Financement

1
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Economie et société
Economie et société

Chapitre 38
Financement et placements
(pages 4 à 8)
Objectifs
Je sais expliquer ce à quoi le financement fait référence et peux différencier les
« besoins de financement » des « capacités de financement ».

Je connais et peux expliquer la différence entre les différents types de financement

• Interne
• Externe

Je peux expliquer des raisons pour lesquelles un ménage devrait se financer, en

donnant des exemples. Je connais ses possibilités de financement interne et
externe. Je sais les différencier et les reconnaître.

Je peux expliquer des raisons pour lesquelles une entreprise devrait se financer,
en donnant des exemples. Je connais ses possibilités de financement interne
(autofinancement/cash flow), externe et de désinvestissement. Je sais les
différencier et les reconnaître.

Je connais et peux expliquer les avantages et les désavantages de chaque type

d’investissement. En fonction du profil du ménage/de l’entreprise, je saurais lui
conseiller le type de financement le plus opportun, en justifiant ma décision.
Je peux calculer un intérêt simple, sur n’importe quelle durée.

Je peux expliquer de quoi dépend un taux d’intérêt, en justifiant si cela l’impact à

la hausse ou à la baisse.

Je connais et peux expliquer les différents types de crédits bancaires, à court et à

long terme. Je sais faire de même avec les crédits provenant d’ailleurs.

Pour chaque types de crédit, je peux expliquer les garanties existantes et,
éventuellement, nécessaires. Je sais distinguer si il s’agit d’une garantie
personnelle ou d’une garantie réelle, et connais les différents types de garanties
réelles.
Financement
Généralités
 Quand on parle de
« financement »,
de quoi parle-t-on?
Situation 1

On a plus d’argent
que nécessaire

On peut investir ailleurs

et/ou prêter notre argent
Situation 1

On a plus d’argent
que nécessaire

Capacité
de financement

On peut investir ailleurs

et/ou prêter notre argent
 Situation 2

On a plus d’argent On a besoin

que nécessaire d’argent

Capacité
de financement ?

On peut investir ailleurs On va chercher des

et/ou prêter notre argent sources de financement
 Situation 2

On a plus d’argent On a besoin

que nécessaire d’argent

Capacité Besoin
de financement de financement

On peut investir ailleurs On va chercher des

et/ou prêter notre argent sources de financement
 é
R ésum
Situation 1
Notre épargne > Investissements que
l’on veut réaliser Capacité
L’épargne dont on n’a pas besoin est mise à disposition de l’économie (ex: de financement
déposée sur un compte épargne)

Situation 2
Investissements que
Notre épargne < l’on veut réaliser Besoin
On n’a pas assez d’épargne pour financer nos besoins et on doit chercher de financement
des sources de financement (des fonds)

« on » = une entreprise ou un particulier (ménage)

 Types
de financement
 Quand on parle de

« types financement »
de quoi parle-t-on?
 Des
différentes sources
où l’agent en question peut trouver les
fonds nécessaires*
à ses besoins/investissements

*Dit plus simplement: des endroits (les sources donc) où le ménage ou

l’entreprise (agent) peut trouver l’argent (= les fonds) dont il a besoin
 Et quels

« types financement »
existe-t-il donc?
 Financement

Interne
(autofinancement)

Provient directement de
l’agent en question
(je me finance moi-même)
 Financement
Financement
Interne Externe
(autofinancement)

Provient d’un autre agent

économique
(qqn. d’autre m’apporte l’argent
nécessaire)
 Types
de financement
Pour un m énage
Pourquoi un ménage, devrait-il se
financer?
Pour subvenir à ses

besoins
…oui, tout simplement
 Et quelles sont ses
possibilités de

financement?
 Financement
Financement
Interne Externe
(autofinancement)

? ?
? ?
? ?
 Financement
Financement
Interne Externe
(autofinancement)

? ?
ì î
Revenus Dépenses

? ?
? ? ? ?
?
 Financement
Financement
Interne Externe
(autofinancement)

? ?
ì î
Revenus Dépenses

? ?
Revenu du Revenu du
travail
(salaire,
Revenu de
transfert
capital*
(intérêts,
? ?
* On parle bien ici du revenu que le privé tire de son propre
BNF…) (AVS, AI, dividendes…)
capital. Les intérêts reçus sur son compte épargne, les
Chômage…)
dividendes perçus sur les actions qu’il possède…
 Financement
Financement
Interne Externe
(autofinancement)

? ?
ì î
Revenus Dépenses

? ?
Revenu du Revenu du
de
travail capital* de
Revenu de transfert
(salaire, (intérêts, consommation
transfert (assurances)
BNF…) (AVS, AI, dividendes…)
Chômage…)
 Financement
Financement
Interne Externe
(autofinancement)

Crédit
à la
consommation
ì î
Revenus Dépenses
 Financement
Financement
Interne Externe
(autofinancement)

Crédit
à la
consommation
ì î
Revenus Dépenses

Crédit
Lombard*

*mise en garantie de titres (actions,

obligations) que l’on possède déjà
 Financement
Financement
Interne Externe
(autofinancement)

Crédit
à la
consommation
ì î
Revenus Dépenses

Crédit Crédit
contre
Lombard
cautionnement

*Une autres personne se porte caution

 Financement
Financement
Interne Externe
(autofinancement)

Crédit
à la Crédit
consommation hypothécaire
ì î
Revenus Dépenses

Crédit Crédit
contre
Lombard
cautionnement

*C’est le bien immobilier qui est mis en garantie

 Types
de financement
Pour une e n tr e p r is e
 Pourquoi une entreprise,
doit-elle se financer?
Pour financer ses
besoins
Ses besoins à…

1 Court terme = ???

2 Moyen terme = ???

Long terme
3 = ???
Ses besoins à…

1 Court terme Liquidités

Ses besoins à…

1 Court terme Liquidités

2 Moyen terme Stocks de marchandises

Ses besoins à…

1 Court terme Liquidités

2 Moyen terme Stocks de marchandises

3 Long terme ex: machines, VHC, immeubles

 Quelles sont les
possibilités de
financement
d’une entreprise?
Recherche de Recherche de
financement financement

Interne Externe

Dés-
investissement
Recherche de Recherche de
financement financement

Interne Externe

Dés- Vente d’actifs

immobilisés
investissement (machines, véhicules…)
 Financement Financement

Interne Externe

Provient directement
de l’entreprise
(elle se finance elle-même)
Financement Financement

Interne Externe

?
Financement Financement

Interne Externe

= Capacité d’autofinancement de l’entreprise

Cash Flow = Bénéfice (BNF) réalisé et épargné (et donc
non distribué aux actionnaires) + Epargne
Recherche de
Financement
financement

Interne Externe

Provient d’un
agent extérieure
(qui utilise son épargne pour financer
l’entreprise)
 Recherche de
Financement
financement

Interne Externe

= Intervention des marchés financiers

= PAS d’intermédiaire financier direct
(≠ banques)

? ?
 Recherche de
Financement
financement

Interne Externe

direct

Action (SA uniquement)

• Vente d’une part de l’entreprise, le montant
ne doit jamais être remboursé ì
• L’entreprise paie un dividende si elle le
Actions
?
souhaite (= % du BNF, à définir, facultatif,
peut varier chaque année)
• L’acheteur a un droit de vote à l’AG
Recherche de
Financement
financement

Interne Externe

direct

Obligation
• Prêt reçu par l’entreprise, elle doit
rendre cet argent à l’échéance
fixée
ì ì • L’entreprise paie obligatoirement
Actions Obligations un intérêt annuel (= coupon, = %
de la VN fixé à l’avance)
• L’acheteur n’a pas de droit de
vote
Recherche de
Financement
financement

Interne Externe

direct indirect

?
Recherche de
Financement
financement

Interne Externe

direct indirect

= via un intermédiaire
financier
Recherche de
Financement
financement

Interne Externe

direct indirect

• Remboursement du prêt
Emprunt
• Payement d’intérêts
bancaire
annuels
Résumé

Financement Financement

Interne Externe

direct indirect

Cash Flow

ì ì Emprunt
Désinvestissement Actions Obligations bancaire
 Avantages et
inconvénients
des différents types de financement
Exercice 38.3
Quels sont les avantages
et les inconvénients des
différents types de
financement?
(autofinancements, externe direct (actions et obligations)
et externe indirect (emprunt bancaire)
Pour une e n tr e p r is e
Types
de financement
Avantages et inconvénients
Exercice 38.1
Point 1
d’une entreprise

Augmentation du
Capital Action
Exercice 38.2
Voir le processus de résolution de l’exercice
à la slide suivante
Processus de résolution de l’exercice

D’où oui
vient le
soi-même? Interne
(Cash Flow)
financement? (épargne ou BNF)

non
ATTENTION
On parle du
oui Externe
financement de Intermédiaire
l’entreprise (banque)
indirect
(emprunt bancaire)

non

Sans oui
Externe direct
intermédiaire
(directement via personnes/ (action ou obligation)
entreprises
Exercice 38.1
Points 2 à 5
 = elle doit de l’argent

= on lui doit de l’argent

= coupon
Financement
interne
Crédits
Intérêts
 Emprunteurs Prêteurs
= Besoin de financement = Capacité de financement

Accordent
Epargnent
des crédits
Banques

Accorder un crédit
=
Prendre un risque*

*Celui de n’être jamais remboursé

 Emprunteurs Prêteurs
= Besoin de financement = Capacité de financement

Accordent
Epargnent
des crédits
Banques

Quelle est la rémunération

de ce risque?
 Emprunteurs Prêteurs
= Besoin de financement = Capacité de financement

Accordent
Epargnent
des crédits
Banques

Quelle est la rémunération

de ce risque?

l’intérêt*
*exprimé en % de la somme empruntée et du généralement 1x par an
Intérêt simple
Calcul
 Comment calcule-t-on
l’intérêt simple?
(à payer ou recevoir, mais que l’on retire à chaque fois)
Intérêt simple annuel (i)

i = capital dû Ÿ taux d’intérêt (en %)

i = C Ÿ t/100
Intérêt simple autre durée (i)

i = capital dû Ÿ taux d’intérêt (en %)

Ÿ durée (en jours)/360
Un mois = 30 jours
Un an = 360 jours

i =C Ÿ t/100 Ÿ n/360
 Comment calcule-t-on
le nombre de jours?
(durant lequel l’intérêt doit être calculé)
 On ne comptabilise des
intérêts qu’à partir du
lendemain du dépôt,

mais jusqu’au jour du retrait

y compris

Calcul = le jour du retrait – le jour du dépôt

 1 mois = 30 jours
que le mois en ait en réalité 28, 29, 30 ou 31

1 an = 360 jours
que l’année en ait en réalité 365 ou 366
du 4 au 5 janvier 2022 = 1 jour 5-4 = 1

du 1er au 15 janvier 2022 = 14 jours 15-1 = 14

du 1er au 31 janvier 2022 = 30 jours 31-1 = 30

du 4 janvier au 5 février 2022 = 29 jours (30-4) + 5 =

29

du 1er janvier au 5 février 2022 = 34 jours (30-1) + 5

du 1er janvier au 5 août 2022 = 214 jours (30-1) +

6x30 + 5
du 4 au 5 janvier 2022 = 1 jour 5-4 = 1

du 1er au 15 janvier 2022 = 14 jours 15-1 = 14

du 1er au 31 janvier 2022 = 30 jours 31-1 = 30

du 4 janvier au 5 février 2022 = 29 jours (30-4) + 5 =

29

du 1er janvier au 5 février 2022 = 34 jours (30-1) + 5

du 1er janvier au 5 août 2022 = 214 jours (30-1) +

6x30 + 5
 Exercices
supplémentaires 1
Intérêts simple
 Je place CHF 1’000.- sur un
compte épargne avec un intérêt
de 1% pendant un an. Quel sera
l’intérêt reçu?
 Je place CHF 1’000.- sur un
compte épargne avec un intérêt
de 0.5% pendant un an. Quel
sera l’intérêt reçu?
 Je place CHF 1’000.- sur un
compte épargne avec un intérêt
de 0.5% pendant 5 mois. Quel
sera l’intérêt reçu?
Calculez les nombre de jours entre les
périodes suivantes

Un mois = 30 jours
Un an = 360 jours
?
Intérêts
Types de taux
Quels sont les différents
types de taux
existants?
 Taux Taux

Fixe Variable

Fixé au départ, puis

Variable selon les conditions du
inchangé durant toute la
marché ou l’offre et la demande
durée du prêt
 De quoi dépend
le taux d’intérêt
fixé?
Fiabilité de l’emprunteur (= rating du client; selon
son profil et des garanties offertes)
Durée du prêt
Nature du prêt (risque perçu)
Conditions de refinancement de la
banque sur le marché (conditions générales du marché; taux
directeur, prêt interbanques, offre et demande globales…)
 Crédits
Types de crédits
Quels sont les types de
crédit bancaires
existants?
 Crédits à

court
terme

Crédits à

? long
terme

?
?

?
 Crédits à

court
terme

Factoring

Crédit de
trésorerie
(exploitation)
 Crédits à

court
terme

Factoring

La banque
rachète les Crédit de
Créances clients
de l’entreprise,
trésorerie
(exploitation)
les paie, et
s’occupe ensuite
de traiter elle- Crédit accordé
même avec les pour couvrir les
clients pour qu’ils difficultés de
la rembourse trésorerie à très
court terme
(saison). Souvent
dans
l’hôtellerie…
 Crédits à

long
terme

Crédit
d’investissement

Crédit
hypothécaire
 Crédits à

long
terme

Crédit à long terme pour financer

l’achat de machines, VHC ou
Crédit
d’investissement
autres actifs immobilités

Crédit à long terme pour financer

l’achat de biens immobiliers Crédit
(bâtiments ou terrains) hypothécaire
Résumé Types de crédits bancaires
 Quelles
autres formes*
de crédit existe-t-il?

*Crédits ne passant pas par une banque

 Crédits à

court
terme

Crédits à

Factoring ? long
terme

Crédit de
trésorerie
(exploitation) Crédit
d’investissement ?

Crédit
hypothécaire ?
 Crédits à

court
terme

Factoring Crédit Crédit à très court terme; délai laissé par les
fournisseur fournisseurs pour payer une facture par
exemple

Crédit de
trésorerie
(exploitation)
 Crédits à

long
terme Crédit à moyen ou long
terme; émission
d’obligations

Crédit Emprunt
d’investissement obligataire

Surtout dans les pays défavorisés,

crédits accordés aux entreprises
enclines à seCrédit
développer. Microcrédit
hypothécaire
But: faciliter le développement
Microcrédit
Résumé Types d’autres crédits
(non bancaires)
 Et
encore? *

*Quel autre moyen (certes plutôt utilisé par les ménages, mais aussi parfois par les entreprises) est aussi
utilisé pour acquérir des biens, et tout spécialement des véhicules?
 Contrat de location d’un bien (mobilier ou

leasing immobilier) entre le preneur de leasing et le

propriétaire (société spécialisée).
 Paiement d’un loyer fixé à l’avance.

Vrai… Mais on ne devient PAS propriétaire du bien à la

fin du contrat.

Primes + basses
1

leasing
 Leasing

2
Paiement d’un loyer fixé à l’avance.

…détourné Mais on PEUT devenir propriétaire du bien à la fin

du contrat.

Primes + élevées
Résumé
Types
de financements
Crédits à

court Crédits à
terme
long
terme

Factoring Crédit
fournisseur

Crédit Emprunt
Crédit de d’investissement obligataire
trésorerie
(exploitation)

Crédit Microcrédit
hypothécaire

Vrai… Leasing …détourné

Exercice 38.6
Exercice 38.8
Crédit fournisseur
v

v
 v

(fonctionnement courant + investissements)

v
 Exercice
supplémentaire 2
Coût d’un crédit hypothécaire
 Marc et Laurie se sont mariés en 1987 et ils ont eu leur première fille
Camille la même année. Lucille est née un an plus tard.

En 1990, ils ont acheté une maison au bord du lac de Neuchâtel qui
valait à l’époque CHF 500’000.-
(ils avaient 200’000.- de fonds propres et ont fait un crédit hypothécaire pour les
300’000.- restants).

En 2007, pour fêter leurs 20 ans de mariage, ils sont partis en

vacances aux Maldives seuls tous les deux; un souvenir MA-GIQUE
(ça peut, ils s’agissait quand même d’un 5 étoiles affiché à CHF 10’000.- pour deux)!

Ce voyage aurait été hors de portée pour Marc et Laurie normalement.

Mais c’est mal les connaître. Ils ont trouvé une offre incroyable qui
proposait presque 40% de réduction (prix payé = CHF 6’000.-)! Ainsi à l’aide
d’un petit crédit à la consommation, ces vacances leur coutent
finalement moins de CHF 50.- par mois aujourd’hui. Ah!
 Marc et Laurie se posent des questions sur leurs
investissements.

Répondez-y de tête, à priori, et sans faire de calcul!

Et oui, il vous manque des informations.

Mais le but n’est en aucun cas d’être précis ici, juste

les aider dans leur réflexion!
 Marc et Laurie se sont mariés en 1987 et ils ont eu leur première fille Camille la même année. Lucille est née un an plus
tard.

En 1990, ils ont acheté une maison au bord du lac de Neuchâtel qui valait à l’époque CHF 500’000.-
(ils avaient 200’000.- de fonds propres et ont fait un crédit hypothécaire pour les 300’000.- restants).

En 2007, pour fêter leurs 20 ans de mariage, ils sont partis en vacances aux Maldives seuls tous les deux; un souvenir
MA-GIQUE
(ça peut, ils s’agissait quand même d’un 5 étoiles affiché à CHF 10’000.- pour deux)!

Ce voyage aurait été hors de portée pour Marc et Laurie normalement. Mais c’est mal les connaître. Ils ont trouvé une
offre incroyable qui proposait presque 40% de réduction! Alors à l’aide d’un petit crédit à la consommation, ces
vacances leur coutent finalement moins de CHF 50.- par mois aujourd’hui. Ah!

1. L’achat de notre maison au final, nous aura coûté bien plus que ce
qu’elle valait vraiment. Avec les intérêts, je n’ose même pas calculer tout
l’argent qu’on a déjà perdu! On aurait bien mieux fait de rester locataires,
tu ne crois pas?

2. Le voyage par contre, on s’en félicite encore!! On dit toujours que les
crédit à la consommation coutent trop cher. Peut-être, si on achète des
choses « inutiles » au prix fort. Mais là, on a eu 40% de rabais! Et on ne
paie aujourd’hui que CHF 50.- par mois pour un voyage qui valait de base
en tout cas CHF 10’000.-. Je ne vois pas ce qu’il y a à redire!?
 Exercice
supplémentaire 3
Coût d’un crédit hypothécaire
En juillet 1990, Marc et Laurie ont acheté une maison pour y vivre avec leurs
deux enfants, à un prix de CHF 500’000.-. Ils ont apporté CHF 200’000.- de
fonds propres et ont conclu un crédit hypothécaire pour les CHF 300’000.-
restants. Ils ont résilié leur bail au 31 juillet 1990 (loyer mensuel de CHF 1’400.-
sans les charges) ) et sont venus habiter dans leur nouvelle maison.

En 2015, le crédit de Marc et Laurie a pris fin (tout avait été remboursé) et ils
ont calculé qu’en tout, il avaient du payer CHF 120’000.- d’intérêts.

Début 2022, maintenant que leurs filles n’habitent plus avec eux, ils ont mis
leur maison en vente. Et le 31 août dernier, ils ont signé l’acte de vente pour
CHF 740’000.-. Depuis le 1er septembre, ils louent un joli 3 pièces pour un loyer
mensuel de CHF 1’300.-.
1. Au total, combien ont-ils du débourser pour acquérir cette maison?

2. Quel a été le montant « économisé* » grâce à cet achat?

*= Loyers non payés. En réalité l’économie sera potentiellement plus faible, car même si on ne paie plus de loyer, on
aura des autres charges (frais de rénovation par exemple) qui s’ajoutent. Mais comme le 1er loyer était aussi sans les
charges, on peut imaginer que la différence sera limitée, et le but ici est surtout de comprendre le principe
 3. Quelle a été la plus-value réalisée sur cette maison?

Diff entre le prix d’achat et le prix de vente

4. Au total, combien cet achat leur a-t-il donc coûté réellement? = 1 – (2+3)
=fonds propres+ montant emprunt + intérêts payés- montant
économisé +plus-value

Non seulement l’achat de cette maison ne leur a rien coûter, c’est

comme si ils n’avaient du payer aucun loyer pendant 32 ans et
qu’en plus de cela, ils ont reçu 172’200 CHF à la fin
 Exercice
supplémentaire 4
Coût d’un crédit à la consommation
En juillet 2007, Marc et Laurie avaient trouvé une offre incroyable pour un voyage
aux Maldives; 2 semaines, TOUT COMPRIS dans un hôtel 5 étoiles pour CHF
3’000.- par personne. Cela faisaient plusieurs mois qu’ils scrutaient les offres et ils
savaient donc très bien qu’en temps normal, il est impossible de trouver un tel
voyage pour moins de CHF 5’000.- par personne.

Malheureusement, Marc et Laurie n’avaient pas cet argent. En contactant leur

banque UBS, cette dernière leur avait alors expliqué qu’avec leur carte de crédit, ils
pouvaient aller jusqu’à une limite de – CHF 10’000.- et que tant qu’ils ne la
dépassaient pas, il n’y avait aucun plan de remboursement (en gros ils remboursent
quand ils veulent/peuvent et si ils ne souhaitent pas rembourser, c’est ok). Dans
l’intervalle, ils paient simplement un petit intérêt annuel (voir taux slide suivante). Et
dans leur cas, leur conseiller a analysé que pour ce voyage aux Maldives, ça leur
reviendrait à un peu plus de CHF 50.- par mois! Qui hésiterait à ce prix là!?

Marc et Laurie ont donc sauté sur l’occasion et le 31 juillet 2007, ils ont payé les
CHF 6’000.- avec leur carte de crédit. Ensuite, ils ont payé chaque mois les intérêts
dus, sans même sans rendre compte, puisque la somme était prélevée
automatiquement sur leur compte courant.

Aujourd’hui, Marc et Laurie n’ont toujours pas remboursé la somme empruntée, car
ils ont bien fait leurs calculs! Qui voudrait débourser CHF 6’000.-, alors qu’il leur
suffit de payer à peine plus de CHF 50.- chaque mois à la place.
1. Quel est le taux d’intérêt auquel Marc et Laurie ont été soumis?
12% par année

2. La banque dit-elle vrai quand elle parle d’un coût de à peine plus de
CHF 50.- par mois? Combien leur coute ce crédit chaque mois
exactement? Et que dire de février?
= (Montant emprunté * taux d’intérêt) / 12
= (6’000.- * 12%) /12
= 60.-
Ce montant est le même, peu importe le mois!

3. À votre avis, dans la vraie vie, ce type de crédit où on « rembourse si

on veut » la somme en débit d’une carte de crédit existe-t-il vraiment?
( )
Exemple de données demandée pour évaluer la limite (Mastercard UBS)
( )
Exemple de conditions de remboursement partiel (Mastercard UBS)

= Si je ne paie pas l’entier de ma

facture (de mon crédit) à la fin du
mois
( )
Exercice

Le 10 juin, j’achète un article avec ma carte de crédit pour CHF 1’200.-.

1. Si je décide de tout rembourser le 30 juin, combien devrais-je

payer?

2. Si je ne peux pas tout payer, combien dois-je payer au minimum le

30 juin?

3. Et dans ce cas, combien me restera-t-il à payer le 31 juillet?

Montant restant a rembourser: 1200-60= 1140

Intérêt a payer: 12% sur 1140 pendant 20 jours (juin) et 12% sur 1140 pendant 30 jours (juillet)

Somme a payer fin juillet: 1159.-

4. Pour le moment (fin septembre 2022), combien Marc et Laurie ont-ils déboursé
pour ce crédit au total?
Intérêts mensuels = 60.-
Nombre de mois écoulés = 170 (5 mois en 2007, (13*12 mois) de 2008 à 2021 et 9 mois en 2022)

Intérêts totaux déboursés pour le moment = 60 * 170 = CHF 10’200.-

5. Si ils remboursaient le crédit au 30 septembre 2022, quel montant auront-ils

donc déboursé pour ces vacances au total?
= Montant emprunté + intérêts payés
= 6’000.- + 10’200.-
= 16’200.-

6. À quelle date conseilleriez-vous à Marc et Laurie de rembourser leur crédit? Ou

quand auraient-ils dû le rembourser au plus tard?
Idéalement ils auraient du le faire dès que possible! Chaque année, ils jettent littéralement
CHF 720.- par la fenêtre. Depuis le début, ce voyage leur a coûté plus cher que ce qu’il valait
(soit CHF 6’000.-). Pire, aujourd’hui, il leur coute même plus cher que ce qu’il aurait coûté si
ils avaient attendu d’avoir économisé et payé le prix plein (CHF 10’000.-).

Pour que ce crédit soit « rentable », il aurait du leur coûter moins de CHF 10’000.- au total, et
ils n’auraient donc pas du payer plus de CHF 4’000.- d’intérêts. Cela aurait été le cas si ils
avaient remboursé dans les 5 ans suivant le crédit. (5*720= 3’600).
Types de garanties
Selon le crédit
 Quels sont les
types de garanties
possibles lorsqu’on
emprunte?
 Aucune
garantie

Garantie

réelle
Bien mobilier ou immobilier remis
Garantie en gage. La dette reste à nous,
mais le banquier a le droit de
personnelle vendre le bien/titre si on ne paie
pas.

Montant crédit < valeur du bien

Qqn se porte garant. Si on ne (car marge de sécurité)
paie pas (remboursement ou
intérêts), cette personne paiera à
notre place.
 Aucune
Essayez de trouver les types de crédits
correspondants
(on ne les a pas encore tous vus)
garantie

? ? Garantie
? réelle

Garantie
personnelle ? ?

? ? ?
 Placez les crédits suivants dans les
bonnes cases et essayez de les définir;

Aucune •
•
•
Crédit
Crédit
Crédit
à la consommation/exploitation (trésorerie)
contre cautionnement
contre cession de créance
garantie •
•
Crédit
Crédit
contre nantissement de valeur
en blanc
• Crédit fournisseur
• Crédit hypothécaire
• Crédit lombard
Crédit à la
consommation Crédit en
blanc Garantie Bien mobilier ou immobilier remis en
gage. La dette reste à nous, mais le

réelle
banquier a le droit de vendre le bien/titre

Crédit si on ne paie pas.

Montant crédit < valeur du bien (car

fournisseur marge de sécurité)

Garantie Crédit contre

personnelle cession de Crédit
Qqn se porte
garant. Si on ne créance hypothécaire
paie pas
(remboursement ou
intérêts), cette Crédit contre
personne paiera à Crédit
contre nantissement Crédit lombard
notre place.
cautionnement de valeur
 Aucune
garantie

Crédit à la
consommation/ Crédit en blanc
exploitation Garantie
Crédit
fournisseurs réelle
Garantie
personnelle
Aucune
garantie

Garantie

réelle
Garantie
personnelle

Crédit contre
cautionnement
Aucune
garantie

Garantie

réelle
Garantie
personnelle Crédit Crédit
lombard hypothécaire

Crédit contre Crédit contre

nantissement cession de
de valeur créances
 Réelle

Crédit Crédit
lombard hypothécaire

Mise en gage de Mise en gage du

titres, métaux Crédit contre Crédit contre bien
précieux, nantissement cession de
immobilier/terrain
assurance vie... de valeur créances

Mise en gage de Mise en gage*

marchandises des créances de
l’entreprise

*à la différence du factoring, ici, les créances sont juste mises en garantie « au cas où ».
Avec le factoring, elles sont « vendues » et c’est la banque qui s’occupe de récupérer le montant.
Résumé Types de garanties

Factoring : la banque rachète les

Aucune créances des entreprises
garantie

Crédit à la
consommation/ Crédit
exploitation
Crédit en blanc Garantie

réelle
fournisseurs

Garantie
Garantie
personnell
personnelle Crédit Crédit
e lombard hypothécaire

Crédit Crédit
contre
Crédit contre
contre nantissement cession de
cautionnement de valeur créances
 Exercice
supplémentaire 5
 Exercice
supplémentaire 6
Crédit lombard (si l’entreprise a des titres)
Credit factoring (si ses clients ont des
créances)

✔
 Exercice
supplémentaire 7
 Avoir des Intérêts moins élevé, facilité d’obtenir le crédit

Droit de descendre en dessous d’une certaines limite sur son

compte courant

Garantie personnel
Crédit contre cautionnement
Crédit fournisseur
Désinvestissement