KOFI ANNAN MATHÉMATIQUES FINANCIÈRES 2021-2022

1ère Partie : Les Opérations Financières à Court Terme

CHAPITRE II : L’ESCOMPTE SIMPLE
A- L’ESCOMPTE SIMPLE
I- Notion d’Effet de Commerce :
Un effet de commerce est un instrument de crédit.
Dans un effet de commerce :
• La valeur nominale est le montant inscrit sur l’effet.
• La date d’échéance est le jour convenu pour le paiement de la dette.
• La durée est le nombre de jours entre la date d’émission de l’effet et de sa date d’échéance.
II- Les Différents types d’escompte :
L’escompte comme l’intérêt est le loyer du capital traité.
a- L’Escompte Commercial
C’est l’intérêt E calculé sur la valeur nominale Vn de l’effet compte tenu de la durée n et du taux
d’escompte t.
@ ∗C∗D @ ∗C EF GGG
E= EFA GGG = AH avec D = D
Exemple 1 : Un effet de commerce de 30 000GNF d’échéance le 31 mai, est escompté le 26 mars
au taux de 9%. Calculer l’escompte commercial.
Exemple 2 : Un commerçant remet à son banquier un effet de 1 620GNF payable dans 45 jours.
Taux de 6%. Trouver l’escompte.
b- L’Escompte Rationnel
Est l’escompte que le banquier aurait prélevé sur l’effet s’il avait escompté l’effet
rationnellement.
L’escompte rationnel E P est calculé sur la valeur actuelle rationnelle VGP compte tenu de la durée
et du taux d’escompte.
VGP ∗ n ∗ t VGP ∗ n
EP = =
36 000 D
III- Les Valeurs Actuelles
a- La Valeur Actuelle Commerciale
Est la somme d’argent que le banquier remet à son client lors de l’escompte commercial.
@ ∗C∗D
VG = VC – E =VC − EFA GGG
b- La Valeur Actuelle Rationnelle
Est la différence entre la valeur nominale VC et l’escompte rationnel E’. C’est la somme d’argent
que le banquier aurait remise à son client s’il avait escompté raisonnablement l’effet.
@TS ∗C C
VGP = Vn − E P = Vn − Ainsi E P =Vn *HVC
H
Application :
Un effet de 15 000GNF est remis à l’escompte le 25/01/2011 dont l’échéance est le
28/02/2011. Taux d’escompte 10%.
Calculer :
-l’escompte commercial E et la valeur actuelle commerciale V0
-l’escompte rationnel E P et la valeur actuelle rationnelle VGP
-vérifier que E–E P = VGP –V0

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IV- Équivalence des effets à intérêt simple
a- Équivalence de deux effets :
Deux effets de valeurs Vn1 et Vn2 sont dits équivalents, lorsqu’escomptés au même taux t, ils ont
la même valeur actuelle V0. La date à laquelle les deux effets ont la même valeur actuelle est
appelée date d’équivalence.
@ ∗C @ ∗C @ H[CZ
V01 = V02 ==> Vn1 – AY Y = Vn2 – AZ Z ==> AY =
H H @AZ H[CY
Application :
Un effet de valeur nominale 98 400GNF est payable au 31 mai. Un autre effet de valeur nominale
99 000GNF est payable le 30 juin. Déterminer la date à laquelle les deux effets seront
équivalents. Taux d’escompte 7,2%.
b- Équivalence d’un effet et de la somme de plusieurs effets :
Un effet est équivalent à la somme de plusieurs autres, si escomptés au même taux, à une date
donnée et dans le même système d’escompte, la valeur actuelle de l’effet unique est égale à la
somme des valeurs actuelles des autres effets.
V0= V01+ V02+ V03
c- Équivalence de deux groupes d’effets :
Deux groupes d’effets sont équivalents si escomptés au même taux dans le même système
d’escompte, un jour donné, la somme des valeurs actuelles du premier groupe est égale à la
somme des valeurs actuelles du deuxième groupe.
V011+ V012+ V013= V021+ V022+ V023
d- Problème d’échéance commune :
Soient K effets :
- de valeurs nominales Vn1, Vn2, ………, Vnk
- d’échéance égale au nombre de jours respectifs à courir n1, n2,.., nk
- escomptés au même taux unique t.
sont remplacés par un effet unique de valeur nominale Vn et ayant n jours à courir.
L’échéance commune est l’échéance d’un effet unique qui, à la date d’équivalence, a une valeur
actuelle égale à la somme des valeurs actuelles des effets remplacés.
V0= V01+ V02+ V03 +…….+ V0k
Application :
Le 6 septembre le débiteur de 3 effets :
1 000GNF à échéance du 31 octobre ;
3 000GNF à échéance du 30 novembre ;
2 000GNF à échéance du 31 décembre
demande à son créancier, le même pour les 3 effets, de remplacer ces 3 effets par un effet unique
de valeur nominale 5 980GNF. Calculer l’échéance commune. Taux d’escompte 9%.
V- Échéance moyenne :
On l’obtient quand le nominal de l’effet unique est égale à la somme des valeurs nominales des
effets remplacés.
Soit à calculer la date d’échéance de l’effet unique de valeur nominale.
Vn =Vn1+Vn2+Vn3
On sait qu’à l’équivalence :
@ ∗C @ ∗C @ ∗C @ ∗C
Vn – AH = Vn1 – AYH Y + Vn2 – AZH Z + Vn3 – A`H `

L’égalité devient :
@A ∗C @AY ∗CY @AZ ∗CZ @A` ∗C` @AY ∗CY V @AZ ∗CZ V @A` ∗C`
= + + ==> n =
H H H H @A
Application : Même exemple

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B- LA PRATIQUE D’ESCOMPTE
I- Les Commissions :
a- Les Commissions Proportionnelles au temps :
Elles se calculent sur la même base que l’escompte commercial, donc proportionnellement à la
valeur nominale et la durée.
@A ∗C∗DP
G = EF GGG
avec t’< t
b- Les Commissions Indépendantes du temps :
Ce sont des commissions qui ne dépendent que de la valeur nominale et du taux.
@ ∗c @ ∗c
F = A ou F = A
dGG d GGG
II- Calcul de l’agio :
On en distingue : l’agio hors taxe (AgioHT) et l’agio toutes taxes comprises (AgioTTC).
AgioHT = E + ∑Commissions
AgioTTC = AgioHT + TVA
Toutes les composantes de l’AgioHT ne sont pas soumises à la TVA, seules les commissions
indépendantes supportent la TVA.
III- La Valeur actuelle nette :
Est la somme remise par le banquier à son client lors de l’escompte.
NP = Vn – Agio
NPHT = Vn – AgioHT et NPTTC = Vn–AgioTTC
Application 1 :
Le 1er /3/2013, l’entreprise DJIMBA remet à la Bicigui un effet de commerce de 180 000GNF
échéant au 10/4/2013. Conditions d’escompte :
- Taux d’escompte 6%
- Taux des commissions proportionnelles 0,6%
- Taux de la commission indépendante 1‰
• Calculer l’agioHT, l’agioTTC, le NPHT et le NPTTC
• Enregistrer dans le journal de DJIMBA le bordereau d’escompte.
Application 2 :
Le 3 juin, CELLCOM porte à l’escompte à l’UBA, un effet de nominal 10 000GNF, à l’échéance du
30 juillet. Conditions :
- Taux d’escompte 10,5%
- Taux des commissions proportionnelles 0,6%
- Taux de la commission indépendante 1/8%
1- Calculer l’agioHT et le NPHT ; l’agioTTC et le NPTTC
2- Enregistrer dans le journal de CELLCOM le bordereau d’escompte.
IV- Le Taux réel d’escompte (T)
Est le taux T qui, appliqué à une valeur nominale Vn pour une durée n donnera l’agioHT.
@ ∗C∗j klmnop ∗EF GGG
AgioHT = EFA GGG ==> T =
A @ .C
Il est aussi obtenu :
@ ∗C∗j
AgioHT = EFA GGG or AgioHT = E + G + F
Alors :
@A ∗C∗j @ ∗C∗D @ ∗C∗DP @ ∗c EFG∗c
= A + A + A ==> T = t + t’ +
EF GGG EF GGG EF GGG dGG C
V- Conditions d’escompte faites par deux ou plusieurs banques :
Comme l’agio, le taux réel d’escompte T est une grandeur qui permet de mesurer les conditions
d’escompte offertes par une banque. Ainsi, plus le taux réel d’escompte est élevé, plus l’agio est

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élevé et plus les conditions d’escompte sont défavorables ; dans le cas contraire les conditions
sont favorables.
Application 1 :
Deux banques proposent les conditions suivantes :
ORABANK : t = 9,3 t’ = 0,6 k = 0,5
UBA : t = 9,9 t’ = 0,6 k = 0,4
Un effet à n jour d’échéance est remis à l’escompte. Indiquer, suivant les valeurs de n, laquelle
des deux banques consent les conditions d’escompte les plus favorables.
Application 2 :
On vous donne les conditions d’escompte de l’ECOBANK et de la BIG
t t’ k

ECOBANK 10% 0,6% 0,25%

BIG 11% 0,6% 0,05%

Déterminer en fonction de n la banque qui offre les conditions d’escompte les favorables.
VI- Le Bordereau d’escompte
Est un document remis par le banquier au client sur lequel sont consignées les caractéristiques
essentielles des effets et le calcul de l’agio.
Lors du calcul de l’agio, le banquier essaie de maximiser son profit en manipulant certaines
composantes de l’agio telles que le nombre de jours, la valeur nominale.
Présentation de Bordereau d’escompte

BANQUE…..
Bordereau des effets remis à l’escompte par ……………..

Conakry, ……….

N° des Lieux de Sommes Échéance Jours Escompte CP au

effets paiement/ s temps
Domiciliation

1
2

AgioTTC ............ Escompte à …% =

NPTTC……........ Commissions….
………….
………..
AgioHT =
TVA =

AgioTTC =

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Application : Le 25 mai 2013, NOUNA SA. remet à l’escompte à la SGBG les effets suivants :

Valeurs Nominales Lieux de paiement Échéances

42 576 Siguiri 15 juin

9 732,5 Kankan 31 mai
24 580 Mamou 30 juin
14 654 Conakry 30 juin
23 376 Lola 31 juillet

Conditions d’escompte :
- Taux d’escompte : 9,6% ; mini jours : 10j/effet ; mini d’escompte : 20F/effet ; jours de banque :
1
- Commission proportionnelle : 0,6% ; mini : 5F/effet
- Commission de manipulation : 6F/effet
- Frais de présentation : 25F/effet
- Commission d’acceptation : 35F/effet (effet de Mamou non accepté)
Établir le bordereau d’escompte correspondant à cette remise.

VI- EXERCICES NON RÉSOLUS :

I- Le 22 août, un effet de commerce à échéance du 30 novembre et de nominal égal à 12 000f est

escompté commercialement. Taux d’escompte : 9%
a- Calculer l’escompte commercial et la valeur actuelle commerciale de cet effet.
b- Mêmes questions en supposant que la négociation ait lieu le 1er octobre.
II- Une remise à l’escompte, effectuée le 31 mars, porte sur trois effets de nominal 6 600f chacun.
L’escompte total, calculé au taux de 8,5% s’élève, pour cette remise, à 280,50f.
Déterminer la date d’échéance du troisième effet, sachant que le premier est payable le 30 avril
et que pour le second l’escompte s’élève à 93,50f.
III- La valeur actuelle au 25 août d’un effet escompté commercialement à 9% s’élève à 7 868f. Si
l’effet avait été escompté 30 jours avant son échéance l’escompte aurait été inférieur de 72f à
l’escompte supporté dans la première hypothèse.
Retrouver la valeur nominale et son échéance.
IV- Déterminer, au taux d’escompte 9%, la date d’équivalence des deux effets suivants :
7 800f à échéance du 31 mai
7 880f à échéance du 10 juillet
V- L’achat d’un appareil électroménager peut être réglé de la façon suivante :
1ère modalité : règlement du prix au comptant 9 420f
2ème modalité : versement de 3 000f le jour de l’achat et acceptation de douze traites
mensuelles de 600f chacune, la première venant à échéance un mois après l’achat.
a- En écrivant les deux modalités de règlement le jour de l’achat, calculer le taux du crédit accordé
à l’acheteur.
b- L’acheteur propose de verser 3 000f le jour de l’achat et de remplacer les douze traites par un
règlement unique de 7 200f. Calculer, aux mêmes conditions de taux, l’époque à laquelle il doit
effectuer ce règlement.
c- Finalement la modalité suivante est retenue : versement de 4 680f le jour de l’achat et paiement
du solde par trois règlements dont les montants seront en progression géométrique de raison

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de 2, le premier de ces règlements intervenant dans 4 mois, le second dans 8 mois, le troisième
dans 12 mois.
Calculer aux mêmes conditions d’équivalence mais au taux de 12%, le montant de chacun de
ces trois règlements.
VI- Le 22 août on négocie un effet de commerce de nominal 4 350f ; à échéance du 15 octobre. Les
conditions d’escompte sont les suivantes :
- Taux d’escompte 9,6%
- Taux de commission proportionnelle à la durée : 0,6%
- Taux de commission indépendante de la durée : 0,2%
• Calculer l’agio total hors taxe, et le montant net de la négociation.
• Calculer le taux réel d’escompte.
• Calculer le taux de revient de l’opération d’escompte.
VII- Compléter le duplicata suivant d’un bordereau d’escompte qui a été mal reproduit.

Commissions
d’encaissement
Échéance
Effets Villes Jours Escompte
s Taux Montan
t

7 260 Mandiana ….. 12 21,78 Gratuit Gratuit

3 360 Lola 31 janvier … …… … 6,72
22 920 Mali 16 février … ….... 1/2‰ ……
…… Boké ….. … …… …. ……

……. 20,66
329,82
Net
38 170,18
Escompte à …….. ...……

Commission indépendante de la durée 1‰ ….….

Commission d’encaissement 20,66

329,82

VIII- Un effet de nominal 4 500F ; à échéance du 31 décembre, est négocié aux conditions
suivantes :
Taux d’escompte : 9,4%
Taux de commission : 0,6%
Taux de commission proportionnelle au temps : 1 pour mille
d
Autre commission, également indépendante du temps : u pour mille
Commission fixe : 2,5 F
Le net de la négociation s’élève à 4 440,75F (négliger la taxe)
Déterminer la date de remise à l’escompte.

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IX- Les conditions d’escompte offertes par trois banques A, B, C sont les suivantes :
t t’ k
A 9,2 0,6 0,5
B 10,2 0,6 0,25
C 11,2 0,6 0,125

(Les taux donnés sont tous exprimés pour 100 ; la commission de taux k est indépendante de
la durée).
a- En supposant un effet de valeur nominale V, à n jours d’échéance, exprimer les agios respectifs,
hors taxe, retenus par les trois banques.
b- Comparer deux à deux les tarifs des trois banques suivant les valeurs de n, et, suivant ces
valeurs établir un classement préférentiel entre les trois banques.
c- Exprimer en fonction de n, les taux réels d’escompte de ces trois banques.
X- Un commerçant porte à l’escompte un effet de 27 500F, 75 jours avant son échéance, il a le choix
entre deux banques A et B.

Banque A Banque B

Commission d’escompte 10% 10,5%

Commission de 1F 1F
manipulation - 2F
Commission de courrier 10F 5F
Commission fixe
Quelle banque devrait-il choisir ?
XI- Un individu porte à l’escompte le 15 juin 2016, un effet de valeur nominale de 45 000F aux
conditions suivantes :

Taux d’escompte………………….12%
Commission de manipulation……..1,25F
Commission de courrier…………...2F
Taxes……………………………….28F

Majoration de 2 jours de banque.

Taux réel d’escompte est de 12,5% ;
Calculer dans ce cas la durée d’escompte et préciser la date d’échéance de l’effet.

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