Cours de Compta Des Stes Revise Inphb PDF

CHAPITRE 1
LES
GENERALITES
SUR LES
SOCIETES
COMMERCIALES
1
LECON 1 : LA CLASSIFICATION DES SOCIETES COMMERCIALES
1- DEFINITION
Selon les articles 4 et 5 du traité de l’OHADA sur les sociétés commerciales et
groupement d’intérêt économique : « la société commerciale est créée par deux ou plusieurs
personnes qui conviennent par un contrat d’affecter à une activité des biens en numéraire ou
en nature dans le but de partager le bénéfice ou de profiter de l’économie qui pourrait en
résulter. Les associés s’engagent à contribuer aux pertes dans les conditions prévues par le
présent acte uniforme ».
La société commerciale doit être créée dans l’intérêt commun des associés. Elle peut être
également créée dans le cas prévu par le présent acte uniforme par une seule personne
dénommée <associé unique> par un acte écrit.
2- LE CONTRAT DE SOCIETE
2-1- Les caractéristiques du contrat de société
D’après la définition de la société nous pouvons relever trois caractéristiques
principales :
- L’intention de constituer une société : cette intention est appelée « affectio
societatis » c'est-à-dire l’esprit d’équipe ou la volonté explicite de tous ceux qui
veulent s’associer ou de collaborer à la poursuite d’un objet social.
Tous les associés doivent participer à la désignation des gestionnaires, des
administrateurs ; ils doivent contrôler leur gestion et les décisions importantes.
- La mise en commun de certains biens : tous les associés doivent apporter
quelque chose (bien réel ou argent) pour la constitution de la société.
- La recherche de bénéfice ou d’économie et la participation des associés aux
pertes éventuelles : c’est la caractéristique essentielle et obligatoire de la notion
de société. Les règles de répartition des bénéfices doivent être fixées par les
statuts. Il est interdit d’attribuer tout le bénéfice à une seule personne.
2-2- Les conditions de validité d’un contrat de société
2-2- 1 Les conditions de fond
Selon l’article 1108 du code civil les conditions de fond concernent le consentement,
la capacité, l’objet et la cause de la société.
- Le consentement : Chaque associé doit donner librement, et sans
contraintes son consentement.
- La capacité : une personne qui ne jouit pas de ces capacités juridiques et
mentales ne peut contracter un contrat de société, ce qui suppose que les
contrats passés avec les mineurs, et les aliénés mentales sont non valables.
- L’objet de la société : l’objet de la société doit être licite. Cela suppose
qu’une activité illicite telle que la vente de la drogue ne peut servir de base
à la constitution d’un contrat de société valide.
- La cause de la société : c’est l’intention qui anime les associés. C'est-à-
dire la recherche et le partage du profit. Il doit être clairement exprimé.
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2-2-2 Les conditions de forme
➢ La rédaction d’un acte
L’acte peut être rédigé sous seing-privé ou par acte authentique et doit comporter
les éléments suivants :
• La forme juridique
• La durée de vie de la société
• L’objet du contrat
• Le montant du capital
• Le siège
• La dénomination sociale
• Les règles de partage du résultat …
NB : L’Etat encourage la rédaction sur seing-privé
➢ La publication du contrat de société
Elle consiste :
• À déposer au greffe du tribunal de commerce deux exemplaires des statuts.
• L’immatriculation de la société au registre de commerce et au crédit
mobilier.
• Publication (en ligne) d’un extrait des statuts sur le site du CEPICI
• La déclaration d’existence fiscale aux impôts.
• La demande d’immatriculation officielle à la CNPS.
• Le dépôt du règlement intérieur de la société à l’inspection du travail.
3- LA PERSONNALITE MORALE DE LA SOCIETE

Dès les formalités de constitution, la société acquiert la personnalité dite morale. Cette
personnalité lui donne droit :
- A un domicile distinct de celui des associés (siège social)
- A un nom (dénomination sociale ou raison sociale)
- A une nationalité (société ivoirienne ou société étrangère)
- A un patrimoine distinct de celui des associés. Ces droits donnent les
conséquences suivantes :
• Les associés n’ont aucun droit sur les biens de la société mais plutôt un droit de
créance sur celle-ci.
• Le patrimoine de la société est le gage (garantie) exclusif de ces créances.
• La société est représentée par des personnes physiques qui agissent en son nom
(gérants ou administrateurs).
• Le capital de la société ne peut être modifié que si certaines conditions prévoient
sa modification.
La personnalité morale permet à la société de citer ou d’être citée en justice ; d’être
assujettie aux impôts et aux charges collectives.
4- LA CLASSIFICATION DES SOCIETES COMMERCIALES
Les sociétés commerciales sont classées en deux catégories :
- Les sociétés de personnes
- Les sociétés de capitaux
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4-1- Les sociétés de personnes
Elles sont constituées en considération de la personne des associés, qui se font
mutuellement confiance. Tous les associés collaborent sur le même pied d’égalité. On
distingue les sociétés en nom collectif et les sociétés en commandite simple.
4-1-1- Les sociétés en nom collectif (SNC)
Elles sont constituées par deux ou plusieurs personnes. Les associés doivent avoir la qualité
de commerçant et leur responsabilité vis-à-vis des dettes sociales est indéfinie et solidaire. Le
capital est divisé en part sociale appelée<parts d’intérêts>. Ces parts ne sont pas négociables.
Elles ne peuvent être négociées qu’avec le consentement unanime des membres. Elles peuvent
être dirigées par un ou plusieurs gérants.
Exemple : Etablissement SYLLA et FRERES
4-1-2- Les sociétés en commandite simple (SCS)
Elles sont constituées par deux catégories d’associés :
- Les commandités : ils ont la qualité de commerçants et sont responsables
indéfiniment et solidairement des dettes sociales.
- Les commanditaires : ils n’ont pas la qualité de commerçants et ont une
responsabilité limitée vis-à-vis des dettes sociales à la hauteur de leurs apports.
4-2- Les sociétés de capitaux
Dans ces types de sociétés, la priorité est faite à l’apport des capitaux effectué par chaque
associé. On distingue :
- Les sociétés anonymes (SA)
- Les sociétés à responsabilité limitée (SARL).
4-2-1- Les sociétés anonymes
Le capital est divisé en part appelée<action>. Ces actions sont librement cessibles. Le
propriétaire d’une action est appelé associé ou actionnaire. Il est responsable vis-à-vis des
dettes sociales à concurrence de ses apports.
4-2-2- Les sociétés à responsabilité limitée
Elles sont à cheval entre les sociétés de personnes et les sociétés de capitaux, mais on les
classe dans les sociétés de capitaux. Les associés sont choisis en fonction de leur personne et
sont responsables des dettes sociales à concurrence de leurs apports. Les parts sociales ne sont
pas négociables.
Remarque :
Il existe d’autre forme de société :
- Les groupements d’intérêt économique (GIE) : les GIE ont pour but de mettre en
œuvre pour une durée déterminée tous les moyens propres à faciliter ou à
développer l’activité économique de ses membres. Ils peuvent être constitués sans
capital et doivent être immatriculé au registre de commerce et au crédit mobilier.
- Les sociétés civiles : une société est civile quand elle a un objet civil, et n’a pas de
forme commerciale. On les rencontre dans le secteur des professions libérales
(avocat, médecin, notaire…), dans le secteur agricole et immobilier.
- Les sociétés en participation : dans ces sociétés, les associés conviennent qu’elles
ne seront pas immatriculées au registre du commerce et au crédit mobilier, elles
n’auront pas la personnalité morale et qu’elles ne feront aucune publicité. Les
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opérations de la société en participation sont, soit effectuées uniquement par le
gérant soit par tous les associés mais pour le compte de la société.
LECON 2 :
LE CALCUL DES DROITS D’ENREGISTREMENT
1. LES DIFFERENTS TYPES D’APPORT

1 .1- Définition
L’apport est la participation des différents associés dans la création de l’entreprise.
Cette participation peut être un bien réel, de l’argent ou un savoir-faire.
1 .2- Les différents types d’apport
1 .2.1- Les apports au plan comptable
On distingue trois types d’apport :
- Les apports en nature : ce sont les biens réels (fonds de commerce ; terrain ;
bâtiment ; matériel ; créance…)
- Les apports en numéraire : ce sont les sommes d’argent apportées (les espèces ;
les chèques bancaires ; les chèques postaux…)
- Les apports en industrie : ils correspondent à la mise à la disposition de la
société par un associé de son savoir-faire, de ses relations…
Ce type d’apport (apport en industrie) est interdit dans les sociétés de capitaux.
1.2.2- Les apports au plan fiscal
On distingue trois types d’apports selon la rémunération des apports : Les apports à
titre pur et simple, les apports à titre onéreux et les apports mixtes.
• Les apports purs et simples (APS) : ils représentent les apports rémunérés
uniquement par les droits sociaux c'est-à-dire la remise d’actions ou de parts sociales
en contrepartie; c’est la somme des APS qui constitue le capital social de départ.
• Les apports à titre onéreux (ATO) : les ATO sont les apports dont la contrepartie
n’est autre que les droits sociaux (reconnaissance de dette ; prise en charge d’un passif
de l’associé). Les apports sont rémunérés par la remise de fonds ou par l’engagement
pris par la société de rembourser une dette.
• Les apports mixtes : les apports mixtes sont réalisés en partie à titre pur et simple,
en partie à titre onéreux.
2. Le calcul des droits

2.1 Droit sur les APS
Le droit du sur les APS est un droit proportionnelle appelé droit d’apport dont le taux varie en
fonction de la valeur des apports
Valeur comprise Taux
1F à 10 000 000 F 0%
10 000 001 à 5 milliards 0,3%
Le sur plus de 5 milliards 0,1%
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N.B : si les apports comprennent des immeubles (terrain, bâtiment, construction…), il est
calculé une taxe additionnelle appelée publicité foncière au taux de 1,2%.
Application 1 :
Une société au capital de 3 500 000 000 a été créée le 1er janvier N
TAF :
Calculez les droits à payer
Application 2
Le 1er février N, divers associes décident créer une société, l’actionnaire principal apporte :
- Terrain : 500 000 000
- Bâtiment : 2 500 000 000
Les autres actionnaires apportent du numéraire pour une valeur de 4 000 000 000 F
TAF :
Calculez les droits à payer
2.2 Les droits sur ATO

Les ATO sont soumis au droit de mutation applicable aux biens apportés.
Les éléments à taxer Taux
• Trésorerie (banque, caisse, chèque postal…) 0%
• Créance (client ; débiteur ; client, effet à recevoir…) 0%
• Droits sociaux (titres de placement ; titres de participation ; 0%
titres immobilisés : actions ; autres parts d’intérêts…)
• Stocks (marchandises ; matières premières ; produits finis ; 18 000 F (droit fixe)
emballages…)
• Immeuble installé à l’étranger 1,5% + CF
• Droit au bail (Bail à durée limitée) 2,5 + CF
• Construction ou Bâtiment ou immeuble ; terrain 4% + CF

• Droit au bail (Bail à durée illimitée) 10%
• Fonds de commerce :
➢ Eléments corporels : matériels ; mobiliers 10%
➢ Eléments incorporels : fonds commercial ; brevet ;
licence ; clientèle ; marque…
Remarque
Le calcul des droits se fait selon deux méthodes en cas d’apport mixte :
- La méthode favorable à l’entreprise
- La méthode défavorable à l’entreprise
Si le sujet ne précise pas la méthode à utiliser pour le calcul des droits ATO, il faut calculer
ces doits en se mettant dans la position du comptable c’est – à – dire utiliser la méthode
favorable à l’entreprise.
2-3- La méthode favorable à l’entreprise
Cette méthode de calcul des droits sur les ATO permet à l’entreprise de payer moins d’impôt.
La méthode avantageuse est utilisée dans le cas où l’entreprise donne l’ordre d’imputation des
ATO c'est-à-dire dans l’acte d’apport, l’entreprise précise les éléments apportés sur lesquels
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les droits ATO doivent être calculés. Avec cette méthode, les droits ATO sont calculés sur les
éléments apportés qui ont les taux de droit de mutation les plus faibles vers les éléments qui
ont les taux les plus élevés. La méthode favorable est la méthode utilisée par les comptables.
Cette méthode est défavorable au fisc.
Exemple de calcul des droits à création selon la méthode favorable à l’entreprise

ELEMENTS DP DF
Taxation APS (APS > 5 000 000 000 F)
(10 000 000) × 0% 0 -
(5 000 000 000–10 000 000) × 0,3% A -
(APS – 5 000 000 000) × 0,1% B
Taxation ATO (montant ATO d’un associé donné)
Trésoreries concernées :( Montant trésorerie ≤ ATO) × 0% 0 -
Créances concernées : (Montant de créance ≤ ATO) × 0% 0 -
Titres concernés : (Montant du titre ≤ ATO) × 0% 0 -
Stock concerné : (Montant du stock ≤ ATO) 18 000
Bâtiment et terrain concernés : (Montant du bâtiment ≤ ATO) × 4% C
Autres immobilisations : (Montant l’immobilisation ≤ ATO) × 10% D
Taxation contribution foncière
(Montant des bâtiments + montants des terrains) × 1,2% E
TOTAL F= (A+B+C+D+E) 18 000

DROIT DÛ (F > 18 000) F
REMARQUE
✓ Le droit ATO se calcule associé par associé

✓ Pour un associé concerné, le montant de l’ensemble des biens choisis pour le calcul
des droits ATO doit être égal au dit ATO.
✓ Si parmi les biens apportés par un associé, le montant d’un seul bien (à taux le plus
faible) est ≥ à l’ATO de l’associé ; le taux de ce seul bien sera retenu et appliqué sur le
montant de l’ATO.
✓ Les biens sont choisis pour leur taux dans la méthode favorable :
▪ Si le montant du bien choisi est < à l’ATO : le montant du bien et son taux
sont utilisés pour le calcul partiel du droit ATO. Dans ce cas, d’autre biens
seront choisis jusqu’à atteindre le montant ATO
▪ Si le montant du bien choisi est > à l’ATO : le montant de l’ATO et le taux du
bien sont utilisés pour le calcul des droits ATO.
2-4- La méthode défavorable à l’entreprise
Avec cette méthode, l’entreprise paie plus d’impôt. La méthode défavorable est utilisée
lorsque l’entreprise ne donne pas d’ordre d’imputation des ATO, c'est-à-dire que dans l’acte
d’apport l’entreprise ne précise pas les éléments apportés sur lesquels le droit ATO doit être
calculé. Dans ce cas, chaque élément apporté par l’associé est considéré comme étant à titre
ATO et à titre APS. Le droit ATO est alors calculé sur tous les éléments apportés par
l’associé. L’imputation des ATO sur les éléments se fait proportionnellement selon un
coefficient dit coefficient ATO.
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𝐴𝑇𝑂 𝑑𝑒 𝑙′𝑎𝑠𝑠𝑜𝑐𝑖é
Coefficient ATO = 𝐴𝑃𝑃𝑂𝑅𝑇 𝐵𝑅𝑈𝑇 𝑑𝑒 𝑙′𝑎𝑠𝑠𝑜𝑐𝑖é
Exemple de calcul des droits à création selon la méthode défavorable à l’entreprise
ELEMENTS DP DF
Taxation APS (APS > 5 000 000 000 F)
10 000 000 × 0% 0 -
(5 000 000 000 - 10 000 000) × 0,3% A -
(APS – 5 000 000 000) × 0,1% B -
Taxation ATO (montant ATO d’un associé donné)
𝐴𝑇𝑂 0 -
Chaque trésorerie concernée : Montant brut × 0% × 𝐴𝐵
𝐴𝑇𝑂 0 -
Chaque créance concernée : Montant brut × 0% × 0 -
𝐴𝐵
𝐴𝑇𝑂
Chaque Titre concerné : Montant brut × 0% × 𝐴𝐵 18 000
Chaque stock concerné : Montant brut C
𝐴𝑇𝑂 D
Chaque Bâtiment et terrain concernés : Montant brut × 4% × 𝐴𝐵
𝐴𝑇𝑂
Chaque Autres immobilisations : Montant brut × 10% × 𝐴𝐵 E
Taxation contribution foncière
(Montant des bâtiments + montants des terrains) × 1,2%
TOTAL F=(A+B+C+D+E) 18 000

DROIT DÛ (F > 18 000) F
N.B :
✓ Le coefficient ATO s’impose lorsque l’associé apporte au moins deux éléments

✓ Le coefficient ATO est calculé associé par associé
✓ Entre le droit fixe et le droit proportionnel l’entreprise paie le droit le plus élevé.
✓ Si la dette est liée à un bien apporté précis, le droit de mutation est calculé avec le taux
le plus faible des biens apportés par l’associé. (Si l’associé a apporté au moins deux
biens). En cas de méthode défavorable, cette dette est traitée comme toutes les autres
dettes.
APS = APPORT BRUT – ATO
ATO = APPORT BRUT – APS
Application
La société RAYA a été constituée par plusieurs associes :
L’associe DIONY apporte son affaire personnelle :
- Fonds commercial : 200 000 000 F
- Immeuble : 1 500 000 000 F
- Stock de marchandises : 500 000 000 F
- Créance : 30 000 000 F
• Dettes : 40 000 000
Les autres associés ont fait des apports en numéraires pour un montant de 2 500 000 000
TAF: calculer les droits dus selon les deux méthodes.
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CHAPITRE 2
LA
CONSTITUTION
DES SOCIETES
COMMERCIALES
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PREMIERE PARTIE : CONSTITUTION DES SOCIETES ANONYMES (S.A)
LA CONSTITUTION DES SA : En cas de libération intégrale de tous
LECON 1 : les apports
1- L’ASPECT JURIDIQUE
La SA est une société de capitaux c'est-à-dire une société dont les relations entre les
propriétaires sont basées essentiellement sur les moyens matériels et financiers apportés par
chacun. Les propriétaires sont appelés : actionnaires. Chaque actionnaire reçoit une partie du
capital appelée : action.
Le capital minimum d’une SA est de 10 000 000 F divisé en action de valeur nominale
fixe librement par les associés. Ce capital minimum est de 100 000 000 F si la SA fait appel à
l’épargne publique.
La SA peut être constituée par une seule personne : SA unipersonnelle ; elle peut être
aussi constituée par plusieurs personnes.
Les apports doivent être constitués essentiellement :
- Des apports en nature : libérés intégralement à la constitution
- Des apports en numéraire : peuvent être libérés intégralement ou partiellement à la
constitution.
Les fonds reçus lors de la constitution peuvent être déposés à la banque directement par
les associés eux-mêmes ou déposés dans les mains d’un notaire qui se chargera de les déposer
à la banque pour la société.
Si les actionnaires sont moins de trois (3), la S.A peut être dirigée par un administrateur
général, dans le cas où les actionnaires sont supérieurs à 3 ; la S.A doit être dirigée par un
conseil d’administration. Le contrôle est assuré par un commissaire aux comptes.
Le conseil d’administration a en plus des pouvoirs qui lui sont conférés la tâche de convoquer
les actionnaires en assemblée générale. On distingue trois types d’assemblée générale :
- L’AG constitutive : qui est convoqué pour assoir définitivement la société et pour
choisir les actionnaires devant participer à la direction de la SA.
- L’AGO qui est convoquée dans les six mois qui suivent la clôture de l’exercice et dont
les pouvoirs sont les suivants :
• L’approbation des comptes annuels de l’exercice qui vient de
s’achever.
• La fixation des objectifs de la société
• La révocation ou la nomination des dirigeants
- L’AG extraordinaire, convoqué lorsque des modifications doivent être apportées aux
statuts ou lorsque la société a perdu plus de ¾ de son capital.
NB : Selon OHADA, la valeur nominale des actions est librement fixée par la société (plus de
minimum légal). Mais pour les cours, avant l’adoption officielle des reformes, on
considérera que le minimum légal d’une action est de 10 000 F
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2- LA COMPTABILISATION
En cas de libération intégrale, tous les apports (en nature et en numéraire) sont libérés
totalement en une seule fois à la constitution.
La comptabilisation de la constitution respecte les étapes suivantes : la promesse
d’apport, la libération des apports, le paiement des frais, et le solde des comptes de capitaux
2-1- La promesse des apports

Cette partie permet de comptabiliser ce que chaque associé souhaite envoyer pour la
création de la nouvelle société. La promesse se fait en trois sous écritures :
4611 Apporteurs, apports en nature A
4612 Apporteurs, apports en numéraire B
1011 Capital souscrit, non appelé C
(souscription des apports)
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé C
(Exigibilité de la créance /Apporteurs)
1012 Capital souscrit, appelé, non versé C
(Constatation de l’appel du capital)
A : le montant total des apports en nature

B : le montant total des apports en numéraire
C=A+B
C : c’est le capital social de départ.
2-2- La libération des apports

2-2-1 libération des apports en nature
2…. D
3…. E
41… F
5… G
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé A
16 Emprunt H
401 Fournisseur I
44 Etat J
(Libération des apports en nature)
D, E, F, G : la valeur de chaque type d’apport

H, I, J : le montant des dettes liées aux apports (ces dettes viennent en diminution de la valeur
brute des apports).
2-2-2 libération des apports en numéraire
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521 Banque B
4613 Apporteurs, capital souscrit appelé B
(Libération des apports en numéraire)
Remarque : En cas de libération des apports en numéraire chez un notaire.
Dans ce cas, la libération des apports en numéraire se fait en deux étapes :
1ère étape : La libération des fonds chez le notaire
4732 Mandataire B
4613 Apporteurs, capital appelé B
(Dépôt des fonds chez le notaire)
2ème étape : Le versement des fonds à la banque par le notaire

521 Banque B
4732 Mandataire B
(Dépôt des fonds à la banque par le
notaire)
2-3- La constatation ou le paiement des frais de constitution

Cette étape enregistre les différentes charges liées à la création de la société : les frais
de publicité, les droits d’enregistrement, les honoraires, les frais d’acte…
Ces frais constituent des charges pour le premier exercice, à enregistrer en classe 6.
627 Publicité K
628 Frais de télécommunication L
6324 Honoraires M
646 Droits d’enregistrement N
4454 TVA sur service O
521 Banque P
(Paiement des frais de constitution)
P=K+L+M+N+O
K : le montant des frais de publicité

L : le montant des frais de télécommunication
M : le montant des honoraires
N : le montant des droits d’enregistrement
O : le montant de la TVA
O = 0,18 (K + L + M)
2-4- Le solde des comptes de capitaux

Cette étape consiste à annuler les comptes de capitaux ouverts lors des écritures de promesses.
1013 Capital souscrit, appelé versé, non amorti C
(Solde du compte 1012)
Remarque :
Le solde du 1013 n’est pas obligatoire.
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Application
La SA DJABLE a été constituée le 05/06/N par un groupe d’actionnaires :
- M GANE actionnaire principal apporte son fonds de commerce :

❖ Fonds commercial : ……………………………… 5 000 000 F
❖ Terrain :……………………………………………….25 000 000 F
❖ Bâtiment : ……………………………………………50 000 000 F
❖ Marchandises : ……………………………………12 000 000 F
❖ Clients : ………………………………………………..8 000 000 F
❖ Banque : ……………………………………………….2 000 000 F
✓ Fournisseur : …………………………………..15 000 000 F
✓ Dettes fiscales ……………………..7 000 000 F
Son apport représente 80% du capital.
- Les autres actionnaires apportent essentiellement du numéraire libéré
intégralement à la constitution.
Le 8/06/N la SA DJABLE est définitivement constituée et les fonds sont déposés chez
maitre YEO, notaire.
Le 15/06/N, maitre YEO dépose les fonds sur le compte courant n° 105 001 370 0000
ouvert à la BHCI en faveur de la SA DJABLE.
Le 22/06/N, les chèques n° 001 ; et n°002 ont été émis pour le règlement respectif des
droits d’enregistrement( ?), des honoraires : 800 000 F HT et frais de publicité
300 000 F HT.
Travail à faire :
Passez les écritures de constitution de la SA DJABLE
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LECON2 : LA CONSTITUTION DE LA SA : En cas de libération partielle des apports en numéraire
1- GENERALITE
La libération partielle concerne uniquement les apports en numéraire. Elle consiste à
libérer une partie (une fraction) des apports en numéraire et les autres sont libérées plus tard.
𝟏
La fraction minimale à libérer dans ce cas à la constitution est : un quart (𝟒 ) du montant
des apports en numéraire.
La fraction restante est libérée dans un délai maximum de trois (3) ans soit par fraction (au
moins un quart) soit intégralement. Toutefois, si le capital n’est pas entièrement libéré, la
société ne peut pas augmenter son capital en numéraire ou émettre des obligations.
NB : Les apports en nature sont toujours libérés intégralement à la constitution.
2-1- Lors de la constitution
La comptabilisation respecte les mêmes étapes qu’en cas de libération intégrale :
- La promesse des apports
- La libération des apports
- La constatation des frais de constitution
- Le solde des comptes de capitaux
Seules les écritures de promesse subissent quelques modifications :
1011 Capital souscrit, non appelé E
(Souscription des apports)
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé D
109 Apporteurs, capital souscrit non appelé C
(Exigibilité des apports)
1011 Capital souscrit, non appelé D
1012 Capital souscrit, appelé, non versé D
(Appel du capital)
A : Le montant des apports en nature

B : Le montant des apports en numéraire
C : Le montant de la fraction non libérée des apports en numéraire
D : Les apports en nature + la fraction des apports en numéraire libérée
F : Le montant de la fraction libérée des apports en numéraire
E : Le capital
E= A+B
D=A+F
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2-2- Lors de l’appel des fractions restantes
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La fraction restante peut être libérée progressivement par fraction d’un quart (4) au moins
ou elle peut être libérée en une seule fraction. Quel que soit la fraction utilisée, l’écriture
d’appel et de libération est identique :
- L’appel de la fraction
- La libération de cette faction
2-2-1- L’appel de la fraction restante
1011 Capital souscrit non appelé C
(Solde du 1011)
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé C
109 Apporteurs, capital souscrit non appelé C
(Appel de la fraction)
2-2-2- La libération de la fraction appelée

521 Banque C
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé C
(Libération de la fraction appelée)
2-2-3- Le solde des comptes de capitaux

1013 Capital souscrit, appelé, versé, non amorti C
(Solde du 1012)
Exemple
La SA GESTION est constituée le 1er Avril N avec 5 000 actions de 10 000 F
composées uniquement de numéraire. A cette date la moitié du capital a été appelé.
Les fonds ont été reçus en banque.
Travail à faire :
Passer les écritures de constitution.
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LECON 3 : LA CONSTITUTION DES SA : En cas du versement anticipé
1- DEFINITION
Lorsque les actionnaires effectuent des versements supérieurs à la fraction appelée, on
dit qu’ils ont effectué des versements anticipés. L’anticipation n’entraine pas l’augmentation
du capital et le montant des différentes fractions appelées. Le versement anticipé concerne
essentiellement les apports en numéraire.
L’anticipation peut intervenir à la constitution ou lors de l’appel des fractions suivantes (1 er
2ème ou 3ème quart).
Exemple
La SA KONARIS est constituée le 1er septembre 2013 avec 1 000 actions de 12 500 F
composées uniquement de numéraire. A cette date le minimum légal a été appelé.
L’actionnaire principal détenteur de 550 actions a versé intégralement ses apports, M
CHRISSO a versé ¾ de ses 150 actions et M YANNIS a déposé les 2/4 de ses apports
constitués de 50 actions.
Travail à faire :
1- Déterminez les différentes fractions versées par anticipation
2- Calculez le montant des différentes anticipations
Les versements anticipés ne modifient pas les étapes des écritures de constitution ou de
l’appel des différentes fractions restantes. Le compte 4616 : <Actionnaire, versement
anticipé> permet d’enregistrer les différents mouvements concernant l’anticipation. L’écriture
intervient au niveau de l’étape de versement à la banque ou chez le notaire.
L’anticipation s’enregistre en deux étapes :
- Lors de l’anticipation
- Lors de la régularisation
2-1- Lors de l’anticipation
Lors de l’anticipation le compte <4616> est crédité du montant de la fraction versée par
anticipation par le dédit des comptes 521 ou 4711.
2-1-1- Le cas où l’anticipation intervient à la constitution
4732 Mandataire
Ou VE
521 Banque
4613 Apporteur, capital souscrit appelé, non versé FA
4616 Apporteurs, versement anticipé VA
2-1-2- Le cas où l’anticipation intervient lors de l’appel du 2ème ou 3ème quart
16
521 Banque VE
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé FA
Remarque :
VE : Le montant du versement effectif
FA : Le montant de fraction appelée
VA : Le montant du versement anticipé
VE = FA + VA
2-2- Lors de la régularisation
Le montant versé par anticipation est soldé au fur et à mesure que les fractions concernées
sont appelées. Dans ce cas, l’anticipation à solder est inscrite au débit du compte <4616>.
521 Banque VR
VR : Le montant du versement réel
VR = FA - VA
17
LES DIFFICULTES LIEES A LA CONSTITUTION DES SA : Le cas du
LECON 4 : versement en retard
1- DEFINITION
Il y’a retard lorsqu’un actionnaire libère sa fraction après le délai prévu par les statuts de la
société. Le retard peut intervenir à la constitution ou lors de l’appel des fractions restantes.
En cas de retard, l’écriture de constitution ou de l’appel des fractions restantes n’est pas
modifiée. Le retard est constaté au moment du versement effectif des fractions appelées.
L’actionnaire retardataire doit payer en plus de sa fraction appelée :
- Les frais de retard : Ce sont les dépenses engagées par l’entreprise pour interpeller
l’actionnaire concerné (frais de mise en demeure).
- Les intérêts de retard : Ce sont les pénalités imputées à l’actionnaire retardataire. La
durée du retard part de la date de libération de la fraction appelée jusqu’à la date ou le
retardataire verse effectivement sa part. Les intérêts sont calculés sur la somme non
versée par le retardataire.
Il convient de distinguer le retard lors de la constitution et le retard lors des appels

ultérieurs
2-1- Le cas où le retard intervient à la constitution
❖ Lors du versement de la fraction appelée
521 Banque
Ou VE
4732 Notaire ……………………
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé VE
Remarque :
VE : Le montant effectivement versé

VE = FA - R
FA : Le montant de la fraction appelée
R : Le montant du retardataire
❖ Lors de libération du retardataire
521 Banque SV
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé R
781 Transfert de charge FR
771 Intérêts IR
SV : La somme effectivement versée par le retardataire
FR : Les frais de retard SV = R + FR +IR
IR : Les intérêts de retard
2-2- Le cas où le retard intervient lors de l’appel des fractions restantes
❖ Lors du versement de la fraction appelée
18
521 Banque VE
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé VE
Remarque :
VE : Le montant effectivement versé

VE = FA - R
FA : Le montant de la fraction appelée
❖ Lors de libération du retardataire

521 Banque SV
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé R
781 Transfert de charge FR
771 Intérêts IR
(Libération des apports du retardataire)
SV : La somme effectivement versée par le retardataire
FR : Les frais de retard SV = R + FR +IR
IR : Les intérêts de retard
𝑅 ×𝑡 ×𝑛
IR = t : Le taux d’intérêts // n : La durée du retard
1200
19
LECON 5 : LES DIFFICULTES LIEES A LA CONSTITUTION DES SA : Le cas de la
défaillance
1- DEFINITION
Il y’a défaillance lorsqu’un actionnaire est incapable de libérer ses actions comme prévu par
les statuts. La défaillance peut intervenir à toutes les étapes d’appel du capital c'est-à-dire
depuis le 1er quart jusqu’au 4ème quart.
En cas de défaillance, les actions du défaillant doivent être vendues à d’autres actionnaires
(nouveau ou ancien) soit :
- A la bourse : si les actions sont cotées
- Aux enchères publiques par un notaire : si les actions ne sont pas cotées.
La constatation de la défaillance intervient après la libération de la fraction appelée. La
défaillance peut survenir à la constitution ou lors de l’appel des fractions restantes. En cas de
défaillance la société vend les actions du défaillant pour :
- Récupérer la fraction non libérée par le défaillant
- Imputer des intérêts de retard et les frais de correspondance.
La différence entre le prix de vente des actions et la fraction non payée par le défaillant
augmentée des intérêts et frais est versée au défaillant pour le solde de tout compte.
2-1- Le cas où la défaillance intervient à la constitution
4732 Mandataire ME
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé ME
521 Banque ME
4732 Mandataire ME
(Dépôt des fonds en banque)
4617 Apporteurs, défaillant MD
4613 Apporteurs, capital appelé, non versé MD
(Constatation de la défaillance)
521 Banque V
4617 Apporteurs, défaillant V
(Vente des actions du défaillant)
4617 Apporteurs, défaillant FI
771 Intérêts IR
781 Transfert de charges FC
(Imputation des frais et intérêts au défaillant)
4617 Apporteurs, défaillant SD
521 Banque SD
(Solde du compte du défaillant)
1012 Capital souscrit, appelé, non versé FA
1013 Capital souscrit, appelé, versé, non amorti FA
(Solde du 1012)
20
2-2- Le cas où la défaillance intervient lors de l’appel de la fraction restante
1011 Capital souscrit non appelé FA

(Solde du 1011)
109 Actionnaires, capital souscrit non appelé FA
(Appel de la fraction…)
521 Banque ME
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé ME
4617 Apporteurs, défaillant MD
467 Actionnaire, restant dû sur capital appelé MD
(Constatation de la défaillance)
521 Banque V
4617 Apporteurs, défaillant V
(Vente des actions du défaillant)
4617 Apporteurs, défaillant FI
771 Intérêts IR
781 Transfert de charges FC
(Imputation des frais et intérêts au défaillant)
4617 Apporteurs, défaillant SD
521 Banque SD
(Solde du compte du défaillant)
1013 Capital souscrit, appelé, versé, non amorti FA
(Solde du 1012)
Remarque :
❖ ME : Le montant effectivement versé par les autres actionnaires ME = FA -MD
❖ MD : Le montant du défaillant
❖ V : Le montant de la vente des actions du défaillant
❖ FI : Le montant total des frais et intérêts imputés au défaillant : FI = IR + FC
𝑀𝐷 ×𝑡 ×𝑛
IR =
❖ IR : Le montant des intérêts de retard 1200
❖ FC : Le montant des frais de correspondance
❖ SD : La somme versée au défaillant pour solde de tout compte. SD = V – (MD+FI)
❖ FA : Le montant de la fraction appelée.
MD = nbre d’action du défaillant × valeur nominale × fraction appelée
V = nbre d’action du défaillant × prix de vente unitaire
21
2-3- L’analyse de la situation du défaillant
L’analyse consiste à calculer et interpréter le résultat de l’actionnaire défaillant qui peut

être une perte ou un gain pour lui. Ce calcul peut se faire en se plaçant dans la position :
- De l’entreprise : le calcul du résultat

- Du défaillant : l’analyse du résultat
2-3-1- Le calcul du résultat du défaillant
Le défaillant a reçu SD
Le défaillant avait déjà versé -FV
Résultat A
FV : Le montant des fractions déjà libérées par l’actionnaire défaillant.
2-3-2- L’analyse du résultat du défaillant
La valeur réelle de vente des actions du défaillant V

La valeur théorique des actions du défaillant (nbre d’action × fraction totale appelée) -T
Résultat provisoire P
Intérêts de retard -IR
Frais de correspondance -FC
Résultat définitif A
22
DEUXIEME PARTIE : CONSTITUTION DES SOCIETES A RESPONSABILITE
LIMITE (S.A.R.L)
La SARL est une société à cheval entre les sociétés de personnes et les sociétés de capitaux.
Elle peut être créée par une ou plusieurs personnes. Dans ces types de société l’OHADA
exige :
- Un capital minimum de 1 000 000 F selon l’OHADA, mais la loi n’exige pas de
capital minimum en Côte d’Ivoire.
- La valeur nominale minimale des parts sociales est de 5 000 F : c'est-à-dire la plus
petite valeur d’une part sociale est 5 000 F.
- Tous les apports en nature doivent être intégralement libérés. Lorsque le montant des
apports en nature est supérieur à 5 000 000 F, l’évaluation doit être contrôlée par un
commissaire aux apports.
- Les apports en numéraire peuvent être partiellement libérés. En cas de libération
partielle la loi exige au moins ½ de la valeur nominale des actions, le reste peut être
libéré progressivement en une ou plusieurs fois dans délai un maximum de deux ans à
compte de l’immatriculation de la société au registre de commerce et du crédit
mobilier.
Les apports en numéraire peuvent être déposés directement à la banque sur un compte ouvert
au nom de la société naissante par les associés eux-mêmes ou entre les mains d’un notaire qui
se chargera de les déposés à la banque au profit de la société.
La SARL doit faire appel à un commissaire aux comptes pour le contrôle de la crédibilité des comptes
si :
- Le chiffre d’affaire annuel est supérieur à 250 000 000 F
- L’effectif permanent de l’entreprise est supérieur à 50 personnes
- Total du bilan supérieur à 125 000 000
L’enregistrement comptable se fait en plusieurs étapes :
La libération intégrale consiste à verser tous les apports promis à la constitution en une
seule fois.
Cette partie permet de comptabiliser ce que chaque associé souhaite envoyer pour la création
de la nouvelle société.
Les numéros de comptes sont :
- Les comptes de capitaux : 1012 : capital souscrit, appelé, non versé
- Les comptes de tiers :
❖ 4611 : associés, apports en nature
❖ 4612 : associés, apports en numéraire
23
4611 Associé, apports en nature A
4612 Associé, apports en numéraire B
(promesse d’apport)
C=A+B

Remarque
Les comptes 4611 et 4612 peuvent être subdivisés pour chaque associé :
Exemple :
46111 : associé, KONAN, apport en nature
46121 : associé, KONAN, apport en numéraire

2-2-1 libération des apports en nature
2…. D
3…. E
41… F
5…. G
4611 Associé, apport en naute A
16 Emprunt H
401 Fournisseur I
44 Etat J
(libération des apports en nature)

H, I, J : le montant des dettes liées aux apports (ces dettes viennent en diminution de la valeur
brute des apports).
2-2-2 libération des apports en numéraire
521 Banque B
4612 Associé, apport en numéraire B
(libération des apports en numéraire)
Remarque : En cas de libération des apports en numéraire chez un notaire.
Dans ce cas, la libération des apports en numéraire se fait en deux étapes :
1ère étape : La libération des fonds chez le notaire

4732 Mandataire……. B
(dépôt des fonds chez le notaire)
2ème étape : Le versement des fonds à la banque par le notaire

521 Banque B
4732 Mandataire……….. B
(Dépôt des fonds à la banque par le
notaire)
24
627 Publicité K
6324 Honoraires M
521 Banque P
(paiement des frais de constitution)
P=K+L+M+N+O

O = 0,18 (K + L + M)

(solde du compte 1012)
101 Capital social C
Remarque :
Application 1
La SARL DELTON a été constituée le 21/09/2010 par deux associés :
- M. ZANATE apporte :
✓ Brevet : 500 000 F
✓ Fonds de commerce : 400 000 F
✓ Stock de marchandises : 1 500 000 F
✓ Créances : 600 000 F
• Fournisseur 1500 000 F
Il accompagne son apport d’une somme de 1 000 000 F en espèces
- DEMALA apporte :
✓ Bâtiment à usage de bureau : 1 000 000 F
✓ Terrain : 500 000 F
Il dépose un chèque bancaire de 1000 000 F
25
Les fonds sont déposés chez le notaire maître KASSO le 18/10/2010. Le 22/10/2010, ces
fonds déposés à la BHCI sur le compte bancaire n° 17001750000 au profit de SARL
DELTON.
Le 25/10/2010, les chèques bancaire n°001 et 002 sont émis à l’ordre du notaire maître
KASSO pour ses honoraires 150 000 F et à l’ordre de la DGI pour le droit d’enregistrement
( ?).
Travail à faire
1- Passez les écritures de constitution
2- Présentez le bilan d’ouverture de la SARL DELTON.
N.B : pour le cas de libération partielle voir la leçon précédente
Application 2
La société à responsabilité limitée KOKAN a été constituée le 05 -01 – 2010 par des
associés. Les apports suivants ont été effectués :
- M KOKAN apporte son fonds de commerce composé des éléments suivants :
✓ Frais d’établissement : 120 000 F
✓ Brevet : 1 000 000 F
✓ Terrain : 2 400 000 F
✓ Bâtiment industriel : 6 500 000 F
✓ Matériel informatique : 800 000 F
✓ Marchandises : 2 000 000 F
✓ Banque : 800 000 F
• Emprunt : 3 020 000 F
• Fournisseur : 600 000 F
- M KOBLE apporte un bâtiment de logement : 4 500 000 F grevé d’une hypothèque de
500 000 F ; accompagné d’un chèque : 1 200 000 F.
- Les autres associés apportent essentiellement du numéraire représentant le ¼ du
capital.
Le 15-01-2010, tous les apports ont été libérés entre les mains de Me TAFIARE.
Le 18-01-2010, après déduction des ses honoraires 720 000 F, des frais de publicité
180 000 F et des droits d’enregistrement (à déterminer), les fonds sont déposés sur un
compte ouvert au nom de la SARL KOKAN.
Travail à faire :
1- Passez les écritures nécessaires à la constitution de la SARL KOKAN
Présentez le bilan d’ouverture de la SARL KOKAN
26
TROISIEME PARTIE : CONSTITUTION DES SOCIETES EN NOM COLLECTIF
(S.N.C)
LA CONSTITUTION D’UNE SNC : En cas de libération
LECON 1 : intégrale des apports
1- ASPECT JURIQUE
Une SNC doit être constituée par des associés qui ont la qualité de commerçant. Cette
société peut être constituée par une ou plusieurs personnes. Le montant du capital est
librement fixé par les associés. Il n’y a pas de montant minimum exigé par la loi. Toutes les
parts sociales ont la même valeur nominale : pas de valeur nominale minimale exigée.
A la constitution, tous les apports (nature et numéraire) doivent en principe être libérés
intégralement.
En ce qui concerne les apports en numéraire, les dispositions statutaires peuvent prévoir
une libération partielle.
Les associés peuvent effectuer des apports en industrie, mais dans ce cas, ils ne sont pas
pris en compte dans le capital. (Parce qu’ils sont difficilement évaluables).
L’enregistrement comptable se fait en plusieurs étapes :
La libération intégrale consiste à verser tous les apports promis à la constitution en une
seule fois.
Egalement appelée la souscription, la promesse d’apport constitue l’étape d’adhésion des
actionnaires à la société. C’est l’engagement que les actionnaires prennent pour réunir le
capital. La promesse étant une dette, a-t-on coutume de le dire, les actionnaires qui ont promis
sont alors débiteur vis- à- vis de la société
Les numéros de comptes sont :
- Les comptes de capitaux : 1012 : capital souscrit, appelé, non versé
- Les comptes de tiers :
❖ 4611 : associés, apports en nature
❖ 4612 : associés, apports en numéraire
4611 Associé, apports en nature A
(promesse d’apport)
C=A+B
27
Remarque
Les comptes 4611 et 4612 peuvent être subdivisés pour chaque associé :
Exemple :
46111 : associé, KONAN, apport en nature
46121 : associé, KONAN, apport en numéraire

Cette étape montre que chaque associé a effectivement apporté ce qu’il avait promis lors de la
réunion constitutive.
2…. D
3…. E
41… F
5…. G
4611 Associé, apport en nature A
16 Emprunt H
401 Fournisseur I
44 Etat J
(libération des apports en nature)
521 Banque B
4612 Associé, apport en numéraire B
(libération des apports en numéraire)
H, I, J : le montant des dettes liées aux apports

627 Publicité K
6324 Honoraires M
521 Banque P
(paiement des frais de constitution)
P=K+L+M+N+O

O = 0,18 (K + L + M)
28
Cette étape consiste à annuler les comptes de capitaux ouverts lors des écritures de promesses.
Remarque :
Application
Messieurs TOLDO et DYMAHO décident de créer la SNC TODY le 02/01/2020.
Ils ont effectué les apports suivants :
❖ M TOLDO apporte :
- Bâtiment : 1 550 000 F
- Stock marchandises de 4 452 000 F
- Banque : 1 728 000 F
- Fournisseur : 1 730 000 F
❖ M DYMAHO apporte le même jour au compte bancaire de la SNC TODY, la somme
de 4 000 000 F.
Les apports ont été effectivement libérés le 12/01/2020.
Les frais de publicité 150 000 F, les droits d’enregistrement78 600 F ont payés par chèque
bancaire 15/01/2020.
Travail à faire :
Passez les écritures de constitution de la SNC TODY.
29
LECON 2 : LA CONSTITUTION D’UNE SNC : En cas de libération partielle des apports
1- DEFINITION
La libération partielle consiste à apporter à la constitution une partie du montant des apports
en numéraire et l’autre partie versée plus tard. (3 ans maximum)
Seuls les apports en numéraire peuvent faire l’objet d’une libération partielle. Dans ce cas, les
statuts de la SNC doivent fixer les conditions de la libération partielle. Les apports en nature
sont toujours libérés intégralement.
La partie du capital en numéraire non libérée à la constitution est enregistrée dans les
comptes :
- 109 : actionnaires, capital souscrit non appelé (au débit)
- 1011 : capital souscrit non appelé (au crédit).
La partie du capital libéré est enregistrée dans les comptes :
• 4614 : Apporteurs, compte d’apport, opération de restructurations (au débit) et 4611 :
Apporteur, apport en nature (au débit)
• 1012 : Capital souscrit appelé non versé (au crédit)
L’enregistrement se fait en deux grandes parties :
❖ 1ère partie : les écritures de constitution
❖ 2ème partie : les écritures de l’appel de la fraction restant
2-1- Les écritures de constitution lors de la libération partielle des apports en numéraire
La comptabilisation respecte les mêmes étapes qu’en cas de libération intégrale :
- L’immobilisation des frais de constitution
Seules les écritures de promesse subissent quelques modifications :
4614 Apporteurs, compte d’apport, opération de restructurations B
109 Actionnaires, capital souscrit non appelé C
1012 Capital souscrit, appelé, non versé D
(Promesse d’apport)
A : Le montant des apports en nature
B : Le montant de la fraction libérée des apports en numéraire
C : Le montant de la fraction non libérée des apports en numéraire
D : Les apports en nature + la fraction des apports en numéraire libérée
D=A+B
B Les écritures d’appel de la fraction restante des apports en numéraire

2-2-
Cette deuxième partie respecte trois principales étapes :
- L’appel de la fraction restante
- La libération de cette faction
30
2-2-1- L’appel de la fraction restante
(Solde du 1011)
467 Actionnaires, restant dû sur capital appelé C
109 Actionnaires, capital souscrit non appelé C
(Appel de la fraction restante)
2-2-2- La libération de la fraction restante

521 Banque C
467 Actionnaires, restant dû sur capital C
appelé
(Libération de la fraction restante)
2-2-3- Le solde des comptes de capitaux

(Solde du 1012)
Application
Trois associés, KOYUKO, BLAGA, et HAHOSSA décident de créer une SNC au capital de
60 000 000 F le 05/05/2010.
❖ L’associé KOYUKO apporte son fonds de commerce composé des éléments suivants :
➢ Fonds commercial : 1 000 000 F
➢ Matériel de bureau : 4 000 000 F
➢ Matériel de transport : 6 500 000 F
➢ Stocks de marchandises : 10 000 000 F
➢ Créances clients : 10 000 000 F
• Dettes fournisseur : 1 500 000 F
❖ L’associé BLAGA s’engage à apporter son bâtiment à usage commercial : 15 000 000
F et une somme de 5 000 000 F en espèces.
❖ L’associé HAHOSSA apporte :
➢ Licence : 5 000 000 F
➢ Des espèces : 5 000 000 F
Les statuts prévoient une libération de moitié des apports en espèces à la constitution le
06/05/2010, le reste 30 septembre 2010. Les frais de publicité s’élèvent à 200 000 F.
Travail à faire :
1- Présentez les écritures de constitution
2- Présentez les écritures d’appel de la fraction restante
31
TD
32
EXERCICE 1 : La SA DJAKO
Le 1er janvier N, DJAH et KOSSA décident avec autres personnes de créer la société
anonyme DJAKO au capital de 50 000 000 F de nominal 10 000 F.
DJAH apporte son bilan simplifié
Actif Montant Passif Montant
logiciel 500 000 Capital individuel 23 300 000
Construction 12 000 000 Résultat 7 300 000
Matériel et outillage 8 000 000 Emprunt 10 000 000
Marchandises 3 950 000 Fournisseur 4 975 000
Clients 18 755 000
Banque 2 430 000
Total 45 635 000 Total 45 635 000
Certains éléments du bilan ont été réévalués :
❖ Fonds de commerce : 5 500 000 F
❖ Construction : 15 000 000 F
❖ Matériel et outillage : 6 500 000 F
❖ Clients : 15 945 000 F
❖ Marchandises : 2 630 000 F
KOSSA apporte aussi son bilan simplifié :
Brevet 2 500 000 Capital individuel 6 000 000
Bâtiments 1 410 000 Résultat -420 000
Matériel et outillage 5 680 000 Fournisseur 8 950 000
Marchandises 2 600 000
Clients 1 840 000
Banque 500 000
Total 14 530 000 Total 14 530 000
Les valeurs d’apport de certains éléments sont :
❖ Matériel et outillage : 5 000 000 F
❖ Client : 1 750 000 F
❖ Brevet : 3 180 000 F
Les autres actionnaires s’engagent à apporter le complément du capital en numéraire. Les
actions sont immédiatement libérées de moitié entre les mains du notaire DAO. Celui-ci verse
les fonds à la banque le 3/01/N après déduction des frais de constitution, des honoraires
590 000 F TTC.
Travail à faire :
1- Passez les écritures de constitution sachant que l’actionnaire EKISSI s’est entièrement
libéré de ses 70 actions
2- Le 30 juin N, le conseil d’administration appelle le troisième quart avec date limite de
versement le 31 juillet N. A cette date TOURE s’est intégralement libéré de ses 200
actions. Quant à ADJE, il n’a pu se libérer de ses 100 actions à l’échéance du 31 Août,
33
délai de mise en demeure. Ses actions sont vendues aux enchères à monsieur ABOU à
8 700 F l’une comme libérée des trois quarts le 3 septembre N. Les frais à sa charge
s’élèvent à 25 000 F.
2-1- Passez les écritures relatives au troisième quart
2-2- Analysez la situation de monsieur ABOU
3- Le 05/01/ N+1, le quatrième quart est appelé à libérer fin janvier N+1. A cette date,
tous s’exécutent sauf monsieur IBO, détenteur de 360 actions. Ce dernier se libère
enfin le 28/02/N+1. Passez les écritures nécessaires.
NB : Le délai de mise en demeure et le taux d’intérêts prévus par les statuts sont
respectivement d’un mois et de 10%.
EXERCICE 2 : La SA RICACI
La SA RICACI au capital de 100 000 000 F de valeur nominale 10 000 F est constituée le
01/01/2013.
Les associés ont effectué les apports suivants :
Associé FOFIE
- Matériel de bureau : 5 000 000 F
- Matériel de transport : 5 000 000 F
- Stock de marchandise : 8 000 000 F
- Dettes fournisseurs : 3 000 000 F
Le reste du capital est souscrit en numéraire par divers associés.
10/10/2013, l’associé FOFIE libère son apport.
Le 15/10/2013, les apports en numéraires libérés de moitiés sont déposés chez maître
GNONSIA, notaire. L’actionnaire LAGO, détenteur de 500 actions se libère intégralement.
Le 18/10/2013, dépôt des fonds à la banque après prélèvement des frais de notaire de
1 000 000 F HT et des droits d’enregistrement (à calculer).
Le 03/11/2014, le troisième quart est appelé à libérer au plus tard le 15/11/2014.
Le 15/11/2014, l’actionnaire KOUAKOU détenteur de 300 actions se libère intégralement.
L’actionnaire KONATE (nombre d’actions à déterminer) et DIALEU détenteur de 400
actions ne se libèrent pas. Les autres actionnaires se libèrent normalement.
Le 10/12/2014, l’actionnaire DIALEU se libère.
Le 15/12/2014, les actions de KONATE sont vendues à MOUSSA à 8 500 F, comme libérées
de quatre quart (4/4/).
Le 28/12/2014, la SA RICACI établit le chèque n°2015 à l’ordre de KONATE.
Travail à faire
2- Déterminez le nombre d’actions souscrites par KONATE sachant que la perte subie
après la vente de ses actions est de 1 000 000 F
3- Passez les écritures d’appel et de réalisation du 3ème quart
4- Analysez par deux méthodes, la perte subie par l’actionnaire défaillant.
Frais de relance : 40 000 F pour DIALEU, 75 000 F pour KONATE, intérêts de retard
20% l’an. Délai de mise en demeure : 30 jours.
34
EXERCICE 3 : Le cas SA MADIA
La SA MADIA au capital divisé en actions de 25 000 F a été constituée, le 02/01/2010 par
plusieurs actionnaires qui ont fait les apports suivants :
❖ La SA AMADO a apporté son patrimoine résumé dans le bilan ci-dessous :
Actif Montant Amorti Montant net Passif Montant
brut /Prov
Brevet 15 000 000 - 15 000 000 Capital 200 000 000
Terrains 20 000 000 - 20 000 000 Réserves 35 500 000
Bâtiments industriels 85 000 000 5 000 000 80 000 000 Résultat net 14 500 000
Bâtiments commerciaux 64 000 000 4 000 000 60 000 000 Emprunt 75 000 000
Matériels industriels 48 000 000 3 000 000 45 000 000 Fournisseur 40 000 000
Matériels de transport 62 000 000 12 000 000 50 000 000
Stock de matière 1ère 39 000 000 3 000 000 36 000 000
Stock de produits finis 25 000 000 1 000 000 24 000 000
Créances 15 500 000 1 500 000 17 000 000
Banque 15 000 000 - 15 000 000
Caisse 3 000 000 - 3 000 000
TOTAL 394 500 000 29 500 000 365 000 000 TOTAL 365 000 000
Le commissaire aux apports a réévalué les éléments suivants : Terrains 25 000 000 F,
Bâtiments industriels 90 000 000 F, Matériel de transport 47 000 000 F, Créance 15 000 000
F, Fonds commercial 7 000 000 F.
- M BASSA a apporté les éléments suivants : Bâtiment commercial évalué à
120 000 000 F et des ordinateurs évalués à 40 000 000 F
- Les autres actionnaires ont fait des apports en numéraire libérés de deux fois le
minimum légal à la souscription.
A cette occasion, 6 000 actions ont été intégralement libérées. Les versements anticipés
5
représentent les 56 des apports en numéraire.
Les fonds ont été reçus le 15/01/2010 par Maître ZAMI, notaire.
Le 20/01/2010, Maître ZAMI réverse les fonds reçus sur le compte ouvert à la SIB, agence
centrale Plateau après déduction de ses honoraires de 2 400 000 F HT et des droits
d’enregistrement à calculer
Le 02/01/2011, le conseil d’Administration a appelé le solde à libérer le 31/01/2011. A cette
date tous les actionnaires se sont libérés à l’exception de M NAVIE détenteur de 2 000
actions. Après deux mises en demeure de payer restés sans suite, les actions de M NAVIE ont
été vendues aux enchères publiques le 30/04/2011 à 25 000 F l’action. M NAVIE supporte
des intérêts de retard au taux de 12% l’an et des frais de correspondance de 65 000 F.
Travail à faire
2- Passez les écritures d’appel du solde et analysez la situation de M NAVIE en termes
de gain ou de perte de deux façons.
35
EXERCICE 4 : Le cas SA ADASSA
La société anonyme ADASSA a été constituée le 02/01/2010 par plusieurs actionnaires. Son
capital est divisé en actions de 15 000 F
A la souscription les actionnaires ont fait les apports suivants :
a- L’actionnaire SA SISSA a apporté son patrimoine résumé dans le bilan ci-dessous :
ACTIF MONTANT AMORTISSEMENT MONTANT PASSIF MONTANT

ET PROVISION
BRUT NET NET
Logiciel 12 000 000 - 12 000 000 Capital 400 000 000
Terrains 60 000 000 - 60 000 000 Réserves 90 000 000
Bâtiments 120 000 000 12 500 000 107 500 000 Report à nouveau 1 540 000
Matériels industriels 240 000 000 62 500 000 177 500 000 Résultat net 47 860 000
Matériels de transport 95 000 000 15 000 000 80 000 000 Emprunt 85 600 000
Stocks de matières 1ères 110 000 000 6 000 000 104 000 000 Fournisseurs 95 000 000
Stocks de produits finis 78 000 000 2 000 000 76 000 000 Charges sociales 2 000 000
Créances 96 000 000 4 000 000 92 000 000 TVA à payer 3 000 000
Banque 10 500 000 - 10 500 000
Caisse 5 500 000 - 5 500 000
TOTAL 827 000 000 102 000 000 725 000 000 TOTAL 725 000 000
Le commissaire aux apports a arrêté les valeurs suivantes pour les éléments d’actif :
- Terrain : plus-value de 60%
- Bâtiments : ils sont constitués de bâtiments administratifs dont la valeur comptable
nette est de 43 500 000 F et équivalent réellement à 50 000 000 F et les bâtiments
industriels dont la valeur brute est de 72 000 000 F et qui ont été amortis de 8 000 000
F. Ces amortissements ont été sous-estimés, ils auraient dû être de 10 000 000 F.
- Matériels industriels : décote de 10 %
- Matériels de transport : moins –value de 15 %
- Stocks de matières premières : décote de 5 %
- Les provisions sur créances ont été sous-estimées, elles auraient dû être de 6 000 000 F
- Le fonds commercial est estimé à 64 850 000 F
La société anonyme ADASSA a décidé de prendre en charge les dettes de la SA SISSA.
b- Monsieur MAMBO a apporté un bâtiment commercial de 90 000 000 F, des matériels
industriels de 55 000 000 F grevés de dettes envers les fournisseurs de 25 000 000 F
que la SA ADASSA a décidé de prendre en charge.
c- Les autres actionnaires ont souscrit à des actions de numéraire libérées de moitié à la
7
constitution. Ces actions représentent les 12 du capital. A la souscription, 6 000 actions
ont été intégralement libérées.
Le 02/01/2012, le conseil d’administration appelle le troisième quart à libérer au plus tard le
31/01/2012. A cette date, tous les actionnaires se sont libérés à l’exception de monsieur
ZANOU, détenteur de 800 actions. Monsieur AMON, détenteur de 1 000 actions s’est
intégralement libéré.
Après deux mises en demeure de payer restées sans suite, les actions de monsieur ZANOU
ont été vendues aux enchères publiques le 30 avril 2012 à 9 160 000 F comme libérées des
trois quarts. Monsieur ZANOU supporte des intérêts de retard au taux de 15 % l’an sur 3 mois
et des frais de correspondance de 115 000 F.
Travail à faire
36
1- Analysez les différents apports
3- Passez les écritures d’appel et de libération du troisième quart
4- Analysez la situation de Monsieur ZANOU en termes de gain ou perte de deux façons.
EXERCICE 5 : Le cas SA TOUBON

La SA TOUBON a été créée le 01/01/N. tous les actionnaires ont effectué des apports en
numéraire qui ont été libérés du minimum légal dès la constitution devant maître
LEBODETIEM notaire. Un actionnaire a effectué un apport en nature représenté par des
constructions estimées à 120 000 000 f et un matériel et outillage estimé à 80 000 000 f.
La société a appelé le 20/03/N+1, date de libération le 1er /04/N+1, une fraction du capital
d’un montant identique à celui appelé lors de la constitution. Tous les actionnaires se sont
libérés par virement bancaire le 30/03/N+1. Monsieur GOUANE, souscripteur de 2 000
actions s’est libéré de la totalité du solde de son apport.
De la balance après inventaire au 31/12/N+1, on extrait les renseignements suivants :
1011 : Capital souscrit non appelé……………………………………………….. 300 000 000
1013 : Capital souscrit appelé…………………………………………………. 500 000 000
109 : Actionnaires, capital souscrit non appelé…………………………….. 300 000 000
4616 : Actionnaires, versements anticipés……………………………………. 40 000 000
Travail à faire :
1- Déterminez :
1-1- La valeur nominale des actions
1-2- Le nombre des actions émises
1-3- Le nombre des actions en nature et en numéraire
2- Reconstituez :
2-1- Les écritures de constitution au 01/01/N sachant que les droits d’enregistrement
6 240 000 f et les honoraires 1 200 000 f ont payés par chèque bancaire le 05/01/N.
2-2- Les écritures d’appel et de libération de la fraction appelée le 20/03/N+1.
Exercice 6 : CAS ENTENTE
Deux commerçants, DJOMAN et BIENGUI décident avec différentes personnes de créer

une société anonyme, L’ENTENTE au capital de 50 000 000 (5 000 actions de 10 000 F). Le
1er/01/N DJOMAN et BIENGUI s’engagent à apporter l’actif net de leur entreprise dont
les bilans simplifiés figurent en annexes, ainsi que les renseignements nécessaires à
l’évaluation des apports. Divers actionnaires s’engagent à apporter en numéraire le
complément du capital. Les actions sont immédiatement libérées de moitié entre les mains
du notaire ABOU NANGON. Celui-ci verse à la banque de la société le 31/01/N les fonds
disponibles, après déduction de ses honoraires s’élevant à 590 000 F TTC et des droits
d’enregistrement.
Travail A Faire :
A) Après avoir déterminé les apports nets de DJOMAN et BIENGUI, enregistrer au
journal les écritures de constitution de la SA ENTENTE, sachant que M. AHUI s’est
libéré entièrement de ses 70 actions.
B) Présenter le bilan de constitution.

37
C) Le 30 juin N, le conseil d’administration appelle le 3e quart avec date limite de
versement le 31 juillet N. A cette date M. TOURE s’est libéré intégralement de ses 200
actions. Quant à M. ADJO, il n’a pu se libérer de ses 100 actions à l’échéance du 31
août, délai de mise en demeure. Ses actions sont vendues à M. BEDA à 8 700 F libérées
de trois quarts le 3 septembre N. Les frais à sa charge s’élèvent à 25 000F.
1) Passer toutes les écritures relatives au 3e quart.
2) Analyser la situation de M. ADJO.
D) Le 05/01/N+2, le quatrième quart est appelé à être libéré fin janvier N+2.
Le 31/01/N+2, tous les actionnaires se libèrent sauf Mr IBO, détenteur de 360 actions.
Ce dernier se libère enfin le 25/02/N+2. Passer les écritures relatives au 4 e quart.
NB :
➢ Le délai de mise en demeure est d’un mois selon l’article 22 des statuts.
➢ Le taux d’intérêt de retard est de 10% selon l’article 23 des statuts.
Annexe 1 BILAN de DJOMAN 31/12/N -1

ACTIF Net PASSIF MONTANT
Constructions 12 000 000 Capital individuel 23 360 000
Matériel & outillage 8 000 000 Résultat de + 6 800 000
Stocks 3 950 000 l’exercice
Créance clients 18 755 000 Emprunt 10 000 000
Banque 2 430 000 Fournisseurs 4 975 000
45 135 000 45 135 000
➢ Valeurs d’apports de certains éléments d’actif :

- Fonds de commerce 5 500 000 ;
- Construction 15 000 000 ;
- Matériel & outillage 6 500 000 ;
- Créances 15 945 000 ;
- Stocks 2 630 000
Annexe 2 BILAN de BIENGUI 31/12/N -1

ACTIF Net PASSIF MONTANT
Brevets 2 500 000 Capital individuel 6 000 000
Bâtiments 1 410 000 Perte -420 000
Matériels et outillage 5 680 000 Fournisseurs 8 950 000
Stocks 2 600 000
Créances clients 1 840 000
Banque 500 000
14 530 000 14 530 000
➢ Valeurs d’apports de certains éléments d’actif :

- Matériel & outillage 5 000 000 ;
- Créances 1 750 000 ;
- Brevets 3 180 000
38
CHAPITRE 3
L’AFFECTATION
DES RESULTATS
39
LECON 1 : LES GENERALITES SUR L’AFFECTATION DES RESULTATS
1- ASPECTS JURIDIQUES
Au 31 décembre de chaque année, les comptes sont arrêtés et le résultat de la

société est déterminé avec les comptes de gestion. Ce résultat (perte ou bénéfice) fait l’objet
d’affectation sur décision de l’assemblée générale ordinaire des associés.
De façon générale, le résultat bénéficiaire est réparti en deux grandes parties :
- Les réserves
- Le dividende
Ce résultat est réparti suivant la loi et les statuts de l’entreprise.
En cas de résultat déficitaire (perte), il est reporté pour déduction des résultats bénéficiaires
suivants.
2- LE RESULTAT A AFFECTER
2-1- En cas de bénéfice
C’est uniquement le résultat net de l’exercice qui fait l’objet de répartition. Il n’est donc
pas nécessaire de demander le calcul et la comptabilisation de l’impôt sur le résultat car ce
travail n’est pas effectué lors de l’affectation du résultat. Il est effectué pendant les travaux
d’inventaire qui aboutissent sur l’établissement des états financiers. C’est sur la base de ces
états financiers audités par les commissaires aux comptes que les associés sont convoqués en
assemblée générale pour se prononcer sur l’affectation du résultat.
L’écriture suivante est passée :
131 Résultat net : bénéfice A

1301 Résultat en instance d’affectation : bénéfice A
(Reclassement du résultat)
2-1- En cas de perte
Les écritures suivantes sont passées :
1309 Résultat en instance d’affectation : perte X

139 Résultat net : perte X
129 Report à nouveau débiteur X
1309 Résultat en instance d’affectation : perte X
(Affectation du résultat)
40
3- LE SCHEMA DE CALCUL DU RESULTAT A REPARTIR
C’est uniquement le résultat net qui fait l’objet de répartition. Ce résultat net est
déterminé dans l’ordre hiérarchique suivant :
RESULTAT COMPTABLE
RESULTAT FISCAL
RESULTAT NET
3-1- Le résultat comptable (RC)
C’est le résultat calculé en application des règles comptables (SYSCOHADA)

d’imputation des produits et des charges durant toute l’année.
RESULTAT COMPTABLE (RC) = Produits - Charges
3-2- Le résultat fiscal (RF) ou base imposable
C’est le résultat calculé en application des règles fiscales. Ce résultat est obtenu après
correction du résultat comptable. C’est la base de calcul de l’impôt sur les bénéfices.
RESULTAT FISCAL (RF) = Résultat comptable +Réintégrations - Déductions
❖ Les réintégrations : Ce sont généralement les charges comptabilisées sans respect des
règles fiscales ou des produits omis.
❖ Les déductions : Ce sont généralement les produits comptabilisés sans respect des
règles fiscales ou des charges omises.
❖ Le bénéfice fiscal est toujours arrondi à la centaine de franc inférieure avant le calcul
de l’impôt.
3-3- Le résultat net (RN)
C’est le résultat après impôt, c'est-à-dire le résultat après déduction de l’impôt sur les
bénéfices industriels et commerciaux (IBIC).
RESULTAT NET (RN) = Résultat comptable- IBIC

Remarque
IBIC = Résultat fiscal × taux IBIC
❖ Actuellement le taux IBIC applicable est de 25%
41
Application
La SA FC a réalisé à la clôture de l’exercice un résultat comptable avant impôt 18 295 710 F

Les réintégrations après examen des charges s’élèvent à 9 517 895 F, et les déductions à
6 497 760 F
TAF :
1-Calculez l’impôt BIC
2-Déterminez le bénéfice en instance d’affectation
4- LES ELEMENTS CONSTITUTIFS DE LA REPARTITION DU BENEFICE
4-1-Les réserves
C’est la partie du résultat non distribuée aux associés. Cette partie reste dans les capitaux
propres pour augmenter la valeur de l’entreprise, sa capacité d’autofinancement et la garantie
des tiers. On distingue deux catégories de réserves :
✓ Les réserves indisponibles : Nous avons la réserve légale, la réserve statutaire et la

réserve contractuelle.
✓ Les réserves disponibles : Ce sont les réserves non obligatoires. Elles sont fixées par
une décision de l’assemblée générale des associés si le bénéfice le permet. On les
appelle généralement les réserves facultatives ou libres.
4-1-1- La réserve légale
C’est une réserve imposée par la loi. Elle est obligatoire et son taux est de 10% du
bénéfice net.
RESERVE LEGALE = Bénéfice net × 10%
Dans le cas où l’entreprise à une perte antérieure reportée à nouveau, il faut la déduire
avant de calculer la réserve légale :
RESERVE LEGALE = (Bénéfice net – perte antérieure) × 10%
N.B : Le cumul de la réserve légale ne doit pas dépasser 20% du capital social de
l’entreprise.
4-1-2- La réserve statutaire
Elle est dotée si les statuts de l’entreprise l’exigent. Son taux est variable et fixé par les
statuts ou l’assemblée générale des associés.
4-1-3- La réserve contractuelle
Elle est calculée si un contrat oblige l’entreprise à la déterminer. Son taux sera fixé par
ce contrat.
42
4-1-4- La réserve facultative
C’est une réserve non obligatoire. Elle est fixée par l’assemblée générale ordinaire des
associés si le résultat le permet. On l’appelle aussi réserve libre ou réserve disponible. Son
montant ou son taux est donné par l’assemblée générale des associés.
4-1-5- Le report à nouveau (RAN)
C’est la partie du résultat non affectée ou affectée en trop dans les postes réserves et
dividende. Il existe :
✓ Le report à nouveau débiteur (RAND) : Ce sont des pertes à déduire du prochain

bénéfice net avant dotation de la réserve légale. Il peut être constitué par un résultat
déficitaire ou par un bénéfice trop affecté en réserves et dividende.
✓ Le report à nouveau créditeur (RANC) : C’est la partie du bénéfice non affectée en
réserves et dividende compte tenu des éventuels arrondis pour avoir un dividende ou
un super dividende égal à un nombre entier.
4-2-Le bénéfice distribuable (BD)
C’est le bénéfice obtenu après déduction des réserves indisponibles.
4-2-1- Le bénéfice distribuable en cas de RANC antérieur
Eléments Montant
Bénéfice net A
Réserve légale -B
Réserve statutaire -D
Réserve contractuelle -F
RANC antérieur +H
BENEFICE DISTRIBUABLE I
4-2-2- Le bénéfice distribuable en cas de RAND antérieur
Eléments Montant
Bénéfice net A
RAND antérieur -H
Réserve légale -B
4-3- Le dividende
C’est la partie du bénéfice distribuée aux associés. Il est divisé en deux parties :
- L’intérêt statutaire ou premier dividende

- Le super dividende ou second dividende
DIVIDENDE = Intérêt statutaire + Superdividende

43
3-3-1- L’intérêt statutaires (IS)
C’est la partie du dividende qui récompense le capital libéré. Il est calculé sur le capital libéré
non amorti et sur le montant des anticipations, proportionnellement au temps. Son taux varie
entre 3% et 6%.
𝑛
Intérêt statutaire = Capital libéré non amorti × taux IS ×
1200
❖ n : est le nombre de mois mis par le capital libéré. Ce « n » ne doit pas excéder 12
mois. Si le décompte donne plus de 12 mois, on retient 12 mois pour le calcul de
l’intérêt statutaire.
❖ L’intérêt statutaire est calculé sur le montant de toute la fraction libérée sans déduction
du montant des retards ou des défaillances. Ces cas sont sanctionnés par les intérêts de
retard.
3-3-2- Le superdividende (SD)
C’est la partie du dividende qui récompense toutes les actions. Le superdividende

unitaire est identique pour toutes les actions (libérée ou non libérée) de l’entreprise. Ce
montant est déterminé par l’assemblée générale des associés.
44
LA REPARTITION DES BENEFICES DANS LES SOCIETES
LECON 2 : ANONYMES
1- GENERALITES
La répartition des bénéfices est décidée par l’assemblée générale ordinaire des associés.
Toutes les modalités sont fixées au cours de cette assemblée :
- Fixation de la réserve facultative

- Du montant du dividende ou du super dividende
NB : Le montant des autres réserves est fixé par la loi ou les statuts.
2- LE TABLEAU DE REPARTITION DU BENEFICE NET
2-1- En cas de RANC antérieur
Eléments Calculs Montants

Bénéfice net ou RIA A
Réserve légale A×10% = B -B
SOLDE 1 C
SOLDE 2 E
SOLDE 3 G
RANC antérieur +H
Reserve mise en distribution +J
𝑛
Intérêt statutaire Capital libéré × taux × 1200 -K
SOLDE 5 L
Réserve facultative -M
SUPER DIVIDENDE THEORIQUE N
Super dividende réel -O
SOLDE 7 P
RAN de l’exercice -P
SOLDE 8 0
45
2-2- En cas de RAND antérieur
Eléments Calculs Montants

Bénéfice net A
RAND antérieur -H
SOLDE 1 C
Réserve légale C×10% = B -B
SOLDE 2 E
SOLDE 3 G
Reserve mises en distribution +J
𝑛
Intérêt statutaire Capital libéré × taux × 1200 -K
SOLDE 5 L
Réserve facultative -M
SUPERDIVIDENDE THEORIQUE N
Superdividende réel -O
SOLDE 7 P
RAN de l’exercice -P
SOLDE 8 0
3-1- En cas d’un RANC antérieur

118 Autres réserves J
121 Report à nouveau créditeur antérieur H
129 Report à nouveau débiteur de l’exercice P
111 Réserve légale B
112 Réserves statutaires et contractuelles D
1181 Réserve facultative L
121 Report à nouveau créditeur de l’exercice P
465 Associé, dividende à payer (IS + SD) Q
465 Associé, dividende à payer R

4424 Impôts et taxes recouvrables sur associés R
(Constatation de l’IRVM)
465 Associé, dividende à payer Q-R

5… Trésorerie Q-R
(Règlement du dividende net)
46
5… Trésorerie R
(Règlement de l’IRVM)
Lorsque la date de paiement des dividendes est éloignée, on peut utiliser le compte 462
Associés, compte courant :
465 Associé, dividende à payer Q

462 Associés, compte courant S
(Virement au compte courant)
5… Trésorerie R
462 Associé, compte courant S
5… Trésorerie S
3-2- En cas d’un RAND antérieur

129 Report à nouveau débiteur de l’exercice P
121 Report à nouveau créditeur de l’exercice P
129 Report à nouveau débiteur antérieur H
465 Associé, dividende à payer Q
465 Associés, dividende à payer R

(Constatation de l’IRVM)
465 Associés, dividende à payer Q-R

5… Trésorerie Q-R
5… Trésorerie R
47
Remarque
Les associés doivent payer l’IRVM (l’impôt sur le revenu des valeurs mobilières) sur leur
dividende. L’IRVM est calculé au taux de :
➢ 10% pour les sociétés cotées à la bourse des valeurs mobilières (BRVM)
➢ 15% pour les sociétés non cotées à la bourse des valeurs mobilières.
Application 1
La SA KARIS au capital de 100 000 000 F entièrement libéré depuis plus d’un an décide
après l’AGO de la répartition suivante de son bénéfice net de l’année N :
- La réserve légale
- La réserve statutaire 20 % du solde
- Intérêt statutaire : 5% du capital libéré non amorti
- Réserve facultative 18 000 000 F
- Le reste sera attribué au superdividende sachant que le dividende unitaire est de
4 000F
Travail à faire :
1- Procédez à la répartition du bénéfice net de 80 000 000 F sachant que le report à

nouveau de N-1 est de 500 000 F
2- Passez les écritures nécessaires
Le nombre d’actions : 10 000 actions
Application 2
Le capital de la SA YANO est de 50 000 000 F. Il est divisé en actions de 25 000 F

entièrement libérées avant l’année 2017. Au cours de l’année 2017, cette SA a réalisé un
bénéfice net de 55 265 240 F. L’assemblée générale ordinaire, réunie le 03 février 2018 pour
statuer sur les comptes, décide de la répartition suivante :
➢ La réserve légale : conformément à la loi

➢ La réserve statutaire : 4 000 000 F
➢ L’intérêt statutaire : 3%
➢ La réserve facultative : 8 200 000 F
Le reliquat sera attribué au superdividende sachant que le superdividende unitaire est un

multiple de 38.
Travail à faire :
1- Procédez à la répartition du résultat de l’année 2017

2- Passez les écritures nécessaires.
Le report à nouveau antérieur était comptabilisé dans le compte 129 avec un solde
de 1 200 000 F
48
Application3
On extrait du bilan de la SA KENZA au 31/12/N, avant affectation des résultats, les postes
suivants
- Capital versé : 25 000 000 F (divisé en actions de 10 000 F)

- Réserve légale : 3 600 000
- Réserve statutaire : 5 000 000
- Réserve facultative : 4 300 000
- RAN antérieur créditeur : 80 000
- Résultat net de l’exercice : 18 824 000
L’assemblée des actionnaires, réunie le 04-05-N+1, décide de l’affectation du bénéfice de la

manière suivante :
- Dotation à la réserve légale dans les limites prévues par la loi

- Dotation de 1 840 000 à la réserve statutaire
- Attribution d’un premier dividende de 6% du capital libéré
- Dotation à la réserve facultative de 3 800 000
- Attribution du reliquat aux actionnaires à titre de superdividende
Le superdividende unitaire est arrondi à la dizaine de franc inférieur, le solde étant reporté à
nouveau.
Travail à faire :
1. Présenter le tableau de répartition du résultat de l’exercice.

2. Passer les écritures nécessaires.
49
LA REPARTITION DU BENEFICE DANS LES SOCIETES A
LECON 3 : RESPONSABILITE LIMITEE (SARL)
La répartition respecte les mêmes règles que dans les sociétés anonymes :
- Dotation de réserves légale, statutaire, facultative...

- Distribution de dividende
Au cours de cette répartition, le gérant reçoit généralement une rémunération supplémentaire

appelée : les tantièmes. Ces tantièmes peuvent être :
➢ Fiscalement déductibles : non soumises à l’impôt BIC

➢ Fiscalement non déductibles : soumises à l’impôt BIC
Les comptes ouverts sont identiques à ceux créés pour les affectations des résultats des
sociétés anonymes. Toutefois, au lieu d’utiliser un compte collectif de dividende, on peut,
lorsque le nombre des associés est peu nombreux, créer des comptes individuels.

121 Report à nouveau créditeur antérieur P
129 Report à nouveau débiteur de l’exercice C
121 Report à nouveau créditeur de l’exercice H
129 Report à nouveau débiteur antérieur E
4651 Associés, dividende à payer Q
4652 Associé, compte de tantièmes R
4424 Impôts et taxes recouvrables sur associés S
50
Application :
A la fin de l’exercice 2021, la SARL BONTE a réalisé un bénéfice comptable de 18 000 000
F. les charges non déductibles de l’exercice s’élèvent à 6 000 000f et les produits exonérés a
3 500 000F. Les statuts ont prévu la répartition suivante :
- Dotation à la réserve légale conformément à la loi

- Intérêt statutaire de 6% sur le capital qui est de 50 000 000 F composé de 5 000 parts
- Dotation à la réserve facultative
- Sur le solde, 25% au gérant à titre de complément de rémunération (tantièmes).
Le reste à titre de superdividende et éventuellement de report à nouveau. Il existe un report à

nouveau créditeur antérieur de 6 250 F. Pour l’exercice 2021, l’AG a décidé de doter la
réserve facultative de 1 000 000 F.
Travail à faire :
1- Présenter le tableau de répartition.

a) Les tantièmes ne sont pas fiscalement déductibles
b) Les tantièmes sont fiscalement déductibles
2- Comptabiliser la répartition pour le 05/05/2022.
La société n’est pas cotée en bourse. Les tantièmes sont arrondis à la centaine de francs
inférieur. Le superdividende est arrondi à la dizaine de francs inférieurs.
51
LECON 4 : LA REPARTITION DU BENEFICE DANS LES SNC
1- ASPECT JURIDIQUE
Le calcul de l’IBIC se fait après répartition du bénéfice comptable avant impôt dans
les mains de chaque associé sur la part du bénéfice reçu.
La répartition se fait conformément aux statuts. Mais à défaut d’un article prévu par les
statuts, la répartition se fait proportionnellement aux apports.
La dotation d’une réserve n’est pas obligatoire, mais si elle est prévue, elle doit être
repartie proportionnellement aux apports entre les associés et ajoutée à la fraction du bénéfice
reçue par chaque associé lors du calcul de l’impôt BIC. L’impôt est calculé au taux de 20%.
La rémunération du gérant perçue au cours de l’exercice est considérée comme un
prélèvement fait d’avance sur le résultat.
Un compte courant associé est ouvert au nom de chaque associé pour comptabiliser la
part du bénéfice reçue. La part du bénéfice reçue ne supporte pas l’IRVM.
131 Résultat net : bénéfice X

1301 Résultat en instance d’affectation : bénéfice X
1301 Résultat en instance d’affectation : bénéfice X

11.. Réserves U
4621 Associés, compte courant Y
4622 Associé, compte de prélèvement Z
5… Trésorerie R
(Règlement)
Application
La SNC WALLET et frères, a été créée avec un capital de 30 000 000, réparti entre
WALLET, gérant actuel et deux associés, DANO et KOBLE, à raison de 1/3 par associé. Le
31/12/2016, elle réalise un bénéfice comptable avant impôt de 15 600 000.
Les statuts prévoient la répartition des bénéfices de la façon suivante :
Après déduction des prélèvements mensuels du gérant, il y a lieu de constituer une réserve
statutaire de 5%. Le reste est partagé proportionnellement aux associés.
Travail à faire :
1- Etablir le tableau de répartition.

2- Passer les écritures qui s’imposent.
La rémunération mensuelle du gérant s’est élevée à 300 000 F, réglée par chèque bancaire.
52
TD
53
EXERCICE 1 : Le cas SA CHAMPY
L’extrait du bilan de la SA CHAMPY se présente ainsi lors des deux derniers exercices après
la répartition des bénéfices :
Eléments 2016 2017
Capital social 240 000 000 240 000 000
Réserve légale 46 728 000 A déterminer
Réserve statutaire 20 246 400 26 006 400
Réserve facultative 36 354 720 40 674 720
Report à nouveau -1 843 200 150 720
L’article 10 des statuts réglant la répartition des bénéfices, est ainsi libellé :
❖ Dotation à la réserve légale selon la loi (la réserve légale de 2017 est la différence
entre le plafond et le cumul antérieur).
❖ Dotation à la réserve statutaire
❖ Premier dividende au taux de 5%
❖ Dotation à la réserve facultative
❖ Le solde est attribué aux associés à titre de superdividende sous réserve d’un éventuel
report à nouveau
Le dividende unitaire pour l’exercice 2017 a été de 3 978 F net d’impôt et la valeur nominale
de l’action est de 24 000 F.
Travail à faire
1- Déterminez le montant du résultat en instance d’affectation de 2017
2- Passez les écritures nécessaires sachant que les règlements ont été faits par chèques
bancaires.
EXERCICE 2 : Le cas SA ZONGO

La SA ZONGO a été constituée le 10/10/2006 au capital de 200 000 000 f (8 000 actions)
entièrement libéré. L’exercice 2014 s’est achevé par un résultat net d’impôt de 24 932 500 F.
Le 30/04/2015, l’assemblée générale des actionnaires décide de la répartition du bénéfice de
la façon suivante :
❖ Dotation de la réserve légale dans les limites prévues par la loi
❖ Dotation à la réserve statutaire à hauteur de 5 000 000 F.
❖ Attribution d’un premier dividende au taux de 5 %
❖ Dotation d’une réserve facultative de 20% du solde (arrondi au millier de franc
inférieur).
❖ Le reste est attribué à titre de superdividende et éventuellement d’un report à nouveau.
Le superdividende unitaire est de 740 F.
Travail à faire
1- Présentez le tableau de répartition.
2- Passez les écritures relatives à la répartition du bénéfice
3- Les impôts et les dividendes ont été réglés par chèques bancaires le 15/05/2015
NB : La SA ZONGO n’est pas cotée en bourse
54
EXERCICE 3 : Le cas SA KONARIS
Le capital de la SA KONARIS est constitué de 12 000 actions de valeur nominale 10 000 F.
Dans le bilan au 31/12/16 avant la répartition du bénéfice on lit :
➢ Réserve légale……………………………………………………. 22 800 000 F
➢ Réserve statutaire………………………………………………….. 7 200 000 F
➢ Bénéfice net d’impôt de l’année 2016…………………………… 14 535 000 F
➢ Report à nouveau débiteur………………………………………….. 254 000 F
Les décisions de l’assemblée générale, tenue le 15/03/2017, sont les suivantes :
❖ Affectation à la réserve légale dans les limites prévues par la loi.
❖ Dotation à la réserve statutaire : 3% du capital social
❖ Attribution d’un intérêt statutaire au taux de 5%
❖ Dotation à la réserve facultative : 2 500 000 F
❖ Le superdividende est un multiple de 45 immédiatement inférieur et le solde éventuel
à titre de report à nouveau.
Renseignements complémentaires
✓ Les deux premiers quarts ont été libérés à la constitution 1er juillet 2014.
✓ Le troisième quart a été libéré le 1er avril 2016
✓ Le quatrième quart a été libéré le 12 février 2017
Travail à faire :
1- Passez les écritures d’appel et de libération du quatrième quart
2- Présentez le tableau de répartition
3- Passez les écritures relatives à la répartition, sachant que les impôts et le dividende ont
été réglés par chèques bancaires le 10 mai 2017.
EXERCICE 4 : Le cas SA QUOTA

La SA QUOTA au capital de 10 000 actions vous saisit d’un problème de répartition des
bénéfices. Elle vous communique les informations suivantes :
- La moitié des actions est totalement libérée et l’autre moitié n’est libérée qu’à 50%.
Aucune libération n’est intervenue courant N.
- Elle a distribué des dividendes en deux tranches :
• Une première tranche sous forme de premier dividende au taux de 5%
• Une seconde tranche sous forme de superdividende pour un montant de 500 F
par action.
Elle a doté une réserve légale à hauteur de 10% du bénéfice net. Elle a également doté une
réserve libre pour un montant de 1 000 000 F. Le solde non affecté du résultat est viré en
report à nouveau. Le montant du report à nouveau après la distribution est de 1 000 000 F.
La SA QUOTA vous donne la balance partielle de la société avant la distribution ci-dessous :
Comptes Débit Crédit

Réserve légale 3 000 000
Report à nouveau 4 000 000
Résultat 10 000 000
55
Travail à faire
1- Retrouvez la valeur nominale des actions et le montant des dividendes versés
2- Reconstituez la distribution du résultat
3- Passez les écritures comptables appropriées.
EXERCICE 5 : Le cas SA AIDI

La société AIDI présentait, avant répartition des bénéfices, les postes suivants de capitaux
propres :
Capitaux propres Montants au 31/12/N
Capital souscrit (16 000 actions) 800 000 000
Réserve facultative 26 000 000
Résultat net 58 750 000
Les modalités de la répartition du résultat sont :

- Dotation à la réserve légale
- Intérêt statutaire : 5% du capital libéré
- Sur le solde, 50% à la réserve facultative
- Le reste au superdividende
NB : Le dividende unitaire doit être arrondi au franc inférieur, le solde étant en report à
nouveau. La société n’est pas cotée en bourse
Un quart du capital a été amorti au cours de l’exercice N-2
Travail à faire :
1- Effectuez la répartition du bénéfice de l’exercice se terminant au 31/12/N
2- Passez les écritures nécessaires sachant que les dividendes ont été réglés le 10 Mai
N+1 par chèque bancaire
EXERCICE 6 : Le cas SA TOTO

Le bilan de la SA TOTO se présente comme suit au 31/12/N+2 :
ACTIF MONTANT PASSIF MONTANT
Immobilisations incorporelles 18 300 000 Capital (7 000 × 10 000 F) 70 000 000
Immobilisations corporelles 56 700 000 Réserve légale 12 950 000
Immobilisations financières 18 750 000 Réserve libre 9 175 000
RAN 725 600
Stocks 12 250 000 Résultat net 11 326 400
Emprunt 12 923 000
Créances et emplois assimilés 22 450 000 Autres dettes financières 3 500 000
Provisions pour risque 2 200 000
Trésorerie-actif 4 350 000 Passif circulant 10 000 000
TOTAL 132 800 000 TOTAL 132 800 000
La société décide ainsi de répartir son résultat :
❖ Réserve légale
❖ Réserve statutaire : 2 500 000 F
❖ Réserve facultative
❖ Intérêts statutaires : 6%
❖ Superdividende
56
L’AG décide de la distribution d’un dividende net de 760,75 F et de la dotation d’une réserve
facultative égale à deux fois le montant de la réserve légale à doter au titre de l’exercice.
Le troisième quart du capital a été libéré le 01/04/N+2 avec anticipation d’un quart de la
valeur nominale de 4 500 actions
Le quatrième quart a été libéré le 01/10/N+2
Travail à faire :
1- En sachant que les versements anticipés bénéficient de l’intérêt statutaire, présentez le
tableau de répartition du bénéfice
2- Passez les écritures relatives à cette répartition le 10/02/N+3, sachant que le dividende
sont réglés par chèque bancaire (IRVM au taux de 15%)
NB : La première fraction appelée a été libérée antérieurement à l’exercice N+2
EXERCICE 7 : Le cas SA SICOCI

La SA SICOCI au capital composé de 7 500 actions de 20 000 F, est constituée le 02/01/N.
Seule la libération du minimum légal a été exigée le 02/01/N. A cette date, 500 titres ont été
intégralement libérés. L’appel des deuxièmes et troisièmes quarts a lieu le 01/08/N+1, à
libérer fin août. Le 30/08/N+1, tous les associés se sont entièrement libérés.
A cette date 1 800 actions se retrouvent intégralement libérées. Après arrêté des comptes de
l’exercice N+1, le bénéfice fiscal est évalué à 42 105 000 F.
L’article 6 des statuts réglemente ainsi l’affectation des résultats :
✓ Réserve légale : conformément à la loi
✓ Réserve statutaire : 20% du solde
✓ Intérêts statutaires : 5%
✓ Second dividende : selon la décision de l’AGO.
L’AGO réunie le 16/02/N+2 a décidé de doter une réserve facultative de 1 800 000 F et
d’attribuer un second dividende unitaire multiple de 40 immédiatement inférieur pour tenir
compte d’un éventuel report à nouveau.
Le compte 129 a un solde de 2 450 000 F
NB :
Le bénéfice distribuable est de 15 966 288 F.
Les versements anticipés bénéficient de l’intérêt statutaire.
Travail à faire
1- Dressez le tableau de répartition après avoir calculé le résultat comptable
2- Passez les écritures sachant que le dividende a été versé par chèque bancaire le
20/02/N+2
57
EXERCICE 8 : Le cas SA LOBE
A la fin de l’année 2009, le résultat de la SA LOBE s’élève à 13 660 000 F. La répartition du
résultat se fera sur la base suivante :
- Dotation à la réserve légale au taux de 10%
- Rémunération du capital libéré et non amorti au taux de 6%
- Constitution d’une réserve facultative de 1 600 000 F
- Le reste revient aux associés à titre de superdividende et éventuellement un report à
nouveau.
Le capital de la SA LOBE s’élève à 25 000 000 F et est composé de deux types d’actions :
➢ 1 000 actions A entièrement libérées depuis une date antérieure à 2009.
➢ 1 500 actions B libérées de moitié au cours de l’exercice 2009.
ASSA qui détient 15% des actions B percevra comme dividende brut 967 500 F dont 22500 F
d’intérêt statutaire.
Le bilan avant répartition fait apparaître un report à nouveau créditeur de 600 000 F.
Travail à faire
1- A quelle date les actions B ont – elles été libérées ?
2- Présentez le tableau de répartition
3- Quel est le dividende que percevra un associé qui détient une action A et une action B.
EXERCICE 9 : Le cas AMAZA

La société AMAZA est une société anonyme qui a été constituée le 02/01/N. Son capital est
composé de 5 000 actions d’apport en nature et 20 000 actions de numéraire de valeur
nominale de 20 000 F libérées du minimum légal à la constitution.
Le 01/02/N+1, les deuxième et troisième quarts ont été libérés.
Le 01/04/N+1, le dernier quart a été libéré.
31/12/N+2, les comptes de capitaux propres de la société AMAZA se présentent comme suit :
- Capital social : 500 000 000 F

- Report à nouveau : - 3 325 000 F
L’analyse des charges et des produits de l’exercice N+2 a permis de faire ressortir
45 800 000 F de charges non déductibles fiscalement et 22 600 000 F de produits non
taxables.
Au moment de l’affectation des bénéfices, le bénéfice distribuable s’élève à 71 500 000 F.

L’article n° 240 des statuts relatifs à cette affectation des bénéfices stipule ce qui suit :
- Réserve légale : conformément aux dispositions légales
- Réserves statutaires : 1% du capital social

- Intérêt statutaire : 6% du capital souscrit appelé, versé et non amorti
- Réserve facultative : selon la décision de l’assemblée générale ordinaire
58
- Superdividende : selon la décision de l’assemblée générale ordinaire
- Report à nouveau pour solde

L’assemblée générale ordinaire, tenue le 15 juin N+3, a décidé ce qui suit :
- Dotation à la réserve facultative : 5 000 000 F
- Distribution d’un dividende net d’IRVM par action d’apport en nature de 2 295 F.
NB :
- Le taux de l’impôt BIC est de 25%

- Le taux de l’IRVM est de 15%
Travail à faire
1- Déterminez le résultat comptable avant impôt et le résultat en instance d’affectation
2- Présentez le tableau d’affectation du résultat

EXERCICE 10 : Le cas SA AKONDA
La SA AKONDA a été constituée le 01 Avril 2008 au capital de 150 000 000 F, divisé en
actions de 10 000 F. La situation de certains comptes du bilan au 31/12/2008 est la suivante :
Eléments Avant répartition Après répartition
Capital social 150 000 000 150 000 000
Réserve légale 4 500 000 ?
Réserve facultative 50 000 000 76 500 000
Report à nouveau 20 000 000
Dividende à payer 16 500 000
Sachant que les statuts prévoient la répartition des bénéfices de la manière suivante :
- Dotation à la réserve légale conformément à la loi
- Intérêt statutaire 5%
- Sur le solde :
✓ Réserve facultative
✓ Superdividende aux actions
✓ Report à nouveau
Travail à faire
1- Reconstituez le tableau de répartition des bénéfices
2- Passez les écritures liées à la répartition des bénéfices et le règlement de l’IRVM le
25/05/2009. Taux d’IRVM : 15%
59
CHAPITRE 4
L’EVALUATION
DES ACTIONS ET
PARTS SOCIALES
DANS LES
SOCIETES
60
LES GENERALITES SUR L’EVALUATION DES PARTS SOCIALES ET DES
LECON 1 : ACTIONS
1- LES OBJECTIFS
A la constitution des sociétés, les parts sociales et les actions ont une certaine valeur
inscrite sur les titres : la valeur nominale. Cette valeur multipliée par le nombre des actions
donne le capital social de départ. Au cours de la vie ou au cours du fonctionnement normal, la
valeur nominale ne change pas mais la valeur réelle des titres peut être différente. Ce
changement probable et inévitable de la valeur réelle amène les dirigeants à procéder
régulièrement à l’évaluation dans le but d’avoir la valeur exacte (réelle).
2- LES PRINCIPALES OPERATIONS NECESSITANT UNE

EVALUATION DES TITRES
Le problème de l’évaluation se pose à l’occasion des opérations suivantes :
- Lors de l’augmentation du capital

- Lors des cessions des titres non cotés en bourse
- Lors des rachats ou conversion des titres du fondateur
- Lors des prises de participation
- Lors des dissolutions, scissions, ou des fusions…
3- LES METHODES D’EVALUATION DES TITRES
Il existe plusieurs méthodes :
- L’évaluation à partir du résultat

- L’évaluation à partir du bilan
- L’évaluation à partir des cours boursiers
- L’évaluation multicritère
61
L’EVALUATION DES ACTIONS ET PARTS SOCIALES A PARTIR DU
LECON 2 : RESULTAT
1- GENERALITES
L’évaluation des titres sociaux à partir des résultats privilégie l’option financière. Ici,
le titre est considéré comme un placement dont la rentabilité dépend du résultat de la société.
Les valeurs obtenues dépendent des taux d’intérêt ou de placement. On distingue deux valeurs
qui sont :
- La valeur financière (Vf)
- La valeur de rendement (Vr).
2- L’EVALUATION DES TITRES A PARTIR DU RESULTAT
2-1- La valeur financière ou valeur de rentabilité

Elle est calculée sur la base du dividende distribué (IS+SD). La valeur financière est la
somme qui placée à un certain taux, produirait un intérêt égal au dividende par action
(unitaire).
𝐷𝑢
Valeur financière (Vf) = 𝑖
Avec :
- Vf : valeur financière
- Du : dividende unitaire
- i : taux d’intérêt
Application :
Au 31 décembre 2016, le dividende unitaire de SA VISTA s’élève à 15 000 F
Travail à faire : Calculez la valeur financière sachant que le taux d’intérêt est de 8%.
N.B :
❖ Le calcul de la valeur financière permet aux agents économiques de choisir entre un
investissement au sein de l’entreprise et un autre placement (bancaire, emprunt
obligataire).
❖ En général, la valeur financière s’obtient avec la moyenne des derniers dividendes.
❖ Les dividendes issus des bénéfices exceptionnels (bénéfices HAO) sont exclus du
calcul.
2-2- La valeur de rendement

Elle correspond à la somme qui, placée à un certain taux, produirait un intérêt égal au
bénéfice par action (unitaire).
𝐵𝑢
Valeur de rendement (Vr) = 𝑖
Avec :
- Vr : Valeur de rendement :
- Bu : le bénéfice unitaire
62
- i : le taux d’intérêt.
Application
Au 31 décembre 2017, le bénéfice net de la SA KONY était de 25 000 000 F. La société a un
capital divisé en 1 000 actions de nominale 30 000 F.
Travail à faire : Calculez la valeur de rendement sachant que le taux d’intérêt est de 8%.
N.B :
❖ La valeur de rendement est calculée à partir de la moyenne des bénéfices des derniers
exercices à l’exclusion des bénéfices HAO
APPLICATION GENERALE :
La société RAHMY est constituée de 10 000 actions de nominal 12 500. On vous donne les
informations suivantes relatives aux résultats des trois derniers exercices :
ANNEES DIVIDENDE RESERVES
UNITAIRE TOTALES
2015 1 560 10 800 000
2016 2 250 13 800 000
2017 1 740 12 300 000
Travail à faire :
1er cas :
1- Calculez la valeur financière
2- Calculez la valeur de rendement
2ème cas :
Dans le bénéfice de l’avant dernier exercice, il a été intégré un résultat HAO de 6 000 000.
Calculez la valeur de rendement.
Taux d’intérêt : 12%
63
LECON 3 : L’EVALUATION DES TITRES SOCIAUX A PARTIR DU BILAN
1- GENERALITE
Le bilan permet de calculer :

- La valeur mathématique comptable
- La valeur mathématique intrinsèque
2- LA STRUCTURE DU BILAN COMPTABLE SERVANT DE BASE DE

CALCUL DE LA VALEUR MATHEMATIQUE
ACTIF (Emplois) PASSIF (Ressources)
Actif Immobilisé net (A.I.N) Dettes Financières et
ressources Assimilées
Passif
(D.F.R.A)
Comptes 21 ; 22 ; 23 ; 24 ; 25 ; 26 ; 27 Réel
Comptes 16 à 19
Actif Où
Actif Circulant (A.C) Passif Circulant (P.C)
Réel Passif
Comptes 31 à 38 et la classe 4 Classe 4 créditeurs
débiteurs Exigible
Trésorerie – Actif (T.A) Trésorerie – Passif (T.P)
Comptes débiteurs de la classe 5 Classe 5 créditeurs
Remarques
• Les provisions pour risques et charges sont considérées comme des dettes sauf dans le
cas où elles sont sans objet ou injustifiées. Dans ce cas, elles sont considérées comme
des réserves occultes et donc doivent être reprises dans les capitaux propres (passif
fictif) à 100% (sauf dans le cas de l’application de fiscalité différée ou latente ou on
tient compte des incidences fiscales).
• Les charges constatées d’avance ne sont pas fictives.
• L’actif réel est égal aux comptes d’actif diminués des amortissements, des provisions
pour dépréciation :
Actif réel = total actif – amortissements et provisions pour dépréciation
Ou
Actif réel = actif immobilisé net + actif circulant + trésorerie -actif
Ou Actif réel = Total actif net – actif fictif
Le passif réel est constitué par toutes les dettes envers les tiers (passif exigible)
c'est-à-dire :
Passif réel = dettes financières (compte 16 à 19) + passif circulant + trésorerie -passif
64
3- L’EVALUATION DES TITRES A PARTIR DU BILAN
3-1- La valeur mathématique comptable (V.M.C)

C’est la valeur du titre obtenue à partir du bilan comptable. Elle est aussi appelée valeur
comptable, valeur théorique ou valeur bilancielle.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑛𝑒𝑡 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
V.M.C = 𝑛𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
❖ Actif net comptable = Actif réel – dettes réelles

Où
❖ Actif net comptable = Capitaux propres – actif fictif
L’actif net comptable est aussi appelé situation nette comptable.
N.B :
❖ Les valeurs mathématiques peuvent être calculées :
✓ Coupon attaché : c’est la valeur mathématique calculée à partir du bilan avant
affectation du résultat.
✓ Coupon détaché (ex-coupon) : c’est la valeur mathématique calculée à partir du
bilan après affectation du résultat.
❖ La valeur de liquidation : c’est la valeur mathématique calculée en cas de dissolution
de la société. Cette valeur est différente de la valeur mathématique intrinsèque parce
qu’elle tient compte des frais de liquidation qui viennent en diminution de la situation
nette.
❖ Les provisions pour risques et charges sont des dettes mais lorsqu’elles sont sans
objet, elles sont considérées comme des capitaux propres.
❖ L’ECA est considéré comme un actif fictif s’il n’est pas couvert par une provision
financière pour risques et charges.
❖ L’ECP est toujours considéré comme un élément des capitaux propres.
Application
Le bilan de la SA CHARDY se présente ainsi au 31/12/2017 :
ACTIF BRUT AMORT/PRO NET PASSIF NET
V
Construction 14 000 000 8 000 000 6 000 000 Capital (1 000 actions) 10 000 000
Matériel 8 000 000 3 000 000 5 000 000 Réserve légale 800 000
Marchandises 1 800 000 200 000 1 600 000 Réserve facultative 1 200 000
Clients 460 000 60 000 400 000 Résultat 2 000 000
Banque 3 000 000 - 3 000 000 Dettes à long terme 2 000 000
Caisse 1 000 000 - 1 000 000 Fournisseurs 1 000 000
TOTAL 28 260 000 11 260 000 17 000 000 TOTAL 17 000 000
Autres renseignements :
Le résultat est réparti de la manière suivante :
65
- Réserve légale : 200 000 F
- Intérêts statutaires : 5%
- Réserve facultative : 350 000 F
- Superdividende : ?
Travail à faire :
Calculez la valeur mathématique comptable :
1- Coupon attaché
2- Coupon détaché
3-2- La valeur mathématique intrinsèque (V.M.I)

C’est la valeur du titre calculée à partir du bilan financier. Les postes du bilan sont pris
à leur valeur réelle. Elle est généralement appelée valeur mathématique. Cette valeur est
déterminée dans l’optique d’une vente.
La valeur mathématique intrinsèque tient compte de la fiscalité différée (impôt latent).
Les écarts de conversion (ECA et ECP) ne sont pas soumis à l’impôt BIC latent.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑛𝑒𝑡 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑔é

V.M.I =𝑛𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛
❖ Actif net corrigé = capitaux propres ± values

ANCo = ANC ±VALUES
Application
Le bilan de la SA SICA se présente ainsi au 31/12/2016 :
Bâtiment industriel 6 000 000 Capital (4 800 actions) 48 000 000
Matériel industriel 2 500 000 Réserve légale 2 859 200
Matériel de bureau 1 020 000 Réserve facultative 8 000 000
Matériel de transport 8 188 000 RAN débiteur -2 632 000
Matières premières 10 000 000 Résultat net 13 108 800
Produits finis 30 000 000 Subvention d’investissement 6 000 000
Clients 29 684 000 Amortissement dérogatoire 2 000 000
Titres de placement 9 916 000 Emprunt 24 000 000
Banque 20 000 000 Fournisseur 20 000 000
Caisse 8 828 000 Fournisseur effet à payer 4 800 000
TOTAL 126 136 000 TOTAL 126 136 000
Renseignements complémentaires :
❖ Le fonds de commerce peut être évalué à 24 000 000 F
❖ Les bâtiments industriels valent 18 000 000 F
❖ Le matériel industriel est de 11 600 000 F
❖ Les produits finis ont été évalués ont subi une décote de 20%
❖ Le portefeuille de titres de placement est évalué à 8 912 800 F
66
Travail à faire
1- Calculez la valeur mathématique intrinsèque coupon attaché
2- Procédez comme suit à la répartition du bénéfice :
➢ Réserve légale selon la loi
➢ Premier dividende de 6% du capital social
➢ Dotation à la réserve facultative de 2 500 000 F
➢ Le reste à titre de superdividende et éventuellement d’un report à nouveau. Le
superdividende unitaire est un multiple de 30 immédiatement inférieur
3- Présentez les écritures relatives à la répartition du bénéfice (IRVM au taux de 15%)
4- Déterminez la valeur mathématique coupon détaché de l’action
5- Calculez au taux d’estimation de 12%, la valeur financière moyenne de l’action de la
société sachant que des dividendes unitaires de 1 500 F et 1 600 F ont été distribués en
2014 et en 2015.
❖ NB : Il faut tenir compte de l’IBIC latent
67
LECON 4 : LES DIFFICULTES LIEES A L’EVALUATION DES TITRES
1- GENERALITE
Les difficultés d’évaluation des titres se présentent dans les cas suivants :
- Les actions sont partiellement libérées
- Les actions ou parts sociales sont amorties
- La société a une participation dans une autre société
- La participation réciproque entre deux sociétés.
2- LES DIFFICULTES LIEES A L’EVALUATION DES TITRES

2-1- Le cas des titres partiellement libérés
Cette situation fait apparaître deux catégories d’action :
- Les actions entièrement libérées(les actions en nature et les anciennes actions en
numéraires)
- Les actions partiellement libérées(les actions en numéraires).
Dans ce cas, il faut calculer la valeur mathématique des actions libérées d’une part(le droit sur
le capital) et celle des actions partiellement libérées d’autre part(le droit sur les réserves et les
plus-values).
Remarque :
- Le droit sur le capital : c’est le droit (valeur mathématique) calculé uniquement sur les
actions entièrement libérées
- Le droit sur les réserves et les plus-values : c’est le droit (valeur mathématique)
calculé sur l’ensemble des actions qu’elle soit libérées ou non.
N.B : Le calcul des différents droits
❖ Le droit sur le capital
- Pour les apports en numéraire :
Droit sur le capital = valeur nominale × fraction appelée
- Pour les apports en nature :
Droit sur le capital = valeur nominale
❖ Le droit sur les réserves et les plus-values :

C’est un droit unique pour toutes les actions
𝑅é𝑠𝑒𝑟𝑣𝑒𝑠+𝑝𝑙𝑢𝑠 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒𝑠
Droit sur les réserves et plus- values = 𝑁𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛
68
Action d’apport Action en numéraire
(action en nature)
Droit sur le capital A = Valeur nominale B = Valeur nominale × fraction libérée
Droit sur les réserves et plus-value 𝑟é𝑠𝑒𝑟𝑣𝑒+𝑝𝑙𝑢𝑠 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒 𝑟é𝑠𝑒𝑟𝑣𝑒+𝑝𝑙𝑢𝑠 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒

C= C=
𝑛𝑏𝑟𝑒 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑′𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑛𝑏𝑟𝑒 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑′𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛
Valeur mathématique A+C B+C
Application : Le cas SA DOSSA

La situation patrimoine de la SA DOSSA se présente comme suit au 31/12/2010 :
Actif immobilisé 18 000 000 Capital souscrit non appelé 16 000 000
Actif circulant 10 000 000 Capital souscrit appelé versé 24 000 000
Trésorerie 5 000 000 Actionnaire capital souscrit non appelé -16 000 000
Réserve 6 000 000
Emprunt 3 000 000
TOTAL 33 000 000 TOTAL 33 000 000
Le capital est constitué de 1 600 actions de numéraires libérées de moitié et de 400 actions en
natures.
Travail à faire
Calculez la valeur mathématique comptable des actions entièrement libérées et des actions
partiellement libérées.
2-2- Le cas des titres amortis

Les titres amortis sont remboursés par anticipation aux actionnaires ou aux associés.
Ce capital est reconstitué par des réserves. Si la société a plusieurs catégories de titres, le
montant du capital amorti doit être reparti proportionnellement à ces titres comme les
éléments tels que les réserves, les subventions, les provisions réglementées, et l’actif fictif.
On distingue deux catégories d’actions :
- Les actions de capital (actions non amorties)
- Les actions de jouissance (actions amorties)
Il faut calculer la valeur mathématique des actions de capital d’une part et celle des actions de
jouissance d’autre part.
Base de calcul Total Actions non amortie Actions amorties

Capital non amorti A A -
Capital amorti B E =B × fraction non amortie H =B × fraction amortie
Réserve C F =C × fraction non amortie I =C × fraction amortie
Plus-value D G =D × fraction non amortie J =D × fraction amortie
Actif net K = A + E +F + G L=H+I+J
Nombre d’action m n
Valeur mathématique 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑛𝑒𝑡 𝐾 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑛𝑒𝑡 𝐿

:𝑚 :𝑛
𝑛𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑛𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛
69
A : montant du capital non amorti
B : montant du capital amorti
Application
L’entreprise KATO donne les informations suivantes :
BILAN AU 31/12 /2008
Bâtiment 18 000 000 Capital (4 500 actions) 45 000 000
Matériel et outillage 5 500 000 Réserves 5 000 000
Matériel de transport 16 500 000 Subvention 2 500 000
Marchandises 7 050 000 Fournisseurs 525 000
Clients 4 000 000 Dettes fiscales 75 000
Banque 2 000 000 Dettes sociales 50 000
Caisse 100 000
TOTAL 53 150 000 TOTAL 53 150 000
Travail à faire
Calculez la valeur mathématique des actions de capital (non amorties) et des actions de
jouissance (amorties) sachant que 1/3 du capital est amorti
2-3- Le cas d’une participation dans une autre société
Lorsque la société qu’on évalue ses titres détient des titres dans une autre société, on
doit tenir compte de la valeur mathématique des titres détenus dans l’autre société.
Application
Le bilan simplifié de la SA DIALL’S se présente ainsi :
Actif immobilisé 50 000 000 Capital (4 000 actions) 60 000 000
Actif circulant 30 000 000 Réserve 15 000 000
Trésorerie 10 000 000 Emprunt 10 000 000
Dettes circulantes 5 000 000
TOTAL 90 000 000 TOTAL 90 000 000
- L’actif immobilisé comprend 1 000 titres de participation de la SA KONARIS

- Le fonds de commerce est évalué à 10 000 000 F
❖ La situation simplifiée de la SA KONARIS est :

Actif immobilisé 54 000 000 Capital (5 000 actions) 50 000 000
Actif circulant 8 000 000 Réserve 10 000 000
Trésorerie 3 800 000 Dettes 5 800 000
TOTAL 65 800 000 TOTAL 65 800 000

- L’actif immobilisé est estimé à 130% de sa valeur au bilan
- L’actif circulant est estimé à 85% de sa valeur au bilan
70
Travail à faire
Déterminez la valeur mathématique des actions de la SA DIALL’S sachant qu’elle détient des
actions de la SA KONARIS
2-4- Le cas de la participation réciproque

Pour l’évaluation des actions dans chacune des sociétés concernées, on tient compte de
la valeur mathématique intrinsèque des actions de l’autre société.
NB :
❖ En cas de participation réciproque entre une société A et une société B, l’évaluation de
l’une des sociétés implique obligatoirement l’évaluation de l’autre.
❖ En cas de participation de la société A dans la société B, pour évaluer la société A, il
faut obligatoirement évaluer la société B d’abord. Dans ce cas la société B peut être
évaluée sans évaluer la société A.
Application :
(Voir l’application)
Calculez la valeur mathématique des sociétés.
NB : La SA KONARIS détient 400 actions de la SA DIALL’S
Remarque générale
- La valeur boursière (Vb)
Lorsqu’une société est cotée en bourse on peut faire l’évaluation des titres par
référence au cours boursier du jour. Cette valeur est déterminée entre l’offre et la demande.
La valeur boursière de la société ou valeur boursière globale = cours boursier x nombre
d’actions
Lorsqu’il existe plusieurs valeurs boursières, la valeur boursière sera calculée à partir de la
moyenne des cours boursiers.
Application :
La SA WABEHI a réalisé lors des trois dernières cotations les cours suivants : 36 000 F,
42 000 F, 54 000 F.
TAF :
1. Déterminez la valeur boursière de l’action.
2. Déterminez la valeur boursière globale sachant que la SA WABAHI a émis 30 000
actions.
• Evaluation par le ratio cours boursier sur bénéfice : le PER
Le Price Learning ratio ou PER permet d’apprécier la valeur d’une action et la valeur
d’une entreprise. C’est le coefficient ou multiple de capitalisation du résultat.
𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑏𝑜𝑢𝑟𝑠𝑖è𝑟𝑒
PER = 𝑏é𝑛é𝑓𝑖𝑐𝑒 𝑛𝑒𝑡 𝑝𝑎𝑟 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛
Un PER élevé indique la bonne confiance des investisseurs boursiers sur le titre pour l’avenir.
Application
Le cours de l’action d’une société anonyme est de 14 000 F, le PER est de 16.
71
TAF :
Calculer le bénéfice net par action.
- Valeur multicritère
La valeur multicritère est une valeur réelle calculé à partir des valeurs (Vf ; Vr ; VMC ;
VMI ; Vb) en leur affectant des coefficients (indices) déterminés en fonction de différents
critères (l’activité de la société, la branche professionnelle, les perspectives de
développement, l’image de marque…)
(𝑉𝑓×𝐴)+(𝑉𝑟×𝐵)+(𝑉𝑀𝐶×𝐸)+(𝑉𝑀𝐼×𝐷)+(𝑉𝑏×𝐹)
VMCr = 𝐴+𝐵+𝐸+𝐷+𝐹
A : indice de la Vf
B : indice de la Vr
E : indice de la VMC
D : indice de la VMI
F : indice de la Vb
Application :
L’évaluation des actions de la société WAGLAN au capital de 10 000 actions de nominal
20 000 F a donné les résultats suivants :
- Vb =78 000 F
- Vf = 42 000 F
- Vr = 82 000 F
- VMI = 50 000 F
Les responsables de ladite société considèrent que la valeur réelle ou valeur multicritère de
l’action est la moyenne arithmétique pondérée des valeurs calculées en leur affectant les
coefficients suivants : 2 ; 1 ; 2 ; 3
TAF :
1. Calculer la valeur réelle ou valeur multicritère de l’action.
2. Déterminer la valeur réelle de la société WAGLAN.
- La notion de Goodwill (GW)
Goodwill désigne la différence entre la valeur de rendement et la valeur mathématique

intrinsèque. Le Goodwill décrit la part du prix de vente qui est payée en supplément de la
valeur des actions existantes pour la base de données client, la réputation, la marque, le
positionnement sur le marché, l’accès à la performance de travail des salariés et pour divers
actifs incorporels. Le montant du Goodwill dépend entre autres de la branche d’activité. Si
une entreprise a une activité commerciale à forts capitaux, le Goodwill est un peu plus faible
comparativement au prix de vente que pour une pure entreprise de services où il existe moins
de substance physique.
GW = VG - VMI Si GW ˃ 0 : investissement rentable
Si GW ˂ 0 : investissement non rentable
❖ La valeur globale (VG)
72
VR : La valeur de rendement
(𝑉𝑅+𝑉𝑀𝐼)
VG = 2
VMI : La valeur mathématique intrinsèque
Application générale
La SA TAMBHY a été constituée depuis plusieurs années. Son bilan au 31/12/2012 donne les
informations suivantes :
Construction 120 000 000 Capita (10 000 actions) 300 000 000
Matériel et outillage 50 000 000 Réserve légale 40 000 000
Matériel de bureau 20 000 000 Autres réserves 60 000 000
Matériel de transport 60 000 000 Résultat net 30 000 000
Titres de participation 36 000 000 Provision pour risque &charge 50 000 000
Stock de marchandise 90 000 000 Dettes financières 20 000 000
Client 30 000 000 Dettes fournisseurs 26 000 000
Titres de placement 40 000 000 Créditeurs divers 14 000 000
Banque 80 000 000
Caisse 14 000 000
TOTAL 540 000 000 TOTAL 540 000 000
L’évaluation des postes effectuée le 31/12/2012 nous donne les informations suivantes :
❖ Le fonds de commerce est estimé à 90 000 000 F
❖ Le matériel et outillage vaut 30 000 000 F
❖ Les constructions sont évaluées à 150 000 000 F
❖ Les stocks doivent subir une décote de 30%
❖ Les titres de placement peuvent être vendus à 50 000 000 F l’un
❖ Des créances d’une valeur de 12 000 000 F sont irrécouvrables
❖ Des provisions pour risque et charges sont sans objet pour 10 000 000 F
Le résultat est réparti de la manière suivante :
✓ 50% attribué aux associés à titre de dividende
✓ 48% à titre de réserve et 2% à titre de report à nouveau
Travail à faire :
1- Déterminez la valeur mathématique coupon attaché et coupon détaché :
1-1- La valeur mathématique comptable
1-2- La valeur mathématique intrinsèque
2- Déterminez la valeur de rendement et la valeur financière au taux de 8%
3- Déterminez la valeur multicritère :
3-1- En moyenne simple des valeurs : mathématique comptable, intrinsèque, de
rendement et financière
3-2- Avec les pondérations suivantes :
➢ Valeur mathématique comptable : 0,2
➢ Valeur mathématique intrinsèque : 0,4
➢ Valeur de rendement : 0,3
➢ Valeur financière : 0,1
73
74
CHAPITRE 5
L’AUGMENTATION
DU CAPITAL
75
L’AUGMENTATION DE CAPITAL DANS LES SOCIETES ANONYMES
1ère partie : (SA)
GENERALITES
L’augmentation du capital peut se justifier par le souci :

- D’accroitre les moyens économiques de l’entreprise (absorption partielle ou totale d’une
autre entreprise).
- D’assurer l’autofinancement de l’entreprise (apport en nature ou en numéraire).
- D’améliorer ou d’assainir la situation financière de l’entreprise (transformation de dettes
en capital)
La décision de modifier le capital doit être prise par les associés au cours d’une assemblée
générale extraordinaire. La modification du capital est soumise aux formalités juridiques
(enregistrement, publicité, inscription au journal d’annonce, modification du registre de
commerce).
De façon générale, l’augmentation du capital peut se faire par :
- Incorporation de réserves
- Apports nouveaux
- Conversion de dettes…
76
LECON 1 : L’AUGMENTATION PAR INCORPORATION DE RESERVES
1- GENERALITES
Lorsque la société dispose de réserves suffisantes, elle peut décider de leur
incorporation au capital. Toutes les réserves y compris la réserve légale peuvent être
incorporées au capital.
Cette augmentation consiste soit à élever la valeur nominale des actions, soit à accroître le
nombre d’actions.
2- LES TYPES D’AUGMENTATION DE CAPITAL
2- 1- L’augmentation par élévation de la valeur nominale des actions
Dans ce cas, le nombre d’actions ne change pas. La valeur mathématique avant est
identique à la valeur mathématique après l’incorporation de la réserve.
L’opération consiste à échanger simplement les anciennes actions contre de nouvelles avec
une nouvelle valeur nominale.
2- 2- L’augmentation par l’accroissement du nombre des actions

Cette opération entraine une augmentation du nombre d’actions, la valeur nominale
restant inchangée. Les nouvelles actions émises sont gratuitement distribuées aux
actionnaires.
La valeur mathématique des actions après l’incorporation de la réserve diminue (Les
actions sont gratuitement distribuées sans prix d’émission).
La valeur mathématique avant l’augmentation est supérieure à la valeur mathématique
après l’incorporation.
3- LE CALCUL DES RAPPORTS
3.1- Le rapport d’attribution

Les nouvelles actions sont reparties entre les actionnaires proportionnellement à leurs
anciennes actions. Ce qui donne le rapport d’attribution (R.A) suivant :
𝑁𝑜𝑢𝑣𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
RA = 𝐴𝑛𝑐𝑖𝑒𝑛𝑛𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
3.2- Le droit d’attribution

C’est le droit qui permet à un ancien actionnaire de bénéficier gratuitement d’une nouvelle
action émise après l’incorporation de la réserve. On calcule le DA de trois façons différentes :
• Selon la position de l’actionnaire ancien
La différence entre les deux valeurs mathématiques représente le droit d’attribution (D.A).
D.A = valeur mathématique avant – valeur mathématique après
77
• Selon la position du nouvel actionnaire
D.A = R.A x VM après augmentation
N.B : Pour un nouvel actionnaire, le droit d’attribution est le droit qu’il doit payer avant de
bénéficier d’une nouvelle action dont la valeur est la valeur mathématique après
l’incorporation de la réserve.
• Selon la formule générale (à partir de la VM avant augmentation)
𝑛𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑′ 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑛𝑜𝑢𝑣𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠 𝑔𝑟𝑎𝑡𝑢𝑖𝑡𝑒𝑠 × 𝑉𝑀 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑎𝑢𝑔𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛

DA = 𝑛𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑′ 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Remarque : Le tableau de calcul de la valeur mathématique
Eléments Nombre d’actions Valeur de l’action Montant

Situation avant Actions anciennes(A) VM avant(B) Actif net avant
(C= A× B)
Augmentation Actions gratuites (D) 0 0 = D×0
(incorporation) (Zéro franc)
Situation après Actions totales VM après Actif net après
(E = A +D) 𝐶 (C = C+0)
F =𝐸
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑛𝑒𝑡 𝑎𝑝𝑟è𝑠 𝑎𝑢𝑔𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛

𝑉𝑀 𝑎𝑝𝑟è𝑠 =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
L’augmentation par incorporation de réserves est soumise à un droit d’enregistrement calculé

au taux de 6% sans tenir compte du capital ancien.
11.. Réserves A
1012 Capital souscrit appelé, non versé A
(Incorporation de la réserve…)
646 Droit d’enregistrement B
521 Banque B
(Paiement du droit d’enregistrement)
1012 Capital souscrit appelé, non versé A
1013 Capital souscrit appelé, versé non amorti A
(Solde du 1012)
A : le montant de la réserve incorporée
B : le montant du droit d’enregistrement calculé
Remarque : Analyse de la situation de l’actionnaire qui refuse les actions gratuites
78
Valeur mathématique
Avant augmentation C = Nombre d’actions avant × valeur mathématique avant
Après augmentation H = Nombre d’actions après × valeur mathématique après
Résultat apparent E=H–C
Vente des D. A F = nombre de D.A × valeur des D. A
Résultat de la situation J=F+E
Application
La société ABBIS au capital de 10 000 000 F divisé en 1 000 actions de 10 000 F, vous
communique son bilan avant l’augmentation du capital.
Terrain 1 600 000 Capital 10 000 000
Bâtiments 10 000 000 Réserve légale 1 000 000
Matériel et outillage 8 000 000 Réserve facultative 4 200 000
Matériel de transport 12 000 000 Réserve statutaire 18 000 000
Matériel et mobilier 800 000 Fournisseur 3 000 000
Marchandises 400 000 Fournisseur, effet à payer 200 000
Clients 2 100 000
Banque 1 200 000
Caisse 300 000
Total 36 400 000 Total 36 400 000
L’assemblée générale décide d’une augmentation du capital par incorporation de la réserve
facultative et une partie de la réserve statutaire en créant 500 actions gratuites.
Travail à faire
1- Calculez le droit d’attribution
2- Calculez le rapport d’attribution
3- Calculez le nombre d’actions gratuites reçues par un actionnaire qui possédait avant cette
augmentation :
❖ 60 actions
❖ 100 actions
❖ 250 actions
4- Passez les écritures nécessaires lors de cette augmentation
5- Présentez le bilan après cette augmentation du capital
6- Analysez la situation de l’actionnaire BADY qui refuse les actions gratuites (il détenait
75 actions avant cette augmentation).
79
LECON 2 : L’AUGMENTATION DU CAPITAL PAR APPORTS NOUVEAUX
1- GENERALITES
Les apports nouveaux peuvent être constitués de numéraires ou d’éléments en nature.
Les nouvelles actions émises ont la même valeur nominale que les anciennes mais à un prix
d’émission généralement supérieur à la valeur nominale.
2- LES TYPES D’AUGMENTATION PAR APPORTS NOUVEAUX

Les apports nouveaux au plan comptable sont :
- Les apports en numéraire
- Les apports en nature
2-1- L’augmentation par apports en numéraire
2-1-1-Le prix d’émission

C’est la valeur à laquelle l’action nouvelle est vendue aux tiers. Il peut être :
- Égal à la valeur nominale : c’est le prix minimal d’émission. Ce type d’émission est
appelé émission au pair.
- Égal à la valeur mathématique avant augmentation : c’est le prix maximum d’émission.
Valeur nominale ≤ prix d’émission ≤ valeur mathématique avant augmentation
2-1-2-La prime d’émission

Les actions nouvelles sont émises à un prix appelé prix d’émission. Ce prix étant
généralement supérieur à la valeur nominale des actions, il faut calculer la prime d’émission.
La prime d’émission est la différence entre le prix d’émission et la valeur nominale.
Prime d’émission =Prix d’émission (PE) – valeur nominale (VN)
2-1-3-Le droit préférentiel de souscription

Très souvent le prix d’émission est inférieur à la valeur mathématique ou à la valeur
boursière de l’action. Pour éviter de léser les anciens actionnaires qui verront baisser la valeur
de leurs actions après l’augmentation, ils bénéficient d’un droit appelé droit préférentiel de
souscription (DPS ou DS). La souscription peut se faire à titre irréductible ou à titre
réductible.
2-1-.3-1- Les souscriptions à titre irréductible

Ce sont les souscriptions faites proportionnellement aux anciennes actions. Cette
souscription se fait en fonction du rapport de souscription (RS).
𝑁𝑜𝑢𝑣𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
RS = 𝐴𝑛𝑐𝑖𝑒𝑛𝑛𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
2-1-.3.-2- Les souscriptions à titre réductible

Ce sont les souscriptions faites par les actionnaires nouveaux ou par les anciens au-
delà de leurs droits.
2-1-3-3- Le tableau de souscription
80
Le tableau de souscription des actions nouvelles doit faire apparaitre généralement les
éléments suivants :
• Le nombre d’actions possédées
• Le nombre d’actions demandées
• Le nombre d’actions souscrites à titre irréductible
• La demande à titre réductible
• Le nombre d’actions souscrites à titre réductible
• La demande non satisfaite
• Le nombre d’actions définitives souscrites à l’augmentation
EXEMPLE DE PRESENTATION DU TABLEAU DES SOUSCRIPTIONS
Actionn Actions Actions Limite à Souscription Demande à Souscription Demande Demande Actions totales
aires possédées demandées titre à titre titre à titre non satisfaite après
irréductible irréductible réductible réductible satisfaite l’augmentation
Total
2-1-4- Le calcul du DS
• Selon la position de l’ancien actionnaire
DS = valeur mathématique avant – valeur mathématique après.
• Selon la position du nouvel actionnaire

DS = (VM après augmentation – Prix d’émission) x RS
• Selon la formule générale

(𝑉𝑀 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑎𝑢𝑔𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 − 𝑃𝑟𝑖𝑥 𝑑 ′ é𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛) × 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑛𝑜𝑢𝑣𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠
𝐷. 𝑆 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Remarque 1 : Le tableau de calcul de la valeur mathématique

Eléments Nombre d’actions Valeur de l’action Montant
Situation avant Actions anciennes(A) VM avant (F) Actif net avant
G = (A×F)
Augmentation Actions émises (B) Prix d’émission(D) Montant total
(Par émission) E= (B×D)
Situation après Actions totales VM après Actif net après
(C = A +B) 𝐻 H=G+E
I= 𝐶
81
Remarque 2 : Comme à la constitution, la valeur nominale des nouvelles actions doit être
libérée d’au moins ¼ à la souscription. Quant à la prime d’émission, elle est libérée
intégralement à la souscription.
Au plan fiscal, l’apport en numéraire est traité comme à la constitution, en tenant compte du
capital ancien.
2-1-5-L’aspect comptable
❖ Lors de la souscription
✓ Avec notaire
4732 Mandataire – notaire A

4615 Associés, versements reçus sur augm de capital A
(Souscription)
109 Actionnaire, capital souscrit non appelé B
1012 Capital Souscrit appelé, non versé C
1011 Capital souscrit, non appelé B
1051 Prime d’émission D
(Augmentation du capital)
521 Banque E
627 S.E (publicité) F
6324 S.E (honoraires) G
6328 S.E (frais d’actes) H
646 Droit d’enregistrement I
4454 T.V.A/services J
4732 Mandataire – notaire A
(Versement des fonds et paiement des frais)
1012 Capital souscrit appelé, non versé C
1013 Capital souscrit appelé, versé non amorti C
(Reclassement du capital)
A : le montant de la fraction appelée + le montant de la prime d’émission

B : le montant fraction du capital non appelé
C : le montant de la fraction appelé
D : le montant de la prime d’émission
F ; G ; H ; I ; J : le montant des frais et de la TVA sur ces frais
E = A – (F + G + H + I + J)
✓ Souscription directe sur le compte bancaire de l’entité
521 Banque A
(Souscription)
109 Actionnaire, capital souscrit non appelé B
1012 Capital Souscrit appelé, non versé C
1011 Capital souscrit, non appelé B
82
1051 Prime d’émission D
(Augmentation du capital)
627 S.E (publicité) F
6324 S.E (honoraires) G
6328 S.E (frais d’actes) H
646 Droit d’enregistrement I
4454 T.V.A/services J
521 Banque E
(Versement des fonds et paiement des frais)
1013 Capital souscrit, appelé, versé, non amorti C
E=F+G+H+I+J
❖ Appels et libérations des fractions restantes
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé M

109 Apporteurs, capital souscrit, non appelé M
(Appel de la fraction)
1011 Capital souscrit, non appelé M
1012 Capital souscrit, appelé, non versé M
(Appel du capital)
521 Banque M
467 Apporteurs, restant dû sur capital appelé M
1012 Capital souscrit, appelé, non versé M
1013 Capital souscrit, appelé, versé, non amorti M
M : le montant de la fraction appelée
Application 1 : Le cas SA MIWA
Le bilan de la SA MIWA se présente ainsi au 31/12/2017 après la répartition du bénéfice :

Immobilisations nettes 60 300 000 Capital 75 000 000
Stocks de produits finis 21 000 000 Réserves 18 750 000
Stocks de matières premières 13 500 000 Emprunt 13 500 000
Clients 39 000 000 Fournisseur 28 200 000
Disponibilités 3 450 000 Dividende 1 800 000
TOTAL 137 250 000 TOTAL 137 250 000
83
Le capital est constitué de 5 000 actions. Au début de l’année 2018, la société envisage de
l’augmenter par émission de 1 000 actions nouvelles de même valeur nominale.
Travail à faire :
1- Calculez la valeur mathématique de l’action de la société à la fin 2017.
2- Entre quelles limites, le prix d’émission des actions nouvelles peut-il se situer ?
3- La société décide finalement de fixer le prix d’émission des actions nouvelles à
16 500. Quelle sera la valeur théorique du droit de souscription ?
4- Les actions nouvelles seront libérées le 02 février 2018 du minimum légal. A cette
date, un actionnaire acquéreur de 150 actions, s’est intégralement libéré. Présentez à
cette date l’enregistrement de l’augmentation de capital.
5- Passez les écritures de la libération de la fraction restante au 31 août 2018.
Application 2 : L’augmentation avec répartition des actions entre les actionnaires

Une SA au capital de 12 000 000 F procède à une augmentation de son capital de 6 000 000 F.
Le tableau ci-dessous récapitule les actions possédées et les actions demandées
Actionnaires A B C D E F G Total
Actions possédées 300 200 50 20 100 250 280 1 200
Actions demandées 300 50 25 0 50 150 200 775
Travail à faire
1- Présentez le tableau de souscription des actions
2- Passez les écritures nécessaires sachant que les actions ont été libérées du minimum
légal à la souscription. (Date d’appel le 05/02/N et la date de libération le 30/03/N)
NB : L’actionnaire B a effectué un versement intégral à la souscription
3- Calculez la dépense effectuée à la date du 30/03/N :
❖ Par l’actionnaire A
❖ Par l’actionnaire B
2-2- L’augmentation du capital par apports en nature

La loi autorise une augmentation par apports en nature même si l’ancien capital n’est
pas totalement libéré. Il n’y’a pas de droit de souscription (DS). De ce fait, les actions sont
émises à la valeur réelle. La différence entre la valeur réelle et la valeur nominale est appelée
prime d’apport. Les apports en nature sont libérés intégralement à la souscription.
1012 Capital souscrit non appelé B
1052 Prime d’apport C
(Souscription)
2… Immobilisations D
3… Stocks E
84
41… Créances F
5… Trésorerie G
(Libération des apports)
62 et 63 Services extérieurs H
4454 TVA I
646 521 Droits d’enregistrement J
Banque K
(Paiement des frais)
1012 Capital souscrit, appelé, non versé B
1013 Capital souscrit, appelé, versé, non amorti B
(Solde du 1012)
A : le montant total des apports en nature + la prime d’apport
B : la valeur nominale des apports en nature
C : la prime d’apport
D ; E ; F ; G : la valeur brute des différents apports en nature
H ; I ; J : le montant des frais
K : le total des frais
Application
La SA BATOU au capital 30 000 000 F divisé en 3 000 actions, décide d’augmenter son
capital par apport du fonds de commerce de l’actionnaire principal, M Grégoire POUTOU :
Bâtiment : 5 000 000 F
Matériel de transport : 4 000 000 F
Matériel de bureau : 7 000 000 F
Marchandises : 5 500 000 F
Clients : 4 500 000 F
Banque : 2 500 000 F
Emprunt : 4 000 000 F
Fournisseur : 3 500 000 F
La valeur des actions avant cette augmentation est de 18 000 F
Travail à faire
1- Calculez le nombre d’actions émises
85
LA DOUBLE AUGMENTATION DU
LECON 3 : CAPITAL
1- GENERALITE
La double augmentation peut être successive ou simultanée : apport de numéraire et
incorporation de réserves ou vice versa.
2- LES TYPES D’AUGMENTATION
2-1- L’augmentation successive
Cette opération peut être réalisée soit par :
- Incorporation de réserves puis par apport de numéraire
- Apport de numéraire puis par incorporation de réserves
Au cours de l’opération, les droits de souscription (DS) et d’attribution (DA)
appartiennent aux anciens actionnaires lors de la première augmentation. Les droits de la
deuxième augmentation appartiennent aux anciens et nouveaux actionnaires (ceux ayant
acquis des actions lors de la première augmentation). Les droits (DS et DA) se calculent
successivement.
2-2- L’augmentation simultanée

En cas d’augmentation simultanée, les droits (DS et DA) appartiennent exclusivement
aux anciens actionnaires. Les droits (DS et DA) se calculent simultanément.
DA+DS=valeur mathématique avant – valeur mathématique après.

DA=valeur mathématique après × RA
DS= (valeur mathématique après – prix d’émission) × RS
Application 1 :
Le capital de la SA MOCAT est composé de 8 000 actions de valeur nominale 20 000 F. Le

01/03/2017, elle décide d’augmenter le capital de sorte à le porter à 1,5 fois de son montant
initial. Cette double augmentation se fait dans les conditions suivantes :
• Incorporation de la réserve facultative pour 45 000 000 F

• Apports nouveaux de X actions émises à 24 000 F
La valeur mathématique avant augmentation est de 32 000 F.
Lors de l’augmentation, seule la libération des deux quarts était exigée. Monsieur SYLLA,
souscripteur de 450 actions se libère intégralement. Tous les actionnaires se sont exécutés le
15/03/2017 par chèque bancaire. Les droits d’enregistrement (à déterminer) et les autres frais
de 625 000 F hors taxes ont été réglés par chèque bancaire.
Travail à faire :
1- Déterminez les différents droits (DS et DA)
1er cas : augmentation successive
❖ Augmentation par apport en numéraire puis incorporation de réserve
❖ Augmentation par incorporation de réserve puis apport en numéraire
86
2ème cas : augmentation simultanée

Application 2
Le capital de la SA DAPCI est formé de 15 000 actions de nominale 10 000 F. La valeur

réelle de l’action avant augmentation du capital est de 15 000 F. L’AGE des actionnaires
décide de procéder le 15/06/2017 à une double augmentation simultanée du capital par :
❖ Émission de 7 500 actions de numéraire à libérer des 2/4 à la souscription. Prix
d’émission 12 800 F
❖ Création de 2 500 actions gratuites par prélèvement sur la réserve statutaire.
Le tableau de souscription est le suivant :
Associés ALI BARRO KABLAN DOGBE TOTAUX
Actions possédées 4 000 2 500 5 000 3 500 15 000
Vœux 3 500 1 000 2 000 2 500 9 000
Le 01/10/2017, le troisième quart est appelé avec date de libération le 31/10/2017. A cette
date tous s’exécutent, sauf KABLAN. Après plusieurs mises en demeure restées sans effet,
ses actions sont vendues à 12 500 l’une comme intégralement libérées à monsieur ASSALE.
Il supporte des intérêts de retard au taux de 9% sur deux mois et 15 000 F de frais de
correspondance.
Travail à faire :
1- Présentez le tableau des souscriptions définitives
2- Calculez les valeurs théoriques du droit d’attribution et de souscription
3- Passez les écritures d’augmentation du capital. Frais de publicité HT : 200 000 F.
4- Passez les écritures de libération du troisième quart.
5- Analysez la situation de M. KABLAN le défaillant.
87
L’AUGMENTATION DE CAPITAL PAR CONVERSION DE
LECON 4 :
DETTES
1- GENERALITES
Pour assainir sa situation financière, la société peut décider d’incorporer une dette (la dette
fournisseur, la dette d’un actionnaire…) dans le capital. La conversion de la dette n’est pas
réellement un apport nouveau.
Les nouvelles actions seront émises à une valeur inférieure à la valeur réelle des actions
existantes pour attirer le créancier. Cette opération se fait sans droit de souscription.
La différence entre la valeur d’émission et la valeur nominale des actions (la valeur nominale
est identique à celle des anciennes actions) donne la prime de conversion.
Prime de conversion= Prix d’émission ou de conversion – valeur nominale
Au plan fiscal les droits sont calculés comme lors d’un apport nouveau, c'est-à-dire
application du barème dégressif (0,3% et 0,1%).
4618 Apporteurs, titres à échanger A

1012 Capital souscrit, appelé, non versé B
1054 Primes de conversion C
(Souscription)
401 Fournisseurs D
462 Associés, comptes courants E
4712 Créditeurs divers F
4618 Apporteurs, titres à échanger A
(Libération)
646 Droits d’enregistrement G
521 Banque G
(Paiement des droits)
1012 Capital souscrit non appelé B
1013 Capital souscrit A N V B
(Solde du 1012)
Application
Le 02/01/2017, la SA CARPET au capital de 5 000 actions de valeur nominale 15 000 F
décide de porter son capital à 105 000 000 F. Les nouvelles actions sont émises au prix de
20 000 F, libérées de moitié par virement bancaire. Un important fournisseur de l’entreprise
dont la créance est de 7 500 000 F accepte au cours de cette augmentation de convertir sa
créance en action. La valeur mathématique avant l’augmentation est de 30 000 F.
Travail à faire
1- Calculez le nombre total d’actions émises, le nombre d’actions par conversion de dette
et le nombre d’actions de numéraire.
2- Passez toutes les écritures nécessaires sachant que les actions de numéraire ont été
libérées de moitié.
88
LA COMPTABILISATION DE L’AUGMENTATION DU CAPITAL
LECON 5 CHEZ LES ENTREPRISES ACTIONNAIRES
1- GENERALITE
Dans ce cas, l’entreprise concernée détient des titres dans l’entreprise qui a procédé à
l’augmentation du capital. La comptabilisation dépend :
- De la catégorie de titres détenus (titres de participation ou titres immobilisés ou titres
de placement)
- Du type d’augmentation (en numéraire ou par incorporation de réserve…).
2-1-En cas d’augmentation par émission d’actions de numéraire
2-1-1- Le cas d’un ancien actionnaire
Dans ce cas, pas de droit de souscription à acheter. Les anciennes actions donnent droit à des
DS permettant de faire des souscriptions à titre irréductible c'est-à-dire proportionnellement à
ces dits droits. Les titres rentrent au prix d’achat (prix d’émission chez l’émettrice).
❖ Le cas des titres de participation ou des titres immobilisés
26 où Titres de participation A
274 Titres immobilisés
472 Versement restant à effectuer sur titres non libérés B
521 Banque C
(Souscription des titres)
A = (prix d’achat× nombre de titres) + frais
B = VN × fraction non appelée × nombre de titres
C = (VN× fraction appelée × nombre de titres) + prime d’émission totale + autres frais
❖ Le cas des titres de placement
502 Actions A
5026 Frais d’acquisition des actions B
472 Versement restant à effectuer sur titres non libérés C
521 Banque D
A = (prix d’achat× nombre de titres)
B = frais sur les titres
C = valeur nominale × fraction non appelée× nombre de titres
D = (valeur nominale × fraction appelée ×nombre de titres) + prime d’émission totale + frais
89
2-1-2- Le cas d’un nouvel actionnaire ou des souscriptions à titre réductible
Dans ce cas, il doit acheter les DS correspondant au nombre de titres voulus. Ces DS font
partie du coût d’acquisition des titres. Les DS et la prime d’émission sont intégralement
libérées à la souscription.
26 ou Titres de participation A
472 Versement restant à effectuer sur titres non libérés B
521 Banque C
A = (prix d’achat × nombre de titres) + DS + frais
B = VN × fraction non appelée × nombre de titres
C = (VN × fraction appelée × nombre de titres) + prime d’émission totale + frais + DS
502 Actions A
472 Versement restant à effectuer sur titres non libérés C
521 Banque D
A = (prix d’achat× nombre de titres) + DS
C = VN× fraction non appelée × nombre de titres
D = (VN × fraction appelée × nombre de titres) + prime d’émission + frais + DS
2-2-En cas d’augmentation par incorporation de réserve
2-2-1- Le cas d’un ancien actionnaire
Dans ce cas, pas de droit d’attribution à acheter. Les anciennes actions donnent droit à des
DA permettant de bénéficier gratuitement des actions proportionnellement à ces dits droits.
Pas de comptabilisation quelque soit la catégorie de titres (participation, immobilisés ou
placement).
2-2-2- Le cas d’un nouvel actionnaire
Dans ce cas, il doit acheter les DA correspondant au nombre de titres voulus. Ces DA
représentent le coût d’acquisition des titres. Les DA sont intégralement libérées à la
souscription.
26 ou Titres de participation A
521 Banque A
90
A = prix des DA × nombre de DA acquis + autres frais
502 Actions A
521 Banque C
A = prix des DA× nombre de DA acquis

C=A+B
2-3-La situation en cas de non-participation à l’augmentation du capital
Dans ce cas, les droits (DA ou DS) détenus antérieurement sont vendus. La comptabilisation
dépend du type de titres :
L’écriture de cession est identique à celle de la cession des titres concernés.
485 Créance sur cession d’immobilisation A
826 Produit de cession des titres A
(Cession des droits)
816 Valeur comptable des titres B
2… Titre … B
(Sortie des droits)
5… Trésorerie A
485 Créance sur cession d’immobilisation A
(Encaissement…)
A = prix du DS ou du DA × nombre DS ou DA
B = valeur nette comptable du DS ou DA
𝑃𝑟𝑖𝑥 𝑑𝑢 𝐷𝑆 𝑜𝑢 𝑑𝑢 𝐷𝐴
VNC du DA ou DS = Prix d’achat de l’ancienne action × 𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑚𝑎𝑡ℎ 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡

L’écriture de cession est identique à celle de la cession des titres concernés.
➢ En cas de gain (si le prix de cession supérieur à la VNC)
4721 Créance sur cessions des titres de placement A
50 Titres de placement B
777 Gain sur cession des titres de placement C
91
5… Trésorerie A
(Encaissement…)
C=A-B
VNC du DA ou DS = Prix d’achat de l’ancienne action × 𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑚𝑎𝑡ℎ 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡
➢ En cas de perte (si le prix de cession inférieur à la VNC)

6771 Perte sur cession de titre D
50 Titres de placement B
5… Trésorerie A
(Encaissement…)
D=A-B
VNC du DA ou DS = Prix d’achat de l’ancienne action ×
𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑚𝑎𝑡ℎ 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡
92
TD
93
EXERCICE 1 : Le cas SA PRIVILEGE
La SA PRIVILEGE, au capital divisé en 50 000 actions de 15 000 F entièrement libérées,

décide de procéder le 02/01/N à une double augmentation simultanée de son capital par :
- Emission de 25 000 actions de numéraire de 15 000 F, émises à 15 200 F et libérées du

minimum légal.
- Incorporation de 75 000 000 F de réserves facultatives.
La valeur mathématique de l’action PRIVILEGE avant la double augmentation

simultanée est de 18 000 F.
Le 01/08/N, le solde est appelé. Le 01/09/N, tous les actionnaires se sont libérés à
l’exception de Monsieur ABI, nouvel actionnaire, détenteur de 2 000 actions de numéraire.
Après une mise en demeure de payer restée sans suite, les actions de Monsieur ABI
sont vendues le 01/11/N aux enchères publiques comme libérées intégralement à 15 800 F
l’action.
Le 01/12/N, un chèque est remis à Monsieur ABI pour le solde de tout compte par la
SA PRIVILEGE après déduction des frais divers de correspondance de 75 500 F et des
intérêts de retard de 12% l’an sur deux mois.
Travail à Faire :
1. Calculer la valeur mathématique de l’action SA PRIVILEGE après la double

augmentation simultanée.
2. Passer les écritures d’augmentation de capital après avoir calculé les droits
d’enregistrement.
3. Analyser la situation de monsieur ABI.
EXERCICE 2 : Le cas KADRY
La SA KADRY a été créée le 02/01/2005. Au 31/12/2010, ses capitaux propres sont

constitués des éléments suivants :
- Capital social (actions de 15 000 F) : 375 000 000 F

- Réserves …………………………. :.69 000 000 F
- Report à nouveau………………….. : 875 000 F
- Résultat net de l’exercice…………… : 5 125 000 F
Le 02/01/2011, la SA KADRY décide de porter son capital à 600 000 000 F par une
augmentation simultanée de capital par :
❖ Incorporation de 60 000 000 F de réserves

❖ Emission d’action nouvelle de numéraire de valeur nominale 15 000 F, émises à
15 300 F.
94
Travail à faire
1- Précisez les modalités de l’augmentation de capital : le nombre total d’actions émises,

le nombre d’actions gratuites émises et le nombre d’actions de numéraire émises.
2- Calculez le droit préférentiel de souscription et le droit préférentiel d’attribution
3- Monsieur DADA qui détient le quart du capital ancien de la SA KADRY avant
augmentation a souscrit à 2 860 actions de numéraire et à 110 actions gratuites.
Calculez le montant de ses dépenses en supposant que les actions de numéraire ont été
libérées de ¾.
4- Monsieur DODO qui est un nouvel actionnaire a souscrit à 550 actions de numéraire
et à 60 actions gratuites. Calculez le montant de ses dépenses dans les mêmes
conditions.
5- Passer les écritures d’augmentation de capital sachant que les apports en numéraire ont
été libérés des ¾.
EXERCICE 3 : Le cas SA BAMOH

Le capital de la SA BAMOH est constitué par 10 000 actions de 20 000 F, le cours boursier
est de 54 000 F en Mai, cette valeur correspond à la valeur intrinsèque. Début juin, la SA
BAMOH procède à une augmentation de capital à raison d’une action nouvelle de valeur
nominale 20 000 F pour deux actions anciennes.
Travail à faire
1- Recherchez le montant maximum par action de la prime d’émission possible
2- En réalité les actions nouvelles sont émises à 33 000 F
2-1- Déterminez la valeur théorique du droit de souscription attaché à chaque action
ancienne
2-2-Présentez les écritures de souscription et de versement concernant l’augmentation
de capital. Il est précisé que les actionnaires n’ont versé lors des souscriptions que le
minimum légal.
3- Analysez la situation de monsieur ABA détenteur de 1 500 actions anciennes :
3-1- Il ne souscrit pas
3-2-Il souscrit
4- Monsieur DRO qui ne possédait pas d’action ancienne avait acheté en bourse les droits
de souscriptions nécessaires pour souscrire 50 actions nouvelles. Lors de l’appel du
2ème quart, il ne peut libérer. Le conseil d’administration prononce le 18 novembre la
déchéance de monsieur DRO et fait vendre les titres en bourse.
Les 50 actions sont vendues à monsieur LEON comme libérées de trois quarts le 28 novembre
à 2 460 000 F. Les intérêts de retard à la charge de monsieur DRO s’élèvent à 2 500 F et les
autres frais 4 500 F.
4-1-Passez toutes les écritures relatives à l’appel (5 novembre), au versement du 2ème
quart (15 novembre) et à la défaillance de DRO.
4-2-Calculez compte tenu des sommes déboursées par monsieur DRO, le résultat
global de cette opération.
5- Le 3ème quart est appelé et libéré le 28 décembre. Passez toutes les écritures
nécessaires.
95
EXERCICE 4 : Le cas SA BAROS
Le capital de la SA BAROS est composé de 25 000 actions de 10 000 F. au début de l’année
N, la direction fait étudier les modalités d’une augmentation du capital. Le cours de l’action
en bourse est alors de 21 200 F.
Les services financiers envisagent l’hypothèse suivante :
❖ Augmentation de capital par apport de 70 000 000 F en numéraire
❖ Ensuite, augmentation de capital par ponction sur la réserve facultative par porter le
capital de 250 000 000 F à 400 000 000 F.
Travail à faire
1- Sachant que le droit de souscription théorique est de 1 200 F par action :
1-1- Déterminez le prix d’émission des actions numéraire
1-2- Déterminez le montant des réserves à incorporer au capital
1-3- Calculez le droit d’attribution
2- Passez les écritures qui s’imposent au journal sachant que l’émission des titres a été
parfaitement couverte et que les fonds pour moitié ont été virés via la banque.
3- Un actionnaire la SARL DJOUNKA détenteur de 5 000 actions à l’orée de l’émission des
titres, n’a exercé que 80% de ses droits. Passez les écritures qui s’imposent dans ses livres
sachant que les titres BAROS sont détenus pour une spéculation à échéance lointaine.
4- A l’appel du troisième quart un an plus tard, tous les actionnaires se libèrent à l’exception
de M KOUAKOU souscripteur de 1 000 actions. Après un mois de retard, il est exproprié
de ses titres qui sont cédés en bourse comme libérés de trois quarts à 11 500 F l’unité.
L’intérêt de retard est calculé selon les statuts au taux de 15 % l’an, les débours s’élèvent à
28 000 F.
4-1- Passez chez BAROS toutes les écritures relatives à l’appel du 3ème quart
4-2- Calculez de deux manières le résultat de l’actionnaire défaillant.
EXERCICE 5 : Le cas SA EPCT

Le capital de la SA EPCT est constitué de 20 000 actions de nominal 50 000 F. Les comptes
de capitaux propres avant l’augmentation du capital sont les suivants :
❖ Capital : 1 000 000 000 F

❖ Réserve légale : 150 000 000 F
❖ Réserve statutaire : 200 000 000 F
❖ Réserve facultative : 50 000 000 F
❖ Report à nouveau créditeur : 100 000 000 F
Début février N, la SA EPCT procède à une augmentation de son capital à raison de 5 actions
anciennes pour 3 nouvelles actions libérées du quart. Le prix d’émission des actions est de
60 000 F. La date de libération est prévue fin février N.
L’actionnaire BODO détenteur de 1 250 actions anciennes a souscrit pour 900 actions
nouvelles. Compte tenu des difficultés de trésorerie, la SA CBCG détentrice de 500 anciennes
actions a pu souscrire qu’à 250 nouvelles actions.
96
Travail à faire
1- Calculez le droit préférentiel de souscription

2- Calculez la somme déboursée par l’actionnaire BODO à la souscription (fin février N).
3- Passez les écritures nécessaires du 01/02/N au 28/02/N. (La SA CBCG a libérée les ¾
de ses nouvelles actions.).
4- Passez toutes les écritures nécessaires dans le journal de la SA CBCG.
5- Analysez la situation de la SA CBCG à l’issue de cette augmentation.
6- Sachant que le résultat en instance d’affectation de l’exercice N est de 456 372 325 F :
Calculez l’intérêt statutaire reçu par :
❖ L’actionnaire BODO
❖ La SA CBCG
Renseignements complémentaires
➢ Le deuxième quart a été libéré le 30/09/N

➢ Le taux d’intérêt statutaire est de 6%.
➢ Les versements anticipés bénéficient de l’intérêt statutaire
➢ Les actions acquises représentent des titres de participation pour la SA CBCG
EXERCICE 6 : Le cas SA NAFI

Le capital de la SA NAFI est de 1 200 000 000 F divisé en actions de valeur nominale de
10 000 F. La société augmente son capital le 25/01/2008 en procédant dans l’ordre suivant :
1ère opération : Emission de 60 000 actions de numéraire de valeur nominale 10 000 F avec
une prime d’émission de 5 000 F
2ème opération : Attribution de 20 000 actions gratuites de nominale 10 000 F
La valeur mathématique des actions avant ces deux opérations est de 30 000 F
Travail à faire :
En supposant que les droits de souscription et d’attribution soient négociés à leur théorique :
1- M TOM qui ne disposait aucune action ancienne et qui participe aux deux opérations,
obtient à la fin deux augmentations 600 actions de numéraires et 150 actions gratuites.
Calculez sa dépense totale.
2- Les actions de numéraire doivent être libérées du minimum légal lors de la
souscription. A cette occasion M BABO qui détenait à la constitution de la société
20% du capital (et ayant utilisé tous ses droits) se libère intégralement. Passez les
écritures relatives à ces deux augmentations du capital.
3- Le 15/11/2008, le conseil d’administration appel le 2ème et 3ème quart. Le 01/12/2008,
tous s’exécutent sauf M TOM. Après plusieurs mises en demeures restées sans effet,
ses actions sont vendues comme libérées des trois quarts à 8 500 000 F. la société lui
décompte 3 mois d’intérêts de retard au taux de 9,5% et 28 750 F de frais divers.
Passez les écritures relatives à l’appel et à la libération du 2ème et 3ème quart.
4- Déterminez le résultat de la défaillance pour M TOM
5- Le 15/05/2009, le solde est appelé avec date de jouissance le 15/06/2009. A cette date
tous s’exécutent sans incident. Passez les écritures nécessaires.
97
EXERCICE 7 : Le cas SA MIKASSA
La SA MIKASSA au capital de 600 000 000 F divisé en actions de 20 000 F décide

d’augmenter celui-ci de la façon suivante le 01/03/2004 :
- Emission de X actions de numéraire au prix de 27 000 F
- Incorporation de la réserve facultative à hauteur de 40 000 000 F
Un important fournisseur accepte la conversion de sa créance de 43 050 000 F en actions au
cours de cette opération.
Le coefficient de variation du poste capital constaté à l’issue de l’augmentation du 01/03/2004
est de 0,4. La valeur mathématique du titre à la fin de l’opération est de 28 700 F
La société exige la libération immédiate des trois premiers quarts de l’augmentation le
01/03/2004 par chèque bancaire.
Les frais de publicité occasionnés sont de 3 304 000 F TTC. Les droits d’enregistrement sont
à calculer. Tous les frais sont réglés par chèque bancaire le 05/03/2004.
Le quatrième quart est libéré le 31/03/2005. Tous les actionnaires se libèrent sauf Monsieur
KAMATE nouvel actionnaire, souscripteur de 600 actions. Ces actions sont cédées à 30 950 F
l’unité comme libérées des quatre quarts deux mois plus tôt.
Les intérêts de retard sont calculés au taux de 20% l’an et les autres frais mis à sa charge sont
de 12 800 F. un chèque bancaire n°815 est remis à Monsieur KAMATE le 01/06/2005 pour
solde de tout compte.
Travail à faire
1- Déterminez la valeur du DS et celle du DA
2- Passez les écritures relatives à l’opération du 01/03/2004
3- Déterminez le coût d’acquisition des 600 titres de Monsieur KAMATE
4- Déterminez la valeur du chèque n°815 puis analysez l’opération.
EXERCICE 8 : Le cas SA BOFACE
La SA BOFACE au capital constitué de 20 000 actions de valeur nominale 20 000 F chacune

décide de porter le capital le 10/05/2012 à 600 000 000 F en procédant simultanément aux
augmentations suivantes :
- Intégration du compte fournisseur d’investissement DAO par conversion de sa créance
de 120 000 000 F en actions
- Emission de 4 000 actions de numéraire avec une prime de 3 000 F par action à libérer
de moitié
- Incorporation d’une réserve facultative
La valeur mathématique partiellement libérée des ¾ après ces trois augmentations est de
19 000 F.
Travail à faire
1- Déterminez le prix d’émission des actions de numéraires
2- Déterminez la valeur mathématique de l’action libérée après l’augmentation
3- Déterminez le nombre d’actions à remettre au fournisseur DAO et le nombre d’actions
gratuites émises
4- Calculez la valeur théorique du droit de souscription et du droit d’attribution
98
5- Passez les écritures relatives à l’augmentation du capital.
EXERCICE 9 : Le cas SA ROCA

La SA ROCA composée d’actions de valeur nominale de 15 000 F vous fournit les
informations ci-après :
❖ Le 01/01/2012, il a été décidé d’une augmentation simultanée du capital par émission
d’actions gratuites et de nouvelles actions en numéraire libérées de moitié à la
souscription.
Les frais de cette augmentation payés par chèque n°0778 sur la BHCI se sont élevés à
250 000 F HT
❖ Dans l’extrait du bilan avant l’augmentation, on lit :
• Capital ……………………………………………………….. 18 000 000
• Prime d’émission ………………………………………………………..0
• Réserve légale…………………………………………………..600 000
• Réserve facultative………………………………………..2 700 000
❖ Après l’augmentation, l’extrait du bilan devient :
• Capital …………………………………………………………...24 000 000
• Prime d’émission…………………………………………………300 000
• Réserve légale……………………………………………………..600 000
• Réserve facultative…………………………………………..1 200 000
NB : A cette date l’entreprise ne disposait pas d’actif fictif
❖ Le 30 juin 2012, le solde du capital est appelé et libéré par l’ensemble des actionnaires
à la BHCI.
Travail à faire
1- Calculez :
1-1- La valeur mathématique de l’action avant l’augmentation
1-2- Le nombre d’actions gratuites
1-3- Le nombre d’actions nouvelles émises
1-4- Le prix d’émission des actions en numéraire
1-5- La valeur du droit d’attribution et celle du droit de souscription
2- Reconstituez les écritures de cette augmentation.
EXERCICE 10 : Le cas SA BROUS
La société anonyme BROUS est une entreprise spécialisée dans la fabrication de fibre optique
située en zone industrielle de BOUAKE. Compte tenu des opportunités d’affaires qui
s’annoncent dans son secteur d’activité, elle décide (le 1er mai 2010) de procéder à une double
augmentation du capital en vue de le doubler. La valeur avant augmentation du capital à
prendre en compte est la moyenne (arrondi à la dizaine de franc supérieur) de la valeur
mathématique intrinsèque ex coupon, la valeur de rendement, et la valeur globale. Le taux de
capitalisation est de 10%. Le taux IBIC est de 25%. Vous trouverez en annexe les
informations liées à l’opération :
99
ANNEXE1 : Extrait du bilan et informations additionnelles
Capital social : 100 000 000 F (actions de 10 000 F)
Réserves : 50 000 000 F
Résultat net : 25 000 000 F (dont 5 000 000 F de coupon)
RAN : 12 500 000 F
Provision réglementée : 17 500 000 F
NB : Tenir compte de la fiscalité différée pour la détermination de la valeur
mathématique ex-coupon. Il existe un écart de réévaluation de 8 750 000 F
ANNEXE 2 : Décision de l’AGE

L’AGE décide d’une double augmentation du capital social par :
▪ Emission d’actions de numéraire de sorte qu’à la souscription le montant de
l’avis de crédit le 1er mai soit de 88 500 000 F. Les actions sont libérées de
moitié. La prime d’émission est de 5 000 F par action souscrite. Les droits
d’enregistrement équivalents et de frais de publicité de 500 000 F HT sont
réglés via la banque. L’actionnaire A se libère des ¾ de ses actions.
▪ Distribution d’actions gratuites par prélèvement d’une partie des réserves à
concurrence due.
ANNEXE 3 : Tableau de souscription des actions en numéraire
ACTIONNAIRES DROITS POSSEDES DEMANDES SATIR

A 2 000 1 400 1 400
B 2 500 2 750
C 2 750 1 600
D 500 -
E 2 250 3 250
TOTAUX 10 000 9 000
SATIR : Souscription à titre irréductible
Travail à faire
1- Calculez la valeur mathématique intrinsèque, la valeur de rendement, la valeur globale

2- Calculez les droits globaux puis en déduire les droits de souscription et les droits
d’attribution.
3- Présentez le tableau de souscription des actions en numéraires
4- Passez les écritures nécessaires à la date du 1er mai 2010
5- Evaluez les dépenses des actionnaires A et C
6- Considérons qu’un actionnaire Z qui ne disposait pas d’actions anciennes obtienne à
l’issue de l’opération 1 000 actions de numéraire. Comment évaluerait-on ses
dépenses ?
7- Le 1er octobre 2011, le 3ème quart est appelé. Tous les actionnaires se libèrent
normalement sauf l’actionnaire B qui ne libère pas. Après plusieurs relances restées
sans suite, ses actions sont cédées le 1er janvier 2012 à 7 400 F comme libérées des 3/4
100
Le délai de mise en demeure est d’un mois. Les frais prélevés sont de 50 000 F et les
intérêts au taux de 1% le mois. Analysez la situation de l’actionnaire B du point de vue
de la société.
EXERCICE 11 : Le cas SA ATITO

La société anonyme ATITO au capital de 240 000 000 F divisé en action de 15 000 F décide
le 10/03/N d’augmenter son capital simultanément :
❖ Emission d’action de numéraire avec une prime unitaire de 1 800 F
❖ Incorporation de la réserve facultative à hauteur de 45 000 000 F
Le 04-04-N, à la fin de la période de souscription, les fonds recueillis en banque s’élèvent à
32 250 000 F dont la libération intégrale de l’actionnaire LOA, souscripteur de 400 actions.
La société a exigé la libération du minimum légal.
Les frais de publicité d’un montant de 1 121 000 F TTC et les droits d’enregistrement ont été
réglés par chèque bancaire le 07/04/N. la valeur réelle de l’action avant ces opérations est de
26 250 F.
Le 20/02/N+1, le quart suivant est appelé et libéré le 28/02/N+1. Tous les actionnaires se
libèrent à l’exception de M YO nouvel actionnaire souscripteur de 500 actions de numéraire.
Le 31/05/N+1, ses actions sont cédées à 15 500 F l’une comme libérées de moitié. Les intérêts
de retard sont calculés au taux de 12% l’an et les frais de correspondance à sa charge sont de
22 000 F.
Le 10/07/N+1, M YO reçoit un chèque bancaire pour solde de tout compte.
Travail à faire :
1- Calculez la valeur théorique du DS et du DA
2- Passez les écritures relatives à l’opération du 10/03/N
3- Passez les écritures relatives à l’appel du deuxième quart
4- Analysez la situation de M YO le défaillant.
101
CHAPITRE 6
LA REDUCTION ET
L’AMORTISSEMNT
DU CAPITAL
102
LECON 1 : LA REDUCTION DU CAPITAL
1- GENERALITES
Une entreprise peut réduire son capital essentiellement pour deux raisons :
✓ Soit le capital apparaît trop élevé par rapport à l’activité de l’entreprise : il y a des
fonds non employés et les dividendes par action ou part sociale sont faibles. Dans ce
cas, elle procède à une réduction du capital par remboursement aux associés d’une
partie de leurs apports.
✓ Soit elle accumule des pertes importantes dans son bilan sans espoir d’être
compensées par des bénéfices futurs ou des réserves. Dans ce cas, elle procède à une
réduction du capital par imputation du déficit sur le capital.
La décision de réduire le capital relève de l’assemblée générale et les règles juridiques

d’égalité des associés, du capital minimum et de la valeur nominale doivent être respectées.
2 – LA REDUCTION PAR REMBOURSEMENT DU CAPITAL
L’entreprise peut réduire le capital de deux manières :
✓ Soit en diminuant le nombre d’actions, la valeur nominale restant inchangée,

✓ Soit en diminuant la valeur nominale, le nombre d’actions restant inchangé.
L’opération de remboursement est analysée au regard des droits d’enregistrement comme une
distribution. Elle supporte donc un droit de partage de 1% appliqué sur le montant de la
réduction.
2 – 1 Les actions sont entièrement libérées
Le schéma d’écritures se présente ainsi :
1013 Capital souscrit non amorti A

4619 Apporteurs, capital à rembourser A
(Constatation de la réduction)
4619 Associés, capital à rembourser A
521 Banque A
(Règlement aux associés)
646 Droits d’enregistrement B
521 Banque B
A = montant de la réduction
B = montant du droit d’enregistrement
Application : Une SA au capital de 5 000 actions de nominal 20 000 F entièrement libérées,

décide de réduire son capital de moitié le 15 /01/ N. Le remboursement porte sur la valeur
nominale et se fait par chèque bancaire.
103
Travail à faire :
1/ Passer les écritures liées à cette opération.
2/ Quel est le montant remboursé sur chaque action ?
3/ Sur quelle base pourrait-on rembourser les actions si le remboursement portait sur le
nombre d’actions ?
2 – 2 Les actions sont partiellement libérées
Dans ce cas, la réduction portera sur le montant du capital non libéré. Si le montant de la
réduction dépasse la fraction non libérée, c’est le solde qui sera remboursé aux associés.
Au regard des droits d’enregistrement, un droit fixe de 18 000 F est appliqué sur le capital non
libéré.
1011 CSNA A
109 Apporteurs, CSNA A
(Solde des comptes 1011 et 109)
1013 CSAVNA B
4619 Apporteurs, capital à rembourser B
(Remboursement du capital)
521 Banque B
646 Droits d’enregistrement C
521 Banque C
A = capital non appelé

B = solde à rembourser aux associés
C = montant du droit d’enregistrement
2 – 3 Le rachat des actions aux actionnaires
Bien que cela soit normalement interdit, une société peut racheter ses propres titres en bourse
à condition qu’elle procède à une réduction de capital pour annuler les titres rachetés. Pour
cela, la société diminue le capital de la valeur nominale des titres rachetés.
Si le coût de l’opération est inférieur au nominal des titres, la différence constitue une prime
qui est enregistrée au crédit du compte 1058 Autres primes.
Si le coût des titres est supérieur au nominal des titres, la différence représente une mali à
imputer sur les réserves. On pourrait débiter le compte 1181 Réserve facultative.
104
5021 Actions propres A
521 Banque A
(Acquisition des titres)
1013 CSAVNA B
(Montant à rembourser)
1058 Autres primes C
(Annulation des titres)
Ou bien
1181 Réserve facultative C
646 Droits d’enregistrement D
521 Banque D
A = coût des titres

B = capital à rembourser aux associés
C = B – A = prime ou C = mali à imputer sur les réserves
D = droit d’enregistrement
Application 1 : Une SA au capital de 8 000 actions de nominal 10 000 F, décide de le réduire

de 20 000 000 en procédant au rachat de 2 000 actions au coût de 18 400 000 le 18/02/N.
Travail à faire : Passer les écritures nécessaires
Application 2 : Une SA au capital de 15 000 actions de nominal 10 000 F, décide de le

réduire de 30 000 000 en procédant au rachat de 3 000 actions au coût de 30 900 000 le
25/02/N.
Travail à faire : Passer les écritures nécessaires
3 – LA REDUCTION PAR ANNULATION DES PERTES

La réduction peut se faire soit en diminuant la valeur nominale des titres sans descendre en
dessous du minimum exigé, soit en réduisant le nombre de titres.
Au regard des droits d’enregistrement, l’opération supporte un droit fixe de 18 000 F.
105
3 – 1 Le montant de la réduction est égale au montant de la perte
1013 CSAVNA A
129 Report à nouveau débiteur A
(Réduction)
521 Banque B
(Règlement des droits)
A = montant du RAN débiteur (la perte)

Application : Dans la balance d’une SA au 31/12/N, on extrait les comptes suivants :

▪ Capital social (8 000 actions de 15 000 F) 120 000 000
▪ Report à nouveau débiteur 32 000 000
Afin d’assainir la situation financière de la SA, l’assemblée générale des actionnaires décide
le 17/02/N+1, d’amortir les pertes par réduction du capital en abaissant le nominal des titres.
Travail à faire :
1/ Déterminer le nouveau nominal des titres après réduction du capital social
2/ Présenter les écritures de réduction.
3 – 2 Le montant de la réduction est supérieur au montant de la perte
Dans ce cas, la différence entre le montant de la réduction et le montant des pertes est
comptabilisée dans un compte de capitaux propres. Le compte le mieux adapté est le compte
1058 Autres primes.
1013 CSAVNA A
129 Report à nouveau débiteur B
1058 Autres primes C
(Réduction)
521 Banque D
A = montant de la réduction B = montant du RAN débiteur (la perte)

C=A–B D = droit d’enregistrement
Application : Dans la balance d’une SA au 31/12/N, on extrait les comptes suivants :

▪ Capital social 80 000 000
▪ Réserve légale 7 200 000
▪ Réserve facultative 12 000 000
▪ Report à nouveau débiteur 4 200 000
106
Le 20/02/N+1, l’assemblée générale des actionnaires décide de réduire le capital de 5 000 000
pour annuler la perte.
Travail à faire : Présenter les écritures de réduction.
Remarque : Il peut arriver que pour annuler la perte, la société diminue en plus du capital, les
réserves. Les écritures de réduction dans ce cas se présentent ainsi :
1013 CSAVNA A
118 Autres réserves B
129 Report à nouveau débiteur C
(Réduction)
521 Banque D
A = montant de la réduction du capital portant sur le capital

B = montant de la réduction du capital portant sur les réserves
C = A + B : montant total de la réduction (la perte totale).
107
LECON 2 : L’AMORTISSEMENT DU CAPITAL
1- GENERALITES
L’amortissement du capital est un remboursement du capital sans diminution du capital : il y a

diminution du capital suivie d’une reconstitution immédiate à l’aide des réserves libres ou du
bénéfice.
Le capital demeure donc inchangé ; la partie amortie est transférée du compte 1013 Capital
appelé, versé, non amorti au compte 1014 Capital appelé, versé et amorti.
Les associés conservent leur qualité d’associés mais ils n’ont plus droit à l’intérêt statutaire
sur le capital amorti et au remboursement du capital lors de la dissolution de la société.
Les actions amorties sont appelées actions de jouissance.
Au regard des droits d’enregistrement, l’opération supporte un droit fixe de 18 000 F.
118 Autres réserves A

(Diminution de la réserve)
521 Banque A
1013 CSAVNA A
1014 CSAVA A
(Transfert en capital amorti)
521 Banque B
A = montant du capital amorti

Application : Le bilan d’une SA se présente ainsi au 31/12/N :

Autres valeurs 118 000 000 Capital (8 000 actions) 80 000 000
Banque 48 000 000 Autres réserves 45 000 000
Dettes 25 000 000
Total 166 000 000 Total 166 000 000
L’assemblée générale des actionnaires décide d’amortir 3 000 actions le 09/03/N.

Travail à faire :
1/ Passer les écritures d’amortissement du capital.
2/ Présenter le bilan de la SA après amortissement du capital.
108
CHAPITRE 7
LES EMPRUNTS
OBLIGATAIRES
109
LECON 1 : LES CARACTERISTIQUES DES EMPRUNTS
OBLIGATAIRES
1 – GENERALITES
L’entreprise a plusieurs possibilités pour assainir sa situation financière : augmenter son

capital ; émettre des emprunts …
Un emprunt obligataire est un emprunt émit par l’entreprise sur une longue durée (5 ans au
moins) auprès de plusieurs personnes appelées obligataires.
Le remboursement de l’emprunt peut se faire par tirage au sort ou par rachat.
Pour émettre un emprunt obligataire, l’entreprise émettrice doit respecter les conditions
suivantes :
- Être une SA ou un groupement d’intérêt constitué de SA.

- Avoir une existence d’au moins 2ans
- Avoir deux bilans régulièrement certifié ou approuvé par les actionnaires.
- Avoir son capital entièrement libéré.
Les obligataires doivent se constituer en personnalité morale pour défendre leurs intérêts.
2 – LES CARACTERISTIQUES DES EMPRUNTS OBLIGATAIRES
2-1- La durée (n)
C’est le temps au bout duquel toutes les obligations sont totalement remboursées. Elle
varie de façon générale entre 5 ans et 20 ans.
2-2- La valeur nominale (C)
C’est la valeur d’une obligation. La valeur totale des obligations émise donne le montant
total de l’emprunt émis. Ce montant total est la base de calcul des intérêts payés aux
obligataires.
2-3- Le prix d’émission (E)
C’est le prix payé par l’obligataire pour avoir une obligation. Il peut être égal à la valeur
nominale de l’obligation (émission au pair). De façon générale, il est inférieur à la valeur
nominale.
2-4- Le prix de remboursement (R)
C’est le montant donné à un obligataire pour une obligation détenue. Il peut être égal à la
valeur nominale (remboursement au pair). Ce prix est généralement supérieur à la valeur
nominale. Il peut être fixe ou variable. De façon générale, le remboursement des obligations
est étalé sur la durée de vie de l’emprunt.
110
Remarque
Prime de remboursement = prix de remboursement – prix d’émission
PR = R -E
La prime de remboursement est une charge pour l’entreprise émettrice des obligations. Cette
charge est repartie sur la durée de vie de l’emprunt. Elle est décomposée en deux :
- Prime d’émission = C – E
- Prime proprement dite = R –C
La somme des deux sous prime donne la prime de remboursement.
2-5- Le nombre d’obligation (N)
C’est la quantité d’obligation émise par l’entreprise.
2-6- Le taux d’intérêts (i)
Il permet de calculer les intérêts payés aux obligataires. Ces intérêts sont calculés sur le
montant des obligations non remboursées en début de période. Le taux peut être fixe ou
variable.
LECON 2 : LA COMPTABILISATION DE L’EMISSION DE L’EMPRUNT
1- LES FRAIS D’EMISSION
6316 Frais d’émission d’emprunts Frais HT

4454 TVA sur services TOB
521 Banque Frais TTC
(Règlement des frais)
2- L’OUVERTURE DE LA SOUSCRIPTION
47131 Obligataires, obligations à placer PE × N

1611 Emprunts obligataires ordinaires PE × N
(Ouverture de la souscription)
3- LA SOUSCRIPTION
47132 Obligataires, compte de souscription PE × N

47131 Obligataires, obligations à placer PE × N
(Souscription)
111
4- LE VERSEMENT DES FONDS PAR LES OBLIGATAIRES
521 Banque PE × N
47132 Obligataires, compte de souscription PE × N
(Versement des fonds)
5- LE TABLEAU D’AMORTISSEMENT DE L’EMPRUNT
DATES OBLIGATIONS INTERETS AMORTISS. ANNUITES INTERETS

VIVANTES AMORTIES COURUS
5-1- En cas de remboursement en bloc
ANNE OBLIGATIONS EMPRUNTS INTERÊTS ANNUIT

E Début Amorties Fin Début Amortis Fin Payés Courus ES
𝑚
0 N - N NR - NR NCi12 -
𝑚
1 N - N NR - NR NCi NCi NCi
12
𝑚
2 N - N NR - NR NCi NCi12 NCi
𝑚
3 N - N NR - NR NCi NCi12 NCi
…n N N 0 NR NR 0 NCi - NCi + NR
Remarque
✓ Annuité (a) : c’est la somme des intérêts annuels et de l’emprunt amorti par an.
✓ a = Nremb R + I
✓ Intérêts payés : ce sont les intérêts à verser aux obligataires. Ces intérêts sont calculés
sur le montant des obligations non amorties en début de période.
✓ Emprunt amorti : c’est le montant de l’emprunt remboursé effectivement chaque
échéance aux obligataires.
✓ Obligation amortie : c’est le nombre d’obligation remboursée à chaque échéance.
APPLICATION :
Le 01/04/N, l’entreprise GESTION a émis un emprunt obligataire. Les frais réglés par chèque
bancaire sont de 500 000 F HT (TVA 18%). Les caractéristiques de l’emprunt sont :
Nombre d’obligations : 30 000
Valeur nominale : 10 000
Prix d’émission : 10 000
Prix de remboursement : 11 000
Taux d’intérêt : 6%
Mode de remboursement : In fine sur 5 ans.
TAF :
1. Présenter les écritures de souscription
2. Etablir le tableau d’amortissement de l’emprunt
3. Présenter les écritures du 31/12/N et 01/01/N+1
112
4. Présenter les écritures du 01/04/N+1
5. Présenter les écritures du 01/01/N+1 et 01/04/N+5.
NB : Taux d’IRVM au taux de 2%
5.2.En cas de remboursement par faction
Les obligations peuvent être remboursées par :

- Annuité constante
- Amortissement constant
5-2-1- Le remboursement par annuité constante

Dans ce cas, la somme consacrée au service de l’emprunt (amortissement + intérêts) est
sensiblement la même sur toute la durée de remboursement.
𝑖
A1=N(1+𝑖)𝑛−1
A2=A1 (1+i)
A3=A1 (1+i) 2
A4=A1 (1+i) 3
An=A1 (1+i) n-1
Le tableau d’amortissement
ANNE OBLIGATIONS EMPRUNTS INTERÊTS ANNUITES
E Début Amorties Fin Début Amorti Fin Payés Courus
𝑚
0 N0 - N0 N0R - N0R - NCi12 -
𝑚
1 N0 A1 N1 N0R A1R N1R N0Ci N1Ci A1R + N0Ci
12
𝑚
2 N1 A2 N2 N1R A2R N2R N1Ci N2Ci12 A2R + N1Ci
𝑚
3 N2 A3 Nn N2R A3R NnR N2Ci N3Ci12 A3R + N2Ci
…n Nn An 0 NnR AnR 0 NnCi - AnR + NnCi
5-2-2-Le remboursement par amortissement constant

Dans ce cas, le nombre d’obligation remboursé chaque année est le même.
𝑁
A=𝑛
A : obligation amortie
N : le nombre total d’obligation
n : la durée de vie de l’emprunt
Le tableau d’amortissement dans ce cas est identique à celui de l’annuité constante.
113
6- LE TRAITEMENT DES PRIMES DE REMBOURSEMENT
Elles sont traitées en fonction du mode de remboursement :
✓ Si le remboursement se fait par amortissement constant ou par annuité constante, alors
la prime de remboursement le cas échéant, est étalée sur la durée de l’emprunt
proportionnellement au nombre d’obligations amorties.
✓ Si le remboursement se fait in fine c'est-à-dire en bloc, alors la prime de
remboursement le cas échéant, est étalée sur la durée de l’emprunt
proportionnellement au montant des intérêts courus.
7- LE REMBOURSEMENT PAR AMORTISSEMENT CONSTANT OU PAR

ANNUITE CONSTANTE
✓ Le service de l’emprunt
1611 Emprunts obligataires ordinaires A
6711 Intérêts des emprunts obligataires B
6714 Primes de remboursement des obligations C
521 Banque D
4423 Impôts et taxes recouvrables sur des obligataires E
(Paiement du service de l’emprunt)
1611 : nombre d’obligations amorties × prix d’émission = A
6711 : les intérêts payés =B
6714 : le montant étalé de la prime de remboursement suivant le nombre d’obligations
amorties =C
521 : nombre d’obligations amorties × prix de remboursement + intérêts – IRVM = D
4423 : l’IRVM =E
✓ Le paiement des impôts et taxes

521 Banque E
(Paiement de la taxe)
✓ Les intérêts courus non échus en fin d’exercice

6711 Intérêts des emprunts obligataires F
1661 Intérêts courus sur emprunts obligataires F
(Régularisation des intérêts)
✓ La contrepassation des intérêts courus non échus au début de l’exercice suivant

1661 Intérêts courus sur emprunts obligataires F
6711 Intérêts des emprunts obligataires F
(Contre passation)
Application :
114
Le 01/04/N, une SA a émis un emprunt obligataire dont les caractéristiques se présentent
comme suit :
− Frais payés : 590 000 FTTC dont 90 000 F de TVA
− Nombre d’obligations : 30 000
− Valeur nominale : 10 000
− Prix d’émission : 10 000
− Prix de remboursement : 11 000
− Taux d’intérêt : 6%
− Taux de l’IRVM : 2%
− Hypothèse 1 : remboursement par amortissement constant sur 5 ans
− Hypothèse 2 : remboursement par annuité constante sur 5 ans
Travail à faire :
1 – Présenter les écritures de souscription
2 – Etablir le tableau d’amortissement de l’emprunt selon les deux hypothèses
3 – Présenter les écritures du 31/12/N, du 01/01/N+1 et du 01/04/N+1 selon les deux
hypothèses.
8- LE REMBOURSEMENT IN FINE
✓ Le service de l’emprunt
6711 Intérêts des emprunts obligataires A
521 Banque B
4423 Impôts et taxes recouvrables sur des obligataires C
(Paiement du service de l’emprunt)
6711 : les intérêts payés = A
521 : intérêts – IRVM = B
4423 : l’IRVM = A X 2%
✓ Le paiement des impôts et taxes

4423 Impôts et taxes recouvrables sur des obligataires C
521 Banque C
✓ Les intérêts courus non échus en fin d’exercice

6711 Intérêts des emprunts obligataires X
1661 Intérêts courus sur emprunts obligataires X
(Régularisation des intérêts)
✓ Etalement de la prime de remboursement suivant les intérêts courus non échus

en fin d’exercice
6714 Primes de remboursement des obligations G
1661 Intérêts courus sur emprunts obligataires G
(Étalement de la prime de remboursement)
115
✓ La contrepassation des intérêts courus non échus au début de l’exercice suivant
1661 Intérêts courus sur emprunts obligataires X
6711 Intérêts des emprunts obligataires X
(Contre passation)
✓ La contrepassation du montant total étalé de la prime de remboursement au

début de l’année de la dernière échéance
1661 Intérêts courus sur emprunts obligataires G
6714 Primes de remboursement des obligations G
(Contre passation)
✓ A la dernière échéance
1611 Emprunts obligataires ordinaires A
6711 Intérêts des emprunts obligataires B
6714 Primes de remboursement des obligations C
521 Banque D
;(Paiement du service de l’emprunt)
1611 : nombre total d’obligations × prix d’émission
6711 : les intérêts payés
6714 : le montant total de la prime de remboursement payée
521 : nombre total d’obligations × prix de remboursement + intérêts – IRVM
4423 : l’IRVM
✓ Le paiement de l’IRVM
521 Banque E
Application :
Le 01/04/N, une SA a émis un emprunt obligataire dont les caractéristiques se présentent
comme suit :
− Frais payés : 590 000 FTTC dont 90 000 F de TVA
− Nombre d’obligations : 30 000
− Valeur nominale : 10 000
− Prix d’émission : 10 000
− Prix de remboursement : 11 000
− Taux d’intérêt : 6%
− Taux de l’IRVM : 2%
− Remboursement in fine au bout de 5 ans
Travail à faire :
1 – Présenter les écritures de souscription
2 – Etablir le tableau d’amortissement de l’emprunt
3 – Présenter les écritures du 31/12/N, du 01/01/N+1 et du 01/04/N+1
4 – Présenter les écritures du 01/01N+5 et du 01/04/N+5
116
117

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CHAPITRE 1

3- LA PERSONNALITE MORALE DE LA SOCIETE

1. LES DIFFERENTS TYPES D’APPORT

2. Le calcul des droits

2.2 Les droits sur ATO

• Construction ou Bâtiment ou immeuble ; terrain 4% + CF

Exemple de calcul des droits à création selon la méthode favorable à l’entreprise

TOTAL F= (A+B+C+D+E) 18 000

✓ Le droit ATO se calcule associé par associé

2-4- La méthode défavorable à l’entreprise

Exemple de calcul des droits à création selon la méthode défavorable à l’entreprise

TOTAL F=(A+B+C+D+E) 18 000

✓ Le coefficient ATO s’impose lorsque l’associé apporte au moins deux éléments

ATO = APPORT BRUT – APS

2-1- La promesse des apports

A : le montant total des apports en nature

C : c’est le capital social de départ.

2-2- La libération des apports

D, E, F, G : la valeur de chaque type d’apport

Remarque : En cas de libération des apports en numéraire chez un notaire.

Dans ce cas, la libération des apports en numéraire se fait en deux étapes :

1ère étape : La libération des fonds chez le notaire

2ème étape : Le versement des fonds à la banque par le notaire

2-3- La constatation ou le paiement des frais de constitution

K : le montant des frais de publicité

2-4- Le solde des comptes de capitaux

La SA DJABLE a été constituée le 05/06/N par un groupe d’actionnaires :

- M GANE actionnaire principal apporte son fonds de commerce :

Passez les écritures de constitution de la SA DJABLE

A : Le montant des apports en nature

2-2-2- La libération de la fraction appelée

2-2-3- Le solde des comptes de capitaux

2-1-2- Le cas où l’anticipation intervient lors de l’appel du 2ème ou 3ème quart

2-2- Lors de la régularisation

L’actionnaire retardataire doit payer en plus de sa fraction appelée :

Il convient de distinguer le retard lors de la constitution et le retard lors des appels

2-1- Le cas où le retard intervient à la constitution

❖ Lors du versement de la fraction appelée

VE : Le montant effectivement versé

VE : Le montant effectivement versé

❖ Lors de libération du retardataire

1011 Capital souscrit non appelé FA

V = nbre d’action du défaillant × prix de vente unitaire

L’analyse consiste à calculer et interpréter le résultat de l’actionnaire défaillant qui peut

- De l’entreprise : le calcul du résultat

2-3-2- L’analyse du résultat du défaillant

La valeur réelle de vente des actions du défaillant V

C : c’est le capital social de départ.

2-2- La libération des apports

D, E, F, G : la valeur de chaque type d’apport

1ère étape : La libération des fonds chez le notaire

2ème étape : Le versement des fonds à la banque par le notaire

K : le montant des frais de publicité

2-4- Le solde des comptes de capitaux

C : c’est le capital social de départ.

2-2- La libération des apports

2-3- La constatation ou le paiement des frais de constitution

K : le montant des frais de publicité

B Les écritures d’appel de la fraction restante des apports en numéraire

2-2-2- La libération de la fraction restante

2-2-3- Le solde des comptes de capitaux

ACTIF MONTANT AMORTISSEMENT MONTANT PASSIF MONTANT

EXERCICE 5 : Le cas SA TOUBON