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Finance Internationale Préparé par Dr. : Bin Maazou Muhammad Zakaria

Balance des paiements (concepts de base et enregistrement comptable)

entrée:

Le passage d'une économie fermée à une économie ouverte passe par la balance des paiements. Balance des

paiementsdocument comptableToutes les transactions commerciales, financières et monétaires qui ont lieu pendant une

période déterminée (mois, trimestre ou année) entre résidents (résidents) et non-résidents (non-résidents) sont enregistrées.

La balance des paiements est un outil très important, car elle nous renseigne non seulement sur

l'intégration du pays dans l'économie mondiale, mais aussi sur la situation économique et financière du pays.

-Définition de la balance des paiements :

La balance des paiements est une situation statistique qui nous décrit, sous une forme comptable, les flux totaux

d'actifs réels, financiers et de trésorerie entre les résidents d'un pays et les non-résidents pendant une certaine période de

temps. La balance des paiements est un compte de flux (flux) et non d'encours, on y retrouve l'évolution des droits et dettes

du pays pendant une certaine période, et non la valeur de ces droits et dettes.

-Qu'entendons-nous par personne résidente?

Le terme « résident » désigne toutes les personnes physiques, quelle que soit leur nationalité, qui ont leur

résidence principale dans le pays, à l'exception des salariés étrangers. Ainsi que les personnes morales, françaises ou

étrangères, qui possèdent un établissement dans le pays, à l'exception des représentations diplomatiques et des consulats. Le

terme « non-résident » désigne les personnes physiques et morales restantes. Ainsi, il découle pour nous, par exemple, de

cette règle que les transactions entre la société mère et les succursales de cette société multinationale sont enregistrées

comme des transactions internationales et figurent dans la balance des paiements des pays où sont situées les succursales et

les pays dans lequel la société mère est située.

1. Principes d'enregistrement des transactions dans la balance des paiements :

La balance des paiements est un compte qui enregistre le créancier (avec le signe +) et le débit (avec le signe -) conformément à la

règle de la comptabilité en partie double. Chaque transaction entre le pays déclarant et le reste du monde est enregistrée deux fois avec la même

valeur mais avec des signes opposés dans la balance des paiements du pays déclarant. L'un de ces deux processus traduit la nature économique de

la transaction (par exemple : exportation ou importation de marchandises), tandis que l'autre traduit la nature du paiement de cette transaction

(par exemple : paiement par virement sur un compte bancaire). En conséquence, une méthode d'enregistrement comptable dans la balance des

paiements peut être présentée comme suit :

1
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Il enregistre les opérations indépendantes (les opérations autonomes) qui génèrent des revenus pour le pays

de la balance des paiements. Par exemple : les exportations de matières premières (crédit) (+) de

devises fortes sont du côté crédit (recettes)1Les non-résidents achètent des titres locaux2.

Les opérations induites, qui sont représentées dans le financement d'opérations indépendantes (par

exemple : financement d'exportations de matières premières par un crédit commercial), sont enregistrées en (-)

(débit) de la balance des paiements.

En revanche, les opérations autonomes qui font payer au pays des dépenses (dépenses) en devises fortes

(importation de biens, résidents achetant des titres à l'étranger, ...) sont enregistrées au débit (-) de la balance des

paiements. le financement de ces opérations indépendantes est enregistré au crédit (+) de la balance des paiements

(par exemple : payer la valeur des importations de biens avec un prêt commercial obtenu par l'importateur auprès

d'une banque du pays d'origine).

- Règle importante :

- Insuffisance des avoirs de réserve officiels (or, devises fortes, droits de tirage
spéciaux) score au crédit (+);
- Augmentation des avoirs de réserve officiels (or, devises fortes, droits de tirage

spéciaux) inscrit au débit (-);

Si les enregistrements ne contiennent pas d'erreurs, les blocs affichés au débit et au crédit sont égaux. Mais

en réalité, il y a des erreurs et des omissions qui empêchent d'atteindre cette égalité, il est donc nécessaire de faire

une écriture spéciale pour atteindre l'équilibre dans la balance des paiements du pays, et cela en ajoutant un poste à

la fin de la balance des paiements que l'on appelle "erreur et omission", ce qui permet d'équilibrer la balance

artificielle des paiements La valeur de ce compte est égale à la différence entre le total des ressources et le total des

emplois calculés à l'avance, et cette différence est en raison de déclarations plus ou moins élevées sur les flux de

marchandises, d'erreurs d'enregistrement, ...

De même, le solde cumulé de la balance mondiale des paiements n'est

pas nul. Ce différentiel statistique global, ou « de la balance des paiements au
niveau mondial » (trou noir). Une grande partie de cette différence est due à
des retours sur investissement non autorisés (évasion fiscale).

1.1. Exemple numérique de la façon dont les transactions sont enregistrées dans la balance des paiements :

Un exportateur français exporte des biens d'une valeur de 20 millions de dollars aux États-Unis.

Le taux de change du dollar par rapport à l'euro : 1 USD = 0,83 EUR

1Remarquez ici la sortie des marchandises du pays et l'entrée de devises fortes dans le pays en échange de cela.

2Notons ici que le pays émet des titres à l'étranger (actions, obligations) et obtient en échange des devises fortes.

2
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40% de la transaction a été payée immédiatement, tandis que 60% ont été payés via un prêt commercial obtenu par

l'importateur américain auprès de la banque française BNP Paribas. Le remboursement immédiat de l'opération se traduit par

une augmentation des réserves officielles (avoirs de réserve) de l'économie française.

-Obligatoire:

Enregistrez l'opération dans la balance des paiements française.

-La solution:

Valeur des exportations en euros : 0,83 = 16 600 000 EUR×20 000 000

Montant immédiatement payé : 0,4 = 6 640 000 EUR×16 600 000

Montant du prêt commercial : 0,6 = 9 960 000 EUR×16 600 000

Tableau 1 : Remboursement des exportations avec paiement immédiat et prêt commercial (unité : millions d'euros)

Albi -_____ Anne Créancier Débiteur

exportations de matières premières 16 600 000

prêt commercial 9 960 000
une
Réserves de tirage je 6 640 000

2. Les différents comptes de la balance (Les différents comptes de la balance)

: des paiements )

Selon le sixième manuel du Fonds monétaire international (édition 2009), la balance des paiements se compose de

trois comptes de base :

1.2. Le compte des opérations courantes :

Ce compte est aussi appelé le haut de la balance des

Il comprend les opérations sur matières premières (exportations et importations de matières premières), les opérations sur services

(exportations et importations liées à onze 11 catégories de services, des transports aux services culturels et récréatifs ; les revenus tels

que la rémunération des salariés et les retours sur investissements : investissements directs, investissements de portefeuille, autres

investissements Nous entendons ici les bénéfices et les bénéfices générés par ces investissements - et les transferts courants à titre

gratuit, qui sont effectués par le secteur public, tels que les subventions gouvernementales, telles que les paiements effectués par les

pays européens au profit de l'Union européenne budget de l'Union, et par le secteur privé, comme les transferts des travailleurs au

profit de leur pays d'origine, par exemple, les paiements).

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2.2. Le compte capital :

Contrairement à ce que son nom l'indique, ce compte est de faible valeur car il n'enregistre pas

les mouvements de capitaux, mais les transferts en capital payés et reçus (par exemple les remises de

dette), ainsi que les opérations sur brevets et autres. Ce compte enregistre également l'achat d'actifs

non financiers tels que l'immobilier.

3.2. Le compte financier :

Ce compte enregistre tous les mouvements de capitaux entre résidents et non-résidents. Il comprend les éléments suivants :

une.
Direct Investments (Les investissements directs : IDE ou FDI en :L'investissement direct

représente le processus que l'investisseur entreprend afin d'acquérir ou d'accroître Soit la cession

d'un avantage (actif) durable dans une entreprise non résidente du pays de l'investisseur

(investissement direct de l'économie à l'étranger et investissement étranger dans l'économie

locale). On dit d'un investissement qu'il est direct si l'investisseur en est propriétairepeut-êtreau

moins 10 %M n capital socialnon-résident. B Investissements de portefeuille :Il comprend

Opérations réalisées par des résidents avec des non-résidents sur titres (valeurs inférieures au seuil

de 10 %, obligations et titres du marché monétaire).

T Autres investissements :Ce poste comprend les prêts

Prêts commerciaux (prêts liés au financement des exportations et importations de biens) et

bancaires.

w. Produits financiers dérivés :Cela consiste en

Négociation de produits financiers dérivés tels que : options, swaps, contrats à terme et autres.

c. Avoirs de réserve (Les avoirs de réserve) :Ce poste comprend les modifications des droits de la banque

Central (monnaies convertibles (devises fortes), or (lingots d'or), droits de tirage spéciaux3: statut or

au Fonds Monétaire International). Ces avoirs de réserve sont nécessaires pour régler le déficit ou

l'excédent de la balance des paiements, selon les modalités suivantes, DTS :

- Exporter ou importer de l'or monétaire auprès des autorités monétaires (la Banque Centrale ou le gouvernement en

général) ;

Réduction ou augmentation du solde en devises de la banque centrale ;

Réduire ou augmenter la détention par le gouvernement de bons du Trésor étrangers (obligations émises par des

gouvernements à économie forte);

Vendre ou acheter des bons du Trésor émis par le gouvernement local à des étrangers ;

3Il s'agit d'un actif de réserve international créé en 1969 par le FMI pour combler la pénurie d'or et de dollars, et est utilisé pour les paiements officiels

internationaux.

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- Retrait ou accroissement de la part de l'Etat dans le Fonds monétaire international (retrait sur le solde du

Fonds ou emprunt auprès de celui-ci en cas de déficit de la balance des paiements, mais en cas

d'excédent, le complément est solde du pays avec le Fonds);

- Aujourd'hui, le compte financier est le compte le plus important de la balance des

paiements des pays industrialisés. On parle ici du phénomène de « financiarisation » de
la balance des paiements.

Tableau 2 : Présentation simplifiée de la balance des paiements française en 2004 (unité : milliards d'euros)

Le bi Anne Solde*
1. Compte des opérations courantes 6.7-
1.1. des biens 6.3-
2.1. Prestations de service 10.3
à
1.2.1. ronronnement 0,5-
2.2.1. Pardon R 9.8
3.2.1. Serviteurs viens appeler 0,9
4.2.1. Serviteurs À venir 1.2
5.2.1. Serviteurs venir assurance 0,5-
6.2.1. Serviteurs financier 0,8-
7.2.1. Serviteurs Automatisation et informations 0.0
8.2.1. droits la propriété 1.5
9.2.1. Serviteurs Autres pour les institutions 0,9-
10.2.1. Prendre Matt privé, culturel et récréatif 0,2-
11.2.1. Prendre Les administrations publiques sont mortes 0,2-
3.1. Entrée 6.9
1.3.1. récompense Salaires à venir 8.4
2.3.1. Awa et
investissements 1.5-
4.1. transferts courants 17.6-
2. Compte de capital 1.7
1.2. transferts en capital 1.1
2.2. Obtenez Origins Guy t financier (brevets) 0,6
3. Compte financier 1.6
1.3. Investissements directs e 18.9-
1.1.3. obtenir Marathons français à l'étranger (à droite) 38.5-
2.1.3. obtenir Emirats étrangers en France (obligations) 19.6
2.3. investissements de portefeuille 45.1-
1.2.3. droits S) représente les droits des résidents sur les titres émis par lui 140.9-
non-résident n)
2.2.3. Tsa MAT (ce sont les droits des non-résidents sur les titres de 95,8
Limon)
Il a été publié par Al-Maq

3.3. produits financiers dérivés 5.1

5
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4.3. Autres investissements 64

1.4.3. droits s 89.7-
2.4.3. Eltza Mourir 153,7
5.3. avoirs de réserve 3.5-
4. Erreur nette et suppression 3.4
* Le solde exprime la valeur nette, soit : crédit - débit

- Explication du poste d'erreurs et omissions de la balance des paiements française pour

l'année 2004 :en équilibre Paiements français 2004 Le total des crédits (+) est inférieur au total des

débits (-) de 3,4 milliards d'euros (3,4 - = 1,6 + 1,7 + 6,7 -) et cette valeur résulterait principalement

d'entrées de capitaux non enregistrées, ou d'autres actifs non enregistrés So , j'ajoute une entrée

crédit (+)Au titre des erreurs et omissions, 3,4 milliards d'euros pour atteindre la parité

arithmétique entre tous les débits et crédits. Cette écriture est ajoutée à la fin de la balance des

paiements indépendamment des trois comptes, de sorte que les soldes totaux sont nuls.

Pour une compréhension plus approfondie des différents postes de la balance des paiements, voici le tableau suivant :

Tableau 3 : Postes élémentaires de la balance des paiements française au cours de la période (1999-2005)

(Unité : milliards d'euros)

Albi
_____ _____ -Anne 1999 2000 2001 2002 2003 2004 05 20
1. hSAP M pAmalat J. Arya 39.4 19.5 24.0 15.4 7.0 5.6- 27,0-

1.1. des biens 36,5 3.6- 3.9 8.0 2.9 6.9- 25,9-

2.1. Prestations de service 17.5 21,5 19.9 18.2 14 8.8 8.0

3.1. Entrée 17.8 16.7 16.7 4.2 sept 10.2 13.1

4.1. conversion J en cours 12.4- 15.2- 16.6- 15.0- 16.9- 17.7- 22.2 -

2. hSaabol s Argent 1.4 1.5 0.3- 0,2- 7.7- 1.5 0,5

3. un pour le compte M
tome 37.5- 32.6- 31.4- 17.3- 9.7 3.2- 15.2-

1.3. investissementdirectement Re 75.4- 145.7- 40.6- 1.5- 9.4- 20.6- 41.9 -

1.3.1. Les Français jÀ Kha Rc 119.1- 192.6- 97.0- 53,6- 47,1- 45,9- 93,0 -

1.3.2. L'étranger en France une 43,7 46,9 56,4 52.1 37,7 25.3 51.1

2.2. investir RVenir au Mahf Ze 7.1- 40,0 24.0 11.2- 5.8 46.6- 9.2

2.3.1. À droite s 117.8- 10.5- 95- 92,5- 170,6- 179,9- 91,3 1-

2.3.2. L'obligation M
à 110.7 145 119 81.3 176,4 133,3 82,1 1

4. s avi, etc. jea et supprimer 3.3- 11.6 7.7 2.1 9.0- 7.3 41,7

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Figure 1 : Bourses de matières premières de l'économie française sur la période (1994-2004)

(Unité : milliards d'euros)

Source : BULLETIN DE LA BANQUE DE FRANCE - N° 138 - JUIN 2005, p. 40.

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