TD ANALYSE FINANCIERE

FICHE 1 : Bilan Fonction

EXERCICE N°1
L’entreprise TOUBON vous communique les données suivantes relatives à sa situation
financière au 31 décembre de l’exercice N :
Actif Passif Net
Postes Brut Amortissements Net
et
Dépréciations
Actif immobilisé 3 026 980 1 670 260 1 356 720 Capitaux propres 1 109 500
Actif circulant : Provisions 25 860
Stocks et en-cours 844 780 10 280 834 500 Dettes :
Avances et acomptes Dettes financières (2) 1 582 540
versés sur commande 23 700 23 700 Avances et acomptes reçus
Créances 1 170 980 107 060 1 063 920 sur commande en cours 4 820
Créances diverses 75 340 75 340 Dettes d’exploitation
Disponibilités 120 300 120 300 518 000
Dettes diverses 74 040
Charges constatées
Produits constatés d’avance 247 340
d’avance (1) 86 000 86 000
Charges à répartir sur
plusieurs exercices 1 620 1 620
Total général 5 349 700 1 787 600 3 562 100 Total général 3 562 100

(1) dont hors exploitation : 12 000 FCFA

(2) dont concours bancaires et soldes créditeurs de banques : 760 000 FCFA.

Les effets escomptés non échus s’élèvent à 34 700 FCFA.

TAF : Présenter le bilan fonctionnel après avoir effectué les traitements appropriés.
EXERCICE N°2 : Bilan fonctionnel et équilibre financier

L’entreprise KOUDOU fait partie d’une filière du commerce équitable. Elle fabrique des
crunchys et des mueslis à partir de céréales bio achetées à des producteurs régionaux. La
consommation de produits issus du commerce équitable ne cesse de croître. Aussi, le
responsable financier de la société souhaiterait procéder à une étude fonctionnelle du dernier
bilan afin de vérifier l’équilibre financier dans une perspective de développement de l’activité.
Il vous communique à cet effet divers documents en annexes.

Annexe 1 : bilan au 31 décembre N en milliers de FCFA. (voir page suivante).

Annexe 2 : renseignements complémentaires

€Les effets escomptés non échus s’élèvent à : ------------------------------- 43 000

Les
€ produits constatés hors exploitation sont de : --------------------------- 3 000

Les
€ charges constatées d’avance hors exploitation s’élèvent à : --------- 12 000

Les
€ amortissements des charges à répartir sont de : ----------------------- 42 000

TAF :

1. Présenter le bilan fonctionnel après retraitements.

2. Calculer le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement
d’exploitation, le besoin en fonds de roulement hors exploitation et la trésorerie
nette.
3. Porter un commentaire sur l’équilibre financier.
 Exercice N
ACTIF Brut Amort. et Net PASSIF Exercice N
dép.
Capital souscrit – non appelé.................. CAPITAUX PROPRES*
ACTIF IMMOBILISÉ : Capital [dont versé...] .............. 1 156 000
Immobilisations incorporelles : Primes d’émission, de fusion, d’apport .
Concessions, brevets, licences, marques, Écarts de réévaluation ……............
procédés, logiciels, droits et valeurs similaires..... 585 000 80 000 505 000 Écart d’équivalence …….................
Fonds commercial (1)............................. 211 000 211 000 Réserves :
Autres .................................................... Réserve légale.............................. 108 000
Immobilisations incorporelles en cours .. Réserves statutaires ou
Avances et acomptes............................... contractuelles.................................
Immobilisations corporelles : Réserves réglementées.................
Terrains.................................................... 206 000 206 000 Autres............................................ 242 000
Constructions ......................................... 356 000 203 000 153 000 Report à nouveau …....................... 64 000
Installations techniques, matériel et outillage Résultat de l’exercice [bénéfice ou
industriels..... 234 000 192 000 42 000 perte] …................................. 144 000
Autres ..................................................... 141 000 58 000 83 000 Subventions d’investissement ...... 16 000
Immobilisations corporelles en cours...... Provisions réglementées .............. 21 000
Avances et acomptes...............................
Immobilisations financières : Total I ........................................... 1 751 000
Participations ...................................... PROVISIONS
Créances rattachées à des participations.. Provisions pour risques ................ 92 000
Titres immobilisés de l’activité de Provisions pour charges................ 62 000
portefeuille.....................
Autres titres immobilisés ........................ 314 000 12 000 302 000

Total I .................................................... 2 047 000 545 000 1 502 000 Total II ......................................... 154 000
ACTIF CIRCULANT : DETTES
Stocks et en-cours : Dettes financières :
Matières premières et autres approvisionnements 794 000 35 000 759 000 Emprunts obligataires convertibles ....
En-cours de production [biens et services] ……. Autres emprunts obligataires................
Produits intermédiaires et finis ........................... 93 000 2 000 91 000 Emprunts et dettes auprès des
Marchandises ...................................................... établissements de crédit (1) ................. 818 000
Avances et acomptes versés sur commandes ...... 8 000 8 000 Emprunts et dettes financières diverses
Créances d’exploitation : ............................
Créances Clients et Comptes rattachés ……...... 1 198 000 108 000 1 090 000 Avances et acomptes reçus sur
Autres .................................................................. 639 000 639 000 commandes en cours................... 19 000
Créances diverses................................................. 160 000 160 000 Dettes d’exploitation :
Capital souscrit - appelé, non versé .................... Dettes Fournisseurs et Comptes
Valeurs mobilières de placement : rattachés ......................... 1 198 000
Actions propres ................................................... Dettes fiscales et sociales ............ 443 000
Autres titres.......................................................... 83 000 3 000 80 000 Autres............................................
Instruments de trésorerie...................................... Dettes diverses :
Disponibilités....................................................... 213 000 213 000 Dettes sur immobilisations et Comptes
Charges constatées d’avance ….......................... 39 000 39 000 rattachés................... 38 000
Dettes fiscales (impôts sur les
bénéfices) ................................ 52 000
Autres............................................ 129 000
Instruments de trésorerie...............
Produits constatés d’avance ..... 7 000
Total II ................................................................ 3 227 000 148 000 3 079 000 Total III ....................................... 2 704 000
Charges à répartir sur plusieurs exercices (III) .... 28 000 28000
Primes de remboursement des emprunts (IV) ...
Écarts de conversion Actif (V)............................ Écarts de conversion Passif (IV)...
TOTAL GÉNÉRAL (I + II + III + IV + V)...... 5 302 000 693 000 4 609 000 TOTAL GÉNÉRAL (I + II + III +IV) 4 609 000

(1) Dont concours bancaires courants

et soldes créditeurs de banques 24 000
 EXERCICE N°3 : Analyse de l’évolution de l’équilibre financier et de la structure
financière.

La société BONBAZA, fabricant de tubes en acier, connaît actuellement un développement de

son activité qui d’après les prévisions devraient se poursuivre. Ses dirigeants souhaiteraient
analyser la structure financière de l’entreprise pour vérifier son équilibre et connaître les
possibilités d’endettement afin de programmer de nouveaux investissements. Vous disposez
en annexe des trois derniers bilans fonctionnels et de renseignements complémentaires en
milliers de FCFA.

Annexe 1 : bilans fonctionnels

Actif N–2 N–1 N Passif N–2 N–1 N
Emplois stables Ressources stables
• Actif immobilisé • Capitaux propres 240 000 228 000 180 000
brut 864 000 1 200 000 1 500 000 • Amortissements, dépréciations et
provisions 284 000 442 000 593 000
• Dettes financières 516 000 532 000 584 000
864 000 1 200 000 1 500 000 1 040 000 1 202 000 1 357 000

Actif circulant
• Actif circulant 1 065 000 1 270 000 1 400 000 Passif circulant
d’exploitation • Passif d’exploitation 372 000 468 000 540 000
• Actif circulant • Passif hors exploitation 12 000 120 000 144 000
hors exploitation 11 000 12 000 12 000 • Passif de trésorerie 520 000 697 000 877 000
• Actif de trésorerie 4 000 5 000 6 000
1 080 000 1 287 000 1 418 000 904 000 1 285 000 1 561 000
Totaux 1 944 000 2 487 000 2 918 000 Totaux 1 944 000 2 487 000 2 918 000

Annexe 2 : renseignements complémentaires

Éléments N–2 N–1 N

Chiffre d’affaires 2 184 000 2 445 000 2 664 000
Capacité d’autofinancement 74 000 90 000 68 000

Les investissements prévus sont de 500 kiloeuros sur deux ans.

TAF :
1) Évaluer le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement
d’exploitation, le besoin en fonds de roulement hors exploitation et la trésorerie
nette, puis commenter leur évolution.

2) Calculer et interpréter les ratios suivants :

– couverture des capitaux investis ;
– financement des emplois stables ;
– capacité d’endettement ;
 Poids du besoin en fonds de roulement d’exploitation en jours de chiffre
d’affaires hors taxes.
 FICHE 2 : Bilan Financier
EXERCICE N°1

Le bilan comptable au 31/12/N de la société WARRI.SA se présente comme suit :

ACTIF PASSIF
Eléments Montants Amort. Et Montant Eléments montants
bruts prov. net
Frais d’Etablis. 4850 - 4 850 Capital (100 actions) 100000
Immob. Corp. 142500 45400 97100 Réserves diverses 23700
Titres de particip. 21600 600 21000 Report à nouveau (9500)
Bénéfice de l’exo. 21900
Total actif immob 168950 46000 122950 Total capitaux pr. 136100
Stocks 71700 2300 69400 Prov.pr R&C 23000
Clients 28500 - 28500 Dettes à long ter. 37950
Débiteurs divers 4200 - 4200
Effets à recevoir 20700 - 20700
Total actif circult 125100 2300 122800 Total dettes fin. 60950
Placement fin. 4950 - 4950 Fournisseurs 47500
Banque 17500 - 17500 Autres fournis. 9000
Caisse 3400 - 3400 Créditeurs divers. 3750
Effet à payer 14300

Total passif circul 74500

Total trésorerie-Act 25850 - 25850
TOTAL ACTIF 319900 48300 271600 TOTAL PASSIF 271600

En vue de l’étude financière du bilan, on a réuni les informations suivantes :

 La valeur réelle des immobilisations corporelles est estimée à 121900 ; celle des titres
de participation à 30000.
 Le stock global est estimé à 60000 dont 45000 de stock flottant.
 Les effets à recevoir sont escomptables dans la limite du plafond d’escompte de la
firme : 16000.
 Parmi les placements financiers à moins d’un an, des actions acquises au prix de 2700
paraissent difficiles à vendre à court terme, mais leur valeur peut être estimée à 4000.
 La majorité des provisions pour risque et charge est sincère et correspond à des
charges à échéances assez lointaine (deux où trois ans) ; une de ces provisions
correspond :
- à un risque moins de trois mois, son montant s’élève à 2500.
Une provision de 750 ne repose sur aucune présomption sérieuse de perte ou de
charge. Elle doit être considérée comme une véritable réserve.
  La dette de 9000 envers un fournisseur d’immobilisation va être relayée par un
emprunt de même montant en 5 ans.
 Après extinction du report à nouveau débiteur, le bénéfice sera mis en réserve sauf une
fraction de 4000 qui doit être distribué sous deux mois.

TAF :
1- Présenter le tableau des plus ou moins-values.
2- Etablir le bilan financier.
3- Calculer les fonds de roulement net, les besoins en fonds de roulement (ou BFG) et la
trésorerie nette.
4- Commenter.
 EXERCICE N°2 : Cas TOUBON
Le directeur financier de la société TOUBON, fabricant de moules alimentaires en silicone et
distributeurs d’accessoires culinaires, souhaite étudier la solvabilité et la liquidité de
l’entreprise. Il vous fournit à cet effet en annexe :
- Le bilan comptable au 31/12/N ;
- L’état des échéances, des créances et des dettes à la clôture de l’exercice ;
- Ainsi que des informations complémentaires.

 Annexe 1 : bilan comptable au 31/12/N

ACTIF EXERCICE N PASIF EXERCICE N
AMORT ET NET
PROVISIONS
ACTIF IMMOBILISES CAPITAUX PROPRES
 Immobilisation incorp
Fonds commercial (1) 48 750 - 48 750 Capital social 150 000

 Immob. Corporelles Primes d’émission, de

Constructions 136 250 14 438 121 812 fusion, d’apports ……. 75 000
Installations techniques, mat. 59 000 31 800 27 200
Autres Immobilisations 35 500 26 375 9 125 Réserves légales 7 500
Avances et acomptes/immob 6 250 - 6 250 Réserves statutaires 4 125
Autres réserves 49 875
 Immob Financières Résultat de l’exercice 17 287
Autres titres Immobilisés 3 000 - 3 000 Subvention d’investis. 11 351
Prêts 1 000 - 1 000
Provision réglementé 10 500
Total Actifs immobilisés 289 750 72 613 217 137 Total capitaux propres 325 638
ACTIF CIRCULANT DETTES FINANCIERES
Stocks de matières premières 23 500 - 23 500 Provisions Pour risques et
Stocks de produits charges --- 38 250
intermédiaires et finis …………. 29 000 2 250 26 750 Autres emprunts
Stocks de marchandises -------- 12 500 - 12 500 obligataires ----------- 50 000
Créances clients et comptes R. 131 732 1 750 129 982 Emprunts et dettes auprès
Autres créances ---------------- 102 500 - 102 500 Ets de crédit 16 250
Créances divers ------------------ 5 852 - 5 852 Emprunts et dettes
Valeurs mobilières de financières diverses --- 2 800
placement ------------------------- 1 750 - 1 750 Total dettes financière 107 300
Disponibilités 49 845 - 49 845
PASSIF CIRCULANT
Charges constatées d’avance 3 750 - 3 750
Dettes fournisseurs 58 404
Total Actif Circulant 360 429 4 000 356 429 Dettes fiscales et sociales 40 545
Charges à repartir sur Autres dettes 29 625
plusieurs exercices ------------- 3 750 - 3 750 Dettes sur Immob et
Primes de remboursement comptes rattachés – ---- 16 054
des emprunts -------------------- 4 500 - 4 500 Dettes fiscales (IBIC) 2 000
Produits constatés
d’avances --------------------- 2 250
Total passif circulant 148 878

TOTAL ACTIF 658 429 76 613 581 816 TOTAL PASSIF 581 816
  ANNEXE 2 : ETAT DES ECHEANCES
- Echéances des créances

Créances (a) Montant Liquidité de l’actif

brut Echéances à Echéances à
moins d’un an plus d’un an
Créances de l’actif immobilisé
Créances rattachées à des participations
Prèts -------------------------------------------------- 1 000 500 500
Autres (titres immobilisés) ---------------------- 3 000 - 3 000

Créances de l’actif circulant :

Créances clients et comptes rattachés 129 982 129 499 483
Charges constatées d’avances 3 750 3 750 -
Total 139 482 135 499 3 983

- Echéances des dettes

Dette (b) Montant Dégré d’exigibilité du passif
brut Echéances à Echéances à Echéances à
moins d’un an plus d’un an plus de cinq ans
Autres emprunts obligataires 50 000 7 500 37 500 5 000
Emprunts et dettes auprès des
Etablissements de crédit dont :
- A 2 ans au maximum à l’origine 6 250 6 250 - -
- A plus de 2 ans à l’origine 10 000 2 500 7 500 -
Emprunts et dettes financières divers 2 800 2 800 - -
Dettes fournisseurs et comptes rat. 58 404 58 404 - -
Dettes fiscales et sociales ------------- 42 545 42 545 - -
Dettes sur immobilisation et cpt rat. 16 054 12 843 3 211 -
Autres dettes ---------------------------- 29 625 29 625 - -
Produits constatés d’avances 2 250 2 250 - -
Total 217 928 164 717 48 211 5 000
(b) : Non compris les avances et acomptes reçus sur commandes en cours.

 ANNEXE 3 : Renseignements complémentaires

- Le résultat « N » sera mis en réserve pour 7 287 F, le reste sera distribué aux associés
en « N+1 » ;
- Les valeurs actuelles nettes de certaines immobilisations diffèrent des valeurs nettes
comptables :
** Fonds commercial : 51 205 F ;
** constructions : 162 490 F ;
** autres immobilisations corporelles : 17 575 F.
- Les effets escomptés non échus s’élèvent à 750 F ;
- Les provisions pour risques deviendront sans objet en « N+1 » à concurrence de 40%.
 - Les impôts latents à plus d’un an relatif aux subventions d’investissement et aux
provisions réglementées s’élèvent à 4 134 F.

TAF :
1- Présentez le bilan financier au 31/12N après retraitement ;
2- Calculer le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement financier.
3- Déterminez les ratios de solvabilité et de liquidité générale.
4- Appréciez la structure financière de la société.