1. Définir les notions de liquidité, solvabilité et rentabilité.

La liquidité mesure la capacité d’une entreprise à remplir ses obligations de paiement à court
terme,
La solvabilité mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses dettes à long terme
La rentabilité mesure les profits réalisés par une entreprise par rapport à ses investissements,

2. Expliciter les trois grands principes de la finance d'entreprise.

Le principe de l’investissement consiste à choisir les projets les plus rentables pour l’entreprise,

Le principe du financement consiste à déterminer la structure optimale du capital de

l’entreprise, en équilibrant les sources de financement interne (autofinancement) et externe
(endettement, émission d’actions).

Le principe du dividende consiste à définir la politique de distribution des bénéfices de

l’entreprise,

3. Quels sont les concepts fondamentaux de l'analyse financière ?

L’indépendance, la rentabilité, la croissance, la solvabilité, et la liquidité
4. Indiquer les variables de la politique financière de l'entreprise.
L’indépendance, la rentabilité, la croissance,

5. Quelles sont les différentes catégories des projets d'investissement et types de décision
I1 et I2 des projets d’investissement dans un programme :
* I1 et I2 sont mutuellement exclusifs : le choix de I1 exclut le choix de I2
* I1 et I2 sont contingents : le choix de I1 entraine le choix de I2
* I1 et I2 sont indépendants : le choix de I1 est indépendant du choix de I

6. Présenter de l'ensemble des flux financiers à prendre en compte dans l'évaluation d'un
projet.
 L’investissement initial :
les dépenses, les frais annexes (préliminaires), les coûts d’opportunité, :la variation BFR
 Les flux périodiques d’exploitation :
Flux net d’exploitation = Ventes – Charges décaissées
  Les flux terminaux : Concernent :
L’annulation du besoin en fonds de roulement ;
Cession de l’investissement (valeur de revente).
1) Discuter la problématique de la valeur de l'entreprise en prenant en compte les variables
temps, risque et information.
Le temps affecte la valeur d’une entreprise car un euro aujourd’hui vaut plus qu’un euro
demain
Le risque affecte la valeur d’une entreprise car il représente l’incertitude sur les flux futurs.
L’information affecte la valeur d’une entreprise car elle réduit l’asymétrie d’information entre
les dirigeants, les actionnaires et les autres parties prenantes
2) Expliciter la théorie du compromis
Dans cette construction théorique,
Va = Vn + la valeur actuelle des avantages liés à l’endettement - la valeur actuelle des coûts de
difficultés financières.