disposer
de moyens pour simposer dans le paysage administratif et pour tre coute par les banques
et les autres bailleurs de fonds. Il est anormal que les banques rechignent toujours financer
la PME des taux bancaires conformes aux risques quelles prennent .
Par ailleurs, le micro-crdit au Maroc commence connatre un certain succs . Le march
marocain de la micro-finance constitue la moiti de tout le march du micro-crdit dans
la rgion MENA (Afrique du Nord et Moyen Orient ) .
161
CHAPITRE II :LES PRINCIPALES AIDES DES PME
A :LES DIFFERENTS CODES DINVESTISSEMENT
B :LA CHARTE DES INVESTISSEMENTS
C :LA CHARTE DES PME
D :LA MISE A NIVEAU DES ENTREPRISES
E :LE FINANCEMENT DES PME
162
Les diffrentes aides consenties en faveur de la PME seront analyses travers le code des
investissements, la charte des investissements, la charte de la PME et travers les diffrents
dispositifs de mise niveau et de financements en faveur de la PME
A : LES DIFFERENTS CODES DINVESTISSEMENT
Le premier code dinvestissement a t promulgu en1958. Il a t suivi dun autre code en
1960. En 1973, un nouveau code spcifique au secteur industriel voit le jour . Sa principale
innovation est la suppression de la commission dinvestissement, rendant automatique la
procdure pour bnficier des avantages de ce code .
En 1983, lEtat voulant se dsengager de son rle dinvestisseur au profit de linitiative
prive, a promulgu le quatrime code des investissements pour lencouragement en
particulier de la cration des entreprises industrielles ou de services lies lindustrie dans
lobjectif de dvelopper une industrie locale . Dautres dispositions similaires pour le
dveloppement conomique du pays ont t galement prises telles que la promulgation
des codes des investissements maritimes, immobiliers, touristiques, miniers, artisanaux et le
code des exportations .
Les objectifs fixs au code des investissements industriels taient les suivantes :
_la promotion des investissements industriels et des investissements dans les secteurs lis
lindustrie en accordant les mmes avantages aux entreprises caractre industriel ou de
services lis lindustrie quaux entreprises industrielles proprement dites ;
_le dveloppement des investissements trangers en accordant aux trangers les mmes
avantages quaux nationaux avec la possibilit de rapatrier les dividendes et la capitalisation
totale actualise en cas de liquidation ou de cession de leur entreprise ;
_la cration demplois stables ;
_lamnagement du territoire ;
163
_le dveloppement du commerce extrieur ;

_lconomie des ressources telles que leau et lnergie ;
Il a t promulgu par un certain nombre de dahirs , des dcrets et arrts de 1983 ,
1988 ,1989, 1990 ,1992 et 1993 .
1) LES BENEFICIAIRES
Dans lobjectif de dvelopper le tissu industriel et conscients du rle des entreprises de
service lies lindustrie pour amliorer les performances industrielles, le code industriel
faisait bnficier de ses avantages, en plus des entreprises industriels, les entreprises
caractre industriel et les entreprises de service lies lindustrie . Ainsi pouvaient prtendre
aux avantages de ce code :
_ Les entreprises industrielles, dont le programme dinvestissement comporte des quipements de production pour une valeur minimale de 100000 dirhams ;
_ Les entreprises caractre industriel ou de service lies lindustrie ;
2) TAILLE DES ENTREPRISES ET ZONING
Les avantages octroys variaient selon la taille et le lieu dimplantation des entreprises .
Certains avantages taient rservs aux PMI et aux zones les plus dfavorises .
Notons que 4 zones ont t prvues par ce code :
_zone I : la prfecture de Casablanca- Anfa ;
_zone II : les autres prfectures du grand Casablanca : Hay Mohammadi Ain Sebaa; Ain
Chock- Hay Hassani; Ben Msick Sidi Othmane; Mohammadia Znata et La province de
Benslimane ;
_zone III : la prfecture de Rabat-Sal; les provinces d Agadir; Fs; knitra; Marrakech;
Mekns ; Tanger et Ttouan ;
_zone IV : le reste du Maroc .
164
3) LES AVANTAGES DU CODE DES INVESTISSEMENTS

Les incitations linvestissement industriel taient dordre fiscal et financier .Toutefois il
faut noter que les crations dentreprises dans la zone I taient exclues des avantages prvus
par ce code . Voulant limiter les investissement au niveau de Casablanca Anfa au profit des
autres provinces moins nanties , on a essay dy rendre moins attractif la cration de nouvelles
units . Cependant cette mesure pouvait tre contourne en remplaant la cration proprement
dite par la ralisation dextensions partir dune petite unit dj existante et bnficier des
avantages du code .
a)Les avantages communs
Quel que soit la taille et le lieu d implantation, des avantages fiscaux et financiers suivants
sont communs toutes les entreprises et consistent en :
_l exonration de la taxe sur la valeur ajoute sur les matriels, outillages et biens dquipement imports ou acquis localement directement ou par crdit-bail ; .
_lexonration du droit dimportation sur les matriels, outillages et biens dquipement en
cas dextension ;
_la rduction et lexonration des droits denregistrement et du timbre : le droit proportionnel
dapport en socit titre pure et simple a t rduit 0.5% en faveur des constitutions et des
augmentations de capital des socits quelle que soit la nature des biens apportes ; le taux
normal tant de 1.5% ;
_lexonration des droits denregistrement en cas dextension pour les acquisitions titre
onreux de terrains destins lextension admis au bnfice du code industriel ;
_lexonration du droit dimportation sur lquipement par les entreprises ralisant des conomies deau et dnergie ou prservant lenvironnement ;
_une ristourne dintrt de deux points la charge de ltat, directement dduite du taux
dintrts appliqu aux emprunts souscrits auprs des organismes de crdit spcialement
165
agrs par ladministration pour le financement des programmes dinvestissement ayant

reu le visa de conformit ;
b) Les avantages lis la taille et la zone dimplantation
Ces avantages visaient aider les entreprises les plus fragiles, les PMI en loccurrence et
les zones les moins dveloppes .
Dans loptique dattnuer les ingalit interrgionale du dveloppement socio-conomique,
le gouvernement par le biais de ce code a voulu orienter une partie des investissements en
dehors de Casablanca qui drainait elle seule plus de la moiti des investissements dans le
pays. Ainsi les incitations pour linvestissement dans La zone IV taient plus importantes que
dans la zone III , elles mmes plus importantes dans la zone II . Alors que les incitations pour
le centre de Casablanca sont rduites au minimum .
Par ailleurs, dans un but de densification du tissu industriel travers le territoire nationale,
le code de 1983 a donn des avantages importants spcifiques aux PMI esprant ainsi donner
un coup de fouet la cration de ce genre dentreprises dans les diffrentes rgions et en
particulier dans les moins favorises .
Pour prtendre la qualit de PMI, il faut en cas de cration que linvestissement total en
biens dquipement soit infrieur ou gal 5 millions de dirhams et linvestissement en biens
dquipement par emploi cr ne dpasse pas 70 000 dirhams.En cas dextension, il faut que
le montant des investissements nouveaux ajout aux immobilisations initiales en biens d
quipement soit infrieur ou gal 5 millions de dirhams et le cot dinvestissement total en
biens dquipement par emploi cr nexcde pas 70 000 dirhams .
Ces avantages se dclinent comme suite :
_Lexonration du droit dimportation sur les matriels, outillages et biens dquipement
(les MOBE) en cas de cration pour toutes les PMI installes dans les zones II, III, IV et pour
les autre entreprises dans les zones III et IV . En cas de renouvellement du matriel pour les
166
PMI uniquement, situes dans les zonesI, II, III, IV et pendant les 10 annes conscutives la
publication de cette loi .Cependant les MOBE produits localement ou susceptibles de ltre
ntaient pas concerns par cette mesure .Le but tant de protger la production nationale.
_Lexonration des droits denregistrement pour les acquisitions titre onreux de terrains
destins la cration dentreprise du secteur industriel ou de service li lindustrie pour les
PMI simplantant dans les zones II, III et IV et pour les autres dans les zones III et IV.
_Lexonration de limpt gnral sur le revenu (IGR) ou limpt sur la socit (IS) .Cette
exonration tait de 50% pour les entreprises implantes dans la zone III et de 100 % pour
celles installes dans la zone IV et ce, pendant les cinq premires annes suivant la date de
cration ou dextension. Cependant pour cette priode, les entreprises de la zone III pouvaient
choisir mais de faon irrvocable entre loption de rduction des dits impts ou la pratique des
amortissements acclrs dans la limite du double des taux admis fiscalement. Au del de
cette priode et sur option irrvocable galement, les entreprises de la zone IV pouvaient
bnficier soit dune rduction de 50% du montant de ces impts soit de lapplication des
amortissements acclrs dans la limite du double des taux gnralement admis au sens de la
pratique fiscale .
_La constitution des provisions pour investissements : Les entreprises implantes dans les 4
zones taient autorises constituer des provisions en franchise de lIGR et de lIS, dans la
limite de 20 % du bnfice rsultant du compte dexploitation pour la ralisation dinvestissements industriels dans la zone III et IV . De ce fait, cette mesure tait considre comme la
mesure la plus novatrice pour la promotion de la rgionalisation .
_Lexonration pendant 5 ans de limpt des patentes, en cas de cration, pour les PMI en
zones II ,III et IV et pour les autres en zones III et IV .
_ La subvention du terrain industriel : lEtat prend sa charge une partie du cot du terrain
industriel, dans les zones III dans des proportions variant de 25 50% selon le nombre
167
demplois crs, dans la zone IV 50% sans condition demplois .

c)Les mesures visant le dveloppement des exportations
Pour les entreprises exportant tout ou une partie de leur production, quel que soit le lieu de
leur implantation, le code des investissements industriels prvoyait le remboursement du
prlvement fiscal limportation et le cas chant du droit dimportation .Ces remboursements taient fixs annuellement durant 7 ans courant compter de la premire anne dexportation. Elles taient calcules au prorata du chiffre daffaires .Cest une mesure importante
visant la diminution des cots de production et consolidant ainsi la comptitivit des entreprises exportatrices .
d)Louverture des avantages du code aux investisseurs trangers
Le code de 1983 contrairement aux textes antrieurs rendait possible la dtention de 100 %
du capital dune entreprise de droit marocain par des non marocains et leur ouvrait le droit
bnficier des avantages accords aux nationaux et dautres droits spcifiques .Ainsi ce code
leur assurait :
_la garantie du transfert des bnfices nets dimpt distribus aux non rsidents sans limitation ni de dure ni de montant selon le taux de change officiel marocain et les conventions
internationales vitant notamment la double imposition ;
_la garantie, comme dans le code de 1973, du retransfert du produit rel de cession pour
lapport en capital effectu par cession de devises convertibles la banque du Maroc ou
lapport ralis par dbit de compte capital et investi pendant une dure au moins gale cinq
ans ;
_ la garantie de transfert automatique des plus-values nettes de cession pour les investisseurs
trangers alors quauparavant, il fallait avoir lautorisation de loffice des changes . Cette
mesure constituait une innovation apporte par ce code .
Outre ces mesures, ce code prvoyait lapplication des accords internationaux de protection
168
des investissements conclus par le Maroc ou auxquels il a adhr en cas de contentieux entre
linvestisseur tranger et lEtat marocain .
Toutes ces mesures visait la promotion des investissements trangers jugs vitaux pour
notre conomie pour leurs apports en termes de production industrielle, de transfert de technologies, de formation du personnel, de cration demplois, de recherche de nouveaux marchs.
e) La cration demplois stables
Toutes les mesures du code des investissements industriels ont t dictes avec le souci
constant de promouvoir la cration demplois stables .Toutefois ce code contenait une mesure
directe visant cet objectif . Celle-ci consistait en une prime de 5000 dirhams par cration dun
emploi stable par une PMI pendant les quatre annes qui suivaient la notification du visa de
conformit du programme dinvestissement . Lemploi stable tant dfini comme le recrutement dun salari pour un poste de travail pour une priode suivie dau moins 12 mois .
f) Lconomie de leau et de lnergie et la protection de lenvironnement
Le code industriel exonrait du droit dimportation ou de la taxe sur les produits tous les
matriels doutillage et biens dquipement spcifiquement destins la ralisation dconomie des ressources rares ou lutilisation des ressources nationales autres que dorigine
ptrolire ( nergie solaire et olienne ) ou prservant lenvironnement ( filtres pour les chemines des usines, retraitement des eaux pollues par exemple ) .
Toutes les entreprises pouvaient bnficier de cette mesure aprs approbation de leur programme dinvestissement .Une prime dquipement pourrait mme tre attribue si le projet
est jug suffisamment important .
169
4) LIMITES DU CODE DES INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS

Ce rgime des codes dinvestissement a montr de relles limites (1) . Parmi ces limites,
on peut citer :
_Laccord des avantages tait subordonn un certain nombre de dmarches administratives lourdes et compliques et dautorisations pralables trs astreignantes . De ce fait les
entreprises incapables de sy conformer en taient exclues .Or les PMI et les entreprises de
service lies lindustrie, cibles par ce code au vu de leurs moyens pouvaient pour une partie
dentre elles tre dans ce cas .
_Laccord des exonrations des droits dimportation tait bas sur un programme et sur une
liste qui devait tre agre auparavant par ladministration. Le but tant de protger la production nationale . Le produit marocain nest en principe protg de la concurrence trangre
que si son prix prestations gales nest pas suprieur de 20% au prix du produit tranger .
Cependant il est difficile de trouver un consensus entre lEtat et les industriels importateurs
sur une comparaison technique juste entre les produits locaux et les produits trangers . En
plus, cette protection pourrait tre prcaire au vu du niveau de dveloppement de lindustrie
locale et sa faible comptitivit .
_ Des avantages financiers prvus par ce code nont pas t donns remettant ainsi en cause le
srieux des engagements des pouvoirs publics et diminuant certainement la porte de ce
code quant aux objectifs viss par ces avantages financiers .
(1)Ministre des finances : note de prsentation de la loi cadre sur les investissements ,pp 1-2 .
170
Ainsi les primes dquipement rentrant dans le cadre de la protection de lenvironnement et

la prservation des ressources rares, nont pas t honores ce qui a certainement fait
reconsidrer leur dcision dinvestir dans ce domaine pour certains promoteurs et a entach
cette ide fort intressante porte conomique et environnementale .De mme la mesure
qui consistaient en des primes lemploi qui taient instaures pour la premire fois au Maroc
na pas t respecte .Elle devaient permettre la cration demplois stables dans les PMI dans
les diffrentes rgions du Maroc et en particulier dans les zones les plus dfavorises .
les ristournes dintrt prvues nont pas t rembourses anantissant lavantage financier
quen pouvaient tirer les entreprises marocaines et en particulier les petites et moyennes
dentre elles qui sont les plus fragiles financirement .
_ On a galement reproch ces codes la disparit des avantages en fonction des zones
dimplantation .Le but de cette mesure tait de dvelopper les rgions les plus dfavorises.
Cependant, cette mesure ne pouvait avoir quune porte trs limite car les incitations fiscales
ne pouvaient pas elles seules compenser le manque dinfrastructures de base, lloignement
des marchs, des ports et des aroports sans parler de lactivit culturelle et de distraction
rduite au minimum . Ceci dautant plus que ces incitations sont limites dans le temps .Il
aurait t plus judicieux de les prenniser du moins pour les entreprises de la zone IV .
Ces limites ainsi que les recommandations et conseils des institutions internationales ont
pouss concevoir et adopter une loi cadre formant charte de linvestissement . Dautres
lois, accompagnant cette charte, ont t prpares comme la loi sur les socits anonymes,
le code du commerce et le code du travail .
171
B : LA CHARTE DES INVESTISSEMENTS
Cette charte se diffrencie des codes dinvestissement par son aspect global . Elle gnralise
ses avantages tous les secteurs dactivit conomique hormis lagriculture qui a ses propres
lois et avantages.Ces avantages deviennent automatiques et ne sont subordonns quau simple
acte dinvestir sans aucun besoin de visa de conformit . Les objectifs viss sont :
_la rduction de la charge fiscale affrente aux oprations dacquisition du matriel,
outillages, biens dquipement et terrains ncessaires la ralisation de linvestissement ;
_loctroi dun rgime fiscal prfrentiel en faveur du dveloppement rgional ;
_le renforcement des garanties accordes aux investisseurs en amnageant des voies de
recours en matire de fiscalit nationale et locale
_la promotion des places financire off-shore, des zones franches dexportation et du rgime
de lentrept industriel franc ;
_une meilleure rpartition de la charge fiscale et un bonne application des rgles de la libre
concurrence notamment par la rvision du champs dapplication des exonrations fiscales
accordes .
Ces mesures visent aussi :
_lencouragement des exportations ;
_la promotion de lemploi ;
_la rduction du cot de la production ;
_la rduction du cot de linvestissement ;
_la rationalisation de la consommation de lnergie et de leau ;
_la protection de lenvironnement .
172
1) AVANTAGES NON FISCAUX :

a) Allgement des procdures administratives .
Ces allgements visent la rduction des dlais ncessaires la ralisation des diffrents
investissements et loctroi des avantages prvus par cette charte . Et dans tous les cas
o le maintien dune autorisation administrative pour bnficier de ces avantages est ncessaire, cette autorisation est considre comme accorde sil ny a pas de rponse de ladministration la concernant pendant un dlai de soixante jours compter de la date de dpt de la
demande de cette autorisation .
Mais dans les faits, cette autorisation par dfaut de rponse reste peu effective .
b) Rglementation des changes
Elle consiste en :
_la garantie de transfert des bnfices nets dimpts sans limitation de montant ou de dure ;
_la garantie du transfert du produit de cession ou de liquidation totale ou partielle y compris
les plus-values .
c) Accueil et assistance
La charte prvoit la cration dune agence charge exclusivement daccueillir, dassister et
dinformer les investisseurs. Elle devra aussi faire la promotion du produit au Maroc et ltranger. Cette agence a tard se mettre en place et jouer le rle vritable quon lui a
assign.
d) Prise en charge de certaines dpenses
Les entreprises dont le programme dinvestissement est trs important, peuvent conclure
173
avec lEtat des contrats particuliers leur accordant, outre les avantages prvus, une exonration des dpenses ci-aprs :
_ dpenses dinfrastructures externes ;
_ frais de formation professionnelle .
Cependant, il ny a aucune prcision quant au montant dinvestissement ncessaire pour
pouvoir bnficier de ces avantages, ni au nombre demplois stables quil faut crer, ni aux
rgions dimplantation de ces entreprises, ni au genre de technologie dont lentreprise devrait
assurer le transfert .
e) Zones industrielles
Chaque zone industrielle dont limportance de la superficie le justifie , est dote dun comit
de gestion compos des utilisateurs de la zone et du promoteur ( personne physique ou morale, publique ou prive), charg de veiller la gestion et la maintenance de lensemble de la
zone ainsi qu la bonne application des clauses du cahier de charges liant le promoteur aux
utilisateurs .
Cette dcision gagnera tre gnralise quelque soit limportance de la zone industrielle.En
outre, dans les provinces ou prfectures dont le niveau de dveloppement conomique justifie
une aide particulire de lEtat, celui-ci prend en charge une partie du cot damnagement
des zones industrielles qui y seront installes .
f) Fonds de promotion des investissements
Il a t cr un compte daffectation spciale, destin comptabiliser les oprations
affrentes la prise en charge par lEtat du cot des avantages accords aux investisseurs
dans le cadre du rgime des contrats dinvestissement ainsi quaux dpenses ncessites par
la promotion des investissements.
174
2) AVANTAGES FISCAUX :
a) Impts sur les socits
Limpt sur la socit passe 35% . En outre cette charte accorde lexonration de limpt
sur la socit ( I S ) pour les entreprises exportatrices de biens ( avec paiement de la contri
bution minimale de 8.75%) pendant les cinq premires annes et paiement de 50% de lIS au
del, au prorata du chiffre daffaires ralis lexport en devises .
Exonration galement de lIS pour les entreprises situes en zones dfavorises et pour
les entreprises artisanales de 50% pendant les 5 premires annes .
b) Impt gnral sur le revenu
_Limpt gnral sur le revenu ( IGR ) est fix 44 % .
_Exonration de lIGR pour les entreprises exportatrices de biens (avec paiement de la contribution minimale de 8.75% ) pendant les cinq premires annes et paiement de 50 % de lIGR
au-del, au prorata du chiffre daffaires ralis lexport en devises .
_Exonration de lIGR pour les entreprises situes en zones dfavorises et pour les entreprises artisanales de 50% pendant les 5 premires annes .
c) Impt des patentes
Il a t procd :
_ la suppression de la taxe variable ;
_lexonration de limpt des patentes, pour toute personne physique ou morale exerant une
activit professionnelle, industrielle ou commerciale, pendant les 5 premires annes
dexploitation. Sont exclus les tablissements des socits et entreprises nayant pas leur sige
au Maroc, attributaire de marchs de travaux, de fournitures ou de services, les tablissements
de crdit, les entreprises dassurance et les agences immobilires .
175
d) Droits de douane
_Les droits de douane sur les biens dquipement sont compris entre 2.5 et 10 % selon que le
produit est fabriqu localement ou non . Des listes de biens ont t tablies dans ce sens .
_ Exonration du prlvement fiscal limportation pour des biens en principes non fabriqus
localement et prciss dans des listes tablies dans ce but .
_ Exonration de la taxe sur la valeur ajoute(TVA)sur les biens dquipement
e) Participation la solidarit nationale (PSN)
_Suppression de la PSN lie limpt sur les socits . En cas dexonration totale de limpt
sur la socit, une contribution minimale quivalente 25% du montant qui aurait t normalement exigible en labsence dexonration, sera prleve .
f) Taxes urbaines
En sont exonres les constructions nouvelles, les additions de constructions ainsi que les
appareils faisant partie intgrante des tablissements de production de biens ou de services,
pendant les cinq premires annes dexploitation .
Sont exclus les tablissements des socits ou entreprises nayant pas leur sige au Maroc,
attributaires des marchs, de travaux, de fournitures ou de services, les tablissements de
crdit , les entreprises de crdit-bail en ce qui concerne les quipements quelles acquirent
pour le compte de leurs clients .
g) Droits denregistrement.
_ Exonration du droit denregistrement pour les actes dacquisition de terrains destins la
ralisation dun projet dinvestissement ;
_seront soumis un droit de 2.5 % les actes dacquisition de terrain destins au lotissement
et la construction ;
_seront soumis un droit de 0.5 % les apports en socits .
176
h)Taxe sur les produits immobiliers(TPI) .

Exonration de la T P I pour la construction de logements sociaux seulement. Le but tant
de crer les conditions favorables pour enrayer lhabitat insalubre .
i) Provisions pour linvestissement .
Dans les limites de 30 % de la valeur du projet et de 20 % du bnfice fiscal avant impt,
sont considrs comme charges dductibles les provisions constitues pour investissement .
j) Amortissements dgressifs .
Les biens dquipement pourront tre amortis de manire dgressive
3)LACUNES ET IMPRECISION DE LA CHARTE D'INVESTISSEMENT .
En plus des imprcisions de cette charte dj annonces au fur et mesure de sa prsentation, plusieurs critiques ont t formules son gard .
On peut citer la suppression du zoning, alors que lancien code des investissements tenait
compte des disparits rgionales en octroyant des avantages fiscaux aux entreprises qui simplantent dans les zones les plus dfavorises. Si un article semble combler cette lacune en prvoyant une rduction de 50 % de limpt sur les socits pendant les cinq premires annes
dans les prfectures et les provinces dont les niveau dactivit exige ce traitement fiscal, il n
y a aucune prcision quant aux prfectures et provinces vises .
Si la charte a baiss le taux de limpt sur les socits dun point, elle a par la mme
occasion supprim toutes les exonrations pendant les cinq premires annes dactivit
notamment pour les entreprises sinstallant dans les zones dfavorises.
Ce quil faut surtout noter, cest que cette charte a uniformis les avantages accords aux
diffrents entreprises sans se proccuper ni de la taille ni de la zone dimplantation . Et il n
y a aucun traitement spcifique et prfrentiel des PME /PMI .
177
C : LA CHARTE DE LA PME .
Conscient de limportance de la PME dans le tissu conomique marocain et son potentiel de
croissance, mais aussi du manque defficience des politiques prcdentes en sa faveur, le
gouvernement en 1999 a dcid de dfinir une nouvelle politique quil a voulue globale ,
rationnelle visant stimuler la croissance de la PME et la rendre plus solide .
Pour cel, un sminaire anim par des experts du monde universitaire, de la socit civile, des
reprsentants des PME , des chambres de commerce , dindustrie et des services ainsi que de
ladministration , a t organis pour :
_ faire un diagnostic approfondi de la situation de la PME et proposer les principales orientations dune stratgie globale et cohrente pour le dveloppement de la PME ;
_ identifier les axes et mesures concrtes de mise en uvre de cette stratgie ;
_ trouver un consensus gnral autour de la stratgie retenue et la mise en uvre de la politique dintervention en direction de la PME .
Les rsultats de ce sminaire ont constitu la base pour la conception et llaboration dans
un cadre de concertation et de transparence dune politique spcifique de la promotion de la
PME . Ainsi une loi formant charte de la PME ddie exclusivement pour la premire fois
la PME a t promulgue fin 2002 et constitue le cadre de rfrence dapplication de cette
nouvelle politique qui se veut rationnelle et cohrente .
Loriginalit de la dmarche se trouve aussi dans sa globalit . Les aides ne se limitent pas
seulement aux incitations financires, comme pour les programmes dencouragement prcdant cette charte, mais prend en considration en plus du volet financier tous les autres
aspects de la gestion, de lenvironnement, du march et qui peuvent entraver le dveloppement de la PME .
178
Lobjectif de cette charte est de :

_stimuler la cration dentreprises ;
_dvelopper les PME existantes ;
_renforcer la comptitivit des PME et rduire leur taux de mortalit .
Les mesures de promotion des PME prvues par la charte des PME devraient :
_rationaliser et dynamiser le cadre gnral de promotion de la PME ;
_lever les obstacles administratifs et rglementaires ;
_faciliter laccs au march, au financement et aux zones et locaux dimplantation;
_dvelopper et renforcer les facteurs de comptitivit .
1)RATIONALISER ET DYNAMISER LE CADRE GENERAL
DE LA PROMOTION DE LA PME
A cause de linefficience des programmes de promotion antrieurs la charte de la PME
en partie explique par labsence dun cadre gnral cohrent de promotion, les pouvoirs
publics en concertation avec diffrents spcialistes et en partenariat avec les oprateurs et
les organismes reprsentant des PME ont dcid la cration de lAgence Nationale pour la
Promotion de la PME .
LAgence Nationale pour la Promotion de la PME est charge de la mise en uvre de la
nouvelle politique de promotion de la PME en sappuyant sur un rseau dorganismes publics
et privs de promotion de PME existants et sur un rseau dense dcentralis dappui la PME
quelle aura auparavant avalis .
LANPME est ainsi le premier organisme public jamais mis en place ddi uniquement et
exclusivement la PME .Elle regroupe des attributions qui auparavant taient dvolues
plusieurs organismes . Le but tant de faire bnficier la PME dune politique cohrente de
promotion base sur une stratgie difiante dont la responsabilit incombe lagence contrairement aux programmes daide aux entreprises prcdents qui taient caractriss par une
179
multitude dintervenants aux actions parpilles et aux efforts dilus agissant sans concertation ni coordination et sans vision densemble.
Ainsi lANPME se veut une structure souple sans bureaucratie charge dimpulser de
mobiliser, de coordonner et dvaluer laction des diffrents intervenants dans le champs de la
PME et dassurer la circulation de linformation .
Par ailleurs, avant lavnement de la charte de la PME, il nexistait pas de dfinition lgale
de la PME mais plusieurs dfinitions se basant prioritairement sur les critres quantitatifs .
On peut citer pour mmoire la dfinition du ministre du commerce et de lindustrie, celle du
code des investissements industriels de 1983 consacre exclusivement la PMI et celle de la
fdration des PME .La charte de linvestissement navait pas besoin de donner de dfinition
de la PME car il ne lui prvoyait pas davantages spcifiques.
Un consensus devait tre trouv autour dune dfinition adopte par tout le monde pour
pouvoir cibler les entreprises ligibles aux avantages de la loi cadre formant charte de la
PME et pouvoir suivre leur volution et leur contribution lconomie nationale. La
dfinition retenue est base sur des critres quantitatifs et qualitatifs. Cette dfinition met
laccent sur lindpendance de lentreprise et exige que la gestion de lentreprise soit assure
directement par les personne physiques qui en sont les propritaires, les copropritaires ou les
actionnaires .
Elle dfinit lentreprise nouvellement cre comme lentreprise ayant moins de 2 ans
dexistence et la qualifie de PME sur la base du programme dinvestissement initial et
du ratio dinvestissement alors que pour les entreprises existantes, sont pris en compte
pour tre qualifies de PME, leffectif permanent et soit le chiffre daffaires hors taxe, soit
le total du bilan annuel au cours de deux derniers exercices .
Il peut tre reproch cette dfinition son aspect invariable quel que soit le secteur . Il
aurait t plus opportun de fixer les critres quantitatifs tels que leffectif permanent , le
180
chiffre daffaires et le total du bilan ou le niveau d investissement initial en fonction des

secteurs. Il existe des secteurs plus consommateurs de main-duvre que dautres comme
il existe des secteurs plus exigeants en terme dinvestissement .
2)LEVER LES OBSTACLES ADMINISTRATIFS ET REGLEMENTAIRES
Les obstacles administratifs ont souvent constitu un frein linvestissement .Les lourdeurs
les procdures complexes ont longtemps t la rgle pour laccomplissement de la moindre
dmarche administrative . Des efforts importants pour amliorer lefficacit de ladministration ont t entrepris et ont abouti une amlioration sensible de lenvironnement administratif tant gnral que spcifique lentreprise.Cependant ces efforts doivent tre maintenus pour
arriver la simplification de son fonctionnement et lamlioration du comportement de son
personnel .
Lentreprise ne doit pas se perdre dans les mandres administratifs . Une administration
fonctionnement simple assurant un service citoyen permettrait au chef de lentreprise et son
personnel de ne pas perdre leur temps et leur nergie et leur ressources quils auraient pu
consacr leur entreprise dans des tches administratives qui devraient tre moins contraignantes .
Par ailleurs, de nombreuses rformes visant mettre les textes juridiques rgissant les
activits conomiques aux standards internationaux ont t entreprises . Ces rformes concernaient le code du commerce, la loi sur la concurrence, le code des socits, le code du travail
et la loi sur la proprit industrielle et intellectuelle . Cependant certaines dispositions des
textes rglementaires semblent peu adaptes la PME .
181
a) Le rle de lANPME dans la simplification des procdures administratives

et des rgles juridiques
Dans le but dassurer un environnement administratif et juridique favorable la PME, la
charte de la PME assigne lANPME dentreprendre toute action de sensibilisation, dinformation et dassistance en matire de simplification et dallgement des rgles juridiques et des
procdures administratives applicables aux PME .
On attend en fait, de lANPME quelle joue un rle essentiel pour la simplification des
procdures administratives et ladaptation de la rglementation aux PME dont elle aura
lexprience du terrain et lexpertise pour faire des propositions adquates dans ce sens
tenant compte des possibilits des PME et de leurs intrts. LANPME doit aider faire de
ladministration un partenaire efficace de la PME et de la rglementation un cadre o elle
pourra spanouir .
b) vers un systme national didentification des entreprises
En outre, une politique cohrente de promotion de la PME ne peut se concevoir sans
instituer un systme national didentification des personnes physiques et morales et de leurs
tablissements avec la mise en place dun rpertoire national des entreprises dont la gestion
pourra tre confie un organisme public dont les missions, outre la mission de gestion
du rpertoire seront :
Une mission de coordination et dinformations inter-administratives :
On devrait attribuer un numro unique aux personnes morales et physique .Ce numro,
linstar du numro SIREN utilis en France, ne devrait tre attribu quune seule fois et ne
devrait tre supprim du rpertoire quau moment de la disparition de la personne juridique
(dcs ou cessation de toute activit pour une personne physique, dissolution pour une personne morale ). Un autre numro linstar du SIRET franais qui est un identifiant numrique
caractrisant ltablissement dune entreprise en tant quunit gographiquement localise,
pourrait tre attribu chacun des tablissements des entreprises rpertories .Il sera modifi
182
si ltablissement change dadresse .

Lorganisme en question devrait en outre, informer en permanence des associs et des partenaires auxquels sont communiqus les mouvements enregistrs dans le rpertoire comme les
crations, les cessations ou les autres modifications.
Une mission statistique :
Le rpertoire national des entreprises sera un outil de connaissance du systme productif en
attribuant chaque entreprise et tablissement un code reprsentant lactivit principale exerce par lunit (le code APE du systme franais ) .Ainsi une nomenclature unique simposera
tout le monde et vitera ainsi les discordances existant par exemple entre les donnes du
RCC et celles de la CNSS. Le systme devrait galement grer dautres donnes conomiques
comme leffectif des salaris, lhistorique des units ..etc.
Ce serait un fichier de rfrence servant de base pour toutes les investigations statistiques sur
les entreprises . Il pourrait galement servir par exemple lidentification dun nouveau client
ou dun fournisseur ou la vrification de son activit, la recherche dune entreprise ou dun
tablissement .
3) FACILITER LACCES AUX MARCHES ET AMENAGEMENT
DES TERRAINS ET DES LOCAUX PROFESSIONNELS
a)Faciliter laccs aux marchs
La survie et le dveloppement des entreprises sont conditionns par la disponibilits des
dbouchs .Or il est admis que le march marocain intrieur est faible et cloisonn; de mme
les marchs lexport sont difficiles pntrer pour des considrations de comptitivit .
La PME , plus encore que la grande entreprise, a des difficults pour accder aux marchs l
export et aux marchs publics cause de leurs moyens limits et leur manque dinformation.
LANPME a t par consquent appele concevoir une stratgie spcifique susceptible de
les aider largir leurs parts de marchs .
183
Ainsi pour promouvoir faciliter laccs de la PME aux marchs extrieurs, lagence devrait
mettre en uvre les mesures suivantes :
_lexploration de nouveaux marchs ;
_la formation et linformation ncessaires et spcifiques la PME exportatrice ;
_ladaptation de lactivit des organismes de promotion des exportations aux spcificits des
PME ;
_laccompagnement de la PME exportatrice et la simplification des procdures administratives ;
_la sensibilisation des chefs dentreprises la ncessit de la formation notamment dans le
domaine du commerce extrieur ;
_lincitation des chefs dentreprises se regrouper pour mettre en synergie leurs comptences
et leurs moyens afin de conqurir des marchs extrieurs , qui autrement leurs seraient
inaccessibles .
Par ailleurs, dans le cadre de la promotion de laccs des PME aux marchs publics, lagence
est charge dentreprendre toute action de sensibilisation, dinformation et dassistance auprs des administrations, des collectivits locales et des organismes publics concerns, en vue
de promouvoir et faciliter laccs des PME aux marchs publics, soutenir et appuyer laction
des PME dans ce domaine comme lindique la charte des PME .
Cependant les dtails des dispositions prendre pour la ralisation de cet objectif ne sont pas
prciss .
Les mesures promouvoir daprs le livre blanc de la PME devraient concerner la transparence des procdure doctroi des marchs, lallotissement des marchs ou le regroupement
des PME, la sous-traitance et la co-traitance, la rdaction des appels doffre conformes aux
exigences relles des marchs ,etc . Ces mesures permettraient certes un meilleur accs des
PME aux marchs publics. Mais pour la ralisation de lobjectif des 20% des marchs publics
184
rservs aux PME (seuil vis ), il aurait t prfrable de rserver les marchs publics en da
dun certain montant prciser pour les seules PME et de fixer une part des autres marchs
publics dfinir en fonction de leurs montants pour les PME .Dans le cas o les PME seraient
incapables de prsenter une offre comptitive pour un certain march, celui-ci pourrait tre attribu selon la procdure non discriminatoire ;
Cette disposition est mise en pratique avec succs aux tats-Unis.Sa mise en place au Maroc
ncessite une adaptation du cadre juridique .
b)Amnagement des terrains et des locaux professionnels destins aux PME
Dans le but de rendre laccs des PME aux locaux professionnels et aux terrains industriels
adquat plus facile, larticle 24 de la charte de la PME prcise: lEtat peut prendre en charge
une partie des dpenses lies lamnagement, par les promoteurs de terrains et locaux professionnels destins aux PME, ainsi qu la cration de ppinires dentreprises et de parcs
technologiques en vue daccueillir les PME innovantes ou utilisant des technologies avances.
Cependant le taux de cette prise en charge nest pas prcis .La mise en application de cette
disposition est dvolue lANPME qui devra tablir les besoins en terme damnagement, les
orientations et les normes respecter par les promoteurs dans ce domaine .Elle devra galement assurer le suivi des programmes damnagement et le contrle de lutilisation des fonds
et les obligations observer par les PME .
Ainsi le rle de lANPME est de participer la conception et veiller tous les stades lapplication dune politique rationnelle de cration et damnagement des zones dactivit conomique dotes des quipements et de linfrastructure ncessaires leur bonne marche en tenant
compte des besoins dans toutes les rgions du pays et de leurs potentialits .
Le but est de mettre la disposition des PME des zones et des locaux dimplantation les
plus adquats des prix prfrentiels sur tout le territoire national et dviter que lentreprise ne soit victime de la spculation foncire comme par le pass .
185
4)LES DISPOSITIONS FINANCIERES ET FISCALES

a) Les dispositions financires
un financement voulu souple et adapt aux besoins des PME par la promotion dune politique de dveloppement et de nouveaux mcanismes de financement sont prvus par la charte
de la PME . Ainsi des programmes de financement varis seront disponibles dont des
programmes de garantie des prts court ou long terme, des apports en fonds propres ou des
crdits .
a1. Les garanties des prts :
_Le crdit jeune entreprise est un fonds destin garantir le crdit bancaire destin la
cration d entreprises par les jeune . Elle vient en remplacement du crdit jeune promoteur
(loi 14-94) qui consistait en un crdit conjoint de lEtat et des tablissement bancaires des
conditions trs avantageuses pour le promoteur quant au taux dintrt par exemple, alors que
pour le crdit jeune entreprises le taux dintrt est librement ngoci entre lentrepreneur et
la banque .
Cependant lavance par rapport la loi 14-94 est la possibilit daccorder ce prt pour le
jeune entrepreneur dsirant devenir associ dans une entreprise dj forme . Cette disposition
serait plus bnfique si la limite de lge tait annule pour des cadres ou des techniciens
expriments voulant se lancer dans lentreprenariat . On peut galement regretter que la
banque reste pratiquement le seul interlocuteur de lentreprise .Une participation de lANPME
aurait t souhaitable pour la slection des dossiers et pour la fixation du taux dintrt qui
devait tre limit par un encadrement par les autorits publiques avec le souci de dfendre les
intrts des PME .
_ les fonds de garantie pour les petites entreprises et les entreprises innovantes .Ces fonds
seront mises en place en faveur des trs petites entreprises et des entreprises innovantes .
Limportance de cette disposition se justifie quand on sait que la majorit des entreprises ma-
186
rocaines sont de petite taille et quelles sont en rgle gnrale exclues des circuits habituels de
financement .Il est trs important pour un pays comme le Maroc o le chmage bat son plein
de renforcer ce genre dentreprises, ne serait-ce que pour leur rle de facteur de cohsion
sociale . De mme il est aussi crucial de rendre plus ais laccs des entreprises innovantes au
financement au regard de limportance et parfois de la ncessit de linnovation pour la russite dune entreprise et sa prosprit .
Ces fonds seront grs par des organismes de garantie publics et privs dans des conditions
qui ne sont pas encore fixes .
Les dates de la mise en place de ces fonds de garanties ne sont pas prcises et il ny a pas
dindication concernant les modalits de fonctionnement ni de prcision concernant les entreprises cibles par ce programme .Toutes ces modalits doivent tre penses avec le souci
de simplification des procdures administratives .
_Les organismes de crdit mutuel et coopratif . Il sagit de coopratives constitues par
des PME dont lobjet est lexercice au profit exclusif de ses membres de lactivit dtablissement de crdit .Des expriences de ce type notamment dans le cautionnement mutuel ont t
entreprises prcdemment avec un certain succs.On peut citer le cas des jeunes entrepreneurs
de khmisset .Ces organismes permettront de faciliter laccs de leurs membres un financement adquat soit par un cautionnement auprs des banques soit par un financement directe .
a2.Les apports en fonds propres .
Les nouveaux instruments financiers apports par la charte des PME peuvent tre une voie
intressante du dveloppement des fonds propres des PME . Ces nouvelles dispositions de
financement sont varis et se prsentent comme suite :
_Les fonds collectifs dinvestissement en capital, les socits dinvestissement en capital
et les socits rgionales de financement de PME
Pour parer la faiblesse des fonds propres des PME devenue pratiquement une donne struc-
187
turelle la charte prvoit la cration de nouveaux produits susceptibles damliorer la sant

financire des PME par une consolidation de leurs fonds propres .Parmi ces produits les fonds
collectifs dinvestissement en capital, les socits dinvestissement en capital et les socits
rgionales de financement des PME . Pour permettre une mobilisation accrue des fonds privs
pour ce type dentreprises des incitations fiscales ont t amnages par la charte qui prvoit,
dans les limites fixes par la loi de finances, une rduction de limpt gnral sur le revenu
pour les personnes qui souscrivent en numraire au capital initial ou aux augmentations de
capital dune PME ou au capital initial ou aux augmentations de capital dune socit dinvestissement en capital , dune socit rgionale de financement des PME ou des parts dun
fonds collectif dinvestissement en capital .
=le fonds collectif dinvestissement en capital (CFI) ; ce fonds devra dtenir en coproprit, pour une part suprieure la moiti de son actif total, des titres de capital ou de crances
mises par des socits de capitaux ayant la qualit de PME et non cts en bourse ; la PME
peut ainsi mettre des obligations pour accrotre ses revenus ;
=la socit dinvestissement en capital (SIC) ; il sagit de socit anonyme qui a pour
mission exclusive la gestion dun portefeuille compos de valeurs mobilires sous forme de
prises de participation dans le capital PME non inscrit la bourse, cest une sorte de capitalrisque trs accessible la PME pour son dveloppement; cette prise de participation ne devra
pas dpasser un pourcentage du capital de la socit mettrice et de lactif total de la socit
dinvestissement ;
=les socits rgionales du financement des PME; elles devront permettre de financer les
besoins dinvestissement et dexploitation des PME dans leur rgion ; celles parmi elles qui
ralisent au moins 75 % de leur activit dans les rgions peu dveloppes, peuvent accorder
leur prt avec la garantie de lEtat.Lobjectif est dassurer des services financiers de proximit
dans les rgions les plus excentriques et les plus pauvres .
188
_Les organismes du capital-risque :

Sont considrs comme organismes de capital-risque, les socits de capital-risque et les
fonds communs de placement risque .
Les fonds communs de placement risque sont au sens de la loi marocaine des organismes
de placement collectif de lpargne dont lactif doit tre constitu de faon constante,
concurrence de 50% au moins en actions, parts et certificats dinvestissement de toutes formes
de dettes convertibles ou remboursables en actions dentreprises ayant la qualit de PME .Les
socits de capital-risque sont au sens de cette loi les socits marocaines par action dont
lobjet social est exclusivement le financement en fonds propres et quasi-fonds propres de
socit et dont la situation nette comptable est reprsente de faon constante concurrence
de 50% au moins dactions, parts et certificats dinvestissement de toutes formes de dettes
convertibles ou remboursables en actions de PME .
Ainsi obligation est faite ces deux organismes de consacrer lessentiel de leurs activits
aux PME . Ce qui constitue une grande innovation riche de promesses pour ce type dentreprises dans la mesure o elle permettra une mobilisation accrue des fonds en faveur de la
PME .
Le fonds commun de placement risque pourrait tre juste titre un bon produit financier
pour drainer les fonds privs vers les PME car il diminue et peut neutraliser le risque couru
par les particuliers par une mutualisation des investissements et par une gestion professionnelle . En effet il existe une rticence pour investir dans lentreprise pour plusieurs raisons dont
on peut citer la difficult accepter la prise de risque, la mfiance vis--vis des entreprises,
labsence dinformations, la recherche dune rentabilit immdiate et sre . Lactivit de ces
organismes devraient tre encourage par des avantages fiscaux significatifs.
a3.Le fonds de la promotion de lemploi des jeunes
Ce fonds est destin financer un certain nombre dactions visant favoriser la diminution
189
du chmage des jeunes par notamment la cration de leurs propres emplois .

Ainsi ce fonds peut participer au financement au profit des jeunes entrepreneurs des actions
suivantes :
_lachat, la location et lquipement des terrains susceptibles daccueillir des locaux
usage professionnel, destins la vente ou la location des prix prfrentiels ;
_lachat, la location et lquipement des locaux et ouvrages ncessaires la promotion des
activits professionnelles ;
_lamnagement et lquipement de terrains agricoles en ouvrages de petite et moyenne
hydraulique au profit soit des jeunes exploitants agricoles ayant droit des terrains
collectifs, soit des laurats des tablissements de formation agricole sur les terrains
acquis ou lous par ces derniers .
Cette disposition a t mise en place pour aider les jeunes entrepreneurs surmonter cette
obstacle que constitue laccs un local adquat ou un terrain agricole .Mais notre sens,
cette disposition ne pourra avoir les effets escompts que si au niveau des locaux professionnels, il est fait fin la spculation qui svit par une politique rigoureuse et si les collectivits
locales y sont sensibilises et sils sy impliquent srieusement. De mme quau niveau rural,
cette disposition ne sera significative que si on arrive mettre la disposition des jeunes
aspirants agriculteurs des terrains agricoles domaniaux ou collectifs(sous forme de baux de 33
ans par exemple). Or cette option semble pas actuellement lordre du jour .
Par ailleurs ce fonds peut galement participer au financement des formations complmentaires ou spcifiques des jeunes entrepreneurs par le biais de subventions accordes aux organismes et dtablissements de formation.
Des subventions sont galement prvues pour les chambres professionnelles, pour les organismes de formation et autres organismes publics et privs pour la mise en place de
moyens destins assurer des actions daccompagnement des jeunes entrepreneurs pour
190
la ralisation et le suivi de leurs projets .
b)Les dispositions fiscales

Les nouvelles dispositions fiscales de la charte de la PME ont t penses avec le souci
principal de favoriser le dveloppement et la multiplication des instruments de financement des PME .
En effet des avantages fiscaux consistant en des rductions de limpt gnral sur le revenu
sont prvus aux personnes physiques qui souscrivent en numraire au capital initial ou aux
augmentations de capital dune PME ainsi quaux personnes physiques qui souscrivent au
capital initial ou aux augmentations de capital dune socit dinvestissement en capital,
dune socit rgionale de financement des PME ou des parts dun fonds collectif dinvestissement ou des organismes de capital-risque .
De mme dans le but de diminuer les faillites des entreprises et aider la consolidation du
redressement des entreprises, des avantages fiscaux sont galement prvus aux personnes
physiques qui souscrivent en numraire au capital dune PME qui se trouve en liquidation
dans les cinq ans suivant sa constitution ou son redressement.Ces avantages fiscaux consistent
en des dductions de la base imposable limpt gnral sur le revenu, gales ou infrieures
au montant de leur souscription.
Lobjectif de cette disposition est lincitation mobiliser lpargne des particuliers vers linvestissement productif soit directement par des prises de participation dans les PME ou
indirectement par lintermdiaire des socits dinvestissement .Les conditions et les limites
de cet avantage sont fixes par la loi de finances. Cependant pour la ralisation de cet objectif,
une campagne de sensibilisation des particuliers pour vaincre des rticences qui parfois se
justifient, doit accompagner les exonrations fiscales qui doivent tre dun niveau persuasif .
En outre, dans le but de renforcer laccs des PME la formation , linformation et au
191
conseil, le montant des dons en argent ou en nature donn par des personnes physiques ou
morales aux associations reconnues dutilit publique oprant dans ces domaines, constituent
des charges dductibles de lIGR et de LIS.
Par ailleurs, la charte de la PME reprend son compte la disposition fiscale de la charte de
linvestissement qui consiste en lexonration de la TVA, les matriels, outillages et biens
dquipement imports ou acquis localement directement ou par lintermdiaire dune entreprise de crdit-bail par un groupement dintrt conomique constitu exclusivement par des
PME . Cette disposition peut participer une amlioration de lquipement des PME et
constituait une revendication lgitime des chefs dentreprises .
En dfinitive, linnovation de la charte de la PME est la cration des nouvelles socits de
financement et les incitations visant la mobilisation de lpargne priv vers la PME,
cependant elle reste un dfi russir .
5)LE RENFORCEMENT DES FACTEURS DE COMPETITIVITE
La charte de la PME met en avant la ncessit du renforcement des facteurs de comptitivit par lentremise de linformation, le conseil et lassistance technique . Son prambule
prcise que Les PME sont tenues, entre autres, de fournir un effort important en matires
de formation, damlioration de lencadrement, de dveloppement des ressources humaines
et de promotion de la qualit . En outre, le gouvernement a fait de la mise niveau des
entreprises un des axes stratgiques de son programme (1) au point de demander lANPME
de se consacrer dans un premier temps cette tche presque exclusivement et au dtriment
des autres dispositions de la charte .
Cette orientation est justifie par le retard trop important pris dans le processus de mise
niveau des entreprises marocaines pour les prparer lchance de 2012 .
192
En conclusion :Contrairement au code des investissements et la charte de linvestissement,

qui taient conues principalement pour la grande entreprise et dont un certain nombre de dispositions ntaient gure adaptes pour la PME . La charte des PME se veut tre un cadre
cohrent et compltement adapt pour promouvoir la PME . Cependant, il est prmatur den
faire un bilan . Celui-ci dpend du degr dimplication et de la volont politique des pouvoirs
publiques, de la faon dont elle sera applique et les moyens quon aura mobilis. Labsence
de conception et de mise en place dun systme didentification fiable des entreprises, l
image du systme SIREN franais, lactivit de lANPME presque exclusivement rserve,
bien que provisoirement au seul processus de mise niveau, au dtriment des autres dispositions, cause de lurgence de ce processus et aussi par manque de moyens, ne permet pas
pas priori dtre totalement optimiste
193
D :LA MISE A NIVEAU DES ENTREPRISES .

Dans loptique de louverture des frontires et la mise en place dune zone de libre change
avec lUnion europenne lhorizon 2012, un programme de mise niveau a t a t mis en
place et annonc officiellement en 1997. Des mesures daccompagnement ont t conues et
visent la mise niveau de lentreprise marocaine pour la qualifier conqurir plus de
marchs et lintensification des investissements europens au Maroc .
Ces mesures rentrent dans le cadre de la coopration Maroc-Union Europenne, notamment
le programme MEDA qui prvoit dans lun de ses volets, la mise disposition du Maroc
dune partie des fonds ncessaires pour :
_le renforcement de linfrastructure de base ;
_la promotion de linvestissement europen au Maroc ;
_la promotion des exportations ;
_lassistance la promotion des PME/PMI ;
_le financement des secteurs du commerce et de lartisanat ;
_la protection de lenvironnement ;
_la mise niveau des entreprises des conditions financires avantageuses ;
_le renforcement du rle des associations professionnelles pour la promotion de lentreprise
( interface dans le domaine de la formation, de la qualit, de la normalisation etc) ;
_la promotion des facteurs de comptitivit sous forme de centres dassistance technique, de
laboratoires dtudes, et dessais adapts aux diffrents secteurs pour amliorer la
productivit et la qualit .
194
1) LE PROGRAMME EURO MAROC ENTREPRISE (EME)

ET LES CENTRES DE MISE A NIVEAU
a) le programme Euro Maroc Entreprise
Pour se prparer lchance de 2012 , date de linstauration de la zone de libre change avec
lUnion Europenne et pour pallier au manque de comptitivit de lconomie et de lentreprise marocaine, un programme national de mise niveau a t mis sur pied en coopration
avec lUnion Europenne .
Ce programme est soutenu la fois par la commission europenne et par la plus part des
pays europens engags individuellement dans la coopration bilatrale avec le Maroc .
Euro Maroc Entreprise (E M E) tait linstrument europen charg de la mise niveau de la
PME . Il a dmarr effectivement en 1998 et il est arriv terme en juin 2004 .
Il tait dot dun montant de 21.9 millions dEuro hors programme MEDA et consistait
assister la PME pour la revalorisation de ses ressources humaines, pour la modernisation de
la production et pour pallier aux difficults financires .
Sa mission tait aussi et surtout de faire des diagnostics stratgiques et d laborer des
business-plans, dassister les entreprises dans la gestion de production, la certification, la
comptabilit analytique, lorganisation commerciale, les tudes de positionnement stratgique etc.
Le diagnostic stratgique tait fait gratuitement, alors que le business- plan tait factur
1000 euros pour lentreprise qui devrait galement payer lexpertise ncessaire daccompagnement entre10 et 20 % de sa valeur .
Pour tre ligible ce programme, il fallait tre en activit depuis deux ans au moins, avoir
un effectif dau moins 20 personnes dont trois cadres et un chiffre daffaires annuel suprieur
2.5 millions de dirhams .
Euro MarocEntreprise pouvait galement soccuper des problmes dinvestissement et
mme dexportation .
195
Ce programme faisait intervenir la plus part des plus importantes banques et disposait de
fonds de garantie pour raliser cette mise niveau et soutenir linvestissement ncessaire
cette opration .
Le dmarrage de ce programme tait laborieux mais au final son bilan nest pas dcevant .
En effet lobjectif fix initialement 76 entreprises a t trs largement dpass puisque
lEME a soutenu au long de son activit 363 entreprises sans compter les associations
professionnelles.
Le programme a permis en dfinitive de mener 275 actions de diagnostic et a permis 220
entreprises de bnficier des actions de mise niveau .De mme 15 tudes sectorielles ont t
menes et ont permis de dfinir un positionnement stratgique par rapport aux concurrents
dans le march communautaire .Un plan daction a t galement propos dans le cadre dune
stratgie de dveloppement de la branche industrielle et de sa comptitivit .
En juin 2003, lEME est ancr lANPME et a entam sa deuxime phase avec un budget de
3 millions dEuro . Lobjectif fix initialement pour cette deuxime phase 35 entreprises
sur une dure dune anne a t dpass et a atteint 45 entreprises .Cette mission a ncessit
84 consultants dont la moiti taient marocains . LANPME projette de concrtiser les recommandations de la deuxime phase dans le cadre du programme modernisation des entreprises en recourant entre autres au fond de mise niveau FOMAN .
Signalons que les entreprises ayant bnfici du concours de lEME font partie 13 % du
secteur des services et 87 % du secteur industriel avec 37 % relevant du textile du cuir et de
lhabillement,19 %des industries mcaniques et mtallurgique et 11 % de la branche chimie,
parachimie et de la branche matriel de construction du bois et du papier (daprs lANPME).
Les actions menes sur des groupes dentreprises ou par lintermdiaire de leurs associations
professionnelles dans le cadre dEME sont juges efficaces malgr certaines lacunes concernant les zones industrielles et leur rhabilitation, lappui en faveur des associations
196
professionnelles, les programmes de partenariat international entre entreprises et aussi

laccs au financement .
b) Les centres techniques de mise niveau
Les centres techniques sont des structures destines mettre la disposition des entreprises
une infrastructure technologique leur permettant de raliser leur programme de modernisation.
En 1998, le financement de 4 centres techniques a t dcid dans le cadre du programme
MEDA . Actuellement seuls le centre technique des industries textiles et de lhabillement et
celui des matriaux de construction sont fonctionnels grce limplication des associations
professionnelles et la mise leur disposition par les pouvoirs publics de locaux .
Les deux autres centres savoir celui des industries mtalliques, mcaniques et lectriques
et celui de lagroalimentaire devraient tre oprationnels partir du premier semestre 2005.Le
retard dans le dmarrage de ces centres est d la complexit des procdures et la difficult
de rpondre lappel doffres global incluant les 4 centres qui taient en vigueur. La situation
a t dbloque par lassouplissement des procdures, les appels doffre spars et surtout la
dcision de mettre en place un fonds dappui la cration de ces centres qui va prendre en
charge pendant la phase de dmarrage des frais pour le recrutement des cadres ainsi que le
financement dune partie des cots des essais et analyses effectus .
Lenveloppe globale ddie lorigine pour la ralisation de ces centres dans le cadre des
programmes MEDA I et MEDA II est de 300 millions de dirhams dont 200 MDH reprsente
laide de lUnion Europenne et 100 millions la part prise en charge par le gouvernement
marocain pour la construction des infrastructures .
197
2)LE PROGRAMME DE MODERNISATION DES ENTREPRISES

En juin 2003, lANPME prend le relais de lEME pour conduire le programme de mise
niveau des entreprises . Ce programme est intitul programme de modernisation des
entreprises . Le FOMAN ( fonds de mise niveau destin aux PME ) a agr depuis
juillet 2003, date o il a t mis en uvre jusqu fin aot 2004, 38 entreprises pour le volet
assistance technique dont une quinzaine pour lachat dquipement.
Le gouvernement, certainement conscient du retard considrable que commence prendre
le processus de mise niveau et voulant lui donner un coup de fouet, a demand lANPME
de faire de ce processus la priorit des priorits tel point quil accapare pratiquement toute
son activit au dtriment des autres missions qui lui sont assignes par la charte de la PME .
La fdration des PME/PMI estime le nombre des PME qui doivent tre cibles par le dispositif de mise niveau 30 000 . Sur cette base, ce dispositif devrait thoriquement concerner en moyenne 3750 entreprises par an de 2005 2012 . Ce qui priori et au regard du nombre des entreprises traites est trs peu vraisemblable. Cependant, il est impratif dinsuffler
un nouvel lan et un rythme plus soutenu la mise niveau, susceptible de limiter les dgts
des niveaux acceptables, conomiquement et socialement lhorizon 2012.
En effet la fdration des PME/PMI sappuyant sur une enqute rcente ( 2004 ) distingue
au sein de la population des PME qui est estime 74000 units, en plus du groupe des
30 000 PME sus-cites, 2 autres catgories. Dabord la catgorie des trs petites entreprises
qui sont les plus nombreuses (plus de 50%) . Elles jouent surtout un rle social important,
mais elles auraient besoin dun traitement spcifique diffrent du dispositif actuel de mise
niveau . Ensuite les PME les plus structures dont le nombre est estim 1500 . Celles-ci
sont pour la plus part dj confrontes la concurrence par la nature de leur activit tourne
essentiellement vers lexport et nont pas attendu la mise en place de ce dispositif pour leur
mise niveau .
198
Les premiers prmices des consquences douloureuses de louverture des frontires

peuvent tre visibles avec les problmes de plus en plus aigus que semblent vivre impuissament nos entreprises cause de larrive sur le march marocain de la concurrence turc et
asiatique et de la dferlante chinoise sur nos marchs lexport du textile suite larrive
terme de laccord multifibre .
Or le processus de mise niveau est trop lent pour probablement des raisons de manque d
informations, de complexit et dinadaptation du processus et aussi de manque de transparence des entreprises .
a) _Le manque dinformation :
Depuis le dbut de la mise en uvre du processus de mise niveau, peu de PME sy sont
portes candidates. Ce manque dengouement tait expliqu par un dficit dinformation et
de sensibilisation des chefs dentreprises limportance de la comptitivit pour la prennit
de leurs entreprises .
Des campagnes de communication ciblant les entreprises avec des tournes dexplication et
de sensibilisations travers le pays ont t organises par les reprsentants de lUnion Europenne. Par la suite, lANPME a continu cet effort en menant galement des campagnes de
communication grande chelle et par la mise en place de sites Internet ddis cet objectif.
Cette politique semble avoir atteint son objectif puisque selon la fdration des PME, un
regain dintrt pour la mise niveau est constat chez beaucoup dentreprises, favoris par la
prise de conscience de leur fragilit mise nu par leur confrontation concrte avec la
concurrence notamment turque et chinoise .
Cette politique de communication, outre le volet sensibilisation la ncessit de la mise
niveau, explique les diffrentes dmarches administratives accomplir. Cependant les chefs
dentreprise trouvent complexe le dispositif de mise niveau .
199
b)_La complexit du dispositif de mise niveau :

Plusieurs dmarches doivent tre effectues par les chefs dentreprises auprs de plusieurs
interlocuteurs dans des organismes diffrents, notamment lANPME, lOFPPT, les banques,
la Caisse Centrale de Garantie et les consultants . A titre dexemple, pour le financement
de sa mise niveau, lentreprise a deux interlocuteurs qui sont la banque et la CCG, ce qui
donne limpression dun ddoublement des dmarches et le sentiment dun ballottement
entre les deux organismes .
Ces dmarches peuvent donc tre perues comme compliques et reprsenter un investissement en temps trop important pour un chef dentreprise qui assure et contrle toutes les tches
au sein de son unit . Il est donc souhaitable pour lever les rticences de faire bnficier les
chefs dentreprises qui le jugent ncessaire dun accompagnement qui les conforterait dans
leurs dmarches et veillerait autant que possible une simplification des dmarches, par
exemple en adoptant le traitement unique et exclusivement par lun ou lautre des organismes
financiers chargs du financement de la mise niveau savoir la banque ou la socit de
garantie .Ce qui est possible avec une harmonisation des normes de slection des entreprises
financer de la CCG et des banque et la coordination de leurs activits dans ce domaine .
c)_Linadaptation du processus :
Labsence dadhsion, des niveaux souhaitables, des entreprises au processus de mise
niveau serait lie au mode de financement propos et la nature de leur structure financire .
Le financement du fonds de garantie, fix 30% du programme dinvestissement, est jug
insuffisant et les garanties exiges surdimensionnes . Le crdit bancaire couvre 50 % de ce
programme dinvestissement dont la moiti est garantie par la caisse de garantie.En dfinitive,
la banque nendosse que 25 % du risque alors que le nantissement du fonds de commerce et
du matriel et la caution personnelle sont demands. En outre la faiblesse des fonds propres
200
dun certain nombre de PME ne permet pas dassurer le minimum des 20 % exigs pour tre
ligible au programme de mise niveau .Certains promoteurs souhaiteraient bnficier, l
instar de leurs homologues tunisiens de subventions non remboursables, en contrepartie
dun engagement de cration demplois permanents .
Selon la fdration des PME / PMI , les PME cibles par la mise niveau sont majoritairement caractrises par une fragilit financire plus ou moins importantes . En effet les
problmes rencontrs par ces entreprises peuvent tre en rapport avec un surendettement et
des problmes de trsorerie pour des causes diverses .Par consquent, ces entreprises doivent
au pralable assurer la rhabilitation de leurs bilans travers une restructuration financire.
Cest dans cette optique, quun fonds de restructuration financire ddi la PME devrait
tre mis en place vers la fin 2005 . Il sera coupl au FOMAN . Ses ressources devraient tre
mobilises dans le cadre de la coopration internationale et sa gestion sera confi la CCG .
Ce fonds permettra dabord le traitement des dettes des entreprises pour les ramener des
niveaux et des conditions compatibles avec leurs possibilits relles et intrinsques de remboursement et devra encourager les banques crancires dans ce processus. Ensuite il doit
aider la ralisation des programmes dinvestissement visant la relance de lactivit des PME
sur des bases comptitives.
Les bnficiaires du fonds seraient les PME ligibles au FOMAN et qui sont surendettes .
Le fonds garantirait 40 % du principal de la dette dans la limite de 4 millions de dirhams .
Les banques devraient abandonner partiellement leurs crances pour allger le poids des arrirs et le rchelonnement devrait tre accord sur une dure maximale de 3 ans .Dailleurs
la coopration des banques dans ce cadre a t sollicite pour identifier les raisons des rejets
des dossiers de financement des PME . Lesquelles devraient permettre de mieux concevoir ce fonds pour la restructuration financire.
De nouvelles mesures correctrices seront galement prises pour mieux adapter le processus
201
de mise niveau aux ralits observes sur le terrain . Ainsi des modifications intresseront
les critres dligibilit et consisteront en un relvement du plafond du total bilan au del de
40 millions de dirhams et dans le cas de lassistance technique, une rduction de lactivit
exige 2 ans au lieu de 3 ans . De mme lacquisition des solutions informatiques dans le
cadre de lassistance technique du FOMAN pourra tre possible, en attendant linstauration
dun fonds spcifique .
Ce fonds appel fonds pour le dveloppement technologique (le FODETECH) est en phase
de cration . Son but est dinciter les entreprises innover et dvelopper les technologies
utilises .Cependant pour garder leurs intrts, ces fonds devraient tre oprationnels dans les
plus brefs dlais
d)_Le manque de transparence des entreprises :
La plus part des PME cibles par le processus de mise niveau sont des entreprises familiales qui ralisaient des bnfices qui pouvaient tre importants tant que leur march tait
protg masquant ainsi les lacunes de gestion de telles structures et leur fragilit .Cette fragilit na pas manqu dtre mise jour dernirement dans certains secteurs . La
confrontation inluctable la concurrence devrait donc inciter les chefs dentreprises
revoir leur stratgie en faisant de leur mise niveau la priorit des priorits . Or un
certain nombre de ces entreprises sont confrontes des problmes de financement notamment de leur mise niveau cause de lopacit de leurs comptes de gestion . En effet les
banques se montrent trs prudentes lgard des dossiers de financement notamment des
projets de mise niveau . Cette mfiance vis--vis des PME est quasiment devenue systmatique quelle en pnalise mme parfois les PME les plus transparentes . Un accs des PME
au processus de mise niveau ne pourrait tre significatif sans une transparence pralable.
Laquelle devrait tre favorise par un certain nombre dactions immdiates . Elles consisteraient trouver des arrangements concernant les rvisions ventuelles des impts et des
202
charges sociales qui rsulteraient de cette transparence sans mettre en danger lquilibre
des entreprises . Il faudrait surtout trouver une solution durable du problme de la transparence, qui de lavis gnral est favorise par les dispositifs fiscaux actuels qui semblent inappropris pour les PME ( problmes en rapport avec la TVA , incitations fiscales peu importantes concernant linjection des bnfices dans le capital, IGR handicapant le recrutement
des cadres ) . De mme un systme efficace et permanent de lutte contre la fraude fiscale
incitera les entreprises tre plus transparentes .
3) LE DISPOSITIF FINANCIER DE MISE A NIVEAU
En 1997, le premier fonds de mise niveau est mis en place, il sagit du FOGAM (Fonds
de garantie de mise niveau ) . Il vise la facilitation de laccs des entreprises au crdit
bancaire indispensable leur mise niveau . Il est gr par la Caisse Centrale de Garantie . Le
FOMAN est le plus rcent . Il a t mis en place en 2003 par le gouvernement en coopration
avec lUnion Europenne .
A ct de FOMAN , deux fonds sectoriels existent depuis galement 2003 grce au fonds
Hassan II ; il sagit du FORTEX pour les entreprises textiles et du RENOVOTEL pour les
entreprises du tourisme .Ils disposent chacun dun fonds de 200 millions de dirhams .
Dautres fonds de garanties, notamment dorigines europennes entrant dans le cadre de la
coopration avec lUE ou de la coopration bilatrale entre le Maroc et des pays de lEurope
occidentale, sont disponibles .
Il est important de signaler que le FOMAN et le FORTEX se sont rvls concurrents dans
la mesure o les entreprises textiles prfrent le FOMAN pour leur mise niveau au dtriment du FORTEX cause des conditions de ce dernier qui semblent moins favorables . Des
modifications des modalits de fonctionnement de ces deux fonds sont prvues pour permettre leurs repositionnement et une optimisation de leur rle .
203
Ainsi, lentreprise marocaine pourra, pour sa mise niveau, opter pour lun de ces fonds
dont les caractristiques se prsentent comme suite :
_Le fonds de garantie de la mise niveau dit FOGAM : Il sadresse toutes les entreprises
condition davoir un total bilan infrieur ou gal 40 millions de dirhams et que le cot
du programme de mise niveau ne dpasse pas 20 millions de dirhams . Le financement
doit tre assur hauteur de 30 % par fonds propres; le crdit bancaire prend en charge les 70
% restants . La quotit de garantie est de 60 % maximum du crdit en principal, majore de 6
mois dintrt; la commission de garantie est de 0.25 % hors taxe par an; des garanties supplmentaires peuvent tre fixes, en fonction du risque, par la Caisse Centrale de Garantie
(CCG ) et la banque; la dure du crdit peut aller de 5 12 ans .
_ Le fonds de garantie de lagence franaise de dveloppement (AFD) . Ce fonds est
dot de 30 millions dEuros et a pour objectif la promotion des crdits dinvestissement des
entreprises marocaines et plus particulirement des PME . Pour tre ligibles, ces entreprises
doivent effectuer des investissement dans le secteur industriel, touristique et les services y
affrents dans le cadre dune stratgie de dveloppement moyen et long terme.
Il intervient en partage de risques avec les banques marocaines en garantissant une fraction
des crdits moyen et long terme pouvant atteindre au maximum 60 % du crdit principal
pour un montant garanti qui doit tre compris entre 1 et 17 millions de dirhams .
Lapport en fonds propres doit tre au minimum de 20 % et les srets sont fixs en fonction
du risque encouru par la banque et lAFD .
_ Le fonds de lunion europenne (PAIGAM ) : Il vise les PME ayant au moins deux ans
dactivit et un total bilan investissement infrieur ou gal 50 MDH . Il garantit les crdits
dj couverts par Dar Addamane pour les programmes de modernisation, dextension, ou de
mise niveau .En sont exclus les entreprises relevant des secteurs de la pche, de lagriculture
204
et de larmement . Linvestissement doit tre au moins dun million de dirhams dont 30 %

en fonds propres; la dure du crdit ne doit pas dpasser 10 ans et la quotit de la garantie
couvre 50 % du crdit, la commission de garantie est de 0.4 % de lencours du crdit et est
payable davance .
_Le RENOVOTEL-Banques-CCG: Cest un programme qui vise la mise niveau du secteur htelier et il est appliqu par la CCG, Dar Ad-Damane et les banques . Cest un mcanisme de financement conjoint banques-Fonds Hassan II pour le dveloppement conomique
et social destin au financement de rnovation des units hteliers . Pour tre ligibles, les
units htelires doivent figurer sur une liste exhaustive arrte par la commission de classement, avoir au minimum 7 ans dactivit et tre viable .Les maisons dhtes ne sont pas ligibles ce programme .
RENOVOTEL finance 35 % du programme de rnovation, la banque 35 % et le promoteur
le reste, soit 30 % . La banque peut bnficier de la garantie de Dar Addamane . La dure
du crdit peut aller jusqu 10 ans avec un diffr maximal de 2 ans . Le taux dintrt est de
2 % pour la part RENOVOTEL alors que le taux dintrt pour la part de la banque est ngociable mais il est en gnral fix partir de 6.5% lan hors taxe .
_Le FORTEX-Banques-CCGet Dar Ad-Damane: Comme pour le prcdent, cest un mcanisme de financement conjoint banques-Fonds Hassan II pour le dveloppement conomique et social visant le financement des programmes de restructuration en vue damliorer la
comptitivit des entreprises du secteur du textile et de lhabillement . les prts sont garantis
par la CCG et Dar Addamane .
Sont ligibles au FORTEX, les entreprises du secteur ayant au moins 3 ans dactivit continue
et prsentant un programme de restructuration globale visant lamlioration de leur comptitivit .
205
Le FORTEX finance 30 % du programme dinvestissement avec un plafond de 1.5 MDH, l

apport en fonds propres doit tre au moins de 20 % et le crdit bancaire ne doit pas dpasser
50 % de ce programme .
La dure maximale du crdit est de 10 ans dont deux annes de diffr et le taux dintrt est
de 2 % hors taxe lan pour la part FORTEX ; le taux pour la part bancaire est ngociable .
_Le FOMAN(fonds national de mise niveau)-Banques-CCG: Dans lobjectif damliorer
la comptitivit des PME face la concurrence trangre, lEtat a mis en place le FOMAN
pour soutenir les entreprises en matires de conseil et de financement des investissements au
moyen dun mcanisme faisant intervenir conjointement les banques et le FOMAN .
Il est dot de 40 millions deuro et il est destin la mise niveau des entreprises relevant
du secteur de lindustrie et des services lies lindustrie . Les banques et la CCG sont
charges dappliquer ce programme .
Peuvent bnficier du crdit FOMAN toutes les entreprises marocaines du secteur de
lindustrie et des services lis lindustrie justifiant dune activit dau moins 3 annes continues, viables, non surendett, disposant de 3 cadres au minimum et disposant dun total bilan
infrieur ou gal 40 millions de dirhams et un programme dinvestissement global infrieur
ou gal 20 millions de dirhams .
Les programmes finanables par le FOMAN sont les investissements matriels et les
travaux lis aux amnagements des locaux dj en utilisation par lentreprise .La part prise en
charge par le FOMAN est de 30 % avec un plafond de 2 500 000 dirhams . Lapport en fonds
propres ou quasi-fonds propres doit tre dau moins de 20% . Le reliquat est apport par
le crdit bancaire avec un minimum de 30% .
La dure du crdit est 5 12 ans avec un diffr de 3 ans au maximum . Le taux dintrt du
crdit FOMAN est de 2 % lan et il est ngociable pour la part bancaire .
206
_Le Fonds de Dpollution Industriel FODEP II CCG . Cest une ligne allemande mise en
place pour aider les entreprises dont le total bilan avant investissement ne dpasse pas 200
millions de dirhams, installer des systmes de dpollution intgrs leurs units de production ou en aval. Il est affect sous forme de dons pouvant couvrir jusqu 40 % du cot du
projet .
Peuvent bnficier de ce programmes les entreprises industrielles individuelles ou un
groupe dentreprises industrielles installes au Maroc et causant une pollution importante de
lenvironnement . Celles-ci doivent prsenter un projet de dpollution industriel en aval ou
intgr au procd de production . Le projet en aval doit consister en la rduction de la
pollution par le traitement ou llimination des dchets liquides, solides ou des missions
gazeuses et le projet intgr, outre la rduction de la pollution doit assurer une conomie
des ressources (eau, nergie )et permettre lutilisation dune technologie propre .
Le programme dinvestissement doit tre au maximum de 15 millions de dirhams par projet
individuel ou 30 millions par groupe dentreprises et avoir reu laccord de principe de la cellule FODEP dpartement de lenvironnement sur lligibilit technique du projet .
Le don du FODEP est de 40 % du cot du programme pour les projets en aval et de 20 %
pour les projets intgrs .Lautofinancement doit tre au minimum de 20 % quel que soit le
projet. Le crdit bancaire peut tre de 20 40 % du cot du projet daval et de 20 60 % pour
le projet intgr .
La dure du crdit est de 2 10 ans avec un diffr de 3 ans au maximum . La CCG est
charge de la gestion des disponibilits des dons . La banque soccupe de la gestion des prts
et du risque commercial . Le ministre charg de lenvironnement travers sa cellule
FODEP assurera en plus de ltude de lligibilit technique, le contrle de la ralisation
et de la fiabilit du programme de dpollution .
207
_Assistance technique FOMAN : Il finance les prestations de conseil et dassistance

technique par des experts nationaux aux entreprises dsirant amliorer leur comptitivit .
Peuvent bnficier de ce programme les entreprises industrielles ou de services lis
lindustrie exerant depuis au moins 2 ans et ayant au minimum 3 cadres .Ces entreprises
doivent tre en outre viables et prsentant un programme de modernisation, de reconversion
ou de redploiement dont lobjet est lamlioration des facteurs de comptitivit .
Lassistance technique doit tre finance par les fonds propre dans des proportions dau
moins 20 % .La part FOMAN est de 80% au maximum avec un plafond de 400 000 dirhams .
_ ANPME-Euro Maroc Entreprise : Il finance aux entreprises laccs aux services dune
expertise nationale et internationales leur permettant de se mettre niveau .
Sont ligibles au financement du programme ANPME - EME toutes les PME de droit
marocain relevant du secteur industriel ou des services lis lindustrie et ayant au moins
3 cadres .
Les entreprises de transformation doivent avoir un effectif de plus de 20 personnes et
raliser un chiffre daffaires suprieur 2.5 millions de dirhams, alors que les entreprises de
services lis lindustrie doivent avoir un effectif de plus de 10 personnes et raliser un
chiffre daffaires suprieur 1 million de dirhams .
Le diagnostic stratgique est gratuit alors quune contribution de lentreprise est exige pour
le plan daffaires et les actions spcifiques de mise niveau .
_Le programme ANPME-Coopration maroco-allemande : Il a pour objet le soutien des
associations professionnelles travers le projet Taahil Almoukawalat pour le permettre les
entreprises dans leurs efforts de mise niveau . Lappui se prsente sous formedactivit de
formation de sensibilisation et dinformation, daccompagnement en matire de mise
niveau, de mise en place de programme de bonne gestion des entreprises par la prise en
208
compte des facteurs denvironnementaux, de stimulation de linnovation et de soutien

lentreprenariat fminin .
_Contrats spciaux de formation professionnelle (CSF) : Lobjectif est daider les entreprises mettre en uvre des programmes de formation continu par le biais dune assistance
financire pour llaboration et la ralisation des plans de formation . Sont ligibles au financement de la formation professionnelle les entreprises assujetties la taxe de la formation
professionnelle (TFP) et prsentant une attestation de la CNSS justifiant quelles sont en
situation rgulire au titre de cette taxe .
_Groupement Interprofessionnel dAide au Conseil (GIAC) : Son objet dinciter les entreprises intgrer la formation en cours demploi en vue de rpondre leurs objectifs de dveloppement, par le biais de diagnostics et didentifications des besoins en comptence. Peuvent
bnficier lassistance financire du GIAC les entreprises adhrents un GIAC ( textile et
cuir, technologie, IMME, BT, pches maritimes, htellerie ou agroalimentaire ) assujetties
la taxe de la formation professionnelle et prsentant une attestation de la CNSS justifiant qu
elles sont en situation rgulire au titre de cette taxe . Elles doivent oprer dans les secteurs
dactivit couverts par les associations et fdrations professionnelles membre de droit du
GIAC concern .Sont galement ligibles les branches professionnelles membres du GIAC .
Le remboursement par le GIAC des actions ralises au profit des entreprises est calcul sur la
base des dpenses effectues.Il est de 70 % du cot total hors taxe avec un plafonds maximum
de 100 000 DH par entreprise pour les tudes et le conseil visant la dfinition dune stratgie
de dveloppement et pour les actions dingnierie de la formation en cours demploi .
Ce remboursement est port en cas dactions dingnierie 80 % si elle est
conscutive une tude de conseil, valide par le GIAC, pour la dfinition dune stratgie de
dveloppement et 100 % sil sagit dune ingnierie sectorielle .
209
En conclusion :
Le retard important pris par le processus de mise niveau devient de plus en plus proccupant avec le temps aussi bien pour les oprateurs conomiques que pour le gouvernement
qui en a fait la premire priorit et la principale mission de lANPME . Jusqu prsent ( fin
2004), le processus de mise niveau semble complexe et surtout mal cibl. Il se caractrise
par la dispersion de ses acteurs , la multiplicit et
le peu de visibilit de ses
instruments, notamment financiers qui sont peu adapts au plus grand nombre. Les entreprises
qui y sont ligibles, sont paradoxalement celles qui sont les plus structures, potentiellement
dj comptitives ou capables de le devenir par leurs propres moyens. Les autres que devrait
cibler ce processus, faute dune restructuration financire, sont incapables dy accder. La
catgorie des trs petites entreprises quant elle nest pas concerne par ce programme de
modernisation .
Le processus de mise niveau devrait tre, simplifi, appliqu de faon pragmatique . Il
devrait tre soutenue, radapt et ajust aux ralits du terrain avec le souci de lefficacit et de la matrise du temps.
210
E : LES DISPOSITIFS DE FINANCEMENT DE LA PME HORS

DISPOSITIFS FINANCIERS DE MISE A NIVEAU
Diffrentes dispositions de financement de la PME ont t mis en place depuis 1972 avec
dabord la procdure simplifie acclre (PSA) de la BNDE suivie de la ligne pilote PMI
puis le programme dassistance intgr de la PMI ou PAI en 1979. Les crdits destins aux
jeunes promoteurs (loi 36/87 complte par la loi 14/94 et la loi 13/94) ont t disponibles
partir de 1988. Dautres lignes de financement rentrant dans le cadre de la coopration notamment avec lUnion Europenne ou avec des pays europens ont t mises en place .
Actuellement les dispositifs de financement de la PME sont diversifis autant par leurs origines que par leurs objectifs .Parmi ces dispositifs :
-les crdits destins aux jeunes promoteurs prvus par la charte de la PME ;
-la promotion de linvestissement par des lignes spcifiques ;
-les fonds de garanties pour linvestissement
-le financement pour le renforcement des fonds propres notamment par les prts de Bank Al
Aamal, les fonds et les socits du capital-risque ;
-les crdits pour laccs aux marchs publics et lexport, etc .
1)LES CREDITS DESTINES AUX JEUNES ENTREPRENEURS
Pour lutter contre le chmage des jeunes qui devenait intenable, les pouvoirs publics ont,
partir de 1987, cr un systme de financement original permettant ces jeunes de cer leur
propre entreprise et des emplois dont le leur. En effet les autres dispositifs de financement
sont inaccessibles pour la majorit dentre eux . Pour tre ligible ce programme lge du
jeune a t initialement fix entre 20 et 40 ans et il a t prolong ensuite 45 ans .
211
a) Les premires lignes de financement en faveur des jeunes

Il sagissait des prts suivants :
_le prt de soutien aux jeunes promoteurs ou CJP ( loi36-87 modifie et complte par la loi
14-94 ) qui tait destin tout jeune marocain diplm de lenseignement suprieur ou des
centres de formation professionnelle g de 20 45 ans aspirant la cration dun mtier
indpendant ou la cration dune entreprise ;
_le fonds de lemploi des jeunes ou CJE ( loi13-94 ) qui sadressait tout jeune marocain
g de 20 45 ans non ligible au CJP ;
_le programme dappui lauto-emploi (PAA) rsultant dune convention signe le 1er juin
1999 entre ltat et les tablissements de crdits et sadressant tout marocain g de 35 ans
au plus, porteur dun projet et titulaire du baccalaurat plus deux annes dtudes suprieures
ou dun diplme de formation professionnelle .
a1.Les avantages accords
Le crdit jeune promoteur ( la loi 36/87 complte par la loi 14/94 ) :
Le grand avantage de cette loi , cest quelle permettait une catgorie de promoteurs qui
pouvaient tre, pour la majorit exclus de laccs un financement classique, de pouvoir
monter leur propre affaire .
Le deuxime avantage et non le moindre concernait le quantum de financement qui pouvait
atteindre 90 % du cot du projet et qui tait par consquent le plus important, si on le compare
aux autre modes de financement .
Les taux dintrts taient galement avantageux et taient les plus bas du march bancaire
et les dures de remboursement, qui taient des dures tales, devraient rendre moins
astreignants les remboursements .
De mme les garanties exiges taient trs lgres et taient intrinsques au projet :
212
_nantissement du matriel et du fonds du commerce ;

_assurance-vie avec cession et dlgation des indemnits pour le bailleur de fonds .
Ces crdits pouvaient tre assortis dun dlai de diffr pouvant atteindre 2 ans pour la part
des banques, principal et intrts; 7 ans pour la part de ltat dans le principal et 2 ans de sa
part dans les intrts .
Il faut signaler que le montant maximum du prt tait fix 500 000 dirhams, puis il a
t augment 1 million de dirhams . En cas dassociation, le plafond de ce crdit ne pouvait
excder 3 millions de dirhams .
En plus des avantages accords concernant le financement, dautres avantages taient
concds :
_une avance pour installation qui pouvait atteindre10 % du projet, mais sans pouvoir dpasser
100000 dirhams, donne sous forme demprunt remboursable en 48 mois ;
_des avantages fiscaux sous forme dexonrations fiscales au moment de linstallation et de
lexploitation; ils concernaient les droits dimportation et la TVA sur les matriels, biens d
quipement et outillages acquis au Maroc et aussi ltranger mais sous condition dune
autorisation administrative pour les quipements imports .
Exonration galement du droit du timbre pour les socits leur cration ou laugmentation de leur capital et exonration du droit de timbre pour lacquisition des terrains ainsi que
de limpt des patentes pendant 5ans. Cette exonration concernait aussi lIS ou lIGR; elle
tait totale pendant les 5 premires annes de lactivit des entreprises des jeunes promoteurs
et de 50% pour les 5 annes suivantes . Cependant obligation est faite aux jeunes entrepreneurs de pratiquer les amortissements normaux communment admis. .
Le fonds de lemploi des jeunes : CJE ( loi 13.94 ) :
Le grand avantage de cette loi est quelle stendait mme aux promoteurs non diplms.
Elle rservait un fonds spcial pour la promotion de linvestissement et de lemploi des jeunes
213
denviron 1.05 milliards de dirhams . Ce fonds tait destin au financement des activits
suivantes :
_la couverture de la part de ltat au titre des prts conjoints prvus par la loi .Lenveloppe
consacre cette rubrique tait denviron 625 millions de dirhams ;
_la couverture des risques encourus par le systme bancaire quant au financement des jeunes
promoteurs par une dotation slevant 125 millions de dirhams; le but tant de faciliter
laccs des jeunes aux crdits ;
_la mise disposition des jeunes, des prix prfrentiels, des terrains et des locaux quips
indispensables leur activit; la dotation de cette rubrique tait de 160 millions de dirhams ;
_lamnagement de lquipement des terrains agricoles; lobjectif tant daider les diplms
de la formation professionnelle agricole crer leur propre entreprise et faciliter lexploitation
des terrains collectifs par les jeunes ayant droit. Le budget allou cette rubrique tait de
70 millions de dirhams ;
_la formation et lassistance des jeunes promoteurs par des actions de formation complmentaire, dinformations, dassistance en matire de conception, dvaluation, de ralisation et de
suivi des projets dinvestissement ;le budget allou cette rubrique tait de 70millions de DH.
Il faut cependant noter quhormis le volet financier, toutes les mesures daccompagnement
de la cration dentreprises ( locaux, assistance, formation, informations, ) nont pas vraiment
t appliques; ce qui a amoindri considrablement lintrt du CJE ..
Cette nouvelle loi prsentait des similitudes avec la loi 36/87, avec cependant des nuances
quil importe de signaler :
_toute personne de nationalit marocaine, ge de 20 45 ans avec ou sans diplme tait
ligible pour cette loi ;
_le projet pouvait tre mont dans le cadre dune entreprise individuelle ou dune socit de
personnes ou dune cooprative ;
214
Dans son volet financier, cette loi accordait pratiquement les mmes avantages que la loi
36/87 complte par la loi 14/94 :
_le quantum de financement pouvait atteindre 90% du cot total du projet .le fonds tatique
donnait un prt hauteur de 45 % du cot du projet au taux de 5 % sur une dure minimale de
12 ans et maximale de 15 ans; le remboursement tait assorti dun diffr gal la dure du
prt donn par la banque et dun dlai de grce de 3 ans partir du dblocage du prt pour les
intrts. La banque quant elle accordait un prt concurrence de 45% du cot du projet un
taux infrieur de 2 points aux taux dintrts appliqu au crdit moyen terme; le remboursement se faisait sur une priode de 7 10 ans, avec un diffr de 2 ans ;
_ le montant conjoint du prt, en cas dassociation, ne pouvait dpasser 3 millions de dirhams
par projet, avec un million au maximum par membre mme si lassociation comporte 3 personnes ou plus . Il ntait accord quun seul prt conjoint par personne exclusivement
pour une premire installation ;
_les garanties taient lgres galement; elles consistaient en des garanties intrinsques au
projet lui mme, en assurance- vie couvrant la totalit du prt conjoint et dun fonds de
garantie couvrant les 2/3 du crdit de la banque gr par Addamane. .
b1. Les lacunes des crdits destins aux jeunes
Des lacunes ont t releves au niveau de la loi 36/87 concernant notamment lligibilit et
la forme juridique de lentreprise ligible .Lge exig devait tre situ entre 20 et 40 ans .
Lligibilit la loi 36/87 tait conditionne par ladquation entre la formation de celui
qui voulait en bnficier et la nature de son projet .
En outre on note le caractre restreint de cette loi une population spcifique de diplms.
Les autres diplms en particulier ceux de lenseignement suprieur et les diplms de lenseignement professionnel de niveau spcialisation taient exclus de son champ dapplication.
215
La loi nexcluait aucune des formes juridiques . Cependant en pratique, les autorits chargs
dapposer leur visa de conformit aux projets des diplms de la formation professionnelle
nacceptaient de le faire que pour les socits de personnes .
En 1994, aprs six ans dapplication du crdit jeune promoteur, des correctifs techniques ont
ont t apports avec la promulgation de la loi 14/94 faisant passer la limite dge dligibilit
45 ans, rendant tous les diplms lgibles ce programme, levant la condition obligeant
ladquation entre le profil du promoteur et la nature de lactivit vise et amnageant le
financement par notamment la mise en place de fonds de garantie. De mme, cette nouvelle
loi permettait lassociation avec des personnes non ligibles au crdit jeune entrepreneur .
Pour viter toute ambigut quant la forme juridique exige, une circulaire de la division des
affaires juridiques du ministre de la formation professionnelle date du 27 novembre 1995
stipulait que les socits formes par les diplms de la formation professionnelle, pour
bnficier de la loi 36/87 devraient tre des socits de personnes, de mme que la loi 14/94
qui prcisait que les projets cres devraient ltre dans le cadre dune socit de personnes ou
dune cooprative . Ce qui engage la responsabilit personnelle du promoteur avec le risque
ventuel de voir se dclencher une procdure pnale son encontre et rendait impossible le
choix de la forme juridique la plus approprie pour son entreprise .
Cette lacune est galement retrouve au niveau de la loi 13/94 . En effet dans le cadre de
cette loi, le projet ne pouvait tre mont que dans le cadre dune entreprise individuelle ou
dune dune socit de personnes ou dune cooprative .
Il faut aussi noter quhormis le volet financier, toutes les mesures daccompagnement de la
la cration dentreprises ( locaux, assistance, formation, informations,) prvues dans la loi
13/94 nont pas vraiment t appliques; ce qui a considrablement diminu sa porte . En
outre le plafonnement du crdit 1millions de dirhams a certainement quelque peu rduit son
intrt .
216
Si ce systme de financement a dans une certaine mesure particip au dveloppement de l

esprit dentreprise, les objectifs pour lesquels il a t mis en uvre nont pas t raliss .
Selon les statistiques du GPBM, Le nombre moyen annuel de dossiers agrs pendant les 8
premires annes dapplication de ce systme tait aux alentours de 1000 alors que les objectifs fixs au moment de son lancement taient de 2000 3000 dossiers par an . En outre ce
dispositif a surtout permis le financement dactivits peu gnratrices demplois puisquon
a enregistr une moyenne de 4 emplois par entreprise cre et sur les 10400 dossiers agres
de crations dentreprises jusquen 1999, seulement 1470 sont des entreprises industrielles .
En outre sur 13800 prts accords aux jeunes entrepreneurs, 2200 dossiers sont en
contentieux selon la direction du trsor et des finances extrieurs, reprsentant des impays
de lordre de 750 millions de dirhams .
Notons dailleurs que les lois 36/87, 13/94 et 14/94 ont t abroges avec la promulgation
de la charte des PME .
.
2)LES DISPOSITIONS FINANCIERES DE LA CHARTE DES PME
EN FAVEUR DES JEUNES ENTREPRENEURS
Avec lavnement de la charte de la PME , les diffrentes mesures dencouragement aux
jeunes entrepreneurs sus-cites ( la loi 36-87,la loi 13-94 et 14-94) ont t abroges et remplaces par le crdit jeune entreprise. Il sagit en fait, d un fonds de garantie Etatique gr par
la CCG, destin faciliter aux jeunes entrepreneurs laccs au crdit bancaire .
Le crdit jeune entreprise prsentent des similitudes avec la loi 13-94 . Cependant avec
les nouvelles dispositions de la charte de la PME, une drogation la limite dge de 45 ans
peut tre admise, dans le cadre dune socit ou dune cooprative, au bnfice dun seul
associ.Elles prvoient galement, non seulement des prts pour une cration ou une premire
installation, mais aussi des crdits dans le cadre dune extension tout nouvel associ ou
dtenteur de parts condition que le cumul du crdit initial et du crdit complmentaire
217
nexcde pas le plafond fix , c'est--dire un million de dirhams . Rappelons que le montant
maximum du crdit est de 1M de dirhams par projet individuel ou par associ dans le cas
dune socit ou dune cooprative mais dans la limite de 3 millions de dirhams .Lapport en
fonds propres doit tre au moins de 10% . Le taux dintrts sera calcul en fonction du taux
moyen pondr des bons de trsor major de la TVA et dune marge librement ngocie entre
la banque et lentreprise .La dure du prt ne peut tre infrieure 7 ans dont 2 ans minimum
de diffr du principal. Les garanties exiges sont intrinsques au projet et les risques encourus par les banques sont garanties grce au fonds Etatique hauteur de 85 % du crdit
principal major des intrts normaux et dventuels intrts de retard y affrents . La commission de garantie est fix 1.5% du montant garanti en principal, TVA incluse .
3)LA PROMOTION DE LINVESTISSEMENT
a)Les crdits dinvestissements
a1. Les lignes de financement devancires ;
La PSA , la ligne pilote PMI et le PAI
La PSA, la ligne pilote PMI et le PAI ne sont plus en vigueur mais ils ont contribu dans
une certaine mesure lencouragement de linvestissement productif et la diffusion de
lesprit dentreprise .
La procdure simplifie acclre (PSA) et le CMTR de La PME /Bank Al Maghrib (BAM):
La PSA a t mise en place en 1972 par la BNDE et la Banque du Maroc ( BAM ) en collaboration avec des banques commerciales. Cette formule tait caractrise par la simplicit
de sa procdure et la rapidit doctroi des crdits. Elle concernait les PME industrielles,
minires, maritimes ou de transport ainsi que certaines professions librales telles que les
mdecins, les pharmaciens, les architectes
Il sagissait dun crdit moyen terme rescomptable accord par les banques commerciales
mais subordonn lapprobation de la Banque du Maroc .
218
Le taux dintrt tait 11% avec une dure de 2 5 ans et un diffr de 1 2 ans .Le crdit
maximum pouvant tre accord tait de1M DH; le quantum de financement pouvait atteindre
50% du programme dinvestissement, fonds de roulement compris, pour les crations et 60%
dans le cas des extensions .
Les garanties exiges taient simples et lies au projet, Il sagissait de lhypothque sur les
btiments et terrains, de la caution des associs et du nantissement des fonds de commerce
et du matriel.
Notons que cette procdure a t abandonne en 1987 suite au mcontentement des banques
commerciales et a t remplace en 1988 par le Crdit Moyen Terme Rescomptable
(CMTR) de la PME /Bank Al Maghrib qui se caractrisait aussi par sa simplicit et la rapidit
de son dblocage .
_La ligne pilote PMI :
Elle constitue la premire exprience de financement direct de la PMI par le biais demprunts extrieurs . Cest une ligne de crdit de 5 millions de dollars ngocie par la BNDE et
rserve uniquement au financement de la PME .Elle rentrait dans le cadre dun prt global
de 45 millions de dollars de la Banque Mondiale et elle a t rpartie entre la BCP pour 3 millions de dollars et la BNDE pour 2 millions de dollars.
Le quantum de financement pouvait atteindre 80 % du cot global dinvestissement ( terrain
non compris) avec un taux dintrt de 10 % pour une dure maximale de 12 ans .
la Caisse Centrale de Garantie ( CCG ) pouvait garantir jusqu 80% de ce prt .
Cette ligne de crdit a t puise 9 mois aprs sa mise en place en juin 1977 au lieu de
deux annes prvues initialement . Ce succs a permis la mise en place dautres formules de
crdit .
219
_Le programme dassistance intgr de la PMI ou PAI :

La mise en uvre de ce programme visait le dveloppement de la PMI travers une assistance technique et surtout financire dans un cadre institutionnel adquat .Il a t rgi par une
convention signe par la BNDE et les principales banques commerciales le 26 septembre
1979 .
Il existait deux procdures pour accder au financement par le biais de ce programme :
une procdure directe o le projet est prsent directement la BNDE; dans ce cas, le
financement par le programme PAI pouvait atteindre 80 % du cot du projet.
une procdure indirecte o le projet est prsent une banque commerciale intermdiaire;
dans ce cas, le crdit PAI ne pouvait dpasser 50 % du cot du projet ( fonds de roulement
inclus mais terrains exclus ); les 50 % restant pouvaient tre couverts par un crdit moyen
terme rescomptable dune banque conventionne et par fonds propres qui doivent tre dau
moins 25 % de la totalit de linvestissement .
La dure du crdit tait de 5 12 ans avec un dlai de grce pouvant atteindre 2 ans avec un
taux dintrt de13 % pour le CMTC et 14 % pour le CMTR et les garanties exiges taient
lies au projet mais laval de la CCG tait indispensable .
a2.Le fonds Hassan II pour le dveloppement conomique et social
Cest un fonds mis en place rcemment et destin aux entreprises du secteur textile-habillement et cuir, aux entreprises oprant dans la sous-traitance automobile ( production de
composantes automobiles et mcanique de prcision ), dans la branche lectronique ou ayant
une activit principale contribuant la prservation de lenvironnement par le traitement, le
recyclage et la valorisation industrielle des dchets. Il est gr par une commission mixte
composedes reprsentants du ministre des finances et de la privatisation et du fonds Hassan
II .
220
Lappui consiste en une contribution directe hauteur de 50 % pour lacquisition dun terrain ou de 30 % pour les btiments sur la base dun cot maximum de 250 dirhams par mtre
carr pour le terrain et 1500 dirhams par mtre carr pour les btiments .Cette contribution
peut atteindre 100 % pour le foncier sur la base dun cot maximum de 250 dirhams par mtre
carr .
La contribution est verse dans un dlai de 60 jours aprs prsentation par linvestisseur des
pices justificatives du rglement du foncier ou aprs achvement des constructions et la prsentation des pices justificatives des travaux de construction .
a3.Les crdits dinvestissements de la Caisse Nationale du Crdit Agricole
(CNCA)
Des lignes de crdit de la CNCA sont destines au secteur agricole, au secteur forestier, la
pche ctire et aux activits de commerce et des services en milieu rural, au secteur du
tourisme en milieu rural et lindustrie agroalimentaire .
Ces lignes financent les projets de cration, dextension ou de modernisation de leurs entreprises.
Le quantum de financement peut atteindre 70% du cot du projet et peut mme tre port
80% pour les projets du secteur agricole et 100% dans le cas des investissements pour les
oprations de modernisation dans le secteur de la pche ctire.Les garanties sont ngocier
avec lorganisme financier.
Notons galement que le secteur de lartisanat peut tre financ par la CNCA . Le crdit peut
financer lachat du matriel ou de locaux avec une dure de remboursement pouvant tre de 3
ans 12 ans avec possibilit de diffr et des taux dintrt avantageux .
221
a4.Le financement de lartisanat par le crdit populaire

La Banque Populaire finance pour les entreprises sactivant dans lartisanat lachat du
matriel et lacquisition des locaux et leur amnagement ,etc .
Le quantum de financement maximum est de 70% du cot de linvestissement et la dure du
crdit est de 7 ans maximum avec un diffr pouvant atteindre 2 ans. Les taux dintrts sont
avantageux .
a5.Les crdits bancaires directs moyen ou long terme
Les PME pourraient ventuellement trouver un financement direct auprs des banques sous
forme dun crdit moyen terme non rescomptable ( CMTNR ) ou dun crdit long terme
(CLT) . Le quantum de financement est en gnral de 70 % maximum et la dure du crdit est
de 2 7 ans pour le CMTNR et de 7 12 ans pour le CLT avec possibilit de diffr pouvant
atteindre 4 ans dans le cas du CLT et les remboursements sont en gnral semestriels ou quatrimestiels .
Les taux dintrt sont variables en fonction du taux de rfrence fix priodiquement par
les autorits montaires (taux de base bancaire ou TBB) major de la marge bancaire .
Les garanties et la commission dtude, douverture de dossier et dengagement sont
ngocier avec la banque .
Nous pouvons citer dans ce cadre et titre dexemple le crdit dinvestissement Galaxie
du groupe BCM-Wafa Bank. Celui-ci peut couvrir toutes les dpenses lies au programme
dinvestissement y compris le foncier et les besoins en fonds de roulement .Il peut atteindre
80% au maximum du cot total de linvestissement . Les garanties sont fixes en fonction du
risque encourus par la banque, mais il existe une possibilit de bnficier du concours des
fonds de garantie de la Caisse Centrale de Garantie ou de Dar Ad Damane .
222
2)GARANTIES DES CREDITS DINVESTISSEMENT

a)garantie des crdits dinvestissement par la CCG
Il sagit dun fonds de garantie destin faciliter aux entreprises particulirement les PME
laccs au crdit bancaire pour le financement dune cration ou dune extension dentreprise
ou de sa modernisation . Le crdit bancaire peut couvrir jusqu 80% du cot total de linvestissement dune PME qui doit tre infrieur ou gal 10 millions de dirhams .Le total bilan
avant investissement doit tre au plus de 20 millions de dirhams . La commission de garantie
est fixe 0.40 % hors taxe lan de lencours total des crdits en principal et intrts et la
quotit maximale de garantie est de 50 % du crdit principal major par des intrts .
b) Garanties des crdits dinvestissement et de fonctionnement par Dar Ad
Damane
*ATTAHFIZ :
Il sagit dun fonds gr par Dar Ad Damane destin la garantie des crdits moyen et
long terme pour les projets de cration dextension ou de modernisation des entreprises de
production de biens ou de services .Les conditions daccs cette garantie sont les mmes que
pour la CCG . Cependant pour Dar Ad Damane la commission de garantie peut tre au maximum de 1% hors taxe lan sur lencours du crdit .
*OXYGENE :
Le fonds OXYGENE est gre par Dar Ad DAMANE et il est destin garantir les crdits
de fonctionnement consentis par les banques aux PME pour leurs besoins dexploitation. .
Celles-ci doivent avoir au moins 6 mois d activit et un chiffre daffaires infrieur ou gal
15 millions de dirhams .La quotit de garantie la premire anne est de 60 % maximum dans
la limite dun plafond dun million de dirhams par demande avec la possibilit de renouvellement de cette garantie 60 jours aprs la date dchance de la premire garantie .Les commissions de garantie sont de 0.6% du montant garanti la premire anne et de 0.4% en cas de re-
223
nouvellement avec un plancher de 1000 dirhams.

e)Fonds de garantie pour les industries culturelles (FGIC)
Il a pour objet de faciliter laccs au financement bancaire pour les PME oprant dans le
domaine des industries culturelles telles que les activits lies au cinma , la musique, au
thtre, laudiovisuel, la presse crite la radio et la tlvision, ldition, etc.
Est ligible ce fonds toute entreprise prive marocaine exerant dans les industries culturelles au Maroc et dont le chiffre daffaires annuel durant les 3 derniers exercices ne dpasse
pas 20 millions de dirhams. Lapport en fonds propres doit tre au minimum de 20 % de
linvetissement et la quotit de garantie est de 70 % du principal du crdit avec une commission de garantie hors taxe de 0.6 % lan sur lencours garanti du principal du crdit .
3)LIGNES DE CREDIT ETRANGERES :FRANCAISES ,ESPAGNOLES ,
ITALIENNES ET PORTUGAISES
Il sagit de lignes de financement dorigine trangre entrant dans le cadre de la coopration
bilatrale avec des pays europens et rsultant de la reconversion de la dette publique en
Investissements privs ou destins au financement des biens dquipement en provenance de
ces pays
Dans le cadre de la coopration bilatrale avec le royaume du Maroc, des lignes de financement dorigine franaise, espagnole, italienne et portugaise en faveur des PME prives de
droit marocain ou des socits mixtes ont t mises en place .
Cest ainsi que lEtat a sign avec les banques membres du GPBM une convention destine
au financement essentiellement de lacquisition des biens neufs et services dans le pays europen dont la ligne est sollicite dans ce but. Les dpenses locales lies aux contrats en devises
peuvent tre payables en dirhams au maximum hauteur de 20 % dans le cas de lutilisation
de la ligne franaise et hauteur de 15 % dans le cas de lutilisation de la ligne portugaise .La
224
ligne italienne prvoit un maximum de 20 % pour couvrir les dpenses locales et /ou limportation des biens et service dune autre pays autre que lItalie .
Le montant de la ligne franaise est de 30.49 millions dEuros, celle de lEspagne slve
18 millions, alors que celles de lItalie et du Portugal sont respectivement de 15 et 10 millions
dEuros .
Pour tre ligibles pour ces lignes, les PME doivent avoir un total bilan aprs investissement
infrieur 50 millions de dirhams ou un chiffre daffaires hors taxe infrieur 75 millions
de dirhams. Pour les entreprises nouvellement cres (moins de 2 ans), linvestissement initial
doit tre infrieur 25 millions de dirhams et le ratio investissement par emploi infrieur
250 000 dirhams.
Le taux dintrt est fix 5% lan hors taxe .Et le montant financ doit tre compris entre
100 000 et 2 286 000 Euros pour la ligne franaise et entre 52 000 et 2 080 000 Euros pour la
ligne italienne . Pour la ligne portugaise et espagnole, les montants maxima sont respectivement de 26 et 25 millions de dirhams .
En outre dans le cadre de la coopration entre le royaume et la rgion wallonne de Belgique,
une enveloppe de 500 000 euros sous forme de dons a t dgage pour promouvoir
linvestissement dvelopp au Maroc, cest le projet ANPME-AWEX . Sont ligibles ce financement, ct marocain les entreprises marocaines et les socits mixtes maroco-wallonnes
intervenant dans les projets contribuant au dveloppement du Maroc et du ct wallon les
entreprises ayant leur sige dans la rgion wallonne .Les dossiers dans ce cadre sont grs
simultanment par lANPME et Attijariwafa Bank.
Notons quavant ces lignes de crdit, une ligne franaise de financement de projets conjoints entre marocains et franais tait en vigueur .Elle tait institue par une convention entre
le ministre marocain des finances et la caisse franaise de dveloppement
Ce crdit pouvait concerner les projets de cration ou dextension dentreprises en partena-
225
riat, il pouvait financer :

_lacquisition en France de biens ou de services dorigine franaise ( biens dquipement,
formation, assistance technique, brevet, licence . ) et le cas chant, une partie du besoin en
fonds de roulement, dans les limites communment admises, en fonction de lactivit du
bnficiaire ;
_une partie ( 50 % maximum ) de la prise de participation du promoteur marocain (personne
physique ou morale ) au capital de la socit en partenariat .
Le total des prts ne devait pas dpasser 45 % du capital . Ce prt tait surtout destin aux
PME . Les projets fort potentiel de transfert de technologie ou assurant une valorisation
substantielle des produits et services marocains, sont privilgis, mais il faut savoir que tous
les secteurs dactivit rentrent dans son champs daction .
Les garanties exiges taient celles demandes de faon habituelle : hypothque, nantissement de fonds de commerce et de matriel ,dlgation dassurance , etc.
4)LES DISPOSITIFS FINANCIERS DE RENFORCEMENT DES FONDS

PROPRES
Outre les fonds de capitaux risque de Bank Al Aamal ( dj prsents), des socits
nationales de capital-risque disposent de programmes de financement destins la PME .On
peut citer le fonds dinvestissement Hospitality Fund SAS et le fonds dinvestissement
Agram .
La Banque Europenne dInvestissement a, pour sa part et dans le cadre de la coopration
avec le Maroc, financ en fonds propres ou quasi fonds propres des PME .
226
a)le crdit de la banque europenne dinvestissement (BEI ).

Il comprenait :
_le capital-risque de la banque europenne dinvestissement pour le partenaire marocain .Les
bnficiaires de ce financement taient les promoteurs marocains de socits tablies en
joint-venture avec des entreprises europennes. La dotation de cette ligne tait de 20 millions
dEcu . Elle a t instaure en1 994 dans le cadre du quatrime protocole financier Union
Europenne - Maroc .
_le capital risque BEI pour le partenaire europen; la dotation de cette ligne tait de 9 millions dEcu; les bnficiaires en taient les promoteurs europens de socits tablies en
joint-venture au Maroc .
Les critres dligibilit pour le promoteur marocain ntaient pas trs astreignants, mais
conditionnes:
*tous les secteurs productifs taient ligibles ces financements, y compris le tourisme; les
entreprises concernes devaient tre de prfrence des petites et moyennes entreprises ayant
au moins un montant dinvestissement dun million de dirhams plafonn 15 millions DH ;
*la prsence d un partenaire europen dans le projet tait obligatoire; lexploitation dune
marque de fabrique, licence ou brevet ou lexistence dun contrat de sous-traitance, dun
courant daffaires pouvaient tre considrs comme une forme de partenariat ;
*il tait galement ncessaire de justifier le recours au capital-risque; soit le promoteur
avaient la comptence ncessaire mais pas suffisamment de fonds pour constituer le capital
ncessaire, soit le projet prsentait des risques commerciaux ou techniques; ce financement ne
devait pas se substituer aux modes de financement classique .
227
b) Les fonds des socits da capital-risque

b1.Le fonds Hospitality Fund SAS
Ce fonds investit dans limmobilier destin des projets touristiques au Maroc . Le fonds
propritaire du foncier et des murs, donne en location ses actifs au promoteur du projet touristique .Une option dachat de limmeuble est prvue et peut tre exerce au terme de 5 ans de
la location compter de la date de livraison de cet immeuble .
Pour pouvoir bnficier du concours de ce fonds, il faut tre un professionnel reconnu, prsenter un projet de qualit avec un bon emplacement et faire la preuve dune bonne gestion .
Le ticket dintervention du fonds est compris entre 10 et 100 millions de dirhams pour des
projets de plus de 30 millions de dirhams . Le promoteur doit prendre en charge entre 15 et
30 % de linvestissement global correspondant lamnagement intrieur, au mobilier et aux
quipements .
La dure de remboursement est en moyenne de 7 ans et le taux du loyer est 10 % du cot
de revient du foncier et de la construction des murs et sera index sur linflation (en moyenne
2 % lan).
Des garanties bancaires sur linvestissement du promoteur sont exiges .
b2.Le fonds dinvestissement Agram Invest
Les investissements sont raliss sous forme de prise de participation au capital ou par
souscription des missions simples ou donnant accs au capital des socits cibles .
Sont ligibles ce fonds les entreprises spcialises dans lagroalimentaire ou dans lagroindustrie prsentant dexcellentes perspectives de croissance et disposant dquipes performantes de management ayant une connaissance prouve du domaine dactivit dans lequel
elles oprent . Les entreprises tournes vers lexportation ou vers les formes modernes de distribution sont privilgies .
228
Les prises de participation de ce fonds sont situes entre 20 et 30 % du capital des socits
investies avec un plafond ne pouvant dpasser 30 millions de dirhams . Ces socit doivent
sengager transmettre de manire rgulire des informations financires sur lvolution de
leur activit et toute autre information financire dont le fonds aurait besoin dans le cadre du
suivi de sa participation . Cette dernire peut durer au maximum 8 ans .
5)FINANCEMENT POUR LACCES AUX MARCHES A LEXPORTATION ET

AUX MARCHES PUBLICS
a)Le financement des entreprises exportatrices
Les entreprises exportatrices peuvent bnficier de plusieurs modes de financement .En plus
de lassurance lexportation, ces entreprises peuvent recourir au crdit moyen terme export,
au prfinancement des exportations ou la mobilisation des crances nes de ltranger. Ces
trois derniers modes de financement sont disponibles chez les banques et les conditions pour
y accder sont ngociables.Les crdits sous forme de prfinancement et crdits documentaires
limportation et lexportation peuvent en outre bnficier du cautionnement lexportation de la Caisse Centrale de Garantie .
Grce ce genre de financement, les entreprises exportatrices peuvent disposer par avance
du produit de leur exportation ou dun crdit moyen terme pouvant tre rtrocd leurs
clients trangers ou de payer des importations par une partie des devises encaisses .
Elles peuvent galement bnficier des lignes de crdit mobilises dans le cadre de la coopration avec des pays trangers notamment les pays europens ou utiliser la ligne de crdit
de la Banque Islamique du Dveloppement destine au financement des oprations du commerce extrieur .
Cependant lexportation peut comporter des risques commerciaux et financiers .Les risques
sont essentiellement lis au non respect des contrats de vente en termes de qualit du produit,
229
de dlai de livraison ou de quantit de produits exporter ou li linsolvabilit de lacheteur

ou un dfaut de paiement.
Ces risques divers montrent combien il est important de recourir une assurance lexportation pour prvenir les difficults et leurs consquences qui pourraient tre dramatiques pour
lexportateur
La SMAEX ( la Socit Marocaine dAssurance lExportation) est lorganisme qui au
Maroc se charge de lassurance lexportation . Cette assurance peut couvrir les risques lis
au recouvrement de crances, les risques politiques, catastrophiques et montaire, cest lassurance crdit . La SMAEX peut galement couvrir les dpenses de prospection stant rvle infructueuse et les frais de participation une foire lextrieur nayant pas permis la ralisation de chiffres daffaires couvrant les dpenses engages .
b)Le financement des marchs publiques
Les entreprises adjudicatrices de marchs publics peuvent bnficier des concours de la
caisse marocaine des marchs (CMM) et des banques qui peuvent mettre leur disposition
plusieurs modes de financement pour honorer leur contrat .
Pour pallier aux retards de paiement qui souvent caractrisent les marchs publiques, les entreprises peuvent recourir la ligne de crdit avance sur march auprs de la CMM ou auprs des banques commerciales .Le march doit tre nanti auprs de lorganisme financier et
le montant avanc peut atteindre 80 % au maximum des sommes dues par ladministration .Le
remboursement doit tre effectu par lentreprise au fur et mesure des versements pays
dans le cadre de ce march.
En outre dans le cadre des marchs publiques des cautions sont demandes .Le recours aux
cautions bancaires permet lentreprise de ne pas dcaisser dargent . Il peut sagir de la caution provisoie, de la caution dfinitive . La caution provisoire est exige pour la soumission
230
un march priv ou public. Son montant est prcis par le cahier des charges. Le taux
dintrts dune caution bancaire provisoire est de 2 % lan .La caution dfinitive remplacera
la caution provisoire lorsque lentreprise a bnfici du march dans un dlai nexcdant
pas 20 jours. Le taux dintrt sur les cautions dfinitives est 1.5% .
En conclusion:
Au passage en revue des dispositifs de financements disponibles pour la PME, on est
priori surpris que la multiplicit et la diversit des lignes de crdit destines aux PME nait
pu rsoudre la problmatique lie au financement de ce genre dentreprises .
Mais labsence dune information complte sur les possibilits de financement et un
manque de matrise des modalits et des spcificits de chacun des dispositifs de financement
les rend moins accessibles un certain nombre dentrepreneurs .
De mme les cots des crdits et les garanties exiges par les banques sont souvent
rdhibitoires pour les PME .
En outre les lignes de financement trangres sont juges peu adaptes aux PME . Les prts
sont ngocies par ladministration et ne touche quune faible minorit parmi cette catgorie
dentreprises. Ces prts rpondent aux besoins de certaines entreprises mais ils sont galement
conus pour raliser certains objectifs notamment commerciaux des pays qui les mettent en
place sans trop se proccuper des besoins rels de lensemble des PME en tant quentit . En
plus laccs ce genre de financement est contraignant et limit aux PME les plus structures
qui peuvent prtendre un volume de prt assez lev. Il est galement compliqu cause,
entre autres, de son parpillement entre diffrentes institutions .
Le capital-risque pourrait attnuer le problmes de linsuffisance des fonds propres, mais il
est encore peu dvelopp au Maroc, en particulier pour les PME . Les entreprises innovantes
sont rares et les taux de rendement exigs sont exagrs et tournent autour de 20 % .
231
CONCLUSION DE LA DEUXIEME PARTIE :

La multiplication des organismes daide et de soutien la PME aux motivations diffrentes
a favoris leur parpillement et le peu de lisibilit de leurs actions . De mme les diffrentes
mesures inities ne relevaient pas dune stratgie globale, claire de dveloppement tablie
partir de la ralit spcifique de la petite et moyenne entreprise
Etant une entit part avec ses particularits et ses problmes spcifiques, les mesures successives en faveur de lentreprise marocaine nont eu quun impact positif limit sur la PME .
Tous les programmes dencouragement et mesures en faveur de la PME ne traitaient en
pratique que du seul volet financier et ngligeaient les autres difficults spcifiques tenant
plus de la formation et de linformation et de la simplification des procdures administratives
ainsi que de la rglementation de lentreprise .
En outre les mesures destines aux PME avaient une orientation catgorielle privilgiant
soit un secteur plutt quun autre, soit une population de promoteurs potentiels plutt quune
autre et circonscrivaient le bnfice de laide au primtre de cette orientation .
Ainsi, les diffrents programmes dencouragement ciblaient plus, si ce nest exclusivement
les PMI . On peut citer la procdure simplifie acclre (PSA) mise en place en juillet 1972,
la ligne pilote PMI partir de 1977 et le programme dassistance intgr de la PMI en1979.
De mme le code des investissements fait bnficier la PMI de plus davantages que les
autre PM I .
Par ailleurs , le crdit jeune promoteur rservait son concours exclusivement une seule
catgorie de promoteurs potentiels excluant les autres sur des critres dge ou de type de formation (la loi16/87 excluait par exemple les diplms de lenseignement suprieur et tous les
candidats de plus de 40 ans) . En outre, en plus du volet financier, seule la loi 13/94 comporte
dautres volets comme lassistance, la formation, linformation et laide la recherche de
232
local dentreprise mais ces derniers nont pas vraiment t appliqus .Noter aussi que la loi
13/94 et 14/94 limite lge dligibilit 45 ans.
Le crdit jeune promoteur aurait t un moyen formidable pour stimuler la cration dentreprises et un moyen efficace de lutte contre le chmage sil avait cibl les jeunes promoteurs en fonction de leur aptitude russir en tant quentrpreneur et sil a t largi aux
personnes morales, sans fixation de limite dge au demandeur . On aurait pu remplacer
les conditions dge, ..etc, par la fixation dun nombre ngoci demplois crer pouvant tre
en partie rservs aux diplms chmeurs
Le systme ainsi conu aurait permis la fois, la cration dentreprises plus viables et de
lutter contre le chmage des jeunes diplms
Les diffrents codes dinvestissement prsentaient galement des limites :
_laccord des avantages de ces codes tait subordonn un certain nombre de dmarches
administratives compliques et dautorisations pralables trs astreignantes excluant de fait
les entreprises incapables de sy conformer, c'est--dire la plus part des PME .
_la disparit des avantages en fonction des secteurs et des zones dimplantation . La PMI
par exemple bnficiaient de plus davantages que les autres PME ;
_les avantages financiers comme les primes dquipement, les primes lemploi, les
ristournes dintrt prvues nont pas t donns .
La charte des investissements quant elle, ne recle aucun traitement spcifique prfrentiel
des PME .
La charte de la PME peut tre juste titre une base solide pour la promotion de la
PME car, linverse des mesures qui lont prcde, elle rsulte dune dmarche globale
explorant les diffrentes facettes de ce genre dentreprise qui a abouti la formulation dune
stratgie globale et cohrente, partir de laquelle des mesures concrtes de mise en uvre de
cette stratgie ont t dgages. Cependant son succs reste conditionn par la faon dont
233
elle sera applique et dont elle sera radapte en fonction des ralits de la PME que des
statistiques fiables et un suivi volutif auraient rvls.
Il sagit donc au pralable de se doter dun outil statistique fiable et complet permettant
une connaissance et un suivi scientifique irrprochable de la PME . Un tel outil statistique ne
pourra tre possible que sil est prcd par ladoption dun systme didentification des
entreprises, linstar du systme SIRENE franais. Cet outil statistique permettra davoir une
exploration profonde et dtaille des PME par leur analyse par secteur dactivit, par taille,
par profil de propritaires et permettra galement de suivre leur volution en termes de
crations, de dfaillances, demplois dans les PME, de contribution au PIB , etc .
Un statut particulier de lANPME et suffisamment fort lui donnerait la possibilit de veiller
la meilleure application possible des dispositions de la charte des PME et la meilleure prise
en compte de ses intrts par les pouvoirs publics et par ses autres partenaires . En particulier,
elle doit tre :
_ un partenaire actif dans la gestion des fonds de garanties des prts; son apport dans ce
domaine sera dcisif pour adapter les programmes de financement aux diffrentes catgories
de PME ,.
_un coordinateur efficace des diffrents organismes de soutien la PME et du rseau de
conseil et dassistance ,
_un dfenseur clair, cout et soutenu de la PME ; ce qui permettrait ses propositions
de simplification administrative, de financement des PME et de leur accs aux crdits
bancaires ainsi quaux autres proposiions damlioration de lenvironnement juridique et
fiscal en faveur des PME, davoir les plus grandes chances daboutir
_un vulgarisateur charg dinformer et dorienter les PME et leur assurer une meilleure
visibilit notamment en matires de financement dont le financement de la mise niveau, de
conseil, en fonction de leurs besoins .
234
Actuellement, la majorit des dispositions de la charte des PME ne sont pas encore vraiment
appliques . Tous les efforts sont concentres sur la mise niveau, juge trop en retard pour
lchance 2012 . En effet, les programmes de mise niveau semblent jusqu prsent(2004)
mal cibls, complexes et caractriss par leur faible visibilt .
Par ailleurs, les programmes de financement malgrs leur foissonnement, restent
peu
accessibles la PME car souvent complexes, contraignants , inadapts ou conditions

daccs difficilement supportables .
En effet la PME nest pas unique, mais elle est plutt diverse et plurielle.Une meilleure
connaissance et une meilleure prise en compte de cette diversit aurait permis de concevoir
des programmes de financement et des programmes de mise niveau plus cibls et donc
mieux adapts aux diffrentes catgories de PME ; ce qui ne semble pas tre le cas
actuellement .
235
TROISIEME PARTIE
BILAN ET ETUDES STATISTIQUES DES
ENTREPRISES
DENTREPRISES
A) EVOLUTION CHRONOLOGIQUE DES CREATIONS
DENTREPRISES
B)LA REPARTITION DES CREATIONS PAR FORME JURIDIQUE
C)LA DISTRIBUTION DES CREATIONS PAR SECTEUR DACTIVITE
D)LA REPARTITION DES CREATIONS PAR REGION
CHAPITRE II : LES DEFAILLANCES DENTREPRISES AU

MAROC ET EVOLUTION DU TISSU ECONOMIQUE
DENTREPRISES
B :REPARTITION DES DEFAILLANCES SELON LA FORME
JURIDIQUE
E :DEFAILLANCES EN FONCTION DE LAGE, DE LA TAILLE,
DE LAGE, DU PROFIL DU DIRIGEANT ET DES
CARACTERISTIQUES DE GESTION
SYNTHESE ET CONCLUSION DU CHAPITRE
236
INTRODUCTION
La prennit et le dveloppement des entreprises est un objectif commun de leurs
dirigeants, leurs salaris, leurs partenaires et des autorits publiques .
Nanmoins le nombre dentreprises dfaillantes a tendance augmenter dans pratiquement
toutes les conomies de march .
Les mutations technologiques, la mondialisation et la concurrence quelle induit, acclreront immanquablement ce phnomne dans les conomies les plus fragiles .
Au Maroc, la conviction est acquise que le nombre des entreprises dfaillantes est appel
progresser de faon inquitante avec de lourdes consquences difficilement supportables sur
le plan conomique et social . Il nest pas exclu, si on laisse les choses comme elles sont, que
des pans entiers de lconomie disparaissent ou versent dans linformel .
Il est, par consquent, important dtudier lampleur et les caractristiques du phnomne
travers la progression des dfaillances et galement des crations et leurs ventilations par
secteur, par rgion, par taille.. .etc et den dduire les facteurs de risque pour les PME et l
volutions du tissu productif
Mais une prcision pralable de la notion dentreprise dfaillante et des caractristiques des
crations et des dfaillances dentreprises simpose
1) NOTION D ENTREPRISE DEFAILLANTE .
La dfaillance dentreprise est lobjet de plusieurs travaux . Il a t remis lactualit du
jour avec la controverse suscite autour du financement de la mise niveau des PME .
La dfaillance peut se traduire par une cessation dactivit avec ou sans liquidation effective
de lentreprise, par une cessation de paiement avec ou sans cessation dactivit, par une
absence chronique de rentabilit ..etc.
Ainsi, en plus de la dfinition lgale, plusieurs dfinitions dentreprises dfaillantes bases
sur des critres conomique et financiers ont t proposes .
237
_Lentreprise dfaillante du point de vue juridique :

Sur le plan juridique, selon le dahir de 1913, une entreprise dfaillante est une entreprise qui
est dans limpossibilit dassurer le rglement de ses dettes avec ses disponibilits, compte
tenu des crances quelle peut mobiliser. Autrement dit, cette loi ne sintressait lentreprise
en difficult quau moment o sa situation devenait irrmdiablement compromise, c'est-dire au stade de limpossibilit de faire face au passif exigible avec son actif disponible .L
arrt du rglement des dettes de lentreprise en difficult tait la condition sine qua non pour
la mise en uvre des procdures de rglement judiciaire ou de liquidation de biens .les difficults que connaissait lentreprise avant la phase ultime de cessation de paiement ntaient pas
prises en considration par cette loi.
Depuis 1996, avec ladoption du nouveau code du commerce, le passage sest fait dune
procdure collective de liquidation, que le dahir de 1913 organisait, une procdure visant d
abord le sauvetage et la restructuration de lentreprise si elle est juge suffisamment viable.
En effet la nouvelle loi a invers les priorits : le sauvetage de lentreprise, le maintien des
emplois et de lactivit sont plus privilgis que le remboursement des crances qui passe au
second plan . Cependant cette procdure nintervient qu la constatation de la cessation de
paiement ou de la situation financire compromise de lentreprise ce qui amoindrit considralement les chances dun ventuel redressement
_Lentreprise dfaillante de point de vue conomique et financier :
La considration de critres conomico-financiers permet de prendre en compte les difficults de lentreprise dfaillante avant quelle narrive au stade ultime de dpt de bilan .
En effet la dfaillance dentreprise nest pas un phnomne qui se produit du jour au lendemain comme lannonce F MADER (1 ) la faillite nest pas un coup de tonnerre dans un
ciel serein, mais un processus qui se droule peu peu .
(1) Rapport du Crdit National prsent la journe dtudes des centrales de bilan , du 30mai1979, page 12 ;
238
V.THOLLON-POMMEROL ( 1 ) insiste galement sur le fait que la disparition nest pas

un phnomne brutal .La situation structurelle qui conduit une entreprise disparatre sinscrit
dj dans les bilans et les comptes antrieurs .
Ce que confirme H .CHAPAUD ( 2) qui distingue trois phases dans la vie de lentreprise
en difficult :
_la phase de dgradation souvent lie des erreurs de gestion dune dure moyenne de deux
quatre ans, qui ncessite des actions de restructuration ;
_la phase de difficults qui prcipite le mouvement, dure en moyenne deux six mois, mais
peut atteindre un an au maximum et ncessite des mesures de redressement.
_la phase de crise qui mne parfois la dfaillance, est caractrise par sa brivet. Les
mesures seront de sauvegarde ; les entrepreneurs se proccupent prioritairement de laprs
dpt de bilan .
Ainsi le cycle de la dfaillance est engag avant darriver au stade o les profits dgags
par le capital investi ne permettent plus dhonorer, de faon normale, les engagements envers
les cranciers . C'est--dire au stade de la cessation de paiement et de linsolvabilit qui sont
les critres par lesquels De La Bruslerie (3) dfinit la dfaillance dentreprise .Bardos (4)
et la Banque de France (2001) considrent comme dfaillants les entreprises arrives la
phase ultime de louverture dune procdure collective de redressement ou de liquidation
judiciaire .
(1) Quatre mcanismes de disparition des entreprises . Revue Economie et statistique N9,5Dcembre .1977
(2) CHAPAUD .H cit par Marion.A Diagnostic dentreprise .Cadre mthodologique Economica 1993.
(3) De La Bruslerie. H ,(1999) Analyse financire et risque crdit ,Paris ,Dunod ,p 398.
(4) Bardos .M (2001) Dveloppement rcent de la mthode des scores de la Banque de France ;bulletin de la
Banque de France n90,juin 2001, pp 73_92 .
239
Par consquent, dans un souci de prvention, il est plus judicieux de prendre cette notion
de dfaillance dans son sens le plus large et non prendre uniquement en considration les
entreprises ayant de grandes difficults financires, mais toutes les entreprises ayant des
problmes qui peuvent aboutir, sils ne sont pas juguls rapidement, une situation financire
grave, comme laffirme J . Brilman (1) . Ces difficults doivent tre dceles ds quelles
surviennent et doivent tre considres comme les premires manifestations du processus
de dfaillance . En effet selles ne sont pas traites temps et rapidement, elles aboutissent
tt ou tard des problmes financiers dont ltape ultime est la cessation de paiement .
Dans cet optique, des critres tenant compte dun dsquilbre constat au sein de lentreprise
en amont de la cessation dactivit ont t proposs pour qualifier lentreprise dfaillante .Il
peut sagir de :
*laccumulation dexercices dficitaires ;
*le non paiement des impts et des cotisations sociales ;
*laccroissement des impays ;
*la dfaillance dun client principal ;
*des grves de longue dure, un blocage des outils de production , etc.
Ward et Foster (2), par ailleurs adoptent une approche bancaire et proposent les difficults
de remboursement dun prt ou sa rengociation comme critre de dfaillance.
(1)J.Brilman :Le redressement de lentreprise en difficults ,hommes et techniques ,1978.

(2)Ward .T.J et Foster.B.P (1997) A note on selecting a response mesure for financial distress;journal of
finance and accouting ;vol 24.n 6 ; juillet 1997 pp869_879;
240
D Barde (1) a pour sa part , utilis des critres de rentabilit et de solvabilit pour cerner
les difficults des entreprises pouvant terme entraner leur disparition. Il les classe en trois
groupes selon leur degr de difficults :
_dabord lentreprise solvable mais non rentable et qui est en danger court ou moyen
terme selon limportance de sa non rentabilit ;
_lentreprise non solvable mais rentable qui est en danger cause de son incapacit assurer
son quilibre financier ;
_lentreprise non solvable et non rentable qui est condamne
Au Maroc, la faiblesse des fonds propres qui caractrise la plus part des PME les place de
prime bord dans une situation dfavorable en terme de comptitivit qui pourra, plus ou
moins chance les mener au dpt de bilan sil nest pas fait appel un investissement extrieur ou si linvestissement extrieur est inadquat ou surdimensionn par rapport aux possibilits de remboursement futures de lentreprise .
Il est par consquent permis de dire que la PME marocaine dans sa grande majorit nat
handicape et potentiellement en dfaillance .
(1)Rapport du Crdit National,prsent la journe dtude des centrales franaises de bilans du

3mai1979 ,page2
241
2)CARACTERISTIQUES GENERALES DES PHENOMENES DE

CREATION ET DE DEFAILLANCE DES ENTREPRISES
Depuis les annes soixante du sicle dernier jusqu nos jours, lintrt pour entreprendre
na cess daugmenter . Lampleur de ce phnomne sest considrablement accentue au
cours des trois dernires dcennies grce aux nouvelles prdispositions culturelles qui
se sont dveloppes en particulier avec le tratement mdiatique qui est fait autour de
lentreprise depuis la mise en place du crdit jeune promoteur et qui a le mrite davoir
dans une certaine mesure banalis lacte dentreprendre chez dassez larges franges de
la population . Ce nouvel intrt pour la cration dentreprise ne peut tre bnfique que dans
la mesure o il permet le renouvellement du tissu conomique et la cration de richesse,
lesquels sont tributaires , non seulement de lapparition , mais aussi et surtout de la
prennisation de nouvelles firmes permettant une volution des systmes de production et
de linnovation. En effet toute la difficult de lacte dentreprendre est dans la cration dune
entreprise qui soit viable.
On considre aussi que la dfaillance dentreprise est un phnomne naturel en conomie
de march, car llimination des entreprises les moins aptes dgager des profits permet une
rallocation des ressources au bnfice dentreprises plus comptitives. Cependant ces
dfaillances induisent des effets pervers qui sont. les disparitions demplois et les pertes d
actifs chez les partenaires ( les fournisseurs, les organismes sociaux, les banques ..).
Il est galement gnralement admis quil existe une corrlation entre le taux de cration et
le taux de disparition des entreprises . Les activits conomiques, les zones gographiques et
les priodes o lon cre le plus sont les mmes o les cessations dactivit sont les plus
fortes .
242
Ce paralllisme entre les flux est corrobor par diffrentes tudes amricaines et franaises.
En effet DUNE, ROBERTS et SAMUELSON (1986) et DEVIS et HALLIWANGER(1) en
1991, concluent partir de deux tudes sur deux sries amricaines diffrentes que les
activits ayant les taux dentre les plus levs sont aussi celles qui ont le taux de sorties les
plus levs. De mme en France, FLEVRYcit par JAYET et A TORRE retrouve, sur la base
dun examen des fichiers SIRENE fait en 1988, le paralllisme constat par les amricains au
niveau rgional : les rgions o les taux de cration dentreprises sont les plus leves sont
celles o, du fait de disparitions plus nombreuses, les taux de survie aprs trois ans sont les
plus faibles .
La dimension gographique est un lment dterminant dans la cration dentreprise et dans
sa survie . Lge de lentreprise est galement une donne importante pour sa survie . La vulnrabilit de la jeune entreprise est prouve par plusieurs tudes dont celle R .PAPIN (2) qui
estime que le taux moyen dchec des entreprises qui se crent est de :
_ 30 % ds la 1re anne ;
_50 % pour la priode des deux premires annes ;
_65 % pour les trois premires annes ;
_75% pour les quatre premires annes.
Quatre ans aprs la cration, une seule entreprise sur quatre a survcu . Au del, les chances
de russite augmentent trs sensiblement .
Les premires annes de la cration dentreprise sont par consquent, trs sensibles pour la
suite de son volution . En effet pendant cette priode lentreprise se heurte aux difficults
dapprentissage, la mise au point de son processus de production, la recherche de ses
partenaires (clients ,fournisseurs etc. ) , la comprhension du march dans lequel il sera
confront la concurrence .
(1)TORRE .A et JAYET .H Vie et mort des entreprises : quelles analyses ? ,Revue Problmes conomiques n
2423 du 10 Mai 1995 , pages 15 23 .
(1) R. PAPIN Stratgie pour la cration dentreprise 2me dition - DUNOD ,1984
243
Cette concurrence nest pas la mme dans les diffrents secteurs . Sur une priode de10 ans,
cest en moyenne un tiers du march qui change de main , 6 % dans les secteurs les plus
stables, 72 % pour les plus instables .La moiti de ce changement est attribuable aux crations
et aux disparitions . Lautre moiti de ce changement est attribuable aux changements de taille
des entreprises qui se sont maintenues. ( 1 )
Les rseaux de relations des entrepreneurs sont aussi diffrents et plus ou moins dvelopps selon le milieu socio-conomique .Ces rseaux sont importants dans la mesure o ils
peuvent leur permettre de mobiliser des ressources quautrement elles pourraient leur tre
inaccessibles .
Le choix, par ailleurs de la nature juridique dpend de plusieurs facteurs dont la taille, le
secteur, laccs plus ou moins facile certains avantages, la nature plus ou moins rpressive
de la loi rgissant chacune des formes juridiques.
De mme les radiations sont diffrentes selon cette nature juridique, avec probablement un
paralllisme des flux quil faudrait vrifier en comparant les taux dentres et de sorties en
fonction des formes juridiques .
(1)Revue conomie et statistiques n268-269 ,1993 page 10
244
LES STATISTIQUES DE BASE

Nous disposons essentiellement pour notre tude de deux sries statistiques annuelles, dune
part celle du Registre Central du Commerce (RCC) et dautre part celle de la Caisse Nationale
de Scurit Sociale (CNSS) .
Ces deux sries remontent suffisamment loin dans le temps pour suivre chronologiquement
et comparer lvolution gnrale de la dmographie des entreprises. Notre srie statistique
de la CNSS remontent 1970 .
Cependant les donne statistiques des deux organismes ne sont pas tout fait identiques .
Les chiffres publis dans les deux sries sont, en fait, diffrents aussi bien pour les crations
que pour les dfaillances dentreprises .
Par exemple pour lanne 2000, le nombre de nouvelles inscriptions dentreprises au
RCC est de 8001, alors que le nombre des affiliatios la CNSS est de 9089.
les diffrence des donnes des deux sources statistiques peuvent sexpliquer par ce qui suit :
=certaines affaires individuelles ou de minime importance ne sont pas dclares la CNSS ;
=il peut aussi, linverse, sagir dune affaire de petite importance affilie la CNSS d
office ;
=il est galement possible que laffili la CNSS demande la suspension provisoire de son
affiliation, cause de certaines difficults, sans cesser son activit ;
=certaines suspensions sont en rapport avec un simple changement dadresse et ne sont pas
de vritables suspensions en rapport avec une cessation ou une suspension dactivit ;
=il se peut quil existe, par erreur, deux numros daffiliation pour un seul et unique affili,
ce qui gonfle de faon errone le nombre des affilis et quand cette erreur est corrige, la
suspension dun des deux numros peut tre comptabilise alors quil sagit dune suspension
fictive .
245
Le manque de coordination entre les deux sources officielles dinformation et labsence

dun traitement commun utilisant les mmes rfrences dbouchent sur des informations
diffrentes, parfois discordantes et non fiables 100 % .
En outre les deux organismes nutilisent ni la mme nomenclature sectorielle ni le mme
procd pour la ventilation des entreprises en secteurs . Les entreprises ayant plusieurs
activits relevant de plusieurs secteurs sont comptabilis par la CNSS dans un seul secteur
selon leur activit principale ; alors que le RCC comptabilise lentreprise autant de fois que de
secteurs o son activit sexerce . Il faut cependant, noter que pour la rpartition par formes
juridiques ou par rgions, chaque entreprise nest comptabilise quune seule fois quelle que
soit la nature de son ou de ses activits .
Toutefois il est honnte de saluer les diffrents progrs raliss au niveau de ces deux
organismes ces dernires annes, grce notamment linformatisation , la mise en uvre
dun systme dinformation performant et une mise niveau des ressources humaines .
Linstauration dun systme national didentification des entreprises linstar du systme
SIREN et SIRET permettra de disposer dun systme clair et fiable pour suivre lvolution de
lentreprise marocaine .
Noter que les immatriculations et les radiations sont dsignes respectivement sous les
termes daffiliations et de suspensions au niveau de la CNSS ; alors quau niveau du RCC,
on utilise respectivement les termes inscriptions et radiations . Par consquent les crations
dentreprises seront tudies travers les inscriptions au RCC et travers les affiliations la
CNSS ; alors que leurs dfaillances le seront travers les radiations du RCC et travers les
suspensions daffiliations la CNSS .
246

DENTREPRISES
A : EVOLUTION CHRONOLIGIQUE DES CREATIONS

DENTREPRISES
B :LA REPARTITION DES CREATIONS DENTREPRISES PAR
FORMES JURIDIQUES
C :LA DISTRIBUTION DES CREATIONS DENTREPRISES PAR
SECTEURS DACTIVITE
D :LA REPARTITION DES CREATIONS DENTREPRISES PAR
REGIONS
247
A : EVOLUTION DES CREATIONS DENTREPRISES

Depuis 1970, date laquelle remonte nos statistiques, le nombre dentreprises au Maroc
na cess daugmenter. En 1970, on enregistrait 33911 entreprises actives, affilies la
CNSS . Ce chiffre a pratiquement tripl en trois dcennies puisquil a atteint en 2003,
88228 entreprises actives grce une augmentation plus importante et soutenue des
crations par rapport aux dfaillances pendant cette priode .
Les tableaux suivants donnent lvolution de ces crations avec le temps ;
Entreprises affilies la CNSS
Pourcentage
Cumul
Date
Daffiliation
Nombre
dentreprises
1971 1980
1981 1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
23 350
33 229
6620
6296
5410
5285
5675
6988
6584
7340
8404
9089
9548
10509
16477
13.04%
18.56%
3.7%
3.52%
3.02%
2.95%
3.17%
3.9%
3.69%
4.10%
4.69
5.07%
5.33%
5.87%
9.20%
31.6%
35.3%
38.82%
41.84%
44.79%
47.96%
51.86%
55.55%
59.65%
64.34%
69.41%
74.74%
80.61%
89.81%
18219
10.18%
100%
179023
100%
2004
TOTAL
Pourcentage
Source : CNSS
248
De 23 350 entreprises affilies la CNSS pendant la priode 1971-1980, on est pass

33229 pour la priode 1981-1990 et 68034 pour la priode 1991-2000, soit une progression
respective de 38 et de 191 % . Et si on compare les dcennies 80 et 90, cette progression tait
de 104 ,74 % .
Ainsi, on passe dune moyenne annuelle daffiliations de 2335 pendant la dcennie 19711980 une moyenne de 3323 pour la priode 1981-1990 et une moyenne de 6803 pour la
priode allant de 1991 2000. Pour la priode 2001-2004, cette moyenne est de 13688
nouvelles affiliations.
Par ailleurs, les statistiques du RCC donnent une moyenne annuelle de nouvelles inscriptions dentreprises de 5748 pour la priode 1991-2000 . Alors que pour la priode 2001
2004, cette moyenne annuelle monte 9930 .
En prenant anne par anne les nouvelles immatriculations dentreprises, on constate une
discordance discrte entres les statistiques du RCC et celles de la CNSS .
Pendant la priode 1991-2004, le nombre de nouvelles inscriptions est all crescendo avec
les annes sauf pour lanne 1997 o on note une petite cassure, probablement conscutive
la compagne dassainissement de 1996 (1) . Globalement entre 1991 et 2004, le nombre des
nouvelles inscriptions annuelles a presque tripl (2.88 fois plus ) . Alors que les nouvelles
affiliations annuelles pendant cette priode, ont connu une volution moins rgulire avec une
diminution continue de ces affiliation de 1991 1994 puis une augmentation successive en
1995 et 1996 suivie comme pour les nouvelles inscriptions au RCC par une petite inflexion en
1997 laquelle succde une volution positive jusqu 2004 . Globalement le nombre des
nouvelles affiliations a galement presque tripl entre 1991 et 2004 .
(1) campagne mene par le gouvernement dalors et orchestre par le ministre de lintrieur contre le commerce
des produits de la contrebande et qui a connu des dbordements ayant provoqu une certaine panique dans le
milieu des entrepreneurs .
249
Nombres immatriculations dentreprises par anne de 1991 2004

1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
4014
4792
4906
5596
5919
6427
5539
5354
6930
8001
8403
9179
10605
11535
Source : RCC
En dfinitive, malgr la discordance des chiffres de la CNSS dune part et ceux du RCC
dautre part, il nen demeure pas moins que globalement les deux sources de statistiques
confirment lvolution positive des crations des entreprises presque dans les mmes
proportions entre 1991 et 2004. Mais si on compare les priodes 1971-1980 et 2000- 2004, les
chiffres de la CNSS enregistre une progression impressionnante des moyennes annuelles des
nouvelles affiliations qui ont t multiplis par 5.86 .
Ces diffrentes entreprises sont cres selon diffrentes formes juridiques dont il est galement intressant de suivre lvolution
B :LA REPARTITION DES CREATIONS DENTREPRISES PAR

FORMES JURIDIQUES
On va essayer de suivre lvolution des immatriculations selon la forme juridique au fil des
annes de 1991 2004 . Le choix de la forme juridique de son entreprise nest pas fortuit . Il
tient compte de plusieurs facteurs dont la taille, la nature de lactivit et les lois qui rgissent
250
chaque forme juridique .
Les nouvelles immatriculations dentreprises rparties par formes juridiques
Anne
SA
SARL
SNC
SARLAU
AUTRES TOTAL
1991
1563
2228
126
30
67
4014
1992
1657
2870
158
30
77
4792
1993
1442
3244
124
40
56
4906
1994
1452
3906
139
49
50
5596
1995
1230
4369
220
64
36
5919
1996
875
5278
159
66
49
6427
1997
246
4916
257
64
56
5539
1998
1999
283
271
4413
5310
445
835
109
431
104
83
5354
6930
2000
195
5879
1103
771
53
8001
2001
226
5891
1192
994
100
8403
2002
209
6326
1329
1225
90
9179
2003
157
7204
1647
1471
126
10605
2004
165
7500
1829
1912
129
11535
69344
9563
7256
1076
97200
TOTAL 9971
19912004
Source : RCC
251
A lobservation de ces statistiques, il ressort que :

=Les immatriculations sous forme de SA (socit anonyme ) se sont maintenues pendant les
quatre premires annes de cette priode un niveau au dessus de 1400 entreprises par an.
Mais partir de 1995, le chiffre des inscriptions sous forme de SA a connu une baisse continue, mais modre jusquen 1997 o on constate une diminution brutale de 875 en 1996
de 247 en 1997, soit une rgression denviron 72% . Pour les annes suivantes les immatriculations en SA ont oscill entre 283 et 157 . Finalement, la SA ne reprsentait que 1.4%
de lensemble des immatriculations en 2004, alors quelle en reprsentait en 1991, 39% .
Lanne 1996 coincide en effet avec la mise en application de la loi sur la SA qui a t
juge trop rpressive notamment pour les dirigeants dentreprises; ce qui a gnr une certaine
rserve et une certaine rticence lgard de cette forme juridique, poussant mme un certain
nombre de SA se transformer en SARL .
=Les immatriculations sous forme de SARL sont plus nombreuses que toutes les autres
formes juridiques quelle que soit lanne considre. En effet la SARL semble tre la forme la
plus adapte aux PME .
En outre, les nombres des immatriculations sous forme de SARL suivent une courbe ascendante depuis 1991 jusquen 1996 pour ensuite diminuer lgrement les deux annes de
suite puis reprendre leur ascention de faon continue, suivant en cela lvolution de
lensemble des nouvelles inscriptions. Cependant si on considre la proportion de cette forme
parmi lensemble de toutes les formes juridiques, on constate une augmentation progressive
de 1991 1997 avec une proportion passant de 55.50% 88.75% suivie de 1998 2004
par une diminution continue de cette proportion de 82.42 % 65 % .Cette diminution a t
faite la faveur essentiellement de La SNC et de la SARLAU .
= les immatriculations sous forme de SNC ( socit en nom collectif ) et sous forme de
SARLAU (socit responsabilit limite associ unique) ont progress globalement entre
252
1991 et 2004 passant respectivement pour la SNC de 126 1829 et pour la SARLAU de 30
1912 .
Mais cest partir de 1998 que les immatriculations sous ces deux formes augmentaient de
faon continue anne aprs anne avec une volution positive galement continue de leurs
proportions parmi lensemble des formes juridiques; passant pour la SNC dune proportion
de 8.31% en 1998 15.85% en 2004 et pour la SARLAU de 2% en 1998 16.5% en 2004 . Il
faut prciser qu lintroduction de la SARLAU en 1997, des entreprises dj existantes sous
dautres formes et datant des annes prcdentes se sont converties cette forme .
Lascension fulgurante de ces deux formes juridiques peut sexpliquer dans le cas de la
SNC par la facilit des conditions exiges par les nouvelles lois en particulier labsence dun
capital minimum et le nombre dassocis minimum qui est seulement de 2 . IL sexplique
galement par le fait que cest une forme rserve pour le commerce qui est lactivit
dominante au Maroc . Dans le cas de la SARLAU, cest la possibilit donne un associ
unique de constituer une SARL qui constitue la base du succs de cette forme qui est
considre juste titre comme une innovation car elle permet la rduction des socits
fictives, la sparation entre le patrimoine de lentreprise et celui de lassoci et la limitation
de la responsabilit de ce dernier au montant de son apport son entreprise .
=En dfinitive les immatriculations de SARL , de SNC de SARLAU ont t multiplies entre
1991 et 2004 par respectivement 2.84, 10.47 et 40.83; alors que celles des SA ont t
divises par 7.47. Ainsi , il est probable quon se dirige vers une situation o la SA serait
la forme juridique presque exclusive des grandes entreprises; la SARL, la SARLAU et la
SNC, les formes juridiques des PME avec une prfrence de plus en plus importante des
plus petites dentre elles pour la SARLAU et la SNC ;
253
C : LA DISTRIBUTION DES CREATIONS DENTREPRISES PAR

SECTEUR DACTIVITE
Le tableau ci-dessous donne la rpartition des immatriculations dentreprises par

appartenance sectorielle (1) en fonction des annes :
SECTEUR
1991
1992
Agriculture
et Pche
58
86
BTP
670
Commerce
1993
82
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
91
113
108
91
141
122
158
123
244
356
363
1518
1553
1612
2487
4449
4020
5507
7224
6723
3075
3321
3048
4383
5810
5856
939
1007
1086
1163
1269
920
1086
1387
1710
1832
2236
2250
3006
2263
3177
Services
963
1066
1158
1444
1477
1796
Energie et
Mines
68
56
81
58
69
63
47
69
118
112
90
102
123
147
Industrie
865
931
822
854
901
939
868
1104
1228
1156
1117
1406
1588
1212
10
27
15
21
13
51
39
4992
5696
5988
7186
7786
10564
10770
10023
18372
17377
1602
2201
4499
3220
3037
Autres
Total
4014
4792
5799
14129
Source : RCC
(1)Si une entreprise a plusieurs activits dans diffrents secteurs,les services du RCC la comptabilise dans ces
diffrents secteurs . Ainsi si une entreprise a par exemple une activit industrielle et commerciale ,elle est
comptabilise et dans le secteur industriel et dans le secteur commercial.
254
En considrant la priode 1991-2002, lobservation de ce tableau montre que les immatriculations dentreprises augmentent avec les ans dans les secteurs du commerce, des services du
BTP et de lindustrie lexception de lanne 1997 ( anne conscutive la campagne
dassainissement de 1996) pour tous les secteurs et des annes 2000 et 2001 pour le secteur
commercial et le secteur de lindustrie .
Pour le secteur de lnergie et des mines et celui de lagriculture et de la pche, il existe
certes une augmentation globalement, mais cette augmentation na pas t soutenue surtout
pour le secteur de lnergie et les mines o la variation des immatriculations dentreprise a
t erratique .
Cependant 1997 a constitu aussi pour ces deux secteurs une anne de grand repli,
jusquau point de nenregistrer que 47 nouvelles entreprises dans le secteur des mines et
de lnergie, ce qui constitue le chiffre le plus bas constat entre 1991 et 2002 .
Entre 2002 et 2003, le nombre des inscriptions a augment dans tous les secteurs, alors qu
en 2004, celles-ci ont volu ngativement pour le commerce, le BTP, lindustrie et positivement pour les services, lnergie et les mines et lagriculture et la pche.
Le commerce est le secteur o lon cre le plus dentreprises suivi du secteur des services,
quelque soit lanne considre entre 1991 et 2004 . Le BTP et lindustrie arrivent en 3me et
4me position respectivement sauf pour lanne 1991 o on a cre plus dentreprises en industrie que dans le BTP .
Les secteurs les moins investis par les promoteurs sont le secteur de lnergie et des mines
suivi du secteur de lagriculture et la pche .
Ainsi si on considre les immatriculations cumules durant la priode 1991-2004, le secteur
du commerce arrive en tte avec 50283 units suivi par ordre dcroissant des secteurs des
services, du BTP, de lindustrie, de lagriculture et de la pche et enfin de celui de lnergie
et les mines avec respectivement 37200, 21567, 14991, 2136 et 1203 units .
255
Mais en tenant compte des deux annes extrmes de notre srie, on constate que parmi les 4
grands secteurs en termes dimmatriculations dentreprises, le secteur des services connat le
plus grand accroissement avec une progression de 508 %, suivi du secteur des BTP avec une
progression de 353%, puis du secteur de commerce avec 316% et enfin le secteur de lindustrie avec seulement 40% . Le secteur de lagriculture et de la pche et le secteur de lnergie et
des mines ont progress respectivement de 531% et de 116%. En outre alors que les services,
le commerce et lagriculture et la pche et le BTP amliorent leurs proportions dans
lensemble des immatriculations en 2004 par rapport 2001, le secteur de lnergie et des
mines et surtout le secteur industriel la dtriorent considrablement.
les secteurs des services et du commerce dj dominants continuent accrotre leur poids au
sein de lconomie marocaine. Cependant on doit pas ignorer que pour une large part, il sagit
dactivits peu productives comme le petit commerce, le gardiennage, les petits ateliers de
rparation etc. Cette volution est inquitante dans la mesure o ce dveloppement du tertiaire
se fait au dtriment essentiellement de lindustrie qui est en phase de rgression relative .
Proportion des immatriculations dunits dans le secteur
par rapport lensemble des immatriculations de lanne
Anne
1991
2004
Diffrence 2-1
1
2
Service
24 %
33.9%
+9.9%
Commerce
+4.14%
34.55%
38.69 %
BTP
+0.77%
16.70%
17.47%
Agricultue
+0.64%
2.08%
1.44%
et Pche
Energie et
Mines
1.7%
0.08%
-1.62%
Industrie
21.55%
6.97%
-14.58%
256
La cration dentreprises dans un secteur particulier est tributaires des dispositions personnelles de lentrepreneur et surtout des opportunits et des avantages et des incitations lis
ce secteur. Pour aider comprendre le choix dun secteur plutt quun autre, un clairage
rapide sur les diffrents secteurs est indispensable.
A lexamen des chiffres, les crations dans le secteur de lagriculture et de la pche semblent
priori en de des chiffres auxquels on peut sattendre, compte tenu des diffrentes mesures
incitatives ( suppression de limpt, diffrentes subventions ...) et compte tenu de la place
importante de lagriculture dans lconomie du Maroc. En effet elle participe pour presque
20 % la formation du PIB ( en fait, cette participation varie entre 11 et 21 % en fonction
des conditions climatiques ) et emploie presque 40% de la population active. Elle ralise
galement 30 % des recettes dexportions .
Cependant elle reste pour une part majeure archaque et plusieurs contraintes entravent son
dveloppement . Elle est, en effet, soumise lala climatique du fait que seulement 10 % des
surfaces agricoles sont irrigues, soit 484000 hectares constituant 57 % du potentiel irrigable.
Une autre contrainte de taille est le problme foncier et qui est jug comme lobstacle majeur
au dveloppement de lentreprise agricole moderne .
Dans la branche pche, la flotte de pche hauturire compte 441navires alors que la flotte de
pche ctire ne compte que 2542 units et la flottille de pche artisanales 10 000 canots de
pche .(chiffres de 1998 ).
Conscients des dangers dpuisement des ressources halieutiques, le gouvernement na pas
reconduit laccord de pche avec lUnion Europenne et a limit la dlivrance des licences de
pche depuis la fin des annes 1990 .
En ce qui concerne le secteur des mines, les PME y exerant sont dans leur majorit des
units peu modernises qui se font et se dfont en fonction des dcouvertes de nouveaux
gisements rentables. Leurs produits sont pratiquement tous destins lexportation et sont par
257
consquent dpendants des fluctuations de lconomie mondiale. Ainsi, le cours des minerais
comme le plomb a connu des baisses rendant trs difficile la rentabilit de ce genre de
gisements et ce depuis le depuis le dbut des annes1980.
Dailleurs, la part du secteur des mines dans le PIB qui tait de 5.5 % en 1981 a diminu
jusqu ntre que de 2.8 % en 1996 par exemple. Sil est vrai que cette baisse est due
essentiellement la baisse du prix des phosphates, il nen est pas moins vrai que les autres
minerais non prcieux ont particip la rgression de ce secteur soit par une baisse des prix
ou par une baisse de la production. En effet les effectifs du secteur minier hors phosphates ont
diminu en lespace seulement de 5 ans (entre 1990 et 1995 ) de prs 12500 emplois, soit plus
de 40 % de leffectif initial .
Pour lnergie, le nombre de crations dentreprises et surtout des PME ne peut tre que trs
limites cause de la technologie exige et des capitaux fort levs. Cependant dans certains
domaines comme lnergie solaire, bien des entreprises ont vu le jour. Les autres nergies
renouvelables comme lnergie biomassique, micro-lectrique, olienne peuvent ouvrir de relles perspectives dinvestissements prometteurs .
Le secteur du BTP devrait normalement connatre une expansion importante grce aux
besoins normes qui restent combler au Maroc. Cependant, ce secteur reste largement
dpendant des commandes publics et par consquent du budget de lEtat qui lui est consacr.
En effet la rduction de ces commandes conscutive la mise en place du plan dajustement
structurel a certainement ralenti les crations dentreprises dans ce domaine et frein lessor
du secteur et diminuer sa contribution au PIB. En effet cette dernire se situe entre 5 et 7%.
Cependant, le BTP contribuent pour 60 62 % la formation brute du capital fixe . Ce qui
montre limportance de ce secteur comme secteur entranant pour dautres branches dactivit
comme lnergie, lindustrie, les services, les matriaux de construction etc. .
258
La crise du BTP sest amplifie par le repli de lactivit de la construction cause par la
faiblesse des investissements immobiliers notamment en 1997 et 1998 .Cette crise a en outre
entran une rgression des activits lies au btiment telles la quincaillerie, la fabrication
des tubes ou lindustrie mtallurgique .
Notons que des entreprises relevant du BTP peuvent se former aussi facilement quelles
peuvent se dissoudre au gr des chantiers .
Cependant le secteur du BTP est un secteur porteur dont le dveloppement connaitra
certainement une acclration grce au projet de lhabitat social et de lradication de lhabitat
insalubre connu sous le nom du programme des 200 000 logements qui a connu certaines
difficults pour atteindre ses objectifs et qui semble tre relanc srieusement en 2003. Son
essor est galement favoris par les grands projets dinfrastructure routire qui ont commenc
en 1994 et qui sont programms pour plusieurs annes . Dailleurs, ce secteur creuse de plus
en plus lcart qui le spare du secteur de lindustrie partir de 1999 en nombre dimmatriculations dentreprises alors que ces deux secteurs se tenaient au coude coude de 1992
1998 mme que lindustrie dpassait en nombre dentreprises lgrement le BTP en 1991 .
Le repli de lindustrie sexplique dune part par ltroitesse du march intrieur, la concurrence sur le march domestiques des produits de la contrebande et des produits chinois et
turcs qui commencent investir le march national et dautre part par la difficult de se maintenir ou dinvestir des marchs lexport . En plus de la faiblesse de la comptitivit de nos
produits, des vnements politiques ont eu pour consquences la rduction de nos exportations rendant encore moins attractives certaines activits industrielles .
Ainsi la branche textile et cuir, dont lactivit est surtout tourne lexport, devient de
moins en moins attrayante cause notamment de la fermeture des marchs algrien et libyen,
le premier suite la fermeture de la frontire maroco-algrienne et le second suite lembargo de lONU sur la Libye. Mais ce secteur a t surtout affect par la difficult de
259
commercialiser les produits textiles marocains en Europe et surtout en France cause

de la concurrence des pays trangers comme les pays du sud est asiatique et de la Turquie .
Les autres industries connaissent des degrs diffrents des difficults qui peuvent trouver
leurs causes, par exemple pour les PMI travaillant pour le montage automobile dans la
concurrence constitue par les voitures doccasion importes, plus la porte des bourses que
les voitures neuves . Une solution ce problme a t bauche par le lancement de la voiture
conomique .
Bien que ce secteur nait pas atteint le niveau de dveloppement escompt, il reste vital pour
lconomie du pays et son avenir. En effet la part de lindustrie manufacturire dans le PIB
est de 7.1%, mais cette part de lindustrie si on y ajoute llectricit, lnergie et leau (1) se
situe entre 16 et 18 %. Par ailleurs lindustrie fait travailler 12.8 % de lensemble des actifs.
Les investissements par grandes branches pourront nous difier sur lvolution des
branches de ce secteur .
Investissements par grande branche

( en millions de dirhams )
Secteurs
industries agroalimentaires
Industrie textile et du cuir
Industrie chimique et
paraChimique
Industrie mcanique et
mtallurgique
Industrie lectrique et
lectronique
Total
1997 1998
2 233 2 272
1999
2 507
2000
3 164
1911 2347
3 862 3 552
2 516
4 167
1733
4 697
763
993
1 144
1 611
401
389
324
354
10 658
11 559
9 170 9 553
Sources :ministre de lindustrie et du commerce ,anne 2001 )

(1) chiffres de 2001 ,source :direction de la statistique.
260
Les investissements dans les industries agroalimentaires, les industries chimiques et parachimiques et dans les industries mcaniques et mtallurgiques ont augment de faon
continue entre 1997 et 2000. Alors que lindustrie lectrique et lectronique a vu ses investissements dcliner continuellement de 1997 1999 o ils atteignent leur niveau le plus bas,
avec une reprise pour lanne qui suit mais sans atteindre leurs niveaux antrieurs .
Lvolution des investissements dans le secteur du textile et du cuir a t faite selon une
courbe ascendante entre 1997 et 1999 avant de subir une inflexion en 2000 ;
Lindustrie mcanique et mtallurgique constitue la branche qui draine le moins dinvestissement avec seulement un taux variant entre 3.06 % et 4.34 % de la totalit des investissements industrielle en fonction des annes . Pendant que lindustrie chimique et para chimique
draine le plus dinvestissement avec un taux allant de 37.18 42.11% .
En 2000 , les branches qui ont drain le plus dinvestissement sont par ordre dcroissant
lindustrie chimique et para chimique avec un taux dinvestissement de 44 %, lindustrie
agroalimentaire avec un taux dinvestissement de 27.38%, lindustrie du textile avec un taux
de 14.99 %, lindustrie mcanique et mtallurgique avec un taux de 10.04 % et enfin
lindustrie lectrique et lectronique avec un taux de 3.06%. Signalons que ce taux tait pour
le textile et le cuir pour lanne 1998 et 1999 de respectivement 24.56% et 23.61%.
Les difficults du secteur industriel saggraveront certainement avec le dmantlement
douanier. Les experts continuent penser que lagroalimentaire est la branche la plus mme
de rsister la concurrence, contrairement aux autres branches, en particulier le textile et le
cuir, lindustrie du plastique ainsi que lindustrie mtallurgique notamment en labsence de
lintgration dune activit fonderie d amont .
Par ailleurs, travers le tableau de la rpartition des immatriculations par secteurs, apparat
le poids important du tertiaire dans lconomie du Maroc travers la place prpondrante
du commerce et des autres services marchands . En effet, la contribution de ces deux activits
261
au PIB est par exemple pour lanne 1996, de 36%, mais si on considre et les services
marchands et les services non marchands runis, cette proportion slve 46 %, avec une
structure de la valeur ajoute du secteur se prsentant comme suite :
= les services non marchands (administration publique ) reprsentant 35.3 % de lensemble de
la valeur ajoute du secteur tertiaire ;
= le commerce : 26.9 % ;
= les autres services marchands : 21.5 % .
=services financiers :13.2 % .
=hbergement et restauration : 2.8 % .
Le tertiaire constitue galement un gisement important pour lemploi en particulier dans le
milieu urbain puisquil assure le travail 60 % des effectifs de la population active urbaine .
Cependant il faut noter que le secteur des services marchands au Maroc est jusqu prsent,
peu investi par des activits haute valeur ajoute comme par exemple les nouvelles technologies de linformation et de la communication , mais reste pour une large part domin par les
activits traditionnelles comme le petit commerce, des petits ateliers de rparation ; des petites
entreprises de maonnerie, de peinture, de gardiennage ..etc.
Lengouement vers ce genre dactivit trouve son explication dans les raisons suivantes :
=la formation exige est plus accessible dans la plus part des cas que pour dautres
secteurs ;
=les formalits de lancement de ce genre dactivit sont souvent et relativement plus
faciles ;
=le secteur a une faible intensit capitalistique; les capitaux exigs pour la majorit des
units dans ce secteur sont relativement faibles ;
=la gestion est plus simple pour la majorit de ces activits .
Cette facilit dentre au niveau des secteurs du commerce et des services sest traduite
262
par leur domination crasante en termes de crations cumules dentreprises par rapport aux
autres secteurs pendant par exemple la priode 1991-2002 .
Le commerce et les services se sont accapars environ 67% des immatriculations cumules
selon et le RCC et la CNSS . En fait, la CNSS recense pour la priode 19991-2002 plus de
32000 nouvelles affiliations cumules pour le secteur du commerce et plus de 2 6000 pour le
secteur des services sur un total de 87 748, soit un taux de respectivement 36.63 % et 30 % .
Alors que le secteur du btiment et le secteur des industries ne reprsentent respectivement
que des taux de 16.46 % et 14.79 % et lagriculture et la pche et le secteur des mines et
lnergie un taux denviron 1%.
Affiliations nouvelles par anne rparties par secteurs dactivits
Commerce Services BTP
1991
2373
1693
1129
industries agriculture nergie et total

et pche
mines
1314
43
68
6620
1992
1980
1748
1179
1283
47
59
6296
1993
1683
1747
1063
850
24
43
5410
1994
1778
1474
1004
924
62
43
5285
1995
1749
1778
1016
1003
60
69
5675
1996
2250
2203
1105
1303
64
63
6988
1997
2051
2228
1004
1192
62
47
6584
1998
3013
2090
1013
1026
133
65
7340
1999
3580
2447
1208
978
97
94
8404
2000
3764
2808
1312
979
132
94
9089
2001
3836
2907
1537
1066
117
85
9548
3260
26383
1850 1045
14420 12963
181
1022
77
807
10509
87748
2002 4096
Total 32153
Source : CNSS
NB :Nous n avons pas pu nous procurer les statistiques concernant la rpartition par secteur pour les annes
2003 et 2004 .
263
D)LA REPARTITION DES IMMATRICULATIONS DENTREPRISES

PAR REGIONS .
1) PERIODE 1970 A 1990
Personne nignore les grandes disparits de dveloppement entre les diffrentes rgions du
royaume (1). Certaines sont dotes dinfrastructures satisfaisantes; alors que d autres, la plus
part en fait, sont lourdement handicapes de ce point de vue .
Cette situation a toujours prvalu au Maroc . La rgion du Centre et un moindre degr la
rgion du Nord- Ouest sont les mieux dots en infrastructure et crasent de leur poids conomique les autres rgions .
Cette disparit de dveloppement se traduit par la dissymtrie de lvolution des affiliations
la CNSS par exemple. En effet jusquen 1970, on dnombrait 33 911 affiliations la CNSS
avec une grande concentration au niveau de Casablanca et sa rgion reprsentant 2.17 fois le
nombre daffiliations de la 2me rgion la plus prospre du Maroc qui est la Rgion du
Nord -Ouest et 14.32 fois celui de la rgion du Sud qui tait la moins prospre .
Entre 1971 et 1980, le rapport des nouvelles affiliations cumules entre la rgion du Centre
et la rgion du Nord-Ouest est reste pratiquement inchange 2.17 . Alors que ce rapport
avec la rgion la plus dfavorise, qui est cette fois-ci la rgion du Centre Sud, est tombe
9.77 .La rgion du Sud a nettement amlior ses performances puisque ce rapport a baiss
9.04 .
Pendant la priode 1981-1990, une amlioration du nombre des nouvelles affiliations par
rapport la rgion du Centre comparativement la dcennie prcdente, est constate au
niveau de toutes les rgions sauf de la rgion du Centre Nord qui a enregistr un lger dficit .
Noter que la rgion Sud continue progresser en terme daffiliations cumules devenant la
4me rgion la plus prolifique dans ce domaine en 1990.
(1) voir dcoupage territoriale ,annexe 1,pages : 38 3-387
264
Il faut signaler que le dveloppement au sein des rgions est souvent inhomogne et il
arrive mme que des disparits importantes soient constates dans le mme ensemble
rgional . On peut citer titre dexemple la rgion du Centre o le dsquilibre de
dveloppement entre Casablanca et Azilal est faramineux .Le nouveau dcoupage, entr en
vigueur en 1997, tiendra plus compte de ce facteur et consacrera des rgions plus homognes .
Nombre dentreprises affilies la CNSS jusquen 1970

Sud Tensift Centre Nord Centre Oriental Centre Total
Ouest Nord
Sud
17 025 7858 2072
1708
1733
33 911
1189 2326
Source : CNSS
Nouvelles affiliations la CNSS cumules par rgions conomiques de

1971 1990
Sud Tensift Centre
Nord Centre Oriental Centre Total
Ouest Nord
Sud
1971- 1281 1585
11676
5364 1461
998
974
23 350
1980
1981- 1789 2724
15775
7907 1663
1756
1615 33 229
1990
Source :CNSS
2) PEROIOD 1991- 2002

Pour cette priode , les statistiques tablies par le RCC pourront nous permettre de dresser
un bilan plus prcis des crations dentreprises au niveau rgional en utilisant le nouveau
dcoupage territorial de 1997 (1).
(1) voir dcoupage territoriale ,annexe 1,pages : 383-387
265
Les Inscriptions dentreprises au RCC rparties par rgion

Rgions
91
92
93
94
95
96
Grandcasablanca
1869
2127
1988
2194
2335
2357
2079
Rabat/Sal
/Zemour/
Zaer
560
751
769
899
840
1041
852
Oriental
139
157
200
217
261
313
230
Ttouan
/Tanger
437
521
514
614
624
609
Fs/Boule
-mane
139
142
156
196
258
Doukkala
/Abda
99
104
114
142
Marrakech/
Tensift
/Haouz
173
247
285
323
Souss
/Massa
/Daraa
212
247
291
314
85
110
133
126
140
172
180
222
Gharb
/Chrarda
Benihssn
Taza
/Hoceima
Taounate
89
127
153
147
16
26
40
Tadla
/Azilal
29
28
Laayoune
Boujdour
/Sakia
Alhamra
Guelmim
/Smara
Oued
eddahab
/Lagouira
Chaouia//
Ouardigha
Meknes
/Tafilalet
Total
230
97
98
99
2000
2001
2002
2003
2004
2254
2581
2811
2476
3273
4010
4475
36829
690
794
958
1020
989
1096
1097
12356
199
237
393
351
318
382
419
3816
435
427
660
743
1009
933
1315
1443
10284
278
229
273
382
378
306
425
479
Total
3871
139
179
173
335
389
349
342
373
251
177
196
130
210
255
243
172
165
183
23
41
47
37
24
43
42
70
30
71
130
123
13
19
17
27
26
18
10
12
38
15
164
231
234
284
273
233
264
2633
278
357
480
652
595
963
1059
6485
269
371
427
449
549
613
636
5344
124
183
216
223
220
234
248
2405
220
292
366
405
412
409
452
3978
143
191
222
211
239
290
317
2649
36
50
85
91
78
72
75
717
104
123
170
143
151
159
1227
202
458
370
408
539
296
271
3093
15
21
19
98
111
45
51
491
39
127
172
178
201
71
90
76
65
182
11
34
30
1022
4014
4792
4906
5596
5919
6427
5539
5354
Source : RCC
266
6930
8001
8403
9179
10605
11535
97200
A lobservation de ce tableau, on ne peut qutre confort dans laffirmation que lquilibre

interrgional est encore trs loin atteindre .
On peut la lumire de ce tableau dgager plusieurs groupes homognes quant aux nombres
des immatriculations dentreprises cumules de 1991 2004 :
_le groupe le plus dfavoris est constitu par la rgion de Tadla-Azilal, la rgion de Oued
Eddahab-Lagouira, la rgion de Taza -Hoceima -Taounate et la rgion de Guelmim-Smara qui
ont un nombre dimmatriculations cumules de respectivement 1227; 1022; 717 et 491,
reprsentant pour lensemble du groupe 3.56 % de la totalit des immatriculations cumules.
_La rgion du grand Casablanca reste la rgion la plus prospre . Elle concentre elle seule
36829 immatriculations cumules, soit 37.89 % de lensemble de ces immatriculations sur
le plan national.
_La rgion de Rabat -Sal-Zemour-zaer quant elle a un taux dimmatriculations cumules de
12.71 % avec 12356 immatriculations . Alors que celle de Tanger-Ttouan atteint 10.58 %
pour 10284 immatriculations .
_ les rgions de Marrakech Tensift-Haouz et Souss-Massa-Daraa attirent dans des proportions
Proches les investisseurs puisque leur taux dimmatriculations cumules sont de respectivement 6.67 % et 5.50 % .
_La rgions de Meknes-Tafilalet, la rgion Fes-Boulemane et la rgion de lOriental ont attir
respectivement 4.09 %, 3.98% et 3.92 % de lensemble des immatriculations .
_La rgion de Laayoune -Boujdour-Sakia constitue la 8me rgion o lon entreprend le plus,
avec de 3093 immatriculations cumules dentreprises soit un taux de 3.18 % .
_les rgions Doukkala-Abda, Gharb-Chrarda-Beni Hssen et Chaouia-Ouardigha ont des taux
dimmatriculations cumules trs proches .Ils se situent entre 2.72 % et 2.47 % .
Ce constat suscite plusieurs remarques :
===========================
*les disparits interrgionales sont tellement profondes quil en devient
267
pratiquement
impossible de les rsorber dans un proche avenir ;

*les niveaux de cration des entreprises restent comparables au niveau du mme ensemble
gographique; cest le cas de Meknes Tafilalet et Fes- Boulemane, de Souss- Massa- Daraa
et Marrakech-Tensift-Haouz ou de Doukkala -Abda et Chaouia -Ouardigha . Cependant , au
niveau des rgions du Sahara, Laayoune- Boujdour attire deux fois plus dentreprises que les
deux autres rgions du Sahara runies , dont les diffrents avantages notamment dordre
fiscal nont commenc exercer leur attrait sur les investisseurs qu partir de 1999 pour
Oued Eddahab-Lagouira et 2001 pour Guelmim-Smara puisquon passe de 39 127 immatriculations pour la premire rgion et de 19 98 pour la seconde si on les compare leur
situation de lanne prcdente . Alors quau niveau de la rgion de Laayoune-Boujdour, ces
immatriculations nont cess de progresser de faon continue et soutenue de 1991 o on n a
enregistr que 4 immatriculations 2002 o leur nombre a culmin 539. Cependant 2003 a
t une anne de grand repli au niveau de ces 3 rgions puisque par rapport lanne
prcdente, les immatriculations se sont en effet rduites denviron 45% pour la rgion de
Laayoune-Boujdour-Sakia Alhamra, de 64.67% pour la rgion de Oued Ed-dahab-Lagouira
et de 59.46% pour Guelmim Smara .
En 2004, les carts dinvestissements entre les diffrentes rgions sont restes trs importantes. Le grand Casablanca a attir 38.79 % de lensemble des nouvelles entreprises loin
devant la rgion de Ttouan-Tanger avec 12.51 %, la rgion de RabatSal avec 9.51% et la
rgion de Marrakech Tensift-Al Haouz avec 9.18 %. Les 12 autres rgions runies en ont
attir environ 30 % . Noter que les rgions les moins attractives pour les investisseurs sont
Taza-Al hoceima-Taounate et Guelmim-Smara avec des proportions de respectivement 0.65%
et 0.45%. Par contre, le Grand Casablanca a en 2004 linstar des autres annes, concentr
lui seul 3 fois plus que la 2me rgion la plus importante en termes dimmatriculations
dentreprises et autant que les 13 rgions les moins pourvues dans ce domaine
268

EN CONCLUSION :
Malgr quelques discordances entre les donnes du RCC et de la CNSS, les deux sources
statistiques confirment la domination numrique des crations d entreprises de commerce
et de service . Laccs plus facile ces activits qui sont trs majoritairement de faible valeur
ajoute favorise leur multiplication , contrairement lindustrie o lon enregistre la progression des crations dentreprises la moins importante compare aux autres grands secteurs .
Elles confirment galement laugmentation, continue mais disharmonieuse, des crations
dentreprises dans toutes les rgions . Certaines rgions sont plus ou moins attractives pour
les investissements que dautres et ce pour les raisons suivantes :
*La diffrence daccs un certain nombre de services et le disquilibre en matire dinfrastructure restent trs importants ;
*la structuration du march et lexistence de niches o lactivit peut se dvelopper restent
trs ingales;
*les activits culturelles et de distraction restent insignifiantes sur la majorit du territoire
national;
Toutes ces donnes font de la dimension gographique un lment fondamentale de la
cration dentreprises . Les rgions les plus loties dans ce domaine continueront toujours
tre les plus grands ples dattraction de linvestissement : cas du grand Casablanca et
un moindre degr de Rabat-Sal-Zemmour-Zaer et de la rgion de Tanger-Ttouan qui je le
pense jouera un rle de plus en plus important en matire de cration dentreprises grce sa
proximit avec lEurope et au dveloppement de son infrastructure notamment le dveloppement du projet auto-routier du Nord, la mise en place de la zone franche et ldification du
nouveau port de Tanger et aussi grce son rgime fiscal avantageux .
269
CHAPITRE II : LES DEFAILLANCES DENTREPRISES AU

MAROC ET EVOLUTION DU TISSU ECONOMIQUE

DENTREPRISES

JURIDIQUE
E :DEFAILLANCES EN FONCTION DE LAGE LA TAILLE

DE LAGE DU PROFIL DU DIRIGEANT ET DES
SYNTHESE ET CONCLUSION DU CHAPITRE
270

Suspension dentreprises
Nbre de
dfaillances
Variation annuelle
de dfaillance en
valeur absolue
Variation annuelle
de dfaillances
en porcentage
3026
+1121
+58.80%
3072
+46
+1.50%
2552
-520
_16.90%
2229
-323
_12.70%
1208
-1021
_45.80%
2989
+1781
+147.43%
3813
+824
+27..56%
3121
-692
_18.14%
4923
+1802
+57.73%
3788
_1135
_23.05%
2864
_924
_24.39%
2003
679
_2185
_76.29%
2004
996
+317
+46.68%
17022
Avant 70
11247
1971 80
13295
1981 90
1905
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Source : CNSS
En comparant globalement les priodes 1971-1980, 1981-1990 et 1991-2000, on constate
que les flux des affiliations et des suspensions voluent dans le mme sens .En effet, linstar
des affiliations, les suspensions augmentent avec le temps . Cette augmentation est globalement de 18.13% si on compare la priode 1981- 1990 par rapport la priode 1971-1980 et
271
de 116.90 % quand on compare les priodes 1991- 2000 et 1981-1990; avec une moyenne de
de suspensions de 1125 par an pour la premire priode, de 1330 pour la seconde et de
2883 pour la troisime .
En dpit de ce paralllisme des flux , le parc conomique du Maroc, daprs les donnes de
la C N S S, sest enrichi en moyenne de 1210 entreprises annuellement pendant la dcennie
1971-1980, et de respectivement 1993 et 3920 entreprises annuellement pour les priodes
1981-1990 et 1991-2000; Soit une progression de 64.71% lors des annes 1981-1990 par
rapport aux annes 1971-1980 et une progression de 96.69 % pendant les annes 1991-2000
par rapport aux annes 1981-1990 .
Si on examine la priode 1991-2002 anne par anne, on constate que sur les 12 annes,
les variations de suspensions ont t ngatives 6 reprises .
_ En effet 1994, 1995 et 1996 constituent trois annes conscutives de diminution des suspensions par rapport aux annes qui les prcdent . En 1996, on a enregistr 1021 suspensions
de moins quen 1995; soit un recul de suspensions de 45.80 % constituant la meilleure performance de la dcennie. Notons quen 1994 et 1995, ce recul a t respectivement de 16.92
et de 12.65 % .
_ En outre en 1999, on a enregistr un taux de recul des suspensions de 18.15 % par rapport
lanne prcdente . Cependant cette anne est encadre dannes de moins bonne performance. En effet les suspensions en 1998 et 2000 ont augment, par rapport lanne qui les
les prcde, de respectivement 27.56 % et 57.73% .1997 est galement une anne particulireculirement peu favorable lentreprise, avec un taux record de progression des suspensions
de 147.47 % .
_ Les annes 1996, 2001, 2002 et 2003 apparaissent comme des annes prolifiques pour la
cration dentreprises. En effet ces annes ont vu se conjuguer simultanment une augmentation des affiliations et une diminution des suspensions .
272
Ainsi les affiliations ont augment par rapport lanne prcdente de 21.13% pour lanne
1996, de 5.05 % pour lanne 2001, de 10.06 % pour lanne 2002 et de 56.79% pour
2003 avec des taux de recul des suspensions , respectifs par rapport lanne prcdente
de -45.80% , de -23.5 % , de - 24.39 % et de - 76.79%.
A linverse lanne 1997 est une anne de grand repli pour lentreprise puisque elle a enregistr la conjugaison de la baisse des affiliations et de laugmentation des suspensions .
Cette tendance constate en 1997 est confirme par les statistiques du RCC o on note galement une diminution des immatriculations et une augmentation des radiations . Par ailleurs, si
les chiffres concernant les affiliations et les immatriculations sont proches, il existe par
contre une discordance manifeste entre les chiffres des suspensions dune part et ceux des
radiations dautre part .
Ainsi daprs le RCC et sur les 14 annes de 1991 2004, les variations des radiations nont
t ngatives qu 5 reprises . Cette variation ngative na t commune pour les deux sries
statistiques qu 3 reprises, en 1995, 1999 et 200 . Par contre, les variations des radiations
ou suspensions par rapport lanne prcdente en 1992 et 1998 ont t ngatives pour le
RCC mais positives pour la CNSS , .
Notons que les meilleures performances selon le RCC ont t accomplies en1995 ,1998 et
1999 avec une diminution des radiations par rapport lanne prcdente de respectivement
38 %, 36.59 % et 31.58 % . Alors que les plus mauvais rsultats ont t raliss en 1997,
2000 et 2001 avec une augmentation des radiations par rapport lanne prcdente de
respectivement 182 %, 102 %,130% .
Par ailleurs les niveaux des chiffres des deux sries nont rien de comparable. On a
enregistr, pour la priode 1991-2004, 37165 suspensions; alors que les radiations cumules
taient de 3932 soit une diffrence de 33233.
273
Nombre de radiations par anne

1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
113
91
110
148
91
102
288
197
125
253
582
512
651
669
-22
+19
+38
-57
+11
+186
-91
-72
+128
+329
-70
+139
+18
Anne
Nbre de
radiations
Variations annuelles des

Radiations
Source : RCC
Il est difficile avec une telle discordance davoir une ide prcise sur les caractristiques
dmographiques relles de lentreprise marocaine. Par consquent, il est trs important
dinterprter ces statistiques avec beaucoup de prudence. Si les chiffres des affiliations et
des immatriculations semblent peu prs rels ou proches de la ralit, les chiffres des suspensions semblent exagrs alors que les chiffres des radiations semblent trs en de de la
ralit et sous-estiment le phnomne des dfaillances dentreprises .
A lorigine de cette discordance on peut citer :
_labsence dhomognit entre les deux appareils statistiques et la non adoption dune
nomenclature commune concernant les diffrents secteurs dactivit ;
_une information statistique incomplte ,
_ le fait que certaines dclarations de suspension sont faites loccasion dun changement
dadresse sans cessation dactivit vritable ;
_la comptabilisation des demandes de suspensions provisoires sans cessation dactivit ;
_le cas des suspensions daffiliation demande par le propritaire pour cause de trs minime
274
affaire et comptabilises dans les statistiques alors quil ny a pas de cessation dactivit.
_Lpuration daffiliations supplmentaires pour les affilis ayant deux ou plusieurs numros daffiliation et qui sont incorpores tort parmi les suspensions
_les cessations dactivit linverse, ne sont pas toujours dclares ;
_le refus parfois de certains dirigeants de dposer le bilan ne voulant pas admettre la situation de quasi-cessation dactivit de leurs entreprises .
Il faut toutefois prciser que le RCC est une source officielle des statistiques qui, selon ses
responsables, comptabilisent toutes les entreprises qui lui sont dclares tre en faillite .

JURIDIQUE
Le tableau suivant montre les fluctuations des radiations selon la forme juridique en
fonction des annes .
Anne
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Rpartition des dfaillances selon la forme juridique

SARL
SA
SNC
SARLAU
Autres
32
76
1
0
4
28
52
3
0
8
44
61
1
0
4
63
79
4
0
2
46
38
1
0
6
62
37
2
0
1
157
120
7
0
4
109
83
4
0
1
65
48
8
2
2
143
89
12
7
2
354
166
25
16
21
330
106
34
24
18
435
105
46
61
4
457
92
57
54
9
2325
1152
205
164
Total
Source : RCC
275
86
Total
113
91
110
148
91
102
288
197
125
253
582
512
651
669
3932
A lobservation statistique, on constate que :

_Lvolution des radiations pour les socits anonymes et les socits responsabilit limite
ont t similaires sauf pour 1996 o le nombre de ces radiations est rest pratiquement le
mme pour la SA par rapport 1995; mais il faut rappeler que cette anne correspond la
promulgation de la nouvelle loi sur les socits qui a eu pour consquence la chute du
nombre des immatriculations sous forme de SA .
_La SA semble plus vulnrable que la SARL : pendant la priode 1991 1995, on a perdu
environ 41 SA et presque 13 SARL pour 1000 inscriptions sous ces deux formes juridiques.
Pour la priode 1996-2004, la situation des entreprises enregistres sous ces deux formes
juridiques sest dtriore, mais beaucoup plus pour les SA que pour les SARL, puisquon a
enregistr un nombre de radiations par rapport aux inscriptions de 347 pour 1000 pour les
premires et 45 pour 1000 pour Les deuximes .
_ Pour toute la priode 1991-2004, on a perdu 115.5 pour 1000 SA immatricules, 33.5 pour
1000 SARL immatricules, 2.6 pour 1000 SARLAU immatricules et 21.4 pour 1000 SNC
immatricules; alors que la moyenne, toutes formes confondues, est de 40.4 pour 1000
entreprises immatricules ;
_Sur lensemble des radiations enregistres pendant la priode 1991-2004, les SARL reprsentent 59.13 %, les SA 22.29 % et les SNC et les SARLAU respectivement 5.21 et
4.17 % ;
_Depuis 1997, on cre plus dentreprises sous forme de SNC que sous forme de SA
avec un cart de plus en plus important la faveur de la SNC jusquen 2004, cependant
le nombre de radiations concernant la SA est rest plus important que pour la SNC . En effet
de 1997 2004, on a enregistr 809 radiations pour 1752 immatriculations pour les SA, soit
46 %, alors que pour la SNC, on na enregistr que 193 dfaillances pour 8637 immatriculations, soit un rapport de 2.23 %; ce rapport est de 2.35 % pour la SARLAU, avec 164 faillites
276
pour 6977 immatriculations et de 4.32 % pour la SARL , avec 2050 dfaillances pour 47439
immatriculations .
Il faut noter que la forme juridique SARLAU na t instaure au Maroc qu partir de 1997
et que les dfaillances nont commenc tre enregistr sous cette forme qu partir de 1999 .
A la lumire de ces chiffres, les entreprises sous forme de SA semblent les plus fragiles,
leurs radiations rapportes aux inscriptions sont trop importantes par rapport aux entreprises
dautres formes. Et si globalement, il existe un lien entre le flux dentres et de sorties au
niveau des autres formes juridiques, ce paralllisme des flux nest pas retrouv pour le cas
de la socit anonyme surtout partir de 1997. Cependant, il sagirait pour un certain nombre
de radiations non ngligeable dun simple changement de forme juridique .
C : REPARARTITION DES DEFAILLANCES PAR SECTEURS
DACTIVITE
Aprs avoir analys lvolution gnrale des dfaillances dentreprises sur une longue
priode et la rpartition de ces dfaillances par formes juridiques, nous allons tudier les
dfaillances ventiles par secteur dactivits .
Cette tude sera mene partir des donnes du RCC qui ventile, comme pour les immatriculations, les dfaillances dans une nomenclature en 6 secteurs en tenant compte du ou des
secteurs dclars par chaque entreprise . Il faut en effet rappeler que le RCC prend en compte,
comme pour les immatriculations, toutes les activits dclares par chacune des entreprises;
par consquent une entreprise est comptabilise autant de fois que de secteurs o elle dclare
sactiver .
1)EVOLUTION DE LA TENDANCE GLOBALE
Le nombre des radiations du RCC dans tous les secteurs est en moyenne de 158 par an
pour la priode 1991-2000, avec cependant un pic de 288 en 1997 et de 293 en 2000. A partir
277
de 2001, les radiations se sont brusquement multiplies enregistrant une progression de + 438
units, soit une augmentation de 150 % . Mais entre 2001 et 2004, leurs fluctuations sont
restes modres avec une moyenne annuelle des radiations pour cette priode de 803
units.
En dfinitive le nombre moyen des radiations sest multiplie par presque 6 pendant la
priode 2001-2004 comparativement la dcennie 1991-2000 .
Rpartition des entreprises radies par secteurs dactivit

Anne
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
2000
2001
2002 2003
Agriculture
et pche
BTP
16
9 22
14
15
24
19
20
11
51
34
16
39
100 86
133
134
Commerce
36
22
35
38
39
48
112 68
44
118
271 298 375
345
Energie
et mines
11
19
12
Industrie 29
24
25
39
16
19
39
45
18
47
105
77
126
106
Services
19
20
46
14
23
74
46
40
82
228 192 270
247
Autres
Total
30
114 92
113 156
94 105 288 201 126
293
731 671 946
2004
21
1
866
Source : RCC
La rpartition sectorielle de ces dfaillances dentreprises laisse apparatre la prdominance

du secteur du commerce qui a concentr plus de 35 % du total des dfaillances pendant la
priode 1991-2000, suivi par les services, lindustrie et le BTP avec respectivement 25, 19 et
15 %. Pendant la priode 2001-2004, ces taux ont augment pour les secteurs du commerce et
des services respectivement 40 % et 29 % de lensemble des dfaillances, alors quelles se
sont rduits pour lindustrie et un degr moindre pour le BTP enregistrant un peu moins de
278
13 % pour lindustrie et un peu plus de 14 % pour le BTP . Pour le secteur de lagriculture et

de la pche et le secteur de lnergie et des mines, ils sont respectivement lgrement suprieurs 2 % et 1 % pour les deux priodes .
Cependant cette analyse en valeurs absolues des donnes statistiques risque de ne pas
reflter la situation relle de chaque secteur car il ne tient pas compte de son poids conomique qui quand il est important a un effet amplificateur des dfaillances et inversement .
Pour pouvoir comparer entre eux les diffrents secteurs, on utilisera par consquent le taux
de dfaillance, lequel permet danalyser les dfaillances en tenant compte du poids conomique de chaque secteur.
2 ) EVOLUTION DU TAUX DE DEFAILLANCE
a) le taux de dfaillance
Le taux de dfaillances traduit le rapport du nombre dunits dfaillantes comptabilises
dans lensembles des secteurs au nombre total des units en activit (1) recenses dans tous
les secteurs, pour lanne considre. On peut le calculer aussi bien pour lensemble des
secteurs que pour un secteur particulier . Pour ce dernier, on considre les dfaillances du
secteur rapports au nombre des entreprises actives enregistres dans ce secteur .
Ainsi en se basant sur les statistiques du RCC et titre dexemple le taux de dfaillance pour
lensemble des units recenses dans tous les secteurs se calcule de la manire suivante pour
lanne 1990 :
(118* / 44979*) x 100 = 0.263
*44979 tant la somme estime des units dans tous les secteurs pour lanne 1990.
*118 tant le nombre totale de dfaillances dans tous les secteurs pour lanne 1990 .
(1)Nombre estim partir des statistiques du RCC ;voir annexe 4 ,page 404 -406
279
b) Evolution chronologique du taux de dfaillance des secteurs
Taux de dfaillance des entreprises par secteur dactivit

Secteur
Nombre
2000
de
dfaillances
Taux de dfaillances
2001
2002 2003 2004 2000
2001
2002 2003 2004
Agriculture et pche 5
16
22
21
0.233
0.709
0.361 0.779 0.663
BTP
39
100
86
133
134
0.246
0.576
0.435 0.582 0.520
Commerce
118
271
298
375
345
0.290
0.609
0.599 0.663 0.548
Energie et mine
11
19
12
0.141
0.734
0.565 1.120 0.655
Industrie
47
105
77
126
106
0.227
0.483
0.334 0.514 0.413
Service
82
228
192
270
247
0.268
0.682
0.511 0.626 0.507
Toutes activits
293
731
671
946
866
0.260
0.600
0.495 0.618 0.511
source RCC
Lvolution du taux dfaillance de lensemble de lconomie entre 2000 et 2004 se fait en

dents de scie avec une alternance damlioration et de dtrioration. Cependant, il est intressant de souligner le niveau bas de ces taux traduisant la faiblesse des pertes rapportes
par le RCC par rapport lensemble des entreprises actives .
La rpartition sectorielle rvle, cependant une certaine ingalit avec des volutions diffrentes en fonction des secteurs et des annes.
3) EVOLUTION DES SECTEURS DACTIVITE ENTRE 2000 ET 2001 EN

FONCTION DU TAUX DE DEFAILLANCE
Pendant lanne 2000, les secteurs de lnergie et des mines, de lagriculture et de la pche,
de lindustrie et celui du BTP ont un taux de dfaillance infrieur celui de lensemble de
tous les secteurs confondus . Ils ralisent une meilleure performance conomique que le
280
secteur du commerce et des services qui ont des taux respectifs suprieurs et gal celui de
lensemble des activits runies .
Il existe globalement, linstar de lensemble des activits conomiques, une dtrioration
des taux de dfaillances de tous les secteur au cours de l annes 2001 par rapport 2000.
Cependant si on raisonne en terme dcart entre les taux de dfaillance de chaque secteur d
une part et de lensemble des activits conomiques dautre part pour lanne considre , il
y a une disparit dvolution . Certains secteurs amliorent leur situation par rapport
lensemble de lconomie, dautres la dtriorent .
a)Les secteurs qui amliorent leur situation relative en 2001
Au cours de lanne 2001, le taux de dfaillance de lensemble de lconomie a connu une
dtrioration trs sensible; les diffrents secteurs ont tous volu dans le mme sens dtriorant leurs taux de dfaillance de faon plus ou moins importante par rapport lanne prcdente .
Certains secteurs, malgr tout, apparaissent dans une situation relativement favorable dans
la mesure o les taux de dfaillance qui les caractrisent figurent parmi les taux les plus bas
enregistrs .
En effet, sur les six secteurs de la nomenclature , trois secteurs ont un taux de dfaillance
infrieur ou trs proche du taux de dfaillance de lconomie . Il sagit par ordre de performances dcroissantes des secteurs suivants :
_lindustrie ;
_le btiment et les travaux publics ;
_le commerce .
281
a1) Le secteur de lindustrie

Avec un taux de dfaillance de 0.227, le secteur de lindustrie ralise la 2me meilleure
performance conomique de lanne 2000 . En 2001 ce taux sest franchement dtrior pour
pour atteindre 0.483, mais il reprsente la meilleure performance de toute lconomie .
Laugmentation du taux de dfaillance est donc de 112 % . Cette progression peut paratre
trs importante mais elle est en faite la plus faible de tous les secteurs et la situation de lindustrie se rvle tre nettement moins dfavorable que les autres secteurs .
Les 47 dfaillances de ce secteur en 2000 reprsentent 16 % de lensemble des disparitions
de lanne. Pendant lanne suivante ,on comptabilise 105 disparitions en industrie (soit 58 de
de plus quen 2000 ) . Mais ces dfaillances ne reprsentent plus que 14 % de lensemble des
disparitions .
Alors que de 2000 2001, le nombre totale des dfaillances tous secteurs confondus a progress de 150 %, les disparitions dans le secteur industriel ont progress de 123 % .
Par ailleurs aussi bien pour 2000 que 2001, le taux de dfaillance du secteur est infrieur
celui de lensemble de lconomie, mais la diffrence entre le taux caractrisant lensemble de lconomie et celui du secteur est beaucoup plus importante en valeurs absolues
en 2001 quen 2000 .
a2) Le secteur du btiment et des travaux publics
Le secteur du btiment et des travaux publics a aussi dtrior son taux de dfaillance en
2001 par rapport 2000 puisque ce taux passe de 0.246 0.576, soit une dtrioration de
134 %.
Cependant , cest le seul secteur avec lindustrie dont le taux de dfaillance reste infrieur
celui de lensemble de lconomie .
Notons que le nombre de disparitions dans ce secteur passe de 39 100 entre 2000 et 2001,
soit une augmentation de 156 % .De mme la proportion des dfaillances du btiment et des
282
et des travaux publics sest lgrement accentue passant de 13 .31 % 13.68 % , soit une
proportion lgrement infrieure celle de lindustrie et ceci en sachant que le parc industriel
est suprieur en nombre aux units oprant dans le domaine du BTP .
a3) Le secteur du commerce
Le secteur du commerce ralise la plus mauvaise performance de lconomie en 2000,
avec un taux de dfaillance de 0.290, alors que celui de lensemble de lconomie est de
0.260 .
Lanne suivante, ce secteur connat une hausse de ce taux de dfaillance linstar de
toute lconomie, mais arrive stabiliser ce taux trs lgrement au dessus du niveau
du taux de dfaillance de lensemble des activits .
Le secteur du commerce en 2001 est donc dans une situation plus favorable que
pour le secteur des services, le secteur de lnergie et des mines et le secteur de lagriculture
et de la pche .
Ce constat semble priori paradoxal si lon considre par exemple les proportions de dfaillances qui se sont produites dans le commerce par rapport lensemble des dfaillances de
lconomie .
En effet sur les 731 disparitions comptabilises par les services du RCC en 2001, 271
relvent du secteur du commerce soit une proportion de 37 % ; ce qui constitue le plus fort
pourcentage de la rpartition sectorielle des dfaillances . Autrement dit , plus du tiers des
entreprises qui ont disparu en 2001, taient de type commercial .
Au cours de lanne prcdente, cette proportion tait encore plus forte; les 118 dfaillances enregistres dans le secteur du commerce reprsentaient plus de 40 % de lensemble
des dfaillances de lanne (293 units ) . Et quelque soit le niveau du taux de dfaillance de
ce secteur par rapport celui de lconomie, il arrive toujours en tte par le nombre de dfaillance .
283
Pour expliquer ce phnomne , il faut tenir compte de la dynamique des cration dentreprises et leurs rpartitions sectorielles .
Dans le secteur du commerce, les crations dentreprise sont beaucoup plus nombreuses
que dans les autres secteurs ; de mme quil existe une prpondrance de ce secteur dans
le parc total des entreprises .
Le taux de dfaillance tant le rsultat du rapport du nombre de disparition dentreprises au
parc total des entreprises du secteur dactivit au cours de lanne de rfrence, il suffit alors,
que le parc des entreprises commerciales soit prdominant et que le nombre de dfaillances,
bien que plus grand que pour les autres secteurs, soit dun certain niveau pour que le taux de
dfaillance de ce secteur soit relativement plus faible par rapport aux autres secteurs .
b)Les secteurs qui dtriorent leur situation relative
Le secteur des services, le secteur de lagriculture et de la pche et celui de lnergie et des
mines sont les secteurs qui ont le plus dtrior leurs taux de dfaillance entre 2000 et 2001 .
Ces taux sont de 0.7 34 pour lnergie et les mines, de 0.709 pour lagriculture et la
pche et de 0.682 pour les services au cours lanne 2001, alors que le taux de dfaillance de
lensemble de lconomie est de 0.600 .
b1)Le secteur de lnergie et des mines
Ce secteur est celui qui a connu la plus grande dtrioration de son taux de dfaillance .
Alors que ce taux tait de 0.141 en 2000 et constituait la meilleure performance de lanne, il
passe 0.734 en 2001, signant la plus mauvaise performance de lanne .
De 2000 2001, le taux de dfaillance saggrave de 0.59 3, soit de 413 % .
Cependant le poids de ce secteur dans les dfaillances des entreprises nationales est trs peu
important et sur les 293 disparitions dentreprises enregistres dans lensemble des secteurs de
284
lconomie en 2000, seuls 2 taient comptabilises dans le secteur de lnergie et des mines,
soit 0.68 % de lensemble des dfaillances de lanne .
Au cours de lanne suivante, le nombre total de disparitions dentreprises dans ce secteur
progresse 11 units, soit une progression de 450 % . Mais la proportion de ces dfaillances
dans lensemble des dfaillances de lanne, reste peu importante (1.50 % ).
b2) Le secteur de lagriculture et de la pche
Le taux de dfaillance dans ce secteur dactivit a progress de 0.233 en 2000 0.709
en 2001, soit une augmentation de 0.476 point reprsentant une dtrioration du taux de
dfaillance de 204 % . Cest la plus forte augmentation relative constate aprs le secteur de
lnergie et des mines.
Les disparitions dentreprises dans ce secteur sont passes de 5 units en 2000 16 units
en 2001, soit une progression en valeur absolue de 11 units et de 220 % en valeur
relative . Mais la proportion de ces dfaillances dans lensemble des disparitions de lanne
reste minime comme pour le secteur de lnergie et des mines . .Elle tait de 1.7 % en 2000
et de 2.18 % en 2001 .
b3) Le secteur des services
Dans ce secteur, le taux de dfaillance qui tait en 2000 presqu au niveau de celui de
lconomie nationale, sest dtrior en 2001 pour atteindre 0.682 alors que le taux de
lensemble des secteurs confondus est de 0.600 .
De 2000 2001, le taux de dfaillance se dgrade en progressant de 0.414 point et donc
de 159 % . Cest la progression la plus forte de lanne aprs le secteur de lnergie et des
mines et celui de lagriculture et de la pche . Mais la situation du secteur des services en
2001 est plus proccupante cause de son poids dans lensemble des dfaillances de
285
lanne . Sur les 731 dfaillances dentreprises enregistres au cours de lanne 2001, 228
relevent des services, soit une proportion considrable de 31.2 %, alors quen 2000, on a
enregistr un nombre de disparitions dunits dans les services de 82 pour un nombre total
de disparitions de 293 units, soit une proportion de 28 % .
Autrement dit et pour retenir une ide globale de limportance de ce phnomne, il est juste
dire que presque une unit dfaillante sur trois en 2001 est une entreprise de services; seul
le secteur commercial enregistre une proportion de dfaillances plus forte (37 % ).
La situation de ce secteur est plus inquitante que celle des autres secteurs et notamment
du commerce par les aspects suivants :
_En prenant en considration la variation annuelle en valeur absolue du nombre de dfaillances entre 2000 et 2001, on constate que sur les 438 reprsentant cette variation tous
secteurs confondus, 146 est le nombre exprimant cette variation dans le seul secteur des
services, soit exactement le tiers de la variation annuelle globale. A titre de comparaison,
le secteur du commerce ralise 35 % de cette variation alors quil reprsente environ 37 %
dans le parc des entreprises, tandis que le secteur des services nen reprsente quenviron
28 % .
_Parmi les grands secteurs en nombre dentreprises, cest le secteur qui dtriore le plus
son taux de dfaillance
4) EVOLUTION DES SECTEURS DACTIVITE ENTRE 2001 ET 2002

Le taux moyen de dfaillance sest amlior de O.600 en 2001 0.495 en 2002, diminuant
de 0.105 point soit une proportion de 19 % .
Le taux de dfaillance respectifs de tous les secteurs dactivit, linstar de lensemble de
lconomie, ont volu favorablement, mais de faon ingale . Certains secteurs ralisent de
meilleurs taux que dautres .
286
Ainsi les secteurs caractriss par un taux de dfaillance infrieurs la moyenne sont au
nombre de 3 et se prsentent comme suite :
_le secteur de lindustrie avec un taux de 0.334 ;
_le secteur de lagriculture et de la pche avec un taux galement de 0.361 ;
_le secteur du BTP avec un taux de 0.435 .
Les autres secteurs ralisent des taux de dfaillance suprieurs au taux de dfaillance de l
lensemble de lconomie, il sagit par ordre dcroissant de mauvaises performances :
_le secteur du commerce avec un taux de dfaillance de 0.599 ;
_le secteur de lnergie et des mines avec un taux de 0.565;
_le secteur des services avec un taux de 0.511 .
a)Les secteurs qui ralisent de meilleurs performances que lensemble de lconomie
a1) Le secteur de lindustrie
Ce secteur ralise pour la 2me anne conscutive la meilleure performance de lensemble de
lconomie en terme de taux de dfaillance avec lagriculture.
Par rapport lanne 2001, son taux de dfaillance a rgress de O.149 point reprsentant
une diminution de 31 % .
Lorsquon examine le nombre de dfaillance en 2002, on constate que ce secteur dactivit
est celui qui connat les proportions de dfaillances les plus faibles si lon excepte le secteur
de lagriculture et de la pche et celui de lnergie et des mines ( secteurs dont les parcs
dentreprises respectifs sont trs rduits par rapport aux autres secteurs ).
Ce nombre de dfaillances en 2002 est 77 units, ce qui reprsente 11% de lensemble des
dfaillances dentreprises tous secteurs confondus en 2002; notons que cette proportion tait
plus forte en 2001 .
Alors que de 2001 2002, le nombre total de dfaillances de lensemble de lconomie avait
287
rgress de 8 % (-60 units ), les disparitions dentreprises dans le seul secteur de lindustrie
staient rduites de 28 units, reprsentant presque la moiti des rductions des dfaillances
et une amlioration en baisse des disparitions de 26 % en 2002 par rapport lanne 2001 .
a2) Le secteur de lagriculture et de la pche
En 2002, le secteur de lagriculture et de la pche ralise avec le secteur de lindustrie la
meilleure performance de lanne .
Entre 2001 et 2002, son taux de dfaillance a rgress de 0.348 point, passant de 0.709
0.361, ralisant une diminution de 49 % constituant la meilleure volution parmi les six
secteurs.
Lorsquon examine le nombre des dfaillances dans ce secteur en 2001 et 2002 , on constate
une diminution relativement importante puisquon a enregistr seulement 9 dfaillances
en 2002 contre 16 en 2001, soit une rgression de 44 %.
La proportion des disparitions dentreprises du secteur dans lensemble des disparitions
tous secteurs confondus sest galement rduite par rapport aux deux annes prcdentes; elle
est d peine 1.23 % .
a3) Le secteur du btiment et des travaux publics
Pour la 3me anne conscutive, le taux de dfaillance du BTP est meilleur que celui de l
ensemble de lconomie .
Cependant entre 2001 et 2002, son taux de dfaillance sest certes amlior mais moins que
pour le secteur de lindustrie et le secteur de lagriculture et de la pche. Il est en effet pass
de 0.576 0.435, soit une rduction de 24 % et de 0.141 point .
En prenant en compte le nombre de dfaillances dans ce secteur, il existe une rduction en
valeur absolue entre 2002 et 2001, de 14 units et donc une amlioration de la situation
avec une diminution des dfaillances de 14 % .
288
Cette amlioration est aussi constate lorsquon examine la proportion des disparitions du
secteur dans lensemble des disparitions .
En 2002, on a enregistr 86 dfaillances dunits du BTP pour un nombre total des dfaillances de 671 units, soit une proportion de 12.81 %, alors que cette proportion dpassait les
13 .60 % en 2001 .
b)Les secteurs les moins performants que lensemble de lconomie
b1) Le secteur du commerce
Parmi les trois secteurs les moins performants, seul le commerce n a pu arriver diminuer
de faon significative son taux de dfaillance entre 2001 et 2002 . En effet ce taux est
pass de 0.609 0.599 entre 2001 et 2002, soit une diminution de 1.64 % et de 0.01 point.
Alors que pendant ce temps l, les deux autres secteurs ont amlior leur taux de dfaillance
respectif de faon plus considrable (-0.170 points pour les services et -0.166 pour lnergie
et les mines ) .
Sur un nombre total de disparitions dunits enregistres en 2002 de 671 , 298 relvent du
seul secteur du commerce, soit une proportion de 44 % .
Autrement dit, presque une entreprise dfaillante sur deux fait partie du seul secteur du
commerce .
La dgradation trs importante de la situation de ce secteur par rapport lanne 2001
peut tre constate aussi dans ce qui suit :
_alors que tous les autres secteurs ont connu une volution favorable en 2002 par rapport
lanne prcdente en diminuant leurs proportions respectives de dfaillances dans la totalit
des dfaillances de lanne, le secteur du commerce par contre, connaissait une volution
dfavorable par la progression de cette proportion de 37 % 44 %, soit une aggravation de
7 % en 2002 .
289
_alors quen terme de variations annuelles en valeur absolue, les disparitions des entreprises
ont rgress dans lensemble de lconomie et dans tous les autres secteurs; dans le commerce
par contre, il a t enregistr une progression de dfaillances de 27 units entre 2002 et 2001.
b2) Le secteur de lnergie et des mines
Pour la 2me anne conscutive, ce secteur a lun des taux de dfaillance les plus mauvais,
alors quen 2000 il a ralis le taux de dfaillance le plus faible parmi les diffrents secteurs.
Cependant entre 2001 et 2002, ce taux de dfaillance, linstar de lensemble de lconomie sest rduit de 0.169 point , soit une diminution de plus de 23 % .
En termes de variation annuelle de dfaillances, il existe une rduction de dfaillances entre
2001 et 2002 de 2 units, ce qui reprsente une diminution de 18 % .
Le nombre de disparitions au cours de lanne 2002 pour ce secteur est quivalent celui
du secteur de lagriculture et la pche . Mais lvolution du secteur de lnergie et des mines
est nettement moins favorable que celle du secteur de lagriculture et de la pche .
Le nombre des dfaillances dans le secteur de lagriculture et de la pche, entre 2001 et
2002, passe de 16 units 9 units, soit une diminution de 43 % .
Il faut prciser quune petite variation de dfaillances de quelques units pour ces deux
secteurs retentit de faon significative sur leur taux de dfaillance respectifs cause de la
faiblesse de leurs parcs qui sont nettement infrieurs aux parcs des autres secteurs .
b3) Le secteur des services
Au cours de lanne 2002, le taux de dfaillance se stabilise presqu au niveau du taux
moyen de lconomie .
Ce taux est de 0.511 pour les services; alors que le taux de lensemble de lconomie est
de 0.495 .
Lvolution de ce secteur entre 2001 et 2002 est assez favorable en terme de variation
de taux de dfaillance puisquon a enregistr une tendance la baisse de 25 % .
290
En termes de variations annuelles en valeur absolue, les disparitions dans le secteur des services ont rgress de 36 units en 2002 par rapport 2001 . C est la plus forte diminution
constate parmi tous les secteurs .
Cependant la proportion des disparitions dunits de ce secteur dans lensemble des dfailreste la plus importante aprs le secteur du commerce bien que lgrement amliore en 2002
par rapport 2001 .
Cette proportion tait de 31 % en 2001, pour lanne suivante elle a diminu 28 % .
La proportion cumule des dfaillances des secteurs du commerce et des services reprsente
72 % de lensemble des dfaillances de lanne, alors que ces deux secteurs ne reprsentent
que 63 % du parc de lensemble des entreprises . Ce qui dnote probablement dune plus
grande fragilit que le BTP et lindustrie par exemple .
En effet ces deux secteurs sont domins par des petites entreprises de petit commerce de
proximit, des ateliers rparation, de gardiennage.. etc qui sont peu structures sous capitalises et dont la gestion est souvent archaque .
Au mme temps, ces entreprises restent confrontes une concurrence de plus en plus
forte par la multiplication , plus que par ailleurs , dentreprises similaires cause dune plus
grande facilit daccs ce genre dactivit et par lapparition grandissante des magasins de
la grande distribution .
En 2003, tous les secteurs conomiques dtriorent leurs taux de dfaillance par rapport
2002 .Cependant ces secteurs se caractrisent par une dgradation plus ou moins importante .
Les secteurs de lnergie et des mines et de lagriculture et de la pche sont ceux qui
aggravent le plus leurs situations gnrales avec une augmentation de leurs taux de dfaillance
respectifs de 0.555 et 0.348 . Ceux qui laggravent le moins sont le commerce et les services
291
avec respectivement une augmentation de leurs taux de dfaillance respectifs de 0.064 et de

0.115; alors que ce taux sest valu pour lensemble des activits de 0.123 .
Cependant les secteurs de lindustrie, du BTP sont les seuls qui connaissent des taux de
dfaillance infrieurs celui qui caractrise lensemble des activits .
a)Les secteurs caractriss par des taux de dfaillances infrieure au taux moyen :
a1) Lindustrie
Pour la 3me fois conscutive, ce secteur ralise le taux de dfaillance le plus bas de la
totalit des secteurs . Ce taux est infrieur celui de lensemble des secteurs de 0.104 point,
soit de 16.8 % .
Cependant lvolution de ce secteur par rapport lanne 2002 a enregistr une aggravation
de 55.1% de son taux de dfaillance, alors que ce taux pour lensemble des activits sest
dgrad de 24.84 % . De ce point de vue, lindustrie ralise une moins bonne volution que
le commerce, les services et le BTP. Par ailleurs la progression des entreprises industrielles
dfaillantes entre 2002 et 2003 a t de 63% et la proportion de ces dfaillances dans
lensemble des entreprises dfaillantes ont augment entre 2002 et 2003 de 11.5% 13.3% .
a2) Le BTP
Malgr que le taux de dfaillance caractrisant ce secteur soit infrieure au taux de
dfaillance de lensemble des activits de lordre de 5.8 %, il nen demeure pas moins que
ce taux connat une dgradation importante entre 2002 et 2003, de lordre de 33.8 % .
Le nombre des dfaillances dentreprises dans ce secteur a en outre, augment entre 2002
et 2003 denviron 35.3 %, avec une proportion de ces dfaillances dans la totalit des
dfaillances passant de 12.8 % 14.1 % .
292
b)Les secteurs caractriss par un taux de dfaillance suprieur au taux moyen

b1) Le commerce
Le taux de dfaillance caractrisant le secteur du commerce est suprieur au taux de
lensemble des secteurs de 0.045 point soit de 7.3 % . Celui-ci linstar de tous les secteurs
sest certes dgrad et le nombre des entreprises commerciales dfaillantes ont augment de
77 units en 2003 par rapport 2002, soit une volution de + 25.8 %, cependant la proportion
des entreprises commerciales dans lensemble des dfaillances sest rduite de 44.4 %
39.6% . De mme , lvolution du taux de dfaillance caractrisant le secteur commercial
entre ces deux annes est la meilleure compare lvolution des autres secteurs. En effet ce
secteur a connu laugmentation du taux de dfaillance la plus basse de tous les secteurs. Elle
est de lordre de 10.7 % .
b2) Les services
Ce secteur a un taux de dfaillance en 2003 dpassant le taux moyen de 0.08 point , soit
de 1.3 % . Son augmentation entre 2002 et 2003 a t de 0.115 reprsentant une volution de
22.50 %, soit la meilleure volution aprs le secteur du commerce .
Lvolution des dfaillances en nombres entre les deux annes a augment de 78 units
reprsentant 40.6 %, alors que la proportion des dfaillances du secteur dans lensemble des
dfaillances est rest pratiquement constant tournant autour de 25.5 % .
b3) Le secteur de lnergie et des mines et
le secteur de lagriculture et de la pche
Ces secteurs connaissent lvolution la plus dfavorable entre 2002 et 2003 . En
prenant en considration la seule variation annuelle en valeurs absolues on constate que le
nombre total des dfaillances dentreprises tous secteurs confondus, a progress pour
lnergie et les mines de 10 units et de 13 units pour lagriculture soit une volution
respective pour les deux secteurs de +111 % de 144 % . Alors que le nombre total des dfail-
293
lances toutes activits confondues sest accru de 275 units, soit presque 41%.
La dtrioration de ces secteurs apparat galement travers lvolution du taux de
dfaillance. Le secteur de lnergie et des mines est celui qui dgrade le plus son taux de
dfaillance avec un accroissement 0.555 point reprsentant un accroissement de 99.8% par
rapport 2002; suivi par le secteur de lagriculture de la pche avec une augmentation du taux
de dfaillance le caractrisant de 0.348 point, soit une augmentation de 96.4 %. Par rapport au
taux de dfaillance caractrisant la totalit des secteurs, ces deus secteurs sont aussi les moins
performant. En effet comparativement au taux de dfaillance de lensemble des secteurs, les
taux de dfaillance du secteur de lnergie et des mines et celui de lagriculture et la pche
sont suprieurs respectivement de 0.502 point ou 81.2% et de 0.161 point reprsentant 26% .
Il existe une volution favorable en 2004 par rapport lanne 2003 . En termes
de variations annuelles, on a enregistr en 2004, 80 dfaillances de moins quen 2003, soit
une diminution de 8.5 % . Le taux de dfaillance caractrisant les secteurs confondus a
galement diminu de 0.107 point reprsentant une baisse de 17.3 % par rapport au taux
enregistr en 2003 .
Tous les secteurs pris individuellement ont galement connu une tendance lamlioration
entre ces deux annes; cependant dans des proportions diffrentes . Certains amliorent plus
que dautres leurs taux de dfaillances . En 2004, lindustrie et les services sont caractriss
par un taux de dfaillance infrieure celui de lensembles des activits toutes confondues;
alors que les secteurs de lagriculture et de la pche, de lnergie et des mines, du commerce
et du BTP dans une moindre mesure, sont caractriss par un taux de dfaillance suprieur
celui de lensemble des secteurs .
294
a) Les secteurs dont le taux de dfaillance est infrieur

celui de lensemble des activits
a1) Lindustrie
Pour la 4me fois conscutive, ce secteur est caractris par le meilleur taux de dfaillance
compar aux autres secteurs. Il est infrieur au taux de lensemble des activits de 19.2 %
( 0.098 point). Mais en termes de variation relative de ce taux par rapport sa valeur de 2003,
ce secteur enregistre une diminution de 19.6 % , soit la 2me meilleure performance .
Ce secteur, par ailleurs ralise la 3me plus importante diminution en valeurs absolues des
dfaillances en 2004 . Le nombre des entreprises dfaillantes dans ce secteur passe en effet
de 126 106 units entre 2003 et 2004, soit une diminution en valeurs absolues de 20
units et une amlioration de la situation du secteur de 15.8 % . Le commerce et les services
connaissent une diminution plus forte du nombre de leurs dfaillances en 2004. En termes
de proportions dans lensemble des dfaillances, le secteur ralise une discrte amlioration
puisque cette proportion passe de 13.3 % en 2003 12.2 % en 2004 .
a2) Les services
Lorsquon examine le nombre des dfaillances en 2003 et 2004, on constate que ce secteur
dactivit connat une baisse des dfaillances de 23 units, soit une rduction de 8.5 %,
ralisant une volution quivalente celle de tous les secteurs confondus (8.4%) . La
proportion du secteur dans lensemble des dfaillances reste pratiquement au mme niveau
quen 2003 .
Cependant ce secteur se caractrise pour la premire fois ( pendant les cinq annes de
notre srie ) par un taux de dfaillances trs proche, mais discrtement infrieur celui de
tous les secteurs confondus . Ce dernier est 0.511, alors que le taux de dfaillance du secteur
de 0.507 . Par rapoport lanne prcdente, on constate une amlioration significative du
taux de dfaillance du secteur .Celui-ci diminue de 19 % de ( 0.119 point ) , soit la diminution
295
la plus importante aprs celle ralise par le secteur de lnergie et des mines et celle de
lindustrie.
b)Les secteurs qui se caractrisent par un taux de dfaillance suprieur
celui de la totalit des secteurs confondus .
b1) Le BTP
Lorsquon examine le nombre des dfaillances en 2003 et en 2004, on constate qualors
que tous les secteurs pris individuellement diminuent significativement leurs nombres de
dfaillances respectifs, seul le secteur du BTP se caractrise par un nombre pratiquement
constant si lon excepte le secteur de lagriculture et de la pche dont la proportion des
dfaillances est peu leve . La proportion dans lensemble des dfaillances sen trouve
lgrement augmente en 2004 par rapport 2003 de 14 % 15 % .
Ce secteur est aussi celui qui connat la plus faible diminution de son taux de dfaillance
entre 2003 et 2004 . Pendant que le taux de dfaillance moyen de lensemble des activits
diminue de 17.3 % et de 0.107 point , celui du BTP ne baisse que de 10.6 % et de 0.062
point .
Pour la premire fois pendant la priode 2000 - 2004, le BTP se caractrise par un plus
grand taux de dfaillance que celui de lensemble des activits confondues. Il faut noter
cependant que ces deux taux sont trs proches . Le taux de dfaillance du secteur est
suprieur en fait, au taux moyen de seulement de 1.7 % et 0.009 point .
b2) Lensemble du commerce
Lvolution de lensemble du commerce connat une volution favorable linstar de
lensemble des secteurs . Ce secteur ralise la plus forte diminution des dfaillances en
valeurs absolues en 2004 . Son nombre de dfaillance passe de 375 345 units, soit une
diminution en valeurs absolues de 30 units .
Par rapport aux autres secteurs dactivit, ce rsultat doit tre nuanc. En effet, si lon
296
considre la proportion des dfaillances de ce secteur dans lensemble des dfaillances, on

sapercevra que son poids dans la disparition dentreprises sest lgrement accru en 2004 par
rapport 2003, passant de 39.6 % 39.8 % . De mme lvolution en termes de proportions
de diminution des dfaillances dans le secteur reste lgrement moins favorable que pour les
autres secteurs confondus . En effet ces proportions sont de 8 % pour le commerce et de 8.8 %
pour les autres secteurs confondus .
Par ailleurs le taux de dfaillanc du secteur diminue de 0.115 point, reprsentant une amlioration par rapport 2003 de17.3%, reprsentant la 4me meilleure performance de lanne.
Cependant ce taux reste comme pour les annes prcdentes, suprieur au taux de
lensemble des services confondus le dpassant de 0.037 point, soit +7.2 % .
b 3) Le secteur de lnergie et des mines et
le secteur de lagriculture et de la pche .
Ces deux secteurs continuent, comme pour lanne prcdente, tre caractriss par les
plus mauvais taux de dfaillance . Le taux de dfaillance du secteur de lagriculture et de
la pche et celui de lnergie et des mines sont suprieurs respectivement par rapport au taux
moyen de lensemble des secteurs de 0.152 et 0.144 point reprsentant pour le premier
+29.7 % et + 22.3 % pour le deuxime . Mais les 2 secteurs amliorent ces taux par rapport
2003 de faons dysharmonieuse. Pendant que le secteur de lnergie et les mines ralisent la
meilleur volution avec une rduction de son taux dfaillance de 41.5% ; le taux de dfaillance du secteur de lagriculture et de la pche ne diminue que de 14.9 % , soit la plus
mauvaise performance aprs le BTP .
Lamlioration de la situation du secteur de lnergie et des mines sest galement manifeste par une diminution des dfaillances en valeurs absolues de 19 12 units, soit une
diminution de 36% ; alors que le nombre des dfaillances est rest presque contant dans le
secteur de lagriculture et de la pche, passant en fait de 22 21 entre 2003 et 2004 .
297

En conclusion :
Si lon considre lvolution globale des diffrents secteurs, il ressort de ce qui prcde
que:
_
quelle que soit lanne considre, les taux de dfaillances des secteurs, pris individuellement voluent dans le mme sens et suivent lvolution du taux de dfaillance moyen
de lensemble. Ce qui est un lment en faveur de linterdpendance des secteurs qui
sont, entre autres, sensibles la conjoncture gnrale du pays; lensemble de lactivit
tant tourne majoritairement, vers le march domestique; ce paralllisme est galement
prsent si on considre lvolution des dfaillances en valeurs absolues ( sauf pour le
BTP entre 2003 et 2004, qui a vu son nombre de dfaillances pass de 133 134, alors
que les autres secteurs ont diminu le nombre de leurs dfaillances ) ;
la domination des secteurs du commerce et des services autant par le nombre dentreprises actives que par le nombre de dfaillances (plus de 65 % ) est telle quils influent
de faon importante sur la formation du taux moyen de lensemble des secteurs ;
lindustrie pour lensemble des 4 annes est le secteur le plus performant ; son taux de
dfaillance est infrieur celui des autres secteurs pendant 2001, 2002 2003 et 2004 ;
en 2000, ce taux tait galement infrieur celui de tous les secteurs hormis le secteur
de lnergie et des mines; cependant en terme dvolution du taux de dfaillance du secteur par rapport sa valeur de lanne prcdente, lindustrie aprs avoir ralis la
meilleure performance de tous les secteurs en 2001, commence progressivement,
partir de 2002, raliser des volutions moins favorables que dautres secteurs; et en
2004 par exemple, il ne ralise de ce point de vue , que la 5me meilleure performance;
il est certes vrai , trs difficile de baisser dans des proportions plus importantes un taux
de dfaillance dj un niveau trs bas, cependant nous pensons qu cause dune
298
concurrence de plus en plus vive, ce secteur connatra de plus en plus de difficults

dont les premiers prmices sont peut tre les dernires volutions du taux de
dfaillance ;
_
le BTP ralise globalement la 2me meilleure performance , si lon compare son taux
de dfaillance celui des autres secteurs; par ailleurs en considrant lvolution de
son taux par rapport sa valeur de lanne prcdente, ce secteur apparat comme celui
qui globalement le dtriore ou lamliore le moins; noter quen 2004, le BTP non
seulement ralise une moins bonne volution de son taux de dfaillance par rapport
2003, mais galement et pour la premire fois, se caractrise par un taux de dfaillance
suprieur celui du taux moyen de lensemble des secteurs ;
le secteur des services est le secteur aprs le commerce o on enregistre le plus de

dfaillances en valeurs absolues quelle que soit lanne considre; mais sur cette priode,
malgr que son taux de dfaillance ne soit infrieure au taux moyen de lensemble des
secteurs quune fois, il nen demeure pas moins quil prsente la meilleure volution,
puisqu il a continuellement amlior son classement par rapport aux autres secteurs en
termes de valeurs des taux de dfaillance passant de la 5me place en 2000 la 2me en
2004, anne o il enregistre pour la premire fois, un taux infrieur celui de tous
secteurs confondus ;
le secteur de lagriculture et de la pche sest caractris 2 reprises par un taux de

dfaillance infrieur celui du taux moyen des secteurs ( en 2000 et 2002), ce qui
constitue la 3me meilleure performance de ce point de vue ; cependant en comparant
lvolution du taux de dfaillance de lagriculture et de la pche par rapport sa valeur
de lanne prcdente avec les autres secteurs, on constate que ses performances entre
2000 et 2002 sont irrgulires, mais franchement mauvaises aprs 2002 ; nous pensons
toute fois, que cette volution na pas de valeur prdicative puisque lagriculture au
299
Maroc est fortement dpendante des conditions climatiques ;

-
le secteur du commerce arrive largement en tte par le nombre de dfaillances; il a

concentr entre 35% et 44% de lensemble des dfaillances, selon les annes; le taux de
dfaillance le caractrisant est suprieur quelle que soit lanne considre au taux
moyen de lensemble des secteurs; il est par deux fois (en 2000 et 2002 ) suprieur
celui des autres secteurs ; sa meilleure performance a t ralis en 2001 et 2003 o il
a connu la meilleure volution par rapport lanne prcdente ; en 2003 et 2004, il
ralise le 4me meilleur taux de dfaillance; il faut rappeler que ce secteur prdomine
dans le tissu conomique et quil reste le plus fertile en cration dentreprises ;
le secteur de lnergie et des mines peut tre considr comme le secteur le moins performant sur la priode 2001-2004; en effet aprs avoir ralis la meilleure performance
en termes de taux de dfaillances en 2000, il narrive quen dernire ou avant dernire
place pour les annes qui suivent ; il connat galement lvolution la plus dfavorable
de tous les secteurs par rapport sa valeur de lanne prcdente en 2001 et 2003; ce
secteur est fortement li la dcouverte de nouveaux gisements et aux cours internationaux des minerais; mais des incitations en faveur de linvestissement dans les
nergies non polluantes peuvent donner un coup de fouet ce secteur .
300
D : REPARTITION DES DEFAILLANCES PAR REGIONS

Lanalyse des dfaillances dentreprises par rgions ne peut prendre une vritable signification que si on la place au pralable dans son contexte conomique gnral. Ainsi, nous allons
dabord essayer de mettre en vidence limportance conomique et humaine des diffrentes
rgions dans lensemble national avant de comparer lamplitude des dfaillances dans chaque
rgion et leur volution entre 2003 et 2004 .
En effet la disparition des entreprises dans des rgions potentiels conomiques diffrents
na pas la mme signification et les mmes consquences . Sil sagit dune rgion faible potentiel, ces disparitions auront des consquences conomiques et sociales autrement plus
graves .
1 ) LE POIDS ECONOMIQUE ET HUMAINS DES DIFFERENTES REGIONS

Pour pouvoir mettre en vidence limportance relative de chacune des 16 rgions du Maroc
dans lensemble conomique national, nous allons nous servir de trois donnes essentielles :
_Dune part, limportance des populations rgionales et leurs poids respectifs dans lensemble de la population totale, les chiffres utiliss seront tirs du recensement de 2004 . Ils seront
exprims en milliers et en pourcentages .
_Dautre part, le nombre total des entreprises implantes dans chacune des rgions et leurs
proportions respectives par rapport au parc total des entreprises . Ces donnes seront estimes
partir des statistiques du RCC (1) .
A partir de ces deux paramtres de base, on peut calculer pour chacune des rgions et pour
lensemble de lconomie un coefficient exprimant le nombre dentreprises pour 1000
habitants .
1 :Voir annexe 4 pages :404-406
301
Rgions
Populations et entreprises rparties par rgion

(1)
(2)
Population estime
Nombre dentreprises
%
Nombre
%
Nombre en
milliers
dhabitants
Nombre d
entreprises
pour 1000
habitants
Grand Casablanca
3631.061
Souss/Massa/Dara 3113.653
12.14
10.46
60729
6562
43.80
4.73
16.72
2.11
Marrakech/Tensift/
Al Haouz 3102.652
Tanger/Ttouan
2470.372
10.37
8.25
8877
13722
6.40
9.90
2.86
5.55
Rabat/Sal
/Zemmour/Zaer
2366.494
7.91
17527
12.64
7.40
Meknes/Tafilalet
2141.527
7.15
4953
3.57
2.31
Doukala/Abda
1984.039
6.64
3051
2.20
1.54
Oriental
1918.094
6.42
4836
3.48
2.43
Gharb/Chrarda
/Bni Hssen
1859.540
3125
2.25
1.68
799
0.57
0.44
Taza /Al Hoceima /

Taounate
6.22
6.05
1807.113
Chaouia/Ouardigha 1655.660
5.54
2599
1.87
1.57
Fes/Boulemane
1573.055
5.26
5614
4.05
3.57
Tadla/Azilal
1450.519
4.85
1369
0.99
0.94
Guelmim/Smara
462.410
1.55
565
0.41
1.22
Layoune/Boudour/
Sakia Al Hamra
256.152
0.86
3236
2.33
12.63
Oued Ed-Dahab
/Lagouira
Total
0.33
100
1078
138 642
0.77
100
10.84
4.64
99.367
29 891.708
(1) Recensement de 2004

(2) Estimation du parc des entreprises en 2004 daprs les donnes du RCC ,voir annexe4 ,pages404-406
302
a) La concentration conomique et humaine

A partir des donnes du tableau prcdent, on constate que les diffrentes rgions peuvent
tre rparties par importance de leurs populations respectives en 4 grands groupes :
_les rgions de plus de 3 millions dhabitants qui sont le Grand Casablanca et le SoussMassa-Dara et le Marrkech-Tensift-Al Haouz;
_les rgions dont la population se situe entre 2 millions et 3 millions dhabitants qui sont au
nombre de 3 et qui sont Tanger-Ttouan; Rabat-Sal-Zemmour-Zaer et Meknes-Tafilalet ;
_les rgions dont la population est comprise entre 1 et 2 millions dhabitants qui sont les
plus nombreuses, savoir Doukala-Abda, Al Gharb-Chrarda -Bni Hssen, la rgion de l
Oriental; Taza-Al Hoceima-Taounate, Chaouia-Ouardigha, Fs-Boulemane et Tadla -Azilal;
_les rgions de moins de 1 millions dhabitants qui sont Guelmim-Smara, Layoune-Boujdour
-Sakia Al Hamra et Oued Ed Dahab-Lagouira .
En cumulant successivement les populations des diffrentes rgions, on constate que prs de
la moiti de la population totale du pays se trouve concentre dans les 5 rgions les plus peuples. Par ordre dimportance dcroissante de leurs populations repectives, ces rgions sont :
le Grand Casablanca, le Souss-Massa-Dara, Marrakech-Tensift-Al Haouz, Tanger-Ttouan
et Rabat-Sal-Zemmour-Zaer .
Par ailleurs si on considre la part de chacune des rgions du royaume dans le parc total des
entreprises, les remarques suivantes simposent :
_Les cinq plus grandes rgions reprsentent elles seules peu prs lquivalent humain
des autres 11 rgions et plus de 3 fois leur puissance conomique. En effet ces cinq rgions
les plus peuples concentrent 77.47 % de lensemble des entreprises et les autres11 rgions se
rpartissent les 22.53 % restant. Plus du tiers (33.67 %) du parc total des entreprises est localis dans les 4 rgions les plus peuples hormis le Grand Casablanca .
_Il ny a pas de concordance entre les proportions des populations des rgions dans la popu-
303
lation totale et leurs parts dans le parc total des entreprises du pays .
b)La prpondrance de la rgion du Grand Casablanca
A elle seule , cette rgion concentre 12.14 % de lensemble de la population marocaine et
43.80 % du parc national des entreprises (estimations partir des donnes du RCC).
Cest une puissance conomique nettement suprieure celle constitue par la runion
simultane des 7 rgions les plus pourvues en entreprises qui totalisent 57355 units, alors
que la seule rgion du Grand Casablanca en concentre 60729 . Notons que lensemble de la
population de ces 7 rgions est de 16 685 847 reprsentant plus de 4.5 fois la population du
grand Casablanca qui slve 3 631 061 habitants .
Si on les classe par rapport limportance de leur parc dentreprises et par ordre dcroissant, ces 7 rgions se prsentent ainsi :
-La rgion de Rabat / Sal / Zemmour ;
-Tanger / Ttouan ;
-Marrakech / Tensift / Al Haouz ;
-Souss / Massa / Dara ;
-Fs / Boulemane ;
-Meknes/Tafilalet ;
-Loriental ;
Si on compare le Grand Casablanca aux 7 rgions les moins dotes en entreprises, on
constatera quconomiquement la runion simultane de toutes ces 7 rgions nest peu prs
que lquivalent du cinquime de la rgion Casablancaise, alors que lensemble des populations de ces 7 rgions est le double de la population du Grand Casablanca .
Il existe dans lensemble de ces rgions qui sont El Gharb-Chrarda -Bni Hssen, LayouneBoujdour-Sakia Al Hamra,
Chaouia -Ouardigha, Tadla -Azilal, Oued Ed Dahab-Lagouira,
Taza- Al Hoceima-Taounate et Guelmim-Smara, 12586 entreprises pour une population de
304
7 590761 habitants .
Par consquent, on peut dire que le Grand Casablanca concentre outrageusement le plus de
richesses du royaume et crase de son poids conomique les autres rgions .
c)Les disparits rgionales en 2004 et regroupement des rgions en groupes homognes
Aprs avoir dgag les traits les plus saillants du dsquilibre conomique et humain interrgional, il est opportun daffiner cette tude des disparits rgionales en essayant de classer
les diffrentes rgions les unes par rapport aux autres dune part et par rapport lensemble
de lconomie dautre part, essayant de runir ces rgions en groupes conomiques homognes .
Le nombre de disparitions dentreprises dune rgion ne peut tre valu sa juste valeur
que quand on prend en compte le potentiel conomique rel de la rgion en question .Le
mme nombre de dfaillances dentreprises aura des rpercutions et des effets conomiques et
sociaux trs diffrents selon limportance de la rgion .
Cette tude des disparits rgionales va tre mene partir dune part du nombre dentreprises pour1000 habitants, calcul pour chaque rgion et de la proportion des entreprises des
des rgions dans le parc national et le pourcentage de leurs nombres dhabitants dans l
ensemble de la population du pays, dautre part .
La comparaison des rsultats obtenus permet de classer les diffrentes rgions par groupes
de dveloppement similaire .
Le calcul du diffrentiel sparant le nombre dentreprises pour 1000 habitants de chaque
rgion et la moyenne nationale qui est 4.64 entreprises pour 1000 habitants, nous permettra
de classer lensemble des rgions marocaines en groupes assez homognes selon que ce
diffrentiel est positif, ngatif ou peu significatif.
305
Rgions classes en fonction du diffrentiel du nombre dentreprises

pour 1000 habitants par rapport la moyenne nationale dune part et
en fonction du diffrentiel de leurs parts dans le parc national des
entreprises par rapport leurs proportions dans la population totale,
dautre part. ( nombres dentreprises estims partir des donnes du
RCC )
Diffrentiel de la proportion des entreprises dans lensemble

du parc par rapport
la proprtion de la po- Rangs
pulation
rgionale
dans la population totale
43.80- 12.14=31.66
1
Laayoune/Boujdour /Sakia 12.63-4.64=7.99

Al Hamra
2.33 - 0.86=1.47
Oued Ed Dahab/Lagouira
0.77 - 0.33= 0.44
Rabat /Sal/Zemmour/Zaer 7.40-4.64=2.76
12.64 -7.91=4.73
Tanger/Ttouan
Fs/Boulemane
5.51-4.64=0.87
3.57-4.64= -1.07
5
6
9.90 8.25=1.65
4.05 5.26= -1.21
3
7
Marrakech/Tensift/
AlHaouz
Oriental
2.86-4.64= -1.78
6.40 - 10.37= -3.97
12
2.43-4.64= -2.21
3.48 6.42= -2.94
Meknes / Tafilalet
2.31-4.64= -2.33
3.57 7.15= -3.58
Souss /Massa /Dara
2.11-4.64= -2.53
10
4.73 - 10.46= -5.73
16
Gharb /Chrarda/BniHssen
1.68-4.64= -2.96
11
2.25 6.22= -3.97
12
Chaouia /Ouardigha
1.57-4.64= -3.07
12
1.87 - 5.54= -3.67
10
Doukkala /Abda
1.54-4.64= -3.10
13
2.20 - 6.64= - 4.44
14
Guelmim/Smara
1.22-4.64= -3.42
14
0.41- 1.55= -1.14
Tadla/Azilal
0.94-4.64= -3.70
15
0.99 - 4.85= -3.86
11
Taza/AlHoceima/Taounate
0.44-4.64= -4.20
16
0.57 - 6.05= -5.48
15
Rgions
Grand Casablanca
Diffrentiel du
nombre dentreprises pour 1000
habitants par rapport la moyenne
nationale
16.72-4.64=12.08
10.84-4.64=6.20
306
Rangs
On peut ainsi rpartir les 16 rgions en 3 grands groupes .

*Le premier groupe est form de 4 rgions . Celles- ci se caractrisent par des diffrentiels
positifs variant de 2.76 12.08. Le nombre moyen dentreprises pour 1000 habitants y est de
12 .99. Do un diffrentiel pour lensemble de ce groupe de +8.35.
Parmi les 5 rgions les plus peuples, cites prcdemment , seuls deux font partie de ce
groupe. Il sagit du Grand Casablanca avec un diffrentiel de +12.08 par rapport la moyenne nationale ( 4.64) et de la rgion de Rabat Sal-Zemmour-Zaer avec un diffrentiel de
+ 2.76 .
Les autres grandes rgions ne figurent pas dans ce groupe . On y trouve une petite
rgion saharienne .Il sagit de Oued Ed Dahab -Lagouira avec un diffrentiel de + 6.20 .Et
surtout la rgion de Layoune-Boujdour-Sakia Al Hamra avec un diffrentiel de +7.99 . Ces
deux rgions sont caractrises par une population rduite par rapport aux autres rgions et
un parc dentreprises galement rduit en nombre absolu pour la rgion de Oued Ed- DahabLagouira mais relativement beaucoup plus important que la proportion de sa population .
Notons que ces deux rgions ne disposent pas de grandes infrastructures mais offrent des
avantages notamment fiscaux introuvables dans les autres rgions .
*Le deuxime groupe peut tre form par la seule rgion de Tanger-Ttouan dont le
diffrentiel qui la caractrise par rapport la moyenne nationale est positif, mais infrieur en
valeur absolue 1. Ce diffrentiel est en fait de + 0.87 ,
On pourrait classer cette rgion dans le premier groupe . En effet la proportion de son parc
dentreprises dans lensemble des entreprises nationales est suprieure la proportion de sa
population dans la population totale du royaume. Si on considrait seulement ce dernier
critre, cette rgion serait classe devant la rgion de Laayoune-Boujdour-Sakia Al Hamra et
de Oued Ed-Dahab-Lagouira ( diffrentiels entre les 2 proportions de +1.65 pour la rgion
de Tanger-Ttouan, de +1.47 pour Laayoune-Boujdour-Sakia Al Hamra de + 0.44 pour Oued
307
Ed Dahab-Lagouira) . Notons que que Tanger-Ttouan est la 4me rgion la plus peuple au
Maroc avec une proportion de 8.25 %.
*Le troisime grand groupe est form par 11 rgions . Celles-ci prsentent des diffrentiels
ngatifs de leurs coefficients respectifs dentreprises pour 1000 habitants par rapport la
moyenne nationale, variant de 1.07 - 4.20 . Elles sont en outre, toutes caractrises par
des proportions de populations relativement plus importantes que leurs proportions dentreprises dans le parc national.
Deux des 5 rgions les plus peuples figurent dans ce groupe. Il sagit de Marrakech-Tensift
-Al Haouz (-1.78 par rapport la moyenne nationale) et le Souss-Massa-Dara (-2.53 ). En
effet, elles constituent respectivement la 3me et la 2me rgion les plus peuples du Maroc
avec une proportion par rapport la population totale du pays de 10.37 % pour la premire
rgion et 10.46 % pour la seconde, mais avec une proportion dentreprises par rapport au
parc national de repectivement seulement 6.40 % et 4.73 %. Noter que la rgion du Grand
Casablanca qui a une population peine plus importante(12.14% de la population marocaine)
concentre elle seule, plus de 43 % de lensemble des entreprises .
Dans ce groupe on trouve une assez grande rgion qui est Meknes-Tafilalet, une petite
rgion qui est Guelmim - Smara, mais aussi toutes les rgions dont les populations sont
suprieurs 1 et infrieurs 2 millions dhabitants .
la rgion de Fs-Boulemane a la particularit davoir les meilleures performances de ce
ce groupe. Elle est en effet caractrise par une moyenne dentreprises pour 1000 habitants
trs proche de la moyenne nationale bien que ngatif puisquelle est de -1.07 .
308
A Linverse les rgions qui sont caractrises par les diffrentiels les plus ngatifs sont par
ordre croissant de leurs diffrentiels en valeurs absoluers :
-Chaouia / Ouardigha ;
- Doukkala / Abda ;
-Guelmim / Smara ;
-Tadla / Azilal ;
-Taza /Al Hoceima / Ouezzane .
En conclusion :
La configuration de ces rsultats appelle deux remarques gnrales :
_Il ny a pas de corrlation entre les groupes rgionaux forms en fonction du degr de peuplement des rgions et les groupes rgionaux forms en fonction de leur potentiel conomique
exprim par le diffrentiel du nombre dentreprises pour 1000 habitants par rapport la
moyenne nationale ou par le diffrentiel de la proportion des entreprises de ces rgions par
rapport la proportion de sa population ;
_On constate que parmi les rgions les plus riches, selon les critres sus-cits, on trouve les
2 rgions qui disposent des meilleures infrastructures du pays. Il sagit en loccurrence du
Grand Casablanca et de Rabat / Sal / Zemmour / Zaer, auxquelles, on peut ajouter la rgion
de Tanger-Ttouan. Celles-ci font toutes partie des 5 rgions les plus peuples.
Mais on y trouve aussi les deux rgions les moins peuples du royaume, savoir Oued Ed
Dahab-Lagouira et Layoune-Boujdour-Sakia Al Hamra; lesquelles ne disposent pas de
grandes infrastructures, mais ce sont des rgions o les investisseurs pourraient bnficier,
plus quailleurs davantages tatiques certains .
309
2) Evolution des dfaillances par rgions

Entre 2003 et 2004, le nombre totale des dfaillances dentreprises est pass de 651 669,
soit une progression de 2.77 % .
Cette volution globale ne doit pas occulter les disparits dvolutions des rgions qui
peuvent tre plus ou moins marques . Il est donc utile dessayer danalyser ces disparits
et de regrouper les diffrentes rgions comme on la fait pour les secteurs en fonction de
lvolution de leurs taux de dfaillance .
a)Classification des rgions daprs lvolution de leur taux de dfaillance .
En considrant lvolution du taux de dfaillance, on essaiera de classer lensemble des 16
rgions du royaume en plusieurs groupes selon que leur taux de dfaillance progressent,
se stabilise ou diminue .Le taux de dfaillance (1) caractrisant une rgion tant le rapport du
nombre de dfaillances sur le nombre total dentreprises actives de la rgion considre . Le
taux de dfaillance moyen de lconomie est le nombre total des dfaillances enregistres
dans le pays, rapport au total des entreprises de ce.pays
A titre dexemple, le taux de dfaillance moyen de lconomie se calcule pour lanne
2003, comme suite :
651 X 100 / 127 776
(1) Le taux de dfaillance moyen de lconomie pour 2003, est calcul sur la base dun nombre dentreprises
active de 127776 ( nombre dentreprises effectives estimes partir des donnes du RCC ) et dun nombre de
de dfaillances de 651 units (donne du RCC ) . Pour lanne 2004 , le parc total d entreprises estim
partir des donnes RCC est de 138 642 et le nombre de dfaillance pour cette anne est de 669 units .
Voir annexe .4 ,pages 404-406
310
Les dfaillances dentreprises par rgions en 2003 et 2004
Rgions
Grand Casablanca
Dfaillances
2003
2004
Nombre
%
Nombre
%
221
33.95
218
32.59
Evolution
Nombre
-3
%
-1.36
Rabat/Sal/
Zemmour/Zaer
Tanger/Ttouan
108
46
16.59
7.06
108
43
16.14
6.42
0
-3
-0.45
- 0.64
Marrakech/
Tensift/Al Haouz
Souss/MassaDara
38
57
5.84
8.75
46
77
6.88
11.51
+8
+20
+1.04
+2.76
Fes/Boulemane
34
5.22
35
5.23
+1
+0.01
Oriental
22
3.38
27
4.04
+5
+0.66
Meknes/Tafilalet
39
5.99
34
5.08
-5
-0.91
Doukkala/Abda
21
3.23
23
3.44
+2
+0.21
18
2.76
16
2.39
-2
-0.37
3
27
0.46
4.15
1
30
0.15
4.48
-2
+3
-0.31
+0.33
11
1.69
0.75
-6
-0.94
Oued Ed-Dahab/
Lagouira
Taza/Al Hoceima
_
5
_
0.77
_
5
_
1.75
_
_
_
+0.98
Guelmim Smara
0.15
0.14
-0.41
651
100
669
100
+18
Gharb/Chrarda
/Bni Hssen
LayouneBoujdour
/Sakia Alhamra
Chaouia
/Ouardigha
Tadla/Azilal
Total
311
a1) Les rgions o les taux de dfaillance progressent

Le taux de dfaillance de lensemble de lconomie tait de 0.51 en 2003. Il a diminu en
2004 pour atteindre 0.48 . Malgr cette diminution , 4 des 16rgions ont t caractrises par
une augmentation de leurs taux de dfaillance respectifs entre 2003 et 2004 .
Rgions connaissant une augmentation de leurs taux de dfaillance
2003
2004
Parc d Taux de
Parc d
Taux de
entreprises Dfaillance
Entreprises dfaillance
Marrakech/Tensift/AlHaouz 7864
0.48
8877
0.52
Rgions
Souss/Massa/Daraa
6003
0.95
6562
1.17
Chaouia/Ouardigha
2381
1.13
2599
1.15
LOriental
4444
0.49
4836
0.56
Maroc
127776
0.51
138642
0.48
Parmi les rgions les plus peuples que nous avons examin prcdemment, deux
figurent dans ce premier groupe. Il sagit de la rgion de Souss-Massa-Daraa et de la
rgion de Marrakech-Tensift -Al Haouz qui arrivent respectivement en tte et en 2me place
du classement rgional par la progression du nombre des dfaillances .
En effet, on a enregistr dans ces deux rgion entre 2003 et 2004 , respectivement une
augmentation de dfaillances de 20 et de 8 units, soit une progression de 35.09 % pour
Souss-Massa-Daraa et de 21.05 % pour Marrakech-Tensift-Al Haouz . Leurs taux de dfaillance passent pour la premire rgion de 0.95 1.17 et de 0.48 0.52 pour la deuxime, soit
des augmentations respectives de 0.22 et de 0.04, alors que le taux moyen de lconomie a
baiss de 0.03 point .
Notons que le taux de dfaillance caractrisant la rgion de Marrakech-Tensit-Al Haouz
312
sest non seulement dtrior entre 2003 et 2004, mais il a aussi augment un niveau
suprieur celui de lensemble de lconomie. Alors que La rgion de Souss-Massa-Daraa est
caractris par lvolution la plus dfavorable de son taux de dfaillance qui tait dj en 2003
largement suprieur au taux moyen de lconomie. Elle occupe de ce fait , le premier rang
dans le classement interrgional par limportance de ce taux de dfaillance et par limportance
de son augmentation entre 2003 et 2004 (+0.22) .
Les autre rgions figurant dans ce groupe sont :
_La rgion de LOriental o le taux de dfaillance qui tait un niveau infrieur au taux
moyen de lconomie en 2003 (0.49) a progress en 2004 0.56 . Dans le classement interrgional, elle ralise la 2me plus importante progression du taux de dfaillance (+0.07) et la
3me plus forte progression en nombre absolu de dfaillances ( +5 units ) ;
_La rgion de Chaouia-Ouardigha se caractrise en 2003, par un taux de dfaillance de 1.13
constituant le plus fort taux de lanne. En 2004, on enregistre une lgre aggravation de ce
taux qui passe 1.15, devenant cependant le plus grand taux de dfaillance aprs celui de la
rgion Souss-Massa-Daraa . Le nombre de dfaillances sest galement accru de 3 units entre
2003 et 2004, passant de 27 30 .
a2) Les rgions o le taux de dfaillance se stabilise
Dans ce groupe peuvent figurer les rgions de Doukkala-Abda et de Guelmim-Smara .Cependant, ce classement ne doit pas occulter certaines diffrences caractrisant ces rgions .
_La rgion de Guelmim-Smara ralise une bonne performance par le nombre de ses dfaillances qui est ngligeable pour les deux annes successives et par son taux de dfaillance qui
est caractris par lun des niveaux les plus bas enregists . La conjugaison de la constance
du nombre de dfaillance un niveau ngligeable (1 dfaillance) et laugmentation relative du
parc dentreprises en 2004 par rapport 2003 ont permis une certaine amlioration du taux
de dfaillance qui reste cependant trs discrte . La baisse du taux de dfaillance a t, en effet
313
de 0.01 point .
_La rgion de Doukkala-Abda dtriore, mais discrtement son taux de dfaillance entre
2003 et 2004. Celui-ci naugmente en fait que de 0.01 point, soit une progression ngligeable
de 1.3 % . Mais sa position en terme dimportance du taux de dfaillance, franchement
mauvaise en 2003, sest encore aggrave en 2004 . De ce point de vue, elle passe de la 5me
la 3me places les plus mauvaises. Le nombre de dfaillances entre les deux annes augmente
deux units, pendant quon enregistre une baisse de dfaillances de 18 units de lensemble
de lconomie .
Les rgions stabilisant leur taux de dfaillance entre 2003 et 2004
Guelmim / Smara
2003
Parc d Taux de
entreprises Dfaillance
515
0.19
Doukkala /Abda
2810
0.75
3051
0.76
127776
0.51
138642
0.48
Rgions
Maroc
2004
Parc d
Taux de
entreprises dfaillance
565
0.18
a 3)Les rgions o les taux de dfaillance diminuent

Les dix autres rgions connaissent une situation conomique plus favorable en 2004, caractrise par une amlioration de leurs taux de dfaillance. Dans ce grand groupe de10 rgions,
seuls 5 ont un taux infrieur celui de lensemble de lconomie en 2004 .
Parmi ces 5 rgions deux figurent dans la catgorie des rgions les plus peuples du Maroc .
Il sagit de (1):
_la rgion du Grand Casablanca avec un taux de dfaillance de 0.36 ;
_la rgion de Tanger-Ttouan avec un taux de dfaillance de 0.31
(1)Le Grand Casablanca contient 12.14 % de la population totale du Maroc.La rgion de Ttouan/Ttouan
contient 8.25 % de lensemble de la population du Maroc .
314
Dans ce groupe, on a aussi fait figurer la rgion de Oued Ed Dahab-Lagouira qui a la

particularit de ne compter aucune dfaillance pour les deux annes 2003 et 2004 . Sa
performance est dautant plus remarquable quelle dispose dun parc dentreprises plus
important que celui par exemple de Taza-Al Hoceima-Taounate ou de Guelmim-Smara .
Les 5 autres rgions de ce groupe ont un taux de dfaillance situ entre 0.51 et 0.69, alors
que le taux moyen de lconomie est de 0.48.
Rgions o les taux de dfaillance ont diminu entre 2003et 2004
Rgions
Oued Ed Dahab / Lagouira
2003
Parc d
Taux de
(1)
988
_
2004
Parc d
Taux de
(1)
1078
_
Fs/ Boulemane
5170
0.65
5614
0.62
Tadla /Azilal
1215
0.90
1369
0.36
Meknes /Tafilalet
4535
0.86
4953
0.69
Gharb /Chrarda /Bni

Hssen
2824
0.63
3125
0.51
Laayoune /Boujdour/
Sakia Alhamra
2966
0.10
3236
0.03
Taza /Al Hoceima

/Taounate
729
0.68
799
0.63
Tanger/Ttouan
12322
0.37
13722
0.31
Rabat/Sal/Zemmour/ Zaer
16538
0.65
17527
0.62
Le Grand Casablanca
56472
0. 39
60729
0.36
0.51
138642
0.48
Maroc
127776
1 : Nombre dentreprises estim partir des donnes du RCC ,voir pages :404-406
315
Si les rgions de ce groupe ont diminu leurs taux dfaillances respectifs, il nen demeure
pas moins que ces taux compars au taux myens de lconomies sont plus ou moins bons .
&_Les rgions dont le taux de dfaillance est infrieur au taux de lensemble de
lconomie
*Le Grand Casablanca est la rgion du Maroc, o lon comptabilise rgulirement chaque
anne le plus grand nombre de dfaillances ( 221 en 2003 ) et 218 en 2002 ).De ce fait, il occupe la premire place dans le classement rgional par ses fortes proportions de dfaillances
dans lensemble des disparitions dentreprises .
Au mme temps, le Grand Casablanca est caractris par sa prpondrance sur le plan
humain et conomique au Maroc .
Par consquent lanalyse de la situation dune telle rgion ne peut tre faite sur la seule
prise en considration du nombre des dfaillances .Le taux de dfaillance permet de faon
plus significative travers le nombre de disparitions dentreprises rattach au parc conomique danalyser la dynamique du phnomne de dfaillances et de faire une comparaison
Interrgionale plus objective .
Le taux de dfaillance caractrisant le Grand Casablanca a volu dans le mme sens que le
taux moyen de lconomie .Ils ont tous les deux diminu de 0.003 point . Cette rgion ralise
de ce point de vue, la 7me meilleur volution de lensemble des rgions. Sa position dans le
classement rgional par limportance du taux de dfaillance est reste stable puisquelle
occupe le 12me rang pour les deux annes ralisant ainsi la 5me meilleure performance
deux fois de suite. Le taux de dfaillance du Grand Casablanca est pass, entre 2003 et 2004,
de 0.39 0.36 et le taux moyen de lconomie de 0.51 0.61 .
*La rgion de Tanger-Ttouan ralise la mme volution que le Grand Casablanca si lon
considre la variation des dfaillances en valeurs absolues . Mais elle rduit, dans des
316
proportions plus importante, son taux de dfaillance entre 2003 et 2004 puisquelle le fait
passer de 0.37 0.31, soit une diminution de 0.06 reprsentant une rgression de ce taux de
16.21%, ralisant ainsi la 4me meilleure volution rgionale .Cette rgion est caractrise par
le meilleur taux de dfaillance pour les deux annes si lon excepte les 3 rgions du Sahara .
*La rgion de Layoune-Boujdour-Sakia Al Hamra se caractrise par une population peu
importante (256 152 habitants ), mais aussi par un dynamisme conomique rare.
Cette rgion augmente son nombre dentreprises un rythme tel quelle abrite en 2004, un
parc dentreprises quivalent celui par exemple, du Gharb-Chrarda-BniHssen . Son taux de
dfaillance est le meilleur de toutes les rgions si lon excepte la rgion saharienne de Oued
Ed Dahab-Lagouira qui se catractrise par labsence de dfaillance, mais aussi par un parc
dentreprises largement rduit .
Le nombre de dfaillances dans la rgion de Laayoune est trs faible et mme pratiquement ngligeable. Il est de 3 en 2003 et de 1 en 2004 .Le taux de dfaillance quant lui, est
de respectivement 0.1 et 0.03 .
Cette rgion na pas seulement ralis les meilleurs performances conomiques des deux
annes (si lon excepte Oued Ed Dahab-Lagouira ), mais elles les a amliores entre 2003 et
2004 .
*La rgion deTadla /Azilal mrite une attention particulire en raison de son volution conomique entre 2003 et 2004 . Le nombre dentreprises dfaillantes se rduit de 11 5, soit
une diminution de plus de 54 % . Par ailleurs, cette rgion se caractrise par un taux de dfaillance de respectivement 0.90 et 0.36 en 2003 et 2004 . Pour mieux apprcier cette volution
favorable, il faut savoir que par rapport la moyenne nationale, on est pass dun taux de
dfaillance largement suprieur ( + 0.39 ) un taux bien infrieur (-0.12 ) . Ainsi, TadlaAzilal ralise la 1re meilleure volution rgionale .
317
&_Les rgions dont les taux de dfaillance sont suprieurs au taux de lensemble
de lconomie
Cinq rgions sont dans cette situation. Parmi ces rgions, deux figurent dans le catgorie
des six rgions les peuples du Maroc. Il sagit de Rabat Sal-Zemmour-Zaer et de
Meknes-Tafilalet .
Les autre rgions de ce groupe sont les rgions du Gharb-Chrarda -Bni Hssen et de
Fs-Boulemane et Taza-Al Hoceima-Taounate.
*La rgion de Rabat-Sal-zemmour-zaer occupe le deuxime rang du classement interrgional par son poids conomique global aprs la rgion du Grand Casablanca.Elle se caractrise galement par le nombre le plus important de dfaillances aprs justement la rgion du
Grand Casablanca . Elle enregistre un nombre de dfaillances stabilis 108 pour les annes
2003 et 2004, pendant que sur le plan national, on enregistre une diminution de 18 dfaillances. Cependant une apprciation du phnomne de disparitions dentreprises dans une
rgion telle que Rabat-Sal-Zemmour-Zaer comme pour le Grand Casablanca ne peut tre
uniquement base sur la prise en considration du nombre des faillites parce quil est trs
probable que les rgions les plus riches en entreprises et en crations dentreprises comportent
des risques de nombre plus lev de dfaillances . Il est par consquent plus opportun dapprcier le phnomne de dfaillance Rabat et sa rgion par lvolution du taux de dfaillances . Ce dernier est de 0.65 en 2003 et 0.62 en 2003 reprsentant respectivement le 9me
et le 10me meilleur taux dans le classement interrgional. Ainsi, cette rgion ralise la 7me
meilleure volution parmi les 16 rgions en terme de diminution du taux de dfaillance .
Cette diminution du taux de dfaillance est quivalente celle du taux moyen de lconomie puisquils diminuent tous les deux de 0.03, comme cest le cas du Grand Casablanca et de
Fs-Boulemane .Cependant la situation Rabat -Sal-Zemmour-Zaer et Fs -Boulemane est
largement moins favorable que celle du Grand Casablanca .
318
*La rgion de Meknes -Tafilalet avec une diminution du nombre de dfaillance de 39 en

2003 34 en 2004, amliore son taux de dfaillance de 0.86 0.69 , soit une diminution de
0.17 point reprsentant la 2me meilleure performance, aprs la rgion de Tadla -Azilal dans
le classement rgional . Mais ce taux reste suprieur au taux moyen de lconomie de 0.21
point, soit + 43.7% . Seules les rgions de Souss-Massa-Daraa et de Chaouia -Ouardigha se
caractrise (en 2004) par un plus mauvais taux de dfaillance ;
*La rgion du Gharb-Chrarda-Bni Hssen se caractrise par un taux de dfaillance de
en 2003 et de 0.56 en 2004 . Elle ralise la 3me meilleure performance en terme de
diminution de ce taux. En effet cette diminution (-0.12) est la plus forte aprs celle enregistre
Tadla -Azilal (-0.54 ) et Meknes-Tafilalet (-0.17). Elle rduit galement son cart avec le
taux moyen de lconomie qui tait de 0.12 point reprsentant + 23 % en 2003 0.03 point
en 2004 ne reprsentant plus que + 6 % .
Le nombre de dfaillances est pass de 18 en 2003 16 units en 2004, soit une diminution
de 11 % .
*La rgion de Fs-Boulemane, avec des dfaillances en valeurs absolues moins importantes ( 34 et 35 ) se caractrise par le mme taux de dfaillance et par la mme volution de
ce taux que la rgion de Rabat-Sal-Zemmour-Zaer . En effet , le taux de dfaillance de cette
rgion linstar de celui de Rabat Sal-Zemmour-Zaer passe de 0.65 en 2003 0.62 en
2004 .
Lcart entre le taux de dfaillance de la rgion et le taux de dfaillance moyen de lconomie reste constant pour 2003 et 2004 0.14 point
*La Rgion de Taza-Al Hoceima-Taounate a la particularit dtre dote du parc le moins
important aprs celui de Guelmim-Smara , par rapport aux autres rgions . Un nombre de
dfaillances minime dans une telle rgion ne traduit pas forcment une situation favorable .
319
Avec un nombre de dfaillances constant pour 2003 et 2004, slevant 5, on a un taux

de dfaillance de 0.68 en 2003 et de 0.63 en 2004 reprsentant respectivement le 4me et le
5me rang dans le classement rgional par limportance de ce taux . Cependant il existe une
discrte amlioration en terme dcart entre le taux caractrisant la rgion et le taux moyen de
lconomie, puisquon est pass dun cart de +0.17 un cart de +0.15 .
b)Classification des rgions daprs lcart entre leur poids dans le parc total des
entreprises et leur proportion dans lensemble des dfaillances
En comparant dune part les pourcentage des dfaillances rparties par rgions, selon les
statistiques du registre central du commerce, enregistres en 2004 et dautre part, la
rpartition rgionale du parc national des entreprises, estimes aussi partir des donnes
du RCC; on peut classer lensemble des 16 rgions en 2 grands groupes diffrents selon
limportance du diffrentiel obtenu entre ces deux paramtres caractristiques .
b1) Les rgions caractrises par une situation dfavorable
Un premier groupe form de 10 rgions se caractrise par un dsquilibre dfavorable entre
la proportion des disparitions dentreprises et le poids rgional dans le parc des entreprises .Il
sagit de Rabat-Sal -Zemmour -Zaer, de Marrakech-Tensift-Al Haouz, du Souss MassaDara, de Meknes-Tafilalet, de Fs-Boulemane, de la rgion de lOreiental, du Gharb-Chrarda
-Bni Hssen, de Chaouia-Ouardigha, de Abda-Doukkala et de Taza-Al Hoceima .
Chacune de ces rgions est caractrise par une proportion de dfaillances suprieure
son poids conomique relatif . Quand on fait la diffrence entre le pourcentage des entreprises
implantes dans ces rgions et les proportions des dfaillances correspondantes, on obtient les
rsultats suivants :
320
Rgions caractrises par des carts ngatifs entre leur poids dans le parc total
des entreprises et leur proportion de dfaillances pour lanne 2004
Rgions
Diffrences
1-2
Rabat /Sal /Zemmour/Zaer
Pourcentages
du nombre total des
Du parc total
dfaillances ( 2)
dentreprises
(1)
12.64
16.14
Marrakech /Tensift /Al Haouz
6.40
6.88
-0.48
Souss/Massa/Dara
4.73
11.51
-6.78
Fs/Boulemane
4.05
5.23
-1.18
Meknes/Tafilalet
3.57
5.08
-1.51
Oriental
3.49
4.04
-0.55
Gharb/Chrarda/Bni Hssen
2.25
2.39
-0.14
Chaouia/Ouardigha
1.87
4.48
-2.61
Doukkala / Abda
2.20
3.44
-1.24
Taza/Al Hoceima Taounate
0.58
0.75
-0.17
- 3.50
Ainsi la rgion de Souss-Massa -Daraa et la rgion de Rabat -Sal -Zemmour -Zaer sont
dans une situation trs dfavorable . Elles cumulent la fois les diffrences ngatives les plus
leves en valeur absolue, respectivement -6.78 et -3.50 et les pourcentages de dfaillances
les plus forts, 16.14 % pour la rgion de Rabat Sal-Zemmour -Zaer et 11.51 % pour la
rgion de Souss-Massa-Daraa .
Parmi les autres rgions de ce groupe, quatre se distinguent par des diffrences suprieures
1 en valeur absolue . Il sagit de Chaouia -Ouardigha (-2.61) , de Meknes-Tafilalet (-1.51) de
Doukkala-Abda (-1.24) de Fs -Boulemane (-1.18 ) .
Les rgions de lOriental, de Marrakech-Tensift-Al Haouz, de Taza Al Hoceima et du
Gharb-Chrarda-Bni Hssen se caractrisent par une situation moins dfavorable puisque les
diffrences entre leurs poids dans le parc total des entreprises et leurs proportions dans
321
le nombre total des dfaillances est infrieur en valeur absolue 1.

Mais quand on examine lvolution dans le temps des proportions rgionales de dfaillances, on constate que seules 4 rgions sur 10 bnficient dune volution favorable, ce
qui les diffrencient nettement des 6 rgions .
De 2003 2004, les rgions de Rabat-Sal-Zemmour-Zaer, de Meknes-Tafilalet, de GharbChrarda -Bni Hssen et deTaza-Al Hoceima-Taounate ont vu leurs proportions de dfaillances
respectives diminuer.
Le nombre de disparition dentreprises est pass entre 2003 et 2004, de 39 34 units
dans la rgion de Meknes -Tafilalet, de 18 16 units dans la rgion du Gharb-Chrarda-Bni
Hssen . Alors que le nombre de dfaillances dans la rgion de Rabat-Sal-Zemmour-Zaer et
celle de Taza-Al Hoceima-Taounate est rest constant respectivement 108 et 5 ; pendant
que le nombre total de dfaillances passe de 651 669 .
Par contre, les 6 autres rgions ont toutes connu une augmentation de leurs dfaillances,
mais de faons diffrentes et leurs proportions de dfaillances ont subi une dtrioration
variable, mais peu importantes entre 2003 et 2004 . .
Il sagit par importance dcroissante de cette dtrioration de :
_la rgion de Souss -Massa-Daraa qui dteriore sa proportion de dfaillance de
+ 2 .75 % en 2004 par rapport son niveau de 2003 ;
_la rgion de Marrakech-Tensift-Al Haouz avec une augmentation de sa proportion
de dfaillance entre 2003 et 2004 de 1.04 % ;
_la rgion de lOriental, de Chaouia-Ouardigha et de Doukkala-Abda dont les variations de proportions entre 2003 et 2004 sont peu importants puisque elles sont infrieures
1 % et sont respectivement de + 0.66%, de + 0.33% et de + 0.21% .
_la rgion de Fs-Boulemane qui est caractrise par une variation ngligeable de sa
proportion de dfaillances en 2004 par rapport 2003; elle est de + 0.01 .
322
Evolution des proportions des dfaillances des 10 rgions caractrises par des
carts ngatifs entre leurs poids dans le parc total dentreprises et leurs
proportions dfaillances pour lanne 2004
Rgions
% du nombre total
des
dfaillances
2003
2004
Evolution
2004 / 2003
Rabat/Sal/Zemmour/Zaer
16.59
16.14
+0.45
Marrakech/TensiftAl Haouz
5.84
6.88
+1.04
Souss/Massa/Dara
8.76
11.51
+2.75
Fs/Boulemane
5.22
5.23
+0.01
Meknes/Tafilalet
5.99
5.08
-0.91
0riental
3.38
4.04
+0.66
Gharb/Chrarda/Bni Hssen
2.76
2.39
-0.37
Chaouia/Ouardigha
4.15
4.48
+0.33
Doukkala/Abda
3.23
3.44
+0.21
Taza/Al Hoceima/Taunate
0.77
0.75
-0.02
b2) Les rgions caractrises par une situation favorable
6 rgions forment un 2me groupe caractris par une situation plus favorable avec des
pourcentages du parc total des entreprises suprieurs aux proportions rgionales des faillites
en 2004 .
2 grandes rgions arrivent en tte de ce groupe par des diffrentiels positifs importants,
il sagit du Grand Casablanca et de la rgion de Tanger -ttouan
323
Rgions
Rgions caractrise par un cart positif entre le poids dans

le parc des entreprises et leurs proportions de dfaillance
12
% du nombre total
%du parc total d
de dfaillances
entreprises
(2)
(1)
Grand Casablanca
Tanger/Ttouan
4 3.80
32.58
+11.22
9.90
6.43
+3.47
Cependant il faut noter qu entre 2003 et 2004, ces 2 rgions amliorent leurs proportions
respectives de dfaillances en les diminuant de 33.94 % 32.58 % pour la rgion du Grand
Casablanca et de 7.06 6.43 pour la rgion de Tanger Ttouan, avec une augmentation de la
part de cette dernire dans le parc des entreprises; alors que la rgion du Grand Casablanca a
vu sa proportion dentreprises se rduire de 44.19 % 43.80 % .
Par consquent le diffrentiel entre la proportion du parc dentreprises et la proportion du
du nombre de dfaillances de la rgion du Grand Casablanca sest accru, mais lgrement
moins que pour la rgion de Tanger-Ttouan . En effet , ce diffrentiel passe de + 10.25
+11.22 pour la premire rgion et de +2.58 +3.47
Cependant le diffrentiel caractrisant le Grand Casablanca reste de loin et sans contestation, le plus fort et sans commune mesure, compar aux diffrentiels des autres rgions du
pays .
Les 4 autres rgions de ce groupes qui sont Layoune-Boujdour-Sakia Al Hamra, OuedEd-Dahab-Lagouira,Tadala Azilal et Goulmime-Smara , amliorent leurs proportions de
dfaillances en les diminuant ou en les gardant constants dans le cas de Guelmime-Smara,
entre 2003 et 2004, tout en augmentant leurs pourcentages dentreprises dans le parc national .
On a en effet enregistr en 2004, un diffrentiel positif de+ 2.18 pour la rgion de Laayoune
-Boujdour-Sakia Al Hamra, de + 0.78 pour la rgion de Oued-Ed-Dahab-Lagouira, de + 0.24
324
pour la rgion de Tadla-Azilal et de + 0.20 pour Goulmime-Smara . Alors que ce diffrentiel

tait en 200 3 pour les quatre rgions de respectivement de +1.86, +0.77, -0.71 et +0.25 .
Proportions des 4 rgions dans le parc total des entreprises

et leurs dfaillances en 2003 et 2004
2003
Rgions
Parc d
Entreprises
Nombre %
2004
Dfaillances
Nombre
Parc d
Entreprises
Nombre
Dfaillances
%
Nombre
Layoune/Boujdour/Sakia 2966
Al Hamra
2.32
0.46 3236
2.33 1
0.15
Oued/Ed-Dahab/Lagouira
988
0.77
1078
0.78 _
Tadla/Azilal
1215
0.98
11
1.69
1369
0.99 5
0.75
Guelmim /Smara
515
0.40
0.15
565
0.41 1
0.15
Maroc
127776
138642
669
651
ooooooooooooooooo
En conclusion :
Parmi les grandes rgions, le Grand Casablanc et la rgion de Ttouan-Tanger offrent le plus
de chances de russite des entreprises . A linverse, le Souss-Massa-Dara et le MarrakechTensift-Al Haouz semblent parmi les grandes rgions tre celles o les entreprises connaissent
le plus de difficults .
La rgion de Layoune est parmi les petites rgions, celle qui semble offrir les meilleures
perspectives pour les entreprises
325
E) DEFAILLANCES EN FONCTION DE LAGE ET DE LA TAILLE

DE LENTREPRISE DU PROFIL DU DIRIGEANT ET DES
Faute de disposer de statistiques marocaines explorant ces paramtres, nous utiliserons les
rsultats dune enqute (1) mene en France, par le Crdit dEquipement des Petites et
Moyennes Entreprises (CPME) (2) sur un chantillon reprsentatif de 297 cas dentreprises
dfaillantes releves en 1983 et 1984 . Cette enqute a t volontairement limite dune part
aux entreprises industrielles et dautre part aux seules socits de capitaux constitues sous
forme de SA et de SARL. Ces deux formes permettent en France, de disposer dinformations
ncessaires une tude objective, notamment les informations comptables et financires .
1) DEFAILLANCE DENTREPRISES DISTRIBUES
EN FONCTION DE LAGE ET DE LA TAILLE
Tous les auteurs saccordent sur la trop grande fragilit de la jeune entreprise .Cette fragilit
se manifeste particulirement pendant les 5 premires annes .
Les jeunes entreprises marocaines connaissent linstar de toutes les jeunes firmes des
contraintes et des problmes qui leur sont spcifiques et qui peuvent gner leur dmarrage et
hypothquer leur avenir .
De nombreuses jeunes entreprises naissent sans une prparation adquate , sans une bonne
connaissance de lenvironnement et avec peu de matrise des paramtres de gestion de la part
de leurs dirigeants .
La proportion importante des dfaillances que peuvent atteindre des jeunes entreprises peut
avoir des consquences ngatives sur lconomie nationale qui peuvent se manifester par :
_un retard dans le renouvellement du tissu conomique et donc de sa modernisation ;
_un dcouragement des nouveaux entrepreneurs potentiels ;
_du chmages et d autres problmes sociaux etc .
(1)Les causes de dfaillance des entreprises industrielles ; publication du CEPME ; juin 1986
(2) Crdit dEquipement des Petites et Moyennes et des Entreprises ou CEPME :Organisme de financement
spcifique la PME franaise
326
Ltude du cas franais est impressionnante par limportance des statistiques de dfaillances
des jeunes entreprises . A ce sujet, nous pouvons rappeler les conclusions de Robert Papin qui
estime que (1) le taux moyen dchec des entreprises qui se crent est de :
_ 30 % ds la premire anne ;
_ 50 % pour la priode des 2 premires annes ;
_ 65 % pour les 3 premires annes ;
_ 75 % pour les 4 annes .
Quatre ans aprs leur cration , une seule entreprise sur quatre a survcu . Au del , les
chances de russite augmentent trs sensiblement .
De leur part Andr Torre et Hubert Jayet (2) estiment que le taux de survie des entreprises
nouvellement cres est de 83 % aprs une anne et de 42 % aprs cinq ans .
La priode de dmarrage est, donc et juste titre, considre comme une priode de haut
risque quil faudra affronter par une prparation adquate avant mme le lancement de l
entreprise et par une bonne matrise des paramtres de gestion et une bonne connaissance des
opportunits du march . Le passage du cap des cinq ans est une dmonstration de la maturit
technique de la jeune entreprise et de la capacit de pilotage de ses dirigeants qui permet d
aborder la prochaine tape avec plus de confiance et dassurance .
.
Au Maroc, les statistiques des dfaillances dentreprises devraient montrer galement la
grande fragilit des jeunes firmes .
(1) Stratgie pour la cration dentreprise . 2me dition DUNOD 1986

(2)ANDRE TORRE et HUBERT JAYET : vie et mort des entreprises :Quelles analyses ? Revue problmes
conomiques n2423 du 10 Mai 1995 p :15 23 (p 17).
327
Il est bien entendu que les PME sont susceptibles dtre plus concernes par ce phnomne
de dfaillance que les grandes entreprises au Maroc pour les raisons suivantes :
_les PME naissantes et mme en phase de maturit sont presque toujours, caractrises par
une fragilit financire ;
_ les PME sont moins bien structures et organises que les grandes entreprises ;
_ le poids des PME dans le parc national des entreprises est trs important ;
_ la majorit crasante des entreprises nouvellement cres sont des PME .
La taille linstar de lge des entreprises peut tre un facteur de risquee de dfaillances des
entreprises . Ce qui se confirme lobservation du tableau suivant :
Entreprises dfaillantes en fonction de leur taille et de leur ge

Age de lentreprise
Chiffres daffaire en millions de francs

<2
2 < ca < 5
5< ca <15
>15
23.3 %
25.0 %
10.7 %
5.8 %
34.9 %
20.5 %
16.1 %
19.2 %
19.4 %
29.5 %
28.6 %
32.7 %
22.4 %
25.0 %
44.6 %
42.3 %
30.5 %
21.1 %
25.1 %
23.3 %
Moins de 5 ans
5 9 ans
10 24 ans
25 ans et plus
Ensemble
.
Source : CEPME
328
Dans ce tableau, le chiffre daffaires pris en compte pour dfinir la taille de lentreprise est
celui ralis lanne qui prcde lanne du dpt du bilan. Par ailleurs on constate que :
_ les entreprises les plus petites (chiffre daffaires infrieur ou gal 2 millions de francs )
constituent la proportion la plus importante des dfaillances puisquelle slve 30.5 % ;
_ les entreprises dont le chiffre daffaires ne dpasse pas 5 millions de francs reprsentent
51.6 % de lensemble des dfaillances .
_les entreprises de moins de 10 ans dge reprsentent un pourcentage globale de 58.2 % de
lensemble des entreprises dfaillantes de petite taille ( moins de 2 millions de francs de
chiffre daffaires ) ;
_Dans les autres catgorie, le pourcentage des dfaillances des entreprises de moins de 10
ans tend diminuer avec laugmentation de la taille de ces entreprises :
*45.5 % pour les entreprises dont le chiffre daffaires est suprieur 2 millions et
infrieur ou gal 5 millions de francs ;
infrieur ou gal 15 millions de francs ;
*25% pour les entreprises dont le chiffre daffaires est suprieur 15 millions de francs.
_Au del de 10 ans d ge, la proportion des dfaillances tend augmenter avec la taille des
entreprises .Cette proportion est de :
*41.8 % pour les petites entreprises ( chiffre daffaires infrieur ou gal 2 millions de
francs ;
infrieur 5 millions de francs ;
*73.2 % pour les entreprises dont le chiffre daffaires est suprieur 5 millions de francs
et infrieur ou gal 15 millions ;
*75% pour les entreprises dont le chiffre daffaires est suprieur 15 millions de francs .
329
oooooooooo
On peut par consquent dduire de ce qui prcde les observations suivantes :
_les entreprises de petite taille ( chiffre daffaires infrieur ou gal 5 millions de francs)
sont plus vulnrables que les autres ;
_ la proportion de dfaillances dans la catgorie des entreprises de moins de 10 ans tend
diminuer avec laugmentation de la taille des entreprises mesure par le chiffre daffaires ;
_ linverse , la proportion des dfaillances dans la catgorie des entreprises de plus de 10
dge tend augmenter avec la taille des entreprises .
2)PROFIL DU DIRIGEANT DE LENTREPRISE DEFAILLANTE

a)Distribution des entreprises dfaillantes en fonction
de leur taille et de lge de leur dirigeant
Pourcentage des dfaillances dentreprises en fonction de
lge du dirigeant et du chiffre daffaires de son entreprise .
Chiffre daffaires en millions de francs
Age du dirigeant
Infrieur
ou
Egal 2
>2 et <5
Moins de 30 ans
6.5 %
11.4 %
30 34 ans
14.5 %
9.1 %
5.3 %
8.6 %
35 39 ans
14.5 %
11.4 %
14.0 %
17.4 %
40 49 ans
25.8 %
36.2 %
38.6 %
21.8 %
50 59 ans
27.4 %
20.5 %
28.1 %
37.0 %
60 ans et plus
11.3 %
11.4 %
14.0 %
15.2 %
TOTA
100 %
100 %
100%
100 %
(Source :CEPME) .
330
> 5 et <15
>15
_
A lobservation de ce tableau, la proportion des dfaillances dentreprises dont le dirigeant

est g de moins de 40 ans est de :
_35 % dans la catgorie des petites entreprises de moins de 2 millions de francs de chiffre
daffaires ;
_32 % dans la catgorie des entreprises dont le chiffre daffaires est situ entre 2 et 5
millions de francs de chiffre daffaires ;
_19.3 % dans la catgorie des units de chiffre daffaires compris entre 5 et 15 M FR ;
_et 26 % dans la catgorie dpassant 15 millions de francs de chiffre daffaires .
Si on considre les entreprises dfaillantes dont lge moyen du dirigeant est infrieur 35
ans, 21% ont des chiffres daffaires de moins de 2 millions de francs .
Par contre la proportion des entreprises dfaillantes dans la catgorie des entreprises dont le
chiffre daffaires est suprieur 5 millions de francs et dont le dirigeant a moins de 35 ans est
faible et ne reprsente que 5.3 % pour le groupe dont le chiffre daffaires est compris entre 5
et15 millions de francs et 8.6 % pour la catgorie dont le chiffre daffaires est suprieur 15
millions de francs .
Il ressort donc que plus la taille de lentreprise dfaillante est petite et plus son dirigeant est
jeune.A linverse on remarque une tendance inverse dans les catgories des entreprises dfaillantes diriges par des gestionnaires de plus de 50 ans avec des proportions de lensemble des
dfaillances de :
_ 38.7 % dans la catgorie des petites entreprises (moins de 2 millions de francs ) ;
_ 31.9 % dans la catgorie des entreprises dont le chiffre daffaires est compris entre 2 et
5 millions de francs ;
_42 .1 % dans la catgorie des entreprises dont le chiffre daffaires est situ entre 5 et 15
millions de francs ;
_52.2 % dans la catgorie des entreprises de plus de 15 millions de chiffre daffaires .
331
Ainsi on peut dire que dans la catgorie des entreprises de plus de 5 millions de chiffre d
affaires, plus la taille est grande et plus la proportion des dfaillances des entreprises diriges
par les plus de 50 ans augmente .
Dans la catgorie des entreprises de plus de 15 millions de chiffre daffaires,une majorit de
dfaillances est enregistre chez les plus de 50 ans avec 37% dans la tranche dge des 50-59
ans et 15.2 % chez les 60 ans et plus .
Par ailleurs si nous limitons notre observation aux jeunes entreprises dfaillantes de moins
de 5 ans rparties par tranches dge de leurs dirigeants, nous constaterons que celles qui ont
leur tte des managers de moins de 35 ans dge reprsentent le plus fort pourcentage des
dfaillances
Rpartition des jeunes PMI dfaillantes (moins de 5 ans )

selon lge des dirigeants
Age du dirigeant
% des dfaillances des
PMI de moins de 5 ans
< 35 ans
35 44 ans
47
35
45 ans 54 ans
55 ans et plus
12
Source :CEPME
Les pourcentages des dfaillances des PMI de moins de 5 ans voluent inversement lge
de leurs dirigeants .
Dans 47 % ces dfaillances, lentreprise tait dirige par un jeune de moins de 35 ans . Ce
pourcentage diminuent au fur mesure que lge du dirigeant augmente. Il est 35 %,12 % et
6 % pour respectivement les classes dge 35 44 ans , 44 54 ans et 55 ans et plus .
332
Si on sintresse linverse aux pourcentages des PMI survivantes dans les quatre classes,
on aura le tableau suivant :
Distribution des PMI survivantes de moins de 5 ans
en fonction de lge des dirigeants
Age des dirigeants
Pourcentage des PMI de

mois de 5ans
<35 ans
24
35 44 ans
43
45 54 ans
22
55 ans et plus
11
Source : CEPME
Ainsi on peut faire les constations suivantes :

_dans la classe dge des dirigeants de moins de 35 ans,le pourcentage des entreprises
survivantes est pratiquement la moiti de celui des entreprises dfaillantes (24 % contre 47%)
_au del de 35 ans , les proportions des entreprises en activit sont toujours suprieures
celles des entreprises dfaillantes ( 43 % contre 35 % , 22 % contre 12 % et 11% contre 6 %) .
_Dans la classe dge des 35 44 ans on enregistre la proportion la plus importante des
PMI survivantes .Cette proportion atteint en effet 43 % .
b)Dfaillances distribues par niveau de formation de base des dirigeants

Les donnes du CEPME sur la distribution des entreprises dfaillantes en fonction du niveau
de formation de base des dirigeants confirme quil existe une relation entre le niveau de
formation de base du dirigeant et la russite de son entreprise .
333
Distribution des entreprises dfaillantes en fonction du niveau

de formation de base de base des dirigeants
Niveau de formation
Chiffre daffaires( CA)

infrieur ou gal 2 MF
CA suprieur ou
gal 15 MF
57 %
39 %
21 %
18%
22 %
43 %
Primaire
Secondaire
Suprieur
Source :CEPME
A lobservation de ce tableau on constate que :

_La proportion des autodidactes est trs dominante dans la catgorie des petites entreprises
( moins de 2 millions de chiffre daffaires ) dfaillantes puisquelle slve 57 % . Alors que
cette proportion nest que de 39 % dans le cas des entreprises de plus de 15 millions de chiffre
daffaires (CA).
_A linverse, seulement 22 % des dirigeants de petites entreprises dfaillantes taient dun
niveau de formation de base suprieur contre 43 % dans les entreprises dont le CA dpasse
15 MF ; soit une proportion deux fois moins importante par rapport aux grandes units .
_ Presque 8 petites entreprises dfaillantes sur 10 taient diriges par des managers dont la
formation de base nexcdait pas le niveau secondaire (79 %) contre moins de 6 sur 10 firmes
de plus de 15 millions de chiffre daffaires (57 %).
Limpact de la formation de base du dirigeant est certainement encore plus dterminante
au dmarrage que pendant la phase de maturit comme le montre le tableau suivant qui
compare le niveau de formation de base des dirigeants des jeunes entreprises dfaillantes
celui des dirigeants des jeunes entreprises survivantes .
334
Comparaison des niveaux de formation des dirigeants des jeunes

entreprises survivantes et des jeunes entreprises dfaillantes
Jeunes entreprises
Dfaillantes (1)
Survivantes (2)
Autodidactes
50 %
21 %
Baccalaurat
33 %
18 %
22 %
Niveau de formation de base
Etudes secondaires et
techniques
17 %
39 %
100 %
100 %
Etudes suprieures
Total
Source : CEPME
(1)Les causes de dfaillance des entreprises industrielles ; publication du CEPME ; juin 1986
(2)CEPME . Etude sur les jeunes entreprises industrielles _Avril 1986
Ces statistiques prouvent lexistence dune relation assez directe entre le niveau de formation de base du dirigeant dune part et les dfaillances et la capacit de survie de lentreprise
pendant la priode de dmarrage .
Il ressort de ces statistiques les constatations suivantes :
_Une entreprise dfaillante sur 2 est dirige par un autodidacte, alors que seulement une
entreprise ayant russi son dmarrage sur 5 a un autodidacte comme dirigeant .
_8 entreprises dfaillantes sur 10 sont pilotes par un dirigeant dont le niveau de formation
ne dpasse pas le niveau du baccalaurat (83%) . Par ailleurs ces derniers ne sont la tte que
de 4 entreprises survivantes sur 10 (39 %)
_39 % des entreprises qui ont russi leur priode de dmarrage taient diriges par des
responsables qui avaient fait des tudes suprieures contre 17 % seulement parmi les firmes
335
qui ont chou .
En dfinitive, Le niveau de formation de base du dirigeant est donc une donne non
ngligeable pour la russite de lentreprise . Plus ce niveau est lev plus la proportion de
russite des entreprises est plus importante en particulier pendant la priode de dmarrage .
c)Dfaillances et exprience professionnelle
Les statistiques du CEPME montrent que les entreprises qui ont russi leur phase de
dmarrage, avaient leur tte des responsables qui avaient une exprience professionnelle d
une dure moyenne de 15 ans en tant que salaris. Notons que dans 50 % des cas, ils avaient
occup des postes de responsabilit .
On peut donc penser que la plus grande vulnrabilit des entreprises gres par des jeunes
dirigeants notamment pendant les cinq premires annes peut en partie sexpliquer par labsence dune exprience consquente de ces jeunes dirigeants .
En effet une exprience approprie peut aider viter les erreurs de gestion et mieux
matriser les rouages de lentreprise .
En plus de son talent, le dirigeant doit connatre les diffrentes techniques de gestion grce
une formation approprie, mais aussi et surtout grce son exprience acquise sur le terrain
avant darriver au stade de dirigeant .
En tout cas, la combinaison dun niveau de formation de base faible et dune exprience
inexistante ou peu importante est un facteur favorisant les dfaillances dentreprises surtout
des entreprises en phase de dmarrage .
d) Dfaillances et lacunes de gestion du chef dentreprise

Le dficit en formation de base et le dficit dexprience peuvent se traduire par une gestion
336
inadquate, une incapacit de formuler une stratgie adquate et une difficult pour comprendre son environnement et pour anticiper les changements futurs. Comme il est explicit par
le tableau suivant :
Causes premires de dfaillance
Niveau de formation du dirigeant
Autodidactes
Choix stratgiques
inadquats
Mconnaissance du
prix de revient
Etudes
7.0 %
11.3 %
12.3 %
2.7 %
Source : CEPME
_Ce tableau montre que les lacunes de gestion considres comme premire cause de dfaillance sont plus lapanage des autodidactes que des dirigeant ayant une formation suprieure
travers lexemple traitant du choix stratgique et du prix de revient .
En effet le choix stratgique inappropri est la cause premire de dfaillance de seulement
7 % quand le chef dentreprise a une formation suprieure . Cette proportion slve 11.3 %
lorsque le chef dentreprise est autodidacte . De mme la mconnaissance du prix de revient
est prouve chez 12.3 % des entreprises dfaillantes diriges par des autodidactes . Ce
pourcentage diminuent considrablement lorsquil sagit de chefs dentreprises de formation
suprieure puisquil est rduit 2.7 %, soit 4.5 moins que lorsquil sagit dautodidactes .
Notons par ailleurs que cette tude du CEPME montre que les lacunes techniques du chef
dentreprise constituent la premire cause de dfaillance dans 7.4 % dans le cas des petites
entreprises (moins de 2 millions de francs de chiffre daffaire ).
_En outre pour assurer une bonne direction de son entreprise, on a besoin de tenir une bonne
gestion financire et comptable pour confectionner un tableau de bord permettent dapprcier
337
la situation exacte de son entreprises nimporte quel instant et de dtecter les points forts de
lentreprise et surtout ses difficults pour pouvoir y remdier le plus rapidement possible .
Cependant il faut noter quaucune des entreprises dfaillante de petite taille ne disposait ni d
un contrle de gestion ni dune informatisation de leur gestion . Ces entreprises ne pensaient
mme pas se doter dun tel moyen de pilotage . Alors que dans la catgorie des entreprises
dfaillantes qui ralisaient un chiffre daffaire de plus de 15 millions de francs, 9.6% taient
persuades de la ncessit dun contrle de gestion et 25% dune informatisation.
_En ce qui concerne les marchs, lorientation stratgique a t plus modifie dans les grandes
que dans les petites entreprises, au cours des annes ayant prcd la dfaillance, pour trouver
les moyens de :
+ diminuer la vulnrabilit de lentreprise par :
*la diversification de sa gamme ,(7.4 %pour la petite contre 21.1 % pour la grande)
*le dveloppement de lexportation ,(0 % pour la petite contre 17.3 % pour la grande)
*la diversification de la clientle,(10.3 % pour la petite contre 25 % pour la grande )
+ augmenter la capacit concurrentielle par :
*la formation interne du personnel ,(5.9 % pour la petite et 21.1 % pour la grande )
*le dveloppement de la recherche-dveloppement ,(16.2 % pour la petite et 36.5 %
pour la grande )
*lamlioration de la qualit ,(17.6 % pour la petite et 44.2 % pour la grande )
+ augmenter les ventes et la pntration des marchs par :
*la modification du rseau de distribution ,(4.4 % pour la petite et 19.2 % pour la
grande)
*un effort promotionnel,(1.5 % pour la petite contre 11.5 % pour la grande )
*le dveloppement du rseau commercial ,(14.7 % pour la petite contre 30.6 % pour
la grande )
338
-La gestion de production de la petite entreprise souffre plus de labsence de stratgie

ractive que la grande . Dans les annes prcdentes la dfaillance aucune petite entreprise na
jug ncessaire dinformatiser sa production, alors que 13.5 % parmi les grandes lont fait .De
mme, seulement 5.9 % des petites entreprises et 25 % des grandes ont modernis leur production . La redfinition des produits na t effective que pour 4.4 % des petites entreprises
(moins de 2 millions de francs de chiffre daffaires ), contre 19.2 % pour les grandes (plus de
15 millions de francs de chiffre daffaires) pendant les annes prcdant la faillite.La conduite
dinnovation na intress que18.3 % des petites entreprises contre 32.7 % des grandes units.
En conclusion : les petites entreprises dfaillantes se distinguent plus que les autres plus
grandes par des lacunes de techniques de gestion et labsence ou linadquation des dcisions
stratgiques .
Il savre donc que le niveau de formation du dirigeant et son exprience peuvent en partie
expliquer les risques de dfaillances moins importantes dans la catgorie des grandes firmes
que dans la catgorie des plus petites .
En effet le niveau de formation et de lexprience dterminent la nature des dcisions des
dirigeants prises en priode de crise pour redresser la situation de leurs entreprises .
Or une formation de base solide permet une meilleure comprhension de son environnement
et pourrait permettre daiguiser ses facults danalyse et de dvelopper ses capacits dimagination et apporter notamment des solutions des situations qui risquent dentraner la faillite
de son entreprise . En outre une matrise des techniques de gestion et une bonne exprience
permettent de matriser les rouages de lentreprise et den connatre la situation tout moment
, pour pouvoir prendre les dcisions qui simposent au moment opportun .
339
3)LES DEFAILLANCES ET LES CARACTERISTIQUES DE GESTION
La situation financire dune entreprise peut tre apprhende par lanalyse de lvolution
des fonds propres et des besoins en fonds de roulement .
Daprs une tude spcifique du CEPME (1) , sur lensemble des entreprises industrielles
cres en 1980-1981 , plus de la moiti avaient un capital de 20 000 francs, soit le minimum
exig lpoque par la loi pour la constitution dune socit responsabilit limite .12 %
seulement avaient un capital de dpart suprieur 100 000 francs .
En outre , cette tude a montr que la valeur moyenne du ratio capitaux permanents sur
immobilisations nettes au cours de lanne prcdant la dfaillance est relativement faible
dans la catgorie des entreprises de moins de 10 ans .
Etude de la valeur moyenne du ratio ,capitaux

permanents /immobilisations propres au cours
de lanne prcdant la dfaillance
Ages des entreprises dfaillantes
Ratio
<5 ans 5 9 ans 10 24 ans
Capitaux permanents
-------------------------Immobilisations nettes
65 %
53.3 %
76.5 %
Source : CEPME
(1) CEPME . Etude sur les jeunes entreprises industrielles _Avril 1986
340
>25 ans
122. 5 %
Les entreprises, par contre qui arrivent dpasser la phase de dmarrage, ont progressivement pu consolider leurs fonds propres dabord pour augmenter leurs capacits dautofinancement et pour pouvoir faire appel des financements extrieurs dans des conditions
avantageuses et moins risques . Ainsi , selon ltude du CEPME, ces entreprises arrivent
multiplier par quatre leur capital en cinq ans .
Alors que les entreprises qui chouent pendant leur phase de dmarrage , en plus de leurs
mauvais rsultats conomiques ou cause deux, se retrouvent avec des capacits dautofinan-
cement amoindries . Ce qui les rend plus vulnrables au moindre risque .

_ la rpercussion de lallongement des crdits- clients et le raccourcissement des crdits
fournisseurs est particulirement plus frquent dans la catgorie des petites entreprises que
dans les autres catgories . Cette situation est due la faiblesse de la position des petites
entreprise qui sont obliges de faire des concessions pour leurs partenaires .
La dgradation de lvolution des crdits clients et des crdits fournisseurs
en tant que causes premires de dfaillance
Ages des entreprises dfaillantes

<5 ans
5 9 ans
Allogement impos des

crdits-clients
4.2 % 2.9 %
Raccourcissement impos des

crdits-fournisseurs
2.1 %
10 24 ans
_
1.4 %
Source : CEPME
341
> 25 ans
2.1 %
Ainsi, on voit bien quaussi bien lallongement impos des crdits-clients que le raccourcissement des crdits-fournisseurs sont plus prjudiciables la jeune entreprise qu la plus
mre . Ce qui peut se traduire par une ventuelle diminution en fonds de roulement et une
mauvaise matrise en besoins de fonds de roulement .
Par ailleurs , lallongement impos des crdits- clients et le raccourcissement des crditsfournisseurs ne sont retrouvs ensemble comme causes de dfaillance que dans la catgorie
des jeunes entreprises en faillite de moins de 5 ans . Ils sont tous les deux considrs comme
causes premires de dfaillance pour 6.3 % des entreprises de cette catgorie.
Alors que pour les autres catgories dge , seulement et exclusivement un de ces deux facteurs est avanc comme cause de dfaillance ; le raccourcissement impos des crditsfournisseur pour les entreprises dfaillantes dont lge est compris entre 5 et 9 ans et pour
celles de plus de 25 ans et lallongement impos des crdits- clients pour les entreprises
dont lge est compris entre 10 et 24 ans .
En outre il est plus difficile une jeune firme qui na pas suffisamment fait ses preuves de
garder la confiance des banquiers surtout si cette entreprise est en difficult .
Le refus ou la suppression des concours bancaires court terme est la premire cause de
dfaillance de 9 % dans la catgorie des jeunes entreprises (moins de 5 ans ) , soit une proportion 3 fois plus importante que dans la catgorie des entreprises ges de 10 24 ans . Cette
proportion est galement 8 fois plus importante que dans la catgorie des entreprises de 25ans
dge et plus .
Suppressions des concours bancaires aux entreprises
distribues en fonction de lge
Age des entreprises dfaillantes
< 5 ans
Suppression des concours
bancaires court terme
10 24 ans
2.7 %
9%
Source : CEPME
342
>25 ans
1.1%
3) TECHNOLOGIE PEU AVANCEE

La technologie utilise est un facteur essentiel de comptitivit dans un environnement
concurrentiel .Une technologie peu avance se traduira par une diminution de comptitivit,
un rtrcissement du march et enfin un repli des rsultats conomiques .
Une proportion importante des entreprises industrielles en faillite quelque soit leur taille ou
leur ge sont caractrises par un retard technologique .
La proportion moyenne des entreprises qui utilisent une technologie ancienne sur la totalit
des entreprises industrielles qui ont dclar faillite en 1983-1984 est de lordre de 20 % .
Cette proportion monte 75 % quand on compte les entreprises disposant dune technologie
ancienne ou courante .
Cependant en comparant les entreprises industrielles en faillite on constate des disparits
dans les quipements technologiques en fonction de la taille et de lge .
Distribution des tailles dentreprises dfaillantes

selon la technologie utilise
Chiffre daffaires
Technologie
Infrieur ou gal 2 millions de
francs
Suprieur 15 M FRS
8%
Ancienne
37 %
Courante
51%
40 %
Avance
12 %
32 %
Source : CEPME
343
Les petites entreprises industrielles dfaillantes disposent plus dquipements technologiques

obsoltes que les grandes firmes dfaillantes avec une proportion 4.5 fois plus importante.
Si lon considre et les technologies anciennes et les technologies courantes ,ces proportions slvent 88 % pour les petites entreprises dfaillantes et 48 % pour les grandes
firmes en faillite.
A linverse , les proportions de dfaillance avec des technologies avances sont de 12 %
dans la catgorie des entreprises dont le chiffre daffaires ne dpasse pas 2 millions de francs
et 32 % dans la catgorie de plus de 15 millions de chiffre daffaires .
Distribution des classes dge dentreprises dfaillantes rparties
selon la technologie utilise
Age des entreprises dfaillantes
Technologie
< 5 % ans 5 9 ans
10 24
ans
>25 ans
Ancienne
20.4 %
13.4 %
25.0 %
19.6 %
Courante
61.4 %
62.7 %
51.4 %
50.0 %
Avance
18.2 %
23.9 %
23.6 %
30.4 %
Total
100 %
100 %
100 %
100 %
Source : CEPME
Toutes les classes dges des entreprises dfaillantes sont caractrises par des proportions
importantes utilisant des technologies anciennes ou courantes . Ces proportions stendent de
69.6 % pour les entreprises de plus de 25 ans 81.8 % pour les plus jeunes .
344
Par contre, les entreprises disposant dune technologie avance ne reprsentent que 18.2 %
de lensembles des dfaillances des entreprises de moins de 5 ans et 30.4 % des faillites des
entreprises de plus de 25 ans .
Par consquent, on peut dduire de ce qui prcde :

_ le fait dtre quip en technologie de pointe ne prserve pas de la faillite, mais
permet den rduire le risque ;
_la proportion des faillites avec une technologie avance est beaucoup plus important
dans les entreprises les plus grandes que dans les petites et dans les plus vieilles que dans les
plus jeunes .
_la dfaillances avec une technologie obsolte est beaucoup plus frquente dans les
petites entreprises que dans les grandes .
Il est donc fortement indiqu pour la petite entreprise ou la jeune entreprise dans la mesure
du possible de se doter dune technologie avance .
En conclusion :
les facteurs de risques pour une entreprise peuvent tre rsums comme suite :
_ge relativement jeune (< 35 ans) ;
_exprience professionnelle et une formation de base peu dveloppes du chef dentreprise ;
par contre une exprience de plusieurs annes (15 ans) et un niveau de formation de base
suprieur sont des grands atouts pour la russite de la phase de dmarrage des entreprises ;
_formation aux techniques de gestion insuffisante ;
_entreprises sous capitalises ;
_moyens de production peu comptitifs .
345
F) EVOLUTION DU TISSU ECONOMIQUE

Le choix du domaine dactivit, de la structure de son entreprise et son implantation
dpendent en dehors des aptitudes de lentrepreneur, de plusieurs facteurs qui peuvent
changer avec lvolution des habitudes de consommation, des mutations technologiques, de
la vivacit de la concurrence, des politiques de lEtat et du degr des infrastructures et des
externalits disponibles.
Par consquent , la structure du tissu conomique nest pas immuable mais change avec
les priodes autant par sa composition sectorielle que son implantation ou la dimension de ses
entreprises .
1)LEVOLUTION DU TISSU PRODUCTIF EN FONCTION
DE LA TAILLE DES ENTREPRISES
Il ny a pas de suivi statistique rgulier de lvolution des entreprises par taille mais,
nous disposons de donnes statistiques ponctuelles relevant de plusieurs sources, qui tous
concordent sur la domination de la petite et moyenne entreprise dans le tissu conomique
marocain . A partir de ces donnes qui manent de la CNSS, du fichier des patentes, de
ladministration fiscale et du ministre du commerce et de lindustrie, nous allons essayer de
constituer lvolution du tissu productif en termes de dimensions des entreprises qui le
composent .
Le nombre des tablissements disposant dune patente en 1988 slevait 392 263, dont
63% relevaient de linformel . Par consquent, le nombre des tablissements relevant de l
conomie officielle se situait environ 145 137 units. Si lon considre lhypothse que
toutes les entreprises de lconomie immerge disposaient toutes de moins de 50 salaris, les
units relevant de lconomie officielle sont 99.6 % des entreprises de 0 49 salaris, et
seulement 580 entreprises ont plus de 50 salaris .
346
En 1995, ladministration fiscale recense environ 42 600 entreprises toutes tailles confondues(1). Les PME, dfinies comme tant celles dont le chiffre daffaires est infrieur 10
millions de dirhams, en reprsente 92 % .
Selon les donnes du ministre de lindustrie en 1980, le tissu industriel est 92.6% constitu par des PMI. Cette proportion de PMI sest lgrement accrue en 1994, passant 93.2 %
pour ensuite diminuer en 1998 au profit de la grande firme, un niveau discrtement infrieur
celui de 1980. En fait parmi les PMI, ce sont les trs petites entreprises (0 9 salaris) qui
sont lorigine de cette volution entre 1980 et 1994, puisque leurs proportions passent de
26.9 % 29.8% .
Noter que la PMI tait dfinie par le ministre de lindustrie comme celle employant moins
de 200 salaris.
Dans le secteur industriel, les entreprises de 10 49 salaris sont majoritaires, suivis par
les trs petites units de moins de 9 salaris . Les units les moins nombreuses sont par ordre
dcroissant : les entreprises de 100 199 employs, de 200 499 et enfin de 500 et plus .
Evolution de la PMI dans lindustrie
TAILLE 1980
1994
Effectif
1998
Effectif
0-9
757
26.9
1789
29.8
10-49
1253
44.4
2606
43.5
50-99
371
13.2
714
11.9
100-199 229
8.1
480
8.0
200-499 153
5.4
313
5.2
500 ET 55
PLUS
TOTAL 2818
94
100
5995
Effectif
6100
92.4
1.6
500
7.5
100
6600
100
Source :Donnes du Ministre de lIndustrie

(1)Direction de la statistique Images conomiques des entreprises dcembre 1998
347
Si lon considre les donnes statistiques de la CNSS de 1998, le nombre des entreprises
affilies et non suspendues taient de 71500 dont on estime les grandes entreprises 1500.Par
consquent, la proportion des PME affilis la CNSS (2) tait de lordre de 97.9 % .
En 2003 ,les affiliations la CNSS sont pour:
_83 % des entreprises de moins de 10 salaris ;
_16 % des entreprises de 11 200 salaris ;
_1 % des entreprises de plus de 200 salaris.
Ainsi si lon croit ces chiffres , la proportion des entreprises de petite et moyenne taille
a augment discrtement entre en 1998 et 2003 au dtriment des grandes entreprises tous
secteurs confondus .Alors que dans le secteur industriel , le nombre des PMI a lgrement
regress en 1998 par rapport lanne 1980 et surtout 1994.
Malgr le manque de rgularit de publications des statistiques et leurs imperfections, on
peut raisonnablement penser que le poids prpondrant des PME (tous secteurs confondus) ne
se rduit pas, mais saccrot lgrement avec le temps .
En conclusion :
Le tissu conomique est domin par le secteur informel et les petites entreprises du secteur
officiel. Latomisation de notre tissu productif, dfaut de saccentuer, reste trs importante
et ne se rduit pas. Or la tendance mondiale actuelle se fait vers la recherche de synergies
entre les entreprises. En effet le renforcement de la concentration et la mise en commun du
savoir-faire des quipements et de la technologie permettent :
_lacquisition de la taille critique et les conomies dchelle en consquence ;
_de rduire les cots ;
_de modifier les rapports de force avec ses partenaires, banques, fournisseurs et clients ;
_dtre plus concurrentiel .
(2)Rapport annuel 2003 de la CNSS
348
Aussi, il est vital pour lconomie marocaine et au mme titre que la mise niveau ,
dencourager et dorganiser le rapprochement entre entreprises marocaines par des oprations
de fusions, dabsorbation ou de regroupement sous la tutelle dune socit mre .Une synergie
entre les PME et les grandes entreprises doit tre trouve et exploite par des relations de
sous-traitance ,de co-traitance ou de coopration .La cration de groupements dintrt conomique serait galement bnfique, car il constituerait un cadre juridique par lequel sexprimeraient les intrts de la PME et dans lequel pourraient se regrouper une partie de leurs
activits
conomiques . La recherche dalliance et de coopration avec des entreprises
trangres est tout aussi primordiale pour ses apports en termes de savoir-faire , de cration
de rseaux , daccs de nouveaux marchs .
2)EVOLUTION DU TISSU ECONOMIQUE PAR SECTEUR

Lconomie marocaine est caractrise par un secteur tertiaire plthorique domin par des
activits faible valeur ajoute, un secteur secondaire peu intense et peu comptitif et un
secteur primaire se distinguant par une part leve dans le PIB national .
Il y a lieu de rappeler que lagriculture participe la formation du PIB dans des proportions
variant de 11 21 %, emploie presque 40% de la population active.
La croissance de lconomie et lemploi restent fortement tributaire de ce secteur dont les
performances sont fortement lies aux conditions climatiques . Pour soustraire la croissante
linfluence changeante et gure contrlable du climat, il est impratif de lasseoir davantage
sur les performances de lindustrie et les services annexes. Mais il ne semble pas se profiler
un changement structurelle dans ce sens malgr que le renforcement du secteur industriel a
t un objectif permanent des autorits publiques .
Pour tayer nos propos, nous allons comparer la structure du tissu conomique en terme
de rpartition des entreprises par activits entre 1990 et 2004.
349
En exploitant les donnes du RCC, de 1990 2004, les secteurs du commerce et du BTP
ont renforc leurs positions respectives . Lensemble du commerce consolide sa domination
numrique dans le tissu conomique en augmentant sa proportion de 4.8 % . Le BTP qui
occupait la 4me position en terme de proportion dunits en 1990, progresse vers la 3me
place en 2004 en gagnant 4.4 % .
Pendant que la proportion du secteur des service se maintenait entre 1990 et 2004, Les
secteurs de lindustrie, de lagriculture et la pche et de lnergie et des mines ont vu leurs
proportions dunits diminuer respectivement de 6.2 %, 0.6% et 0.3 %.
Pour prendre la mesure de limportance de cette rgression de lindustrie, il faut se rappeler
quen 1990, ce secteur comportait presque le double des units dun secteur comme le BTP et
quen 2004 cette domination sest inverse en faveur du BTP avec 4791 units de plus par
rapport lindustrie .
Proportion des units du secteur par rapport
lensemble du parc conomique
Anne
1990
2004
Diffrence 2-1
( 1)
( 2)
Nombre %
Nombre % Nombre
%
Service
12872 28.6 48741 28.7 35869
_
Commerce
14517
32.3 62951
37.1 48434
+4.8
BTP
4885
10.8 25756
15.2 20871
+4.4
Agriculture
et Pche
1135
2.5
3167
1.9
2032
-0.6
Energie et
Mines
700
1.5
1831
1.1
1131
-0.3
Industrie
Autres
9563
1337
21.3 25643
15.1 16080
_6.2
2.9
0.8
-2.1
1483
Source RCC
350
146
Pour tre mieux difi sur lvolution de lindustrie, il faut savoir quune nouvelle politique
a t initie partir de 1990 et avait pour objectif une croissance de lindustrie manufacturire de 4.8 % par an et une croissance globale de 5 % par an. Sa participation au PIB devait
tre de 17% . Or la croissance de lindustrie manufacturire na pas dpass dans le meilleur
des cas 3.5 % par an et sa part dans le PIB 7.1 % .
Lindustrie devait galement grce cette nouvelle politique subir des changements structurels dont lobjectif tait de faire merger des branches fort potentiel dexpansion .
Cependant en comparant les diffrentes branches de lindustrie selon lvolution de leur
contribution dans la formation de la valeur ajoute industrielle entre 1990 et 2004, on se rend
compte que la part des de lagroalimentaire et des industries chimiques et para chimiques
restent dominantes, suivis par le textile et le cuir. La part des industries mcaniques et mtallurgiques est reste presque constante et un niveau bas, alors que celle des industries lectriques et lectroniques est minime et na progress que dun point .
Cependant le secteur du textile et du cuir dominent les exportations et sa part a augment
considrablement entre 1990 et 2004 ainsi que celle des industries lectriques et lectroniques
au dtriment des autres branches .
Parts des branches dans la formation de la valeur ajoute et des exportations
industrielles ( Source : Ministre de lIndustrie et Documents Plan (Prvisions 2004)
Valeur ajoute %
Exportations %
1990
2004
1990
2004
IAA
35
33
20
ITC
18
18
38
54
ICP
31
33
31
22
IMM 13
12
IEE
12
100
100
100
Total 100
351
La situation de lindustrie est dautant plus inquitante que :

_ le secteur du textile entre dans une priode de turbulence et commence tre mis en
danger par la concurrence trangre notamment chinoise ( abrogation de laccord multifibre) ;
_ lindustrie lectrique et lectronique ne reprsente que 4 % de la valeur ajout du secteur
_les bio-industries sont pratiquement inexistantes .
_lagriculture, en plus de dpendre des alas climatiques , na pas atteint les objectifs qui
lui ont t fixs au lendemain de lindpendance en terme dautosuffisance alimentaire
(on importe toujours des crales ,du sucre ..etc) et en terme de stabilisation des populations
rurales ;
_les services et le commerce sont toujours domins par les activits faible valeur ajoute
_le tourisme et son essor reste tributaire des vnements qui peuvent chapper notre
contrle comme le terrorisme international ;
_les nouvelles technologies de linformation sont trs peu dveloppes; le Maroc occupe
le 52me rang mondial en terme daccs aux NTIC (selon les derniers rapports ).
En conclusion :
En rsum, les entreprises marocaines et en particulier les PME nont pas permis un
renouvellement du tissu productif difiant, capable de gnrer des richesses importantes et
une croissance conomique forte. Lindustrie ne sest pas suffisamment dveloppe et les
PME nont pas investi suffisamment les activits de haute valeur ajoute et ne jouent pas
encore un rle significatif dadaptation aux mutations technologiques. Leur nombre dans le
petit commerce et les activits de services de faible valeur ajoute continue augmenter
pour des raisons tenant au profil des entrepreneur, la structure du march et la
faiblesse de linvestissement ncessaire.
352
La situation de lindustrie est mme proccupante . En effet, dans ltat actuel des choses et
si on laisse jouer les seuls lois du march, un certain nombre doprateurs conomiques et
notamment les reprsentants de la fdration de la PME/PMI saccordent sur le fait que
lindustrie verra sa contribution dans le PIB diminuer et risquera aussi de perdre une part
importante de ses emplois et de ses marchs au fur et mesure du renforcement de la concurrence . Le rle de lEtat est dassurer et de maintenir une croissance importante et continue
de lindustrie en dpit de ce renforcement de la concurrence. IL est par consquent, primordial didentifier et de dvelopper les branches qui sont usceptibles de prsenter les meilleures
perspectives de croissance dans les marchs trangers notamment celui de lUE .
L allocation des ressources vers ces branches et ladoption de mesures daccompagnement
devront permettre damliorer la productivit et dintensifier linvestissement .La russite de
cette nouvelle politique est conditionne par un certain nombre dimpratifs :
_ladhsion des diffrents partenaires ce projet : le choix des branches fort potentiel de
dveloppement, des technologies utiliser doit tre fait de faon concerte et avec un esprit
responsable et dtermin et doit tre expliqu avec pdagogie car cette mutation risque de
saccompagner dun cot social dont les rpercussions devraient tre attnues par une
politique de redploiement ;
_ le dveloppement de linnovation par un soutien sans faille la recherche-dveloppement,
la cration ou le renforcement des cursus de formation de qualit et lamlioration des bases
scientifiques et techniques, la cration des technopoles et ladossement de lentreprise
luniversit.
_ lamlioration de laccs des entreprises et en particulier des PME linvestissement
notamment par le financement bancaire .
_un cadre macroconomique stable .
353
Le BTP pourrait tre aussi un secteur porteur pour les raisons dj annonces en rapport
avec les grands chantiers dinfrastructure et les chantiers de constructions de lhabitat social .
Cependant il convient pour les entreprises marocaines dtre la hauteur de leurs rivales
trangres en particuliers turques et chinoises qui commencent investir le march marocain.
Le secteur de lnergie et des mines reste conditionn par la prospection de nouveaux gisements et le niveau des cours des minerais.Le potentiel de dveloppement de ce secteur devrait
tre recherch au niveau des nergies renouvelables qui restent cependant difficiles investir .
En effet, cest une activit dont laccs exige un capital assez important et une certaine technologie quil importe de dvelopper.
Lagriculture, pour atteindre quelques objectifs, devra prendre en compte les spcificits
climatiques du Maroc qui semble t-il, plaide pour une restructuration de lagriculture en
encourageant llevage animal plus pourvoyeur en emplois et loliculture moins exigeante en
eau , surtout quand on sait quon peut doubler la surface plante en oliviers et multiplier la
production deux fois et demi .
La modernisation de larmement de pche ctire et la promulgation dun code de la pche
en concertation avec les professionnels et tenant compte de la prservation de la richesse
halieutique permettra non seulement de dvelopper le secteur de la pche, mais galement en
aval les industries de la pche .
354
3) EVOLUTION DU TISSU ECONOMIQUE PAR REGION
Indpendemment des considrations affectives, le choix de la zone dimplantation dune entreprise est soumis aux avantages que peut offrir cette zone en termes de dispositions susceptibles de permettre sa russite.
Le rythme de dveloppement conomique est diffrent dune rgion une autre et dpend de
plusieurs facteurs dont on peut citer :
_la proximit dun march porteur ;
_la disponibilit des services extrieurs indispensables son activit
_la qualit de linfrastructure en terme de routes, de ports ,daroports, de chemins de fer ..
hpitaux ,coles ,universits etc ;
_la qualit des tlcommunications ;
_la disponibilit dune main-duvre qualifie ;
_les incitations fiscales et autres incitations financire ,foncires etc ;
_la prsence de distractions et d activits culturelles ;
Nous avons voulu mesure cetvolution du dveloppement conomique de chaque rgion
travers lvoluation du nombre des entreprises estim partir des donnes du RCC entre 1990
et 2004 .
Ainsi on constate quen termes de variations en valeurs absolues, les rgions du Grand
Casablanca de Rabat-Sal -Zemmour-Zaer et la rgion de Tanger-Ttouan arrivent loin en tte
par limportance de la progression de leurs nombres dentreprises avec respectivement
+35667 , +11818 , +10042 , suivies par les rgions de Marrakech /Tensift/Al Haouz avec
+6267 et la rgion de Souss / Massa / Daraa avec +5101 . Alors que les rgions de Guelmim
355
/ Smara ,de Taza / Al Hoceima / Taounate , de Oued /Ed Dahab /Lagouira et de Tadla /Azilal
sont celles qui se sont les moins enrichis en entreprises avec respectivement + 481 ,+ 678 ,
+1016 et + 1186 .
A linverse, en terme de progressions relatives par rapport leurs parcs dentreprises respectifs, les rgions qui ralisent les meilleurs rsultats sont par ordre de performances dcroissantes, les rgions de Laayoune-Boujdour-Sakia Al Hamra, de Oued Ed dahab-Lagouira, de
Tadla-Azilal, de Chaouia-Ouardigha, de Guelmim-Smara ,de Taza-Al Hoceima-Taounate, de
Doukkala-Abda et de Gharb-Chrarda -Beni Hssen avec des progressions comprises entre
1909.1 % et 449 % . Les rgions du Grand Casablanca, de Rabat-Sal-Zemmour-Zaer, de
Marrakech-Tensift-Al Haouz, de Tanger-Ttouan et de Souss-Massa-Daraa ont des progressions relatives de 142 % 349% .
La rgions de Fs-Boulemane a la particularit de naccrotre son nombre dentreprises que
3075 units reprsentant +179.8% . Elle ralise ainsi, une moindre performance par rapport
des rgions de potentiel quivalent comme les rgion de Mekns-Tafilalet, de LOriental qui
se caractrisent successivement par des variations en valeurs absolues de respectivement
+ 3612 et + 3809 units et de + 460.8% et + 323.9% en valeurs relatives .
356
Rpartition du parc dentreprises en fonction

des rgions en 1990 et 2004
Rang Variation
Rang Nombre
Nombre
dentreprises
dentreprises
En
1990
Le Grand
25062
Casablanca
Sous-Massa Dara 1461
Marrakech Tensift
Al Haouz
Tanger- Ttouan
Rabat-Sal
Zemmour-Zaer
Meknes-Tafilalet
Doukkala Abda
LOriental
Gharb-ChrardaBni Hssen
Taza-Al HoceimaTaounate
Chaouia
Ouardigha
Fes-Boulemane
2610
3680
5709
1144
544
1224
569
121
359
2006
Tadla-Azilal
183
Guelmime-Smara
84
LayouneBoujdour-Sakia Al
hamra
Oued EddahabLagouira
TOTAL
161
62
En
1990
En
2004
En
2004
60729
6562
4
3
2
8
10
7
9
13
11
5
12
15
13
16
44979
8877
13722
17527
4953
3051
4836
3125
799
2599
5614
En
nombre
En
pourcentage
35667
142.3
5101
349.1
6267
240.1
10042
272.8
11818
207.0
3809
323.9
2507
460.8
3612
295.1
2556
449.2
678
560.3
2240
623.9
3608
179.8
1186
648.1
481
572.6
3075
1909.1
1016
1638.7
93663
208.2
4
3
2
7
11
8
10
14
12
6
1369
13
565
16
3236
1078
Variation
14
138642
Source : RCC (Estimations)
357
En dfinitive, laccroissement en nombre des entreprises qui existent dans le groupe des
rgions les plus riches en entreprises en particulier, Le Grand Casablanca, Rabat-Sal-Zemmour- Zaer, Tanger-Ttouan et un moindre degr Marrakech-Tensift et Souss-Massa-Daraa,
est sans commune mesure avec celui des rgions les moins nanties comme Guelmim-Smara,
Taza-Al Hoceima-Taounate, Oued Ed Dahab-Lagouira,Tadla-Azilal et un degr moindre les
rgions de Chaouia-Ouardigha, de Doukkala-Abda et du Gharb-Chrarda-Bni Hssen. En effet,
dans le premier groupe, malgr la forte concurrence et la difficult daccs un local ou une
zone industrielle (chert du foncier et des locaux ), les conditions de russite des entreprises
sont plus prsentes que par ailleurs. Dans le 2me groupe, la situation de dpart tellement dfavorise explique le fort accroissement en valeurs relatives entre 1990 et 2004. Cependant il
faut noter la situation particulire des rgions de Laayoune-Boujdour et de Oued-Ed DahabLagouira qui sont caractrises par une croissance exceptionnelle de respectivement + 3075
units et de +1016 units reprsentant une augmentation relative par rapport 1990 de
+1909.1% et 1638 %. Ainsi Laayoune-Boujdour-Sakia Al Hamra, en terme de richesse par le
nombre dentreprises passe de la 13me rgion la plus riche du pays la 9me et Oued-Ed
Dahab-Lagouira du 16me rang au 14me. Lattention particulire des pouvoirs publics
lgard de ces rgions, les avantages fiscaux et le rythme rapide en quipements et en infratructures sont lorigine de cette croissance. Tanger-Ttouan est dans une position favorable
similaire puisquelle se caractrise par un grand dynamisme conomique stimul par le traitement particulier qui lui est rserv par les autorits travers lAgence du dveloppement du
Nord et par la qualit de ses infrastructures ( rseaux autoroutier, chemins de fer, ports, aroport, zones franches) et galement par les avantages fiscaux concds cette rgion (50% de
lIS ou de lIG R entreprises).A linverse la rgion de Fs-Boulemane a vu sa part dans le parc
des entreprises dcliner. Laugmentation de ses entreprises en valeurs relatives entre 1990 et
2004, na t que 179.8% reprsentant la progression relative la moins importante aprs le
358
Grand Casablanca .
En conclusion :
Sur une priode de 15 ans , lvolution du tissu conomique na pas connu de grands
bouleversements concernant la rpartition rgionale des entreprises: Le Grand Casablanca
suivi par Rabat-Sal-Zemmour-Zaer, Tanger-Ttouan et Marrakech-Tensift-Al Haouz restent
dans cet ordre les rgions les plus pourvues en entreprises. Cependant, il faut noter
lmergence des rgions de Layoune-Boujdour-Sakia Al Hamra et Oued Ed Dahab-Lagouira
en tant que nouveaux ples dattraction des investissements. A linverse la rgion de FsBoulemane connat un lger dclin. Elle abandonne la 5me position en terme dimportance
du nombre des entreprises au profit de la rgion de Souss-Massa-Dara.
359
CONCLUSION DE LA TROISIEME PARTIE
Malgr la discordance et limperfection des statistiques, on peut affirmer sans se tromper

qua fil du temps, il existe une progression soutenue et continue du nombre dentreprises au
Maroc avec une progression des crations dentreprises constamment plus importantes que
les dfaillances . Cependant, le poids de lconomie souterraine est toujours trop important et
le parc des entreprises reste faible au regard de limportance de la population du Maroc et sa
progression ne permet pas de rattrapper les retards accumuls dans ce domaine.
Le capital destin linvestissement productif est insuffisant et lesprit dentreprise reste
peu dvelopp.
Le manque de suffisamment d antriorit industrielle et le manque dun vivier dentrepreneurs dynamiques disposant dun savoir-faire technologique dune part et le risque lev des
investissements technologiques ou dinnovation, li entre autres la faiblesse et linsolvabilit
du march local, dautre part, favorisent les projets de trs petite taille et faible productivit.
Le tissu productif reste atomis et domin par les entreprises de commerce de proximit et des
services de faible valeur ajoute.Lindustrie, secteur susceptible de secrter le plus de richesse
est peu dvelopp et devient paradoxalement avec le temps, moins sre et moins attractif pour
les investisseurs.
Depuis 1992, dans la classification des secteurs par limportance du nombre des entreprises, l
industrie abandonne la 3me place quelle occupait au profit des BTP .
Les novelles technologies et les mtiers de forte valeur ajoute quelles engendrent sont peu
investis. Une politique dynamique de formation et de soutien linnovation et une action
daccompagnement auraient permis la PME de contribuer la mutation technologique du
Maroc et l adaptation structurelle de son conomie . La PME particulirement adapte aux
NTIC, aurait connu un autre sort .
360
Il faut en outre, signaler linterdpendance des secteurs conomiques du fait de la faiblesse

des activits conomiques tournes vers lexport et la trop grande influence psychologique
et aussi conomique du secteur de lagriculture .
Par ailleurs, la rpartition des crations dentreprises par rgion se fait dune faon tellement
ingale que les disparits rgionales ne peuvent que sexacerber .
La rgion du Grand Casablanca et dans un moindre degr la rgion de Tanger-Ttouan et de
Rabat-Sal-Zemmour-Zaer continuent offrir les meilleures conditions de succs aux entreprises et drainer la part la plus importante des investissements. Les infrastructures et lenvironnement conomique, social et culturel conditionnent la dcision dinvestir. En outre, les
rgions du mme ensemble gographique ont pratiquement le mme dveloppement conomique. Il ny a pas de corrlation entre le degr de peuplement des rgions et leur richesse
conomique .
Une politique dynamique damnagement de territoire, une activit culturelle et sociale, des
incitations pour linvestissement auraient permis la PME , grce sa taille plus adapte
toutes les localisations gographiques , dtre le vecteur principal dune rgionalisation
conomique quilibre . Mais , force est de constater que la PME a failli de ce point de vue .
361
CONCLUSION GENERALE ET RECOMMANDATIONS :

Si on veut tre svre, on peut qualifier la PME de structure fortement reproductive produductivit faible et emplois prcaires. Cependant, lexistence relle de problmes communs
aux PME ne permet pas de nier quil sagit priori dun tissu disparate et qui appelle un traitement diffrenci mais spcifique. Des lacunes incomprhensibles font de la PME un univers
peu connu et nous conduit des affirmations approximatives . Nous sommes en particulier
handicaps par les difficults daccs linformation notamment financires et comptables
des entreprises et surtout par labsence dun outil statistique fiable et puissant linstar du
systme SIREN franais, par exemple .
Si nous nous interrogeons sur la qualit de gestion, le constat nest pas heureux et un
examen attentif rvle que la faible comptitivit de la PME marocaine est due pour une
grande part une faiblesse de gestion et une quasi absence de concurrence .
En outre, la monte des services et du commerce dans lconomie marocaine est lie
lintensification des activits peu complexes et facilement accessibles, investies par les microentreprises et les petites units. Ces dernires sont limage du potentiel des entrepreneurs
disponibles et de lexigut du march marocain. Leur rle sociale est certes indniable, mais
contraste avec un rle conomique marginal .
La PME, instrument dinnovation et de modernisation jouant un rle conomique moteur n
a pas encore merg. Labsence dune tradition industrielle, un esprit dentreprise peu cultiv,
le faible accs aux technologies nouvelles nont pas favoris la cration et le dveloppement
des entreprises industrielles et moins encore leur maillage. Cest par une multiplication des
interdpendances des units entre elles et par lintgration et lassimilation des technologies
importes, quon aura la chance de crer un jour, un tissu industriel efficient, capable de rgnrer son tour des technologies .
362
La PME, vecteur de lutte contre les dsquilibres spatiaux conomiques reste conditionn
par un certain nombre de pralables (amnagement du territoire ..etc) avant de pouvoir percevoir lenjeu dont est porteuse lechelon local et rgional cette unit .
Par ailleurs, lostracisme lgard de la PME a abouti un traitement hybride en matire
de soutien et de promotion .
Les programmes daide la PME ont t calqus sur les besoins des grandes. Ils ne sont
pas suffisamment adaptes pour rpondre aux multiples particularits des PME . La PME na
t aide qu loccasion dun objectif prcis comme la lutte contre le chmage des diplms
ou le dveloppement dun secteur particulier . Ce qui circonscrivait le bnfice de laide au
primtre de chacun de ces objectifs . En outre, ces aides ne sappliquent parfois quaux PME
les plus performantes ( cas du dispositif financier de mise niveau ). Lesquelles par dfinition
en ont moins besoin que dautres .
Ce soutien sarrte souvent et surtout aux aspects financiers alors que des besoins rels
non satisfaits se trouvent au niveau de la formation, linformation, la gestion et linnovation
et galement au niveau dun renforcement en quantit et en qualit des entrepreneurs .
Le vivier dentrepreneurs au Maroc est non seulement peu qualifi mais reste aussi trs
restreint . Pour sen rendre compte, il suffit de savoir, titre de comparaison et dexemple,
quon cre en moyenne moins de 10000 entreprises par an au Maroc pour une moyenne
denviron 200 000 en France . La raret de lesprit et de la culture dentreprise est un
problme structurel de mentalit et de comportement forg par des annes de dirigisme et li
au faible niveau de dveloppement du pays . La situation de fonctionnaire ou de salari est
prfre lentreprenariat et les capitaux sont plutt orients vers des placements spculatifs.
Il est cependant vrai que la faible solvabilit et le cloisonnement du march affectent la
productivit et la rentabilit des projets .
363
Au Maroc, le dficit de formation des salaris, des cadres et des dirigeants dentreprises est
patent. Lenseignement nest pas suffisamment performant et ouvert sur le monde de lentreprise. Les chefs dentreprises sont peu sensibiliss lintrt de la formation pour eux-mmes
et pour leurs cadres et leurs ouvriers et sont spontanment peu enclins participer
actions de formation .
La faiblesse de linnovation des entreprises est dautant plus handicapante que lconomie
souvre la concurrence internationale. Le sous-dveloppement technologique et scientifique
affectent linnovation dans lentreprise et surtout dans la PME. Son dsintrt pour la recherche et dveloppement est limage de celui des autorits. En outre, labsence de canaux structurels dinformation ne permettent pas aux entreprises dintgrer les progrs raliss
ltranger .
La mise niveau des entreprises marocaines semble compromise.Une nouvelle radaptation de ce processus doit tre initie. Limplication de lANPME en tant que rgulateur et
dadaptateur du processus de mise niveau doit tre affirme . Le nombre des interlocuteurs
doit tre rduit et linstauration dun guichet unique simplifierait considrablement les
procdures et permettrait dharmoniser les initiatives, de travailler dans le mme sens et de se
dbarrasser des antagonismes. Une meilleure connaissance des entreprises est un pralable qui
permettrait de mieux cibler les fonds de financement de la mise niveau et de les rendre plus
conformes aux besoins . Noter quune premire dcision dans ce sens a t prise et consiste en
linstauration trs prochaine d un fonds de restructuration financire et un fonds de
modernisation technologique .
Cette dmarche exige dune part une transparence parfaite des entreprises qui doivent tre
sensibilise la gravit de leur situation et lurgence de leur mise niveau et dautres part
limplication directe de lANPME et une transparence totale dans le traitement des dossiers
demprunt
364
Le situation de la PME nest pas rose . Cependant celle-ci pourrait devenir performante et
jouer un rle important dans le systme productif pour dvidentes raisons technologiques,
conomiques et sociales .
La question qui se pose est : comment peut-on dvelopper la cration dentreprises et la
constitution de PME performantes bien intgrs dans un systme productif ?.
La charte de la PME semble tre un cadre propice pour rpondre cette question . Mais
son application optimale reste tributaire de la volont politique et de linterprtation quon fait
de ses dispositions .
LANPME , organisme charg de la mise en uvre de cette charte a besoin pour son
application optimale dtre dote de lautorit suffisante , de moyens humains de qualit
et de moyens matriels consquents . Le rle de cette entit devrait tre central et exclusif
pour la PME dans tous ses aspects et doit tre galement son interlocuteur naturel.
Pour tre efficace et viter lparpillement des efforts de promotion des PME et le conflit
de comptence et la dilution des responsabilits , cet organisme aprs avoir recens toutes
les aides destines la PME , devrait avoir sous sa tutelle les diffrents structures intervenant
dans cette promotion .
Compte tenu de la multiplicit et la diversit des difficults , les programmes daide
aux PME , outre lamlioration de lenvironnement juridique , fiscal et juridique , devraient se
dployer autour de plusieurs axes :
1 -lesprit dentreprise et la prospection dun vivier dentrepreneur dynamiques :
Au Maroc , les exemples dascension sociale foudroyantes parmi les commis de ltat et
dautres fonctionnaires ont forg la croyance selon laquelle ,la russite sociale est intimement
lie un poste dans ladministration ou dans une autre institution de lEtat . Tant quon le
pouvait ,on intgrait la fonction publique .
Lentreprenariat tait jusqu ces dernires annes , abandonn des artisans et des gens
365
peu forms . Ceux-ci mme qui sont difficilement permables des actions damlioration de
comptitivit et la remise en cause de leur mode de gestion souvent anachronique .
Ainsi , on se trouve confront un double problme ; en amont , ltat embryonnaire de
la culture du succs individuel par lconomie , malgr les restrictions drastiques des recrutements Etatiques et en aval les obstacles culturels la mise niveau de lentreprise .
Une action de sensibilisation devrait convaincre les dirigeants rticents ouvrir leurs entreprises sur des potentialits extrieures et dlguer une partie de leur pouvoir dcisionnel.
Cette sensibilisation pourrait tre argumente autour des dangers rels dune concurrence
annonce et mme perceptible et autour des bnfices tout aussi rels que peut apporter
lincorporation de cadres qualifis .
Des incitations fiscales ou des allongements des priodes dessai devraient faciliter de lutter
contre le sous encadrement des entreprises et contre le chmage .
Le ralentissement des recrutements dans la fonction publique et les collectivits locales
devrait thoriquement augmenter les prdispositions pour monter des entreprises. Cependant,
cest une aventure pleine dembuches difficiles franchir et mal connue. Une communication
tout azimut vantant les mrites de linitiative conomique notamment travers les mdias,
par lintermdiaire des succs- stories dentrepreneurs racontes la tlvision et lorganisation des forums et des concours de cration dentreprises etc et surtout lintroduction, dans
les programmes denseignement et de formation, des modules de gestion et de cration
dentreprises finiront par faire merger de bons entrepreneurs et un esprit dentreprise .
Lintroduction et lextension des modules de cration dentreprises et de gestion aux
diffrentes filires de lenseignement suprieur stimulera certainement la naissance et le
dveloppement des PME haute valeur ajoute .
La consolidation du tissu PME et son dveloppement pourraient tre favoriss par la mobilisation de cadres salaris qui grce leur exprience et une formation solide de technicien
366
ou de gestionnaire pourraient constituer un vivier potentiel dentrepreneurs dynamiques .

Pour persuader un certain nombre dentre eux , de franchir le pas vers lentreprise , des
mesures devraient tre prises pour les rassurer relativement
sur leur avenir en cas
dchec de leur dcision . Il pourrait sagir par exemple, de la possibilit de prolongement de

la mise en disponibilit 3 ou 4 ans et son extension au secteur priv notamment aux
employs des entreprises de moyenne et de grande taille comme le prconise certains
auteurs (1) . On pourrait galement prospecter dautres possibilits comme linstauration
dune assurance chmage pouvant couvrir une certaine priode dfinir aprs la date du
dpt bilan ventuel ou l amnagement du temps de travail pour permettre aux salaris
dsirant de se lancer de disposer de suffisamment de temps pour monter leurs entreprises
sans perdre prmaturment leur travail .
2_les programmes de formation :
Le taux de dfaillance des entreprises et en particulier des PME augmente rgulirement
avec le temps mais devrait exploser avec louverture des frontires, surtout pour les jeunes
entreprises de moins de 5 ans . Ce scnario cauchemardesque aura toutes les chances de se
raliser si rien nest fait , en particulier en terme de formation et de conseil dont le rle est
incontestable pour la prennit des entreprises .
LANPME devrait travers son rseau de sous-traitants :
_Gnraliser et rendre systmatique le conseil et lassistance la cration dentreprise .On
doit permettre chaque crateur dentreprise davoir une formation adquate en gestion dans
le cas o il en serait dpourvu .On doit au moins laider laborer un business plan (compte
dexploitation prvisionnel) , choisir la structure juridique de son entreprise et le cas chant ,
lui donner un conseil plus spcialis par exemple dans un domaine technique .
(1) IBN ABDELJALIL.N : Lentreprise et son environnement page 134 ,Edit Consulting ,1999 ;
367
_Sensibiliser les entreprises recourir la formation continue des dirigeants et des cadres.
Ce genre de formation est presque inexistant dans notre pays cause dun manque de
programme financirement accessible dans ce sens pour la majorit des PME et aussi cause
de la rticence des chefs dentreprises participer des sessions de formation .Un changement des mentalits doit simposer par des actions de sensibilisation .
_Encourager le recours au conseil extrieur pour des problmes technologiques ,de qualit,
de commercialisation etc.
_Lutter contre lillettrisme des ouvriers par une alphabtisation en arabe mais aussi en
franais (langue des affaires au Maroc ) et leur assurer une formation technique continue.
_Dynamiser le rle de lOFPPT dans la formation de la main-duvre industrielle .
_Assurer la gratuit de ces programmes pour les entreprises les plus dfavorises en
recourant ,par exemple , des bnvoles parmi les retraits de ladministration et du monde de
lentreprise et parmi les tudiants notamment du 3me cycle .
Par ailleurs , les programmes de lenseignement et de la formation professionnelle devraient
tre adapts pour rpondre aux besoins du tissu productif .
Le renforcement du nombre et de la qualit des entrepreneurs et lefficience de leur gestion
dpendent en partie du dveloppement de lenseignement technique et de la formation en
gestion qui ont encore besoin, malgr les efforts importants dploys , dtre dvelopps et
amliors .
3_les programmes dinformation :
La collecte et le traitement de linformation permet de comprendre , lenvironnement en
termes dopportunits et de menaces.
Sur le plan international , les reprsentations diplomatiques devraient lever aux premiers
rangs de leurs priorits , la collecte de linformation conomique , scientifique et technologique . Cette tche doit tre dvolue des missions conomiques comptentes
368
et
dynamiques . Aprs analyse et traitement , cette information doit tre disponible pour les
oprateurs conomiques ,les universits .. etc .
Sur le plan intrieur, laccs linformation devrait tre facilit par des actions qui visent :
_gnraliser les guichets dinformation toutes les rgions.Linformation peut tre obtenue
soit sur place ou distance par tlphone par exemple ou en utilisant les nouvelles technologies ; on peut mettre profit dans ce but le rseau des chambres de commerces et dindustrie
ou celui des centres rgionaux dinvestissement .
_aider les PME se doter des moyens informatiques et de tlcommunications et leur
enseigner les modes dutilisation et les diffrentes applications utiles lentreprise ; les
universits et les centres de formation professionnelle peuvent assumer parfaitement cette
cette tche .
_ gnraliser lutilisation de lInternet en instaurant des prix prfrentiels pour les PME .
4 _assistance la recherche-dveloppement :
Un vritable dveloppement conomique ne peut se concevoir sans le dveloppement de
linnovation .
La faiblesse de la recherche scientifique et technologique tant institutionnelle que prive,
la difficult daccs linformation internationale et son traitement sont autant dobstacles
pour linnovation .
Une meilleure allocation des ressources vers la recherchedveloppement , en portant par
exemple son budget actuel ( 0.6 % du PIB) un niveau comparable celui des pays
mergents ( entre 1 et 2 %) ; linstauration de ponts entre les universits et les entreprises ;
lincorporation de cadre dans les PME et louverture sur les progrs technologiques et leur
assimilation constituent la base sur laquelle se dveloppera linnovation . Cette activit pour
tre vritablement implante au niveau des PME a besoin dtre favorise par des
369
incitations fiscales et financires et surtout par une sensibilisation des chefs dentreprises .
.
5_lassistance financire :
Le financement de la PME est un problme rcurent et sujet de polmique entre les banques
et les PME .
Le manque de transparence des PME et les conditions bancaires rdhibitoires constituent les
principaux obstacles du financement de la PME .
En attendant lentre en vigueur du financement alternatif , lamlioration du financement
des PME passe par les dispositions suivantes :
_la possibilit daccder aux bilans fiscaux et aux bilans prsents aux banques ou
lobligation officielle de publier les comptes de lentreprise ; ce qui devrait venir bout du
problme de la transparence des PME .
_le rejet du prt bancaire devrait tre motiv ;
_le taux dintrt et les garanties doivent tre fixs en fonction du risque ;
_La baisse du taux dintrt favorise par les jeux de la libre concurrence entre les
banques devrait profiter galement aux PME , linstar des grandes entreprises ;
_Une meilleure prise en compte , par la banque ,du potentiel du dveloppement del PME ;
Par ailleurs , les diffrents programmes de financement destins la PME devraient tre
mieux cibls et plus simplifis . La concertation entre banques et des socits de garantie ,les
bailleurs de fonds ,les reprsentants des PME et lANPME favoriserait une solution optimale.
Les micro-crdits initis par des ONG au Maroc devraient tre encourags par lengagement de lEtat pour la garantie de ces prts ; ce qui favoriserait le foisonnement de ces
structures but non lucratif et finirait par gnraliser ce prt dans tout le territoire national et
notamment dans les zones les plus dfavorises et permettrait loctroi de sommes plus
importantes .
Une banque pour la PME ( finance par les produits de la privatisation ,par exemple )
370
pourrait tre envisage et aurait lavantage de dvelopper une expertise de la PME , de

suppler le refus de partager le risque de linvestissement et dlargir le capital-risque des
entreprises qui nauraient pas t ligibles au capital-risque classique pour des raisons de
rendements moins rapides ou moins levs ou pour une raison de localisation gographique
ou autre .
Pour favoriser lpargne productif , les incitations fiscales
persuasives doivent tre
concdes des particuliers qui investissent dans des PME notamment innovantes .
6 _Ouvrir davantage les marchs publics aux PME
Llargissement du march de la PME est un pralable fondamental pour le dveloppement
de la PME . Les marchs publiques et des collectivits locales et la march lexport constituent des gisements qui pourraient tre investis davantage par les PME .
Il ny a pas , notre connaissance , de statistiques concernant le montant et le nombre de
marchs publics que passent chaque anne les PME ,mais il est trs fort probable quils soient
faibles .
Ladoption d un certain nombre de rformes entranerait un meilleur accs des PME aux
marchs publiques . Ces rformes concernent les points suivants :
_Amlioration de la rdaction des cahiers de charges par leur simplification .
_Fractionnement des gros marchs dans la mesure du possible en plusieurs entits la
porte des PME (allotissement) .
_Simplification de la procdure administrative daccs aux marchs publiques ; au lieu de
produire loccasion de chaque soumission les diffrents certificats manant des services
fiscaux et sociaux attestant du respect des obligations lgales de dclaration et de versement
de taxes , impts et cotisations , les entreprises pourraient produire un seul document
dlivr par un service du ministre des finances pour chaque soumission . Au pralable ces
371
entreprises auraient fourni ces diffrents certificats ce service, mais une seule fois par an.
La mme procdure a t mise en place partir de 1996 en France sous lappellation de
tat annuel des certificats reus et a permis un allgement considrable des formalits
ncessaires .
_Paiement par les pouvoirs publics des PME dans les dlais rglementaires et en cas de
retard assurer le paiement des intrts moratoires , sans dmarche des entreprises .
_Obligation de transparence des conditions dintervention des sous-traitants et garantie de
leur paiement soit par constitution de cautions de leur donneur dordre soit par paiement
direct par ladministration adjudicatrice .
Ces dispositions risquent dtre insuffisantes sans la promulgation d une rglementation
qui impose de rserver certains marchs publics en entier ou en partie aux PME . On pourrait
sinspirer du cas des Etats Unis dAmrique dans les modalits dapplication . Il pourrait
sagir de :
_La rservation totale des marchs aux PME dont la valeur est infrieur une somme qui
devrait tre fixe par des experts et des professionnels reconnus , moins quil ne soit pas
possible dobtenir des offres dau moins 2 PME comptitives en terme de prix, de qualit
et de dlai de livraison . Si ladministration dcide de ne pas mettre de ct pour les PME un
tel march , elle doit le justifier .Par contre sil n y a pas doffre acceptable venant de PME ,
un nouvel appel doffre candidatures , ouvert toutes les entreprises , peut tre lanc par l
administration .
_Lattribution partielle des marchs publiques totalement rservs aux PME quil nest
pas possible dattribuer entirement en raison de labsence de candidatures potentielles et
condition que de tels marchs puissent tre raisonnablement spars en deux ou plusieurs
entits autonomes .
372
_La sous-traitance en faveur de la PME devrait tre encourage .On pourrait par exemple
obliger les grandes entreprises qui passent des contrats avec les administrations, dont la valeur
dpasse une somme quon aurait fix , rserver une part de son march aux PME qui serait
prcise au pralable. Aux Etats Unis ,cette part tourne aurour de 20 % .
Des objectifs chiffrs sur le montant des marchs passer avec les PME pourraient tre
fixs pour chaque administration publique ou collectivit locale linstar de ce qui se passe
aux Etats-Unis .
7_Le march lexport
La comptitivit , la qualit et linnovation sont la cl pour laccs aux marchs lexport .
Celui-ci est dautant plus facilit que certaines mesures sont observes :
_ la disponibilit dinformations sur les marchs extrieurs sur leurs caractristiques ,leurs
besoins ,leurs exigences et les meilleurs moyens dy accder ;
_ la spcialisation dans des niches o on peut avoir des avantages comptitifs ;
_un accs plus facile au financement lexport ;
_la formation dans le domaine du commerce international et lincorporation des cadres
qualifis ;
_lencouragement des PME sassocier plusieurs pour accder des marchs extrieurs
qui autrement ne peuvent pas leur tre accessibles ;
_la mise en partenariat ou en coopration ave des entreprises trangres et lutilisation de
leurs rseaux de distributions et la mise profit de leurs connaissances des marchs .
_llargissement de lexport des marchs moins concurrentiels que le march europen ;
373
En dfinitive Le dveloppement et la promotion des PME est un norme chantier qui a

besoin de la cojugaison des efforts de tous : pouvoirs publics , oprateurs conomiques,
organismes financiers , universits, syndicats etc pour russir . Il exige certes des moyens
importants, mais surtout une volont politique sans faille qui traduirat les recommandations
sus-cites en actions concrtes et de ce fait ferait de ce chantier la priorit des priorits
conomiques et llverait au rang de cause nationale . En effet il faut rompre avec les
pratiques incomprhensibles du pass qui ont laiss de multiples recommandations similaires
sans lendemain. Il y va de lavenir du pays .
374
BIBLIOGRAPHIE
..
375
THESES ET MEMOIRES:
AMAN .M ,AMAN. A et SAHABA .M :
Fiscalit et gestion des PMEI . Mmoire du cycle suprieur de gestion , Institut

Suprieur du Commerce et dadministration des entreprises , Casablanca ,1993 .
CHARKAOUI .M et OUAHMAN .M :
Elments de rflexion sur la dfaillance et le redressement dentreprises au Maroc .

Mmoire de DESA .Universit Hassan II .Casablanca ,1999 .
CONAN . J et HOLDER . M :
Variables explicatives des performances et contrle de gestion dans les PMI .Thse
dEtat ,Universit Paris IX ,1979 ;
EL BEKKALI . A :
Financement montaire des entreprises ,cas du Maroc.Thse du doctorat ,universit

Paris Nanterre ,2000 .
EL JAI. M :
Le Crdit Jeune Promoteur .Mmoire du cycle suprieur de gestion ,Institut

Suprieur de commerce et dadministration des entreprises,Casablanca 1992 ;
ESPITALIER . J M :
Prvention et traitement des difficults des PME : bilan et perspectives .

Mmoire dexpertise comptable,Paris, mai-juin 1991
Mira .A :
La naissance des entreprises industrielles et commerciales . Thse de doctorat

dEtat ,Universit de Rennes I , 1989 .
TAZI .M :
Les causes de dfaillance des entreprises au Maroc : essai dexplication .

Mmoire de DES, Universit Hassan II ,Casablanca ,1993 .
376
OUVRAGES :
AKALAY . O/
Un regard sur lconomie marocaine .Editions Wallada , 1990 .
AZZOUZI .B :
PME et stratgie du dveloppement au Maroc ,Edition compte dauteur ,1997 .
BATTINI P :
Capital risque : rgles du jeu , les Editions dorganisation ,1987.
BONEU .F , FETTU .F et MARMONIER .L :
Piloter le changement ,Editions Liaisons ,1992 .
BRILMAN .J :
Gestion de crise et redressement dentreprises , Hommes et techniques , 1986.
EL YACOUBI .R. M :
Les nouvelles lois sur les socits , Collection Marrakech Consulting Group,1997 .
JULIEN . P A et MARCHESNAY .M :
La petite entreprise ,Edition Vuibert gestion .
IBN ABDELJALIL .N :
Lentreprise et son environnement , Edit Consulting ,1999
MARTIN .D :
Code marocain de commerce , Edition Al madariss,1997
MOURJI .F :
Le dveloppement des micro entreprises en question , Edition Remald ,1998
KEPLER .A :
Formation et changement ,Edition dOrganisation ,1990
PAPIN .R :
Stratgie pour la cration dentreprises , Editions dOrganisation ,1998
QUARRE .F :
Stratgie pour gagner , Masson 1987
ZAHROU .R :
Le Maroc face la mondialisation , Editions Maghrbines ,2000.
ZAHROU .R :
377
La nouvelle politique conomique du Maroc ,Edition Maghrbines ,2000 .
REVUES :
BERSCOS .P L :
Dfaillance et redressement des PMI ,Centre de recherche pour la gestion , Paris IX

Dauphine ,1987 .
CREPON .B et ROSENWALD :
Des contraintes financires plus lourdes pour les petites entreprises , Economie et
statistique n341-342 ,2001 .
EL HARRAR . A :
Le traitement des difficults de lentreprise ,n 61 ,Janvier 1997 p :53-87 .
LOUART.P :
Les PME au cur du renouveau industriel amricain ,Revue franaise de gestion
,Septembre Octobre 1983
MALECOT .JF :
Gestion financire de lentreprise en difficult ,Encyclopdie de gestion , Economica

,1989
REVUE FRANCAISE DE GESTION :
Le profil psychologique du crateur dentreprise . n de Juin Juillet Aout .
REVUE FINANCE ET DEVELOPPEMENT DU MAGHREB :
Le plan de redressement des entreprises en difficult , n 19-20 ,Fvrier 1997 ,page

107 .
RICHEZ.M :
Prventions des difficults des entreprises ,risques lis la concentration de la

clientle ,Revue franaise de gestion ,mars 1983 .
ROSENTHAL .F :
Le financement de linvestissement des petites entreprises industrielles : la place

prpondrante de lautofinancement ,Economie et statistique n319-320 ,1998
TAZI. M :
Difficults des exportations marocaines ,Revue de gestion et socit ,n13 ,1984
TORRE A et JAYET .H :
Vie et mort des entreprises ,quelles analyses ? ,Revue Problmes conomiques n

2423 ,mai 1995 .
378
DOCUMENTS ET AUTRES PUBLICATIONS

ASSOCIATION DES ECONOMISTES MAROCAINS :
GATT MAROC ,Enjeux et implications, Fevrier-Mars 1994 .
ASSOCIATION DES ECONOMISTES MAROCAINS :

Energie au Maroc et comptitivit Juin 1997 .
BOISSELIER .P et DUFOUR .D :
Scoring et anticipation des dfaillances des entreprises : une approche par la rgression
logistique . Centre de Recherche en Ingnierie Financire et Finances Publiques ,
CRIFP , Nice ,2002 .
CENTRE MAROCAIN DE CONJONCTURE :
Les CCI ,un creuset de PME , lettre, Aout 1997 .
Les enjeux stratgiques de lindustrie , quelles perspectives ? , lettre n148, Octobre

2004 .
Lindustrie dans les pays concurrents , lettre n 148, Octobre 2004 .
La PME ,un regain dintrt ,lettre n 66 ,Aot 1997
Performances et contraintes de la PMI ,lettre n66 , Aot 1997 .
La politique industrielle ,le rle de lEtat , lettre n 148, Octobre 2004 .
La restructuration des entreprises industrielles , une exigence pour la performance ,

lettre n 148, Octobre 2004 .
Stratgie de dveloppement des PME ,lettre n 66 ,Aot 1997 .
La sous-traitance automobile ,un avenir prometteur es CCI , lettre n148, Octobre

2004 .
379
CNSS :
Rapport annuel 2003 , publi fin 2004 .
COMMISSARIAT GENERAL DU PLAN ,FRANAIS :

Evaluation des aides la cration dentreprise ,documentation franaise ,1997 .
INSEE :
Dfinitions et nomenclatures ,APE ,Identifiant ,SIREN SIRET ,etc .http://
www .sirene. tm.fr /pages / comprendre _concepts ;asp ?contenu =defnomenc
KERGOAT .J :
Crations et dfaillances dentreprises ,volution nationale et rgionale rcentes .

Cahiers Economiques de Bretagne n 3 , 1986 .
MINISTERE DELEGUE AUPRES DU PREMIER MINISTRE CHARGE DES

AFFAIRES GENERALE DU GOUVERNEMENT :
La Petite et Moyenne Entreprise ,moteur de la croissance conomique ,le livre blanc
,1999 .
MINISTERE DE LINDUSTRIE FRANAIS :
Les actions du dveloppement rgional 1994-1995
MINISTERE DE LA PREVISION ECONOMIQUE ET DU PLAN :

Le Maroc En chiffres 1998 .


MORAND. P :
Les enjeux du bouleversement de lchiquier textile mondial ;LE MONDE

Economique du 17mai 2005 ,pageIV .
ROUGES .V :
Gestion bancaire du risque de non remboursement des crdits des entreprises : une revue
de littrature , Centre de Recherche Europen en finance et gestion . Paris 2002 .
SENAT FRANAIS :
Rapport dinformation , aider les PME :lexemple amricain
,http://www.senat.fr/rap /r96-374/R96-37413 .html . 1997
380
THE STATE OF SMALL BUSINESS ,report of the President of the Congress.1994
381
ANNEXES
382
ANNEXE 01
DECOUPAGE EN REGIONS ADMINISTRATIVES :
383
Deux dcoupages en rgions conomiques et administratives ont t instaurs au Maroc .

Ils ont t faits en tenant compte des affinits ethniques et conomiques , et de voisinage
gographique .
Cette division comprend deux niveaux dadministration territoriale, hirarchiss :
__un premier niveau : la rgion conomique qui est un ensemble de wilayas, de prfectures et
de provinces ;
__un deuxime niveau : les wilayas, les prfectures , les provinces et les communes .
a) le premier dcoupage
Le premier dcoupage tait en vigueur jusquen 1997 ; il comprenait 7 rgions conomiques :
* Le Sud avec 12 provinces qui sont : Agadir, Assa_Zag , Boujdour , Es_ smara, Guelmim,
Laayoune, Ouarzazate,Oued ed dahab,Tantan, Taroudant, Tata et Tiznit ;
*Le Tensift avec 3 prfectures et 5 provinces qui sont : les prfectures de Marrakech
Mdina , Marrakech Mnara , Sidi Youssef Ben Ali ; et les provinces de El kelaa Sraghna ,
Essaouira ,Safi, Chichaoua, El haouz ;
*Le Centre avec 7 prfectures et 6 provinces qui sont :les prfectures de CasaAnfa ,Ain
Choc Hay Hassani, Ain Sebaa HAY Mohammadi,Ben Msick Sidi Othmane, Sidi El Bernoussi
Znata , El Fida Derb Soltane , Mohammadia ;et les provinces d Azilal,de Beni Mellal, de
Ben Slimane, dEljadida , de Khouribga, de Settat ;
*Le Nord Ouest avec 3 prfectures et 7 provinces qui sont :les prfectures de Rabat,Sal,
Skhirat Tmara ; et les provinces de Chefchaouen,de Larache, de Knitra, de Khmisset, de
Sidi kacem, de Tanger et de Settat ;
384
*Le Centre Nord avec 4 Prfectures et 5 provinces qui sont : Les prfectures Fes el jdid,
Dar Dbibagh , Fes Mdina , Zouagha Moulay Yacoub , et les provinces dAlhoceima , de
Boulemane, de Taounate, de Taza et de Sefrou ;
*LOriental avec 3 provinces qui sont : Figuig, Nador et Oujda ;
*Le Centre- Sud avec 2 prfectures et 4 provinces ; les 2 prfectures sont Meknes
Elmenzeh et Elismaelia ; les 4 provinces sont Errachidia , Ifrane , Khnifra et Elhajeb .
b)Le deuxime dcoupage

Il comprend 16 rgions , il est rentr en vigueur partir du 2 avril 1997 . Il vient en
remplacement du premier dcoupage qui finalement sest rvl peu adquat car rpondant
plus des exigences ethniques et administratives qu une vision socio-conomique .
385
REGIONS
Oued
Eddahab
Lagouira
Laayoune
Boujdour
Guelmim
_Smara
Souss
Massa
Draa
CHEF LIEU
Oued
Eddahab
Laayoune
Agadir Idaou
Tanane
LOriental
Oujda-Angad
Casablanca_
PROVINCES
Oued Eddahab
Laayoune ; Boujdour ;
Sakia Alhamra
Guelmim
Knitra
GharbChrarda
Beni
Hceine
Chaouia
Settat
Ouardigha
Marrakech- Marrakech
Mnara
Tensift-El
Haouz
Le grand
Casablanca
PREFECTURES
Agadir IdaouTanane ;Inzgane;

Ait Melloul
Guelmim ;
Tata ; Assa
Zag; Smara;
Tantan
Chtouka Ait Baha;
Taroudant ; Tiznit ;
Ouarzazate;Zagora
Knitra ; Sidi Kacem
MarrakechMdina;
MarrakechMnara ;
Sidi YoussefBen Ali
Oujda
Angad
Casa Anfa,Ain Sebaa
Hay Mohameddi ;Ain
Chok Hay
Hassani ;Ben
Msik Sidi
Othmane ;El
Fida Derb Soltane ;
Mechouar ;Sidi
Bernoussi
Zenata
386
Settat ;Khouribga ;
Ben Slimane
Elhaouz
Chichaoua
Kelaa Sraghna;
Essaouira
Berkane;Taounat
Figuig ;Nador
Mohammedia
REGIONS
CHEFS LIEUX
PREFECTURES
PROVINCES
Rabat ;Sal ;Skhirat

Tmara
Khmisset
Rabat SalZemmourZaer
Rabat
DoukkalaAbda
Tadla Azilal
Azilal
Safi
Safi ; Jadida
Beni Mellal
Beni Mellal ;
MeknesTafilalet
Meknes ElMenzeh
Meknes El Menzeh ;
El Ismailia
Elhajeb ;Ifrane ;
Khnifra ;ErRachidia
Fs-
Fs Jdid
Fs Jdid ; Dar
Sefrou ;
Boulemane
Boulemane
Dar
Dbibagh
Dbibagh ;Fs
Mdina ;Zouagha
Moulay Yacoub
Taza-AlHoceimaTaounate
TangerTtouan
Al-Hoceima
TangerAsilah
Alhoceima;Taza
Taounate
Tanger ;Asilah ;
Fahassa Beni
Makada
387
Ttouan ;
Chefchaouen ;
Larache ;
ANNEXE 02
QUESTIONNAIRE UTILISE POUR NOTRE ENQUETE
388
IDENTITE DU PROMOTEUR :
Nom et prnom :
Age :
Sexe :..
Situation de familler :
FORMATION ET EXPERIENCE PROFESSIONNELLE :

Formations et
diplmes :
Expriences professionnelles :
_organismes :
_postes exerces et dure dans le

poste :
...
_ stages et formations rcents ( pendant les 5 dernires annes ) ;
nature de la formation
ou du stage
dure
organisme o le stage a t effectu
CARACTERISTIQUES DU PROJET CREE

Nom et raison sociale de votre entreprise :...
389
Date de cration :..

Adresse :..Ville :
Forme juridique :...
Secteurs dactivits :
principale :...
secondaire :.. ...
Nombre de salaris dont cadres :
actuels :
prvus :..
Capital social (ordre de grandeur ) en DH :

Nombre dassocis :
associs
Age
formations et exprience professionnelle
MOTIVATIONS A LA CREATION DE VOTRE ENTREPRISE

Quelles sont les raisons qui vous ont amen crer votre entreprise :
(metter une croix dans le cercle correspondant votre choix)
_la recherche de lindpendance O
_le gain de largent..O
_laccomplissement de soi.O
_la disponibilit des moyens financiers O
390
_lexistence dune opportunit .O

_le soutien familial. O
_le got du risqueO
_labsence dautre choix.O
_autres ( prcier )..O.
ETUDES PREALABLES DU PROJET

Avez-vous ralis les tudes suivantes pour monter votre projet ?
tude technique ..O
tude financire ..O
calcul des besoins en fonds de roulement O
compte dexploitation prvisionnelle . O
tude de march ...O
prvision du nombre et de la qualit des salaris.O
FINANCEMENT DE VOTRE PROJET

_Investissements :
_De quel type de crdit bancaire ,avez-vous bnfici :..

_Laccs au crdit a-t-il t :
simple O
complexe.O
rapide.O
lent..O
_Si votre projet na pas pas bnfici dun crdit bancaire ,quelles en sont les raisons ?
non sollicit .O
projet non porteur..O

391
manque de garanties O
dossier mal prpar .O
taux bancaire trop levO
autre raison prciser.O
_Si vous avez bnficifici dun crdit bancaire ,comment trouvez vous les conditions du
crdit en terme de garanties et de taux dintrt et de dlai ?
faciles et avantageuses O
difficiles et contraignantesO
LOCAL DIMPLANTATION DU PROJET

_Superficie du local ou du site dimplantation :..
_Laccs au local a t fait par :
lachat .O
le pas de porte ...O
la location ...O
_Etes-vous stisfait de votre local :
trs satisfait O
moyennement satisfaitO
pas du tout satisfait O

_La recherche du local ,a-t-elle t facile ?:
facile O
difficile et prouvante ..O
si vous la juger difficile ,prcisez pour quelles raisons :
_cot lev O
_emplacement gographique inadapt . O
_site mal quip. O
_formalits administratives daccs un local trop complexes O
-autres ( prciser)..O
392
PROCEDURES ADMINISTRATIVES
Comment jugez-vous les procdures administratives pour la cration dentreprises :
_ faciles et rapides :..O
_complexes et lentes : O
Accueil rserv par le personnel contact pour la cration de votre entreprise :
_excellent O
_bon .O
_moyen.O
_mauvais . O
_trs mauvaisO
LES AIDES DES STRUCTURES DAPPUI A LA CREATION

DENTREPRISE
Quelles sont les organismes qui vous ont aid pour crer votre entrepris
_le Centre Rgional pour lInvestissementO
_une banque ou autre organisme financierO
_fondation pour la cration dentreprise (la prciser) ..O
_une association socio-professionnelle(la prciser) .O
_La CGEM (fdration des PME -PMI) ..O
_la chambre de commerce et de lindustrie . O
_lOFPPT. O
_des cellules de ministre (les prciser ) O
393
_autres organismes public (les prciser) O
_autres organismes ( prciser ). O
Si oui ,prciser le type dappui obtenu :
_accompagnement du projet .. O
_formation .O
_recherche de local ...O
_recherche de financementO
_facilitation administrativeO
_autres ( prcier ) O
Apprciations sur les aides apportes pour la cration dentreprises :

ces aides sont-elles :
_adaptes aux besoins
_suffisantes...O
_inadaptes ..O
_insuffisantesO
_insignifiantes ..O
VOS COMMENTAIRES SUR LA CREATION DENTREPRISE :
394
.
Nom et qualit de la personne interviewe :
Date de lenqute :.
395
ANNEXE 03
_ LISTE DES PROMOTEURS INTERVIEWES AVEC

AGE , SEXE ET NATURE D ACTIVITE
396
_ LISTE DES PROMOTEURS INTERVIEWES AVEC AGES , SEXE ET NATURE D

ACTIVITES :
Statut
Juridique
SARL
Grant
IH .
Sexe
M
Date de
Naissane
1964
I CH
1971
SARL AU
Activite Principale
Opticien.Commerce .Import- Export
Entreprise .de Travaux .Divers et de
Construction
SARL
SARL
Marchand.de Pice
Dtachs . Import-Export
Promoteur Immobilier
MY
MA
M
M
1964
1948
SARL AU
Entreprise.de Transport de
Voyageurs et de Marchandises
HM
1954
SR
1963
JE
1968
SARL AU
Menuisier Entrepreneur. Marchand.de Matriaux de

Construction
Entreprise .de Travaux .Divers et de
Construction
SARL AU
Tenant de Bazar
d'Articles de Mnage
Ch A
1948
SARL AU
Marchand. d'Accessoires ou Fournitures pour la

Pharmacie
SS
1965
Marchand. d'Accessoires ou Fournitures pour la

Pharmacie
AM
1942
Entreprise.de Travaux .Divers
ZA
1947
Fabrication .de Chaussures .

Commerce .Import - Export
EY
1976
EM
1965
BR
1975
SD
1967
IS
1975
MD
1962
BD
1961
SARL
SNC
SARL
SARL
SNC
Marchand.d'Appareils de
Radiophonie.Import-Export
Atelier.de Broderie .
Vendeur en Gros
SARL
Location de Vhicules
Automobiles
SARL AU
SARL
SARL
SARL
Fabrication.de vtement
confectionns. Improt-Export ;Tout Commerce
Marchand.de Matriel
Informatique
Entreprise.de Travaux .Divers et de
Construction
397
SARL
SARL
SARL
Entreprise.d'Installation
Elctrique
Construction
Entrep.de Travaux .Divers
EA
1953
EK
AM
M
M
1968
1949
ZA
1972
SARL
Entrepreneur de Services
d'Information commerciale
Exploitant de Service
Mcanique
D D
1953
SARL
Fabrication.de Chaussures
par Proced Mcanique
NM S
1976
TM
LI
HA
ES
HM
M
M
M
F
M
1966
1962
1953
1967
1969
YH
1969
BJ
1968
SA
1964
BY
1974
SARL
SARL
Marchand.de Quincaillerie .
.Import-Export
Tenant Bureau d'Etude
Enseignement Prive
Patissier
Construction
SARL AU
Import -Export.
Marchand.de Materiaux de Construction
SARL
SARL
SARL
SARL
SARL
SARL
SARL
Entreprise.de Services
d'Information Commercial Ngociant..Import-Export
Entreprise.de Travaux.Divers et de
Construction
ZM
EH
M
M
1977
1965
SARL
Fabrication.de Talons.Contreforts
ou autres Pices pour Chaussures par Procds
Mcanique
Entreprise.de Travaux.Divers et de
Construction
CH L
1965
SARL AU
Fabrication.de Glace, Fabrication.de

Patisserie
EA
1967
SARL
SARL AU
Entrepreneur de travaux
divers
Promoteur Immobilier
ID
ST
M
M
1972
1949
TJD
1959
AA
1959
SARL
SARL
SARL
SARL
Maitre d'Hotel.
Restaurateur la Carte
Entrepreneur de
travaux divers
398
SARL AU
Commerce divers.Import-Export.
Es A
1967
SARL
Maitre d'Hotel.
Restaurateur.Commerce.Import-Export
BM
1963
SARL
Entreprise.de Services
d'Information (Installation Informatique)
DB
1969
LH
BON
M
M
1962
1971
GJ
1961
SARL AU
SARL
SARL
Vente de Produits,
Matriel dentaire, Mdical et paramdical
Negoce, Import-Export
Couture
Vente en Gros
MA
1961
SARL
Promoteur Immobilier,
Imprimeur Typographe ..Import-Export
Entrep.de Travaux .Divers et de
Construction
EL R
1973
SNC
SARL
.Import-Export. Entreprise. de
Travaux.Divers .Marchand.de Grains en Gros
Ngoce .Import Export
RM
Ak
M
M
1949
1972
RA
1972
AA
1974
SARL
SARL
Entrepreneur de travaux
divers
Entrepreneur de
travaux divers
SARL AU
Commerce.de Cassette ,
Disques en Dtail.Import-Export
IY
1971
SARL
Commerce d'appareils
de Radiophonie
El N
1974
AS
1958
ID
1959
SARL
SARL
Commerce.de Carburant en
Demi-Gros
Entrepreneur de
travaux divers
SARL
SARL AU
Entrep.de Services
d'Information (Installation Informatique)
Import Export.
MA
AM
M
M
1952
1974
SARL
Menuiserie de style franais
BO
1955
SARL AU
Entreprise.de Travaux.Divers,
Commerce.de Materiaux de Construction
Ech-Ch
1954
SARL
399
SARL AU
Promotion Immobiliere
BA
1960
SARL
SARL
SARL AU
SARL
SARL
SARL AU
Verificateur de Materiel
Appareil et Installation
Cafe Service
Import .Export
Imprimerie-Papeterie,
Restaurateur la Carte
AS
BM
SA
BS
AM
LS
M
M
M
M
M
M
1968
1950
1968
1967
1962
1959
SARL
SARL AU
Travaux de Construction et
Batiment
Commerce. Import.Export
BA
El Z
M
M
1964
1973
SARL
SARL AU
SARL
Entreprise.de Nettoyage et
Gardiennage
Marchand de Produits Chimique
MM
AA
BM
M
M
M
1972
1966
1972
O A
1957
El M M
1944
GA
BA
SM
M
M
M
1957
1956
1964
SARL
SARL
SNC
Entrep. de Travaux.Divers.
Commerce.de Grains en Gros
Entrepreneur de
travaux divers
Entrepreneur de
travaux divers
Entrepreneur de travaux divers
Commerce Divers
SARL
Travaux d'Installation des

Equipements Electro-Hydraulique,Electrique et
Regulation
Kr S
1964
SARLAU
Mecanicien Constructeur ; Import-Export
Ma Sa
1975
SNC
Marchand d'Huile ou Graises Industrielle en Gros

Marchand de Materiaux de Construction , Effectuant
de lImport-Export
Ch S
1966
MS
1962
Entrepeneur de Consrtruction
Tenant Bureau d'Etude , Entrepeneur de Services
D'Informations
Entrepeneur de travaux divers ,Effectuant de l
Import-Export
Marchand d'Instruments d'Optique
El H
1962
BS
1976
AM
I HS
M
M
1976
1951
Entrepeneur de Consrtruction
Marchand de Mercerie en Gros Fabricant de
Vetements Confectionns ; Effectuant Import-Export
Entreprise de tvx divers ou Construction
Entrepeneur de Services d'Information
Entreprise de travaux divers
BM
1968
LY
CH A
JA
T Ou
M
M
M
F
1968
1950
1970
1961
SARL
SARL
SNC
SARL
SARLAU
SARL
SARLAU
SARL
SNC
SARL
SARLAU
SARL
400
SARL
Entreprise de travaux divers ou Construction
BM
1960
SARL
Exploitant de Carrire Marchand de Matriaux de

Construction , Effectuant de lImport-Export
SA
1948
SARLAU
SARLAU
SARL
SNC
SARL
SARL
SARLAU
SARL
Mecanicien Constructeur
Nettoyeur de dchets ou trieur
Cafteria
Import-Export
Canalisation ;Travaux Divers
Entrepeneur d'Installation lctrique
Entreprise de Travaux Divers
Promotion Immobilier
SH
KF
LR
MM
CH I
KA
HH
BM
M
M
F
M
M
M
M
M
1972
1956
1957
1971
1960
1967
1965
1976
_REPARTITION DES PROMOTEURS PAR REGION :
REGION
Nombre dentreprises
Le grand Casa
blanca
Rabat / Sal /
Zmour/ Zaer
Tanger /Ttouan
Doukala/ Abda
Chaouia /Ouardigha
Fs/ Boulmane
Meknes /Tafilalt
38
10
12
2
2
4
4
Souss /Massa /Daraa

L Oriental
Le Sahara
(3rgions)(1)
Tadla/ Azilal
6
4
4
Taza /Al
1
Hoceima/Taounate
Gharb / Chrarda /
3
Bni Hssan
Marrakech /Tensift
9
/Al Haouz
(1)Laayoune /Boujdour /Sakia Al Hamra ; Guelmim/Smara et Oued Ed
Dahab/Lagouira
401
_SYNTHESE DES STATISTIQUES

1. TRANCHES DAGE DES PROMOTEURS
.
30ans et moins
pourcentage
3140 ans
16
4150 ans
43
29
Moyenne dge :39 ans

2. REPARTITION PAR SEXE
Hommes
Femmes
93 %
3.
7%
REPARTITION PAR NIVEAU DE FORMATION

Enseignement suprieur : 14%
Enseignement secondaire : 44%
Enseignement fondamentale : 42%
4. EXPERIENCE PROFESSIONNELLE
Erience de moins de 5 ans :11%

Exprience de 5 10 ans : 26 %
Exprience de 11 15 ans : 30 %
Exprience de plus de 15 ans : 33%
5. ACTIVITE
Services : 48 %
Commerce :31%
BTP : 14 %
Industrie :7%
6. FORMES JURIDIQUES
SARL :68 %
402
suprieur 50 ans
12
SARLAU : 27%
SNC : 8%
7. NOMBRE DEMPLOIS DECLARES CREES : 2301
403
ANNEXE 04
PARC DENTREPRISES AU MAROC
404
NOMBRE DENTREPRISES ESTIME ,en 2001 , 2002, 2003 et 2004

A PARTIR DES DONNEES du RC C:
En 2001
En 2002
En 2003
En 2004
Le Grand Casablnca
49 605
52 683
56 472
60729
Sous-Massa Dara
4928
5447
6003
6562
Marrakech Tensift Al
Haouz
Tanger- Ttouan
6384
6939
7864
8877
10165
11053
12 322
13722
Rabat-Sal ZemmourZaer
Meknes-Tafilalet
14634
15550
16 538
17527
3777
4165
4535
4953
Doukkala Abda
2347
2598
2810
3051
LOriental
3789
4084
4444
4836
Gharb-Chrarda-Bni
2340
Hssen
Taza-Alhoceima-Taounate 589
2552
2824
3125
662
729
799
Chaouia Ouardigha
1991
2174
2381
2599
Fes-Boulemane
4517
4779
5170
5614
Tadla-Azilal
937
1075
1215
1369
Guelmimi-Smara
361
471
515
565
Layoune-Boujdour-Sakia
Al hamra
Oued Eddahab-Lagouira
2142
2673
2966
3236
719
917
988
1078
TOTAL
1092 25
117 822
127 776
138642
Nombre dentreprises rparti par rgion ,estim partir des donnes

du RCC .
405
NOMBRE DUNITES REPARTIES EN FONCTION DES SECTEURS

DACTIVITE :
2000
2001
Agriculture 2149
et Pche
2256
SECTEUR
17365
2002
2003
2004
2491
2825
3167
19766
22853
25756
BTP
15853
Commerce
40766
44515
49724
56573
62951
Services
30581
33401
37592
43132
48741
Energie et
Mines
1420
1499
1592
1696
1831
Industrie
20734
21746
23075
24537
25643
1382
1395
1395
1445
1483
112885
122177
135635
153061
169572
Autres
Total
Estimation du nombres dunits actives partir des donnes du RCC .

N B : Les services du RCC comptabilisent le nombre dactivits dclares comme autant
dunits .Exemple ; une entrprise qui dclare avoir une activit industrielle et commerciale
est comptabilise deux fois , (une fois dans le secteur industriel et une autre dans le secteur
commercial )
406
ANNEXE 05
MODELE MATHEMATIQUE DE PREVISION DU

NOMBRE DES DEFAILLANCES
407
MODELE MATHEMATIQUE DE PREVISION DU NOMBRE DES DEFAILLANCES

DES ENTREPRISES JUSQUEN 2010
TABLEAU DES DEFAILLANCES DE 1997 A 2002
Anne
Nbre de
dfaillances
(x )
(y )
xy
1
288
82944
288
197
38809
394
125
15625
375
253
16
64009
1012
582
25
338724
2910
512
36
262144
3072
1957
91
802255
8051
6
Total
408
_Mthode de calcul des prvisions :
y = ax +b
avec
XY_ x y
a= ____________
n x _ (x)
6 X 8051 _ 1957 X 21
a= ____________________= 68.65
6 X 91 _ 21 X 21
y _ ax 1957 _ 68.65 X 21
b= ------- = ------------------- =85.89
n
n
6
6
La droite de regression se prsente ainsi :
y = 68.65 x + 85.89
409
Le calcul travers cette quation nous donne le tableau suivant :
Tableau prvisionnel des dfaillances
Anne
2003
Nbre de
566
dfaillances
prvus
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
635
703
772
841
910
978
1047
410
ANNEXE 06
CHARTE DE LINVESTISSEMENT
411
CHARTE DE LINVESTISSEMENT
Dahir n 1-95-213 du 14 Joumada II 1416(8novembre 1995)
Portant promulgationde la loi-cadre n18-95formant
Charte de linvestissement
Loi-cadre n0 18-95
Formant charte de linvestissement
_____________
TITRE PREMIER
Objectif de la charte dinvestissement
Article premier
Sont fixs , conformmentaux dispositions du deuxime alina de larticle 45 de la
constitution ,les objectifs fondamentaux de laction de ltat pou les dix annes venir en vue
du dveloppement et de la promotion des investissements par lamlioration du climat et
des conditions dinvestissement , la rvision du champs des encouragements fiscaux et la
prise de mesures dsincitation linvestissement .
Article 2
Les mesures prvues par cette charte tendent lincitation linvestissement par :
_la rduction de la charge fiscale affrenteaux oprations dacquisitiondes matriels , outilLages,biens dquipement et terrain ncessaires la ralisation de linvestissement ;
_la rduction des taux dimposition sur les revenus et les bnfices ;
_loctroi du rgime fiscal prferentiel en faveur dudveloppement rgional ;
_le renforcement des garanties accordes aux investisseurs en amnageant les voies de
recours en matire de fiscalit nationale et locale ;
_la promotion des places financires offshore , des zones franches dexportation et du
412
rgime de lentrept industriel franc ;

_une meilleure rpartition de la charge fiscale et une bonne application dews rgles de
libreconcurrence ,notamment par la rvision du champ dapplicationdes exonrations fiscales
accordes
Ces mesures tendent galement :
-encourager les exportations ;
-promouvoir lemploi ;
-rduire le cot de production ;
-rationnaliser la consommation de lnergie et de leau ;
-protger lenvironnement .
TITRE II
Mesures dordre fiscal
Droit de douanes
Article 3
Les droits de douane comprennent le droit dimportation et le prlvement fiscal
limportation sont amnags comme suit :
-le droit dimportation ne peut tre infrieur 2.5 % ad valorem ;
-les biens dquipement , matriels et outillages ainsi que leurs parties ,pices dtaches et
accessoires , considrs comme ncessaires la promotion et au dveloppement de linvestissement sont passibles dun droit dimportation un taux minimum de 2.5 % ad valorem ou
un taux maximum de 10 % ad valorem ;
-les biens dquipement , matriels , outillages et parties , pices dtaches et accessoires
viss ci-dessus sont exonrs du prlvement fiscal limportation en tenant compte des
intrts de lconomie nationale.
413
Taxe sur la valeur ajoute

Article 4
Sont exonrs de la taxe sur la valeur ajoute lintrieur et limportation ,les biens
dquipement , matriels et outillages inscritre dans un compte dimmobilisation et
ouvrant droit dduction conformment la lgislation relative la taxe sur la valeur ajoute .
Les entreprises assujetties qui ont acquitt la taxe loccasion loccasion de limportation
ou de lacquisition locale des biens susviss bnficient du droit au remboursement de la dite
Taxe .
Droit denregistrement
Article 5
Sont exonrs des droits denregistrement les actes dacquisition des terrains destins la
Ralisation dun projet dinvestissement , lexclusion des actes viss au paragraphe a) du
deuxime alina ci-dessus ,sous rserve de la ralisation du projet dans un dlai maximum de
24 mois compter de la date de lacte .
Sont soumis un droit denregistrement au taux de 2.5 % :
a)les actes dacquisition des terrains destins la ralisation doprationde lotissement et de
constructions ;
b)la premire acquisition des constructions vises ci-dessus par des personnes physiques
ou morales autres que les tablissements de crdit ou les socits dassurances .
Sont soumis un droit denregistrement au taux maximum de 0.50 % les apports en
Socit loccasion de la constitution ou de laugmentation du capital de socit .
414
Participation la solidarit nationale

Article 5
Limpt de la participation la solidarit nationale li limpt sur les socits est
supprim .
Toutefois , les bnfices et revenus totalement exonrs de limpt sur les socits en
vertu des lgislations prsentes ou futurs instituant des mesures dencouragement aux
investissements sont passibles , au lieu et place de la participation la solidarit nationale, d
une contribution gale 25% du montant de limpt sur les socits qui aurait t exigible en
labsence dexonration .
Impt sur les socits

Article 7
A-Le taux de limpt sur les socits est ramen 35 % .
B-Les entreprises exportatrices de produits ou de services bnficient ,pour le montant de
leur chiffre daffaires lexportation , davantages particuliers pouvant aller jusqu l
exonration totale de limpt sur les socits pendant une priode de cinq ans et une rduction
de 50 % du dit impt au-del de cette priode .
Toutefois , en ce qui concerne les entreprises exportatrices de services,les exonrations et
Rductions prcites ne sappliquent quau chiffre daffaire daffaires lexportation ralis
en devises .
C-Les entreprises qui simplantent qui simplantent dans les prfectures ou provines dont
Le niveau dactivit conomique exige un traitement fiscal prferentiel ,bnficient dune rduction de 50 % de limpt sur les socits pendant les cinq premires exercices suivant la
date de leur exploitation , lexclusion des tablissements stables des socits nayant pas leur
415
sige au Maroc ,attributives des marchs de travaux ,de fournitures ou de services, des tablissements de crdit ,des socits dassurances des agences immobilires .
D-Les entreprises artisanales , dont la production est le rsultat dun travail essentiellement manuel , bnficiant dune rduction de 50% de limpt sur les socits pendant les
cinq premirs exercices suivant la date de leur exportation , et ce ,quel que soit le lieu de leur
implantation .
Impt gnral sur le revenu

Article 8
A-Il est procd un ramnagement des taux du barme de limpt gnral sur le
revenu ,le taux dimposition dimposition maximum ne devant pas excder 44 %.
B-Les entreprises exportatrices de produits ou de services bnficient, pour le montant de
leur chiffre daffaires lexportation ,davantages particuliers pouvant aller jusqu lexonration totale de limpt gnral sur le revenu pendant une priode de cinq ans et dune rduction
de 50 % du dit impt au-del de cette priode .
Toutefois ,en ce qui concerne les entreprises exportatrices de services ,les exonrations et
rductions prcites ne sappliquent quau chiffre daffaires lexportation ralis en devises .
C-Les entreprises qui simplantent dans les prfectures ou les provines dont le niveau d
activit conomique exige un traitement fiscal prferentiel , bnficient dune rduction de
50 % de limpt gnral sur le revenu pendant les cinq premirs exercices suivant la date de
Leur exploitation , lexclusion des tablissements stables des entreprises nayant pas leur
sige au Maroc , attributaires de marchs de travaux , de fournitures ou de services , ainsi
que des agences immobilires .
D-Les entreprises artisanales ,dont la production est le rsultat dun travail essentiellement
416
manuel ,bnficient dune rduction de 50 % de limpt gnral sur le revenu pendant les cinq
premiers exercices suivant la date de leur exploitation et ce,quel que soit le lieu de leur implantation .
E-Le bnfice des avantages prvus ci-dessus est subordonn la tenue dune comptabilit rgulire conformment la lgislation en vigueur .
Amortissements dgressifs
Article 9
Sont maintenues pour les biens dquipement et pendant la priode vise larticle premier
ci-dessus , les mesures prvues par la lgislation relative limpt sur les socits limpt
gnral sur le revenu en matire damortissements dgressifs .
Provisions pour linvestissement en matire dimpt sur

Les socits et dimpt gnral sur le revenu
Article 10
Sont considres comme charges dductibles , les provisions constitues dans la limite de
20% du bnfice fiscal ,avant impt , par les entreprises en vue de la ralisation dun investissement en biens dquipement , matriels et ouillages , et ce , dans la limite de 30 % du dit
investissement , lexclusion des terrains , constructions autres qu usage professionnel et
vhicules de tourisme .
Sont maintenues comme charges dductibles ,les provisions constitues par les entreprises
minires pour reconstruction de gisements miniers conformment la lgislation relative l
impt sur les socits ou limpt gnral sur le revenu .
Les provisions susvises utilises conformment lobjet pour lequel elles ont t consti-
417
tues sont reportes sur un compte provisionnel intitul provisions dinvestissement .

Les montants inscrits dans le compte provisions dinvestissement ne sont utiliss que :
-par incorporation au capital ;
-ou en dduction des dficits des exercices antrieurs
Taxe sur les profits immobiliers

Article 11
En vue dencourager la constitution de logements sociaux, est exonr de la taxe sur les
profits immobliers, le profit ralis par les personnes physiques loccasion de la premire
cession de locaux usages dhabitation, sous reserve que la session locaux nait pas un
caractre spculatif et que le logement prsente un caractre social.
Impt des patentes

Article 12
La taxe variable du principal de limpt des patentes est supprime.
Est exonr de limpt des patentes, toute personne physique ou morale exerant au
Maroc une activit professionnelle, industrielle ou commerciale, et ce, pendent une priode
de cinq annes qui court compter de la date du dbut de son activit.
Sont exclus de cette exonration les etablissements stables des socits et entreprises
nayant pas leur siges au Maroc, attributaires de marchs de travaux, de fournitures ou de
services , les etablissements de crdit, les entreprises dassurance et les agences immoblire
418
Taxe urbaine
Article 13
Sont exonrs de la taxe urbaine les constructions nouvelles, les additions de constructions
ainsi que les appareils faisant partie intgrante des etablissements de productions de biens ou
de services, et ce, pendant une priode de cinq annes suivant celle de leur achvement ou de
leur installation.
Sont exclus de cette exonration les etablissements, entreprises et agences viss au dernier
alina de larticle 12 ci-dessus, a lexclusion des entreprises de crdit-bail en ce qui concerne
les equipements quelles acquirent pour le compte de leur clients.
Fiscalit locale
Article 14
En ce qui concerne la fiscalit locale ,il est procd une simplification et une harmonisation des taux maximim et des assiettes imposables et leur adaptation aux ncssits de dveloppement et dinvestissement .
TITRE III
Mesures dordre financier ,foncier,aministratif et autres
Article 15
Ces mesures diverses ont pour objet :
-la libert de transfert des bnfices et des capitaux pourles personnes qui ralisent des investissements en devises ;
-la constitution dune rserve foncire destine la ralisation de projets dinvestissement et
la dfinition de la participation de ltat lacquisition et lquipement des terrains ncessaires linvestissement ;
419
-lorientation et lassistance des investissements dans la ralisation de leurs projets ,et ce,par
la cration dun organe national unifi ;
-la simplification et lallgement de la procdure administrative relative aux investissements .
Rglementation des changes
Article 16
Les personnes physiques ou morales de nationalit trangre ,rsidents ou non ,ainsi que les
personnes physiques marocaines tablies ltranger ,qui ralisent au Maroc des investissements financs en devises ,bnficient pour lesdits investissements ,sur le plan de la rglementationdes changes ,dun rgime de convertibilit leur garantissant lentire libert pour :
-le transfert des bnfices nets dimpts sans limitation de montant ni de dure ;
-le transfert du produit de cession ou de liquidation totale ou partielle de linvestissement ,y
compris les plus-values .
Prise en charge par ltat de certaines dpenses
Article 17
Les entreprises dont le programme dinvestissement est trs important en raison de son
montant ,du nombre des emplois stables crer ,de la rgion dans laquelle il doit tre ralis,
de la technologie dont il assurera le transfert ou de sa contribution la protection de lenvironnement ,peuvent conclure avec ltat des contrats particuliers leur accordant ,outre les
avantages prvus dans la prsente loi-cadre et dans les textes pris pour son application ,une
exonration partielle des dpenses ci-aprs :
-dpenses dacquisition du terrain ncessaire la ralisation de linvestissement ;
-dpenses dinfrastructure externe ;
-frais de formation professionnelle .
420
Les contrats viss ci-dessus peuvent comporter des clauses stipulant quil sera procd au
rglement de tout diffrent affrent linvestissement tranger ,conformment aux conventions internationales ratifis par le Maroc en matire darbitrage international .
Fonds de promotion des investissements

Article 18
Il est cr un compte daffectation spciale intitulFonds de promotion des investissement
destin comptabiliser les oprations affrentes la prise en charge par ltat du cot des
avantages accords aux investisseurs dans le cadre du rgime des contrats dinvestissement
viss larticle prcdent ainsi quaux dpenses ncessites par la promotion des investissements .
Zones industrielles
Article 19
Dans les provinces ou prfectures dont le niveau de dveloppement conomique justifie une
aide particulire de ltat , celui-ci prend en charge une partie du cot damnagement des
zones industrielles qui y seront implantes.
Article 20
Chaque zone industrielle ,dont limportance de la superficie le justifie ,est dote dun comit
de gestion compos des utilisateurs de la zone et du promoteur ,personne publique ou prive ,
et chargde veiller la gestion et la maintenance de lensemble de la zone , la surveillance
et au maintien de la scurit lintrieur de la zone ainsi qu la bonne application des clauses
du cahier des charges liant le promoteur de la zone et des utilisateurs .
421
Accueil et assistance des investisseurs

Article 21
Il est institu un organe administratif charg de laccueil ,de lorientation ,de linformation
et de lassistance des investisseurs ainsi que de la promotion des investissements .
Allgement des procdures administratives

Article 22
Il est procd lallgement et la simplification des procdures administratives lies ,la
ralisation des investissements . Dans tous les cas o le maintien dune autorisation administrative pour loctroi davantages prvus par la prsente loi-cadre savre ncessaire ,cette
autorisation est cense tre accorde lorsque ladministration aura gard le silence sur la suite
rserver la demande la concernant pendant un dlai de soixante jours compter de la date
du dpt de la dite demande .
Dispositions transitoires
Article 23
Sont maintenus les droits acquis par les investisseurs en ce qui concerne les avantages dont
ils bnficient en vertu des lgislations instituant des mesures dencouragement aux investissements ,lesquels avantages demeurent en vigueur jusqu expiration de la dure ,et aux conditions ,pour lesquelles ils ont t accords .
422
TITRE IV
Secteur agricole
Article 24
Les dispositions de la prsente loi-cadre ne sont pas applicables au secteur agricole dont le
rgime fiscal ,notamment celui relatif aux investissements ,fera lobjet dune lgislation particulire .
TITRE V
Mesures dapplication
Article 25
La prsente loi-cadre sera mise en vigueur conformment aux textes lgislatifs et rglementaires pris pour son application .
Le gouvernement procde la prsentation des textes lgislatifs et rglementaires ncessaires la ralisation des objectifs dfinis dans la prsente loi-cadre compter de la loi de finances pour lanne 1996 .
423
ANNEXE 07
CHARTE DE LA PME
424
ANNEXE : CHARTE DE LA PME

LOI n 53-OO FORMANT CHARTE DE LA PETITE ET MOYENNE
ENTREPRISE
Dahir n 1-02-188 du 12 joumada I 1423 (29 juillet 2002) portant promulgation de la Ioi
52-00 formant charte de la petite et moyenne entreprise.
LOUANGE A DIEU SEUL!

(Grand Sceau de Sa Majest Mohamed VI)
Que lon sache par les prsentes puisse Dieu en lever et en fortifier la teneur I
Que notre Majest Chrifienne,
Vu la constitution, notamment ses articles 26 et 58,
A DECIDE CE QUI SUIT
Est promulgue et sera publie au Bulletin Officiel, a la suite du prsent Dahir, la loi
53-00 formant charte de la petite et moyenne entreprise, telle quadopte par la Chambre des
conseillers et la Chambre des reprsentants
Fait a Tanger le 12 joumada 11423 (23 Juillet 2002)
Pour contreseing
Le Premier Ministre
ABDERRAHMAN Y0USS0UFI
Loi n 53-00
formant charte de la petite et moyenne entreprise
PREAMBULE
Les petites et moyennes entreprises constituent la base du tissu conomique du
Maroc. Numriquement de loin les plus nombreuses, elles participent de manire positive la
croissance conomique, la cration demplois et au dveloppement rgional et local.
Nanmoins, leur contribution reste largement en de des potentialits que cette catgorie
dentreprises peut faire valoir
Les pouvoirs publics, conscients de limportance et du rle que joue linitiative
prive dans le dveloppement conomique et social, nont pas manqu de lui apporter lappui
425
ncessaire, tant sur le plan du financement et de la formation que des infrastructures

dimplantation et des incitations fiscales a 1 investissement.
La PME doit toutefois tre diffrencie dans son traitement par rapport a la grande
entreprise et un soutien spcifique, mieux adapt ses besoins doit lui tre apport. En raison
de la fragilit de ses structures et la faiblesse de ses moyens, la PME demeure en effet plus
expose aux contraintes de son environnement gnral dont elle subit, plus que la grande
entreprise, les alas et les incertitudes. Cela se traduit par un taux dchec lev pour les
nouvelles entreprises et par un niveau de comptitivit et des performances insuffisants pour
les PME existantes.
Aussi une nouvelle politique de promotion spcifique la PME doit-elle tre initie.
La loi formant charte de la PME constitue cet gard, le cadre de rfrence de laction que
compte mener lEtat, en partenariat avec les acteurs privs dans les annes venir.
Le succs de cette politique ainsi que son efficacit exigent quelle Soit labore, mise
en oeuvre et coordonne en relation avec toutes les parties concernes , sur la base des
principes de la concertation, de la participation et de la transparence.
LEtat sengage ainsi favoriser la mise en place dun cadre institutionnel de
promotion des PME bas sur des structures et des mcanismes de concertation , de dialogue et
de partenariat avec les oprateurs et les institutions reprsentatives des PME . Il encouragera
leur participation, ct des instances publiques lchelon local , provincial , rgional et
national , dans la mise en oeuvre des mesures daide et de soutien qui seront prises dans
diffrents domaines intressant la PME.
Dans ce cadre, il sera cr une Agence nationale pour la promotion de la PME qui sera
institue sous la forme dun tablissement public dot dune structure lgre et sappuyant,
pour la mise en oeuvre de ses missions, sur le rseau des institutions publiques et prives de
promotion existantes tout en les dynamisant et en coordonnant leurs actions; de mme quil
sera tabli un cadre juridique plus adquat pour les associations de soutien des PM E ,
lesquelles pourront bnficier du statut dassociations reconnues dutilit publique.
LEtat engagera en faveur des PME des rformes visant lallgement et la simplification des rgles juridiques et des procdures administratives notamment dans les domaines
commercial , fiscal , comptable , de la lgislation des socits, des relations du travail et en
matire de scurit sociale ainsi que dans le domaine des marchs publics.
LEtat veillera favoriser laccs des PME aux marchs- publics. Il appuiera auprs
des administrations, des organismes publics et des collectivits locales, les efforts des PME en
vue de participer plus activement la commande publique. IL veillera rduire les dlais de
paiement des PME attributaires de commandes publiques.
Pour leur part, les PME sont tenues , pour tre en mesure de participer cette action
commune, de sorganiser dans des structures reprsentatives dynamiques. Elles doivent fournir un effort important en matire de cration demplois, de modernisation et de comptitivit,
par la formation , lamlioration de lencadrement et le dveloppement des ressources humaines, par la promotion de la qualit, la recherche dveloppement, lutilisation de technolo-
426
gies modernes, la prservation de lenvironnement , ainsi que par une gestion saine et transparente,conformment aux rgles morales rgissant une entreprise citoyenne.
A son rle classique de cration demplois .et de valeur ajoute, sajoute celui de la rpartition
des richesses, de formation et dinsertion . La PME devient ainsi un centre sur lequel se cristalisent plusieurs .fonctions : conomique , sociale et culturelle, qui caractrisent une conomie
performante et solidaire.
TITRE PREMIER
DISPOSITIONS GENERALES
Article Premier
Au sens de la prsente loi , on entend par petite et moyenne enterprise,ci aprs
dnomm PME toute entreprise gre et / ou administre directement par les personnes
physiques qui en sont les propritaires , copropritaires ou actionnaires , et qui nest pas
dtenue plus de 25 % du capital ou des droits de vote par une entreprise ou conjointement
par plusieurs entreprises ne correspondant pas la dfinition de la PME . Ce seuil peut tre
dpass si lentreprise est dtenue par:
- des fonds collectifs dinvestissement, tels que dfinis larticle 27 ci-aprs, ou
- des socits dinvestissement en capital, telles que dfinies larticle 28 ci-aprs;
- des organismes de capital risque, tels que dfinis larticle 31 ci-aprs;
- des organismes financiers dment habilits faire appel lpargne publique en
vue deffectuer des placements financiers condition que ceux-ci nexercent,
titre individuel ou conjointement, aucun contrle sur lentreprise.
En outre, les PME doivent rpondre aux conditions suivantes:
a) pour les entreprises existantes , avoir un effectif permanent ne dpassant pas
deux cents personnes et avoir ralis , au cours des deux derniers exercices , soit un
chiffre daffaires annuel hors taxes nexcdant pas soixante-quinze millions de dirhams,
soit un total de bilan annuel nexcdant pas cinquante millions de dirhams;
Lorsquil sagit dune PME qui dtient directement ou indirectement plus de 25 %
du capital ou des droits de vote dans une ou plusieurs entreprises , il est fait addition des
effectifs permanents et des chiffres daffaires annuels hors taxes ou des totaux des bilans
annuels de la dite PME et des autres entreprises prcites , sans toutefois que le total de
chacun de ces critres dpasse les seuils fixs ci-dessus.
b) pour les entreprises nouvellement cres , engager un programme dinvestissement initial global nexcdant pas vingt-cinq millions de dirhams et respecter un ratio dinvestissement par emploi de inoins de deux cent cinquante mille dirhams.
On entend par entreprise nouvellement cre , toute entreprise ayant moins de deux
annes dexistence.
Article 2
La qualit de PME est reconnue , sur sa demande , lentreprise qui remplit les
conditions prvues larticle premier ci-dessus.
427
La qualit de PME donne lieu une identification dont la procdure est fixe par
voie rglementaire . Cette identification doit tre produite pour bnficier des avantages
prvus aux articles 22 et 24 de la prsente loi.
Article 3
Au sens de la prsente loi, lappui la cration de PME comprend:
- lassistance au promoteur dans la o~nception et la ralisation du projet;
- le soutien pour le dmarrage et le dveloppement des activits au cours des trois
premires annes de vie de lentreprise.
TITRE II
CADRE INSTITUTIONNEL DE PROMOTION DE LA PME
CHAPITRE PREMIER
AGENCE POUR LA PROMOTION DE LA PME
Il est cr ,sous la dnomination Agence nationale pour la promotion des
PME ,un tablissement public dot de la personnalit morale et de lautonomie financire
,ci-aprs dsigne par lagence
Lagence est place sous la tutelle de lEtat ,laquelle a pour objet de faire
respecter par les organes comptents de lagenc les dispositions de la prsente loi , en
particulier celles relatives aux missions qui lui sont dvolues .
Lagence est charge de :
-participer la mise en uvre , en coordination avec les dpartements
ministriels concerns , de la politique de lEtat en matire de promotion et de soutien de la
PME ;
-encourger par son assistance technique ,les programmes de promotion de cration dentreprises initis par les chambres et organisations professionnelles , les collectivits
locales , les tablissements dducation et de formation public et privs et les organismes
privs but non lucratif ;
-promouvoir au profit des PME , la prestation des services dinformation , de
conseil , dassistance , dassistance technique , dexpertise et de formation en de matire de
gestion et dadministration de lentreprise,par les organismes publics et spcialiss ;
-appliquer les orientations et les normes relatives aux programmes daction en
matire de services et en matire damnagement fonciers ; conclure au compte de lEtat les
conventions vises aux articles 23 et 24 de la prsente loi et sassurer de leur excution ;
-assister les PME ,en relation avec ladministration et les organismes publics concerns , dans les domaines de laccs aux marchs extrieurs ,de lacquisition des nouvelles
technologies et du dveloppement de linnovation et de la qualit ;
-promouvoir au profit des PME la prestation des services dexpertise et de formation en matire de management de lenvironnement ;
428
-entreprendre toute action de sensibilisation , dinformation et dassistance auprs

administrations , des collectivits , locales et des organismes publics concerns , en vue de
promouvoir et faciliter laccs des PME aux marchs publics ;soutenir et appuyerlaction des
PME dans ce domaine ;
-apporter son assistance pour la constitution et le fonctionnement des associations
, groupements et rseaux PME ;
-donner son avis sur les demandes de reconnaissance dutilit publique prsentes
par les associations prvues larticle 20 de la prsente loi ;
-entreprendre toute action de sensibilisation , dinformation et dassistance en
matire de simplification et dallgement des rgles juridiques et des procdures admiinistratives applicables aux PME ;
-diffiser par tous moyens appropris , la lgislation et la rglementation appli
cables aux PME ;
-collecter et diffuser linformation relative au rle de la PME, sa contribution
lconomie nationale et lvolution de son activit ;
-suivre et valuerles actions et programmes visant la promotion de la PME ;
-tablir un rapport annuel sur ltat de la PME ;
Lagence peut se faire communiquer par ladministration, les organismes publics,
les collectivits locales , les entreprises concessionnaires de services publics , les associations vises larticle 20 ci-dessous et les PME, tous documents ou informations ncessaires
la ralisation de ses missions.
Lagence peut conclure toute convention dont lobjet est de promouvoir la
cration et le dveloppement des PME .
Pour lexcution de ses missions , lagence peut conclure des accords de partenariat avec les administrations , les collectivits locales , les tablissements publics , les
chambres et organisations professionnelles , les organisations but non lucratif , les tablissements dducation et de formation publics et privs et les associations de soutien des
PME vises larticle 20 ci-dessous.
Ces accords ont pour objet de dsigner lesdits administrations , organismes ,
collectivits et associations en tant que reprsentants de lagence chargs de promouvoir et
suivre les actions de celle-ci au niveau local , provincial , et rgional . Ils prvoient des
mesures de nature renforcer leurs capacits dintervention en matire de soutien et dassistance des PME.
Lagence tablit priodiquement un cahier des charges et slectionne ses
reprsentants en fonction de la qualit de leurs propositions de services et de ses besoins
lchelon local, provincial ou rgional.
429
Article 6
Lagence est administre par un conseil dadministration et gre par un
directeur.
Le conseil dadministration est compos, outre le prsident:
- de quatre reprsentants de ltat;
- des prsidents des fdrations des chambres professionnelles;
- du prsident du Groupement professionnel des banques du Maroc;
- du prsident de lOrdre des experts comptables;
- et de quatre reprsentants dsigns par voie rglementaire parmi les
prsidents des associations professionnelles et des organisations but non
lucratif oeuvrant dans le domaine de la promotion de la PME;
Le conseil peut convoquer ses runions , titre consultatif , toute personne physique ou morale du secteur priv ou public dont la participation est juge utile.
Article 7
Le conseil dadministration dispose de tous les pouvoirs et attributions
ncessaires ladministration de lagence.
A cet effet, le conseil rgle par ses dlibrations les questions gnrales intressant
lagence, et notamment:
labore les plans de dveloppement des activits de lagence;
arrte les programmes prvisionnels des oprations;
approuve les contrats programms et les conventions de partenariat conclues par
lagence dans le cadre de ses attributions;
arrte le budget annuel le lagence et les modifications dont il peut faire lobjet;
approuve les comptes financiers de .lagence;
accepte les dons et legs;
labore le statut du personnel de lagence et le soumet approbation
conformment la rglementation en vigueur.
Le conseil se runit sur convocation de son prsident aussi souvent que les besoins
de lagence lexigent et au moins deux fois par an:
- avant le 30juin pour arrter les etats de synthse de lexercice clos ;
- avant le 15 octobre pour examiner et arrter le budget et le programme
prvisionnel de lexercice suivant.
Article 8
Le conseil dadministration dlibre valablement lorsque la moiti au moins de ses
membres sont prsents ou reprsents. -
430
Les dcisions sont prises la majorit des voix. En cas de partage gal des voix, celle du
prsident est prpondrante.
Article 9
Le conseil dadministration peut dcider la cration de tout comit dont il est fix
la composition et les modalits de fonctionnement et auquel il peut dlguer une partie de ses
pouvoirs et attributions .
Article 10
II est cr auprs du conseil dadministration , un comit dligibilit charg
dexaminer les projets de conventions soumis lagence dans l cadre des articles 23 et 24 cidessous et de statuer sur leur conformit aux dispositions de la prsente loi. Il met un avis de
conformit ou un refus motiv, dans un delai nexcedant pas un mois suivant la date du dept
de la convention, atteste par le recepisse de dept
Le comit dligibilit, qui est prsid par le directeur de lagence, est compos de:
- quatre reprsentants de ladministration;
- deux reprsentants des chambres professioimelles;
- deux reprsentants des associations et organisations but non lucratif choisis en
raison de leur comptence et de leur exprience dans le domaine de la promotion
des PME.
Les membres du comite deligibilite sont designes par voie reglementaire
Article 11
Le directeur de lagence est nomm conformment la lgislation en vigueur.
Il dtient tous les pouvoirs et attributions ncessaires a la gestion de lagence.
Il excute les decisions du conseil dadministration , du comite deligibilite et, le cas
echant, du ou des comits crs au sein du conseil.
Il rgle les questions pour lesquelles il aura reu dlgation du conseil dadministration.
Il peut dlguer , sous sa responsabilit , partie de ses pouvoirs et attributions au
personnel plac sous son autorit occupant des postes de responsabilit lagence.
Il assiste avec voix consultative aux reunions du conseil dadministration, du comite
deligibilite et du ou des comites crs, le cas chant , et fait rapport des questions qui y sont
examines
Article 12
431
Le budget de lagence comprend:

En recettes:
* Les revenus provenant de ses activits;
* Les avances remboursables du Trsor et des collectivits locales;
* Le produit des emprunts intrieurs et extrieurs;
* Les subventions de lEtat, des collectivits locales et de tout organisme national ou
international de droit public ou priv;
* Les dons, legs et produits divers;
* Et toutes autres recettes qui peuvent lui tre attribues ultrieurement par voies
lgislative et rglementaire.
2 En dpenses:
* Les dpenses dinvestissement; ~
* Les dpenses de fonctionnement; p
* Les remboursements des avances et emprunts;
* Les subventions et contributions accordes par lagence.
Article 13
Par drogation aux dispositions du dahir n 1-59-271 du 17 chaoual 1379 (14 avril
1960) organisant le contrle financier de lEtat sur les offices , tablissements publics et
socits concessionnaires ainsi que sur les socits et organismes bnficiant du concours
financier de lEtat ou de collectivits publiques , tel quil a t modifi ou complt, lagence
est soumise un contrle financier posteriori de ltat visant apprcier la conformit de la
gestion de cet tablissement la mission et aux objectifs qui lui sont assigns, ses performances techniques et financires ainsi qu~ la rgularit des actes de gestion du directeur.
Article 14
Ce contrle est exerc par une commission dexperts et par un comptable dsigns
par le ministre des finances.
Article 15
Sont, tous les six mois, soumis lapprciation de la commission vise larticle 14
ci-dessus, les mesures dexcution du budget , les modalits de passation et de ralisation des
marchs de travaux , de fournitures ou de services conclus par lagence , les conditions des
acquisitions immobilires ralises par cette dernire, les conventions passes avec les tiers,
lutilisation des subventions quelle a reues ou accordes , lapplication , du statut du
personnel.
Est galement soumis la commission le rsultat du programme dutilisation des
crdits et des dotations affects lagence , assorti de toutes les indications et des tats des
oprations comptables et financires , ainsi que de toutes les donnes administratives et
techniques relatives aux ralisations de lagence.
La commission examine les tats financiers annuels de lagence. Elle formule une
opinion sur la qualit du contrle interne de lagence. Elle sassure galement que les tats
financiers donnent une image fidle du patrimoine, de la situation financire et des rsultats
432
de lagence.
Article 16
.
Pour lexcution de sa mission , la commission peut tout moment exercer tous
pouvoirs dinvestigation sur place. Elle peut procder toutes enqutes, demander communication ou prendre connaissance de tous documents ou titres dtenus par lagence.
La commission tablit des rapports sur ses travaux qui sont communiqus lautorit
gouvernementale de tutelle, au ministre charg des finances et aux membres du conseil dadministration.
Article 17
..
Le comptable veille la rgularit des engagements , des liquidations et des paiements dcids par lordonnateur et peut sy opposer . Dans ce cas, il en informe le directeur
qui peut lui ordonner de viser lacte ou de procder la dpense. Le comptable procde alors
la depense sauf dans les cas suivants:
- insuffisance de crdits; .
- absence de justification du service fait,
- absence du caractre libratoire de la dpense
Le comptable fait immdiatement rapport de cette procdure au ministre des
finances , au prsident du conseil dadministration et la commission visee a larticle 14
ci-dessus
Article 18
Le montant ou la valeur des dons en argent ou en nature octroys lagence par
des personnes physiques ou morales constituent des charges dductibles conformement
aux dispositions de larticle 9 (1) de la loi n 17-89 relative a limpt general sur le revenu
et de larticle 7(9) de la loi ~ 24-86 Instituant un impt sur les socits.
Article 19
Outre le personnel quelle peut recruter conformment au statut de son personnel, lagence peut se voir dtacher , en vertu des dispositions lgislatives en vigueur, des
fonctionnaires et agents des administrations publiques
Lagence peut galement avoir recours , pour la ralisation dtudes dordre
technique et pour des dures determines , des experts de ladministration publique ou du
secteur priv.
CHAPITRE II
LES ASSOCIATIONS DE SOUTIEN A LA PME
Article 20
Peuvent tre reconnues dutilit publique , les associations rgulierement constitues, fonctionnant conformment leurs statuts pendant au moins un an aprs leur constitution et ayant pour objet de promouvoir au niveau local, rgional ou national, la cration et
433
le dveloppement des PME, notamment par

- la mise a la disposition des PME , des services dassistance technique, de conseil spcialis , dinformation et de formation pour la cration , le dmarrage et
le dveloppement de lentreprise,
- le soutien a la constitution de groupements ou de rseaux de PME, en vue dexploiter en commun les moyens et damliorer les conditions dacces des PME
aux nouvelles technologies et de nouveaux marchs,
- la mise en oeuvre des moyens pouvant faciliter le financement des PME , notamment sous forme de fonds de garantie ou de cautionnement mutuel;
- la mise en oeuvre des moyens pour lamnagement de terrains et locaux professionnels la cration de ppinleres dentreprises et de parcs technologiques
Les associations prevues a lalina premier ci-dessus sont reconnues dutilit publique conformment aux dispositions du dahir n1-58-376 du 3 joumada 11378 (15 Novembre
1958) rglementant le droit dassociation, tel quil a te modifi et complt, sous reserve de
la consultation des chambres professionnelles concernes et de lAgence nationale pour la
promotion de la PME dans les deux mois suivant le dpt de la demande de reconnaissance
dutilit publique.
Article 21
Les associations vises larticle 20 ci-dessus peuvent, linitiative de ladministration, prendre la dnomination de Maison de la jeune entreprise si elles sengagent , lors de
leur cration , respecter un cahier des charges dfinissant les modalits de mise en oeuvre
des missions prvues au premier alinea 1,2,3 et 4 de larticle 20 ci-dessus et les engagements
financiers de lEtat
TITRE III
MESURES DAIDE A LA PME
CHAPITRE PREMIER
MESURES DORDRE FINANCIER, FONCIER ET ADMINISTR4TIF
Aide de lEtat au titre des prestations de services lentreprise
Article 22
Peuvent bnficier dune prise en charge par ltat dune partie des dpenses
affrentes aux prestations de services qui leur sont rendues en matire dinformation, de
conseil,dassistance technique, dexpertise et de formation en gestion de lentreprise, les PME
en cours de cration ainsi que celles qui justifient de trois annes dactivit au plus et qui
remplissent les conditions suivantes
a) Lorsquil sagit de cration dune entreprise, le promoteur doit presenter une
tude preliminaire du projet qui doit tre retenue parmi les programmes viss a larticle 23 ciaprs,
434
b)
Pour les entreprises nouvelle cres le programme dinvestissement initial
global ne doit pas excder cinq millions de dirhams et le ratio dinvestissement par emploi
doit tre inferieur ou gal a cent mille dirhams;
c)
Pour les entreprises existantes lentreprise doit avoir pour les deux derniers
exercices un effectif permanent employ ne depassant pas cinquante personnes et justifier
pour les dits exercices
soit dun total de bilan annuel nexcdant pas dix millions de dirhams,
soit dun chiffre daffaires annuel hors taxes nexcdant pas quinze millions de
dirhams
Peuvent galement bnficier dune prise en charge dune partie des dpenses affrentes quelles engagent en vue de :
- lamlioration de la qualit de leurs produits et services par un processus certification de la qualite, de normalisation ou dacquisition de nouvelles technologies,
- la recherche-dveloppement et linnovation dans le but de mettre au point de nouveaux produits ou de nouveaux procds,
- la constitution de groupements ou dassociations de PME dont lobjet est laccs
la commande publique et aux marchs extrieurs ou lapprovisionnement en
produits et services
les PME qui justifient de plus de trois annes dactivit aprs leur constitution et qui
remplissent les conditions suivantes :
* justifier pour les deux derniers exercices, soit dun total de bilan annuel compris entre
dix et cinquante millions de dirhams, soit dun chiffre daffaires annuel hors taxes
compris entre quinze millions de dirhams et soixante-quinze millions de dirhams,
* employer au cours des deux derniers exercices un effectif permanent compris entre
vingt et deux cents personnes
Article 23
Le bnfice de la prise en charge par ltat , prvue larticle 22 ci-dessus , est
accord aux PME dont les demandes ont t retenues dans le cadre de programmes daction
tablis par les chambres et organisations professionnelles, les collectivites ,les tablissements
dducation et de formation publics et privs,les organisations publics but non lucratif ou les
associations vises larticle 20 ci-dessus .
Ces programmes daction font lobjet de conventions conclues entres les organismes
,collectivits et associations viss au prcdent alina et lAgence nationale pour la promotion
de la PME .
Ces conventions fixent :
a) les objectifs ,les conditions de ralisation e les rsultats attendus des
programmes
prcits ;
b) les obligations incombant aux PME bnficiaires des programmes et les
conditions dexclusion de leur bnfice en cas de non respect des obligations ;
c) les conditions et les modalits doctroi de laide de ltat au titre de la prise en
435
charges des cots des prestations de services viss larticle 22 ci-dessus ;

d) les moyens par lesquels lagence sassure du suivi des programmes ,du bon
emploi des fonds et de la conformit de leur destination et de leur usage aux
dispositions de la prsente loi et des textes pris pour son application .
Peuvent conclure les conventions prcites ,les organismes ,collectivits et
associations viss au premier alina ci-dessus ,qui remplissent les conditions
suivantes :
a)
b)
c)
disposer du personnel qualifi ,des locaux et des moyens matriels et

techniques ncessaires pour la mise en uvre des programmes daction
proposs;
justifier dune exprience dau moins deux ans en matire dinformation et
dassistance dans les conditions de la conception , de la prparation , de la
ralisation et du suivi des projets de cration et de dveloppement des PME ;
prsenter un programme daction conforme aux orientations et aux normes
arrts annuellement par lAgence nationale pour la promotion de la PME
en matire de prestations de services vises larticle 22 ci-dessus .
Les modalits de conclusion et dexcution des conventions ainsi que les modalits
dtablissement des programmes daction prvus au prsent article sont fixs par voie
rglementaire .
Amnagements fonciers
Article 24
LEtat peut prendre en charge une partie des dpenses lies lamnagement, par
les promoteurs , de terrains et locaux professionnels destins aux PME , ainsi qu la
cration de ppinires dentreprises et de parcs technologiques en vue daccueillir les PME
innovantes ou utilisant des technologies avances.
Les taux de cette prise en charge peuvent varier selon les zones dfinies ou qui
seront dfinies dans le cadre de la lgislation et la rglementation relatives lamnagement du territoire.
Les programmes de prise en charge font lobjet de conventions entre les promoteurs viss au 1er alina ci-dessus et lAgence nationale pour la promotion de la PME.. Ces
conventions peuvent prvoir notamment que la cession ou la location des terrains ou
locaux amnags aux crateurs dentreprises seffectue prix prfrentiel.
Ces conventions fixent :
a)les objectifs, les conditions de rlisation et les rsultats attendus des programmes prcits;
b)les obligations incombant aux PME bnficiaires des programmes et les conditions dexclusion de leur bnfice en cas de non respect de ces obligation ;
c) les conditions et les modalits doctroi de laide de lEtat au titre de la prise en
436
charge des dpenses damnagement vises au prsent article;

d) les moyens par lesquels lagence sassure du suivi des programmes ,du bon
emploi des fonds et dela conformit de leur destination et de leur usage aux dispositions de la prsente loi et des textes pris pour son application..
Peuvent conclure les conventions prvues lalina prcdent les promoteurs qui
remplissent les conditions ci-aprs:
- disposer des qualifications requises et des moyens techniqties et financiers ncessaires la ralisation des programmes damnagement proposs;
- justifier dune exprience dau moins cinq ans lorsquil sagit damnagement et/
ou de gestion de zones dimplantation de terrains ou de locaux professionnels et
dau moins deux ans lorsquil sagit damnagement et /ou de gestion de ppinires dentreprises et de prcs technologiques;
- prsenter un programme damnagement conforme aux orientations et aux
normes arrtes annuellement par lAgence nationale pour la promotion de la PME
en matire damnagements viss au prsent article.
Les modalits de conclusion et dexcution des conventions ainsi que les modalits
dtablissement des programmes damnagement prvus au prsent article sont fixes par
voie rglementaire.
Fonds de promotion des PME

Article 25
Il sera cr, conformment la lgislation en vigueur , un compte daffectation
spciale intitul Fonds pour la promotion des PME destin financer les oprations
affrentes la prise en charge par lEtat du cot des avantages accords aux PME dans le
cadre des conventions prvues aux artiles 23 et 24 de la prsente loi.
-
CHAPITRE II
DISPOSITIONS RELATIVES AU FINANCEMENT DES PME
Article 26
Des fonds collectifs dinvestissement en capital , des socits dinvestissement en
capital et des socits rgionales de financement des PME peuvent tre crs en vue du
financement des PME.
Ces organismes de financement seront soumis une lgislation spcifique.
Fonds collectjfs dinvestissement en capital
Article 27
Le fonds collectif dinvestissement en capital ( FCI), organisme dpourvu de la
437
personnalit morale, a pour objet la dtention en coproprit pour une part suprieure la
moiti de son actif total, de titres de capital ou de crances mis par des socits de capitaux
ayant la qualit de PME au sens de larticle premier de la prsente loi et non inscrites la cote
de la bourse des valeurs.
Les parts sociales mises par le fonds en reprsentation des apports sont souscrites
par les porteurs qui ne peuvent en demander le rachat avant un dlai minimum fix par le
rglement du fonds conformment la lgislation qui lui est applicable.
Socits dinvestissement en capital
Article 28
La socit dinvestissement en capital ( SIC ) est une socit anonyme qui a pour
objet exclusif la gestion dun portefeuille compos pour une part suprieure la moiti de son
actif total, de valeurs mobilires sous forme de prises de participations dans le capital de
socits de capitaux ayant la qualit de PME au sens de larticle premier de la prsente loi,
non inscrites la cte de la bourse des valeurs.
Cette prise de participations ne peut dpasser un pourcentage du capital de la socit
mettrice et de lactif total de la socit dinvestissement.
Les conditions dmission, de souscription et de rachat des actions de la SIC par ses
souscripteurs ou actionnaires sont fixes par ses statuts conformment la lgislation qui lui
est applicable.
Socits rgionales de financement
Article 29
Des socits rgionales de financement des PME peuvent tre cres en application
de larticle 10, 3e alina du dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 ( 6 juillet1993)
relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle et de la
prsente loi.
Les socits rgionales de financement des PME exrcent leurs activits dans le
cadre de la rgion, telle que dfinie par la loi n.47-96 relative lorganisation de la rgion.
Elles ont pour objet exclusif 1octroi de prts destins au financement des besoins
dinvestissement et dexploitation des PME.
Les socits rgionales de financement des PME qui ralisent au moins 75% de leur
activit, dans des provinces ou prfectures dont le niveau de dveloppement justifie une aide
particulire de ltat, peuvent tre autorises mettre des emprunts avec la garantie de ltat..
Organismes de crdit mutuel et coopratif
Article 30
Est considr comme tablissement de crdit mutuel et coopratif , toute cooprative
438
constitue conformment la loi n 24-83 fixant le statut gnral des coopratives et les
missions de lOffice du dveloppement de 1a coopration , par drogation aux dispositions de
ses articles premiers et 13 , par des PME rpondant la dfinition de la prsente loi et dont
lobjet est lexercice au profit exclusif de ses membres de lactivit dtablissement de crdit
telle que dfinie par le dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6juillet 1993) prcit.
Les conditions dexercice de lactivit dtablissement de crdit par les tablissements de crdit mutuel et coopratif seront fixes ultrieuremnt.
Organismes de capital risque
Article 31
Au sens de la prsente loi sont considrs comme organismes de capital risque, les
socits de capital risque et les fnds communs de placement risque.
Socits de capital risque

Article 32
Peuvent tre autorises prendre la dnomination de socits de capital risque
(SCR) , les socits marocaines par actions dont lobjet social est exclusivement le financement en fonds propres et quasi-fonds propres de socits et dont la situation nette comptable est reprsente de faon constante concurrence de 50% au moins dactions, parts et
certificats dinvestissement de toutes formes de dettes convertibles ou remboursables en
actions de petites et moyennes entreprises (PME) telles que dfinies larticle premier de la
prsente loi
Article 33
Les conditions dadmission pour le calcul de laffectation minimale de50% vise
larticle 32 ci-dessus seront dfinies par un loi spcifique.
Fonds communs de placement risque
Article 34
Les fonds communs de placement risque (FCPR) sont des fonds communs de placement (FCP) tels que dfinis par le dahir n 1-93-213 du 4 rabii 111414 (21 septembre 1993)
relatif aux organismes de placement collectif en valeurs mobilires (OPCVM). Les dispositions du dahir portant loi prcit sont applicables aux FCPR sous rserve des drogations et
conditions prvues par une loi spcifique.
Article 35
Lactif dun FCPR doit tre constitu de faon constante , concurrence de50 % au
moins en actions , parts et certificats dinvestissement de toutes formes de dettes convertibles
ou remboursables en actions dentreprises ayant la qualit de PME elle que dfinie par la
439
prsente loi.
Tous autres critres que ceux prvus par la dfinition de larticle premier de la prsente loi et ncessaires pour ladmission des PME dans le calcul de laffectation minimale de
50 % vis ci-dessus seront dfinis par une loi spcifique.
Article 36
Les modalits de cration, dagrment, de fonctionnement, de contrle et
dinformation des organismes de capital risque tels que dfinis larticle 31 seront fixs par
une loi spcifique.
Fonds de garantie des prts la cration de la jeune entreprise
Article 37
Des prts peuvent tre acdords par les tablissements bancaires ou tout autre
tablissement financier agr cette fin par le ministre charg des finances, aux
entrepreneurs remplissant les conditions prvues larticle 38 ci-aprs. Les prts et les
tablissements prcits sont dsigns, dans la suite de la prsente loi, sous les
dnominations respectives de prts et tablissements intervenants.
Article 38
Peuvent bnficier des prts viss larticle 37 ci-dessus, les jeunes entrepreneurs
titre individuel ou les socits et les coopratives constitues par ces derniers.
Les jeunes entrepreneurs titre individuel ainsi que les actionnaires de socits et les
porteurs de parts de coopratives susviss doivent remplirles conditions dligibilit
suivantes
* tre de nationalit marocaine;
* tre gs de 20 ans au moins et de 45 ans au plus, la date de leur demande
doctroi de prt, Toutefois, au cas o le prt est accord dans le cadre dune socit
ou dune cooprative, une drogation la limite dge de 45 ans peut tre admise au
bnficie dun seul associ;
* prsenter un projet viable de premire installation ou de cration. Toutefois, les
projets dextension peuvent tre admis dans les conditions prvues par larticle 39
ci-aprs.
Par drogation aux dispositions de larticle 12 de la loi n 24-83 fixant le statut gnral
des coopratives et les missions de lOffice du dveloppement de la coopration , les
coopratives vises lalina premier du prsent article peuvent ne comprendre que trois
membres.
Article 39
Il nest accord, dans le cadre de la prsente loi, quun seul prt par personne physique
ou personne morale vise larticle 38 ci-dessus. Cependant, des crdits peuvent tre
accords dans le cadre dune extension, tout nouveau associ ou dtenteur de parts
condition que ces derniers soient ligibles conformment aux dispositions de larticle 38 ci-
440
dessus et que le cumul du crdit initial, et du nouveau crdit nexcde pas le plafond fix par
larticle 40 ci-dessous.
Article 40
Tout projet retenu peut bnficier dun prt dun montant gal au maximum un
million de dirhams de son cot total lorsquil sagit dun projet individuel et trois millions de
dirhams dans le cas de projets raliser par des socits ou des coopratives.
Article 41
Les prts sont accords, par les tablissements intervenants, aux conditions ci-aprs :
- une dure minimale de 7 ans, sauf si le bnficiaire prfre rembourser le
prt, en totalit ou en partie, ayant lexpiration de cette dure;
- un diffr de remboursement du principal dune dure qui ne peut tre
infrieure deux ans;
- un taux dintrt tenant compte de la garantie prvue larticle 43 cidessous.
Article 42
Les demandes de prts sont adresses lun des tablissements intervenants.
Article 43
Les risques encourus par les tablissements intervenants au titre du financement
des projets dinvestissement des jeunes entrepreneurs ligibles au bnfice de la prsente loi
sont couverts par:
- un Fonds de garantie cr cet effet et fonctionnant dans les conditions
prvues aux articles 44 et 45 ci-dessous;
- les garanties portant exclusivement sur les lments constitutifs du projet
objet du prt,
Dans le cas o les bnficiaires sont constitus en socit ou cooprative, celle-ci se
porte caution lgard de ltablissement intervengnt par affectation de ses lments dactif
financs par le prt octroy en application des dispositions de la prsente loi :
- la dlgation de lassurance-vie devant tre souscrite en cas de prt
individuel et couvrant la totalit du prt.
Article 44
Le Fonds de garantie assure hauteur de 85% le remboursement du principal du
prt accord par les tablissements intervenants, major des intrts normaux et, le cas
chant, des intrts de retard.
Cette garantie est accorde sous forme daval.
Lorsque le prt devient immdiatement exigible pour quelque motif que ce soit,
ltablissement intervenant peut demander la mise en jeu de la garantie accorde par le Fonds
prvu larticle 43 ci-dessus dans les conditions et~ selon les procdures prvues par la
convention vise larticle 46 ci-aprs.
441
LEtat se substitue , dans ses droits de crancier, ltablissement intervenant qui a

bnfici du remboursement~ de la part garantie du prt et le produit des sommes rcupres
est vers au crdit du Fonds de garantie.
Article 45
Les ressources du Fonds de garantie sont constitues:
- de dotations budgtaires;
. .- dune commission liquide au taux de1.5% sur la base du montant de la garantie
octroye , la charge du bnficiaire du prt et payable par prlvement sur les
diffrents dblocages du prt accord selon leurs montants; .
- des recouvrements raliss au titre de la part garantie par ledit fonds;des produits
des placements effectus pour le compte du Fonds de garantie;de toute autre
ressource.
Article 46
Le Fonds de garantie vis larticle 43 ci-dessus est gr pour le compte de lEtat
par un ou plusieurs organismes de garantie sur la base dune convention conclue cet effet
avec lEtat.
Article 47
LEtat participe, par le biais du Fonds pour la promotion de lemploi des jeunes,
au financement des actions ci-aprs au profit des jeunes entrepreneurs ;
- lachat , la location et lquipement des terrains susceptibles daccueillir des
locaux usage professionnel, destins la vente ou la location des prix prfrentiels;
- lachat , la location et lquipement de locaux et ouvrages ncessaires la promotion des activits professionnelles;
- lamnagement et lquipement de terrains agricoles en ouvrages de petite et
moyenne hydraulique au profit soit de jeunes exploitants agricoles ayant droit des terrains
collectifs, soit de laurats des tablissements de formation agricple sur les terrains acquis ou
lous par ces derniers.
LEtat , par le biais du Fonds pour la promotion de lemploi des jeunes, accorde
aux tablissements et organismes susceptibles dassurer une formation spcifique , des
subventions pour le financement dactions de formation complmentaire destines aux
jeunes entrepreneurs.
LEtat , par le biais du Fonds pour la promotion de lemploi des jeunes, accorde
des subventions aux chambres professionnelles et aux organismes de formation et
dautres organismes publics ou privs , en vue de la mise en place de moyens destins
assurer aux jeunes entrepreneurs des actions dinformation et dassistance en matire de
conception, dvaluation, de ralisation et de suivi de projets dinvestissement.
Loctroi des subventions vises aux articles 15 et 16 ci-dessus est subordonn la
conclusion de conventions entre lEtat et les tablissements de formation et organismes
concerns . Ces conventions doivent permettre lautorit comptente de sassurer du bon
emploi des fonds et de la conformit de leur destination et de leur usage aux dispositions de
la prsente loi,
442
Article 48
Sont abroges les dispositions
* de la loi n 36-87 relative loctroi des.~prts de soutien certains promoteurs,
telle quelle a t modifie par la loi n 14-94;
* et de la loi n 13-94 relative la mise en oeuvre du Fonds pour la promotion de
lemploi des jeunes.
Article 49
Les prts conjoints accords antrieurement la date de publication de la prsente
loi, au Bulletin officiel en vertu des dispositions de la loi n 36-87 relative loctroi des
prts de soutien certains promoteurs, telle quelle a t modifie par la loi n 14-94 et de la
loi n 13-94 relative la mise en oeuvre du Fonds pour la promotion de lemploi des jeunes,
demeurent rgis par les dispositions desdites lois jusqu leur remboursement.
Fonds de garantie
Article 50
Des fonds de garantie spcifiques aux besoins des PME , notamment des trs
petites entreprises et des entreprises innovantes , seront mis en place. Ces fonds seront grs
par les organismes de~garantie publics et privs dans des conditions qui seront fixes par voie
rglementaire.
TITRE IV
DISPOSITIONS DORDRE FISCAL
Article 51
Dans les conditions et limites fixes par la loi de finances, des dductions de la
base imposable limpt gnral sur le revenu, gales ou infrieures au montant de leur souscription , peuvent tre accordes aux personnes physiques ayant souscrit en numraire au
capital dune PME qui se truve en liquidation dans les cinq ans suivant sa constitution ou son
redressement.
Article 52
Dans les conditions et limites fixes par la loi de finances, une rduction de
limpt gnral sur le revenu est accorde aux personnes physiques qui souscrivent en
numraire au capital initial ou aux augmentations de capital dune PME ainsi qu celles qui
souscrivent en numraire au capital initial ou aux augmentations de capital dune socit
dinvestissement en capital , dune socit rgionale de financement des PME ou des parts
dun fonds collectif dinvestissement en capital, tels que prvus aux articles 27, 28 et 29 de la
prsente loi.
Article 53
Le montant ou la valeur des dons en argent ou en nature octroys aux
associations reconnues dutilit publique prvues larticle 20 ci-dessus par des personnes
443
physiques ou morales constituent des charges dductibles conformment aux dispositions de

larticle 9 (I) de la loi n 17-89 relative limpt gnral sur le revenu et de larticle 7 (9, b) de
la loi n 24-86 instituant un impt sur les socits.
Article 54
Seront exonrs de la TVA les matriels , outillages et biens dquipement
imports ou acquis localement , directement ou par lintermdiaire dune entreprise de crditbail , par un groupement dintrt conomique constitu exclusivement par des PME de production de biens et services exerant leur activit dans des secteurs qui seront dfinis par la loi
de finances.
Article 55
Le rgime fiscal applicable aux organismes de capital risque viss larticle 31
de la prsente loi sera le mme que celui applicable aux organismes de placement collectif en
valeurs mobilires (OPCVM) et ce , dans les conditions et selon les taux fixs par la loi de
finances.
Les avantages fiscaux prvus lalina prcdent sont cumulables, selon les
modalits fixes par une loi de finances, avec ceux prvus larticl~2 ci-dessus.
TITRE V
DISPOSITIONS TRANSITOIRES ET DIVERSES
Dissolution de lOffice pour le dveloppement industrie!
Article 56
LOffice pour le dveloppement industriel sera dissous dans un dlai de trois
mois compter de la date de publication de la prsente loi au Bulletin officiel,
Article 57
La proprit des titres de participatim dtenus par lOffice pour le dveloppement industriel est transfre titre gratuit lEtat. Les biens immeubles appartenant lOffice pour le dveloppement industriel sont transfrs gratuitement lAgence nationale pour
la promotion de la PME vise larticle 4 de la prsente loi.
Sont galement transfrs ladite agence, gratuitement, leur valeur comptable
nette, les autres actifs immobiliss corporels appartenant loffice.
Les transferts viss au prsent article ne donnent lieu la perception daucun
impt, droit ou taxe de quelque nature que ce soit.
444
Article 58
LEtat est subrog dans les engagements de lOffice pour le dveloppement
industriel vis--vis de ses filiales et participations financires.
Article 59
Le personnel en fonction lOffice pour le dveloppement industriel la date
dentre en vigueur de la prsente loi, est transfr lAgence nationale pour la promotion de
la PME.
Le personnel transfr en vertu de lalina prcdent sera intgr dans les cadres
de lAgence nationale pour la promotion de la PME.. Dans lattente de la mise en vigueur du
statut particulier du personnel de lagence , ce personnel demeure rgi par le statut particulier
qui lui tait appliqu la date de son transfert.
La situation statutaire confre par le statut particulier de lagence, ne saurait en
aucun cas tre moins favorable que celle dtenue par les intresss en vertu du statut qui leur
tait applicable la date de leur intgration.
Les services effectus lOffice pour le dveloppement industriel par le personnel vis au prsent article sont pris en considration lors de son intgration dans les cadres de
lAgence nationale pour la promotion de la PME.
Article 60
Nonobstant toutes dispositions contraires , le personnel transfr lagence
continue tre affili, pour le rgime des pensions, la caisse laquelle il cotisait la date de
son transfert.
Article 61
Les modalits de liquidation des actifs de lOffice pour le dveloppement industriel autres que ceux prvus larticle 57 ci-dessus , et de rglement de ses dettes sont
fixes par voie rglementaire.
Le bonus ventuel rsultant des oprations de liquidation est acquis au budget
gnral de lEtat.
Article 62
Est abrog le dahir portant loi n 1-73-323 du 4 joumada 1139 ( 3juin 1973) transformant le
Bureau dtudes et de participations industrielles en Office pour le dveloppement industriel.
Nota: Le texte en langue arabe t publi dans ldition gnrale du Bulletin

Officiel n 5031 du ljoumada II 1423 (19 aot 2002)
445
ANNEXE 08
LA FISCALITE AU MAROC
446
ANNEXE
LA FISCALITE AU MAROC
Il existe plusieurs types dimpts au Maroc qui sont :

1) limpt sur les socits ;
2) limpt gnral sur le revenu ;
3) la taxe sur les revenus de placement de revenu fixe ;
4) la taxe sur les produits dactions ;
5)la taxe sur les profits immobiliers ;
6)la taxe sur la valeur ajoute (TVA) ;
7)les droits limportation ;
8)les taxes sur les salaires ;
9)les impts locaux .
Les impts locaux sont constitus de 35 impts et redevances diffrents .Parmi ceux-ci,
la taxe urbaine ,la taxe ddilit et la patente sont les plus importantes et assurent elles
seules 45 % des recettes fiscales des communes et sont fixes au prorata de la valeur locative des locaux ,des installations et du matriel .
Le taux de la taxe ddilit varie de 6% dans les zones priphriques 10 % dans les
centres urbains .
La patente varie suivant la nature et limportance du matriel ;elle est en moyenne de
10% pour les entreprises industrielles .
Parmi les impts locaux qui touchent les entreprises ,il y a les redevances pour les enseignes ou pour les autres formes doccupation ,temporaires ou permanentes ,du domaine
public .
Au total ,les impts locaux et redevances sont au nombre de 35 .
La TVA a t institue en remplacement de la taxe sur produit et service (TPS) par la loi
447
30-85 du 20 dcembre 1985 . Cest un impt neutre pour les entreprises organises ;la
TVA paye sur les achats de ces entreprises est en effet dductible de la TVA paye par le
consommateur final . Cette taxe a t instaure ,entre autres,dans le but de lutter contre la
fraude fiscale et la recherche dun meilleur rendement .
Comme taxes ,il existe aussi les droits denregistrement qui sont des taxes indirectes et
dautres impts comme les droits sur les oprations immobilires ou sur le permis de construire .
Lentreprise est ,en outre, assujetie aux prlvements de la CNSS (caisse nationale de la
scurit sociale ) et la taxe professionnelle .
448
449

Les PME Au Maroc Etat Des Lieux Et Conditions D Emergence PDF

Transféré par

Informations du document

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Les PME Au Maroc Etat Des Lieux Et Conditions D Emergence PDF

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

INSTITUT

ET DADMINISTRATION DES ENTREPRISES

LES PME AU MAROC :

MEMOIRE PRESENTE POUR LOBTENTION DU

Nos plus vifs remerciements sadressent Monsieur le professeur RACHID LAMRABET,

Nos remerciements vont galement :

Messieurs les membres du jury pouravoir accepter de juger ce travail

Messieurs BAKOUYA ,chef de service ) lOMPIC et OUBAHA, chef de division la

PREMIERE PARTIE :PRESENTATION DE LA PME

B : PLACE DE LA PME DANS LES ECONOMIES OCCIDENTALES

C : PROFIL GENERAL DU CREATEUR DENTREPRISES

D :OBSTACLES A LA CREATION DENTREPRISES

CHAPITRE II : - CARACTERISTIQUES ENVIRONNEMENT ET

CONCLUSION DE LA PREMIERE PARTIE

DEUXIEME PARTIE LA PROMOTION DES PME

CHAPITRE I : -LES INSTITUTIONS DAIDE DE LA PME

A :LES ORGANISMES PUBLICS

B : LES ORGANISMES RELEVANT DE LA COOPERATION

C :LES ASSOCIATIONS DE PROMOTEURS

D :LES ORGANISMES BANCAIRES ET FINANCIERS

E :AUTRES ASSOCIATIONS DAPPUI DE LA PME

CHAPITRE II :LES PRINCIPALES AIDES DE LA PME

A :LES DIFFERENTS CODES DINVESTISSEMENT

D :LA CHARTE DES INVESTISSEMENTS

E :LA CHARTE DE LA PME

F :LA MISE A NIVEAU DES ENTREPRISES

G :LE FINANCEMENT DES PME

CONCLUSION DE LA DEUXIEME PARTIE

TROISIEME PARTIE :BILAN DEMOGRAPHIQUE GENERAL

CHAPITRE I : BILAN STATISTIQUE DES CREATIONS

A : EVOLUTION CHRONOLOGIQUE DES IMMATRICULATIONS

B :LA REPARTITION DES IMMATRICULATIONS DENTREPRISES

C)LA DISTRIBUTION DES IMMATRICULATIONS PAR SECTEUR

D)LA REPERTITION DES IMMATRICULATIONS PAR

CHAPITRE II : LES DEFAILLANCES DENTREPRISES

A : EVOLUTION CHRONOLOGIQUE DES DEFAILLANCES

B :REPARTITION DES DEFAILLANCES SELON

C :REPARTITION DES DEFAILLANCES PAR SECTEUR

D :REPARTITION DES DEFAILLANCES PAR REGIONS

E :DEFAILLANCES EN FONCTION DE LAGE , LA

F : EVOLUTION DU TISSU ECONOMIQUE

CONCLUSION DE LA TROISIEME PARTIE

CONCLUSION GENERAL ET RECOMMANDATIONS

LISTE DES ABREVIATIONS

:Agence Franaise du Dveloppement

:Zone Industrielle de Tanger

:Groupement Interprofessionnel dAide au Conseil

Cest ainsi quils se sont intresss lindustrie pharmaceutique , lagriculture , la

*80% des entreprises industrielles cres en 1994 sont des PMI .

C. Le ministre des finances

(1) Voir annexe3 pages 396-403

Ainsi notre chantillon se rpartit comme suite :

Souss /Massa /Daraa

(1) voir annexe 1 :dcoupages en rgions administratives, page 383-387

: _ROLES DE LA PME ,PROFIL GENERAL DU

CHAPITRE I : - PROFIL DU CREATEUR DENTREPRISES ET

C : PROFIL GENERAL DU CREATEUR DENTREPRISES

D :OBSTACLES A LA CREATION DENTREPRISES

Une dfinition claire de la PME marocaine simposant tout le

monde est indis-

pensable pour cerner cette entit spcifique et en tudier les caractristiques .

La PME par pays selon le nombre demploys et la taille moyenne des

Taille moyenne des