Direction régionale TUNIS 1 DEVOIR DE SYNTHESE N°3

Lycée IBN ABI DHIEF Prof : Mme ADHIBI

LA MARSA
EPREUVE: GESTION Classe : 3ème EG 1/2
Année scolaire: 2018/2019 Durée : 3 heures

Le sujet est composé de deux parties indépendantes :

Première partie: (5 points)
Exercice n°1: Capacité d'autofinancement
Exercice n°2: Analyse de l’équilibre financier
Deuxième partie: (15 points)
Dossier n°1: Bilan comptable et étude de l'équilibre financier
Dossier n°2: Financement de l'insuffisance de la trésorerie
Dossier n°3 : Investissement et financement
NB: - Il vous est demandé d’apporter un soin particulier à la présentation de votre copie.
- Les calculs ayant un intérêt particulier doivent figurer sur la copie.

Première partie
Exercice n°1 :
L'entreprise "BAHJA" est spécialisée dans la fabrication des produits détergents, elle vous
communique les informations suivantes :
Produits encaissables : 683 480
Somme des produits : 712 530
Charges décaissables : 498 300
Charges non décaissables : ?
Résultat : 172 000 D
Dividendes : 40 % résultat
Travail à faire :
1) Calculer la somme des charges ? En déduire les charges non décaissables ?
2) Calculer la capacité d'autofinancement (la CAF) ?
3) Calculer l'autofinancement ? Quelle est sa destination ?

Exercice n°2 :
M. Hamed le gérant de la société « ABC » veut vérifier, avant d’investir, que les équilibres
financiers sont respectés afin de tirer les conclusions sur l’opportunité de ce matériel. Il vous
communique le bilan fonctionnel au 31/12/2018 :

Emplois 2018 Ressources 2018

Emplois stables 498 000 Ressources stables ?
Actifs courants hors ? Passifs courants hors ?
trésorerie trésorerie
Trésorerie de l’actif ? Trésorerie de passif 9 850

Total des emplois ? Total des ressources ?

Autres renseignements concernant l’exercice 2018 :

Le fonds de roulement FDR : 213 000 D
La trésorerie nette : TN : 26 500
Total actifs courants : 432 000

Travail à faire :
1) Déterminer la valeur des ressources stables (RS)?

1
2) Calculer la valeur de la trésorerie de l’actif (T.A) ?
3) Calculer les différentes rubriques du bilan fonctionnel ?
4) Calculer le besoin en fonds de roulement (BFR) ?
5) Recalculer la TN ? Commenter la situation générale de l’équilibre financier ?

Deuxième partie
La société « FARAH » spécialisée dans la fabrication des matériels de cuisine est
installée depuis une dizaine d'années dans la zone industrielle Megrine, elle désire suite à la
décision d'un investissement procéder à une analyse de sa situation financière on vous
confie les dossiers suivants:
Dossier 1 : Bilan comptable et étude de l'équilibre financier
Le responsable financier demande votre aide pour établir le bilan comptable arrêté au
31/12/2018 afin de le retraiter, on vous communique le bilan comptable à compléter en annexe 1

Travail demandé :

1. Compléter le bilan comptable (annexes 1) ?

2. Compléter le bilan fonctionnel figurant en annexe 2 ?

3. Quelle est l'utilité du bilan fonctionnel ?

4. Calculer et compléter les indicateurs de l'équilibre financier (annexe 3) ?

Dossier 2 : Financement d'une insuffisance de trésorerie

D’après les prévisions de l’année 2019 et suite aux besoins liés à l’investissement ; le service
financier de l’entreprise vous communique les informations suivantes sur son activité en
2019 :
La durée de stockage des matières premières : 9 jours

La durée de fabrication : 12 jours.

La durée de stockage de produits finis : 14 jours

Délai accordé aux clients pour le recouvrement des créances : 55 jours

Autres besoins d’exploitation : 10 jours

Délai accordé par les fournisseurs pour le règlement de la dette : 35 jours

Autres ressources d’exploitation : 10 jours.

Autres renseignements : Un jour de chiffre d’affaires s’élève à 3 500 DT HTVA de 19 %

Travail à faire :

1) Calculer en jours:

a) les besoins d’exploitation prévisionnels ?

2
 b) Les ressources d’exploitations ?

2) les besoins en fonds de roulement (BFR) ? En déduire sa valeur ?

3) Comment une entreprise peut elle réduire son BFR ?

B- Afin de couvrir son BFR l’entreprise décide d’escompter 3 traites d’une valeur totale à
déterminer, on vous fournit les informations suivantes :

Taux d’escompte ?
Commission ?
TVA sur commission 19 % : 4,560 D
Nombre de jours : 63 jours
Agios TTC : 2 723,560

Travail à faire :
1) Déterminez :
a- La valeur nominale des effets sachant que le prix de rachat est de 137 276,440 D ?
b- Le montant de la commission HTVA ?
c- Le montant de l’escompte ?
d- Le taux d’escompte ?
2) Sachant que l’entreprise dispose avant la négociation des effets d’un solde débiteur de la
banque de 21 560 D et des espèces en caisse de 6 163,560 D, déterminez le montant total
des disponibilités après négociation des effets ?
3) L’entreprise arrivera t- elle à financer son besoin en fonds de roulement ? Que suggérez-
vous ?
4) Déterminer le montant du découvert qu’elle doit obtenir sachant que le responsable
financier exige une trésorerie minimale de 16 000 D ?
Dossier 3 : Investissement et financement
A- L’entreprise «FARAH» poursuit un programme de modernisation de ses équipements
elle désire remplacer une machine modèle X 40 par une autre plus performante. Pour
financer cet investissement elle désire vendre un ancien matériel qu’elle a acquis le
04/01/2015 et qui a les caractéristiques suivantes :

Prix d’acquisition HTVA : 77 000 D

Frais d’installation HTVA (TVA 19%) ?

Port HTVA (TVA 7%) : 1 600 D

Travail à faire :

1) En se basant sur l’extrait du plan d’amortissement de la machine X 40 donné en

annexe 4 déterminer la valeur de la dotation annuelle, en déduire la valeur
d’origine ?
2) Déterminer les frais d’installation HTVA ?
3) Déterminer la durée de vie de la machine ?

3
B- Pour financer la nouvelle machine H85 qui a un coût réel d’acquisition HTVA de 125 000
D sa durée de vie est de 10 ans .L’entreprise a eu recours au 02/01/2019 à :

- un crédit bancaire d'un montant à déterminer

- une augmentation de capital : en numéraire 30 000 D
- une cession de l’ancien matériel X 40 le 02/01/2019 pour un prix de 17 000 D.
- pour le reste du coût d’acquisition HTVA, l'entreprise envisage de le prélever de son
compte courant bancaire.

Travail à faire :
1) Calculer l’annuité d’amortissement de la nouvelle machine H 85 ?
2) Calculer le résultat de cession de la machine X 40 ?
3) Déterminer à partir de l'annexe 5 le montant de l’emprunt? En déduire le taux
d’intérêt ?
4) Compléter l'annexe 5 ?
5) Déduire le montant prélevé du compte courant de l'entreprise?
6) Quelle est la nature de ces sources ? Classer les en deux catégories ?

Bon travail

4
 Annexes : Nom et prénom :............................
Annexe 2 : bilan comptable arrêté au 31/12/2018

ACTIFS N 2018 CP ET PASSIFS N 2018

ACTIFS NON COURANTS CAPITAUX PROPRES

Actifs immobilisés Capital social 510 000
Immobilisations incorporelles 28 000 Réserves 52 600
Moins amortissements (…………) Autres capitaux propres -
21 000 Résultats reportés -
Immobilisations corporelles …………… Total des CP avant résultats ……………..
Moins amortissements (161 000) Résultat de l’exercice …………………

357 250 Total des capitaux avant affectation

Immobilisations financières des résultats 684 200
96 000
Moins provisions PASSIFS
(…………)
PASSIFS NON COURANTS
89 800
Total des actifs immobilisés Emprunts
…………..
Autres actifs non courants Autres passifs financiers 60 000
-
Total des actifs non courants Provisions pour risque&charge …………
…………..
ACTIFS COURANTS Total des passifs non courants -

Stocks 79 550
168 800
Moins provisions PASSIFS COURANTS
(9 100)
Fournisseurs et comptes rattachés
…………..
Clients et comptes rattachés Autres passifs courants 218 000
273 400
Concours bancaires et autres passifs 30 250
Moins provisions (12 600)
financiers ***
…………. Total des passifs courants 36 700
Autres actifs courants
35 050 …………
Placements et autres actifs
19 150
financiers
Liquidités et équivalents de
liquidités .................

Total des actifs courants Total des passifs

580 650 …………

Total des actifs …………….. Total des CP et passifs ………….

*** Dont concours bancaires pour 9 200 et banque SC pour 20 400

5
 Annexe 2 : bilan fonctionnel arrêté au 31/12/2018

Emplois 2018 Ressources 2018

Emplois stables Ressources stables

Immobilisations incorporelles ………….... Total des capitaux propres avant affectation

Immobilisations corporelles …………… du résultat de l’exercice ……………

Immobilisations financières …………… Amortissements et provisions ……………

Autres actifs non courants …………… Dettes financières ……………

Total des emplois stables …………… Total des ressources stables ……………

Actifs courants Passifs courants

Stocks .................

Clients et comptes rattachés …………… Fournisseurs et comptes rattachés ……………

Autres actifs courants …………… Autres passifs courants ……………

Placements et autres actifs financ …………… Autres passifs financiers ……………

Trésorerie de l’actif …………… Trésorerie du passif ……………

Total des actifs courants …………… Total des passifs courants ……………

Total des emplois …………… Total des ressources ……………

Annexe 3 : Etude de l'équilibre financier

Désignation 2018 Commentaires

FDR= …… ………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
BFR= …… ………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………
TN = …………

Vérification :

6
 Annexe 4: Extrait du plan d'amortissement de la machine X40 :

Années Valeur Annuité Amortissements Valeur comptable

d'origine d'amortissement cumulés nette (VCN)
1/01..…..31/12/2015 65 600

01/01….31/12/2016

01/01….31/12/2017 49 200

01/01….31/12/2018

……….

Annexe 5 : Tableau d'amortissement de l'emprunt

Période Capital restant du Intérêt Amortissement Annuité Capital restant

début période constant du fin période
2019

2020

2021

2022

2023 12 000 960