Enoncé :

Le but de cet exercice est de se familiariser avec les notion de base de dispersion et de couverture de

Nous disposons du passif du bilan d'une compagnie d'assurance et de l'état détaillé de ses placements
determiner sa base de dispersion et la couverture des engagements réglementés

Etape 1 : Calcul de la base de dispersion

Engagements règlementés
Provisions techniques
Dettes envers des établissements de crédit
Dettes Créditeurs divers
Dettes Etat
Dettes personnel
Base de dispersion

Etape 2 : Ecretement par emmeteur des placements de la compagnie

On suppose que la loi interdit d'admettre en couverture un placementau delà de 5 % de la base de dis

Etape 3 : Ecretement par catégorie

On suppose que la loi interdit d'admettre en couverture des catégories au-delà d'un certain pourcentag
Obligations et assimilés (100%)
Actions et assimilés (65%)
Immobilier (40%)
Prêts, dépots, disponibilités (10%)
Etape 4 : Calcul du taux de couverture des engagements réglementés
Le ratio à calculer est : Actifs admissibles/Base de dispersion
 Enoncé :
riser avec les notion de base de dispersion et de couverture des engagements réglementés

e compagnie d'assurance et de l'état détaillé de ses placements. Ces informations sont suffisante, sous des hypothèses simpli
couverture des engagements réglementés

alcul de la base de dispersion

gements règlementés

emmeteur des placements de la compagnie

e en couverture un placementau delà de 5 % de la base de dispersion

: Ecretement par catégorie

e en couverture des catégories au-delà d'un certain pourcentage de la base de dispersion
illimité
65% de la base de dispertion au maximum
40% de la base de dispertion au maximum
10% de la base de dispertion au maximum
de couverture des engagements réglementés
es/Base de dispersion
e, sous des hypothèses simplificatrices, pour
 BILP Bilan passif BILAN 2011
B1 Fonds mutualistes et réserves 01 761,901
B1.1 Fonds propres 02 761,901
B1a Fonds d’établissement et de développement 03 382
B1b Réserves de réévaluation 04 0
B1c Réserves 05 729,991
B1d Report à nouveau 06 0
B1e Résultat de l’exercice 07 31,527
B1.2 Autres fonds mutualistes 08 0
B1f Fonds de dotation avec droit de reprise 09 0
B1g Subventions nettes 10 0
B2 Passifs subordonnés 11 0
B3 Provisions techniques brutes 12 6,031,011
B3a Provisions pour cotisations non acquises (non-vie) 13 0
B3b Provisions d’assurance vie 14 5,833,451
B3c Provisions pour sinistres (vie) 15 73,422
B3d Provisions pour sinistres (non-vie) 16 0

B3e Provisions pour participation aux excédents et 17

ristournes (vie) 123,732

B3f
Provisions pour participation aux excédents et 18
ristournes (non-vie) 0
B3g Provisions pour égalisation (vie) 19 0
B3h Provisions pour égalisation (non-vie) 20 0
B3i Autres provisions techniques (vie) 21 407
B3j Autres provisions techniques (non-vie) 22 0

B4
Provisions techniques des opérations en unités 23
de compte 124,241

B5 Engagements techniques sur opérations données en substitution 24

0
B6 Provisions pour risques et charges 25 1,789
B7 Fonds dédiés 26 0
B8 Dettes pour dépôts en espèces reçus des cessionnaires 27 0
B9 Autres dettes 28 127,525
B9a Dettes nées d’opérations directes 29 18,746
B9b Dettes nées d’opérations de réassurance 30 518
B9c Dettes envers des établissements de crédit 31 73,713
B9d Autres dettes 32 34,547
B9da Autres emprunts, dépôts et cautionnements reçus 33 3,678
B9db Personnel 34 2,163
B9dc Etat, organismes sociaux, collectivités publiques 35 13,030
B9dd Créditeurs divers 36 15,675
B10 Comptes de régularisation - passif 44 20,953
B11 Différence de conversion 49
Total du passif 50 7,067,419
 Catégorie réglementaire du
Désignation du titre titre Valeur nette en K€
(R.332-2 du CdA)
Obligation Renault Obligations et assimilés 100,005
Obligation Vivendi Obligations et assimilés 158,863
Obligation Danone Obligations et assimilés 50,566
Obligation Société Générale Obligations et assimilés 256,436
Action Danone Actions et assimilés 120,065
Action Club Med Actions et assimilés 200,005
Action Total Actions et assimilés 147,898
Sicav d'actions françaises Actions et assimilés 156,465
Actions Deutsche Bank Actions et assimilés 143,666
Immeuble Paris 14 Immobilier 228,976
Local Clermont-Ferrand Immobilier 112,062
Local Paris 13 Immobilier 102,595
Local Toulouse Immobilier 14,566
Compte à terme Banque Postale Prêts, dépôts, disponibilités 42,987
Livret bancaire Société Générale Prêts, dépôts, disponibilités 5,245,355
Compte courant Crédit Mutuel Prêts, dépôts, disponibilités 12,897
 Engagements règlementés
Provisions techniques 6,031,011
Dettes envers des établissements de crédit 73,713
Dettes Créditeurs divers 15,675
Dettes Etat 13,030
Dettes personnel 2,163
Base de dispersion 6,135,592
Base de dispertion
Aucun titre ne peut représenter plus de 5% de la base de dispertion

Désignation du titre

Obligation Renault
Obligation Vivendi
Obligation Danone
Obligation Société Générale
Action Danone
Action Club Med
Action Total
Sicav d'actions françaises
Actions Deutsche Bank
Immeuble Paris 14
Local Clermont-Ferrand
Local Paris 13
Local Toulouse
Compte à terme Banque Postale
Compte à terme Société générale
Compte courant Crédit Mutuel
 6,135,592

Catégorie réglementaire du
titre Valeur nette Valeur nette écrétée
(R.332-2 du CdA)
Obligations et assimilés 100,005 100,005
Obligations et assimilés 158,863 158,863
Obligations et assimilés 50,566 50,566
Obligations et assimilés 256,436 256,436
Actions et assimilés 120,065 120,065
Actions et assimilés 200,005 200,005
Actions et assimilés 147,898 147,898
Actions et assimilés 156,465 156,465
Actions et assimilés 143,666 143,666
Immobilier 228,976 228,976
Immobilier 112,062 112,062
Immobilier 102,595 102,595
Immobilier 14,566 14,566
Prêts, dépots, disponibilités 42,987 42,987
Prêts, dépots, disponibilités 5,245,355 306,780
Prêts, dépots, disponibilités 12,897 12,897
Base de dispersion 6,135,592

Actifs de couverture
Actifs totaux Actifs admissibles
Obligations et assimilés (100%) 685,935 685,935
Actions et assimilés (65%) 768,099 768,099
Immobilier (40%) 458,199 458,199
Prêts, dépots, disponibilités (10%) 362,664 362,664
Total des actifs admissibles en couverture 2,274,897
 Base de dispertion 6,135,592
Actifs admissibles en représentation 2,274,897

Ratio de couverture 37%

La compagnie d'assurance ne couvre pas sa base de dispersion et ne respecte donc pas les règle de
Cette situation est due à une trop faible dispertion des actifs.
especte donc pas les règle de solvabilité réglementaire.