Manuel D'analyse Financiere by Serge Kesse

MANUEL D’ANALYSE FINANCIÈRE M KESSE TV SERGE KESSE
Avant-Propos
Beaucoup d’élèves et étudiants préparent les examens (BAC, BT, BTS) option comptabilité
sans trouver de manuel adéquat et une structure de formation et d’assistance tout au long
de l’année scolaire et lors des préparations, répondant à leur besoin. Eéeh oui !!! Finis les
soucis,
GLOBAL INVESTAS TRAINING est une structure qui prône l’excellence et la culture
comptable. À sa septième édition, elle compte déjà à son actif un résultat très favorable aux
examens et concours précédents.
Cette structure offre un suivi particulier des élèves et étudiants tout au long de l’année
scolaire, par l’organisation des cours de renforcements suivit d’un séminaire de formation
théorique et pratique en fin d’année.
Elle organise également des masterclass tout le long de l’année sur les thématiques
comptables et fiscales pratiques.
Ce manuel est un guide pratique et théorique, qui accompagnera son utilisateur durant
l’apprentissage académique et après.
Nous espérons avoir rendu cet ouvrage assez attrayant pour qu’il soit un compagnon
efficace et un précieux auxiliaire de votre renforcement personnel.
Cependant toute reproduction (intégrale ou partielle) est interdite sinon vous commettez
un délit pénal puni par la loi N°96-564 du 25 juillet 1996 relative à la protection des œuvres
de l’esprit et aux droits d’auteurs.
En créditant l’effort, nous débitons la réussite.

L’auteur
M. KESSE Serge
Consultant comptable, fiscaliste et financier en entreprises, cabinets
et grandes écoles, Ingénieur des Finances Audit et Contrôle de
Gestion, Procédurier, Stratège en informatisation du système de
gestion d’entreprise, Concepteur Développeur fullstack d’application
de tout genre et de site web responsive (Front-end, Back-end),
Chercheur en nouvelles technologies (AI, ML, VR, AR, CV, OCR, UI
design, Framework etc…) Specialist of Machine Learning Computer
Vision with Open CV & Tensor Flow Powered by python, MVP
Microsoft Visual basic .NET, Métaphysicien, Auteur, Fondateur de
GLOBAL INVESTAS TRAINNING, Commissaire aux comptes de la JCIP,
Co-fondateur de ABOOPH, Co-Gérant de BELCAD & KASPY Inc., PDG de Kaspy Corporation et
Créateur du label M KESSE TV.
Copyright © SERGE KESSE, tous droits réservés
Auteur : M. KESSE SERGE Tel : 07 77 76 97 05 / 01 40 36 27 14 kaspsergekesse@gmail.com 1

ANALYSE FINANCIÈRE
Syscohada révisé

Introduction Générale
1. Généralité
Une entreprise, si elle est mal gérée, risque à tout moment de se retrouver en situation d'insolvabilité, ce qui se
traduirait par une cessation de son activité et une mise en liquidation.
On entend par insolvabilité, l'incapacité qu'aurait une entreprise à s'acquitter à un moment donné d'une dette par
manque de liquidité. Cette situation peut arriver à toute entreprise qui ne prend pas suffisamment conscience de
l'importance d'une gestion saine de ses finances, et ce, même dans le cas où elle connaît une bonne activité
économique.
À ce niveau, la gestion financière est la partie des sciences de gestion consacrée à l’étude des flux financiers dans
l’entreprise. Sa méthodologie procède selon deux étapes complémentaires :
La première est l’analyse financière de l’entreprise ou le diagnostic financier, véritable état des lieux à un moment
donnée ;
La deuxième est la politique financière qui consiste à préparer et prendre les décisions financières qui engagent
l’avenir et influencent les valeurs de l’actif et du passif, les résultats et la valeur de l’entreprise.
2. Objectifs de la gestion financière

La gestion financière regroupe l’ensemble des activités d’une organisation qui visent à planifier et à contrôler
l’utilisation des liquidités (argent) et des avoirs (biens) qui sont possédés par l’entité pour réaliser sa stratégie. La
gestion financière est donc un outil de gestion prévisionnel à destination du gestionnaire. Elle est nécessaire et
indispensable au pilotage de l'entreprise.
Elle fait partie intégrante du contrôle de gestion et fournit aux dirigeants de l'entreprise des éléments qui
faciliteront à priori la prise de décision et qui, à termes, permettront de corriger les objectifs de l'entreprise par une
confrontation entre les prévisions et les réalisations
Les objectifs de la gestion financière sont en apparence contradictoires :
En premier lieu la sécurité de l’entreprise, c'est-à-dire non seulement la solvabilité, la capacité de faire face aux
échéances, mais aussi la flexibilité, c'est-à-dire une structure financière laissant suffisamment de souplesse à la
gestion, en fournissant les fonds nécessaires à l’exploitation courante, avec ses aléas, et à l’acquisition
d’équipements.
D’un autre côté, la rentabilité de l’entreprise par réduction des intérêts et autres frais bancaires, et par optimisation
de l’emploi des capitaux propres.
En fait, ses deux objectifs sont aussi complémentaires puisque les capitaux disponibles pour assurer la sécurité de
l’entreprise sont contingentés par ses résultats et les opportunités de croissance (rentabilité).
La gestion financière revêt deux dimensions:
 Une dimension « expost », l’analyse financière en tant qu’outil de la gestion financière fondée sur une vision
purement technique basée sur l’analyse et l’interprétation des résultats portant sur la lecture des
documents comptables et financiers.
 Une dimension « ex-ante », la prévision, celle-ci est, elle-même, établie à des horizons différents:
 Le long et le moyen terme, il s’agit de la prévision des emplois stables et des ressources durables qui les
financent.
 Le court terme qui concerne la prévision des besoins du cycle d’exploitation.
L’objectif de ce cours est de s’intéresser à la dimension prévisionnelle pour tout en aillant une connaissance sur les
états financiers de fin d’exercice et les états extra comptable.

LES ÉTAT FINANCIERS

I. GÉNÉRALITÉ
Les états financiers sont une représentation financière structurée des événements affectant une entité et des
transactions réalisées par celles-ci. Leur objectif est de fournir des informations sur la situation financière, la
performance, et les flux de trésorerie d'une entreprise, ces informations étant utiles à une gamme variée
d'utilisateurs lors de leur prise de décisions économiques. Les états financiers servent ainsi à comparer dans le temps
la performance d'une entité par rapport à ses performances passées, mais aussi par rapport à d'autres entités.
II. MODÈLE DE PRÉSENTATION

Il existe deux modèles de présentation qui sont fonction du type de comptabilité pratiqué par l’entité :
- le Système normal (Comptabilité d’engagement
- le SMT : Système Minimal de Trésorerie (Comptabilité de trésorerie)
III. LA STRUCTURE DES ÉTATS FINANCIERS

Un jeu complet d’états financiers forme un tout indissociable et comprend :
- Le bilan : État du patrimoine de l’entité
- Le compte de résultat : État explicatif du résultat de l’exercice
- Le tableau des flux de trésorerie : Analyse de la variation de la trésorerie
- Les notes annexes : Explications et compléments d’informations (39 Notes pour le système normal et 6
notes pour le SMT)

CHAPITRE I : LE BILAN COMPTABE
I. GÉNÉRALITÉ
Le bilan est une « photographie » du patrimoine de l'entreprise qui permet de réaliser une évaluation d'entreprise,
et plus précisément de savoir après retraitement (par exemple d'une optique patrimoniale à celle sur option de juste
valeur pour l'adoption des normes internationales) combien elle vaut et si elle est solvable.
Pour les petites entreprises, le bilan sert surtout aux tiers (banques, administrations...) qui peuvent ainsi contrôler si
l'entreprise est solvable (par une analyse des ratios ou de la trésorerie notamment) et pour évaluer les impôts et
taxes dus. Les comptes annuels (dont le bilan, le compte de résultat, les annexes...) doivent obligatoirement être
établis à la clôture de l'exercice
II. LES COMPTES DE L’ACTIF DU BILAN

1. Les comptes de l’actif immobilisé ou valeurs immobilisés
Immobilisations incorporelles  Frais de développement
(Compte 21)  Brevets, licences, concessions et droits similaires
 Logiciels et sites internet
 Marques
 Fond commercial
 Droit au bail
 Investissements de création
 Autres droits et valeur incorporelles
 Immobilisations incorporelles en cour
Immobilisations corporelles  Terrains
(Compte 22, 23, 24)  Bâtiments, installations techniques et agencements
 Matériels, mobilier et actifs biologique
Avances et acompte versé sur  Immobilisation incorporelle
immobilisations  Immobilisation corporelle
(Compte 25)
Immobilisations financières  Titres de participation
(Compte 26, 27)  Autres immobilisations financières
Les amortissements  Immobilisation incorporelle
(Compte 28)  Immobilisation corporelle
Les dépréciations  Des Immobilisation incorporelle
(Compte 29)  Des Immobilisation corporelle
 Des Immobilisation financière
2. Les comptes de l’actif circulant
Les stocks ou valeur d’exploitation  Marchandises (acheté et destiné à la vente)
(Classe 3)  Matières premières et fournitures liées
 Autres approvisionnements
 Produits en cours
 Services en cours
 Produit finis
 Produits intermédiaires et résiduels
 Stocks en cours de route, en consignation ou en dépôts

 Dépréciation des stocks et encours de production

Valeur réalisables ou créances  Fournisseur débiteur
(Une partie de la classe 4)  Clients
 EAR
 Personnel (Frais sur le personnel de l’entreprise)
 État
 Apporteurs associés et groupe
 Débiteurs divers et autre débiteur divers
 Créances HAO
 Dépréciations et provisions pour risques à court terme (tiers)
3. Les comptes de la trésorerie actif ou disponibilités

Valeur réalisables ou créances  Titres de placement
(Une partie de la classe 5)  Valeurs à encaisser
 Banques
 Établissements financiers et assimilés
 Instruments de trésorerie
 Instruments de monnaie électronique
 Caisse
 Dépréciations et provisions pour risques à court terme
(trésorerie)
4. les écarts de conversion actif (ECA)

Les écarts de conversion résultent de la conversion des comptes de filiales étrangères ou autres opérations tenus
dans une devise étrangère (autre que le franc CFA). L'écart de conversion concerne théoriquement que les
emprunts, prêts, créances et dettes. Il se détermine en fonction de la valeur des monnaies étrangères à la clôture de
l'exercice. Le risque encouru par une entreprise est qu'une créance client diminue ou qu'une dette fournisseur
augmente.
III. LES COMPTES DU PASSIF DU BILAN

1. Les comptes des capitaux propres
 Capital
(Compte 10, 11, 12, 13, 14, 15)  Réserves
 Reports à nouveau
 Résultat net de l’exercice
 Subventions d’investissement
 Provisions réglementées et fonds assimilés
2. Les compte des dettes financières ou dettes à long et moyen terme

 Emprunt et dettes assimilés
(Compte 16, 17, 18, 19)  Dettes de location acquisition
 Dettes liées à des participations et comptes de liaison des
établissements et sociétés en participation

 provisions pour risques et charges
L’ensemble des capitaux propres et des dettes financières représente les ressources durables
3. Les comptes du passif circulant ou dette à court terme

Dettes d’exploitation  Fournisseurs
(Une partie de la classe 4)  Clients créditeurs
 Personnels
 Organismes sociaux (Dettes sociales)
 États et collectivités public (Dettes fiscales)
 Associés et groupe
 Dettes HAO
 Dettes créditrices diverses
4. Les comptes de la trésorerie passive

Dette de trésorerie  Banques, crédits de trésorerie et d’escompte
(Une partie de la classe 5)
5. les écarts de conversion passif (ECP)

L'écart de conversion passif correspond à une augmentation de créance ou à une diminution de dette suite à une
variation du cours de change (en fin d'exercice comptable) de la devise dans laquelle a été comptabilisé cette
créance ou cette dette (au cours de l'exercice comptable).
IV. NOTION DE BILAN DE CONSTITUTION, DE BILAN D’OUVERTURE ET DE BILAN DE CLÔTURE

1. Le bilan de constitution
Le bilan de constitution est rien d’autre que le premier état financier d’une entreprise (A priori). If fais la synthèse
des opérations de constitution et donne une première vus sur la situation comptable et financier de l »entreprise.
Puisque l’entreprise est au démarrage, le bilan de constitution ne comporte donc pas de résultat.
2. Le bilan de clôture
La vie d’une entreprise est découpée en exercices comptables. Chacun d’entre eux aboutit à la présentation de
comptes annuels. Au terme de ces derniers, l’entreprise doit procéder à la clôture de ses comptes et à leur
réouverture l’exercice suivant.
Lorsqu’une entreprise s’attaque à la clôture de ses comptes, elle doit effectuer un certain nombre de travaux
comptables (également appelés travaux d’inventaire). Réunis au sein d’un processus de révision comptable, ils
comprennent notamment un travail de saisie d’écritures de régularisation etc...
L’ensemble des opérations réalisées courant l’exercice comptable et en fin d’exercice (Le résumé complet) est
appelé bilan de clôture ou bilan au 31/12/… le bilan de clôture comporte un résultat qui peut être un bénéfice, une
perte ou nul.
3. Le bilan d’ouverture
Le bilan d’ouverture ou bilan au 01/01/… est le bilan issu du bilan de clôture en tannant compte des reports à
nouveau, de l’affectation du résultat éventuelle (N-1), de certaines écriture de contrepassation etc...

V. PRÉSENTATION GÉNÉRALE DU BILAN (SYSTÈME NORMAL)

1. ACTIF (PORTRAIT)
-0-
BILAN SYSTEME NORMAL
PAGE 1/2
Dénomination sociale de l'entité :
Adresse :
Sigle usuel :
N° de compte contribuable (NCC) : Exercice clos le : Durée (en mois) :
N° de télédéclarant (NTD):
BILAN
EXERCICE
EXERCICE au 31/12/ N
AU 31/12/N-1
REF ACTIF NOTE
AMORT et
BRUT NET NET
DEPREC.
AD IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3
AE Frais de développement et de prospection
AF Brevets, licences, logiciels, et droits similaires
AG Fonds commercial et droit au bail
AH Autres immobilisations incorporelles
AI IMMOBILISATIONS CORPORELLES 3
Terrains (1)
AJ
dont Placement Net:
Bâtiments (1)
AK
dont Placement Net:
AL Aménagements, agencements et installations
AM Matériel, mobilier et actifs biologiques
AN Matériel de transport
Avances et acomptes versés sur
AP 3
immobilisations
AQ IMMOBILISATIONS FINANCIERES 4
AR Titres de participation
AS Autres immobilisations financières
AZ TOTAL ACTIF IMMOBILISE
BA ACTIF CIRCULANT HAO 5
BB STOCKS ET ENCOURS 6
BG CREANCES ET EMPLOIS ASSIMILES
BH Fournisseurs avances versées 17

BI Clients 7
BJ Autres créances 8
BK TOTAL ACTIF CIRCULANT
BQ Titres de placement 9
BR Valeurs à encaisser 10
BS Banques, chèques postaux, caisse et assimilés 11
BT TOTAL TRESORERIE-ACTIF
BU Écart de conversion-Actif 12
BZ TOTAL GENERAL
2. PASSIF (PORTRAIT)
-0-
BILAN SYSTEME NORMAL
PAGE 2/2

Adresse : Sigle usuel :
Exercice clos le
N° de compte contribuable (NCC) : Durée (en mois) :
:
N° de télé déclarant (NTD):
BILAN
EXERCICE AU EXERCICE AU
31/12/N 31/12/N-1
REF PASSIF NOTE
NET NET
CA Capital 13
CB Apporteurs capital non appelé (-) 13
CD Primes liées au capital social 14
CE Écarts de réévaluation 3e
CF Réserves indisponibles 14
CG Réserves libres 14
CH Report à nouveau (+ ou -) 14
CJ Résultat net de l'exercice (bénéfice + ou perte -)
CL Subventions d'investissement 15
CM Provisions réglementées 15
CP TOTAL CAPITAUX PROPRES ET RESSOURCES ASSIMILEES

DA Emprunts et dettes financières diverses 16
DB Dettes de location acquisition 16
DC Provisions pour risques et charges 16
DD TOTAL DETTES FINANCIERES ET RESSOURCES ASSIMILEES
DF TOTAL RESSOURCES STABLES
DH Dettes circulantes HAO 5
DI Clients, avances reçues 7
DJ Fournisseurs d'exploitation 17
DK Dettes fiscales et sociales 18
DM Autres dettes 19
DN Provisions pour risques à court terme 19
DP TOTAL PASSIF CIRCULANT
DQ Banques, crédits d'escompte 20
DR Banques, établissements financiers et crédits de trésorerie 20
DT TOTAL TRESORERIE-PASSIF
DV Écart de conversion-Passif 12
DZ TOTAL GENERAL

TRAVAUX DIRIGÉS
TD 1 :
Stagiaire dans le cabinet comptable KESSE, il est mis à votre disposition la balance après inventaire de la SA
CONSDECT au 31/12/2016 :
EXTRAIT DE LA BALANCE APRES INVENTAIRE AU 31/12/2016
No Intitule SOLDES AU 31/12
D C
101.000 Capital social 55.000.000
111.000 Réserves Légales 1.461.000
118.000 Autre réserves 784.000
162.000 Emprunts 45.000.000
213.000 Logiciels 2.073.000
235.000 Agencements et installations 12.934.000
244.000 Matériel de bureau 26.938.000
244202 Matériel informatique 60.880.000
244.403 Mobilier de bureau 13.626.000
245.000 Matériel de transport 5.508.000
275.100 Dépôts et cautionnement 1.160.000
281.300 Amortissement des logiciels 341.000
283.500 Amortissement des agencements 1.944.000
284.410 Amortissements du matériel informatique 12.009.000
284.420 Amortissement du mobilier de bureau 1.736.000
284.440 Amortissements du matériel de bureau 6.815.000
284.500 Amortissement du mat2riel de transport 2.754.000
311.000 Stocks de marchandises 45.548.000
321.000 Stocks de matière consommables 7.002.000
391.100 Dépréciation de marchandise 1.500.000
401.000 Fournisseurs 401.091.000
408.100 Fournisseurs, charges à payer 42.982.000
408.101 Fournisseur, facture nom parvenues 72.438.000
411.000 Clients 531.782.000
421.300 Personnel, Avance 22.916.000
431.000 CNPS 1.301.000
441.00 Impôt sur bénéfice 13.700.000
444.100 État, TVA due 100.000.000

447.200 Impôt sur salaires 3.422.000

449.209 Crédit d’AIRSI 14.394.000
476.000 Charges constatées d’avance 4.754.000
503.200 Tires de placement 25.000.000
513.000 Chèques à encaisser 20.000.000
521.100 Banque 18.387.000
571.10 Caisse 646.000
601 Achat de marchandise 7.500.000
TRAVAIL A FAIRE :
Présenter le bilan comptable au 31/12/2016 de ladite société en tenant compte des prescriptions du SYSCOHADA

CHAPITRE II : LE COMPTE DE RESULTAT
I. GÉNÉRALITÉ
Le compte de résultat (abrégé CR) est un document comptable synthétisant l'ensemble des charges et des produits
d'une entité ayant une activité marchande, pour une période donnée, appelée exercice comptable. Le compte de
résultat est donc un document de synthèse, faisant partie des états financiers, et ayant pour fonction d'indiquer la
performance de l'entreprise.
Les soldes intermédiaires de gestion :

Le compte de résultat comporte, dans sa version élaborée, des soldes intermédiaires de gestion décrivant de quelle
façon s'est construit le résultat. On peut déterminer ainsi2 :
 la marge commerciale : somme des ventes - somme des achats.
➜ Ce calcul est utile pour les entreprises qui revendent des matériels sans les transformer. Il s'applique aux
activités de négoce (achat/revente en l'état).
 la valeur ajoutée : marge commerciale - autres achats non stockés et services extérieurs.
➜ Exprime la capacité de l'entreprise à générer du bénéfice à partir de son activité principale.
 le résultat d'exploitation : somme des ventes - somme des achats et services externes (location, assurance,
transport, etc.).
➜ Cet indicateur exprime la capacité de l'entreprise à générer un bénéfice à partir des prestations faites
auprès de tiers.
 le résultat financier s'obtient par différence entre produits et charges financières.

 le résultat HAO s'obtient par différence entre produits et charges HAO.
Le solde final, dit résultat net, est la somme des trois résultats intermédiaires précédents. Il apparaît à la fois :
 dans le compte de résultat, bien évidemment,
 et, en contrepartie, au bilan de l'entreprise, dans les capitaux propres, précédé d'un signe négatif en cas de
déficit (parfois le signe négatif est remplacé par des parenthèses pour des questions de présentation).
Utilisation :
Le compte de résultat fait partie, comme le bilan et les diverses notes annexes comptables, des documents
comptables de synthèse qui sont destinés à l’information financière des personnes
 tant internes à l'entreprise : direction, personnel
 qu'externes à celle-ci, mais ayant une situation d'ayants droit : administration fiscale, actionnaires,
banquiers, fournisseurs, etc.
Pour qu'ils puissent juger de la performance et de la rentabilité de l'entreprise.
Les comptes de résultat peuvent être résume en les suivants :

- Le compte d’activité d’exploitation
- Le compte d’activité financière
- Le compte des activités ordinaires
- Le compte hors activité ordinaires (HAO)
II. ANALYSE FINANCIÈRE DU COMPTE DE RÉSULTAT
1. Représentation du compte d’activité d’exploitation

Charges d’exploitation Produits d’exploitation

 Achat de marchandise  Vente de marchandise (A)
+/- variation de Stock
Marge Commerciale (MC)
 Vente de produits fabriqués (B)
 Travaux, services vendus (C)
 Produit accessoire (D)
Chiffre d’affaire (A+B+C+D)

 Achat de matières premières et fournitures liées  Marge commerciale
+/ - variation de Stock de MP et fournitures liées  Chiffre d’affaire
 Autres achats  Production stockée (ou déstockage)
+/- Variation de stocks d’autres approvisionnements  Production immobilisée
 Transports  Subvention d’exploitation
 Services extérieurs  Autre produits
 Impôts et taxes  Transfert de charge
 Autres charges
Valeur Ajoutée (VA)
Charge du personnel Valeur ajoutée
EBE
 Dotation aux amortissements, aux provisions et Excédent brut d’exploitation
dépréciations Reprise d’amortissements, provisions et
dépréciations
Résultat d’exploitation (RE)
2. Compte de l’activité financière

Charge financière Produits financiers
 Frais financier et charges assimilés  Revenus financiers et assimilés
 Dotation aux provisions et aux dépréciations  Reprise de provision et dépréciation financière
financières  Transfert de charges financières
Résultat financier (RF)
3. Compte de l’activité ordinaire

Charges AO Produit AO
RE + RF
Résultat activité ordinaire (RAO)
4. compte hors activité ordinaire

Charges HAO Produits HAO
 Valeur comptable des cessions  Produit de cessions d’immobilisations
d’immobilisations  Autres produits HAO
 Autres charges HAO
Résultat hors activité Ordinaire (RHAO)

5. Compte du résultat net

Charges Produits
 Participation des travailleurs RAO
 Impôt sur le résultat RHAO
Résultat net (RN)
III. ANALYSE DES SOLDES CARACTERISTIQUES OU INTERMEDIAIRES DE GESTION (SCG) ET (SIG)
Les SIG permettent de calculer les divers niveaux de résultat, ce sont :
 Marge commerciale
 Chiffre d’affaires
 Production totale ordinaire
 Valeur Ajoutée
 Excédent brute d’exploitation
 Résultat d’exploitation
 Résultat financier
 Résultat activité ordinaire
 Résultat hoirs activité ordinaire
 Résultat Net
Signification des SIG :
 Le CA c’est l’ensemble de Biens et Service facturés au cours d’un exercice

 La production c’est un élément important de mesure de l’activité d’une société industrielle c’est le total des
produits fabriqué et vendus y compris la production stockée
 Marge commerciale : c’est un solde significatif pour l’entreprise commerciale car c’est de ce solde que
découle le résultat.
 La valeur ajoutée (V A) : Elle représente la richesse ajout2E par l’entreprise c’est un indicateur économique
car le PIB national est constitué de l’ensemble de VA dégager par les agents économiques.
C’est la V A qui permet de rémunérer les facteurs de production (charge du personnel, charge financière).
Elle permet de renouveler l’outil de production et de capital investi.
 L’EBE : Ce solde mesure la rentabilité de l’exploitation après rémunération du personnel avant
l’amortissement et la provision.
 Le résultat d’exploitation : c’est le résultat découlant de l’activité d’exploitation abstraction faite des choix
de financement. Ce résultat permet de comparer les dont la politique de financement est différente.

IV. RÉCAPITULATIF DES SIG

1. Entreprise commerciale
N° Charges Montant N° Produits Montant
cpte Cpte
601 Achats de marchandises (-6019) 701 Ventes de marchandises (-
6031 + Variation de marchandises (SI-SF) 7019)
132 : Marge Commerciale =

701 Ventes de marchandises
705 Travaux facturé
706 Services vendus
707 Produits accessoires
70 : Chiffre d’affaire =
604 Achats stockés de matières et de F.C. 132 Marge commerciale
6033 +/- variation de stock (SF-SI) 70 Chiffre d’affaire
605 Autres achats 71 Subvention d’exploitation
608 Autres approvisionnements (-6089) 72 Production immobilisé
61 Transport 73 Production stockée /
62,63 Services extérieurs déstockage
64 Impôt et taxes 75 Autres produits
65 Autres charges 781 Transfert de charges
d’exploitation
133 : Valeur ajoutée =
66 Charges de personnel 133 Valeur ajoutée
134 : Excédent brut d’exploitation =
681 Dotations aux amortissements 134 Excédent brut d’exploitation
d’exploitation 791 Reprises de provisions et
691 Dotations aux provisions dépréciation d’exploitation
d’exploitation 798 Reprises d’amortissement
135 : Résultat d’exploitation =
67 Frais financiers-(sauf 676) 77 Revenus financiers (sauf 776)
676 Perte de change 776 Grains de change
697 Dotation aux provisions et aux 779 Reprise de charge pour
dépréciations financières dépréciation et provision à
court terme financières
787 Transferts de charges
financières
797 Reprises de provisions et de
dépréciations financières
136 : Résultat Financier =
137 : Résultat des activités ordinaires (135 + 136) =
81 Valeur comptable de cessions d’immobilisations 82 Produits de cessions d’immobilisation
83 Autres charges HAO 84 Autre produits HAO

138 : Résultat hors activités ordinaires =

131 : Résultat avant impôt et participation (RCAIP : 137 +138) =
139 Perte comptable avant impôt et 131 Bénéfice comptable avant
participations. impôt et participation
87 Participation des travailleurs
891 Impôt sur le bénéfice
Résultat net = …………………
2. Entreprise industrielle
N° Charges Montant N° Produits Montant
cpte Cpte
601 Achats de marchandises (-6019) 701 Ventes de marchandises (-
6031 + Variation de marchandises (SI-SF) 7019)
132 : Marge Commerciale =

701 Ventes de marchandises
702 Vente de produit finis
703 Vente de produits
intermédiaires
704 Vente de produits résiduelle
705 Travaux facturé
706 Services vendus
707 Produits accessoires
70 : Chiffre d’affaire =
6021 à Achats de matières premières et 132 Marge commerciale
6024 fournitures liées 70 Chiffre d’affaire
6029 Rabais, remises, ristournes obtenus 71 Subvention d’exploitation
(non ventilés) 72 Production immobilisé
6032 Variations des stocks de matières 73 Production stockée /
premières et fournitures liées déstockage
604 Achats stockés de matières et de F.C. 75 Autres produits
6033 +/- variation de stock (SF-SI) 781 Transfert de charges
605 Autres achats d’exploitation
608 Autres approvisionnements (-6089)
61 Transport
62,63 Services extérieurs
64 Impôt et taxes
65 Autres charges
133 : Valeur ajoutée =
66 Charges de personnel 133 Valeur ajoutée
134 : Excédent brut d’exploitation =
681 Dotations aux amortissements 134 Excédent brut d’exploitation
d’exploitation 791 Reprises de provisions et
691 dépréciation d’exploitation

Dotations aux provisions 798 Reprises d’amortissement

d’exploitation
135 : Résultat d’exploitation =
67 Frais financiers-(sauf 676) 77 Revenus financiers (sauf 776)
676 Perte de change 776 Grains de change
697 Dotation aux provisions et aux 779 Reprise de charge pour
dépréciations financières dépréciation et provision à
court terme financières
787 Transferts de charges
financières
797 Reprises de provisions et de
dépréciations financières
136 : Résultat Financier =
137 : Résultat des activités ordinaires (135 + 136) =
81 Valeur comptable de cessions 82 Produits de cessions
83 d’immobilisations 84 d’immobilisation
Autres charges HAO Autre produits HAO
138 : Résultat hors activités ordinaires =
131 : Résultat avant impôt et participation (RCAIP : 137 +138) =
139 Perte comptable avant impôt et 131 Bénéfice comptable avant
participations. impôt et participation
87 Participation des travailleurs
891 Impôt sur le bénéfice
Résultat net = …………………
V. PRÉSENTATION GÉNÉRALE DU COMPTE DE RÉSULTAT (SYSTÈME NORMAL)
Présentation sous forme de liste avec mise en évidence des soldes intermédiaires en cascade
-0-
COMPTE DE RESULTAT SYSTEME NORMAL
PAGE 1/1

N° de compte contribuable
Exercice clos le : Durée (en mois) :
(NCC) :
N° de télé déclarant (NTD):
COMPTE DE RESULTAT
EXERCICE AU EXERCICE AU
REF LIBELLES (1) NOTE 31/12/N 31/12/N-1
NET NET
TA Ventes de marchandises A + 21

RA Achats de marchandises - 22
RB Variation de stocks de marchandises -/+ 6
XA MARGE COMMERCIALE (Somme TA à RB)
TB Ventes de produits fabriqués B + 21
TC Travaux, services vendus C + 21
TD Produits accessoires D + 21
XB CHIFFRE D'AFFAIRES (A + B + C + D)
TE Production stockée (ou déstockage) -/+ 6
TF Production immobilisée 21
TG Subventions d’exploitation 21
TH Autres produits + 21
TI Transferts de charges d'exploitation + 12
RC Achats de matières premières et fournitures liées - 22
Variation de stocks de matières premières et fournitures
RD -/+ 6
liées
RE Autres achats - 22
RF Variation de stocks d’autres approvisionnements -/+ 6
RG Transports - 23
RH Services extérieurs - 24
RI Impôts et taxes - 25
RJ Autres charges - 26
XC VALEUR AJOUTEE (XB +RA+RB) + ∑ TE à RJ
RK Charges de personnel - 27
XD EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (XC+RK)
TJ Reprises d’amortissements, provisions et dépréciations + 28
Dotations aux amortissements, aux provisions et
RL - 3C&28
dépréciations
XE RESULTAT D'EXPLOITATION (XD+TJ+ RL)
TK Revenus financiers et assimilés + 29
TL Reprises de provisions et dépréciations financières + 28
TM Transferts de charges financières + 12
RM Frais financiers et charges assimilées - 29
RN Dotations aux provisions et aux dépréciations financières - 3C&28
XF RESULTAT FINANCIER ∑ TK à RN
XG RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES (XE+XF)
TN Produits des cessions d'immobilisations + 3D
TO Autres Produits HAO + 30
RO Valeurs comptables des cessions d'immobilisations - 3D
RP Autres Charges HAO - 30
XH RESULTAT HORS ACTIVITES ORDINAIRES ∑ TN à RP
RQ Participation des travailleurs - 30

RS Impôts sur le résultat -

XI RESULTAT NET (XG+XH+RQ+RS)
(1) (+/-) : Solde débiteur "(-)", solde créditeur "(+)"
TRAVAUX DIRIGÉS
TD 1 :
La société KASP KESSE vous communique l’extrait de la balance des comptes de l’exercice N.
Comptes libellés Exercice N

Débiteur Créditeur
602 Achats de matières premières et fournitures liées 11.550.000
6032 Variations de stocks de matières premières (SF – SI) 1.375.000
605 Autres achats 300.000
61 transport 1.505.000
62,63 Services extérieurs 4.850.000
64 Impôt et taxes 545.000
651 Pertes sur créances clients 45.000
659 Charges provisionnées d’exploitation 480.000
66 Charges de personnel 7.590.000
6712 Intérêts des emprunts auprès de la BIAO 1.275.000
6722 Intérêts dans le loyer de crédit-bail 165.000
6795 Charges provisionnées financières sur titre de déplacement 90.000
681 Dotations aux amortissements d’exploitation 1.800.000
691 Dotations aux provisions d’exploitation pour risques et charges 250.000
702 Ventes de produits finis 27.000.000
736 Variations de stocks et de produits finis 1.800.000
75 Autres produits 15.000
77 Revenus financiers et produits assimilés 1.275.000
781 Transferts charges d’exploitation 300.000
791 Reprises de provisions d’exploitation 315.000
812 Valeurs comptable des cessions immobilisations corporelles 1.275.000
822 Produits des cessions d’immobilisations corporelles 345.000
831 Charges H.A.O constatées 105.000
841 Produits H.A.O constatés 1.125.000
891 Impôt sur les bénéfices 11 250
TRAVAIL À FAIRE
Présenter le tableau des soldes significatifs de gestion.

TD 2 :
On vous donne l’extrait de la balance au 31 décembre N de la SARL MIKLOHI détaillant en pièces automobiles.
Comptes libellés Exercice N

Débiteur Créditeur
601 Achats de marchandises 8.100.000
6031 Variations de stocks de marchandises 414.000
605 Autres achats 266.000
61 transports 320.000
62,63 Services extérieurs A et B 1.700.000
64 Impôt et taxes 1.350.000
65 Autres charges 144.000
66 Charges de personnel 5.130.000
67 Frais financiers 1.170.000
681 Dotations aux amortissements d’exploitation 925.000
69 Dotations aux provisions d’exploitation 155.000
701 Ventes de marchandises 21.600.000
77 Revenus financiers et assimilés 81.000
791 Reprises de provisions d’exploitation 414.000
812 Valeurs comptables des cessions d’immobilisations corporelles 900.000
822 Produits des cessions d’immobilisations corporelles 1.188.000
841 Produits H A O constatés 54.000
85 Dotations aux amortissements et provisions H A O 360.000
891 Impôts sur les bénéfices 903.000
TRAVAIL À FAIRE :
Présenter le tableau des soldes significatifs de gestion.

TD 3 :
Stagiaire dans le cabinet comptable KESSE, il est mis à votre disposition la balance après inventaire de « LOVALOVE »
Au 31/12/2016 ci-à près :
BALANCE APRES INVENTAIRE AU 31/12/2016
No Intitule SOLDES AU 31/12/2016
DBITEUR CREDITEUR
101 .000 Capital social 11 000 000
111.000 Réserves Légales 292 200
118.000 Autre réserves 156 800
162.000 Emprunts 9 000 000
213.000 Logiciels 414 600
235.000 Agencements et installations 2 586 800
244.000 Matériel de bureau 5 587 600
244202 Matériel informatique 12 176 000
244.403 Mobilier de bureau 2 275 200
245.000 Matériel de transport 1 101 600
275.100 Dépôts et cautionnement 682 000
281.300 Amortissement des logiciels 268 200
283.500 Amortissement des agencements 388 800
284.410 Amortissements du matériel informatique 2 401 800
284.420 Amortissement du mobilier de bureau 347 200
284.440 Amortissements du matériel de bureau 1 363 000
284.500 Amortissement du matériel de transport 550 800
311.000 Stocks de marchandises 9 109 600
321.000 Stocks de matière consommables 1 400 400
391.100 Dépréciation de marchandise 300 000
401.000 Fournisseurs 80 218 200
408.100 Fournisseurs, charges à payer 8 596 400
408.101 Fournisseur, facture nom parvenues 14 487 600
411.000 Clients 106 356 400
421.300 Personnel, Avance 4 583 200
431.000 CNPS 360 200
441.00 Impôt sur bénéfice 5 306 000
444.100 État, TVA due 17 334 000
447.200 Impôt sur salaires 684 400
449.209 Crédit d ARSI 2 878 800

476.000 Charges constatées d’avance 950 800

503.200 Tires de placement 5 000 000
513.000 Chèques à encaisser 4 000 000
521.100 Banque 3 677 400
571.10 Caisse 129 200
601.000 Achat de marchandise 89 000 000
602.000 Achat de matière consommable 4 000 000
603.000 Variation de stocks de marchandise 3 800 000
603.200 Variation de stocks de matière consommable 2 400 000
605.100 Frais de consommation d’eau 120 000
605.200 Produit d’électricité 600 000
605.300 Produit pétroliers 1 800 000
605.500 Fourniture d’eau 1 600 000
605.600 Pièce de rechange et petits matériel 280 000
618.000 Autre frais de transport 5 200 000
621.000 Sous-traitance informatique 7 000 000
622.200 Loyer professionnels de bureau 1 200 000
623.500 Leasing, location diverses 600 000
624.200 Entretien et réparations 620 000
625.000 Primes d’assurance 1 800 000
626.000 Abonnement et documentation 100 000
627.000 Frais de publicité, production 3 000 000
628.000 Frais de poste et télécommunications 2 000 000
631.000 Service bancaire 400 000
632.400 Honoraires conseil 2 000 000
632.800 Autre service divers 1 280 000
641.000 Impôts divers 2 300 000
658.000 Charges diverses 620 000
658.100 Jetons de présence 1 040 000
661.000 Salaire et appointements 38 000 000
663.100 Indemnités de logements 8 800 000
663.300 Congés payés et gratifications 8 000 000
663.800 Indemnités de transport 3 300 000
664.100 Charges sociales (CNPS) 900 000

667.100 Mains d’œuvre occasionnelle 1 000 000

671.000 Frais financiers 1 740 000
681.000 Dotation aux amortissements 4 000 000
701.100 Ventes de marchandises non taxables 12 000 000
701.101 Ventes de marchandises taxables 122 400 000
706.100 Prestations de services 70 000 000
707.000 Produit accessoires 600 000
774.000 Revenus des titres de placement 760 000
776.000 Gains de change 240 000
812.000 VCN des immobilisations cédées 260 000
822.000 Produit de cession d’immobilisation 320 000
891.000 Impôt sur bénéfice de l’exercice 5 306 000
TOTAL GENERAL 162 909 600 153 055 600
TOTAL DES COMPTES DU BILAN 200 266 000 210 120 000
TOTAL DES COMPTES DE LA BALANCE 363 175 600 363 175 600
TRAVAIL À FAIRE :
Établir le compte du résultat du système normal à partir du tableau de correspondance et de la balance générale
des comptes.

CHAPITRE III : LE TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE (TFT)
I. GÉNÉRALITÉ
1. Définition
Le tableau des flux de trésorerie détaille l’ensemble des mouvements de trésorerie sur un exercice donné en
distinguant les flux provenant des processus d'exploitation, d'investissement, et de financement.
2. Enjeux
La comptabilité standard (comptabilité générale) est une comptabilité d'engagements, qui étudie les variations de
valeur du patrimoine sans faire une distinction entre leurs formes. Dans le vocabulaire contemporain, le mot flux
désigne parfois seulement les flux monétaires de liquidités, qu'on isole des autres "flux de fonds", c'est-à-dire des
autres flux de valeur patrimoniale de toutes formes. Cette importance particulière donnée aux flux de liquidité
prétend échapper à l'arbitraire de certaines conventions à la base de la comptabilité d'engagement.
3. Caractéristiques
Selon les normes IFRS, l’état de flux de trésorerie comporte 3 grandes catégories qui évaluent l’encaissement et le
décaissement de chacune de ses composantes. L’état financier démontre la différence entre la liquidité et la quasi-
liquidité pour l’exercice financier en question en analysant les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, de
financement et d'investissement.
 Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation

Les flux de trésorerie d’exploitation définissent la variation des liquidités détenues par l’entreprise liée à son activité
principale. Par exemple, une compagnie d’assurance a pour principale mission de vendre des assurances. Si par
exemple, elle décide de céder une immobilisation, cette transaction n’est pas enregistrée comme une activité
d’exploitation, mais bien une activité d’investissement. Toutefois, un agent immobilier qui vend une propriété
comptabilise cet échange comme produit d’exploitation.
 Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement

Les flux de trésorerie d’investissement sont représentés par l’ensemble des dépenses et revenus associés aux
acquisitions et cessions d’immobilisations. « Ils permettent de cerner la politique d’investissement menée par le
dirigeant, et d’évaluer la rentabilité de ses décisions3. »
 Les flux de trésorerie liés aux activités de financement

Les flux de trésorerie de financement concernent les produits et charges reliés aux fonds propres et aux emprunts.
Cette section de l’état permet de faire l’analyse des politiques de financement d’une entreprise. Le total des flux est
comptabilisé en additionnant les opérations liées au financement telles que l’émission d’actions, les
remboursements d’emprunts et les versements de dividendes.

II. PRÉSENTATION GÉNÉRALE DU TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE (SYSTÈME NORMAL)
-0-
FLUX DE TRESORERIE SYSTEME
NORMAL
PAGE 1/1
Dénomination sociale
de l'entité :
N° de compte Exercice Durée (en
contribuable (NCC) : clos le : mois) :
N° de télédéclarant
(NTD):
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (TFT)
EXERCICE EXERCICE
REF LIBELLES NOTE
N N-1
Trésorerie nette au 1er janvier
ZA A
(Trésorerie actif N-1 - Trésorerie passif N-1)
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
FA Capacité d'Autofinancement Globale (CAFG)
FB - Variation d'actif circulant HAO (1)
FC - Variation des stocks
FD - Variation des créances
FE + Variation du passif circulant (1)
Variation du BF lié aux activités opérationnelles

FB+FC+FD+FE
:
ZB Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles (Somme FA à FE) B
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissements
FF - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations incorporelles
FG - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles
FH - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières
FI + Encaissements liés aux cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles
FJ + Encaissements liés aux cessions d’immobilisations financières
ZC Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement ∑ FF à FJ C
Flux de trésorerie provenant du financement par les capitaux propres
FK + Augmentations de capital par apports nouveaux
FL + Subventions d'investissement reçues
FM - Prélèvements sur le capital
FN - Dividendes versés
ZD Flux de trésorerie provenant des capitaux propres ∑ FK à FN D
Trésorerie provenant du financement par les capitaux étrangers
FO + Emprunts

FP + Autres dettes financières diverses
FQ - Remboursements des emprunts et autres dettes financières
ZE Flux de trésorerie provenant des capitaux étrangers ∑ FO à FQ E
ZF Flux de trésorerie provenant des activités de financement (D+E) F
ZG VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE DE LA PÉRIODE (B+C+F) G

Trésorerie nette au 31 Décembre (G+A)
ZH H
Contrôle : Trésorerie actif N - Trésorerie passif N
[1] à l’exclusion des variations des créances et dettes liées aux activités d’investissement (variation des créances sur cession d’immobilisation et des dettes sur
acquisition ou production d’immobilisation) et de financement (par exemple variation des créances sur subventions d’investissements reçues).

TRAVAUX DIRIGÉS
TD 1 :
La société KASPY dans laquelle vous êtes responsable financier vous soumet dans le cadre de la l’entrée en vigueur
du Système Comptable OHADA (SYSCOHADA) révisé l’établissement des premiers états financiers de synthèse au
31/12/2018.
Les informations et documents suivants sont mis à notre disposition.
1. Une balance d’inventaire des exercices 2018 et 2017

2. Informations complémentaires
3. Documents annexes
TRAVAIL À FAIRE :
1. Établir le compte de résultat

2. Établir le bilan
3. Établir le tableau de flux de trésorerie

I. BALANCE D’INVENTAIRE du 31-12-2018 ET 2017 DE LA SOCIÉTÉ KASPY
Numéros Intitulés des comptes Mouvement au 31/12/2018 Mouvement au 31/12/2017

de Débit Crédit Débit Crédit
comptes
101200 Capital souscrit appelé non versé 9 030 000
101300 Capital 55 500 000 46 470 000
111000 Reserve légale 45 030 000 45 030 000
112000 Reserve statutaires 13 230 000 13 230 000
113000 Reserve règlementés 105 000 105 000
121000 Report à nouveau 1 950 000 6 510 000
141000 Subvention d’investissement 2 250 000
162000 Emprunts 66 615 000 66 000 000
168000 Autres emprunts et dettes 1 965 000 2 550 000
198000 Provision financières pour risque 27 570 000 14 820 000
241000 Matériel et outillage industriel 79 725 000 78 585 000
248000 Autres matériels et mobiliers 102 330 000 92 325 000
278000 Immobilisations financières diverses 25 275 000 25 275 000
284100 Amortissement du matériel et outillage industriel 24 510 000 24 180 000
284800 Amortissement d’autres matériels et mobiliers 28 740 000 27 300 000
320000 Stocks de matières premières et fournitures 57 750 000
340000 Stocks de produits 9 675 000 12 630 000
392000 Dépréciations des stocks de MP et fournitures 3 975 000
401000 Dettes fournisseurs, dettes en compte 51 840 000 63 885 000
411000 Clients 140 205 000 112 335 000
431000 Sécurité sociale 6 170 000 9 960 000
440000 État et collectivité publique 12 340 000 19 920 000
461300 Apporteur, capital non versé 9 030 000
471200 Créditeur divers 38 310 000 34 830 000
476000 Charges constatées d’avance 4 005 000 4 410 000
478000 Écart de conversion actif 3 660 000
481200 Fournisseur d’investissement 21 030 000 18 210 000
491100 Dépréciations des comptes clients 8 925 000
521000 Banque 6 300 000 5 355 000
561000 Crédits de trésorerie 1 965 000 3 795 000
602000 Achats de matières premières et fournitures 279 600 000 284 835 000
603200 Variation des stocks de MP et fournitures -8 850 000 -7 665 000
605000 Autres achats 76 890 000 102 645 000
641000 Impôts et taxes 43 905 000 35 850 000
658000 Autres charges 120 000 45 000
659100 Charges provisionnées d’exploitation 5 640 000 12 195 000
661100 rémunération 118 470 000 114 645 000
664000 Charges sociales 55 890 000 46 035 000
671000 Inertes des emprunts 1 485 000 1 350 000
676000 Perte de change 675 000 45 000
681300 Dotation aux amortissements 1 770 000 1 350 000
691100 Dotations aux provisions 12 750 000 6 840 000
702000 Ventes de produits finis 601 560 000 579 375 000
736000 Variation de produits finis 2 955 000 2 655 000
758800 Autres produits divers 45 000
759400 Reprise de provision 6 570 000 6 975 000
776000 Gain de change 780 000
778200 Gain sur risque financiers 1 830 000 1 365 000
812000 Produits de cession des immobilisations 3 030 000
corporelles
822000 Produits de cession des immobilisations 6 270 000
TOTAUX 1 025 760 000 1 025 760 000 1 002 465 000 1 002 465 000

II. INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES

 Renseignements divers
Les charges constatées d’avances concernent l’exploitation
L’écart de conversion actif concerne les créances clients
Les soldes créditeurs de banque et concours bancaires sont commentaires. Les intérêts courus non échus sur
emprunts, respectivement de 195 000 et de 150 000 pour 2017 et pour 2018, sont liés à l’activité.
 Tableau d’amortissements, des dépréciations et des provisions
Amortissements Amortissement
Tableau des dépréciations cumulés au début Augmentations Diminutions cumulés en fin
de l’exercice d’exercice
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
construction
Matériel et outillage industriels 24 180 000 330 000 24 510 000
Autres immobilisation 27 300 000 1 440 000 28 740 000
corporelles
TOTAL 51 480 000 1 770 000 53 250 000
Tableau des dépréciations cumulés au début Augmentations Diminutions cumulés en fin
Immobilisations
Stocks en-cours 3 300 000 675 000 3 975 000
Créances clients 10 530 000 4 965 000 6 570 000 8 925 000
Valeur mobilières de placement
total 13 830 000 5 640 000 6 570 000 12 900 000
Tableau des amortissements cumulés au début Augmentations Diminutions cumulés en fin
Provisions règlementés
Provisions pour risques et 14 820 000 12 750 000 27 570 000
charge
TOTAL 14 820 000 12 750 000 27 570 000

LE SYSTÈME MINIMAL DE TRÉSORERIE (SMT)

I. CHAMP D’APPLICATION
Les très petites entreprises (T.P.E) dont le chiffre d’affaires ne dépasse pas :
- Pour les entreprises de négoce 60 millions de francs ;
- Pour les entreprises artisanales 40 millions de francs
- Pour les entreprises de service 30 millions de francs
Ont la possibilité d’utiliser un système comptable très simplifié, fondé sur leurs encaissements et leurs
décaissements, et appelé « Système minimal de trésorerie » (S.M.T) ou comptabilité de trésorerie.
Cette comptabilité de trésorerie repose sur les mouvements de trésorerie (recette ou encaissement, dépense ou
décaissements).
Il faut entendre par trésorerie l’ensemble des avoirs de l’entreprise en caisse (billet, pièce…), et en banque et aux
chèques postaux.
Les entrées et les sorties de trésorerie dûment enregistrées permettent de calculer le résultat de l’exercice, par
différence entre les recettes et les dépenses.
Dans certains cas, cette différence fournit directement le « résultat » de l’exercice.
Le résultat apparent « Recette – Dépense » doit être corrigé, le plus souvent, en plus ou en moins, pour tenir compte
des divers mouvements de trésorerie qui ne sont pas lié au résultat. Toutefois, le principe de base à retenir est
l’égalité :
Résultat = Recette – Dépense
Ce cas extrêmement simple n’est pas rare dans les très petites entreprises (commerce notamment, et service). Il y a :
- Bénéfice si Recette > Dépense
- Perte si Recette < Dépense
La fiabilité du système est liée :

- À l’existence d’un support régulièrement tenu : livre de trésorerie (Recettes et Dépenses) ou livre de recette
et livre de dépenses ;
- A la conservation, en appui des écritures, des pièces justificatives d’origine interne ou externe : facture de
vente, d’achats des biens et de services, notification d’impôts, bulletins de paie, etc.
II. CARACTÉRISTIQUE COMPTABLE

1. Aspect généraux
Le S.M.T repose sur une comptabilité de « trésorerie » dont le fait générateur de l’enregistrement comptable est la
recette ou la dépense (et non l’engagement), TVA incluse (TTC). Ainsi, le résultat obtenu est-il égal a la différence
Recettes – Dépenses, sous réserve de certaines corrections indispensables.
2. Mise en œuvre
A. gestion comptable simplifié
Dans le cas le plus simple d’application du S.M.T, le bouclage se fait de la manière suivant :

 bouclage de recette (mensuel)

CAISSE
…………
VENTE ET AUTRE PRODUIT
….………
 bouclage des dépenses (mensuel)

ACHATS …………….
AUTRES CHARGE …….……..
CAISSE …………………..
 bouclage du résultat (clôture de l’exercice)

VENTES ET AUTRES PRODUITS
……...
RESULTAT (perte)
……….
ACHATS ET
…………
…………
AUTRES CHARGES
…………
(ou) RESULTAT (bénéfice)
Le résultat perte ou bénéfice, est viré pour solde au compte Capital à l’ouverture de l’exercice suivant.
B. Gestion comptable améliorée

a) Tenues des livres comptables
L’existence et la tenue de ces comptes permettent d’établir en fin d’exercice une situation qui est un bilan
élémentaire (Actif : Caisse ; Passif, Résultat). La tenue d’un compte Capital, crédité des apports personnels et débité
des retraits et des prélèvements, est indispensable à l’obtention d’un résultat de trésorerie significatif sur le plan
économique.
Le recours à une analyse moins grossière des opérations et aux corrections diverses à la clôture de l’exercice conduit
à la création de compte plus nombreux mais limités, et qui fournissent une description convenable du résultat et de
la situation de l’entreprise.
La valeur probante de cette comptabilité suppose que les conditions suivantes soient remplies :
- Tenue régulière de livres de trésorerie (livre de recette, livre de dépenses) enregistrant dans l’ordre chronologique
les opérations ;
- Conservation des principales pièces justificatives (factures reçues ou émises, reçus écrits, bandes de caisse, relevés
banques, brouillard de caisse, copie de lettres…) avec classement et numérotation systématiques
b) Inventaire et correction de fin d’exercice

Les entreprises utilisatrice du SMT procèdent, à la clôture de l’exercice, à l’inventaire extracomptable de
leurs biens, créances, dettes, trésorerie.
 Immobilisations (valeurs d’entrée > seuil)

La valeur d’entrée est le prix d’achat, droit de douane et la TVA ou (taxes sur le chiffre d’affaires) incluses.
L’entreprise définit l’année de l’acquisition (lors de l’inventaire), la durée prévue d’utilisation du bien et l’amortit par
fractions égales sur chacun des exercices y compris celui de l’acquisition (amortissement direct).

En cas de cession, le prix de cession, taxes sur le chiffre d’affaires incluses, est enregistré en « Autre produit » à la
date de cession. A la clôture de l’exercice, solde du compte « autre charge ». Autre, le résultat prend en compte le
gain et la perte sur cession d’immobilisation (prix de cession en produits et valeur comptable en charge) sans
comptabilisation de l’amortissement de l’exercice.
 Stocks
Les stocks font l’objet d’une réévaluation à la clôture de l’exercice.
Les stocks de marchandises, matière et fournitures sont évalués au prix d’achat, TVA et TCA incluses.
Les stocks de produits fabriqués, de produits en cours et de travaux en cours sont évalués au coût estimé de
production. Celui-ci est égale au prix d’achat des matières et fournitures utilisées, augmenté des charges estimées
de production directe, ou indirectes qui peuvent être raisonnablement rattachées cette production.
De la valeur des stocks de produit fabriqués, des en-cours, voire des marchandises, il convient de retrancher les
acomptes et avances déjà reçus, considérés comme des ventes et enregistrés comme tels à la réception des fonds.
Les acomptes et avances sont désigné sous le seuil termes « avances ».
 Créances et dette d’exploitation

Les créances et les dettes d’exploitation sont calculées à la clôture de l’exercice, par totalisation des factures à payer
ou à encaisser et les documents assimilés. Les montant net (créance moins dettes) est appelé en-cours commercial.
En cas d’acomptes reçus ou versés, seuls sont comptés dans les créances et les dettes les montants restant à régler.
 Emprunts
Les emprunts sont enregistrés au crédit d’un compte de dette financière (emprunt) pour le montant net reçu.
III. ORGANISATION COMPTABLE

1. Structure générale
Le système minimal de trésorerie repose sur l’établissement d’un état des recettes et des dépenses dégageant le
résultat de l’exercice (recette nette ou perte nette), dressé à partir d’une comptabilité de trésorerie que doivent
tenir les entités relevant de ce système.
La fiabilité de la comptabilisation des opérations de trésorerie au cours de l’exercice est basée sur :
 L’existence d’un journal unique trésorerie (NOTE 4) ;
 L’existence d’un journal de suivi des créances impayées et un journal de suivi des dettes à payer ;
 La conservation des pièces justificatives des enregistrements au journal
En fin d’exercice, le responsable de l’entité doit procéder à un inventaire extracomptable de chacun des
quatre éléments suivants :
 Le montant des créances et des dettes d’exploitation, dans le cas où les ventes et les achats ne sont pas
totalement réglés ;
 Le montant des stocks (produits finis, matières premières, consommables…) et des travaux en cours ;
 Le montant des immobilisations acquises ou cédées au cours de l’exercice ;
 Le montant des emprunts souscrits ou remboursés au cours de l’exercice
Les états récapitulatifs de ces inventaires doivent être conservés en tant immobilisations (NOTE 1). Chaque
immobilisation doit faire l’objet d’un tableau d’amortissement basé le mode linéaire sans prorata temporise.
2. Pièce justificatives
La valeur probante du SMT repose sur :
 La tenue régulière et sincère des livres de recettes et de dépenses

 Le classement rigoureux des pièces justificatives et notamment des factures émises et reçues pour avances ;
 L’établissement de tableaux d’amortissement des immobilisations (simple répartition linéaire sans prorata
temporise)
 Le suivi des emprunts avec les pièces justificatives et les modalités des règlements prévus à l’origine ;
 L’inventaire des stocks par nature, en quantités et en valeurs et la justification de ces valeurs ;
 Analyse des taux de TVA sur les achats, les ventes et les immobilisations.
IV. OPÉRATIONS DE FIN D’EXERCICE ÉTATS FINANCIÈRE ANNUELS

1. Contrôle de fin d’exercice
À la clôture de l’exercice, l’entreprise doit s’assurer que toutes les recettes et les dépenses de l’exercice ont été
correctement enregistrées. Il conviendra en particulier de vérifier :
 L’égalité entre le solde final du compte caisse et le montant réellement disponible en caisse ;
 L’égalité entre le solde final du compte banque (ou CCP), le cas échéant, et le solde figurant sur le relevé
bancaire à la date de clôture de l’exercice, corrigé des opérations de rapprochement ;
 Que le compte «virement de fonds » est soldé !
2. Détermination du résultat
Elle est effectuée par virement des totaux des comptes « vente et autres produits », « achats », « autres charges »
dans le compte résultat, les trois comptes de gestion étant alors soldés.
L’entreprise pourra aussi, simplification, se limiter à reporter, dans le compte résultat, des douze montant mensuels
de chacun des trois comptes.
Le solde créditeur du compte résultat exprimant le bénéfice et le solde débiteur, la perte.
L’entreprise procède, le cas échéant, aux corrections suivantes à la clôture de l’exercice :
- Correction d’en-cours commercial : variation globale du total net (algébrique) des créances clients et des dettes
fournisseurs d’exploitation (fournisseur, organismes sociaux, État…)
- Correction de stocks et en-cours ;
- Correction d’amortissement, dans le cas où les équipements et leurs amortissements sont relativement importants.
3. États financiers annuels

Ils sont constitués des documents suivants :
 Le bilan
 Le compte de résultat
 Les notes annexes
Les notes annexes sont composées d’un
 Tableau SMT de suivi du matériel, du mobilier et des cautions
 États des stocks
 État des créances et des dettes non échues
4. Plan des comptes

Un plan de compte simplifié inspiré du plan des comptes général du SYSCOHADA
V. PRÉSENTATION GÉNÉRAL DES ÉTATS FINANCIERS SMT
1. Le journal de trésorerie


2. Le bilan comptable SMT
BILAN
SYSTEME MINIMAL DE
TRESORERIE
PAGE 1/1
Dénomination sociale de
l'entité :
Sigle
Adresse :
usuel :
Durée (en
N° d'identification fiscale : Exercice clos le :
mois) :
BILAN
MONTANT MONTANT
REF ACTIF NOTE REF PASSIF NOTE
EXERCICE EXERCICE EXERCICE EXERCICE
N N-1 N N-1
GA Immobilisations (1) (2) 3 HA Capital

Résultat de l'exercice
GB Stocks 4 HB
(en + ou en -)
Clients et débiteurs
GC 5&8 HC Emprunt 6
divers
Founisseurs et
GD Caisse HD 5&9
créditeurs divers
GF Banque (en + ou en -)
GZ Total actif HZ Total passif
(1) A faire figurer à l'actif du bilan si elles correspondent à des montants

significatifs.
(2) Voir valeur nette comptable selon tableau des amortissements et inventaire des immobilisations (Note
SUPPL 4)

3. Le compte de résultat
-8-
COMPTE DE RESULTAT
SYSTEME MINIMAL DE TRESORERIE
PAGE 1/1
Dénomination sociale de l'entité
:
N° d'identification fiscale : Exercice clos le : Durée (en mois) :
COMPTE DE RESULTAT
MONTANT
REF LIBELLES NOTE
EXERCICE N EXERCICE N-1
KA Recettes sur ventes ou prestations de services 7
KB Autres recettes sur activités 7

TOTAL DES RECETTES SUR PRODUITS (A)
KX
(non compris recettes non encaissées)
JA Dépenses sur achats 7
JB Dépenses sur loyers 7
JC Dépenses sur salaires 7
JD Dépenses sur impôts et taxes 7
JE Charges d'intérêts 7
JF Autres dépenses sur activités 7
TOTAL DEPENSES SUR CHARGES (B)

JX
( non compris charges non décaissées)
KZ SOLDE: Excédent (+) ou insuffisance (-) de recettes (C = A-B)
VA + Variations des stocks sur les achats [N - (N-1)] (D)
VB +Variation des créances [N - (N-1)] (E)
VC - Variation des dettes d'exploitation [N - (N-1)] (F)
JG DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS (1) (G)
KZC RESULTAT DE L'EXERCICE ( H = C + D + E - F - G)
(1): Se reporter au tableau des amortissements et inventaire des immobilsations

(Note SUPPL 4)

TRAVAUX DIRIGÉS
TD 1 :
En début du mois de mars 2018, M.KESSE disposant d’une épargne décide de créer un petit commerce de ventes de
repas préparés à emporter. Clientèle visée : les employés de deux grosses administrations situées en face de sa
maison (repas de midi). Il achète chaque jour les produits et ingrédients nécessaire ; son épouse et ses sœur
préparent les repas à emporter, et les vendent sur un étal, à la sortie des bureaux.
Toutes les opérations d’achats et de ventes sont réglées en espèces.
Selon ses calculs, un repas devrait lui couter :
- 500 FCFA en produits achetés (légumes, viande, poissons)

- 100 FCFA en fournitures diverses (barquettes, ingrédients, butane pour cuisson…)
Il décide de vendre un repas à 800 FCFA et versera un salaire de 50 000 FCFA à ses sœurs a
La fin de chaque mois.
Operations de l’année 2018
Achat de denrées Fourniture diverses

Mars 970 000 200 000
Avril 840 000 170 000
Mai 980 000 190 000
Juin 975 000 226 000
Juillet 620 000 29 000
Aout 306 000 72 000
Septembre 775 000 184 000
Octobre 1 070 000 213 000
Novembre 1 150 000 163 000
décembre 1 066 000 208 000
Salaires verses : 50 000 de fin Mars à fin Décembre
Repas vendus (nombre) :
TOTAL Mars Avril Mai Juin Juillet Aout Sept Octobre Novembre Décembre
17 886 1 640 1 680 1 680 2 080 1 230 710 1 742 2 224 2 309 2 291
Informations complémentaires
- Acquisition d’un congélateur à 1 000 000 F il y a 2 ans amortissables sur 5 ans

- Le stock de denrées au début de l’exercice étais de 200 000 F, au 31/12 N 500 000
- Sur les vente de l’exercice, il reste à encaisser 500 000 F, les créances au début de l’exercice étaient de
300 000 F
- Les dettes fournisseurs s’élevaient au début de l’exercice à 400 000F. À la clôture de l’exercice, le montant
est estimé à 500 000 F

- Les fonds disponibles en banque au début de l’exercice sous formes de capital personnel s’élèvent à
1 000 000 F
- Monsieur KESSE pour financer son fonds de roulement a emprunté, il y a 1 an une somme de 300 000 F
intérêts y compris remboursable en 3 annuités constantes.
TRAVAIL À FAIRE :
À l’aide des imprimes joints, présentez
- le journal de trésorerie de l’entreprise KESSE
- Le compte de résultat
- Le bilan
- Le tableau d’amortissement
Documents joints :
- imprimé du journal de trésorerie

- imprimé du bilan
- imprimé du compte de résultat

DIAGNOSTIQUE FINANCIER
CHAPITRE I : LES GÉNÉRALITÉS SUR LE DIAGNOSTIC FINANCIER
I. L’OBJECTIF DU DIAGNOSTIC FINANCIER

L’objet du diagnostic financier est de faire le point sur la situation financière de l’entreprise en mettant en
évidence ces forces et ces faiblesses en vue de l’exploitation des premières et de la correction des deuxièmes.
Conventionnellement il a pour objectif de répondre à 4 interrogations essentielles du chef d’entreprise.
1- la croissance
 Comment c’est comporté mon activité ?
 Ai-je connu une croissance sur la période examinée ?
 quel a été le rythme de cette croissance ?
 Est-elle supérieur à celle du secteur auquel j’appartiens ?
2- la rentabilité
 Sont-ils en conformité avec cette rentabilité ?
 La croissance a-t-elle été accompagné d’une rentabilité sifflante ?
3- l’équilibre
 Cette structure est-elle équilibré ?
 quelle est la structure financière de l entreprise ?
 Les rapports de masse des capitaux son t il harmonieux ?
 Ne suis-je pas trop endetté ?
4- les risques
 quels sont les risque que j’encoure ?
 L’entreprise présente telle des points de vulnérabilité ?
 quelles sont les défaillances de ces risques ?
Ayant répondu a ces 4 préoccupations majeur le chef d’entreprise peut faire une synthèse en détectant les points fort
et les point faible de son entreprise. De ce faite ces éléments peuvent être résumés dans les étapes suivant :
 Établir un diagnostic sur la santé économique et financière de l entreprise a partie des états financier
disponible et sur les perspectives a court et moyen thème.
 Caractériser les types de risques que constituent l’entreprise pour ces banquiers et évaluer l importance de
ces risque.
 Prendre le cas échéant position en temps que banquier sur une demande de crédit ou sur la viabilité et le
niveau de risque d’un projet.
II. LES FLUX FINANCIER

D’une manière générale les agents éco échange des bi1 et service o moyen de la monnaie. Ces échanges se
caractérisent d’un côté par un transfert de bi1 et service et de l’autre côté par des transferts monétaires
On désigne sur le nom de flux les transferts de bi1 ou de monnaie effectué au cours d’une période donné entre deux
agents économiques, alors k on entend par stock la quantité de bi1 ou de monnaie mesuré a un moment donné. Les
notions de flux et de stock constituent donc la base des états financiers de l’entreprise et permettent d’en décrire la
structure financière.
On distingue généralement 3 flux

 Les flux de résultat : il concerne les produits et les charges au sein de la compta générale. Parmi ces flux certain
ont une incidence sur la trésorerie (achat, vente, impôt…). D’autres n’ont aucune incidence sur la trésorerie

(reprise, dotation). En résumé les flux de résultat concernent toutes les opérations économiques ayant une
incidence sur l’enrichissement de l’entreprise.
 Les flux de trésorerie : il s’agit de toutes les Operations d’encaissements encaissement et de décaissement se
traduisant par des mouvements effectifs de trésorerie.
 Les flux de fond : ils désignent toutes les opérations qui figurent dans le tableau de financement.
III. LES CYCLES FINANCIERS

Dans le cadre de son activité l’entreprise combine les facteurs de production pour élaborer des biens et des
services.
Les facteurs de production sont achetés sur les marchés(en amont) contre des liquidités. Les biens et services produits
sont vendus sur les marchés (en aval) également contre des liquidités. Ainsi 1 entrepreneur disposant de liquidité et
désireux créant une entreprise devra se procurer 1 local, du matériel, et acheter des matières 1ere pour réaliser ses
objectifs. Il va donc échanger ses liquidités contre des actifs, certain étant destiné à être utilise rapidement dans
l’entreprise (matière première) d’autre étant appelé à rester longtemps dans l’entreprise (matériel et local) ; le but de
l’entrepreneur n’étant pas de maintenir ces actifs figé mais de produire des biens et de les vendre a d’autres agents
économiques.
Il verra 1si une partie de ces actifs transformés en monnaie. Le cycle fin désigne ce processus qui intègre toutes
opérations intervenant entre le moment ou une entreprise transforme de la liquidité en actif et le moment ou ce
même actif transformé en liquidité.
On distingue dans l’entreprise 3 cycles financiers principaux :
 Le cycle d’exploitation
 Le cycle d’investissement
 Le cycle des opérations financières.
1. Le cycle d’exploitation
On entend par cycle d’exploitations l’ensemble des opérations réalisées par l’entreprise pour atteindre son objectif :
 La phase d’approvisionnement : consiste en l’acquisition des biens et des services entrant dans le processus
de production ou de distribution.
 La phase de production : consiste en la transformation des biens et des services pour aboutir à un produit fini.
 La phase de commercialisation : consiste en la vente des produits finis.
Pour assurer 1 emploi optimal des moyens mis en œuvre (capital et travail) ce processus doit fonctionner de manière
continue.
2. le cycle d’investissement
L’1vestissement s’analyse en une dépense immédiate et importante dont la contrepartie est l’espérance de liquidité
future issue des opérations d’exploitation. Il désigne toutes les opérations relatives à l’acquisition ou la création des
moyens de productions incorporelle, corporelle ou financier. Il englobe également la partie circulante de l’actif (stock
et créance).
Par définition c’est un cycle long dont la durée dépendra de l’activité de l’entreprise, du rythme de l’évolution
technologique et de la stratégie poursuivie.
3. le cycle des opérations financières

Il recouvre l’ensemble des opérations qui intervienne entre l’entreprise et les apporteurs de capitaux, il concerne
particulièrement les opérations de prêt et d’emprunt.

CHAPITRE II : DÉMARCHE DU DIAGNOSTIC FINANCIER
Le diagnostic fin est établi en 5 grandes étapes.
I. DÉFINITION ET OBJECTIF DE L’ANALYSE
1- étude des moyens de l’entreprise

Les moyens de l’entreprise sont défini par la structure fin et la situation de la trésorerie.
2- étude du fonctionnement de l’entreprise

Le fonctionnement de l’entreprise est connu à travers l’activité de l’entreprise et sa rentabilité.
II. PRÉPARATION DES DIFFÉRENTES SOURCES D’INFORMATION

1. information extra comptable
a) Interne à l’entreprise
 Curriculum vitae
 Statut juridique
 Age de la société
 Raison social
 dirigeant (âge, ancienneté et compétence)
 Localisation géographique des établissements
 Activité
 Taille
b) Externe a l’entreprise
 Concurrent
 Fournisseur
 Secteur d’activité
 Marché de l’entreprise
2. information comptable
 Le bilan retraité et reclassé
 Le compte de résultat
III. SÉLECTION DES OUTILS ADAPTÉS

Il s’agit des outilles permettant d’atteindre les objectifs poursuivi.
 Solvabilité
 Risque économique et financière
 Équilibre financière
 Rentabilité croissance
 Autonomie fin ou flexibilité financière
IV. DIAGNOSTIC FINANCIER

Le diagnostic permettras d’énoncer les atours et les handicape qui pourrais retarder ou empêcher l’entreprise dans sa
quête.
Les atouts sont : la flexibilité, flux de rentabilité élevé, une bonne liquidité et une forte croissance.
Les handicapes peuvent être : une baisse de résultat, de chiffre d’affaire, une insuffisance des ressources stable, des
investissements, dégradation de la trésorerie et même un surendettement.
V. PRONOSTICS ET RECOMMANDATION
À la fin d’une étude doit être établi un rapport. Ce rapport fait état d’un pronostic sur la situation financière de
l’entreprise et fait des recommandations ou encore des surjetions qui permettrons d’améliorer cette situation.

CHAPITRE III : LES PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS
I. GÉNÉRALITÉ
Outils de pilotage très importants et très efficaces, les indicateurs financiers donnent des informations sur la santé
financière de l’entreprise et constituent des signaux d’alarme à destination des décideurs.
On distingue deux grandes catégories d’indicateurs financiers : les indicateurs comptables et les indicateurs de
trésorerie.
1. Les indicateurs comptables
Les principaux indicateurs comptables sont le seuil de rentabilité, la marge de l’entreprise, le cout de revient, le
besoin en fonds de roulement et la capacité d’autofinancement.
 Le seuil de rentabilité dont le rôle est de définir à quel moment, vos recettes couvrent toutes vos charges et
que vous commencez alors à faire des bénéfices. Lorsqu’il s’exprime en durée, il vous dit en combien de
temps d’exploitation vous générez des bénéfices.
 La marge de l’entreprise qui s’obtient en soustrayant de vos revenus de vente, le cout des marchandises qui
ont été vendues et/ou celui des matières premières utilisées. Cet indicateur est utile pour apprécier que vos
prix de vente soient fixés de façon adéquate. Si avez un pouvoir sur les prix vous pourrez les changer, sinon
vous devrez trouver les moyens de diminuer vos couts. Il est également utile pour comparer votre
exploitation avec vos concurrents ainsi qu’avec les chiffres du secteur.
 Le cout de revient qui est le total des couts supportés par l’entreprise pour une unité de bien ou de service
vendue. Cet indicateur est utile pour vous comparer avec vos concurrents, pour savoir si vous avez la
maitrise de votre activité ainsi que pour fixer correctement les prix de vente. Il doit être analysé
conjointement avec la marge commerciale
 Le besoin en fonds de roulement (BFR) qui indique le besoin en financement dont a besoin le cycle
d’exploitation de l’entreprise. Ainsi, l’entreprise pourra réfléchir sur les voies et moyens pour combler ce
besoin ainsi que sur les causes de ce besoin de façon à le résorber.
 La capacité d’autofinancement qui est obtenue en faisant la différence entre vos produits encaissables et vos
charges décaissables. Elle permet d’apprécier la capacité de l’entreprise à se financer en fonction des
performances de son exploitation, sans l’impact de sa politique financière.
2. Les indicateurs de trésorerie

Les principaux indicateurs de trésorerie sont le délai de règlement fournisseur, le délai de règlement client et la
trésorerie nette.
 Le délai moyen de règlement fournisseur en jours est le quotient entre les dettes fournisseurs et le total des
achats réalisés par les clients, que l’on multiplie par 360 pour en avoir une estimation en jours. Un
allongement de ce délai constitue un signe possible de difficulté de trésorerie.
 Quant au délai moyen de règlement clients en jours qui lui rapporte les créances clients et les ventes, en
TTC, il exprime une détérioration de la solvabilité des clients ou l’existence de litiges, lorsqu’il augmente.
 La trésorerie nette qui est la différence entre le fonds de roulement et le BFR, et qui présente ce dont
l’entreprise dispose en liquidités à une période donnée. L’analyse de son évolution au cours de l’année,
permet de dire si l’entreprise est régulièrement confrontée à des tensions de trésorerie ou le contraire.
Afin d’en simplifier le suivi et l’analyse Il convient de synthétiser l’ensemble de ces indicateurs ou KPI dans un
tableau de bord.
II. SYNTHÈSES DES PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIER (NOTE 34 SN)

NOTE 34
SYSTEME NORMAL
Dénomination sociale de l'entité : 0

Adresse : 0 Sigle usuel : 0
N° de compte contribuable (NCC) : 0 Exercice clos le : 0 Durée (en mois) : 0
N° de télédéclarant (NTD): 0
FICHE DE SYNTHESE DES PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS

Variation
( EN MILLIERS DE FRANCS) Année N Année N-1
en %
ANALYSE DE L'ACTIVITE
SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION
CHIFFRE D'AFFAIRES
MARGE COMMERCIALE
VALEUR AJOUTEE
EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)
RESULTAT D'EXPLOITATION
RESULTAT FINANCIER
RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES
RESULTAT HORS ACTIVITES ORDINAIRES
RESULTAT NET
DETERMINATION DE LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT
Excédent brut d'exploitation (EBE) 0 0
+ Valeurs comptables des cessions courantes d’immobilisation (compte 654)
- Produits des cessions courantes d’immobilisation (compte 754)
= CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT D'EXPLOITATION 0 0
+ Revenus financiers
+ Gains de change financier
+ Transferts de charges financières
+ Produits HAO
+ Transferts de charges HAO
- Frais financiers
- Pertes de change financières
- Charges HAO
- Participations
- Impôts sur les résultats
- Montant du compte 4751, compte transitoire viré en charge au cours de l'exercice
= CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT GLOBALE (C.A.F.G.) 0 0
- Distributions de dividendes opérées durant l'exercice
= AUTOFINANCEMENT 0 0
ANALYSE DE LA RENTABILITE
Rentabilité économique = Résultat d’exploitation (a)/Capitaux propres + dettes financières 0.00%
Rentabilité financière = Résultat net/Capitaux propres 0.00%
ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE
+ Capitaux propres et ressources assimilées
+ Dettes financières* et autres ressources assimilées (b)
= ressources stables 0 0
- Actif immobilisé (b)
= FONDS DE ROULEMENT (1) 0 0
+ Actif circulant d'exploitation (b)
- Passif circulant d'exploitation (b)
= BESOIN DE FINANCEMENT D'EXPLOITATION (2) 0 0
+ Actif circulant HAO (b)
- Passif circulant HAO (b)
= BESOIN DE FINANCEMENT HAO (3) 0 0
BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4) = (2) + (3) 0 0

TRESORERIE NETTE (5) = (1) - (4) 0 0

CONTRÔLE : TRESORERIE NETTE = (TRESORERIE - ACTIF) - (TRESORERIE - PASSIF)
ANALYSE DE LA VARIATION DE LA TRESORERIE
+ Flux de trésorerie des activités opérationnelles
- Flux de trésorerie des activités d'investissement
+ Flux de trésorerie des activités de financement
= VARIATION de LA TRESORERIE NETTE de LA PERIODE 0 0
ANALYSE DE LA VARIATION DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET
Endettement financier brut (Dettes financières* + Trésorerie – passif)
- Trésorerie - actif
= ENDETTEMENT FINANCIER NET 0 0
(a) Résultat d’exploitation après impôt théorique sur le bénéfice.
(b) Les écarts de conversion doivent être éliminés afin de ramener les créances et les dettes concernées à leur valeur initiale.
(c) Dettes financières* = emprunts et dettes financières diverses + dettes de location acquisition.
Dettes financières* = emprunts et dettes financières diverses + dettes de location acquisition.

CHAPITRE IV : L’ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN
I. GÉNÉRALITÉ
Qu’est-ce qu’un bilan fonctionnel ?
Le bilan fonctionnel constitue une représentation particulière d’un bilan comptable. Les postes y sont réorganisés et
assemblés selon leur fonction et leur degré de liquidité (investissement, éléments d’exploitation, éléments hors
exploitation, financement...).
Dans un bilan fonctionnel, les termes « Actif » et « Passif » sont remplacés par les termes Emplois et Ressources
Son objectif est d’analyser les masses présentes dans un bilan comptable mais sous un autre angle. En simplifiant à
l’extrême.
À quoi sert un bilan fonctionnel ?

Le bilan fonctionnel présente une certaine utilité puisqu’il permet d’analyser la structure financière d’une
entreprise en comparant ses emplois (actifs) à ses ressources (passifs). Il met en évidence différents cycles :
 Cycle durable : comparaison entre les investissements durables et les financements stables,
 Cycle d’exploitation : comparaison entre les stocks, les créances et les dettes relatives à l’exploitation,
 Cycle hors exploitation : comparaison entre les créances et dettes diverses,
 Cycle de trésorerie : comparaison entre la trésorerie active et la trésorerie passive.
II. PRÉSENTATION (ÉLABORATION) DU BILAN FONCTIONNEL
1. Retraitements des postes de l’actif et du passif
POSTES DE L’ACTIF DU BILAN COMPTABLE RETRAITEMENTS POUR ETABLIR LE BILAN FONCTIONNEL
Les immobilisations incorporelles

(n° de compte 21) Poste à inscrit à l’actif dans les emplois stables avec leur montant
Les immobilisations corporelles brut.
(n° de compte 22, 23, 24) Les cumuls d’amortissement et de dépréciation sont à ajouter dans
Les immobilisations financières les Capitaux propres au passif.
(n° de compte 25, 26, 27)
Le stock d’exploitation
(n° de compte 3… sauf 318)
Les créances d’ d’exploitation Poste à inscrit à l’Actif Circulant d’Exploitation, pour leurs
(n° de compte 4… sauf 485, 488) montants nets.
Les créances sur cessions de titres de
placement (n° de compte 4721)
Les stocks occasionnels (n° de compte 318…)
Les créances sur cession occasionnels
d’immobilisations (n° de compte 485…) Poste à inscrit à l’Actif Circulant HAO, pour leurs montants nets.
Autre créances HAO (n° de compte 488)
Titres de placement (n° de compte 50)

Valeurs à encaisser (n° de compte 51)

Banque (n° de compte 52)
Chèques postaux (n° de compte 53) Poste à inscrit à la Trésorerie, pour leurs montants nets.
Instruments de trésorerie (n° de compte 54)
Instrument de monnaie électronique (n° de
compte 55)
Caisse (n° de compte 57)
Les ECA doivent être retranchés aux créances et des dettes qui les
ont occasionnés.
Les écarts de conversion-actif (n° de compte Lorsqu’ils portent sur des créances, leur montant vient en
478) augmentation de celles-ci.
Lorsqu’ils portent sur des dettes, leur montant vient en diminution
de celles-ci.
POSTES DE PASSIF DU BILAN COMPTABLE RETRAITEMENTS POUR ETABLIR LE BILAN FONCTIONNEL
Le capital (n° de compte 10)

Les réserves (n° de compte 11) Poste à inscrit au passif dans les Capitaux propres.
Le report à nouveau (n° de compte 12) Le résultat est retenu pour son montant intégral. Il ne doit
Le résultat net de l’exercice (n° de compte 13) pas être réparti.
Les subventions d’investissement (n° de compte 14)
Les provisions réglementées (n° de compte 15)
Les emprunts et dettes diverses (n° de compte 16,
18) Poste à inscrit au passif dans les Dettes financières. Ne pas
Les dettes de location acquisition (n° de compte 17) retraiter les ICNE
Les provisions pour risques et charges (n° de
compte 19)
Dettes commerciales d’exploitation (sauf 481, 482)
Dettes fiscales (n° de compte 44)
Dettes sociales (n° de compte 42, 43)
Autres dettes (n° de compte 45, 46, 47) Poste à inscrit dans le passif circulant d’exploitation.
Dettes sur titres de placement (n° de compte 472)
Provisions pour risque à court terme (n° de compte
499, 599)
Fournisseurs d’investissement
(n° de compte 481, 482) Poste à inscrit dans le passif circulant HAO.
Autres dettes HAO (n° de compte 484)
Crédits d’escompte (n° de compte 564, 565)
Crédits de trésorerie (n° de compte 561) Poste à inscrit dans la Trésorerie-passif
Découverts (SC des comptes n° 52, 53 et 54)
Les ECP doivent être retranchés aux créances et des dettes

Les écarts de conversion-Passif (n° de compte 479) qui les ont occasionnés.

Lorsqu’ils portent sur des créances, leur montant vient en

diminution de celles-ci.
Lorsqu’ils portent sur des dettes, leur montant vient en
augmentation de celles-ci.
2. Le bilan fonctionnel condensé
ACTIF PASSIF
Élément Montant % Élément Montant %
Valeur immobilisé Capitaux propres
Actif circulant d’exploitation Dette financières
Actif circulant HAO Passif circulant d’exploitation
Trésorerie actif Passif circulant HAO
Trésorerie passif
TOTAL ACTIF 100 TOTAL PASSIF 100
III. ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN

Le bilan fonctionnel permet de mener ce que l’on appelle une analyse fonctionnelle afin de vérifier l’équilibre
financier de la structure d’une entreprise :
 Le fonds de roulement net global (FRNG, différence entre les ressources stables et les emplois durables) doit
nécessairement être positif,
 Son excédent va servir à financer en tout ou partie le besoin en fonds de roulement (BFR, différence entre
l’actif circulant et les ressources cycliques) généré par l’exploitation,
 Le solde va contribuer à alimenter la trésorerie nette de l’entreprise (TN).
La relation entre ces trois indicateurs est la suivante :
Trésorerie nette (TN) = Fonds de roulement net global (FRNG) – Besoin en fonds de roulement (BFR)
Enfin, le bilan fonctionnel est le support de calcul de nombreux ratios financiers (couverture des emplois stables,
autonomie financière, endettement net, liquidité générale, etc.).

TRAVAUX DIRIGÉS
TD 1 :
Vous disposé du bilan comptable de la « SA. MELIS-SA » au 31/12/2015 :
ACTIF BRUT AM. /PROV NETS PASSIF NETS
Site internet 200 000 200 000 Capital social 7.886.000
Réserves légales 153.750
Logiciel 500 000 500 000 Réserves libres 101.250
Terrains 2.145.000 100.000 2.045.000 R.A.N antérieur 82.500
Bâtiments 1.920.000 48.000 1.872.000 Résultat net. 442.500
Mat industriel 1.314.000 459.900 854.100 Subv. Inv. 108.000
Mat Informatique 1.050.000 262.500 787.500 Prov. R&C 75.000
Mob. Bureau 682.500 426.600 255.900 Emprunt 985.000
Dépôt pour loyers 127.500 127.500 Fournisseurs 100.000
Titres de participation 1.149.000 287.250 861.750 E.A.P 206.100
Stocks de Prod. Finis 337.500 337.500 Dettes fiscales 123.750
Stocks de M/ses 1.149.750 301.000 848.750 Personnels 1.248.000
Stocks emballages 1.248.000 1.248.000 Risques 165.000
provisionnés
Créances 1.773.000 357.750 1.415.250 Escompte de 116.250
crédit ordinaire
Titres de placements 137.500 137.500 E.C.P 72.500
Banque 161.850 161.850
Caisse 105.000 105.000
E.C.A 108.000 108.000
TOTAUX 14.108.600 2.243.000 11.865.600 TOTAL 11.865.600
RENSEIGNEMENT COMPELMENATIRE
1) Les écarts de conversion-actif (E.C.A) concernent les postes « CREANCES » et « FOURNISSEURS »
respectivement pour 100.000 F et 8.000 F
2) Les écarts de conversion-passif (E.C.P) concernent les postes « CREANCES » et « FOURNISSEURS »
respectivement pour 2.500 F et 70.000 F.
TRAVAIL A FAIRE :
Présenter le bilan fonctionnel détaillé et condensé puis procéder à l’analyse fonctionnelle

TD 2 :
On vous communique les grandes masses du bilan de la société PHOTORAMA comme suit au 31/12/14 :
ACTIF MONTANT PASSIF MONTANT

Actifs immobilisés 52 000 000 Capitaux propres 30 000 000
Actifs circulants (1) 36 000 000 Dettes financières 33 000 000
Trésorerie actif 24 000 000 Passif circulant 26 000 000
ECA 10 000 000 Trésorerie passif 3 000 000
ECP 8 000 000
(1) Dont créances sur cession 6 100 000
(2) Dont fournisseur d’investissement 4 500 000
NB : tous les actifs sont donnés en valeur brutes. En outre, vous disposez des données suivantes :
- Les ECA sont rattachés aux créances clients

- Les ECA sont rattachés aux dettes fournisseurs
- Les amortissent sur immobilisations s’élèvent à 7 000 000
- Les dépréciations sur immobilisations s’élèvent à 6 000 000
- Les dépréciations sur stocks, sur créances et sur trésoreries s’élèvent respectivement à 3 000 000 ;
2 000 000 ; 4 000 000
TRAVAIL A FAIRE :
Présenter le bilan fonctionnel condensé

TD 3 :
En vue d’apprécier la situation financière, le Directeur de la société SANFRA vous communique le bilan au
31/12/2010, puis les renseignements complémentaires suivants :
ACTIF PASSIF
ELEMENTS MONTANT AMORT/ MONTANT ELEMENTS MONTANTS
BRUTS PROV NETS
Terrain 9 900 000 9 900 000 Capital 90 000 000
Bâtiment 17 900 000 2 625 000 15 275 000 Reserve légale 2 877 500
Matériels et mobilier 42 850 000 6 450 000 36 400 000 Reserve libre 9 400 000
Matériel de transport 32 600 000 12 550 000 20 050 000 Report à nouveau 1 280 000
Titre de participation 7 750 000 500 000 7 250 000 Résultat de l’exercice 8 200 000
Autre immob. Financ 1 700 000 200 000 1 500 000 Provision pour risque à court t 320 300
Stock de matière 1ère 22 800 000 1 750 000 21 050 000 Emprunt 24 175 000
Stocks d’emballages 1 200 000 - 1 200 000 Prov. Pour risque et charges 2 400 000
Stock de produit finis 12 700 000 1 100 000 11 600 000 Fournisseur d’investissement 6 299 000
Créance client 27 300 000 900 000 26 400 000 Fournisseur d’exploitation 19 800 000
Autre créance (1) 6 999 000 - 6 999 000 Autres dettes 1 500 200
Titre de placement 6 400 000 1 000 000 5 400 000 CNPS 1 275 000
Chèque postaux 2 177 000 - 2 177 000 État 3 300 000
Banque 3 225 000 - 3 225 000
Caisse 5 500 000 - 5 500 000 Escompte de crédit ordin. 2 300 000
Écart de conversion-actif 200 000 - 200 000
Écart de conversion passif 1 000 000
TOTAL GENERAL 201 202 000 27 075 000 174 127 000 TOTAL GENERAL 174 127 000
(1) : dont créance sur cession d’immobilisations 4 500 000
Renseignement complémentaires :
1) les écarts de conversion-actif sont liés à 40% aux créances clients ; 25% aux emprunts et le reste, aux dettes
fournisseurs d’exploitation.
2) Les écarts de conversion-passif sont liés à 60% aux autres créances d’exploitation et le reste, aux emprunts
TRAVAIL A FAIRE :
1. Présenter le bilan fonctionnel détaillé en faisant ressortir les grandes masses

2. Présenter le bilan fonctionnel condensé
3. Calculer le fond de roulement Net Global ; le Besoin de Financement Global et la Trésorerie nette
4. Décomposer le Besoin de Financement Global en Besoin de Financement d’Exploitation et en Besoin de
Financement hors activités ordinaires.

CHAPITRE V : L’ANALYSE FINANCIERE DU BILAN
I. GÉNÉRALITÉ
Définition du mot Bilan financier
Le bilan financier est un document permettant de connaître ce qui est possédé par une entreprise (son actif) et ce
qu'elle doit (son passif). Il reprend les informations fournies par le bilan comptable en les réagençant de manière à
déterminer la solvabilité de la société sur le court terme. La présentation d'un bilan comptable est définie par des
imprimés spécifiques composant la liasse fiscale. Le bilan financier est quant à lui organisé de manière à classer les
comptes de tiers par échéance en fonction du degré de liquidité de l'actif et de l'exigibilité du passif. Il offre une grille
de lecture claire permettant de connaître la capacité qu'a une entreprise de régler ses dettes en utilisant ses actifs.
Le bilan financier est principalement destiné aux créanciers (ou aux futurs créanciers) d'une entreprise.
Le bilan financier met en exergue la situation financière réelle (Valeur réelle) d’une entreprise.
Traduction du mot Bilan financier en anglais

Financial statements
II. PRÉSENTATION (ÉLABORATION) DU BILAN FINANCIER
1. Notion de plus ou moins-value
La plus ou moins-value résulte de la différence entre le la valeur réelle d’un bien et sa valeur nette comptable. La
valeur nette comptable dite également valeur résiduelle est égale à la base amortissable (généralement le prix de
revient) diminuée des amortissements. Pour les éléments du passif, il représente la différence entre la valeur au
bilan et la valeur réelle.
On parle de plus-value en cas de différence positive et de moins-value en cas de différence négative
Tableau des plus ou moins-values :
Éléments Valeur réelle (VR) Valeur comptable Nette (VCN) +/- Value
: : : :
Écart de réévaluation
2. Tableau récapitulatif des retraitements de l’ACTIF et du PASSIF

POSTES DE L’ACTIF DU BILAN COMPTABLE RETRAITEMENTS POUR ETABLIR LE BILAN FINANCIER

Les immobilisations incorporelles (n° de Postes à inscrire à l’actif dans les Valeurs immobilisées avec leurs
compte 21) valeurs réelles.
Les immobilisations corporelles (n° de Les immobilisations incorporelles et corporelles à céder à moins
compte 22, 23, 24 sauf les immobilisations d’un an sont inscrites dans les valeurs d’exploitation.
prises en location acquisition)
Les immobilisations financières à céder ou encaisser à moins d’un
Les immobilisations financières (n° de an et l’intérêt courus sont inscrites dans les valeurs réalisables ou
compte 25, 26, 27) dans la disponibilité selon le degré de liquidité (Cession
immédiate).
Les immobilisations prises en location Elle demeure à l’actif car désormais toute immobilisation figurant
acquisition au bilan comptable est la propreté e l’entreprise.
Ils sont normalement inscrits pour leur valeur réelle dans les
valeurs d’exploitation (stock flottants).
Le stock (n° de compte 3…)
La part qui sera utilisées de façon durable par l’entreprise (stocks
outils) doit être inscrite dans les valeurs immobilisées.
Elles sont inscrites pour leurs valeurs réelles dans les valeurs
réalisables si elles sont à moins d’un an.
Les créances (n° de compte 4… sauf les
effets de commerce faciles à escompter) La part à plus d’un an doit être inscrite dans les valeurs
immobilisées.
Les effets de commerce faciles à
escompter (selon le plafond d’escompte Ils doivent être inscrits dans les disponibilités.
que la banque accord à l’entité)
Poste à inscrit dans les disponibilités si aucune information n’est
donnée.
Titres de placement (n° de compte 50) Selon l’information sur leur degré de cessibilité les titres de
placement peuvent être inscrits dans les valeurs réalisables
(Cessible à moins d’un an) ou dans les valeurs immobilisées
(Cessible à plus d’un an).
Valeurs à encaisser À inscrire dans les Disponibilités (sauf informations contraires ;
Banque, chèques postaux, par exemple dépôt à terme de plus d’un an à inscrire dans les
Instrument de trésorerie, instrument de Valeurs immobilisée)
monnaie électronique, caisse
Ils doivent être rattachés au passif.
Il faut soustraire leur montant au passif :
o des Provisions pour risques et charges 19 (si les ECA sont

liés à un poste de l’Actif immobilisé ou des Dettes
financières)

Les Écarts de conversion-Actif o des Provisions pour risque à court terme 499 (si les ECA
(n° compte 478) sont liés à un poste de l’Actif circulant ou du Passif
circulant).
Lorsqu’ils ne sont pas couverts par une provision, les Écarts de

conversion-Actif doivent être retranchés des Capitaux propres
au Passif.
NB :
Le Fonds commercial créé par l’entreprise ne figure pas dans le bilan comptable. Il doit être évalué et inscrit dans
l’Actif à plus d’un an du bilan financier.
POSTES DE PASSIF DU BILAN COMPTABLE RETRAITEMENTS POUR ETABLIR LE BILAN FINANCIER

Le résultat doit être réparti.
Le Résultat net de l’exercice Les dotations de réserves et le rapport à nouveau sont inscrits
(n° de compte 13) dans les Capitaux propres.
Les dividendes sont inscrits dans les Dettes à moins d’un an (sauf
information contraire).
Il faut calculer :
o Un impôt latent sur leurs montants (impôt latent =
Montant x Taux impôt sur le résultat)
Subvention d’investissement o leurs Montants nets après impôts (montants nets après
(n° de compte 14) impôt = montant –impôt latent)
Provisions réglementées Il faut :

(n° de compte 15) o inscrire leurs Montants nets après impôt dans les
Capitaux propres au Passif ;
o inscrire l’impôt latent dans les Dettes à moins d’un an
au passif.
Les emprunts et dettes diverses
(n° de compte 16, 18 sauf les intérêts
courus non échus sur emprunts (n° de
compte 166,176, 183) Postes à inscrire dans les Dettes à plus d’un an
Part des emprunts remboursables à moins

d’un an
Les Intérêts courus non échus sur
emprunts
(n° de compte 166, 183) Postes à inscrire dans les Dettes à moins d’un an
Part des emprunts remboursables à moins
d’un an

Il faut distinguer les provisions ayant un objet (c’est-à-dire qui

couvrent effectivement un risque ou une charge) de celles qui
sont sans objet.
Pour les provisions ayant un objet :
o lorsque les risques et charges sont à plus d’un an, il faut
inscrire leurs montants dans les Dettes à plus d’un an.
Les Provisions pour risques et charges (n°
de compte 19) o Lorsque les risques et charges sont à moins d’un an, il
Risques provisionnés (499, 599) faut inscrire leur montant dans les Dettes à moins d’un
an
Pour les provisions sans objet :

o Il faut calculer : un impôt latent sur leurs montants brut
Et Inscrire l’impôt latent dans les Dettes à moins d’un
an au Passif.
o Il faut inscrire leurs Montants nets après impôt dans les

Capitaux propres au Passif
Dettes commerciales (n° de compte 419, Postes à inscrire dans les Dettes à moins d’un an.
40, 481)
Dettes fiscales (n° de compte 44) Néanmoins, lorsqu’ils comportent une part à plus d’un an, il faut
Dettes sociales (n° de compte 42, 43) inscrire cette part dans les Dettes à plus d’un an.
Autres dettes (n° de compte 45, 46, 47)
Compte courant bloqués (n° de compte Poste à inscrire dans les dettes financières
462)
Crédits d’escompte (n° de compte 564,
565) Poste à inscrit dans les dettes plus d’un an.
Crédits de trésorerie (n° de compte 561)
Découverts (SC des comptes n° 52, 53 et
54)
Les écarts de conversion-Passif (n° de Poste à inscrit dans les capitaux propres.
compte 479)
NB : les postes étant inscrits dans le bilan financier avec leur valeur réelle, il peut exister une plus-value ou une
moins-value due à la différence la valeur réelles et les valeurs comptable nettes.
La plus-value ou les moins-values constatées sont inscrites au passif dans les capitaux propres.
Le bilan financier est toujours établi après affectation du résultat

TRAVAUX DIRIGÉS
TD 1 :
L’entreprise KASP-KESSE présente son bilan au 31 décembre 2002.
ACTIF MONTANTS PASSIF MONTANTS

Bâtiments 1 290 000 Capital 600 000
Matériels 320 000 Réserves 325 000
Prêts 250 000 Résultats 100 000
Stocks 650 000 Subvention d’équipement 210 000
Créances 400 000 Dettes financières 800 000
Trésorerie actif 130 000 Provision financières pour risque et 650 000
Écart de conversion 110 000 charge
Dette d’exploitation 465 000
TOTAL 3 150 000 TOTAL 3 150 000
Informations complémentaires
 30 000 F dans les immobilisations financières sont à moins d’un an.
 12 000 F dans les créances sont à plus d’un an.
 45 000 F de dividendes seront distribués.
 90 000 F dans les provisions pour risque et charges sont sans objet, tandis que 110 000 concerne les pertes
de charge. Le reste représente des dettes hautement probables et dont l’échéance est à moins d’un an. Le
taux de l’impôt est de 25% et s’applique sur les subventions d’investissement et la partie sans objet des
provisions financières
 40 000 dans les emprunts sont à moins d’un an.
 50 000 dans les dettes d’exploitations sont à plus d’un an.
 Les écarts de conversion concernent en partie les créances.
TRAVAIL A FAIRE :
1) Présenter le bilan financier
2) Calculer le F R N
a. Par le haut du bilan
b. Par le bas du bilan
3) Calculer le B F R et la T N
4) Commenter la situation financière de l’entreprise KASP-KESSE

CHAPITRE VI : LES OUTILS D’ANALYSE FINANCIERE
SECTION I LA TECHNIQUE DE L’ANALYSE FINANCIÈRE PAR LES RATIOS

L’analyse fin fait appel à diverse méthodes ou technique. Les deux méthodes les plus utilisé se complète : la
première fait appel à des calculs de rapport entre deux grandeurs significatives communément appelé ratio. Les
ratios s’expriment par un nombre un pourcentage ou une durée. La méthode repose sur l’utilisation de donné
extraite des documents de synthèse : les ratios sont donc par définition statique ou ponctuel. Le deuxième fait
appel à la description des flux financier de l’exercice. Elle sera examinée dans le chapitre suivant.
I- NOTION DE RATIO
1. Principe et utilité du calcul
Un ratio est un rapport de deux grandeurs significatives. Il est indispensable a une gestion ou même a un
responsable d’entreprise au niveau interne, ou a des conseillés d’entreprise au niveau externe. Les ratios doivent
être soigneusement sélectionné, simple et significatif.
Ils permettent :
 D’établir des comparaisons sectoriel et interne dans le temps
 De constituer une information de base pour les dirigeants, les responsables, les actionnaires, les
banquiers, les experts comptables.
 De visualiser une évolution historique sur au moins trois ans et/ou prévisionnel
 D’établir des comparaisons avec les entreprises de mêmes types ou de la même branche
 D’aider à la prise de décision avec prudence.
2. Mise en garde
Les grandeurs extraites du bilan en vue de calcul des ratios doivent être utilisé avec précautions. De nombreux
facteurs peuvent déformer le sens des ratios :
 Les ratios utilisent des données annuelles, ne rendant pas compte de la saisonnalité de l’activité. Par exemple,
il est souvent faut de calculer une durée de crédit-client grâce au poste client figurant au bilan si l’entreprise
a une activité saisonnière. Dans cette situation, il est préférable lorsque cela est possible de calculer des
moyennes.
 L’appartenance à un groupe d’entreprise ou l’existence de relations commerciales avec l’étranger peut
entrainer des situations particulières qu’il convient de prendre en compte dans les conclusions.
 Les principes comptables retenus conduisent parfois à déformer la réalité économique tant au niveau
du patrimoine et des résultats.
De fait, l’analyse des ratios ne doivent se limiter à l’observation pris individuellement. Elle doit se tourner vers des
interactions possibles entre divers ratios. L’analyste financier, dans ses observations, doit montrer qu’il est vigilant et
qu’il connait les limites de l’outil.
II- L’ENVIRONNEMENT DE L’ANALYSE FINANCIÈRE
L’entreprise doit être située dans son milieu économique, juridique et social avant toute analyse. Les éléments à
connaitre sont nombreux et nous distinguons :
- La nature des marchandises, des produits et services vendus
- La nature des opérations effectuées, activité industrielle et ou commerciale, exécution totale et ou totale
- Conditions des achats : nature des approvisionnements, nature et nombre des fournisseurs, contrat juridique
avec ses fournisseurs.
- Les conditions de ventes : circuit de distribution, classification et nombre de clients, importance des marchés
à l’exportation.
- Les moyens d’exploitation : implantation industrielle, condition juridique de leur détention (crédit-bail,
propriété, location simple)
- Les caractéristiques sociales : effectif salariés, répartition fonctionnelle et hiérarchique, grille des
rémunérations, rotation du personnel, climat social.
III- LA DEMARCHE
L’objectif de toute analyse financière consiste en la formation d’un jugement sur la santé de l’entreprise
L’analyste financier s’exercera donc son art sur les points cruciaux que sont :

- La structure, la rentabilité et l’activité

- Le risque d’exploitation, financier et global
SECTION II LES RATIONS RELATIVES AUX CHARGES

1) Ration du facteur travail
Il indique l’importance du facteur travail dans le processus de production de l’entreprise.
Ce ratio élevé, traduit une forte intensité de main d’œuvre.
𝐂𝐡𝐚𝐫𝐠𝐞 𝐝𝐞 𝐩𝐞𝐫𝐬𝐨𝐧𝐧𝐞𝐥𝐥𝐞 (𝐜𝐨𝐦𝐩𝐭𝐞 𝟔𝟔)
r=
𝐕𝐚𝐥𝐞𝐮𝐫 𝐀𝐣𝐨𝐮𝐭é𝐞
2) Ratio des charges financières

Il indique l’importance du mode de financement dans le processus de production de l’entreprise.
Ce ratio élevé, indique un fort recourt aux emprunts.
𝐂𝐡𝐚𝐫𝐠𝐞𝐬 𝐟𝐢𝐧𝐚𝐧𝐜𝐢è𝐫𝐞𝐬 (𝐜𝐨𝐦𝐩𝐭𝐞 𝟔𝟕)
r=
3) Ratio du facteur capital ou intensité capitalistique

Il indique la proportion des immobilisations à travers ses amortissements dans le processus de production. Il mesure
l’intensité capitalistique de l’entreprise
𝐃𝐨𝐭𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧 𝐚𝐮𝐱 𝐚𝐦𝐨𝐫𝐭𝐢𝐬𝐬𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭𝐬 (𝐜𝐨𝐦𝐩𝐭𝐞 𝟔𝟖𝟏)
r=
4) Ratio de charges fiscales

Il indique l’importance des charges fiscales dans le processus de production. Il mesure la masse fiscale.
𝐈𝐦𝐩𝐨𝐭𝐬 𝐞𝐭 𝐭𝐚𝐱𝐞𝐬 (𝐜𝐨𝐦𝐩𝐭𝐞 𝟔𝟒)
r=
SECTION III DIAGNOSTIC DE LA STRUCTURE, LA RENTABILITÉ ET L’ACTIVITÉ

Le diagnostic de la structure, de l’activité et de la rentabilité peuvent s’appuyer sur le calcul et l’analyse des ratios.
Probablement, il aura été nécessaire d’établir le bilan fonctionnel et de calculer les soldes intermédiaires de gestion.
I. ANALYSE DE LA STRUCTURE
1) Analyse de la structure financière
a. Les principaux ratios :
RESSOURCES STABLES
 Financement de l’Immobilisation =
EMPLOIS STABLES
RESSOURCES DURABLES
 Équilibre Financier =
EMPLOIS STABLES + BFRE
CAPITAUX PROPRES
 Indépendance Financière =
ENDETTEMENT A TERME (Banque + Fin)
EMPRUNT
 Capacité de Remboursement =
CAF

AUTOFINANCEMENT
 Taux d’Autofinancement = x 100
INESTISSEMENT de L′ EXO + Var BFRE
b. Analyse
 Si r1>1 : les emplois sont entièrement couverts par les ressources de l’entreprise. Dans le cas contraire, l’entreprise
serait en évidente fragilité : il faudrait donc un BFRE négatif pour améliorer la situation.
L’augmentation de ce ratio correspond théoriquement à une amélioration des structures de financements. Tandis
qu’une diminution correspondrait à une détérioration de la situation. Sauf si elle est volontaire et due à un
assainissement des structures financières
 Si r2 < 1 et le précédent r1 >1, l’entreprise doit recourir au concours bancaires courant pour financer l’excédent
du BFRE.
 r3 : plus ce ratio est élevé, plus faible est l’endettement et donc meilleur est la possibilité de recours à des crédits
extérieurs. Il n’existe pas de règle en la matière. Mais l’orthodoxie financière et les normes bancaires
recommandent.
 r4 : il correspond au calcul théorique du nombre d’année nécessaire pour rembourser totalement les emprunts
contractés.
Ce ratio pourrait aussi bien être nommer capacité d’endettement car plus il est faible, plus l’entreprise a la
possibilité de s’endetter.
Dans le milieu financier, on recommande la prudence en fixant un niveau d’endettement supérieur ou égal à trois
ans.
2) L’Analyse de structure Économique

a. Les principaux ratios
 Intensité d’investissement = Valeur Ajoutée / Immobilisation d’exploit + BFRE
 Productivité du travail = Valeur Ajouté / Effectif
 Intensité de mécanisation = Immobilisation d’exploit / Effectifs
 Taux d’obsolescence = Amortissement / Immobilisation Bruts Amortissable
b. Analyse
 Le 1er et le dernier ratio permettent de juger l’effort de l’investissement et de modernisation.
 Le 2e permet de donner plus d’éclairage sur la productivité du travail en entreprise c’est à dire la part de
chaque salarié dans la création de richesse.
 Le 3e ratio permettra de savoir si l’entreprise privilégie l’emploi de la main d’œuvre au détriment de
l’investissement capitalistique
II. ANALYSE DE L’ACTIVITÉ

1) Les Principaux ratios
 Le Chiffre d’Affaires Global :
 En franc CFA
 En volume
 En pourcentage d’augmentation annuelle
 Le Chiffre d’Affaires Détaillé :

 En franc CFA
 En volume
 En pourcentage d’augmentation annuelle

 La valeur Ajoutée Globale

 En franc CFA
 En volume
 La valeur Ajoutée Détaillées
 En franc CFA
 En volume
2) Analyse
De façon générale, les ratios d’activité mesurent les performances réalisées par l’entreprise sur plusieurs exercices.
L’activité sera évaluée grâce au chiffre d’affaires seul porteur de trésorerie et grâce à la valeur ajoutée seule apte à
mesurer la richesse créée.
III. ANALYSE DE LA RENTABILITE

Cette étude doit être envisagée selon trois axes : rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent les résultats par rapport à l’activité (rentabilité d’exploitation) et au moyen
économique (rentabilité éco ou fine) coût financier (rentabilité financier)
Différents niveaux de résultats existent et nous distinguons :
- Résultat Net
- Résultat Courant
- Résultat d’Exploitation
- Valeur Ajoutée
- Excédent Brut d’Exploitation
- Résultat Distribué
Tous ces résultats sont dégagés par :

- L’activité (CAHT), VA)
- Les moyens Économiques (Immobilisations Bruts, Immobilisations Nettes, BFRE, Capital Économique)
- Les moyens Financiers (Capital Social, Capitaux Propres, Ressources Durables, passif total)
I. Analyse de Rentabilité d’Exploitation (RE)

1) Les principaux Ratios :
MARGE COMMERCCIALE
 Taux de Marge Commerciale = x 100
CA HT
VALEUR AJOUTEE
 Taux de Valeur Ajoutée = x 100
CA HT
EBE
 Taux d’EBE = x 100
CA HT
RENTABILITE EXPLOIT
 Taux de Rentabilité = x 100
CA HT
MARGE/COUT VARIABLE
 Taux de Marge sur coût Variable = x 100
CA HT
RESULTAT
 Taux de Profitabilité = x 100
CA HT

2) Analyse
La rentabilité d’apprécier l’importance relative des produits et des charges concourent à la formation du résultat.
Taux de Marge Commerciale : le ratio est plus bénéfique pour les entreprises commerciales et son examen conduit
à:
L’appréciation de la stratégie commerciale de l’entreprise :
- Une marge commerciale assez faible oblige l’entreprise à recourir à des formes de distributions permettant
une réduction des coûts (libre-service, grande surface de périphériques)
- Une marge commerciale plus importante implique un meilleur service à la clientèle (grand magasins, centre-
ville, boutiques de luxe)
L’appréciation des contraintes du marché et la politique des prix de vente.
Taux de Valeur Ajoutée ou ratio d’intégration verticale : ce ratio est l’instrument de mesure du degré d’intégration
d’une entreprise. Il est surtout utilisé dans les entreprises industrielles. Son évolution permet d’apprécier la stratégie
industrielle d’une entreprise tandis que son affaiblissement peut signifier un recours plus massif à la sous-traitance ou
à un gaspillage des facteurs de productions.
Il indique le poids économique de l’entreprise dans son secteur d’activité ; le ratio proche de zéro (0), indique une
entreprise faisant appel à la sous-traitance.
Taux d’EBE : il mesure le niveau relatif du résultat indépendamment de la politique financière, de la politique de
l’investissement, de l’incidence de la fiscalité et celui des éléments exceptionnels. Une amélioration de ce résultat
traduit une augmentation de la productivité. Une chute de ce ratio (ou de la VA) face à un taux de marge stable,
témoigne d’un alourdissement des charges d’exploitations.
Taux de Rentabilité Économique (TRE) : il mesure le niveau du résultat indépendamment de la politique financière,
de l’incidence fiscale, et celui des évènements exceptionnels.
II. Analyse de la Rentabilité Économique
1) Les principaux ratios
EBE
 Rentabilité Brute des Capitaux Propres =
CAPITAUX EONOMIQUES
RESULTAT EXPLOITATION
 Rentabilité des Cap. Engagés d’Exploitation : =
CAPITAUX ECONOMIQUES
RESULTAT
 Rentabilité générale : =
CAPITAUX PERMANENTS
NB : Capitaux Économiques = Emplois Stables + BFRE

2) Analyse
La Rentabilité Économique mesure les résultats dégagés par les capitaux engagés pour assurer l’activité. Ils permettent
de mesurer l’aptitude du capital économique à assurer son renouvellement et sa rémunération.
La rentabilité économique résulte de :
-L’aptitude à vendre avec une marge bénéficière
-La capacité à engendrer le CA
III. Analyse de la rentabilité financière

o Les principaux ratios

RESULTAT NET
 Rentabilité Nette des Cap. Propres =
CAPITAUX PROPRES

CAFG
Flux de Fonds dégagés pour les RP =
CAPITAUX PROPRES
CAPITALISATION BOURSIERE
 Price Earning Ratio (PER) =
RESULTAT NET
COURS DE L′ACTION
=
RESULTAT PAR ACTION
o Analyse
La Rentabilité Nette des Capitaux Propres : elle soulève l’évaluation des capitaux propres et du Résultat.
 Évaluation des Capitaux Propres : il est généralement admis que l’intégralité des provisions réglementées est
intégrée dans les capitaux propres. Si les informations sont disponibles, les provisions pour risques et charges
seront examinées avec soins.
 Évaluation des Résultats : généralement, c’est le résultat net comptable qui est retenu ; ce ratio mesure la
rémunération des capitaux propres.
FFDP : l’utilisation de la CAF permet d’apprécier l’aptitude à dégager ressources pour assurer le renouvellement et le
renforcement des immobilisations.
Le PER : son analyse est indispensable pour les sociétés cotées. De façon générale, il est compris entre 8 et 12 :
- Un PER < 8 correspond à des valeurs males cotées,

- Un PER > 12 correspond à des valeurs en croissances.
SECTION IV DIAGNOSTIC DU RISQUE D’EXPLOITATION, DU RISQUE FINANCIER ET DU RISQUE GLOBAL
L’analyse financière doit permettre d’anticiper le risque. Le risque est une notion multiforme.
Le risque d’exploitation concerne à la fois la solvabilité d’une affaire, mais aussi la sensibilité du résultat face à une
baisse d’activité.
Le risque financier est lié à la suite d’une rentabilité des capitaux propres. Ce risque est fonction du niveau
d’endettement. L’appréhension du risque global permet de mesurer la vulnérabilité de l’entreprise.
I. LE RISQUE D’EXPLOITATION
1) Le Seuil de Rentabilité (SR)
Il permet de mesurer la vulnérabilité liée à l’exploitation d’une entreprise. Plutôt qu’il sera atteint et plutôt l’entreprise
sera en sécurité. Il correspond également au niveau des ventes à partir duquel l’activité devient rentable. Il peut être
exprimé en unité monétaire, en unité physique ou en durée. Il est encore appelé point mort, CAC (CA Critique), point
d’équilibre ou encore point O. il s’obtient selon l’expression suivante :
CHARGES FIXES MARGE SUR coût VARIABLE

En Valeur : SR = avec Tm = x 100
TAUX DE MARGES coût VARIABLE CHIFFRE D′AFFAIRE
CHARGES FIXES
En Unité : SR =
PRIX DE VENTE UNITAIRE−COUT VARIABLE UNITAIRE

NB : la vulnérabilité peut être mesurée également par le coefficient de sécurité ou indice de sécurité. Ce coefficient
permet de déterminer les chances de dépassement du SR.
CA − CAC
Il s’obtient par : CS = CA
X 100
2) Le Levier d’Exploitation (LE) ou Levier Opérationnel (LO)
Encore appelé Coefficient de volatilité, il mesure l’élasticité du résultat par rapport au CA. Il s’obtient par :
MARGE SUR coût VARIABLE
LE =
RESULTAT
Application
L’entreprise A, pour l’année 2014 présente un tm/cv = 80% et de CF =1000 000f. Le CA = 6000 000f
L’entreprise B pour la même année avait un tm/cv = 40% et de CF = 40 000 000f. CA = 6000 000f.
TAF : calculer le degré de vulnérabilité de chacune des entreprises par :
- CS
- LE
- L’Esperance Mathématique
- L’Écart type du RE
NB : E (CA) = 6000 000f et б= 2000 000f
Résolution
A B
tm/cv 80 % 40 %
CF 1000 000 2000 000
CA espéré 6000 000 6000 000
CS 79,16% 16,66%
LE 1,25 6
Esperance Mathématique du RE = 80%(6000 000-1000 000) RE = 40%(6000 000 – 2000 000)
Résultat d’Exploitation = 3800 000 = 400 000
R = m/cv - cf
Écart type du Résultat tmб(CA) = 80% x 2000 000 40 % x 2000 000
d’Exploitation(RE) = 1600 000 = 800 000
i б(RE) = б(tm x CA –CF)
iб(CF) = 0 donc б(RE)= б(tm x CA)
б(RE)=tm x б(CA)
Conclusion
 CS : entre deux entreprises, celle dont le coefficient est le plus élevé est plus en sécurité.
 LE : la plus vulnérable entre deux entreprises est celle qui a le plus grand levier.
 Par rapport à l’espérance mathématique du RE et son Écart Type ; on prendra celle qui a le montant le plus
élevé comme étant la plus sécurisée.
Dans notre cas de figure, la plus vulnérable est celle de l’entreprise B

SYNTHÈSE
Importante
Variation du CA Stable (comprise entre
Négative (supérieure à +5
de l’entreprise 0 et +5 %)
%)
Entreprise
Signification
appartenant à un
inférieure à celle Entreprise peu
Entreprise peu dynamique secteur dynamique
de ses dynamique
mais qui peine à
concurrents
survivre
Entreprise
Entreprise appartenant à Entreprise
appartenant à un
Similaire à celle un secteur mûr et qui ne dynamique au sein
secteur en déclin et
des concurrents parvient pas à s’en d’un secteur en
qui ne parvient pas à
distinguer expansion
s’en distinguer
Entreprise appartenant à
Entreprise résistant Entreprise très
Significativement un secteur mûr qui
mieux que ses dynamique au sein
supérieure à celle bénéficie de la
concurrents au déclin d’un secteur en
des concurrents restructuration du
sectoriel expansion
secteur
Quelques précautions à prendre pour l’interprétation du chiffre d’affaires
Le compte de résultat permet de connaître l’évolution du chiffre d’affaires de la société.

Cependant, pour une interprétation pertinente du chiffre d’affaires, il convient de mener
quelques retraitements.

Nature du ratio Mode de calcul Interprétation

CAn+1 - CA ) n Taux de croissance du
Evolution de CAn chiffre d’affaires
l’activité de
VAn+1 - VA ) n Taux de croissance de la
l’entreprise
VAn valeur ajoutée
Productivité (ou rendement
VA n
apparent) de la maind’œuvre
Effectif.moyen
Evolution des Amortissement cumulés

Taux d’amortissement
moyens mis en immobilisations brutes
œuvre par Valeur ajoutée Productivité (ou rendement
l’entreprise apparent) des équipements
Equipement productif moyen productifs
Immobilisations brutes d'exploitation
Effectif moyen Intensité capitalistique
Résultat de l'exercice
Taux de marge bénéficiaire
Chiffre d'affaires HT
EBE Taux de marge brute
Evaluation de la d’exploitation
profitabilité de Chiffre.d'affaires
l’entreprise Marge brute sur marchandises
Taux de marge commerciale
Vente de marchandises
Marge brute sur marchandises
Chiffre d'affaires HT Taux de marque
Résultat de l'exercice Taux de rentabilité
Capitaux propres financière générale
Taux de rentabilité des
Evaluation de la Résultat courant avant impôts
capitaux propres hors
rentabilité de Capitaux propres
activité exceptionnelle
l’entreprise
EBE
Taux de rentabilité des
Ressources stables ressources stables

TRAVAUX DIRIGÉS
TD 1 :
La société commerciale CHAMCO vous communique ses trois derniers comptes de résultat simplifiés :
N N-1 N-2
Ventes de marchandises 1 450 000 1 180 000 1 125 000
Achat de marchandises 440 000 380 000 360 000
(-) Variation de stocks de marchandises -20 000 15 000 -10 000
Impôts et taxes 25 000 30 000 20 000
Autres charges 290 000 235 000 215 000
Charges de personnel 345 000 320 000 305 000
Dotations aux amortissement 120 000 100 000 85 000
Dotations aux provisions 10 000 10 000 10 000
Total des charges 1 210 000 1 090 000 985 000
Produits financiers 40 000 30 000 25 000
(-) Charges financières -130 000 -90 000 -80 000
Résultat financier -90 000 -60 000 -55 000
Impôts sur le résultat 50 000 10 000 25 000
Résultat net 100 000 20 000 60 000
TRAVAIL À FAIRE :
1) Analyser l’évolution des principaux postes.

2) Calculer les SIG (jusqu’au résultat d’exploitation) et la CAFG.
3) Calculer quelques ratios significatifs.
4) Commenter

Manuel D'analyse Financiere by Serge Kesse

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MANUEL D’ANALYSE FINANCIÈRE M KESSE TV SERGE KESSE

En créditant l’effort, nous débitons la réussite.

Copyright © SERGE KESSE, tous droits réservés

Auteur : M. KESSE SERGE Tel : 07 77 76 97 05 / 01 40 36 27 14 kaspsergekesse@gmail.com 1

Auteur : M. KESSE SERGE Tel : 07 77 76 97 05 / 01 40 36 27 14 kaspsergekesse@gmail.com 2

2. Objectifs de la gestion financière

Auteur : M. KESSE SERGE Tel : 07 77 76 97 05 / 01 40 36 27 14 kaspsergekesse@gmail.com 3

LES ÉTAT FINANCIERS

II. MODÈLE DE PRÉSENTATION

III. LA STRUCTURE DES ÉTATS FINANCIERS

Auteur : M. KESSE SERGE Tel : 07 77 76 97 05 / 01 40 36 27 14 kaspsergekesse@gmail.com 4

CHAPITRE I : LE BILAN COMPTABE

II. LES COMPTES DE L’ACTIF DU BILAN

Auteur : M. KESSE SERGE Tel : 07 77 76 97 05 / 01 40 36 27 14 kaspsergekesse@gmail.com 5

 Dépréciation des stocks et encours de production

3. Les comptes de la trésorerie actif ou disponibilités

4. les écarts de conversion actif (ECA)

III. LES COMPTES DU PASSIF DU BILAN

2. Les compte des dettes financières ou dettes à long et moyen terme

Auteur : M. KESSE SERGE Tel : 07 77 76 97 05 / 01 40 36 27 14 kaspsergekesse@gmail.com 6

 provisions pour risques et charges

3. Les comptes du passif circulant ou dette à court terme

4. Les comptes de la trésorerie passive

5. les écarts de conversion passif (ECP)

IV. NOTION DE BILAN DE CONSTITUTION, DE BILAN D’OUVERTURE ET DE BILAN DE CLÔTURE

Auteur : M. KESSE SERGE Tel : 07 77 76 97 05 / 01 40 36 27 14 kaspsergekesse@gmail.com 7

V. PRÉSENTATION GÉNÉRALE DU BILAN (SYSTÈME NORMAL)

Dénomination sociale de l'entité :

AE Frais de développement et de prospection

AF Brevets, licences, logiciels, et droits similaires

AG Fonds commercial et droit au bail

AH Autres immobilisations incorporelles

AL Aménagements, agencements et installations

AM Matériel, mobilier et actifs biologiques

AS Autres immobilisations financières

AZ TOTAL ACTIF IMMOBILISE

BA ACTIF CIRCULANT HAO 5

BG CREANCES ET EMPLOIS ASSIMILES

BH Fournisseurs avances versées 17

Auteur : M. KESSE SERGE Tel : 07 77 76 97 05 / 01 40 36 27 14 kaspsergekesse@gmail.com 8

BK TOTAL ACTIF CIRCULANT

BS Banques, chèques postaux, caisse et assimilés 11

Dénomination sociale de l'entité :

CB Apporteurs capital non appelé (-) 13

CD Primes liées au capital social 14

CJ Résultat net de l'exercice (bénéfice + ou perte -)

CP TOTAL CAPITAUX PROPRES ET RESSOURCES ASSIMILEES

Auteur : M. KESSE SERGE Tel : 07 77 76 97 05 / 01 40 36 27 14 kaspsergekesse@gmail.com 9

DA Emprunts et dettes financières diverses 16

DB Dettes de location acquisition 16

DC Provisions pour risques et charges 16

DD TOTAL DETTES FINANCIERES ET RESSOURCES ASSIMILEES

DF TOTAL RESSOURCES STABLES

DH Dettes circulantes HAO 5

DI Clients, avances reçues 7

DK Dettes fiscales et sociales 18

DN Provisions pour risques à court terme 19

DP TOTAL PASSIF CIRCULANT

DQ Banques, crédits d'escompte 20

DR Banques, établissements financiers et crédits de trésorerie 20

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447.200 Impôt sur salaires 3.422.000