1) Calculer la capacité d’autofinancement de l’exercice N 

CAF= Résultat + VNC des éléments cédés - Produit des cessions + DOT- Reprise
CAF= 1800+57-63+(4644+155+30)-5 =6618

2) A l’aide de l’annexe 4, présenter le tableau de financement pour l’exercice

N ;

EMPLOIS N RESSOURCES N
Distributions mises en paiement 1 500 Capacité d’autofinancement de 6618
au cours de l’ex. l’exercice

Acquisitions d’éléments de l’actif Cessions ou réducθ d’éléments

immobilisé :
 Immobilisations
incorporelles
 Immobilisations
corporelles
 Immobilisations
financières
Réduction des capitaux propres
(réduction de capital, retraits)
Remboursement de dettes
financières (b)
de l’actif immob. :
0 Cessions d’immobilisations :
 Incorporelles 42
 Corporelles
3 510 Cessions ou réductions
6 d’immob. financières 33
Augmentation des capitaux
propres :
 Augmentation de capital
ou apports
 Augmentation des
autres capitaux propres
1 628 3000
Augmentation des dettes
financières (b) (c)

Total des emplois 6 644 Total des ressources 9 693

Variation du fonds de roulement 3 049 Variation du fonds de roulement
net global net global
(ressource nette) (emploi net)

42= Produits de cessions des éléments actifs (63) - Cession des titres de participation (21)

33= Cession des titres de participation (21) + Remboursement des prêts (12)

3000= Remboursement de dettes financière (1628) + (dettes financière N (18 872) – dettes
financière N-1 (17 500))
 Tableau de financement en compte (II)
Exercice N
Variation du fonds de roulement net
Besoins Dégagements Solde
global
1 2 2–1
Variation « exploitation » :
Variation des actifs d’exploitation :
Stocks et en-cours 960 .........................
Avances et acomptes versés sur ......................... .........................
commandes ......................... .........................
Créances clients, comptes rattachés et
autres créances d’exploitation (a) 1740 .........................
Variation des dettes d’exploitation : ......................... .........................
Avances et acomptes reçus sur commandes
en cours
Dettes fournisseurs, comptes rattachés et 2291
autres dettes d’exploitation (b)
Totaux 5691 .........................
A. Variation nette « Exploitation » : (c) -5691
Variation « Hors exploitation » :
Variation des autres débiteurs (a) (d) ......................... 503
Variation des autres créditeurs (b) 48=50-2 .........................
Totaux 48 503
B. Variation nette « Hors exploitation » (c) 455
Total A + B :
Besoins de l’exercice en fonds de roulement - 5236
ou
Dégagement net de fonds de roulement + .....................
dans l’exercice .
Variation « Trésorerie » :
Variation des disponibilités ......................... 670
Variation des concours bancaires courants ......................... 1517
et soldes créditeurs de banques
Totaux ......................... 2187
C. Variation nette « Trésorerie » (c) 2187
Variation du fonds de roulement net
global
(Total A + B + C) - 3 049
Emploi net
ou + .....................
Ressource nette .

960= Stock N (7860) – Stock N-1 (6900)

1740= VAR Créances clients (13 155-10 860) +VAR Autres créances (3000-3600) + VAR
CCA(45-0)

2991= VAR Dettes d’exploitation

 ANNEXE 5 : Tableau de calcul de ratios de la société CACHOLET pour
l’exercice N.
Média
Résulta Résultat ne
RATIOS CALCULS (à compléter)
tN N-1 sectori
elle
Capacité de remboursement des dettes
stables
18 872/6 618 2,85 2,6 2
Dettes financières stables / CAF
Effort d’investissement
(1 200+1 710+600)/ 4 644 0,76 50% 40%
Investissements d’exploitation / dotations aux
amortissements
Taux de rentabilité économique
2830 /(19 194+18 872+1 517) 7,15% 8,6% 10,5%
Résultat d’exploitation / (capitaux propres +
dettes financières)
Taux d’endettement apparent
900/18 872+1 517 4,41% 3,5% 7%
Charges d’intérêts / (dettes financières +
concours bancaires)
50
Délai de crédit clients 13155*360/75 000*1,2 53 jrs 45 jours
jours

87,21 70
Délai de crédit fournisseurs 10 745*360/(31 000+13 350)*1,2 80 jours
jrs jours

DAFIR Mohammed Zakaria

SLIMANI Sofian
MOUHIM Chaïma