Université sidi Mohamed ben Abdellah

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ENCG-Fés -

04/15/2021 MCIF: La Finance Islamique ENCG-Fés

 La finance Islamique

Réalisé par :
 ESSALBI Kamal
 HAMDANI Mohamed
 LKIMA Youssef
Sous l’encadrement de
Mme ALAOUI TAIB

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Plan:

Introduction générale

Les principes fondamentaux de la finance islamique

Les instruments de la finance islamique

INSTRUMENTS PARTICIPATIFS
INSTRUMENTS DE FINANCEMENT

La finance islamique au Maroc

l’expérience de la finance islamique dans le monde

Les contraintes de la finance Islamique

CONTRAINTES TECHNIQUES
CONTRAINTES HUMAINES

Conclusion

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Introduction générale

LA FINANCE ISLAMIQUE: est basée sur les principes de la loi islamique qui
imposent:

Justice Equité Transparence

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 Evolution des principes de la loi islamique:
Premier phase: décrire ce qui est permis de ce qui ne l’est
plus 2éme phase: critiquer le système communiste
et le système capitaliste 3ème phase: Elaboration
des fondements de la finance islamique en tant que
science et en tant qu’industrie

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 La première institution s'approchant d'une banque
islamique a été une caisse locale malaisienne pour
financer l'organisation du Hajj fondée en 1956.Et la
première banque islamique, octroyant des prêts sans
intérêt, recevant des dépôts et ayant un fonds zakât
(« aumône légale ») est née en Égypte en 1963, à Mit
Ghamr. Fondée par Ahmad El Najjar, elle intégrait
clairement le référentiel religieux. Elle fut fermée en
1968 par le régime nassérien et remplacée en 1972 par la
banque sociale Nasser en 1972, qui appartient à l'État

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En 1970, L'Organisation de la Conférence Islamique est
fondée en Arabie saoudite et relance l'idée d'une banque
islamique en 1974 en adoptant un texte commun allant en ce
sens (Institution of an Islamic Bank, Economics and Islamic
Doctrines)

La Malaisie fut l'un des pays pionniers en finance islamique

et poursuivi ses avancements. En 1994, la
Banque Nationale de Malaisie instaure un marché
interbancaire islamique,en 2002, la Malaisie est le premier
émetteur souverain de sukuk (certificats d'investissement
conformes à la recommandation religieuse issue du Coran).

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 Les principes fondamentaux de la
finance islamique

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La prohibition de l'intérêt (prohibition du riba)
Les opérations financières ne doivent en aucun cas comporter
une rémunération fixe ou préalable. En revanche, et c’est à
souligner,que la finance islamique ne blâme pas la recherche
du profit. L’Islam reconnaît en effet la propriété individuelle
et le gain.
La prohibition de l'aléa majeur (la prohibition du
gharar)
Il s’agit du risque de perte que l’on retrouve dans la vente
de biens dont l’existence ou les caractéristiques ne sont
pas certaines du fait d’un risque rendant, du coup, la
transaction de nature spéculative

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 Adossement à un actif tangible
La finance islamique est une forme de finance éthique au
service de l'économie réelle: les transactions financières
sont systématiquement liées à des actifs tangibles réels
et matériels et surtout détenu.
La prohibition de la spéculation (prohibition du
maysir)
La spéculation est interdite par le droit islamique. Les
contrats passés ne doivent pas contenir d’éléments
d’incertitude ou de spéculation. Exemple de « futures » «
swaps»

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 Liberté de financement pourvu que les activités ne soient pas illicites

l’industrie du jeu, de l’alcool, de l’armement, le tabac..

Partage des pertes et profits

nul ne peut prétendre à une quelconque rémunération

sans supporter une partie du risque afférent à
l’investissement

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 Les instruments de la finance islamique

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 Les types des instruments de la finance islamique

Instruments Les instruments

Tkaful
participatifs : de financement :
• Moudarabah  • Mourabaha 
• Moucharakah  • Salam 
• Istisna’a
• Ijara 
• Le Sukuk  

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 INSTRUMENTS PARTICIPATIFS 

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Moudarabah
Principe de fonctionnement de la Moudarabah:

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 Moucharakah
Principe de fonctionnement de la Moucharakah:

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 INSTRUMENTS DE FINANCEMENT

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Mourabaha
Principe de fonctionnement de la Mourabaha

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Al-salam
Principe de fonctionnement al-salam

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Istisna’a
Principe de fonctionnement de l’istisna’a:

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Al-ijara
Principe de fonctionnement de AL-ijara:

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 La différence entre le crédit bail et Al-ijara
Crédit bail
En cas de retard de paiement le contrat
-
prévoit des pénalités.
-il y a une possibilité de rééchelonner
les paiements.
- Les paiements peuvent commencer à
partir du moment où le bailleur achète
l’actif sous-jacent.
-le risque de destruction ou de perte de
l’actif peut être porté par le bailleur ou
par le preneur.
Ijara
-La clause du paiement des pénalité en
cas de retard est inapplicable dans un
contrat islamique.
-Selon la loi islamique, le caractère d’un
contrat est sacré : toute modification des
termes contractuels ne peut se faire
qu’au travers de la signature d’un
nouveau contrat.
-les paiements ne peuvent pas
commencer avant que le preneur ait pris
possession du bien en question.
- Dans un contrat d’ijara, c’est le bailleur
qui continue à avoir la responsabilité du
bien, sauf cas de malveillance ou
négligence du preneur.

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sukuk

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 La finance islamique au Maroc
Les activités dites islamiques ont fait leur appariation en
octobre 2007,Seule Attijari Wafabank qui a pris l’initiative
et l’aventure de Commercialiser ces produits pour la
première fois.
En 2014 le projet de loi relatif aux établissements de
crédit qui consacre une part importante aux banques
islamiques dites “banques participatives” a été adopté.
En mars 2016 Bank Al Maghrib a donné les agréments
relatifs aux banques participatives ces agréments
permettront le démarrage de nouvelles banques
purement participatives.

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 l’expérience de la finance
islamique dans le monde

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La Malaisie

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LE ROYAUME UNI:

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 Les pays du Golf:

Al-Rajhi Bank (Arabie saoudite) : 40 milliards de

dollars d'actifs fin juin 2008.

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Kuwait Finance House (Koweït) : 38,7
milliards,

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Dubai Islamic Bank (Émirats arabes unis) :
24,9 milliards.
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Abu Dabi Islamic Bank (Émirats arabes
unis) : 13,1 milliards.

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Albaraka Banking Group (Bahreïn) : 11,1
milliards.

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 Le reste du monde

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 LES CONTRAINTES TECHNIQUES
Les contraintes de la finance Islamique

Les différentes interprétations de la jurisprudence

musulmane, liées aux 4 écoles juridiques (Hanafites,
malékites, chafiites et hanbalites) par les Sharia Board
peut être source de divergences dans l’élaboration de
produits financiers.

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 LES CONTRAINTES HUMAINES

La finance islamique manque de cadres dotés d’une double

compétence (Finance/Fiqh) notamment en Europe et aux Etats-
Unis en ce qui concerne les techniques financières et les
compétences en droit musulman. L’université d’Harvard a quant à
elle, créer un département de finance islamique. Les pays du
Golfe sont, eux, déjà dotés de formations particulières.
Les plus pessimistes estimations chiffrent le besoin de spécialistes
à 2000 dans les 10 prochaines années…aujourd’hui ils ne sont
qu’une centaine….En ajoutant qu’il faut au minimum 10 ans de
formation pour former un spécialiste !!

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Conclusion

Pour garantir les chances de réussite de la finance

islamique, il faut instaurer les règles de bonne
gouvernance, et de transparence dans les entreprises
tout on les encourage à privilégier les instruments
participatifs qui, à la fois, répondent mieux aux
préceptes de la Chariaa et constituent une alternative
intéressante quant aux autres formes de financement par
l’endettement.

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