Université Mohammed V - Rabat

Faculté des Sciences Juridiques, Économiques et Sociales -Agdal

Département du Droit Public

Master Finances Publiques & Fiscalité
Module 16 : Finances Alternatives
S3 : 2020-2021
La finance islamique : Fondements
& Principaux modes de financement
Première partie

Monsef BENTAIBI
Expert –comptable Consultant en Finance et Microfinance Islamiques
Associé Gérant Société d’Expertise Comptable, d’Audit et de Conseil
Agenda

 Fondements de la finance islamique

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 FONDEMENTS
DE LA FINANCE ISLAMIQUE

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 Fondements de la finance islamique

 Perception du Public

 Cinq piliers de la finance islamique

 Nature du projet

 Procédure de réalisation

 Modes de financement

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 Fondements de la finance islamique :
Perception du Public

 Financement sans intérêt

 Financement sans intérêts mais avec frais de gestion !

 Financement sans profit !

 Simple changement d’appellation: Quelle est la différence entre taux

d’intérêts et marge bénéficiaire ?

 Financement basé sur la participation

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 Fondements de la finance islamique:
Perception du Public (suite)

 Financement peu couteux

 Financement basé sur la solidarité

 Financement pour les musulmans seulement !

 C’est une finance à risque élevé et sans garanties !

 Etc.

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 Fondements de la finance islamique :
Les cinq piliers de la finance islamique
 Le principe d’interdiction de l’intérêt
 Aucune transaction financière n’autorise le paiement ou la réception
d’intérêts

 Le principe de partage des profits et des pertes pour les

financements basés sur la participation
 Les parties à une transaction financière doivent partager les risques et
les rendements y affèrent

 Le principe d’interdiction de l’incertitude

 L’incertitude quant aux termes d’un contrat financier est bannie, mais
pas le risque en tant que tel. La spéculation est interdite.

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 Fondements de la finance islamique :
Les cinq piliers de la finance islamique (suite)

 Le principe d’existence d’un actif sous-jacent

 Toute transaction financière doit être sous-tendue par un actif tangible
identifiable.

 Le principe d’interdiction de certains actifs

 Aucune transaction financière ne doit être dirigée vers des secteurs non
conformes aux principes de la Chari’a, comme les boissons alcoolisées,
la viande de porc, les jeux de hasard, les produits et services contraires
aux bonnes mœurs ou pouvant porter atteinte à la morale publique ou à
l’éthique civique, le tabac et produits assimilés, les produits et services
nuisibles à la santé humaine, etc.

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 Fondements de la finance islamique :
Nature du projet

 Projet conforme aux principes de l’Islam

 Pas de jeux de hasard
 Pas de boites de nuit
 Pas de production ou de commercialisation d’alcool, etc.

 Selon les priorité du pays

 Si chômage  Priorité aux projets générateurs d’emplois
 Si besoin d’argent  Priorité aux projets générateurs de richesse, etc.

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 Fondements de la finance islamique :
Procédure de réalisation

 Transparence totale

 Pas de pratiques illégales (corruption, vices cachés, etc.)

 Conformité avec les lois et règlements en vigueur dans le pays

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 Fondements de la finance islamique :
Quel comportement avec l’argent est autorisé en islam ?

? ? Utilisation
Consommation Prêt dans
l’économie

Donation ? Epargne ?

Avec taux Sans taux

Avec But Sans But
d’intérêts d’intérêts

Obligation pour l’utilisation dans l’économie réelle: Investissement, Commerce, Agriculture,…

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 Fondements de la finance islamique :
Quel comportement avec l’argent est autorisé en islam ? (suite)

• Investissement

• Commerce

• Autres Activités économiques

Transformation en mode de financement

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 Fondements de la finance islamique :
Modes de financement utilisés :

 Financements basés sur  Financements basés

la participation sur les ventes
 Moucharaka à terme  Baya Al-Ajal
 Moucharaka dégressive  Mourabaha
 Moudaraba  Salam
 Mouzarâa  Istisna’a
 Etc.  Ijara
 Ijara wa Iqtina’a
 Etc.

 Mode de financement accessoirement utilisé : Qard Hassan

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Contact
Monsef BENTAIBI
Expert-comptable – Consultant en Finance et Microfinance Islamiques
Associé Gérant Sté AMWALCOM d’Expertise Comptable, d’Audit et de Conseil
Membre de l'Ordre des Experts Comptables
Membre du Conseil Supérieur de Contrôle des Finances des Habous Publics

Tél. +212.537.57.04.02
Fax +212.537.57.04.03
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Résidence Nassim Al Jinane, Bureau 1, Av. Mehdi Ben Barka, Hay Riad, 10110
Rabat, Maroc

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 MERCI DE VOTRE ATTENTION

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