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La valeur perçue.
La spéculation.
Actifs en ventes > actifs en achats ⇒ diminution du prix (pour attirer plus d’acheteurs
et liquidé les stocks).
Actifs en achats > actifs en ventes ⇒ augmentation du prix (pour rétracter une partie
des acheteurs).
Actifs en ventes = actifs en achats ⇒ pas de variance de prix, la loi est respectée.
Pour clôture sur la loi de l’offre et la demande, je ferais une parenthèse sur la rareté. Un actif rare est par
définition plus dur à l’achat, car peu de ventes, par conséquent le déséquilibre est presque fondamental. Lorsque
le halving diminue la capacité de production des bitcoins par deux, ils deviennent indirectement plus rare et cela
créer un déséquilibre fondamental qui est souvent l’élément déclencheur des cycles sur BTC.
Sur n’importe lequel des marchés, la valeur perçue joue un rôle prédominant dans le respect de la loi de l’offre
et la demande.
En effet, pour attirer ou rétracter des acteurs et ainsi tendre vers l’équilibre, il faut que ces derniers perçoivent le
prix comme surévalué, sous-évalué ou à sa juste valeur. Cela n’est pas forcément conscient, vous n’avez jamais
réfléchi au prix d’une pomme unitairement et pourtant si j’essaye de vous en vendre une à 0.50€, certains
considèreront ce prix trop cher, juste ou encore comme une bonne offre.
Du même fait, chacun à sa propre valeur perçue de chaque actif. Par conséquent, seule la valeur perçue
moyenne de l’ensemble des acteurs d’un marché est efficiente. Cette valeur perçue est une tendance de fonds
vers lequel le prix oscille systématiquement.
Cette dernière est de plus, variable au cours du temps, selon votre vision de l’actif, votre vécu, vos dernières
lectures, écoutes, conversations etc. C’est ce pourquoi certaines annonces, ayant une forte portance, influent sur
le prix.
La psychologie des acteurs qui composent un marché joue également sur son prix. Le FOMO (Fear Of Missing
Out), la FUD (Fear Uncertainly and Doubt) ou encore le panic sell sont 3 biais psychologiques qui amènent à
Enfin, la spéculation joue un rôle prédominant sur les unités de temps faibles. La majorité des volumes sont dû
à du trading haute fréquence (les algorithmes), ces derniers sont conçus pour analyser le prix, spéculer dessus et
en tirer des bénéfices. Ils spéculent également sur le moyen et long terme, cependant c’est en suivant les
tendances économiques de l’actif et non simplement l’aspect graphique.
Cette spéculation due aux très fort volumes, est identifiable sur les marchés et justement celle que l’on va vous
apprendre à exploiter comme un symbiote (car tirer profit de ces derniers ne leurs est pas néfaste, bien au
contraire, mais chaque choses en son temps).
2. Le carnet d’ordre.
Le carnet d’ordres est un algorithme permettant de respecter l’offre et la demande. Il ressemble à ça :
Cet un tableau miroir avec d’un coter les achats et de l’autres les ventes par tranche de prix. Vous avez
également le nombre d’ordre et la quantité. Voici une représentation qui vous permettra de comprendre
comment ce dernier fait varier le prix pour satisfaire tout le monde :
1.070
1.069
Ici il y a un surplus d’achats, ils vont donc être mit en attente. Comme vu dans la paragraphe sur l’offre et la
demande “Actifs en achats > actifs en ventes ⇒augmentation du prix (pour rétracter une partie des
acheteurs).” donc ici le prix va augmenter d’une décimal pour aller rajouter les acheteurs en attentes sur les
achats se trouvant sur la décimal d’au-dessus.
1.070
1.069
1.070
1.069
Ici le surplus est devenu vendeur, donc on appliquera le même mécanisme mais dans l’autre sens, en descendant
d’une décimal jusqu’à ce que le surplus soit neutre ou de nouveau acheteur.
Par soucis de complexité je n’ai pas retiré l’historique des données, mais comprenez bien qu’il n’y a plus 340 en
achat à 1.072 puisqu’ils ont déjà été filled (terme pour désigner qu’un ordre a été déclencher). En revanche,
puisque cela ne se fait pas instantanément, d’autre acheteurs se sont probablement positionnés.
Par ailleurs, les achats et ventes qui se font filled ne sont pas aléatoires mais pris par antériorité. Par exemple, si
deux acheteurs voulaient acheter à 1.071 et qu’il y a un surplus d’achats à ce niveau, c’est celui ayant positionné
son ordre le plus tôt qui se fera filled, l’autre sera mit en liste d’attente et son ordre s’exécutera à un prix plus
élevé.
Cela veut aussi dire qu’une personne ayant un ordre avec une énorme quantité d’actifs peut se faire
partiellement filled (si déséquilibre il y a). De ce fait, lorsque le prix varie extrêmement rapidement vers le haut
ou le bas, c’est par ce qu’il y a très peu d’ordres sur le carnet d’ordres et qu’il doit aller chercher loin pour filled
ses ordres en attentes :
… ↑ ↑ ↑
Dans cet exemple hypothétique le prix aurait varié à la hausse dû à ce sur-achat de + 9,28% en quelques
secondes et le prix d’achat moyen de l’acheteur aurait été environ à 50% entre 1.069 et 1.198 selon la répartition
des ventes entres ces deux échelles de prix.
A l’inverse, une grande quantité d’achats et de ventes est synonyme d’une variance faible qui rejoint les cas de
ranges (qui sont des accumulations, distributions, réaccumulations ou re-distributions ; on y reviendra).
Avant toute chose, définition : “ Un ordre de bourse est une requête permettant d'acheter ou vendre des actifs en
bourse. Il peut être envoyé directement au marché financier, ou à un intermédiaire (courtier).”
Il y a plusieurs types d’ordres et c’est important de les connaître :
Market order.
Limit order.
Stop-limit order.
Stop-market order.
On va faire les choses simplement, un ordre au marché, market order, vous fait rentrer sur le prix actuel de
l’actif. L'ordre au marché est prioritaire sur tous les autres ordres car il privilégie la rapidité de l'exécution totale
des quantités demandées peu importe les conditions de prix affichées… Il s'agit ici d'aller au plus vite sans
"soigner" son ordre.
Son léger désavantage est que puisque vous privilégiez la rapidité, vous avez de forte chance d’avoir un prix
d’achat décalé de celui voulu, dépendant de la taille de votre position et de la liquidité disponible à ce moment
donné.
Un ordre limite, limit order, permet de fixer et maîtriser un prix d'exécution (prix maximum à l'achat et prix
minimum à la vente). L'exécution peut être partielle ou totale en fonction de la quantité disponible sur le carnet
d'ordres. L'éventuelle quantité restante sera inscrite au carnet d'ordres à la limite initiale.
2. L’effet de levier.
Beaucoup les utilisent sans les comprendre. Je vais faire en sorte que ce ne soit pas votre cas. Cette partie n’aura
que peu de plus value technique à votre trading, mais lisez la.
Les leviers ont une utilité précise. Ce n’est pas de multiplier vos gains ou encore d’accélérer votre progression.
Ils sont utiles uniquement pour pouvoir lancer plusieurs trades simultanément en respectant son risque sans être
à cours de liquidités.
On ne prend jamais un trade sans raison, sans stratégie et plan définis. Si vous sentez en vous l’envie de sauter
sur un mouvement, alors aller faire autre chose 5 min et revenez après.
3. L’euphorie.
L’euphorie c’est l’émotion qui à différence du FOMO va vous faire sentir comme un dieu. Elle intervient quand
vous enchaînez plusieurs gains, que vos trades se passent bien. Mais c’est aussi celle qui vous encourage à
prendre la confiance et ne plus gérez votre risque.
N’oubliez jamais de garder les pieds sur terre, c’est important d’être heureux des gains, mais cela ne dois pas
impacter votre risque ou votre stratégie. N’augmenter pas vos tailles de positions sous prétexte que vous sentez
bien le marché car c’est à ce moment là précis que vous perdrez votre argent.
Je ne vous recommanderai pas forcément de faire de pause si vous êtes en pleine euphorie, simplement d’être
stricte avec vous même, aucun changement de plan.
4. La gourmandise.
Vous êtes dans un trade, il se passe bien et on approche du TP (Take Profits), soudainement vous vous dite “et
s’il part plus haut ? peut-être que je devrais retirer mon TP et le laisser aller plus loin ?”. Erreur. Oui, parfois
votre trade partira et vous auriez pu faire plus de gains, mais la majorité du temps vous auriez fini par perdre en
le laissant trop tourner.
Je vais me répéter mais lisez bien lentement cette phrase dans votre tête, lisez la comme un débile : Je respecte
mon plan.
5. Le revenge trading.
Bon vous vous êtes déjà probablement dit que les personnes perdants tout devaient être sacrément débile ou nul
? Rater, ils sont tombés dans une boucle de revenge trading. Tuto, comment cramer un compte :
2. Le reset mental.
Lorsque vous vous sentez affecté, qu’importe la raison, voici ce que vous pouvez faire pour remettre à zéro
votre mental :
Prendre une douche, cette dernière à un effet psychologique fort, se laver physiquement c’est se laver
mentalement. Ca vous parait peut-être ridicule et pourtant c’est comme cela que fonctionne votre cerveau,
votre physique impacte le mental et le mental impacte le physique.
Faire une sieste, vrai shit-code, prenez un café / thé puis aller faire une sieste de 25 min (garder les rideaux
ouverts). Réveille facile grâce à la caféine qui aura fait effet en 25 min aussi et votre mental sera totalement
reset.
R = (T * SL) / K
T = Taille de position ($)
SL = Stop Loss (0.%)
K = Capital en ($)
R = Risque (0.%)
Remarque : si vous voulez respecter votre risque, sachant que votre SL n’est pas
modifiable et que votre capital non plus, c’est donc la taille de position sur laquelle
vous allez devoir jouer. A savoir :
T = (R * K) / SL
Vous pouvez également appliqué un effet de levier si votre capital ne permet pas
d’atteindre la taille de position ou que cela occupe trop de ce dernier.
Ce risque doit être définis. Vous ne calculez pas ce dernier en fonction de ces facteurs, mais les facteurs en
fonction de ce dernier. Excéder les 2% de risque c’est extrêmement agressif et ne convient pas du tout à un
trader débutant ou intermédiaire.
J’applique dans mon trade 4 niveau de risque : 0.25% ; 0.50% ; 1.00% ; 2.00%.
Les 0.25% sont dédiés aux trades tests, ceux dont je veux tester un concept en réel sans pour autant risquer
d’avoir trop de drawdown sur mon capital (je vais définir drawdown dans le paragraphe d’après). Les 0.50%
sont pour les trades qui me semblent pertinent à prendre mais qui ont peu de confirmations ou des défauts
Winrate = 1 / (1 + R/R)
Exemple, vous avez un R/R moyen de 9 ⇒ soit 1/(1+9) = 10%. Si vous avec un winrate supérieur à 10% vous
êtes rentable, s’il est égale à 10% vous êtes ni en bénéfices ni en perte et s’il est inférieur vous êtes en perte.
Premièrement, vos 2 facteurs ne sont pas proportionnels. Cela veut dire qu’il existe un
point optimal ou votre R/R moyen coupler à votre winrate est le plus rentable.
Il est impossible à calculer et dépendant de chacun. Cependant vous pouvez retirer les
extrêmes, avoir un R/R moyen inférieur à 3 est souvent signe que vous ratez des profits
évidents. Inversement avoir un R/R moyen supérieur à 15 est probablement signe que
vous serrez trop vos SL ou que vous ne prenez jamais vos profits.
Comme dit je parle de manière générale et cette fourchette tends à augmenter à fort et
mesure que vous progresser ou selon votre stratégie.
J’estime que le R/R moyen qui entraînera naturellement un winrate optimal se trouve
entre 6 et 9. Cela n’est pas choisi au hasard, les concepts que nous verrons sont
proportionnels. En physique, il n’y a pas de mouvement sans forces proportionnels ;
en trading il n’y a pas de mouvements sans injections proportionnels.
D'où l’importance d’avoir un Excel regroupant vos trades. Tout ce dont vous avez besoin dedans c’est de l’issu
de vos trades (le R réalisé) et du risque. Vous pourrez en déduire facilement tout les autres composantes. Je
fonctionne par pallier de 100 :
Je ressence 100 trades dans mon Excel avec la même stratégie. J’en extrait les différents calcules vu
précédemment et adapte ma stratégie pour tendre vers une rentabilité optimale. Pour les 100 trades suivant vous
les analyser sans prendre en compte les précédents. Cette méthode est d’un efficacité chirurgicale, elle permet
d’imposer une sélection naturelle à votre système de trading pour n’en tirer que les stratégies les plus rentables.
1. Le range est le créateur de la force nécessaire au mouvement. Durant cette phase le cours varie entre deux
prix sans les dépasser. Il n’a pas de direction haussière ou baissière définis. On reparlera de comment
s’effectue cette création de force dans le chapitre suivant.
2. L’impulsion est le mouvement proportionnel à la force créer par le range. Elle est remarquable par de
grandes bougies. C’est un mouvement qui existe car l’un des deux parties (vendeurs / acheteurs) c’est
épuisé et n’a pas pausé d’ordres dans le carnet d’ordres. Or, rappelez vous, l’absence d’ordre induis de fort
mouvement, il n’y a pas de résistance.
3. La correction, comprenez bien que s’il y a eu un fort mouvement que ce soit à la baisse ou à la hausse,
c’est que quelqu’un s’est positionner tout le long de cette impulsion et avant cette impulsion. Il doit
désormais prendre ces profits. Ce processus de prise de profit fait corriger le mouvement en sens inverse et
le “corrige”. Encore une fois, rappelez vous, si vous avez achetez il faut vendre pour sortir vos profits et
inversement si vous avez vendu il faut achetez pour prendre vos profits.
Par conséquent les tendances sont des cycles répétitifs de ces 3 étapes qui se répètent dans un sens ou un autre et
cela sur chaque time-frame. Vos points de retournements sont des micro-ranges qui préparent une nouvelle
impulsion ou alors qui prennent profits d’une impulsion qui s’essouffle.
Ici en noir vous avez les ranges et en rouge clair les impulsions, cette une continuation de tendance, il n’y a pas
encore de correction sur ce mouvement, les ranges ici ne serve qu’à réinjecter des ordres de ventes. Mais pour
vous montrer ce que j’entendais par “et cela sur chaque time-frame” voici la gueule du graphique si on
augmente un peu en time-frame :
Les pointillés servent à définir la bougie qui confirme que le précédent point est confirmé. Je préciserai que je
n’estime pas un changement de structure sans une clôture sous / au dessus du dernier high / low. Je privilégie
systématiquement les corps car les mèches sont parfois manipulés par les brokers.
Ce graphique me permet également de faire guise de transition vers ce que j’appelle ‘la vitesse’. Comme vous le
voyez ici, les mouvements haussiers sont plus amples et plus rapide que ceux baissiers. Ce que j’entend par
rapide c’est le ratio : nombre de bougie / variance.
Cela est simplement signe que la tendance de fond est haussière. Il y a moins de résistance pendant les hausses
que pendant les baisses. C’est un détail auquel peu de gens font attention, pourtant, ce genre d’observations ma
bien souvent permis de mieux déduire le bon biais.
Les impulsions sont vives alors que les corrections nécessites des doubles mécanismes dont on parlera plus tard
qui les rendent lentes.
Je terminerai ce sous chapitre par une règle d’or : si vous êtes en tendances haussière vous cherchez des zones
d’achats, si vous êtes en tendance baissière vous cherchez des zones de ventes. C’est la base et je vois encore
trop de trader ne pas respecter cette règle.
Si l’on reprend ce graphique, on voie bien que le HL le plus haut se fait casser à la baisse juste après avoir fait
un nouveau HH. Par conséquent on peut-être certain qu’il y avait ici un premier changement de structure. Si on
avait casser ce HL sans avoir créer de HH ce n’aurait pas été pleinement confirmer. De plus, ici c’est le cas,
mais préférer lorsque le corp casse la mèche.
Lorsque cela se produit, on appelle ça un BOS (Break Of Structure). Par ailleurs, il arrive que l’on change de
structure en LTF (Lower Time-Frame) avant de créer un BOS. Ces mini changements de structures sont
nommés CoCH (Change of Character). En voici un exemple :
Un autre moyen de prévoir un changement de structure est la vitesse qui change de direction. C’est le cas dans
le graphique plus haut, on vient casser le HL avec une forte bougie baissière et la remonter à la hausse semble
soudainement laborieuse.
Chapitre 5 : La liquidité.
A/ Qu’est ce que la liquidité ?
Définition : La liquidité d'un marché financier représente la capacité à acheter ou à vendre rapidement les actifs
qui y sont cotés sans que cela ait d'effet majeur sur les prix. Plus un marché est liquide, plus il est aisé, rapide et
peu coûteux d'y réaliser des transactions.
Un marché illiquide représente une menace pour les acteurs détenant de gros capitaux, car ces derniers se voient
attribuer des prix d'achats et de ventes qui ne sont pas ceux voulus mais ceux possibles.
Problématique : Un acteur veut acheter 10 millions de dollars d'or à un prix unitaire de 1800$. Pour ce faire, il
faut 10 millions de dollars d'or en vente. Cependant, il n'y a pas forcément 10 millions en vente à 1800$, le prix
Les supports :
Les supports se traduisent par des intervalles de prix le plus faible possible sur lequel on a tendance à rebondir.
C’est, avec les résistances, ce qui créer le plus de liquidité car le plus simple à repérer et intuitif.
Les résistances :
Les résistances sont l’opposé des supports, le prix de rebondit pas à la hausse dessus, mais à la baisse. Je ne
redévelopperai pas les conditions et remarques puisque c’est vraiment identique. Simplement pour la suite une
résistance à 2 rejets précis n’est pas un EQL mais un EQH → Equals Highs, logique.
Je rajouterai seulement un détail visible ici, à l’approche des zones de liquidités on a tendance à faire ce qu’on
peu appeller du “sauvetage de clôture”. En bref, les acteurs du marché ont tendance à donner plus d’importance
aux clôtures, cela leurs arrivent d’ignorer une mèche qui dépasse un support ou un résistance et de continuer à
injecter leurs ordres dessus.
Les trend-lines :
Les trend-lines sont des lignes de prix non horizontal sur lequel le cours à tendance à rebondir, que ce soit à la
hausse ou à la baisse. C’est de l’ordre du bon sens mais une trend-line est constitué minimum de 3 rejets, même
si à mon sens 4 est le minimum réel pour une création de liquidité.
Là vous avez deux low dans une tendance haussière qui ont servit de liquidité à une time-frame supérieur. On
vois particulièrement bien ici que c’est une prise de liquidité et non un retracement, après avoir prit les lows, on
vient immédiatement refaire un HH.
Voyons désormais quelques autres liquidités que l’on nomme “liquidités internes”, ces liquidités ne sont pas
baser sur le cours mais sur les ouvertures et fermetures de bougies à des moments précis.
Le daily range.
Par conséquent, tracer simplement votre range du jour précédent et attendez que l’une des bornes soit liquidé. Et
respectez ces règles :
Low liquidé + tendance haussière → cherchez un long en LTF sous ce même low.
La liquidité d’absorption, elle consiste à utiliser les stop loss pour injecter des ordres contraires sans être
sujet à un décalage entre prix d’achat voulu et obtenu. C’est celle qui donne la direction que va prendre le
cours. Si vous liquidé des shorts c’est que votre mouvement sera baissier. Si vous liquidé des longs, il sera
haussier.
La liquidité à profit, cette liquidité sert utilise les stop loss comme accélération d’un mouvement. Ici on le
but est tout le contraire d’absorber des ordres, on veut que la différence entre les ventes et les achats soit le
plus élever possible de manière à ce que le prix saute. Evidemment il faut que le prix saute dans la direction
qui nous arrange.
Ces deux liquidités fonctionnent ensemble. Les algorithmes injectent des ordres via les liquidités d’absorptions
et créer du profit via les liquidités à profit. Par conséquent, nous cherchons une entrée proche des
liquidations d’absorptions puis un take profit après les liquidations à profits.
Pour mieux comprendre comment concrètement les exploiter on va refaire ensemble le mécanisme d’une
liquidation et ainsi en déduir ou vous auriez pu rentrer.
Ici nous avons une résistance sur laquelle nous avons déjà rebondit 3/4 fois. On peu donc s’attendre à ce que
beaucoup d’acteurs positionnent des ordres de ventes dessus et mettent leurs SL au dessus.
Rappellez vous, le but de ce première achat était d’injecter des ventes pour le composit man. Par conséquent il
a déjà des ventes en partie mitigate grâce à cette bougie haussière !
Ces ventes produisent une baisse du prix brutal car le composit man injecte souvent plus qu’il n’y a de liquidité.
Tout simplement car son prix voulu n’est pas celui à l’extrême de la liquidation, mais plutot un prix moyen qui
se trouve au milieu de cette dernière. Avec des ordres sur l’ensemble de l’intervalle de liquidation.
Il faut donc que le composit man referme les ordres d’achats qui sont encore inutilement ouverts et en perte. Il
va donc faire un léger achat pour faire remonter le prix dans cette zone.
1. Le composit man choisi un support ou une résistance selon s’il veut injecter des ventes ou des achats.
2. Il émet un ordre contraire à la masse pour déclencher leurs reventes / rachats de positions (leurs SL).
3. Cet ordre contraire provoque une bougie brutal qui permet de déclencher les premiers ordres du composit
man en répondant aux problèmes de liquidités.
4. Une fois les ordres des retails pris, les ordres restant du composit man n’ayant plus de liquidité vont faire
rebondir brutalement le prix dans le sens opposé de la liquidation. On aura donc une réintégration du
support / résistance.
5. Cependant, cette réintégration brutal ne laisse pas le temps au composit man de refermé son ordre qui lui
servait à déclencher les SL des retails. Pour rappel, cet ordre est à contre sens de son biais, il est
actuellement en perte sur celui ci.
6. Il va émettre des ordres ou profiter des retails pour revenir sur son ordre perdant, il reviendra en profit et
non à BE, car sa revente ou son rachat ne se fera pas avec de la liquidité. Il a donc besoin de “mou” pour ne
pas faire de perte dessus.
7. La revente / rachat de cet ordre sans liquidité va produire un rebond du prix qui est bénéfiques pour les
ordres injecter grâce à la prise de liquidité.
Un orderblock bullish est une bougie baissières avant une / de forte(s) bougie(s) haussière(s).
Un orderblock bearish est une bougie haussière avant une / de forte(s) bougie(s) baissière(s).
Cependant je vous arrête tout de suite, dans la majorité des cas il faut prendre une définition plus large et moins
graphique :
Une baisse avant une forte hausse / une hausse avant une forte baisse.
Et voila plusieur exemple graphique de ce que cette définition plus large permet d’englober :
Ou encore ici :
Cas 1 : La session asiatique range, peu de volume et fait des EQH EQL / trendlines. La session de londre prend
les 2 bornes de la session asiatique. Vous pouvez cherchez un trade lors du retracement après avoir prit les 2
bornes.
Cas 3 : Plus rare, la session asiatique est aggréssive et la session londre ne fait pas une correction total mais
partiel avant de se retourner.
16h-18h
Clôture de la session européenne.
Cette partie est rédigé par @Ar3sv (Twitter), il est bien plus compétent que moi pour
vous expliquer cette dernière. Le cours qu’il a rédiger ci-dessous est issue de Novella,
groupe discord à titre éducatif abordant le trading et l’économie.
Lien : https://twitter.com/novellaschool?s=21&t=lbo4-AIC5pf6SybJnONyzw
Value Area: Les données sont organisées sur un axe vertical sur lequel se situe le prix et un axe horizontal
représentant le variable volume. La zone de valeur est déterminée entre la Value Area High (VAH) et la
Value Area Low (VAL) fait partie du premier écart types et représente environ 70% du volume total trader
dans ce profil. Il s’agit de la zone la plus négociée du profil et elle est donc considérée comme une surface
d’acceptation. Les volumes trader en dehors de la zone représente les 30% restant. Il s’agit de la zone la
moins négociée du profil et elle est considérée comme une zone de rejet. Les niveaux haut et bas de la zone
de valeur (VAH et VAL) serviront de zones de soutien et de résistance car une certaine interaction est
attendue au-dessus d’eux. Enfin, une Value Area grande suggère une forte participation de tous les traders.
Une Value Area étroite est le signe d’une faible activité.
Extrêmes: Il s’agit du prix le plus élevé (high) et le plus bas (low) atteint sur ce profil. Ces niveaux de prix
doivent toujours être considérés comme des points de référence clés. Selon la négociation générée sur ces
extrêmes on peut penser qu’elles représentent des enchères achevées ou inachevées.
Une enchère achevée est visuellement observée avec une négociation effilée vers la fin. Elle
représente un manque d’intérêt alors que le prix atteint des niveaux du prix plus éloignés de la zone de
valeur Par sa nature il s’agit d’un Low Volume Node (LVN) (voir plus tard)
Une enchère inachevée apparait comme une zone de haute négociation (High volume node HVN) sur
l’extrême du profil. Elle représente un intérêt pour la négociation sur cette zone et suggère donc une
visite ultérieure du prix au cas où elle s’en serait précédemment éloignée
En cas de doutes quant à savoir si nous sommes en présence d’une éventuelle enchère achevée ou
inachevée, il est conseillé de la traité comme achevée. Les enchères inachevées doivent être très visuelles et
ne doivent pas être enveloppées par trop de subjectivité.
Volume Point of Control (VPOC): Il s’agit du niveau de concentration de volume le plus élevé sur ce
profil. Il représente le prix le plus accepté par les acheteurs et les vendeurs (le plus juste) et fixe le niveau à
partir duquel la zone de valeur est calculée. Comme la majeure partie du volume provient des grands traders
et des instituions c’est sur ce niveau qu’ils ont accumulés la plupart de leur positions. Le VPOC représente
un point de référence car il identifie où se trouve le plus grand interêt. Notez qu’un VPOC par sa nature
sera toujours un HVN mais tous les HVN ne sont pas des VPOC.
Volume Weighted Average Price (VWAP): Très utilisé par les grands acteurs du marché, le VWAP est
une zone où d’énormes transactions cherchent à s’exécuter et c’est pourquoi il a élevé son degré
d’importance. Les institutions ont prit le VWAP comme référence pour juger de la qualité de leur mise en
oeuvre d’où sa pertinence et le fait que nous le considérons comme un niveau opérationnel important.
Comme il représente un niveau d’équilibre important ou un juste prix, il constitue une bonne mesure pour
savoir si nous achetons trop cher ou vendons trop cher. En fonction de l’horizon temporel, nous pouvons
utiliser différents niveaux de VWAP. Les plus couramment utilisées sont le VWAP de la session pour les
traders intrajournaliers et le VWAP hebdomadaire et mensuel pour les traders à moyen long terme.
High Volume Nodes (HVN): Il s’agit de zones qui représentent un équilibre et un niveau d’intérêt élevé
pour tous les acteurs du marché, car les acheteurs et les vendeurs sont à l’aise pour y effectuer des
transactions. Ils sont observés comme des pics dans le Volume Profile. Les zones d’équilibres passées
agissent comme des aimants pour le prix et l’y maintiennent. Du fait qu’il y a eu un certains consensus
entre les acheteurs et les vendeurs dans le passé, il devrait en être de même pour l’avenir. Ce sont donc des
zones très intéressantes pour la fixation d’objectifs. Enfin différent HVN peuvent être identifiés au sein
d’un même profil.
Low Volume Nodes (LVN): Ce sont des zones qui représentent le déséquilibre / rejet. Ni les acheteurs ni
les vendeurs n”ont été à l’aise pour trader et les prix sont donc considérés d’une certaine manière comme
“injustes”. ils sont observés comme des creux dans le Volume Profile. Du fait qu’il n’y a pas eu de
consensus dans le passé, on s’attend à ce qu’il n’y en ait pas non plus à l’avenir et qu’ils provoquent un
certains rejet. Ce qui en fait donc des zones de supports et de résistances intéressantes où chercher des
entrées potentielles. Cependant, le rejet peut être représenté de deux manières:
Retournement en V: La perception de la valeur n’a pas changer par rapport à la zone d’équilibre
précédente et il y a un refus de coter à ces niveaux. Le marché fait volte face pour rentrer dans la zone
précédente où les acheteurs et les vendeurs se sentent à l’aise pour trader. Ce qui déclenche cette
réaction des prix est en premier lieu le placement de commandes passives au dessus de cette zone pour
Déplacement rapide: La perception de la valeur par les acteurs a changé et est représentée dans le prix
par un mouvement violent. Le marché sur la base de nouvelles informations refuse de coter à ces
niveaux du LVN et le traverse rapidement. Visuellement on le verra sur le graphique avec des bougies à
fourchette large et accompagnées d’un volume élevé. Comme pour les HVN plusieurs LVN peuvent
être affichés dans un même Volume Profile.
Types de profils
Il existe différent type de profil on en distingue 3 types. L’utilisation d’un type de profil ou d’un autre
dépendra ainsi par la temporalité du travail du trader et le contexte qu’il doit couvrir dans son analyse.
Fixed Range :
Particulièrement utile pour identifier les zones de trading dans deux types de contextes: les mouvements
tendanciels et les ranges.
En observant un mouvement de tendance baissière, nous pouvons identifier l’ensemble de la dynamique
(Par le Fixed Range) afin de trouver les zones intéressantes sur lesquelles le prix est susceptible de réagir.
C’est dans ces zone que nous étudierons ainsi, de potentielle entrées en faveur de la tendance. Ces
mouvements peuvent s’initier sur différents niveaux dont le POC, la VAH, VAL, HVN ou LVN.
Dans un contexte de range, la fourchette fixe est très utile pour identifier le VPOC qui détermine le contrôle
du marché et la zone de valeur avec ses extrémités VAH et VAL. Il est intéressant de les prendre en compte
pour chercher le test après un break de la structure.
Session:
Il s’agit du profil du jour. Particulièrement utile pour le trading intrajournalier où les zones de trading les
plus importantes de la session sont prises en compte. Sa fourchette va du début à la fin de la session et est
mise à jour au fur et à mesure de la journée.
Les traders utiliseront donc les niveaux de la session et ceux des précédentes pour établir leurs hypothèses
de scénario
Par exemple, si on observe un mouvement à la hausse et un mouvement latéral il est intéressant de chercher
le niveau opérationnel sur lequel le mouvement pourra suivre son chemin. Le niveaux le plus important est
le POC. c’est ici que vous trouverez une grande partie de vos trigger.
Dans le même style, une autre zone intéressante qui doit être testée après après un breakout serait une zone
de trading des sessions précédentes comme la VAH.
Le composite est également connu sous le nom de VPVR permet quand à lui d’avoir une vue plus globale
du marché et permet ainsi d’éviter le bruit à court terme. On comprend donc mieux l’état du marché et le
contexte.
Il peut être configuré de deux manière:
Fixe : Avec la possibilité de sélectionner la fourchette de dates que nous voulons inclure dans l’analyse
Variable: permet quant à lui d’afficher le volume trader sur tous les niveaux du prix au moment où vous
êtes sur le graphique. Ainsi, si vous vous déplacez sur le graphique, le profil évoluera.
La meilleure utilisation reste l’analyse du contexte global et d’identifier les zones de négociations
importantes qui sont situées au dessus et dessous du prix actuel.
Ces zones permettent donc d’indiquer le biais du marché dans un contexte plus macro ainsi qu’à établir les
zones d’interventions.
Profil de type P:
Profil de type B:
Parfois la délimitation des structures d’un range ou d’une tendance ne sont pas aisées. Dans ce contexte, il
peut être utile d’utiliser le Volume Profile pour repérer les zones hautes et basses de la zone de valeur soit la
(VAH et VAL)
Ainsi, les limites supérieure et inférieures du Volume Profile seront par nature des faibles zones de négoces
soit des LVN. Le prix ne voulant pas être négocier par les opérateurs dans ces zones elles sont identifiées
comme des rejets. et comme nous le savons un rejet est caractérisé par un LVN.
La première consiste en une analyse des zones de négociations. Si le prix se situe au dessus d’un noeud de
négociation élevés (HVN), nous déterminerons que les acheteurs ont le contrôle et nous n’envisagerons un
scénario de vente que lorsque le prix franchira le HVN par le bas ce qui suggère un changement significatif
dans le contrôle du marché. On passe d’un contrôle acheteur à vendeur.
Que ce soit sur le fixed range, la session ou le visible range ces utilisations sont adaptables à tous les types
de profils.
Nous pouvons également détermine le biais du marché selon l’analyse des niveaux opérationnels. En effet,
il est préférable de trader avec autant de niveaux opérationnels de votre côté. Si j’envisage un long, je veux
que tous les niveaux soient inférieur au prix et vice versa.
Si en plus nous avons la possibilité d’analyser la relation entre POC et VWAP et prix ce sera une
confluence supplémentaire qui renforcera l’analyse.
Un VWAP et un POC relativement proche sont une trace qui confirme l’équilibre général du marché. Le
prix est susceptible d’être dans une fourchette extrêmement étroite et la seule approche serait ici de
chercher un renversement à l’extrême.
Quel que soit le type de trader que vous êtes les principes sont universels en ce qui concerne les zone de
valeur d’un profil. qu’il s’agisse d’une bougie, d’une session, d’un mouvement ou d’une structure.
1. Principe en fourchette
Si le prix se situe dans une zone de valeur, tant que les conditions du marché ne changent pas, le marché
sera susceptible de continuer à générer de la valeur autour du point central. Le prix lui est ainsi susceptible
d’être rejeté lorsque les extrêmes seront atteint. acheter bas et vendre haut.
L’objectif minimal d’un trading de range par le volume profile serait un test du POC si on prend position
sur la VAH. L’objectif le plus ambitieux serait un retour sur la zone de valeur basse.
2. Principe de réversion
Si le prix tente de pénétrer dans une zone de valeur et y parvient, il est probable qu’il se rende à l’extrême
opposés de cette zone de valeur.
La marché a ainsi refusé de coter à ces niveaux de prix, il reviens donc à la zone de valeur précédente.
On note que souvent lorsque le prix sors d’une zone de valeur pour aller en chercher une nouvelle il testera
toujours la première borne de la zone de valeur. Si le prix chute dans une nouvelle zone de valeur il testera
la VAH avant d’aller chercher la VAL et inversement pour un prix en hausse.
3. Principe de contination
Si le prix tente d’entrer dans une zone de valeur et échoue en étant rejeté à l’extrémité de la VA ou ailleurs
il est possibile d’initier un mouvement en faveur de cette direction.
Il s’agit d’un test après un break. Le prix qui la zone de valeur et vient ensuite chercher l’acceptation. Cette
acceptation place la direction en faveur du break précédent.
Par exemple si le prix d’une session clôture au dessus de la VAH on peut considérer qu’il y a eu un
déséquilibre et que les acheteurs sont en force. Ainsi, le premier scénario serait d’attendre un test avant de
poursuivre l’évolution en faveur de la direction.
Si le prix tente d’entrer dans une zone de valeur et y parvient mais qu’il est fortement rejeté sur le POC, le
trade de retournement sera annulé.
S’il parvient à récupérer l’extrémité de la zone de valeur alors on pourrait envisager un trade continuation.
tandis que s’il casse le POC de manière efficace, le scénario de renversement continuerait d’être actif avec
l’objectif de tester l’extrémité opposée de la zone de valeur.
Chapitre 9 : Ressources.
Voici ci dessous un Excel qui vous permettra de backtester efficacement vos trades en terme statistique
:
https://s3-us-west-2.amazonaws.com/secure.notion-static.com/90242a97-9cac-4d3b-b4ec-823a7e7a
3fd3/Capital_(3).xlsx
https://www.earnforex.com/metatrader-indicators/Position-Size-Calculator/