APPLICATION DES MATHEMATIQUES A LA FINANCE ET A L’ECONOMIE 2022-2023

INTRODUCTION

I. LES DEFERENTES NOTIONS

1- La finance
2- L’économie
3- Les mathématiques

II. UTILISATION DES MATHEMATIQUES A LA FINANCE :

MATHEMATIQUES FINANCIERES

1-Définition
2- La différence entre un prêt et un emprunt
3- Les différentes composantes en mathématiques financières
4- Notions d’actualisation et de capitalisation
5- Notions d’intérêts simples et d’intérêts composés
6- Notions d’annuités
7- Exemples concrets d’application de mathématiques financières

III. L’APPLICATION DES MATHEMATIQUES A

L’ECONOMIE : LA SCIENCE ECONOMIQUE

1- La Modélisation
2- Utilisation des mathématiques

CONCLUSION

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INTRODUCTION

Parmi les sciences sociales, l’économie et la finance sont celles qui, de

loin, utilisent le plus les mathématiques. Ce qui s’explique aisément :
l’économiste s’intéresse à la production et à la répartition des ressources dont
dispose la société quant à la finance est un secteur comprenant une grande
diversité de métiers, souvent très spécialisés. D’où de multiples opérations
chiffrées, avec des quantités de biens, des prix et des valeurs. L’activité de
l’économiste va de calculs relativement simples comme ceux faits en
comptabilité et en calcul actuariel à ceux, plus compliqués, qui ont trait à la
recherche d’une affectation efficace des ressources ainsi que la finance. Les
mathématiques fournissent alors des outils qui peuvent aider à parvenir à un
objectif défini. Le profit de certains ou le bien être de la collectivité, par
exemple ou à extraire de l’information à partir des données disponibles, en
mobilisant des techniques comme l’analyse factorielle ou l’analyse
discriminante.

Dans cet exposé nous essayerons de démontrer l’application des

mathématiques à l’économie et à la finance.

I- LES DEFERENTES NOTIONS

1- La finance

La finance est l’ensemble des activités qui permettent le financement

d’agents économiques ayant un besoin, par ceux ayant un surplus.
2- L’économie
L'économie est la science qui étudie comment des ressources rares sont
employées pour la satisfaction des besoins des hommes vivant en société ; elle
s'intéresse d'une part aux opérations essentielles que sont la production, la
distribution et la consommation des biens, d'autre part aux institutions et aux
activités

3- Les mathématiques

Sciences qui étudient les êtres abstraits tels que les nombres, les figures
géométriques, les fonctions, les espaces, etc

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Elles aident à comprendre comment fonctionnent le monde et toutes les

autres sciences, comme la physique, la chimie, l'informatique… Les chercheurs
en ont besoin pour développer les innovations technologiques qui révolutionnent
le monde.

II- UTILISATION DES MATHEMATIQUES A LA

FINANCE : MATHEMATIQUES FINANCIERES
1- Définition

Les mathématiques financières sont une composante des mathématiques

appliquées. La particularité des mathématiques financières est, comme son nom
l’indique, qu’elles s’appliquent aux opérations financières.
En effet, les mathématiques financières ont pour caractéristique de
prendre en compte le temps qui passe, impliquant ainsi certains concepts
incontournables en finance tels que l’actualisation et la capitalisation.
Ainsi, les mathématiques financières vont nous permettre de calculer,
avec précision, des intérêts issus d’opérations financières. Il existe, en règle
générale, deux grands types d’opérations financières dans les mathématiques
financières qui sont le placement et l’emprunt.

2- La différence entre un prêt et un emprunt

En mathématiques financières, il est important de bien comprendre la

subtilité entre un prêt et un emprunt car comme nous l’avons dit, il existe deux
grands types d’opérations financières.

a) Le prêt

Le prêt consiste à prêter notre argent à quelqu’un moyennant une

rémunération : le taux d’intérêt. Cette personne s’engage à nous rembourser la
somme d’argent que nous lui avons prêtée en plus de nous payer des intérêts.
Concrètement, lorsqu’une banque vous prête de l’argent, elle réalise un prêt.
Dans la même optique, lorsque vous placez votre argent sur un livret
quelconque, vous prêtez votre argent à la banque.

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b) L’emprunt

L’emprunt consiste à emprunter de l’argent à quelqu’un moyennant une

rémunération : encore une fois, le taux d’intérêt. L’emprunt est tout simplement
le pendant du prêt. Lorsque vous prêtez de l’argent à quelqu’un, vous êtes le
prêteur et cette personne est l’emprunteur. Lorsqu’une banque vous accorde un
prêt, vous avez le statut d’emprunteur.
Pour résumé, le prêteur prête une somme d’argent à un emprunteur et
l’emprunteur rembourse cette somme d’argent au bout d’un certain laps de
temps en plus de payer des intérêts.

3- Les différentes composantes en mathématiques financières

En mathématiques financières, lorsqu’il est question de placement ou

d’emprunt, il est important de distinguer plusieurs notions essentielles que nous
récapitulons ci-dessous :

a) Le nominal en mathématiques financières

Le nominal d’un prêt ou d’un emprunt est simplement le montant de ce

dernier. En d’autres termes, c’est le montant d’argent que vous souhaitez
emprunter ou placer. Le nominal peut être exprimé de différentes manières
comme par exemple le principal, le montant ou le capital.

b) Le taux d’intérêts

Le taux d’intérêts est le taux grâce auquel nous calculons les intérêts
d’un prêt ou d’un placement. Il s’applique au nominal d’un prêt et doit être
adaptée à la période d’intérêts de l’opération financière. En résumé, le taux
d’intérêts n’est autre que la rémunération d’une opération financière qui revient
à la personne qui accepte de prêter son argent.
De manière concrète, lorsqu’une banque accorde un prêt immobilier, sa
rémunération est le taux d’intérêts car, à la fin du prêt, vous lui aurez remboursé
le nominal du prêt, ce qui représentera une opération neutre pour elle (elle vous
a prêté 200 000€ en année N, vous lui rendez 200 000€ en année N+20 c’est-à-
dire au bout de 20 ans). En revanche, sur ces 20 années, vous aurez payé tous les

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mois des intérêts qui ont été calculés grâce au taux d’intérêts. Ainsi, sur cette
opération financière, la banque gagnera de l’argent grâce aux intérêts que vous
lui verserez.
c) Le calcul d’intérêts en mathématiques financières

Les intérêts sont, comme nous l’avons indiqué précédemment, l’argent

que vous payerez à l’organisme qui vous prête une somme d’argent ou l’argent
que vous recevrez d’un placement financier. Il faut garder en tête que le taux
d’intérêts est un pourcentage qui s’applique au nominal du prêt pour déterminer
les intérêts de ce dernier.

d) La durée du prêt

La durée du prêt est, comme son nom l’indique, la durée sur laquelle le
prêt s’étend.

e) La période de capitalisation

La période de capitalisation est la période de calcul des intérêts. En

d’autres termes, c’est le rythme auquel les intérêts vont être payés. De manière
générale, en mathématiques financières, nous distinguons quatre période de
capitalisation : mensuelle, trimestrielle, semestrielle et annuelle.

A titre d’exemple, un prêt de 20 ans, remboursable mensuellement aura

une durée de 20 ans et une période de capitalisation mensuelle.

4- Notions d’actualisation et de capitalisation

En mathématiques financières, et plus généralement en finance, il existe

deux grands concepts incontournables lorsqu’il est question d’estimer la valeur
de l’argent dans le temps : l’actualisation et la capitalisation.

Car oui, 1 euro aujourd’hui n’a pas la même valeur dans 10 ans. Il peut
se passer tellement d’évènements en 10 ans que nous n’avons aucune garantie
que cet euro aujourd’hui vaudra toujours 1 euro dans 10 ans. Pour prendre en
compte ces risques, nous devons effectuer des calculs qui permettent de prendre
en compte cette notion de temps qui passe. C’est pour cela que nous devons
actualiser ou capitaliser en fonction des situations.
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a) L’actualisation en mathématiques financières

Le principe d’actualisation a pour objectif de déterminer la valeur de

l’argent aujourd’hui alors qu’elle sera perçue dans le futur.

Lorsque vous souhaitez réaliser un investissement, votre objectif est de

déterminer s’il sera rentable ou non en perspective des flux de trésorerie futurs
qu’il pourra vous rapporter. Votre but est donc de ramener la valeur de ces flux
que vous percevrez plus tard, à la date d’aujourd’hui pour déterminer si votre
investissement sera rentable ou non.

b) La capitalisation

Le principe de capitalisation est tout simplement l’inverse du principe

d’actualisation. Il permet donc d’estimer la valeur qu’aura l’argent dans le futur.
C’est exactement ce qu’il se passe lorsque vous allez demander un
emprunt à votre banque. Cette dernière va estimer les intérêts que vous devrez
payer dans le futur. Elle calcule aujourd’hui, la valeur qu’ils auront plus tard
dans le futur.
Pour éviter toute confusion, nous proposons un schéma récapitulatif ci-
dessous :

Attention, il est également important de faire la distinction entre le

principe de capitalisation et la capitalisation des intérêts qui sont deux notions
différentes. En effet, la capitalisation des intérêts consiste à ajouter, au nominal,
les intérêts de la période précédente afin que la base de calcul des intérêts de la

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période suivante soit plus élevée. Nous reviendrons sur ce point dans le chapitre
suivant, mais ce processus permet aux intérêts de générer plus d’intérêts.

5- Notions d’intérêts simples et d’intérêts composés

En mathématiques financières, il existe deux types d’intérêts : les intérêts

simples et les intérêts composés. Il est important de bien faire la distinction entre
ces deux nuances clefs.

a) Les intérêts simples

Les intérêts sont définis comme « simples » lorsque la période de calcul

(c’est-à-dire la période d’intérêts) est proportionnelle à la durée du prêt. En
mathématiques financières, les intérêts simples sont les plus faciles à calculer
car il suffit simplement d’appliquer le taux d’intérêt au montant du prêt. Par
conséquent, les intérêts doivent être payés uniquement à la fin de l’opération
financière.
En d’autres termes, les intérêts sont simples lorsque la période de
capitalisation des intérêts est égale à la durée du prêt.

b) Les intérêts composés

Les intérêts sont définis comme « composés » à partir du moment où les

intérêts sont ajoutés au montant du principal de l’emprunt / placement à chaque
période de capitalisation et qui sert ensuite de nouvelle base de calcul pour les
intérêts suivants.
En d’autres termes, les intérêts doivent être composés lorsque la période
de capitalisation des intérêts est inférieure à la durée du prêt. Cela veut donc dire
que les intérêts doivent être calculés et payés plus d’une fois lors de la durée du
prêt. A titre d’exemple : un prêt de 12 ans dont les remboursements sont annuels
imposera de calculer 12 fois les intérêts.

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6- Notions d’annuités

En mathématiques financières, il est également très important d’aborder

la notion d’annuités. Les annuités représentent des versements effectués à
intervalles constants. De manière concrète, ce sont toutes les échéances qui
peuvent exister entre la valeur actuelle (c’est à dire la valeur de l’argent que
nous empruntons / plaçons aujourd’hui) et la valeur future (c’est à dire la valeur
de l’argent que nous remboursons / récupérerons dans le futur).

 Lorsque les intérêts sont simples : dans un prêt dont les intérêts
sont simples, il existe qu’une seule annuité puisque, comme nous l’avons dit
précédemment, les intérêts sont payés à la fin de l’opération.
 Lorsque les intérêts sont composés : dans un prêt dont les intérêts

sont composés, il existe plusieurs annuités avec des intérêts non payés qui
s’ajoutent au principal du prêt au fur et à mesure des annuités.
Pour être plus précis, nous parlons de :

 Annuités quand la période de capitalisation des intérêts est annuelle

 Semestrialités quand la période de capitalisation des intérêts est

semestrielle
 Trimestrialités quand la période de capitalisation des intérêts est

trimestrielle
 Mensualités quand la période de capitalisation des intérêts est

mensuelle

7- Exemples concrets d’application de mathématiques financières

Afin de parfaire la culture de notre lecteur, il nous semble indispensable

de présenter des exemples concrets dans lesquels nous retrouvons l’application
des mathématiques financières. Nous dressons donc ci-dessous, une liste non
exhaustive d’exemples d’application des mathématiques financières :

 Le calcul des intérêts de placements bancaires

 Le calcul des intérêts d’une assurance vie

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 Le calcul des intérêts d’un emprunt bancaire : prêt immobilier,

prêt à la consommation, prêt relais, prêt d’acquisition quelconque (exemple :
voiture).
 Le calcul des intérêts d’un leasing

 Le calcul des intérêts d’une obligation financière

III- L’APPLICATION DES MATHEMATIQUES A

L’ECONOMIE : LA SCIENCE ECONOMIQUE

Comme les différentes sciences, la science économique essaie d’adopter

une démarche pour expliquer les phénomènes économiques. Une facette de la
démarche consiste en l’utilisation de la modélisation.

3- La Modélisation

La modélisation signifie une schématisation représentative de la réalité

économique. Il faut dire que la réalité est tellement complexe qu’aucun modèle
ne peut la cerner. Cela implique que n’importe quel modèle se base sur des
hypothèses, choisit une partie de la réalité afin de l’expliquer.

Les modèles sont utiles pour différentes raisons :

 La modélisation permet d’identifier les éléments (variables et

phénomènes) d’un processus économique.
 La modélisation permet d’expliquer (même partiellement)
l’évolution et la tendance d’une variable (un phénomène) par l’influence
d’autres variables (phénomènes). Donc, la modélisation permet d’identifier les
relations (de cause à effet par exemple) existantes entre les différentes variables.
Nous parlons de variables expliquées (endogènes) et de variables explicatives
(exogènes).

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 La modélisation permet de franchir le pas pour utiliser les

statistiques et établir les relations empiriquement et non pas uniquement
théoriquement.
 La modélisation permet la simulation économique. Il s’agit d’une
manière de reproduction pour observer le fonctionnement de phénomènes
économique à l’aide d’un modèle. C’est reproduire artificiellement un système
(vu l’impossibilité de reproduire la réalité économique en laboratoire) pour
expérimenter les comportements possibles de ses éléments.
 La modélisation aide à la prévision. Cette dernière vise à estimer,
par le biais de différentes méthodes, l’évolution future des différentes variables
économiques telles que le PIB (le produit intérieur brut), le chômage, l’inflation,
les exportations, les finances publiques, la croissance économique, le taux de
change, etc. Pour parvenir à établir des prévisions à court terme, les économistes
utilisent des modèles économétriques, la méthode Delphi, l’expérience, etc.
 La modélisation est un appui à l’action de politique économique.
Lorsque les décideurs possèdent les résultats d’une modélisation économique,
cela peut les aider à prendre des décisions en connaissance de cause. Mais, il
faut prendre toutes les précautions nécessaires lors de l’interprétation des
résultats de la modélisation, car tout modèle est réducteur et ne peut en aucun
cas cerner la réalité économique dans sa complexité. Cependant, la modélisation
reste d’une grande utilité chez les économistes dans leurs démarches
scientifiques.
4- Utilisation des mathématiques

L’utilisation des mathématiques en sciences économiques est

courante. C’est à partir du XVIIIe siècle qu’on a commencé à formaliser les
sciences économiques par le recours à l’utilisation des fonctions mathématiques
pour étudier le comportement et les relations des variables économiques, par
exemple la fonction de demande. Par la suite, les économistes ont eu de plus en
plus recours aux outils mathématiques dans leur démarche, en particulier, à
partir de la révolution marginaliste et les années qui ont suivi. Les outils les plus
couramment utilisés par les économistes à ce stade des études sont : les
fonctions, les graphiques, les dérivées, le calcul différentiel, l’optimisation sous
ou sans contrainte et le calcul matriciel. Tous ces outils font partie d’un cours de
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mathématiques pour économiste. Les exemples dans ce domaine ne manquent

pas.

a) Le graphique (ou diagramme) à une variable

Ce type de graphique est utilisé pour donner une idée sur la distribution
d’une variable et/ou son évolution dans le temps. Nous trouvons les graphes
suivants :

 Graphique de nuage de points (lorsqu’il s’agit de valeurs

discrètes) ;
 Graphique présentant une courbe ou une tendance (droite ou
une forme quelconque) ;
 Graphique circulaire ou camembert (Pie Chart en anglais) ;
 Graphique présentant un histogramme.

b) Le graphique (ou diagramme) à deux variables

Le plus simple des graphiques à plusieurs variables est celui qui utilise
deux variables. Le but de ce graphique est la mise en relation de deux variables :
une sur l’axe des ordonnées (ou des Y ou l’axe vertical) et l’autre sur l’axe des
abscisses (ou des X ou l’axe horizontal). Mathématiquement parlant, la relation
est du type : Y = f(X). Y est une fonction de X. La représentation de cette
fonction peut donner lieu à différents types de graphiques :

 Graphique de nuage de points (lorsqu’il s’agit de valeurs

discrètes).
 Graphique présentant une courbe (droite ou une forme
quelconque).

c) Les statistiques
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A partir du XVIIIe siècle, les économistes ont commencé à se servir

des statistiques comme outil d’analyse des phénomènes économiques.
Différents auteurs ont contribué au développement des mathématiques et des
probabilités qui a permis une avancée importante dans l’utilisation de la
statistique. L’utilisation de la statistique dans les sciences économiques facilite
les tâches suivantes :

 La description des données

Décrire les données peut se faire de plusieurs manières sous forme de

tableaux, de graphiques, de cartes ou sous d’autres formes. Dans la description
des données, nous trouvons généralement les indicateurs synthétiques :

 Valeurs centrales : la moyenne, le mode, la médiane, les quartiles.

 De dispersion : variance, écart-type, étendue, valeurs maximale et
minimale, Kurtosis (coefficient d’aplatissement de la distribution), Skewness
(coefficient d’asymétrie de la distribution).

 L’analyse des séries statistiques

Les économistes utilisent deux types de données :

 Les séries transversales (Cross section en anglais) : ce sont des

données de plusieurs individus pris en même temps (à un point donné du temps :
une date, une année, etc.). Par exemple : la taille d’un échantillon d’une
population mesurée à une date précise.;
Les séries chronologiques ou temporelles (Time séries en anglais) : ce
sont des séries dont les valeurs sont prises à différentes dates et concernent le
même individu.

CONCLUSION

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L’univers des maths est assez complexe et on retrouve des applications

de cette discipline dans de nombreux domaines.

En-dehors des champs classiques des sciences et techniques, c’est

surtout dans celui des finances et de l’économie que les maths se retrouvent le
plus souvent.
Toutes ces opérations de maths se rattachent à l’analyse des opérations
de prêt et d’emprunt dans un environnement précis

On le devine aisément, les maths financières et son application en

économie ne sont pas nécessairement une partie de plaisir, sauf pour celui qui
aime manier les chiffres et les pourcentages. C'est pourquoi il est vivement
recommandé de prendre des cours de math dans ce domaine-ci.

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