Centre National d’Enseignement à Distance

Institut de Lyon

UE 715 – Corrigé du devoir 4 2012/2013

Louis KLEE

COMPTABILITÉ
INTERNATIONALE

THÈME 1 : ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR 2011 DES GROUPES AIR

LIQUIDE, ESSILOR ET L’ORÉAL (5 POINTS)

1. Résultat net par action et ses déterminants (1 point)

• (3  0,25 POINT)

Société Air Liquide Essilor L’Oréal

Barème (0,25 point) (0,25 point) (0,25 point)
Références p. (note) p. 157 et 182 (7) p. 91 et 119 (10) p. 88 et 109 (10.2)
1 534,9 505,619 2 438,4
Résultat net part du groupe (1 403,8) (461,969) (2 239,7)
millions d’euros millions d’euros millions d’euros
Nombre moyen pondéré d’actions 282 615 649 207 245 658 592 763 295
ordinaires en circulation (281 491 673) (209 574 335) (586 582 918)
5,43 2,44 4,11
Résultat net par action
(4,99) (2,20) (3,82)
Nombre moyen pondéré d’actions
ordinaires en circulation utilisé pour
la détermination du résultat dilué par 283 764 657 209 677 502 597 633 103
action (282 633 641) (212 651 466) (591 392 449)
5,41 2,41 4,08
Résultat net dilué par action
(4,97) (2,18) (3,79)
Les informations concernant l’exercice 2010 sont entre parenthèses.

• COMMENTAIRE (0,25 POINT)

L’information figure au pied du compte de résultat net de chaque groupe. Les notes
donnent des explications sur la détermination du nombre d’actions. La croissance du
résultat par action traduit une croissance du résultat net part du groupe plus rapide que
celle du nombre moyen pondéré d’actions.

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Comptabilité internationale

2. Catégories d’informations mentionnées au titre des parties liées

(1 point)

• (3  0,25 POINT)

Société Air Liquide Essilor L’Oréal

Barème (0,25 point) (0,25 point) (0,25 point)
Références p. (note) p. 221 (27) p. 140 (30) p. 138 (29)
Membres du conseil
Rémunérations des Membres du Comité Aucune opération
d’administration et des
dirigeants Exécutif significative
organes de direction
Ventes, achats,
Informations relatives aux Contribution au
créances clients,
sociétés consolidées par résultat et au bilan Ventes, achats, dettes fournisseurs,
intégration proportionnelle consolidés créances clients, créances financières
dettes fournisseurs
Informations relatives aux
Renvoi à la note 13 (chiffres globaux) Aucune société mise
sociétés mises en
p. 188 en équivalence
équivalence

• COMMENTAIRE (0,25 POINT)

Les trois catégories sont mentionnées avec des intitulés et contenus différents.
L’absence d’opération significative avec les dirigeants de l’Oréal peut surprendre. Leurs
rémunérations figurent p. 105 en note 4.3 « Rémunération des dirigeants ».

3. Méthode appliquée par les groupes pour la conversion des états des
flux de trésorerie des filiales étrangères (1,25 point)

• (3  0,25 POINT)

Société Air Liquide Essilor L’Oréal

Barème (0,25 point) (0,25 point) (0,25 point)
Références p. (note) p. 166 (3) p. 99 (1.10) p. 94 (1.3.2)
Conversion des postes des Conversion en euros Conversion des
états des flux de trésorerie au cours moyen de données en devise
des sociétés (filiales) l’exercice fonctionnelle au taux
étrangères de change moyen de
l’exercice

• COMMENTAIRE (0,5 POINT)

La conversion des états des flux de trésorerie des filiales étrangères se fait en utilisant le
cours moyen de l’exercice qui est également utilisé pour la conversion des postes du
compte de résultat.
Le groupe Essilor précise (p. 98 note 1.9 « Tableau des flux de trésorerie consolidés »)
que :
« L’incidence de la variation de change sur la trésorerie nette correspond à la
variation des taux entre la clôture et l’ouverture sur la trésorerie d’ouverture et à la
différence entre le taux de clôture et le taux moyen pour les flux de la période ».

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 Corrigé devoir 4

Le raccord entre :
– la trésorerie N (T2 en devise fonctionnelle) convertie au cours de change de
clôture N (C2), soit : T2  C2 ;
– et la trésorerie N-1 (T1 en devise fonctionnelle) convertie au cours de change de
clôture N–1 (C1), soit : T1  C1 ;
– compte tenu de la variation de trésorerie, ou flux de trésorerie de la période (T2 – T1),
convertie au cours moyen (Cm) de l’exercice, soit : (T2 – T1)  Cm.
S’obtient ainsi :
T2  C2 – T1  C1 = (T2 – T1)  (C2 – Cm) + (T2 – T1)  Cm + T1  (C2 – C1).

4. Informations sectorielles (1 point)

• (3  0,25 POINT)

Société Air Liquide Essilor L’Oréal

Barème (0,25 point) (0,25 point) (0,25 point)
Références p. (note) p. 173 (1), 178 (1) p. 98 (1.8), 112 (3) p. 102 (3)
Référentiel comptable de Mêmes principes que Normes IFRS utilisées Mêmes principes que
l’information sectorielle ceux des états par le groupe ceux des états
financiers consolidés financiers consolidés
Mesure de la performance Résultat opérationnel
Résultat opérationnel Résultat d’exploitation
courant
Principal directeur Direction générale
opérationnel assistée du comité Direction
exécutif
Principaux clients Le premier client Les 20 principaux
= 2,1 % du chiffre clients représentent
d’affaires groupe 21,1 % du chiffre
pour 2011 d’affaires 2011
Analyse géographique Par zone
Selon le pays de
d’implantation des
production (origine)
filiales

• COMMENTAIRE (0,25 POINT)

On note que les informations sectorielles sont établies par les 3 groupes selon les mêmes
principes comptables que ceux qui sont utilisés pour l’établissement de leurs états
financiers. IFRS 8 permet, pour l’établissement des informations sectorielles, d’utiliser
des principes comptables différents de ceux des états financiers consolidés, qui eux sont
nécessairement conformes aux IFRS.
La mesure de la performance sectorielle du groupe L’Oréal est fondée sur un solde plus
général (résultat d’exploitation) que celle des deux autres groupes (résultat opérationnel).
L’insistance du groupe L’Oréal sur la multiplicité des circuits de distribution l’exonère
indirectement d’une information sur ses clients les plus importants, a priori très peu
significatifs.
La présentation géographique de l’information sectorielle peut se faire selon le pays
d’origine (production) ou le pays de destination (clientèle). L’Oréal et Air Liquide utilisent
l’analyse selon l’origine.

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5. Paiements fondés sur des actions (0,75 point)

• (3  0,25 POINT)

Société Air Liquide Essilor L’Oréal

Barème (0,25 point) (0,25 point) (0,25 point)
Références p. (note) p. 172 (16), 195 (20.3) p. 99 (1.14) p. 98 (1.22)
Modèle de valorisation Modèle mathématique Modèle de Monte Modèle de Black &
de la juste valeur binomial Carlo Scholes
Principales hypothèses Volatilité (implicite), Volatilité déterminée Taux sans risque,
à la date d’attribution taux d’intérêt sans sur une base cours de l’action,
risque (taux zéro- historique, taux volatilité, dividendes
coupon sur six ans), d’intérêt sans risque attendus, hypothèse
taux de croissance (emprunts d’État), comportementale des
des dividendes, taux impact des bénéficiaires
de démission des distributions de
personnels dividendes à partir
d’une hypothèse de
taux de rendement,
durée de vie
attendue, décote
d’incessibilité

THÈME 2 : COÛTS D’EMPRUNT ET CONSTRUCTION D’UN BIEN IMMOBILIER

(5 POINTS)

1. Justifier le traitement applicable au contrat de construction

(2  0,25 point)
Un contrat de construction de bien immobilier où l’acquéreur ne dispose pas de la
capacité d’influencer la conception du bien immobilier (IFRIC 15) est un contrat de vente
de biens au sens d’IAS 18.

2. Critères d’identification d’un actif qualifié au sens d’IAS 23

(4  0,25 point)
Un actif qualifié est un actif qui exige une longue période de préparation avant d’être
utilisé ou vendu. La « longue période » doit s’entendre comme une période supérieure à
un an.
Dans ce cas les coûts d’emprunts directement attribuables à la construction d’un actif
qualifié font partie du coût de cet actif.
Ces dispositions s’appliquent à la construction du bien immobilier par l’entreprise
LOCH pour l’évaluation de son stock d’encours.

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 Corrigé devoir 4

3. Impact de l’opération de construction sur le compte de résultat de

l’entreprise LOCH au titre des exercices N+1 à N+3, hors frais de
financement (0,75 point)
Années N+1 N+2 N+3 Cumul Barème
Chiffre d’affaires (a) 6 900 6 900 0,25 point
Production stockée 1 500 3 500 – 5 000 2  0,25 point
Produits de l’exercice 1 500 3 500 1 900 6 900

Coûts de production 1 500 3 500 500 5 500

Frais de livraison 500 500
Charges de l’exercice 1 500 3 500 1 000 6 000

Résultat 0 0 900 900

(a) 6 900 = 6 000  1,15.

Le chiffre d’affaires et donc le résultat de l’opération sont comptabilisés in fine à la

livraison du bien immobilier, conformément à IAS 18. C’est la logique de la méthode dite
de l’achèvement.

4. Trésorerie de l’entreprise LOCH au titre des exercices N+1 à N+3

(1 point)
Années N+1 N+2 N+3

Solde initial – 500 – 1 050

Encaissements 1 000 3 000 2 900
Décaissements – 1 500 – 3 500 – 1 000
Coûts d’emprunts (a) – 50 (b) – 105

Solde final – 500 – 1 050 745

(a) – 50 = – 500  10 %. (0,5 point)
(b) – 105 = – 1 050  10 %. (0,5 point)

5. Impact de l’opération de construction sur le compte de résultat de

l’entreprise LOCH au titre des exercices N+1 à N+3, y compris frais de
financement (1 point)
Années N+1 N+2 N+3 Cumul Barème
Chiffre d’affaires 6 900 6 900
Production stockée 1 500 3 550 – 5 050 2  0,25 point
Produits de l’exercice 1 500 3 550 1 850 6 900

Coûts de production 1 500 3 500 500 5 500

Frais de livraison 500 500
Coûts d’emprunts 50 105 155 2  0,25 point
Charges de l’exercice 1 500 3 550 1 105 6 155

Résultat 0 0 745 745

Les coûts d’emprunt sont inclus dans le coût des stocks et in fine dans le coût des
produits finis vendus.

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6. Impact de l’opération sur l’état de la situation financière de

l’entreprise LOCH au 31/12/N+2 (0,75 point)
Actif Passif
Stock 5 050 0 Report à nouveau
Trésorerie – 1 050 0 Résultat de l’exercice
0 Bénéfices accumulés non distribués
4 000 Avances reçues sur commandes en cours
Total 4 000 4 000 Total

THÈME 3 : CONSOLIDATION : RETRAITEMENTS, ÉLIMINATIONS, GOODWILL

ET IMPÔTS DIFFÉRÉS (8,5 POINTS)

1. Prix d’acquisition du second lot de titres F acquis (0,75 point)

Prix d’acquisition de la participation donnant le contrôle (50 %)
À la date d’acquisition du contrôle M Intérêts
Société F Barème
par M 60 % minoritaires 40 %
Capitaux propres de la société F 2 400 1 440 960
Écart d’évaluation nette d’impôts différés
= 1 000  0,6 600 360 240
Juste valeur des actifs et passifs
identifiables de la société F 3 000 1 800 1 200
Goodwill partiel 120
Total 1 920 1 200 2  0,25

La part de M correspondant à 60 % est de 1 920 ; le prix d’acquisition des titres F ayant

donné le contrôle est de 1 920  0,5 / 0,6 = 1 600. (0,25 point)

2. Écritures de consolidation à la date de prise de contrôle de la

société F (1,5 point)

• À LA DATE DE LA PRISE DE CONTRÔLE (0,25 POINT)

Les titres correspondant aux lots acquis antérieurement sont réévalués à leur juste valeur
à la date de prise de contrôle, selon les conditions d’acquisition des titres donnant le
contrôle de la filiale, c’est-à-dire à la même valeur que les titres donnant le contrôle.
Juste valeur des titres du 1er lot = 1 600  0,1 / 0,5 = 320.

• (3  0,25 POINT)

Journal auxiliaire / Bilan consolidé Journal auxiliaire / Compte de résultat

Titres F 320 – 250 70 Résultat M 70
Profit de réévaluation à
Résultat M 70 la JV des titres 70
Résultat M 70  0,3 21 Impôts différés 21
Impôts différés Passif 21 Résultat M 21

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• (2  0,25 POINT)

Journal auxiliaire / Bilan consolidé

Terrain 1 000
Goodwill 120
Impôts différés Passif 400
Intérêts minoritaires 240
360 + 120 Titres F 480
Capitaux propres 2 400 2 400
2 400  0,4 Intérêts minoritaires 960
2 400  0,6 Titres F 1 440

Vérification : Titres F soldés = 480 + 1 440 = 1 920.

3. Écritures de retraitements au 31/12/N ayant un impact sur le résultat

et/ou les capitaux propres de la société F (3,25 points)

• DÉTERMINER LE MONTANT DU MATÉRIEL COMPTABILISÉ (0,25 POINT)

Montant comptabilisé = le plus faible montant (de la juste valeur du bien et du montant
actualisé des paiements minimaux versés par le preneur) majoré des frais de négociation
du contrat par le preneur.
Valeur actualisée des paiements minimaux :
= 10 + 100 + 100 / 1,1 + 100/1,12 + 100 / 1,13 + 20/1,14
= 373 < 400.
Montant comptabilisé = 373 + 7 = 380.
Reconstitution du tableau de remboursement de l’emprunt (pour mémoire)
Capital non Intérêts
Échéances Versements Remboursements
remboursé 10 %
1 373 110 110
2 263 26 100 74
3 189 19 100 81
4 108 11 100 89
5 19 1 20 19
Total 373

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• (12  0,25 POINT)

Journal auxiliaire / Bilan consolidé Journal auxiliaire / Compte de résultat

Matériel 380
Emprunt 373
7 Réserves F 7
Réserves F 38 DAP 76
Résultat F 76 Résultat F 76
Amortissement/Matériel 114 380 / 5
Emprunt 110 + 74 184 Intérêts 26 / 2 + 19 / 2 23
100  6/12 Charges d’avances 50 Résultat F 77
19/2 Intérêts courus 10 Loyer CB 100
Dépôts et cautionnement 10
Résultat F 77
(50 – 13) Réserves F 37
Réserves F (37 + 7 – 38)  0,4 2
Impôts différés Passif 2
Résultat F (77 – 76)  0,4 1
Impôts différés Passif 1

4. Écritures d’élimination des opérations intra-groupe au 31/12/N ayant

un impact sur le résultat et/ou les capitaux propres de la société F
(3 points)

(12  0,25 POINT)

Journal auxiliaire / Bilan consolidé Journal auxiliaire / Compte de résultat

a) 3  0,25 point
Résultat F = 40 40 Variation des stocks 40
Stock 40 Résultat F 40
b) 3  0,25 point
Résultat F 30  0,4 12 Impôts différés 12
Réserves F 12 Résultat F 12
c) 6  0,25 point
Impôts différés Actif 60
150  0,4 Réserves F 60
Amortissements 50 Résultat F 30
30  8/12 Réserves F 20 150/5 DAP Exploitation 30
Résultat F 30
Réserves F 20  0,4 8 Impôts différés 30  0,4 12
Résultat F 30  0,4 12 Résultat F 12
Impôts différés Actif 20

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THÈME 4 : CONVERSION DES ÉTATS FINANCIERS – ÉTAT DES FLUX DE

TRÉSORERIE (1,5 POINT)

1. Valeur en £ au 31/12/N des flux de trésorerie de l’exercice (0,5 point)

En Cours
Exercice N Barème En £
Euros moyen
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’exploitation 190 0,90 171
Flux net de trésorerie lié aux opérations 0,25 point
d’investissement – 340 0,90 – 306
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 400 0,90 360
Flux de trésorerie de l’exercice 0,25 point + 250 0,90 225

2. Variation en £ de la trésorerie entre N–1 et N (1 point)

En
Barème En £
Euros
Trésorerie fin N–1 0,25 point – 150 Cours de clôture = 0,85 – 127,5
Flux de trésorerie de l’exercice 250 Cours moyen = 0,90 225,0
Impact de la variation du cours de
change :
– sur la trésorerie initiale 0,25 point – 150 – 150  (0,80 – 0,85) 7,5
– sur la variation de la trésorerie 0,25 point 250 250  (0,80 – 0,90) – 25,0
Trésorerie fin N 0,25 point 100 Cours de clôture = 0,80 80,0

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