Exp Guide Financement2010 1297250212894 PDF

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Congrs
de lOrdre des Experts-Comptables
Guide des missions
de lExpert-Comptable
en nancement
de lentreprise
Laccompagnement de lentreprise
par lexpert-comptable
La cartographie du nancement
Les moteurs de recherche
La cotation / notation
CAP SUR LE FINANCEMENT
Internet a rvolutionn le monde de la connaissance et des services : connexions
ultra rapides 24 heures sur 24, moteurs de recherche surpuissants, bases de
donnes innies En toute matire nous bncions dun hyper choix apparent.
Paradoxalement, pour faire face cette surinformation, lentrepreneur a plus que
jamais besoin dtre accompagn dans ses dcisions, notamment en matire de
nancement.
Particulirement, parce quune accessibilit rapide la solution de nancement
adquate conditionne l'avenir d'une entreprise dans cette priode de transformation
de lconomie, quil sagisse de dvelopper lactivit ou de la relancer pour sortir
des difcults conjoncturelles que la crise gnre.
Qui mieux que lexpert-comptable est apte guider le chef dentreprise, avec thique
et comptence, dans les mandres des offres de nancement public et priv ?
Face la multiplicit des dispositifs de nancement, lexpert-comptable
doit tre capable didentier rapidement les offres les plus adaptes aux besoins
de ses clients.
Le Conseil Suprieur de lOrdre des Experts-Comptables a rdig un guide
contenant une cartographie des acteurs du nancement priv et public ainsi quune
bote outils tenant compte des dveloppements et des dispositifs les plus rcents.
Une mission en 10 tapes est prsente en dtail dans le guide. Cette mission
est propose par lexpert-comptable et sappuie notamment sur les moteurs de
recherche consacrs au nancement, qui sont accessibles en ligne.
Le guide a t conu tout spcialement dans le cadre du 65
me
congrs de lOrdre sous
la responsabilit de Grard Ranchon, Co-rapporteur gnral et de Nora Louchne,
Rapporteur dlgue en charge du ple Missions de demain . Ces travaux ont t
mens en liaison avec le Comit Financement des Entreprises du Conseil Suprieur,
anim par Agns Bricard, Jean-Marc Eyssautier et Pierre Prjean.
Je dsire remercier les professionnels et leurs quipes qui ont rdig cet ouvrage avec
nergie et talent, sans oublier lensemble des institutions qui ont accept dapporter
leur expertise tout au long de cette anne de prparation du 65
me
congrs.
Il me reste vous souhaiter bonne lecture.
Joseph Zorgniotti
Prsident du Conseil Suprieur de lOrdre des Experts-Comptables
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EDITORIAL 1
Chapitre 1
LA MISSION D'ACCOMPAGNEMENT DE LENTREPRISE
PAR LEXPERT-COMPTABLE 4
1/ La mission de l'expert-comptable en 10 tapes 5
2/ Les logiciels d'laboration d'un Business Plan 17
3/ Le dossier de nancement en ligne d'Intermo 21
Chapitre 2
LA CARTOGRAPHIE DU FINANCEMENT 22
1/ Les acteurs publics du nancement 23
2/ Les acteurs privs du nancement 45
3/ Le nancement par les marchs : l'introduction en bourse 105
2 G U I D E D E S M I S S I O N S D E L E X P E R T - C O M P T A B L E E N F I N A N C E M E N T

Chapitre 3
LES MOTEURS DE RECHERCHE 109
Trouver en ligne une solution de nancement pour une entreprise :
1/ Le moteur de recherche Smaphore 110
[CCI Amiens - ACFCI]
2/ Le moteur de recherche Observatoire des aides aux entreprises 113
[Institut Suprieur des Mtiers]
Chapitre 4
LA COTATION / NOTATION 115
1/ La cotation Banque de France des entreprises 116
2/ La notation de lentreprise par les tablissements bancaires 119
3/ La notation de lentreprise par les assureurs crdit 122
4/ LObservatoire cotation-notation des entreprises
cr par le Conseil Suprieur de l'Ordre des Experts-Comptables 124
ANNEXES 126
1/ GLOSSAIRE 127
2/ CARNET DADRESSES 141
REMERCIEMENTS 201
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Chapitre 1
LA MISSION
D'ACCOMPAGNEMENT
DE L'ENTREPRISE
PAR L'EXPERT-COMPTABLE
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G U I D E D E S M I S S I O N S D E L E X P E R T - C O M P T A B L E E N F I N A N C E M E N T
1/ La mission de l'expert-comptable
en 10 tapes
2/ Les logiciels d'laboration
d'un Business Plan
3/ Le dossier de nancement
en ligne dInter mo
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LA MISSION D'ACCOMPAGNEMENT DE LENTREPRISE PAR LEXPERT-COMPTABLE
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LA MISSION DE L'EXPERT-COMPTABLE
EN 10 TAPES
Lexpert-comptable a un rle majeur jouer auprs de ses clients pour les assister dans ce qui touche
au nancement des entreprises, surtout dans les petites entreprises qui constituent, rappelons le, le
cur de la clientle des cabinets dexpertise comptable et qui sont les moins bien conseilles dans
ce domaine.
Cet accompagnement essentiel de lexpert-comptable peut sexercer dans le cadre dune mission
comportant 10 tapes distinctes :
TAPE 1 LIDENTIFICATION DES BESOINS ET LA SENSIBILISATION DE
LENTREPRENEUR
Lun des problmes majeurs de lentreprise rside dans sa capacit anticiper ses ventuelles
difcults nancires et les besoins qui en dcoulent.
Auprs delle, lexpert-comptable doit rpondre cette proccupation en lui proposant une mission
permanente de suivi budgtaire et dlaboration dun tableau de bord de gestion.
Cette mission, couple un examen priodique de la structure nancire de lentreprise au travers
de son bilan tabli chaque anne ou rythme intermdiaire, constituent les gages dune veille
permanente.
Ainsi, lexpert-comptable pourra, lissue dune telle analyse, de faon rgulire, et sufsamment
lavance attirer lattention de son client sur lapparition de besoins de nancement.
Install par cette bonne pratique dans le rle de conseil nancier de lentreprise, lexpert-comptable
sera alors naturellement consult en cas de projets de dveloppement de son client, ds lors que ces
derniers ncessitent de nouveaux besoins de nancement.
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LA MISSION DE L'EXPERT-COMPTABLE EN 10 TAPES
TAPE 2 LA MISE NIVEAU DES FONDS PROPRES ET DU COMPTE DE RSULTAT
Avant denvisager un nancement externe, quil sagisse du recours un emprunt ou du renforcement
de ses fonds propres par une leve de fonds, il est impratif de procder au pralable la mise
niveau des fonds propres de lentreprise et de son compte de rsultat.
Au del du bon acte de gestion quune telle dmarche reprsente, il convient de rappeler quun
organisme nancier analyse et forge son opinion en tout premier lieu sur la situation nancire de
lentreprise et sa rentabilit.
Comment les nanceurs apprcient-ils la situation nancire dune entreprise ?
Les nanceurs examinent dabord la situation nancire de lentreprise travers son bilan avant de
regarder la rentabilit du compte de rsultats.
Les comptes annuels [bilan, compte de rsultat et annexe] servent apprcier lquilibre nancier
de lentreprise. Il faut comparer les capitaux propres et la part des capitaux emprunts plus d'un an
[inscrits au passif du bilan] aux immobilisations nettes [inscrites lactif du bilan]. Un critre pour
les nanceurs, le fonds de roulement qui rsulte de cette comparaison : il est souhaitable qu'il soit
positif. Dans le cas contraire, plusieurs solutions nancires existent dont le renforcement des fonds
propres et / ou la consolidation avec un crdit moyen terme adossable une garantie OSEO pour
les commerants, SIAGI pour les artisans, INTERFIMO pour les professions librales.
Les solutions pour mettre niveau lquilibre nancier dune entreprise ou renforcer ses fonds propres
En interne, avec les ressources de lentreprise ou celles des actionnaires
Il existe plusieurs solutions pour renforcer les fonds propres des entreprises et les remettre en
position de prtendre des concours bancaires :
- Les abandons de comptes courants dassocis gels avec clause de retour meilleure fortune,
- La fusion absorption, notamment de la SCI [ lIS], dtenant les biens immobiliers lous
lentreprise,
- Lapport de lusufruit temporaire de titres de la SCI propritaire des biens immobiliers lous
lentreprise,
- La rvaluation libre,
- Le lease-back sur les biens immobiliers dont lentreprise est propritaire avec une scalit
privilgie jusquau 31 dcembre 2010.
En externe, avec la recherche de nouveaux nancements
Avec les mesures scales relatives lISF [loi TEPA] ou lIR [loi Dutreil]. Le Conseil Suprieur
de lOrdre des Experts-Comptables a cr avec OSEO une plate-forme en ligne www.capitalpme.
oseo.fr, qui facilite la rencontre entre les entreprises la recherche de capitaux propres et les
investisseurs la recherche de dossiers dinvestissement pour appliquer les mesures dincitation
scale [loi Tepa et loi Dutreil]. Au premier trimestre 2010, le dispositif a attir 6 000 investisseurs et
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plus de 4 000 socits, mais galement 1 500 porteurs de projet [des crateurs] et 2 200 conseils
dont plus de 2 000 experts-comptables ; 45 millions deuros ont t levs grce cette plate-forme.
Deux ans aprs ladoption de la loi Tepa, Herv Novelli, secrtaire dEtat charg du Commerce, de
lArtisanat, des Petites et Moyennes Entreprises, du Tourisme, des Services et de la Consommation,
constate son volution : Cette mesure structurante mise en place par le gouvernement ds 2008
a permis de diriger environ un milliard deuros par an vers nos PME. Des dizaines de milliers de
personnes sont galement devenues des investisseurs providentiels qui viennent dvelopper les
PME en y apportant des nancements locaux ou de proximit.
Lexpert-comptable peut :
- Accompagner les entreprises clientes en recherche de capitaux propres : il apportera son
expertise en matire dvaluation pour proposer les conditions nancires de lentre des
investisseurs.
Cette entre doit se faire sur la base de la valeur relle de lentreprise. Une base valuation cre
par le Conseil Suprieur est inscrite sur le site dOSEO. Il assistera lentreprise dans ltablissement
de son dossier de prsentation [modle propos par le Conseil Suprieur de lOrdre des Experts-
Comptables et inscrit sur la plate-forme www.capitalpme.oseo.fr
- Accompagner les clients investisseurs potentiels : lexpert-comptable apporte aux investisseurs
ISF son expertise en matire daudit contractuel comptable et nancier pour apprcier les
conditions nancires proposes par les entreprises.
Il faut rappeler quun annuaire des experts-comptables est prsent sur la plate-forme
www.capitalpme.oseo.fr. Plus de 2 000 confrres se sont inscrits. Nhsitez pas les rejoindre en
vous inscivant directement sur www.capitalpme.oseo.fr
Avec les nouveaux Contrats de Dveloppement Participatif d'OSEO [CDP]
Ces contrats sont considrs comme des quasi-fonds propres. Ils sont mis en place avec OSEO. Il sagit
dun crdit sur sept ans avec un allgement du remboursement les deux premires annes, et un taux
xe, ou variable, major dune rmunration base sur lvolution du chiffre daffaires. Cet emprunt est
accord sans garantie de lentreprise ou du dirigeant ; en contrepartie, une retenue de garantie de 5 % est
demande. Les conditions dligibilit sont davoir trois ans danciennet et une situation nancire saine.
Attention : un autre nanceur doit tre prsent [associ, actionnaire ou banquier].
Pour lentreprise qui doit nancer un programme dinvestissement, un besoin en fonds de roulement, des
frais de marketing, deux possibilits existent dans le cadre du Contrat de Dveloppement Participatif :
- Un apport en numraire de 50 %, [actionnaires actuels, plate-forme OSEO capital PME, fonds
dinvestissement] et pour les autres 50 %, avec le Contrat de Dveloppement Participatif OSEO
[un pour un].
- Si un ou plusieurs banquiers acceptent dintervenir dans le nancement, le CDP est mis en place
hauteur de la moiti des concours bancaires et donc du tiers du nancement global [un pour deux].
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Avec des fonds dinvestissement pour nancer un fort dveloppement
Les investisseurs sont soit des fonds [personnes morales], soit des business angels [personnes
physiques]. Ils investissent dans des socits qu'ils ont slectionnes selon leurs critres. Ils
sont spcialiss selon l'objectif de leur intervention : fonds de capital risque, fonds de capital
dveloppement et fonds de retournement.
Pour en savoir plus : cf. che les acteurs privs du nancement.
Pour ce qui est du compte de rsultat, lorsque les difcults trouvent leur source dans une
problmatique de rentabilit, lexpert-comptable pourra, avec son client, rchir toutes les actions
mener sur tous les postes du compte de rsultat an de baisser les charges, daugmenter les
produits, damliorer les marges, etc.
TAPE 3 LLABORATION DU BUSINESS PLAN
Il ny a pas de demande de nancement, sans prsentation dun business plan. Celui-ci sera bien sr
plus ou moins labor selon la taille de lentreprise, mais il restera en tout tat de cause le document
de base toute sollicitation dun nancement de toute nature.
Pour une demande demprunt, il devra couvrir la priode damortissement ; pour une leve de fonds,
il est dusage de prsenter celui-ci sur une dure de cinq ans.
Un business plan ou plan daffaires est un document qui permet de formaliser les actions et les
moyens quun entrepreneur ou un cadre compte mettre en uvre dans un projet d'entreprise an de
dvelopper au cours d'une priode dtermine les activits ncessaires et sufsantes pour atteindre
des objectifs viss.
Le business plan est rdig tant pour un usage interne pour le management de lentreprise que
pour communiquer lextrieur et convaincre les banques daccorder des nancements ou les
investisseurs en capital dinvestir dans lentreprise.
Si le business plan est le document indispensable pour chercher des nancements, il permet aussi
de mieux approfondir un projet tout au long de sa conception, de juger de sa faisabilit et de suivre
son volution.
La formalisation du business plan comprend deux parties distinctes :
Une partie littraire qui dtaille les hypothses retenues pour le dveloppement du projet ainsi que
leur justication.
Une partie nancire, qui permet de formaliser partir des hypothses retenues les prvisions
dexploitation et de trsorerie.
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Exemples de questions se poser pour formaliser un business plan ?
Quel est le projet nancer ?
Rsumez le concept de votre projet [lancement dune nouvelle activit, export, croissance externe via
une acquisition, investissement dans un outil de production] en insistant sur ses caractristiques
et ses atouts.
S'agit-il d'un concept innovant ? Si oui, l'innovation est-elle technologique, marketing, provient-elle
du mode de distribution, etc. ? Quels sont les avantages comptitifs que va vous apporter votre
nouvel investissement ?
Quelle est la faisabilit de votre projet ? Y-a-t-il un march ? tes-vous capable de dvelopper
votre chiffre daffaires ?
Quels sont les besoins clients encore mal couverts par la concurrence et auxquels vous souhaitez
rpondre ? Quelles sont les caractristiques de votre cible clients ?
Quelles sont les principales caractristiques de vos produits / services : prix, qualit, dlai de
livraison ? Comment sont distribus vos produits ?
Quelles sont les principales caractristiques de lenvironnement de votre march en termes de
dmographie, mode de vie, lobbies, rglementations, etc. ? Y a-t-il des contraintes d'accs au
march : autorisations, brevets, contrats d'exclusivit ?
Comment se rpartit votre march en volume et en valeur par type de produits, par segment de
clientle, par secteur gographique ? Ce march est-il crer, mergeant, en croissance, maturit
ou en dclin ? Quel est le taux de croissance annuel de votre march cible ?
Quels sont les principaux acteurs actuellement prsents sur votre march cible ? Quels sont leurs
principales caractristiques, leurs principaux atouts, leurs points faibles ? Quelle sera la raction
prvisible des concurrents l'entre de votre entreprise sur le march ?
Par la suite, comment pensez-vous tendre votre march potentiel ? En largissant votre gamme de
produits / services, en largissant votre cible clients, en largissant votre primtre gographique ?
A quel horizon de temps ? Quest ce qui motive vos choix ?
Comment se compose lquipe qui va porter le projet ?
Y a-t-il eu [ou va-t-il y avoir] des recrutements des postes cls ? Quelles sont les comptences que
devront avoir ces personnes cls ?
Comment se fera la rpartition des rles entre les diffrentes personnes de lquipe ?
Quelle est votre stratgie de dveloppement ?
Quels sont vos objectifs de vente par produit / service, par type de clientle et par rgion / secteur /
pays : 1 an, 3 ans ? Quel est le chiffre daffaires attendu ?
Comment sera organis le contrle qualit dans le cas de lacquisition dun nouvel outil de
production ? Quel sera le cot du contrle qualit ?
Quels sont les circuits de distribution que vous allez privilgier : VPC, grande distribution, dtaillants
spcialiss, Internet, etc. ? Quel est le cot de la distribution ?
Quelle est votre stratgie commerciale l'exportation ? Quel est le cot de cette stratgie
commerciale ?
Quelles sont les actions marketing et les actions de communication prvues ainsi que leur budget :
campagnes publicitaires, participation des salons, congrs, mailings, sponsoring, etc. ?
Quel est le cot de ces actions de marketing et de communication ?
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Quelles sont vos prvisions nancires et vos besoins de nancement ?
Les prvisions dexploitation :
Quelles sont vos prvisions de chiffre d'affaires sur trois ans ?
Quelle est votre marge ?
Quelle est la marge de votre secteur dactivit ?
Quel est le montant de vos charges xes ?
Quels sont vos frais de personnel ?
Quels sont les frais gnraux ?
partir du taux de marge et du montant de charges xes, quel est votre point mort [seuil de
rentabilit] ?
Comment se prsente votre tableau damortissement ?
Quel est le montant des frais nanciers [ chiffrer aprs dtermination des besoins de nancement] ?
Comment se prsente votre compte de rsultat attendu ?
Quel est le montant prvisionnel de vos charges variables, en prenant en compte le dploiement
de votre projet ?
Quelles sont vos charges de marketing ?
Quelles sont vos charges de communication ?
Quelles sont vos charges commerciales ?
Quelles sont vos charges de distribution ?
Quelles sont vos charges lexport ?
Le plan dinvestissement :
Comment se prsente votre compte de rsultats attendu ?
Quel est le montant des investissements incorporels ?
Quel est le montant des investissements corporels ?
Quel est le montant des investissements nanciers ?
Les prvisions de trsorerie pour dterminer le BFR :
Quelle est la trsorerie actuelle ?
Quels sont les besoins de trsorerie lis la situation actuelle [crances encaisses et dettes
payer] ?
Quels sont les besoins de trsorerie lis lexploitation venir ?
Le plan de nancement :
Quels sont les emplois nancer ?
Quelles sont les ressources dont vous disposez [ressources propres et concours bancaires
existants] ?
Quels sont les concours sollicits ?
Si vous avez besoin de faire appel des investisseurs extrieurs, quel retour sur investissement
pensez-vous pouvoir leur proposer ?
Quelle politique de distribution de dividendes pensez-vous pouvoir mettre en place ?
Quelle est l'chance de sortie possible pour vos futurs actionnaires ? Dans quelles conditions
nancires ?
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Lexpert-comptable est videmment le mieux plac pour laborer le business plan, dautant plus que
ce travail doit aboutir llaboration du tableau Emplois-Ressources qui est indispensable la
bonne anticipation de tout concours nancier.
Ide / Concept
Barrires + Atouts
- Technologiques
- Partenariats stratgiques
Quoi ? Qui ? O ? Pour qui ? Pourquoi ?
ATTRACTIVIT DU PROJET
Processus de validation
Clients :
- Diversit
- Focalisation
- Rcurrence
Environnement :
- Partenaires
- Contraintes rglementaires
- Fournisseurs
Intensit
concurrentielle
Croissance
March
Taille
1
1 2 3 4 5
5
4
3
Equipe
Comptences Exprience
Complmentarit
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L'laboration d'un business plan : approche mthodologique
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dun projet de dveloppement
VIABILIT
PRENNIT
Partenariat
Recrutement
Communication
Marketing
Contraintes
Pour atteindre
le point mort
- Cots
- Timing
Plan de
dveloppement
Clients
Salaris
Entrepreneurs
fondateurs
Investisseurs
Succs
CA
Charges
6
7 8 9
10
CT MT LT
POTENTIEL FAISABILIT
Rentabilit >> 0
Combien ? Comment ? Quand ? Avec qui ? Jusqu quand ?
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L'laboration d'un business plan : approche mthodologique (suite)
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TAPE 4 LA DTERMINATION PRCISE DU FINANCEMENT ET DE SON MODLE
JURIDIQUE ET FISCAL
Lentrepreneur peut penser quil est simple de formuler une demande et un besoin de nancement,
lorsque le business plan est tabli.
Mais il faut savoir apprcier le montant du concours recherch et dterminer par exemple :
Le mode de nancement le plus adapt (emprunt, crdit-bail, location nancire pour un
nancement bancaire, ou pour une leve de fonds, capital, obligations, compte courant, etc.) ;
La dure approprie, assortie dventuelles priodes damortissement (capital, intrts) ;
Les garanties offrir en fonction des possibilits de lentreprise ou de lentrepreneur et des limites
juridiques inhrentes cette question ;
Le mode dapport de fonds propres et loutil juridique optimum ;
etc.
Lexpert-comptable, par un dialogue avec son client et grce sa parfaite connaissance de lentreprise
et de ses dirigeants, pourra orienter la demande de nancement vers la solution optimale.
TAPE 5 LA PRPARATION DU DOSSIER DE PRSENTATION ET DES PICES
ANNEXES NCESSAIRES
On entend rgulirement les entrepreneurs soutenir que leurs besoins de nancement sont trs
difciles satisfaire. Cest particulirement vrai en ces priodes troubles. Cependant, si toutes
les tches prsentes ci-avant sont conduites avec srieux et professionnalisme, alors les chances
dobtenir un accord dun organisme nancier se trouveront considrablement augmentes.
Le dossier de prsentation est fondamental. Plus il sera structur et bien document en termes
dannexes, plus la demande aura de chance daboutir.
Ce dossier est, en quelque sorte, la quintessence de toutes ces missions conduire par lexpert-
comptable auprs de son client.
Pour une entreprise importante et un projet denvergure, ce document sera trs volumineux et assorti
de nombreuses annexes, au demeurant trs techniques pour la plupart dentres elles ; pour une petite
entreprise, ce dossier pourra se rsumer la saisie dune demande de nancement en ligne.
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TAPE 6 LA SLECTION DES ORGANISMES DE FINANCEMENT ADAPTS
Un dossier de nancement prsent un organisme dont le prol ne correspond pas la demande
entraine deux consquences pour lentrepreneur : une perte de temps et un discrdit probable
auprs de son interlocuteur.
Lexpert-comptable, du fait de la rcurrence des demandes dassistance qui lui sont faites par ses
clients dans ce domaine, va petit petit se constituer un tissu de relations auprs des diffrents
organismes nanciers prsents sur sa zone gographique.
Il connaitra les interlocuteurs, leurs habitudes, leur disponibilit nancire linstant considr.
La qualit de prparation des dossiers prsents, de linformation nancire laccompagnant et
lexhaustivit des pices annexes faciliteront lintervention de lorganisme nancier.
La conance qui sinstallera entre lexpert-comptable et lorganisme nancier sera garante dune
acclration de lexamen des dossiers et un gage de russite renforc.
La cartographie du nancement et les outils prsents ci-avant dans ce guide constitueront de plus
pour lexpert-comptable, une aide signicative ce stade de son intervention.
TAPE 7 LACCOMPAGNEMENT DE LENTREPRENEUR LORS DE LA PRSENTATION
Aprs avoir accompli toutes ces tches, le client demandera bien videmment son expert-comptable
de laccompagner aux rendez-vous de soutenance de son projet, dautant que, dans la plupart des
cas, cest lexpert-comptable qui lui prsentera les organismes nanciers concerns.
Il est bon de rappeler que, sans exclure bien videmment les interlocuteurs habituels de lentreprise,
il est toujours prfrable de mettre en concurrence diffrents offreurs de nancement.
Lexpert-comptable sera linterlocuteur naturel de lorganisme nancier pour rpondre toutes
questions dordre nancier, au sens large du terme, qui pourront porter sur les tats nanciers, le
business plan ou la demande elle-mme.
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TAPE 8 LE SUIVI DE LTUDE DU DOSSIER PAR LORGANISME FINANCIER
Lintervention de lexpert-comptable pourra se poursuivre lors de ltude du dossier par chaque
tablissement consult.
De nombreuses questions dordre nancier apparaitront et il nest pas rare que ltablissement
consult demande en cours dtude un schma dintervention diffrent de celui propos, ncessitant
en particulier de nouvelles simulations nancires modiant peu ou prou le business plan et le
tableau emplois-ressources.
Lexpert-comptable, par sa technicit et sa connaissance du dossier, sera le mieux plac pour
rpondre lensemble de ces demandes et conseiller utilement son client sur ce quil peut ou pas
accepter comme nouvelles conditions.
TAPE 9 LA PARTICIPATION AUX VENTUELLES DUE DILIGENCES
Lorsque la demande porte sur une leve de fonds ou sur un emprunt structur dun montant
signicatif, lintervention de lorganisme nancier intress sera systmatiquement prcde dun
audit comptable et juridique.
Lexpert-comptable pourra proposer son client dans un premier temps, de lui constituer la data
room adapte.
Il pourra lassister dans les diligences qui seront accomplies par le confrre auquel ltablissement
nancier fera appel.
Et il aura toute comptence, compte tenu de sa connaissance du dossier, pour rpondre toutes
questions et lever toutes ambigits.
On peut dailleurs supposer que dans bon nombre de ces cas, se poseront aussi des problmes
dvaluation de lentreprise.
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TAPE 10 LASSISTANCE AU CLOSING
La nalisation de la mise en place dun nancement est souvent complique, voire complexe :
Laccord obtenu peut ncessiter des ajustements ou des explications prcises ;
Lentreprise peut-tre amene faire des contre-propositions lorganisme nancier en rponse
son accord ; il est alors ncessaire den faire les projections nancires ;
Les prises de garanties demandent souvent des prcautions importantes dans leur mises en uvre ;
Une relecture attentive des contrats et de leurs termes nanciers est indispensable ;
etc.
Lexpert-comptable pourra utilement conseiller son client sur ces diffrents points, jusquau
dcaissement des fonds.
En conclusion, toutes ces missions, trs riches pour lexpert-comptable et particulirement utiles
pour son client, ncessitent de la part du professionnel des connaissances que ce dernier ne matrise
pas toujours.
Il faudra que lexpert-comptable mette niveau ses comptences en suivant des formations
dans les domaines aussi varis que ceux portant sur les diffrentes techniques nancires, les
mathmatiques nancires, les outils juridiques spciques cette matire, et par exemple la
scalit sy rapportant.
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LES LOGICIELS D'LABORATION
D'UN BUSINESS PLAN
FONCTIONNALITS DU LOGICIEL
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ORDIMEGA PREFACE-Prvision et
PREFACE-Expert (peuvent
tre coupls PREFACE-
Historique, PREFACE-
Evaluation et PREFACE-OBS)
Non Non Non Non Oui Oui Oui Oui Oui Oui
Gescap CREATION GESCAP
PILOTAGE BUDGET GESCAP
Non Non Non Oui Oui Oui Oui Oui Oui N/A
Proxsys
Reporting
Proxsys Reporting
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RCA PREVISION FLASH sur
www.rca.fr
Non Non Oui Oui Oui Oui Oui Oui Oui Oui
TDA
Logiciels
PREVexpert
Oui Non Non Oui Oui Oui Oui Oui Oui Non
EIC (Editions
Informa-
tiques
Comptables)
Gestion prvisionnelle
Oui Non Non Oui Oui Oui Oui Oui Oui Non
Cegid Cegid Business Plan Standard
Cegid Business Plan International
Cegid Gestion Prvisionnelle
Standard Cegid Gestion
Prvisionnelle Internationale
Oui Non Non Oui Non Oui Oui Oui Oui Oui
LES LOGICIELS D'LABORATION D'UN BUSINESS PLAN
ALITS FONCTIONNALITS DU LOGICIEL
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Dernire
Version
logiciel
Prix ou
Abonnement
annuel
logiciel
Oui Oui Oui Oui Oui Non Non Oui Oui Oui Oui Non Oui 2010-06-30
Licence :
1 500
4 500 selon
les modules
N/A Oui N/A Oui Oui Non Non Oui Oui Non Oui Oui Oui 2010-05-03
A partir de
25 /mois +
droit d'entre
(90 )
N/A Oui N/A Oui Non Non Oui Non Oui Non Oui Non Oui 2010-07-31
Droit entre :
390 ht
maintenance :
45 ht/mois
pour 30 dossiers
Oui Oui Oui Non Oui Non Non Oui Oui Oui Oui Oui Oui 2010-07-21
Abonnement
435 ht/an,
mono-site,
multi-
utilisateurs
Non Oui Non Oui Oui Non Non Oui Oui Oui Oui Non Oui 2010-07-01
480 pour
5 licences et 5
accs WEB
Non Non Oui Oui Oui Non Non Oui Oui Oui Non Non Oui 2010-07-07
A partir de
230 euros
Oui Oui Oui N/A Oui Non Non Oui Oui Non Oui Non Oui 2006-01-01
A partir de
450 H.T
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Dans le cadre de la prparation du 65
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Congrs de lOrdre des Experts-comptables, le Conseil
Suprieur a souhait raliser un inventaire des logiciels et solutions de prparation de business plan
disponibles auprs des partenaires du congrs 2010. Cette synthse est fournie titre purement
indicatif an didentier la diversit des solutions, mais na pas pour vocation dtre un recensement
exhaustif de loffre du march en matire de Business Plan.
Seuls les diteurs partenaires du 65
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congrs qui ont rpondu lenqute du Conseil Suprieur
gurent dans le tableau ci-dessous.
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Dans le cadre de la prparation du 65
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Congrs de lOrdre des Experts-comptables, le Conseil
Suprieur a souhait raliser un inventaire des logiciels et solutions de prparation de business plan
disponibles auprs des partenaires du congrs 2010. Cette synthse est fournie titre purement
indicatif an didentier la diversit des solutions, mais na pas pour vocation dtre un recensement
exhaustif de loffre du march en matire de Business Plan.
Seuls les diteurs partenaires du 65
me
congrs qui ont rpondu lenqute du Conseil Suprieur
gurent dans le tableau ci-dessous.
Description des points forts des logiciels par l'diteur
Logiciels Rponses
PREFACE-Prvision et
PREFACE-Expert
(Ordimega)
Depuis 1986, PREFACE est trs mature, et constitue une rfrence
dans le monde de l'entrepreneuriat. La mthodologie du prvisionnel
suit une dmarche stratgique. Le module prvisionnel peut tre
intgr avec l'historique, notamment pour des transmissions ou
des leves de fonds. Un module PREFACE-Evaluation permet
de valoriser le prvisionnel et/ou l'historique. PREFACE-OBS
(Observatoire du Benchmarking Go-Sectoriel) permet de comparer
le business model de l'entreprise avec les acteurs du secteur.
Le systme fournit la notation et le diagnostic du prvisionnel,
notamment sous l'angle du ralisme.
CREATION GESCAP
PILOTAGE BUDGET
GESCAP
(Gescap)
Utiliss par plus de 5 000 experts-comptables. Logiciels compatibles
avec les logiciels Gescap + Production Coala. Ouverture vers logiciels
de bureautique. Automatismes et mthodologie (saisie rapide,
questionnaires, recalcul...). Valorisation du savoir faire : cration de
tableaux de bord, plaquettes et diaporamas. Comparatif sectoriel.
PROXSYS REPORTING
(Proxsys Reporting)
Avec Proxsys Reporting, l'expert-comptable met la disposition
de ses clients une situation mensuelle qu'ils peuvent consulter par
Internet : - importation des donns comptables depuis le logiciel
de comptabilit du cabinet - cration automatise dun compte
dexploitation et situations mensuelles - ratios personnalisables -
intgration de provisions extracomptables - talement des charges et
produits (loyers) - gestion des abonnements - logiciel personnalis
avec le logo du cabinet - mise en place facile et rapide - prestations
facturable par le cabinet - assistance, maintenance et mises jour
assures pour le cabinet et ses clients.
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PREVISION FLASH
(RCA)
Le crdo du logiciel est un logiciel pour tous vos prvisionnels des
plus simples aux plus complexes. Lergonomie rend le logiciel trs
accessible, le dtail est visible la demande. Pour autant, le produit
est certainement lun des plus puissants du march. La liaison avec
e-Cration en fait un outil unique sur le march (pas de concurrence)
et un moyen de se diffrencier auprs des crateurs dentreprise
(voir www.rca.fr/ep/dossierecr/Animations/DemoECR.htm).
Prvision Flash est utilis par plus de 2 000 cabinets dexpertise-
comptable.
PREVexpert
(TDA Logiciels)
Prvisions dtailles mensuellement sur 5 ans - Trsorerie et TVA
disponibles en mensuel sur 5 ans - dition d'un dossier nancier
complet : bilan, compte de rsultat, BFR, plan de nancement, tableau
de nancement, trsorerie, graphiques, ... - Calcul automatique
de l'impt sur les socits - Etats imprimables et exportables au
format PDF, WORD et EXCEL (dans WINprvisionnel) - Cration de
modles de rapport personnalisables Points forts : - Possibilit de
saisir les donnes N-1 - Contrle de saisie des donnes historiques
et contrle de cohrence des valeurs nancires entre les diffrents
tableaux - Vue d'ensemble de tous les tableaux sur une seule et
mme page : trsorerie, TVA et synthse - Accs l'application en
ligne WEBprvisionnel pour la saisie des lments du prvisionnel
en travail collaboratif - Rcupration des dossiers possible entre
WINprvisionnel et WEBprvisionnel grce un systme d'change
des donnes - Traitement de texte "dernire gnration" intgr
dans WINprvisionnel pour personnaliser souhait vos Business
Plans (couleurs, logo, images, en-tte et pied de page,...). Crez
votre propre modle et plus besoin de rimporter les tableaux. Ils
se mettent jour automatiquement. Mises jours techniques et
fonctionnelles automatiques.
Gestion prvisionnelle
(EIC : Editions
Informatiques Comptables)
Facile d'utilisation, saisie rapide, restitution des tats calculs
instantanne, rpercussion immdiate des nouvelles saisies, assistance
l'utilisation illimite.
Cegid Business Plan
Standard Cegid Business
Plan International Cegid
Gestion Prvisionnelle
Standard Cegid
Gestion Prvisionnelle
Internationale
(Cegid)
Simplicit d'utilisation. Simulateur nancier sur base. Excel Version
internationale disponible : anglais, espagnol, allemand et franais.
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3/
LE DOSSIER DE FINANCEMENT
EN LIGNE DINTERFIMO
ddi aux experts-comptables pour eux-mmes
et leurs clients professionnels libraux.
POURQUOI ET COMMENT REMPLIR UN DOSSIER DE FINANCEMENT INTERFIMO
EN LIGNE ?
En quelques clics, l'expert-comptable est invit confronter les propositions bancaires faites son
client professionnel libral aux solutions d'Intermo, le spcialiste du secteur.
partir du site CSOEC, il saisit sur www.intermo.fr une demande de nancement simplie pour
son client, en toute scurit 7j/7 - 24h/24, et y joint le cas chant le chier des documents comptables.
Un intermien prend immdiatement en charge tous les aspects techniques et commerciaux du
dossier, an de lui proposer sous quelques jours une solution d'expert.
PROPOS DINTERFIMO, PARTENAIRE DES EXPERTS-COMPTABLES
Intermo nance depuis plus de 40 ans avec LCL tous les besoins des professionnels libraux.
S'appuyant sur un rseau national de 44 bureaux de reprsentation et prs de 170 collaborateurs
spcialiss, Intermo est un ple d'expertise tant pour le nancement et l'assurance des projets des
libraux, que pour leurs placements et l'organisation de leur patrimoine en liaison avec LCL Banque
Prive.
Sa connaissance approfondie de l'environnement conomique, scal et juridique des entreprises
librales enrichit ses rponses aux besoins de ses clients, tels que :
l'installation : cration, reprise ou association
le dveloppement : locaux, quipement, intgration d'associs, croissance externe,
l'organisation du patrimoine et de la retraite
la protection de l'activit et des proches.
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Chapitre 2
LA CARTOGRAPHIE DU
FINANCEMENT
PH HIE DU
1/ Les acteurs publics du nancement
2/ Les acteurs privs du nancement
3/ Le nancement par les marchs :
l'introduction en bourse
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LA CARTOGRAPHIE DU FINANCEMENT
1/
LES ACTEURS PUBLICS
DU FINANCEMENT
LA BANQUE DE FRANCE www.banque-france.fr
Cre en 1800, la Banque de France a vu ses missions voluer. Elle est la seule banque habilite
mettre les billets reus comme monnaie lgale sur le territoire mtropolitain. Dinstitut dmission
elle sest transforme en banque des banques. Membre du Systme Europen des Banques
Centrales [SEBC], elle participe la dnition de la politique montaire de lEurosystme au service
dun objectif nal de stabilit des prix. En dehors du SEBC, la Banque de France exerce toutes les
autres missions dune banque centrale [services rendus aux collectivits publiques et aux autres
banques centrales trangres].
Elle reprsente la France dans les institutions internationales comme le Fonds Montaire International [FMI].
La cotation Banque de France entreprises
La cotation Banque de France est un instrument de dialogue avec les entreprises qui traduit
une apprciation globale de la Banque de France sur la capacit dune entreprise honorer ses
engagements nanciers un horizon de trois ans. Elle est recense dans la base de donnes FIBEN
[Fichier Bancaire des Entreprises].
Elle est rserve lusage de la profession bancaire et est utilise :
- par les tablissements de crdit comme outil daide la dcision, de suivi du portefeuille client et
des prospects, de calcul des besoins en fonds propres ;
- par le superviseur bancaire pour surveiller la solidit des crances bancaires.
La cotation Banque de France est compose dune cote dactivit qui indique le niveau dactivit en
fonction du chiffre daffaires et dune cote de crdit qui rete lapprciation de la Banque de France
sur la capacit de lentreprise honorer ses engagements [elle comporte 13 cotes de crdit].
Pour en savoir plus : cf. che cotation Banque de France.
Remarque : la Banque de France propose aux entreprises loutil GEODE [Gestion Oprationnelle et
Dynamique des Entreprises]. Cet outil de positionnement et de diagnostic permet de mesurer les
performances conomiques et nancires dune entreprise dans son environnement concurrentiel
et dtablir des prvisions sous forme de simulations.
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LES ACTEURS PUBLICS DU FINANCEMENT
Il est ouvert aux entreprises :
industrielles [hors secteurs primaires] : la prestation repose sur lutilisation [par un analyste
nancier] dun systme expert interactif, qui permet danalyser sur les quatre derniers exercices
lentreprise sur le plan de ses performances conomiques et nancires, de ses structures mais
aussi de son environnement concurrentiel et de ses choix stratgiques,
du ngoce de gros [sauf intermdiaires du commerce de gros et vendeurs/rparateurs
dautomobiles] : la prestation permet une analyse dtaille du taux de marge et de ses composantes,
de positionner lentreprise face ses concurrents et de mettre en exergue ses points forts et ses
points faibles,
des services aux entreprises et des activits informatiques,
du second uvre du btiment.
Pour en savoir plus : www.banque-france.fr/fr/instit/services/geode/accueil.htm
L'indicateur dirigeant
Lindicateur des dirigeants personnes physiques ou des entrepreneurs individuels sappuie
notamment sur les dfaillances des entreprises que le dirigeant dirige ou quil a rcemment diriges.
La cotation Banque de France dirigeants se trouve dans la base de donnes FIBEN :
www.banque-france.fr/fr/instit/services/ben/ben.htm
Elle peut saccompagner dinformations complmentaires sur la transparence ainsi que sur
labsence ou le retard de communication des comptes. Elle offre au dirigeant un regard extrieur
qui positionne son entreprise sur une chelle de risques tablie suivant des normes europennes et
utilise par la profession bancaire.
La Commission de surendettement
La procdure de surendettement a t mise en place dans les annes 1990. Elle est gratuite. Il existe
une Commission de surendettement dans chaque dpartement. Son secrtariat est assur par la
succursale de la Banque de France du domicile du dbiteur. Elle se runit au moins une fois par mois
et est compose de 6 membres, le Prfet [Prsident], le Trsorier Payeur Gnral [Vice-prsident],
le Directeur des Services scaux, le reprsentant des Banques, des associations de consommateurs
ou familiales, de la Banque de France, ainsi que deux personnalits intervenant dans le domaine
juridique et lconomie sociale et familiale.
Lexclusion des dbiteurs professionnels ne concerne pas ceux qui ont cess leur activit.
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Les procdures dnies par le code de la consommation peuvent donc sappliquer :
- aux artisans agriculteurs qui, depuis plus dun an, ont cess de facto leur activit
- aux commerants qui, depuis plus dun an, ont t radis du Registre de commerce.
Toutefois, la loi n 2008-776 du 4 aot 2008 de modernisation de lconomie permet au dirigeant qui
sest port caution dune dette de son entreprise de demander le ramnagement de lengagement
de caution dans le cadre de la procdure de surendettement.
LA MDIATION DU CRDIT www.mediateurducredit.fr
Mise en place en octobre 2008 linitiative du Prsident de la Rpublique dans le prolongement des
mesures assurant la stabilit du systme bancaire pour prmunir les entreprises de tout resserrement
des conditions de crdit du fait de la crise nancire, la Mdiation du crdit aux entreprises a t cone
par le Prsident de la Rpublique Ren Ricol, Prsident dhonneur du Conseil Suprieur de lOrdre des
Experts-Comptables ainsi que de la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes, et depuis
octobre 2009, Grard Rameix, ancien Secrtaire gnral de lAutorit des Marchs Financiers [AMF].
La Mdiation du crdit est un dispositif national et de proximit pour accompagner les entreprises
confrontes des difcults de nancement. Elle a vocation rtablir le dialogue et maintenir ou
restaurer une relation de conance entre les entreprises et leurs banques, la recherche de solutions
communes, pour prserver ou renforcer le tissu conomique fragilis par la crise.

La mdiation du crdit est :
Ouverte toutes les entreprises non nancires y compris les crateurs et les repreneurs
dentreprises, confrontes des difcults de nancement mettant en pril le dveloppement des
savoir faire, la poursuite dexploitation et le maintien des emplois.
Oprationnelle dans tous les dpartements de France mtropolitaine et doutre mer en liaison avec
les services nanciers de lEtat et le concours de la Banque de France, de lIEDOM et de lIEOM dont
les directeurs territoriaux sont dans chaque dpartement les Mdiateurs du crdit.
Associe lensemble des organisations socioprofessionnelles et en particulier les chambres de
commerce et dindustrie, les chambres de mtiers et de lartisanat, les organisations patronales
[MEDEF, CGPME, UPA] et organisations professionnelles [UNAPL, OEC, CNB] et les rseaux
daccompagnement des crateurs et repreneurs dentreprises en coordination avec l'APCE, qui se
sont mobiliss pour accompagner bnvolement les entreprises dans leurs dmarches avec le statut
commun de Tiers de Conance de la Mdiation. Ces organisations socioprofessionnelles ont dsign
dans chaque dpartement, au sein de leurs rseaux professionnels, des tiers de conance, chargs
daccompagner les entrepreneurs dans leur dmarche de mdiation. Le dispositif se compose
denviron 1 300 TCM dont lassistance est gratuite.
Implique tous les tablissements de crdit en particulier les banques, les assureurs crdit, ainsi que
les acteurs du capital investissement.
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Le processus de Mdiation se droule en 5 tapes :
1. La validation du dossier de mdiation en ligne sur le site www.mediateurducredit.fr dclenche
la procdure ;
2. Dans les 48h suivant la saisine, le mdiateur territorial contacte lentreprise, qualie le dossier de
mdiation et dnit un schma daction avec le dclarant ;
3. Les tablissements nanciers sont informs de louverture de la mdiation et ont 5 jours ouvrs
pour revoir leurs positions. En cas de demande dintervention dOso, ce dlai est port 10 jours.
4. A lissue du dlai de 5 jours ouvrs, le mdiateur dpartemental reprend contact avec lentreprise
pour connatre lvolution de la situation. Si les difcults perdurent, il contacte personnellement
les partenaires nanciers de lentreprise pour identier et rsoudre les points de blocage. Il peut
galement consulter dautres acteurs nanciers ;

5. Lentreprise est informe des solutions envisages. Si elle ne les juge pas satisfaisantes, elle peut
demander la rvision de son dossier [auprs du Mdiateur national].
Pour saisir la Mdiation, il suft de constituer un dossier en ligne sur le site www.mediateurducredit.fr
Pour contacter un tiers de conance et tre accompagn dans ses dmarches et en particulier dans
la constitution de son dossier de mdiation, la plate-forme tlphonique de la Mdiation du crdit
est disposition :
France mtropolitaine 0 810 00 12 10
Guadeloupe 0 800 111 971
Martinique 0 800 008 112
Runion 0 800 642 642
Guyane 0 800 000 406
LA CAISSE DES DPTS ET CONSIGNATION
www.caissedesdepots.fr et www.cdcentreprises.fr
La Caisse des Dpts et consignations [CDC] est une institution nancire publique, cre par la loi
du 28 avril 1816 [premire loi de Finances de lhistoire de France]. Elle est alors charge dassurer la
mission de dpositaire de conance de fonds privs.
Elle est dote dun statut et dun mode de gouvernance uniques en France qui visent assurer son
autonomie an quelle puisse grer des fonds privs ncessitant une protection particulire. Elle est
sous la surveillance et la garantie du Parlement.
Le nancement en fonds propres des PME est une des quatre priorits assignes la CDC dans le
cadre de son projet Elan 2020. Cest sa liale, CDC Entreprises, qui est la socit de gestion pour
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l'investissement en fonds propres de la CDC dans les PME. CDC Entreprises gre les capitaux que le
FSI (Fonds Stratgique d'Investissement) investit dans les PME. Il s'agit soit d'investissements directs
dans les PME, soit d'investissement au travers de fonds qui investissent dans les entreprises. CDC
Entreprises par l'intermdiaire du FSI est prsent dans 190 fonds de capital investissement dont 70
fonds rgionaux. Ces fonds sont prsents dans 2 700 PME franaises. CDC Entreprises gre galement
des fonds comme Mode et Finance, Patrimoine et Cration ainsi que d'autres fonds spcialiss.
An de renforcer le nancement des fonds propres des PME innovantes sur le plan technologique
et dveloppant des stratgies dexpansion linternational, la CDC a lanc, en 2006, un dispositif
dintrt gnral. Il sagit aujourd'hui du dispositif FSI - France investissement, qui associe le FSI,
AGF, AXA, BPCE, Natixis, la Socit Gnrale Cest ainsi trois milliards deuros qui devraient tre
injects en six ans dans le nancement des PME de croissance et les jeunes pousses.
CDC Entreprises en chiffres
- 3,4 Md sous gestion
- 2,4 Md pour le compte du FSI
- 1 Md pour compte de tiers dont la Caisse des Dpts
400 M engags en moyenne par an pour renforcer le capital des PME franaises.
Plus de 4 000 PME nances en 15 ans dactivit 2 500 PME franaises actuellement en portefeuille
dont 60 directement aflies
- 200 000 emplois
- 34 Md de chiffres daffaires cumuls
1 631 M investis par CDC Entreprises dans 176 vhicules de capital investissement [octobre 2009]
qui grent 8,8 Md
- 99 fonds damorage et de capital risque
- 77 fonds de capital dveloppement
CDC Entreprises, 1
er
investisseur institutionnel dans ses fonds aflis, reprsente :
- 36 % des fonds damorage
- 18 % des fonds de capital risque
- 19 % des fonds de capital dveloppement
LES FONDS DINVESTISSEMENT CRS AVEC LE CONCOURS DE LTAT OU
DES REGIONS
Fonds stratgique dinvestissement [FSI] www.fonds-fsi.fr
Le FSI (Fonds Stratgique d'Investissement) cible en direct les ETI (Entreprises de Taille Intermdiaire,
de 250 5 000 salaris) et les grandes entreprises. Il dlgue le nancement des PME CDC Entreprises.
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Cr en janvier 2009, ce fonds s'lve 20 milliards d'euros. Il est dtenu hauteur de 49 % par
l'Etat et hauteur de 51 % par la Caisse des dpts et consignations. Le FSI investit en minoritaire
sur la base de la stratgie des entreprises, en participant leur gouvernance. Il recherche une
rentabilit dans la norme du march.
Le FSI a vocation investir dans des entreprises existantes. Il n'a pas vocation participer au
nancement de projets de cation d'entreprise ou d'infrastructure, dans le cadre notamment de
partenariats public-priv. Il n'a pas vocation non plus investir dans les services nanciers, la
distribution, l'immobilier ou les activits non concurrentielles.
Il sagit dun fonds stratgique destination des ETI [Entreprises de taille intermdiaire] et pour les
grandes entreprises :
- Qui entre au capital dentreprises dont les projets de croissance sont porteurs de comptitivit
pour le pays ;
- Qui favorise le co-investissement ;
- Qui accompagne les entreprises dans le moyen-long terme ;
- Qui prend en compte les perspectives de stabilit et de recomposition de lactionnariat pour dcider
de sa sortie.
Mais galement dun fonds dinvestissement :
- Qui investit en minoritaire sans chercher prendre le contrle ;
- Qui recherche une rentabilit dans la norme du march ;
- Qui value ses projets dinvestissement, puis gre ses participations selon des mthodes et process
aux standards de la profession.
Depuis sa cration, le FSI a procd 31 investissements directs pour un montant total de 1 251
millions deuros. Ses prises de participation, toujours minoritaires, ont t effectues pour les deux
tiers dans des entreprises non cotes. Elles concernent aussi bien des PME de croissance que des
entreprises de taille intermdiaire et des grands groupes.
Le FSI a galement t lorigine de la cration de plusieurs fonds sectoriels. Un apport de 257
millions deuros a bnci au fonds de modernisation des quipementiers automobiles, au fonds
InnoBio ddi au secteur des biotechnologies et au fonds Bois. Ces fonds ont galement t abonds
hauteur de 523 millions deuros par dautres partenaires industriels et nanciers ce qui permet de
dmultiplier limpact des interventions du FSI. Seize investissements ont t raliss par ces trois
fonds pour un montant de 214 millions deuros.
Enn, le FSI a mis en place un nouveau dispositif de nancement en fonds propres destination des
PME. Dot dun milliard deuros, le programme FSI-PME tend et simplie les dispositifs existants
[300 millions deuros consacrs aux investissements directs du FSI dans les PME et 300 millions
deuros consacrs au programme FSI - France Investissement travers 179 fonds partenaires].
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Fonds de consolidation et de dveloppement des entreprises www.fonds-fcde.fr
Le FCDE (Fonds de Consolidation et de Dveloppement des Entreprises) cible les PME (de 20 250
salaris).
Cr n 2009 l'initiative de Ren Ricol, ce fonds de capital s'lve environ 200 millions d'euros.
Il est nanc par le FSI hauteur de 90 millions d'euros, associ aux principaux tablissements de
crdit et d'assurance de la Place.
Il s'agit d'un fonds public/priv. Il a pour mission d'intervenir au capital de PME de croissance
fragilises par la crise. Sa gestion est assure par une socit indpendante, Consolidation et
Dveloppement Gestion, liale minoritaire de CDC Entreprises.
Socits de capital risque et fonds initis par les rgions :
ALSACE
- Alsace Cration - Facilite le dmarrage, le dveloppement ou la transmission des petites
entreprises au CA infrieur 10 M.
Boulevard Gonthier dAndernach / Parc de lInnovation dIllkirch - 67400 Illkirch Graffenstaden
Tel : 03 90 40 07 70
alsace-creation@wanadoo.fr
- Alsace Inter Regio Fonds dInvestissement [AIRFI] - AIRFI est destin prendre des participations
minoritaires en fonds propres dans des entreprises non cotes fort potentiel, situes en Alsace,
mais aussi dans un environnement plus large incluant lespace tri-national dnomm Regio.
233 rue de la Croix-Nivert / Suite 10 - 75015 Paris
Tel : 01 40 43 00 20
air@techfund.fr
www.techfund.fr
- Alsace Amorage Alsace amorage a pour vocation dinvestir dans la cration de socits haut
niveau technologique au moment o leur priode dincubation rend crdible leur viabilit conomique,
mais o certains lments du plan daffaires, notamment la preuve du concept, restent conrmer.
Parc dInnovation / Boulevard Gonthier dAndernach - 67400 Illkirch
Tel : 03 90 40 07 70
alsace-creation@wanodoo.fr
- Fonds dInvestissement Solidaire Alsace Ce fonds dInvestissement Finance les projets rgionaux
relevant de lconomie sociale et solidaire.
21 boulevard de Nancy - 67000 Strasbourg
Tel : 03 88 32 03 18
info@alsaceactive.fr
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AQUITAINE
- Aquitaine cration investissement Cre en 1998 par un grand nombre de partenaires
conomiques et nanciers [Conseil Rgional dAquitaine, CDC Entreprises, tablissements nanciers
et bancaires, groupes industriels] Aquitaine cration innovation est une socit de capital risque
qui rpond aux besoins de nancements appropris pour les dossiers de cration et dinnovation.
Centre Condorcet / 162 avenue du Docteur Albert Schweitzer - 33600 Pessac
Tel 05 56 15 11 90 - Fax 05 56 15 11 97
contact@aquitaine-creation.com
www.aquitaine-creation.com
- Fonds Commun de Placement Risque AEROFUND Ce fonds vise renforcer les fonds
propres et quasi-fonds propres des entreprises rgionales du secteur aronautique et spatial
pour les accompagner dans leurs projets de dveloppement et de transmission.
48 rue de Lisbonne - 75008 Paris
Tel : 01 58 56 25 62
ace@acemanagement.fr
www.acemanagement.fr
- Fonds Commun de Placement Risque AEROFUND II Ce fonds vise soutenir linvestissement
des PME de sous-traitance aronautique.
Tel : 01 58 56 25 62
- SOCRI 2 [Sud-ouest Capital Risque Innovation 2] SOCRI 2 est un fonds de capital risque
organis sous la forme dun FCPR et gr par ICSO Private Equity.
18 place Dupuy / BP 18008 - 31080 Toulouse Cedex 6
Tel : 05 34 41 74 18
contact@icso.fr
www.icso.fr
- Fonds de capital-risque IRDI LIRDI investit en fonds propres principalement dans les entreprises
industrielles et socits de service lindustrie du Grand Sud-ouest, dans le cadre de leur cration,
de leur dveloppement ou loccasion de leur transmission.
18 place Dupuy / BP 808 - 31080 Toulouse Cedex 6
contact@irdi.fr
www.irdi.fr
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- EXPANSO EXPANSO, liale de la caisse dpargne Aquitaine Poitou-Charentes, est une socit
nancire rgionale spcialise dans les oprations de nancement, de conseil et de haut de bilan
des Entreprises. Sa zone dintervention couvre les rgions administratives de lAquitaine et du
Poitou-Charentes.
25 cours du Marchal Foch - 33076 Bordeaux cedex
Tel : 05.56.00.86.10
contact@expanso.com
www.expanso.com
- Herrikoa SA Socit de capital risque de proximit, Herrikoa SA a t cre en 1980 par appel
public lpargne. Elle a pour but de drainer une partie de lpargne locale pour la rinvestir dans
les entreprises locales. Elle compte 4 200 actionnaires.
1 rue de Donzac / BP 412 - 64104 Bayonne Cedex
Tel : 05 59 25 37 30
info@herrikoa.com
www.herrikoa.com
AUVERGNE
- SOFIMAC Partners Jrmie Innovation 1, fonds de capital amorage et dmarrage ddi
linnovation des entreprises auvergnates, et nanc par lEurope et le Conseil rgional.
- JEREMIE partenariat entre lEtat, le Conseil rgional Auvergne, les acteurs conomiques et
le Fonds Europen dInvestissement. fonds de fonds en nanant, via des prts ou des prises
de participation, des intermdiaires nanciers mettant en uvre le plan dinvestissements de
linitiative JEREMIE.
- Fonds damorage interrgional Le Lanceur Le Lanceur est un fonds damorage interrgional
[Fonds commun de placement risque FCPR] abond par une participation de lEtat et des
investisseurs privs.
Rgion Auvergne / Direction de lconomie et de lInnovation
Centre Villars - 5 avenue de Villars / 63400 Chamalires
Tel : 04 73 31 96 74
info@jeremie-auvergne.eu
www.jeremie-auvergne.eu
BASSE-NORMANDIE
- Normandie Capital Investissement [NCI] Socit de capital risque, bi-rgionale [Haute et
Basse Normandie] dont le sige est bas Rouen, est spcialise dans le capital investissement
gnraliste de proximit. Ainsi, NCI gre les liquidits provenant dinvestisseurs institutionnels,
loges dans des Fonds Communs de Placement Risque et investit au capital des PME.

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NCI gre 4 fonds :
- Normandie Cration 1 Normandie Cration 1 renforce les fonds propres des entreprises en
cration et accompagne la croissance et la transmission des petites PME.
- Reprendre & Dvelopper FCPR.
- Croissance et proximit 2
- Major capital Fonds de LBO majoritaire [rachat avec effet de levier] dun montant cible de 50
millions dont lobjet est de reprendre de faon majoritaire des entreprises normandes dont
le chiffre daffaires est suprieur 3 millions . Les prises de participations sont dun montant
moyen de 3,5 millions . Ce fonds est mis en place depuis septembre 2009.
57 avenue de Bretagne - 76100 Rouen
Tel : 02 32 18 63 02
contact@ncigestion.com
www.ncigestion.com
BOURGOGNE
- Bourgogne Croissance Innovation Cr par le Conseil Rgional de Bourgogne et lIDEB,
Bourgogne Croissance Innovation [BCI] a pour vocation dintervenir auprs :
- des jeunes entreprises [moins de 7 ans dexistence]
- de projets innovants, caractre technologique ou dans des secteurs plus traditionnels, et
- prsentant un fort potentiel de croissance.
Les tickets dintervention sont compris entre 50.000 et 150.000 euros, pour une prise de
participation minoritaire dune dure de 5 7 ans.
5 avenue Garibaldi - 21000 Dijon
Tel : 03 80 71 10 98
contact@bci-bourgogne.com
- IDEB [Institut de Dveloppement Economique de la Bourgogne] LIDEB est une structure de
capital investissement de proximit grant des fonds dorigine la fois privs et publics.
5 avenue Garibaldi / BP 35240 - 21052 Dijon Cedex
Tel : 03 80 60 08 00
contact@ideb.fr
www.ideb.fr
BRETAGNE
- Bretagne jeune entreprise [BJE] Cr lorigine par la rgion Bretagne et la CDC, BJE est dote
dun capital de 6,5 millions deuros, BJE bncie dun actionnariat de rfrence et notamment de
la prsence de quatre banques rgionales [Banque populaire de lOuest, Crdit Mutuel de Bretagne,
Caisse dpargne Bretagne-Pays de Loire, Crdit Agricole] ainsi que de celle dOSEO Bretagne.
7 bis boulevard de la Tour dAuvergne - 35000 Rennes
Tel : 02 99 31 73 26
anthony.hillion@bje-sa.com
www.bje-capital-risque.com
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- Bretagne Participations Participation au capital dentreprises en phase de reprise, dveloppement
ou croissance externe.
20 quai Duguay Trouin - 35000 Rennes
Tel : 02 99 67 97 69
bretagne.participations@bretpart.com
www.soderogestion.com
- Bretagne Capital Solidaire [BCS] Participation au capital de petites entreprises.
18 place de la Gare - 35000 Rennes
Tel : 02 99 65 04 00
bcs@bdi.asso.fr
- Fonds commun de placement risque Ouest Ventures Financement du dveloppement commercial
de socits fort potentiel.
Grand Ouest Gestion / 18 place de la Gare - 35000 Rennes
Tel : 02 99 35 04 00
contact@ouestventures.com
www.ouestventures.com
CENTRE
- Centre Capital Dveloppement Permet aux PME de la rgion Centre en cration ou en dveloppement
daccder des fonds propres supplmentaires.
38 rue Marine de Loire - 45100 Orlans
Tel : 02 38 22 30 60
ccd@somacpartners.com
www.centrecapitaldeveloppement.com
- Cration et Croissance Centre A pour vocation dintervenir auprs des PME-PMI de la rgion
Centre lors de leur cration ou pour accompagner un premier dveloppement, par une prise de
participation minoritaire leur capital [maximum 30 %] comprise entre 25 K et 80 K.
38 rue Marine de Loire - 45100 Orlans
Tel : 02 38 22 30 60
ccd@somacpartners.com
CHAMPAGNE-ARDENNES
- Champagne Ardenne Croissance Ce fonds de capital investissement renforce les fonds propres
des entreprises en cration, en transmission ou fort potentiel dinnovation.
9 bis rue des Bons Malades - 51100 Reims
Tel : 03 26 40 03 26
contact@irpac-cac.com
www.irpac-cac.com
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- IRPAC [Institut Rgional de Participations Ardenne Champagne] LIRPAC est une structure de
capital dveloppement et de capital transmission qui permet de renforcer les fonds propres des
entreprises en dveloppement.
9 bis rue des Bons Malades - 51100 Reims
Tel : 03 26 40 03 26
contact@irpac-cac.com
www.irpac-cac.com
CORSE
- Femu Qu Femu Qu a t cre en 1992 par appel public lpargne avec un premier capital
social de 3 MF runi par 1 200 premiers petits porteurs privs. En 2001, lissue dune seconde
campagne dappel public lpargne et la participation de la Collectivit Territoriale de Corse et de
la Caisse des Dpts et Consignations, le capital a t port 3 041 175 .
Maison du Parc Technologique / ZI dErbajolo - 20601 Bastia cedex
Tel : 04 95 31 59 46
www.femu-qui.com
FRANCHE-COMT
- Capital Risque Franche-Comt La socit Capital Risque Franche-Comt nouvellement cre
a pour objet la prise de participation minoritaire au capital dentreprises franc-comtoises dun
montant variant de 50 000 150 000 euros. Le fonds qui a lev des capitaux auprs dinvestisseurs
publics [fonds europens, Rgion Franche-Comt] et dinvestisseurs privs agira en faveur des
PME industrielles et de services lindustrie, innovantes dans leurs produits, services ou modes
dorganisation.
- Franche-Comt PME 3 Ce fonds a pour cible dinvestissement les PME franc-comtoises
ralisant des oprations de dveloppement, croissance externe ou transmission. Le fonds
intervient galement dans le cadre de reclassement dactionnariat.
28 rue de la Rpublique - 25013 Besanon
Tel : 03 81 25 06 14
p.blasselle@siparex.com
www.siparex.com
- Franche-Comt PME Ds 2010 Franche-Comt PME Ds 2010 a pour stratgie dinvestissement
lapport en fonds propres des PME franc-comtoises en difcult conjoncturelles et surmontables.
Tmis Center 2 / 9 avenue des Montboucons - 25000 Besanon
Tel : 03 81 25 06 14
b.dechevigny@siparex.com
www.siparex.com
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HAUTE-NORMANDIE
- Normandie Capital Investissement [NCI] Socit de capital risque, bi-rgionale [Haute et
Basse Normandie] dont le sige est bas Rouen, est spcialise dans le capital investissement
gnraliste de proximit. Ainsi, NCI gre les liquidits provenant dinvestisseurs institutionnels,
loges dans des Fonds Communs de Placement Risque et investit au capital des PME.
NCI gre 4 fonds :
- Normandie Cration 1 Normandie Cration 1 renforce les fonds propres des entreprises en
cration et accompagne la croissance et la transmission des petites PME.
- Reprendre & Dvelopper FCPR.
- Croissance et proximit 2
- Major capital Fonds de LBO majoritaire [rachat avec effet de levier] dun montant cible de 50
millions dont lobjet est de reprendre de faon majoritaire des entreprises normandes dont
le chiffre daffaires est suprieur 3 millions . Les prises de participations sont dun montant
moyen de 3,5 millions . Ce fonds est mis en place depuis septembre 2009.
57 avenue de Bretagne - 76100 Rouen
Tel : 02 32 18 63 02
www.ncigestion.com
LE-DE-FRANCE
- Cap Dcisif fonds de capital-amorage ddi aux entreprises de haute technologie. Secteurs
dintervention : NTIC, biotechnologies. Investissements unitaires de 76 000 400 000 euros.
21 bis rue Lord Byron - 75008 Paris
Tel : 01 73 02 93 45
www.capdecisif.com
- IDF Capital [ex IDF Dveloppement] intervient de la cration [produit termin et commercialis]
la reprise dentreprise, essentiellement dans les secteurs de lindustrie ou des prestations de
services.
6 rue de lIsly - 75008 Paris
Tel : 01 44 70 61 61
contact@idfcapital.Fr
www.idfcapital.fr
- Scientiple-le-de-France Capital Fonds damorage ddi aux entreprises innovantes,
biotechnologies exclues. Intervention en pr-amorage ou amorage, en une ou plusieurs
fois. Plafond des investissements : 150 000 euros.
Scientiple-le- de-France Capital
Tel : 01 60 19 42 67
scientipole.initiative@wanadoo.fr
www.scientipolecapital.fr
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- Equisol socit de capital-risque ddie aux entreprises de lconomie sociale et solidaire.
Dot de plus de 3,7 millions deuros par le Conseil rgional dle-de-France et huit investisseurs
institutionnels ou privs, Equisol interviendra sur des montants de 10 000 euros 100 000 euros
un horizon de sept ans.
Esn Gestion :
equisol.contact@esngestion.fr
LANGUEDOC-ROUSSILLON
- Fonds de capital-risque de proximit SORIDEC La vocation gnraliste de Soridec lui permet
de sintresser tous les types de projets [industriels, services lindustrie, technologies de
linformation, biotechnologies, etc.]. Soridec intervient tous les stades de lentreprise, depuis
lamorage jusqu la transmission en passant par la cration et le dveloppement.
Rsidence lAcropole - 954 avenue Jean Mermoz - 34000 Montpellier
Tel : 04 99 23 32 40
contact@soridec.fr
www.soridec.fr
LIMOUSIN
- Limousin Participations Seule socit de capital risque implante en Limousin, Limousin
Participation intervient en fonds propres dans les entreprises rgionales, tous secteurs dactivits.
Ester - BP 6922 - 87069 Limoges Cedex
Tel : 05 55 42 61 10
courrier@limousin-participations.fr
- Fonds damorage interrgional Le Lanceur Le Lanceur est un fonds damorage interrgional
[Fonds commun de placement risque - FCPR] abond par une participation de lEtat et des
investisseurs privs.
Rgion Auvergne / Direction de lconomie et de lInnovation
Centre Villars - 5 avenue de Villars - 63400 Chamalires
Tel : 04 73 31 96 74
www.auvergne.org
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LORRAINE
- Fonds Lorrain des Matriaux ArcelorMittal, la Rgion Lorraine, CDC Entreprises, via France
Investissement et lILP-SADEPAR se sont associs pour lancer un fonds dinvestissement dot de plus
de 18 millions deuros. Ce fonds investit des montants compris entre 500 K 2 M dans des start-up
et des PME existantes exerant leur activit dans le secteur des matriaux, tant lorraines que nationales
ou internationales.
3 rue Marconi - LEcotech - 57070 Metz Technopole
Tel : 03 87 75 93 50
contact@ilp-sadepar.com
www.ilp-sadepar.com
- ILP [Institut Lorrain de Participation] Son actionnariat public / priv lui confre une totale
neutralit et parfaite stabilit. Il gre 41 M au travers dinterventions comprises entre 50 K [via
sa liale SADEPAR, 5,3 M grs], et 1,5 M seul ; jusqu 15 M en co-investissement [plafond
de France Investissement].
3 rue Marconi - LEcotech - 57070 Metz Technopole
Tel : 03 87 75 93 50
www.ilp-sadepar.com
- SADEPAR Fonds de capital-investissement pour les PME lorraines Ce fonds permet de
renforcer les fonds propres des PME aux diffrents stades de leur volution.
24 rue du Palais - 57000 Metz
Tel : 03 87 75 93 50
www.sadepar.fr
MIDI-PYRNES
- FAM [Fonds dAmorage Midi Pyrnes] Fonds damorage rgional spcialis dans lapport en
fonds propres des jeunes entreprises innovantes qui se crent pour exploiter les progrs rcents
de connaissances scientiques et techniques et qui prsentent un fort potentiel de croissance.
Htel de Mazres - 18 place Dupuy - BP 808 - 31080 Toulouse Cedex 6
Tel : 05 34 41 74 10
contact.fam@irdi.fr
- Midi-Pyrnes Croissance [MPCroissance] Midi-Pyrnes Croissance intervient en fonds
propres dans les entreprises en cration, dveloppement et transmission dans lindustrie et les
services lindustrie.
Htel de Mazres - 18 place Dupuy - 31000 Toulouse
Tel : 05 34 41 74 00
contact.mpc@wanadoo.fr
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- SOCRI 2 [Sud-ouest Capital Risque Innovation 2] SOCRI 2 est un fonds de capital risque
organis sous la forme dun FCPR et gr par ICSO Private Equity.
18 place Dupuy - BP 18008 - 31080 Toulouse Cedex 6
Tel : 05 34 41 74 18
contact@icso.fr
www.icso.fr
- Fonds Commun de Placement Risque AEROFUND Ce fonds vise renforcer les fonds
propres et quasi-fonds propres des entreprises rgionales du secteur aronautique et spatial
pour les accompagner dans leurs projets de dveloppement et de transmission.
Tel : 01 58 56 25 62
- Fonds Commun de Placement Risque AEROFUND II Ce fonds vise soutenir linvestissement
des PME de sous-traitance aronautique.
48 rue de Lisbonne - 75008 PARIS
Tel : 01 58 56 25 62
- Fonds de capital-risque IRDI LIRDI investit en fonds propres principalement dans les
entreprises industrielles et socits de service lindustrie du Grand Sud-ouest, dans le cadre de
leur cration, de leur dveloppement ou loccasion de leur transmission.
18 place Dupuy - BP 808 - 31080 Toulouse Cedex 6
Tel : 05 34 41 74 17
contact@irdi.fr
www.irdi.fr
NORD - PAS-DE-CALAIS
- Fonds dInvestissement au Dveloppement de lEntreprenariat Social et Solidaire
Rgion Nord - Pas-de-Calais / Direction de laction conomique
Centre Tournai - 59555 Lille Cedex
Tel : 03 28 82 75 34
www.nordpasdecalais.fr
- Artois investissement Artois investissement vise au dveloppement local autour dArras et de
Lens, avec un critre de cration demplois. Artois investissement intervient dans les entreprises
industrielles et de service lindustrie en cration [moins de 3 ans] ou en diversication.
Chambre de Commerce et dIndustrie dArras
8 rue du 29 juillet - BP 540 - 62008 Arras Cedex
Tel : 01 21 23 24 24
www.arras.cci.fr
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- Finorpa SCR Finorpa SCR est une socit rgionale de capital-risque et capital-investissement
qui cible en priorit les PME-PMI du Nord - Pas-de-Calais.
Finorpa SCR - 14 rue du Vieux Faubourg - 59000 Lille
Tel : 03 20 31 59 54
www.norpa.fr
PAYS DE LA LOIRE
- Pays-de-la-Loire Dveloppement Pays-de-la-Loire Dveloppement nance en fonds propres
des entreprises rgionales ralisant moins de 4 M de chiffre daffaires. Ses participations sont
comprises entre 5 % et 30 % du capital ; ses investissements couvrent les petites entreprises
traditionnelles et les projets damorage et de cration fort contenu technologique. Pays de
la Loire Dveloppement ralise des co-investissements avec les FIP Loire Bretagne Expansion
galement grs par Sodro Gestion.
13 rue La Prouse - BP 31715 - 44017 Nantes Cedex 1
Tel : 02 40 41 52 48
sodero-gest@cepdl.caisse-epargne.fr
www.paysdelaloiredeveloppement.com
- Fonds commun de placement risque Ouest Ventures Financement du dveloppement
commercial de socits fort potentiel.
Grand Ouest Gestion - 18 place de la Gare - 35000 Rennes
Tel : 02 99 35 04 00
PICARDIE
- Picardie Avenir Fonds de capital investissement de proximit qui a pour vocation dintervenir
dans les socits en cration ou post-cration mais, galement, dans les oprations de
transmission prsentant un intrt particulier en terme conomique ou social.
18 rue Lamartine - BP 60533 - 80005 Amiens Cedex
Tel : 03 22 91 70 20
contacts@picardie-investissement.fr
www.picardie-investissement.fr
- Picardie Investissement Picardie Investissement est un acteur majeur sur sa rgion, dans le
dveloppement et la transmission [LBO-OBO] des entreprises industrielles, commerciales et de
services.
18 rue Lamartine - BP 60533 - 80005 Amiens Cedex 1
Tel : 03 22 91 70 20
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- Picardie Capital Innovation Lobjectif de ce fonds de capital risque est de nancer des crations
dentreprises issues des universits de Picardie, et des ples de comptitivit.
18 rue Lamartine - BP 60533 - 80005 Amiens Cedex 1
Tel : 03 22 91 70 20
POITOU-CHARENTES
- Poitou-Charentes Expansion [PCE] Depuis 1994, Poitou-Charentes Expansion a investi environ
20 M dans plus de 200 entreprises. Poitou-Charentes Expansion, via sa liale Poitou-Charentes
Expansion, assure la gestion de Poitou-Charentes Innovation, cre en 1998 avec vocation de
participer en fonds propres au nancement de projets innovants.
8 rue du Pr-Mdard - 86280 Saint-Benoit
Tel : 05 49 52 58 09
P.C.E@wanadoo.fr
- Poitou-Charentes Innovation [PCI] Lobjectif de Poitou-Charentes Innovation est de raliser
des interventions sur des projets innovants fort potentiel de dveloppement et de faciliter ainsi
la mobilisation de capitaux sur ces projets.
8 rue du Pr-Mdard - 86280 Saint-Benoit
Tel : 05 49 52 58 09
P.C.E@wanadoo.fr
- IDE2I fond dinvestissement dans le domaine des co-industries et de linnovation.
- EXPANSO Filiale de la caisse dpargne Aquitaine Poitou-Charentes, Expanso est une socit
nancire rgionale spcialise dans les oprations de nancement, de conseil et de haut de bilan
des entreprises. Sa zone dintervention couvre les rgions administratives de lAquitaine et du Poitou-
Charentes.
25 cours du Marchal Foch - 33076 Bordeaux cedex
Tel : 05 56 00 86 10
contact@expanso.com
www.expanso.com
PROVENCE - ALPES - COTE DAZUR / PACA
- PROXIPACA Finance Ce ple favorise la croissance des petites entreprises nayant pas accs au
nancement en fonds propres. Il intervient trois niveaux : pour le capital damorage [Primaveris],
pour le capital investissement [Proencia] et pour le capital dveloppement [Samenar].
91 rue Paradis - 13006 Marseille
Tel : 04 88 66 90 00
www.proxipaca.fr
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- Primaveris Fonds de capital-amorage ddi aux entreprises innovantes
Tel : 04 88 66 90 90
www.primaveris.fr
- Proencia Socit de capital investissement ddie la cration, au dveloppement et la transmission
des Trs Petites Entreprises.
Tel : 04 88 66 90 95
www.proencia.fr
- Samenar Socit de capital investissement spcialise dans le nancement dentreprises en
dveloppement ou en transmission.
Tel : 04 88 66 90 00
www.samenar.fr
RHNE-ALPES
- Rhne-Alpes Cration Rhne-Alpes Cration se positionne comme une socit nancire
spcialise dans le nancement en fonds propres des jeunes entreprises innovantes, dans la
rgion Rhne-Alpes.
10 rue du Chteau dEau - 69410 Champagne-au-Mont-dOr
Tel : 04 72 52 39 39 - Fax. : 04 72 52 39 30
info@r-a-c.fr
www.r-a-c.fr
- Transma Fonds de capital-risque pour la reprise de SCOP par ses salaris.
URSCOP Rhne-Alpes - 70 rue Maurice Flandin - BP 3164 - 69211 Lyon Cedex 3
Tel : 04 78 53 08 06
www.scop.org
RUNION
- Runion Dveloppement SCR La SCR Runion Dveloppement a t ramnage en 2005 sous
lgide de la rgion Runion et dAlys Participations.
14 rue de la Guadeloupe ZA Foucherolles - 97490 Sainte Clotilde
Tel : 02 62 92 10 59
scr.rd@orange.fr - reuniondeveloppement@wanadoo.fr
www.reuniondeveloppement.com
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GUADELOUPE - MARTINIQUE
- Sagipar SA Ramnage en dcembre 2003, Sagipar rsulte de la rencontre de deux types
dacteurs : les collectivits rgionales de Guadeloupe et de Martinique, qui jouent un rle actif en
programmant une politique dingnierie nancire an doffrir leurs entreprises des modes de
structuration et de nancement en fonds propres modernes, et trois actionnaires institutionnels
que sont lAFD, CDC Entreprise et la CNCE - regroups dans la holding Alyse-Participations - ayant
dvelopp une longue exprience en matire de capital risque rgional en France hexagonale
quils mettent au service de la Guadeloupe et de la Martinique.
Sagipar gre ses fonds propres [4,7 M] ainsi que le fonds dInvestissement de la rgion
Martinique [FIRM] [4,5M] abond par la Rgion Martinique et le FEDER.
Immeuble le Squale - Zac de Houelbourg Sud II - 97122 Baie-Mahault - Guadeloupe
Tel : 05 90 94 45 48 - Fax. : 05 90 94 45 45
sagipar@apriga.com
OSEO www.oseo.fr
OSEO, tablissement public dot dune mission dintrt gnral, n du rapprochement de
lANVAR, de la BDPME (CEPME et SOFARIS) et de l'Agence de lInnovation Industrielle (AII)
nance et accompagne les PME dans les phases les plus dcisives de leur existence. OSEO propose
des solutions adaptes aux besoins de ces entreprises dynamiques chaque fois que le march ne
rpond quimparfaitement leurs besoins.
OSEO a pour mission de soutenir linnovation et la croissance des PME
OSEO exerce trois grands mtiers qui ont tous en commun daider les entreprises et leurs partenaires
nanciers prendre des risques :
aide linnovation : accompagnement et nancement des projets innovants composante
technologique, ayant des perspectives concrtes de commercialisation
garantie des nancements bancaires et des interventions en fonds propres
nancement des investissements et du cycle dexploitation aux cts des tablissements
bancaires et nanciers
OSEO propose des services en ligne et ralise des tudes sur les PME, disponibles sur www.oseo.fr
Notre gamme de nancements et de services
Innovation
Aide la faisabilit et au dveloppement de projets innovants
Aide au transfert de technologie et la cration dentreprises innovantes
Aide aux projets dInnovation Stratgique Industrielle (ISI)
Qualication Entreprise innovante pour accder aux nancements des Fonds Communs de
Placement Innovation (FCPI)
Prt Participatif dAmorage (PPA)
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Garantie des concours bancaires (Fonds de Garantie Innovation) et des interventions en fonds
propres (avec dispositif particulier en matire de biotechnologies)
Contrat de Dveloppement Innovation (CDI)
Avance remboursable aux sous-traitants de la lire aronautique
Aide Passerelle pour favoriser le partenariat grands comptes/PME
Gestion du Fonds Unique Interministriel qui coordonne et nance pour lEtat les projets
collaboratifs des ples de comptitivit
Rescrit Crdit Impt Recherche
Croissance
Financement en partenariat avec les tablissements bancaires sous forme de :
- Crdit moyen ou long terme
- Crdit-bail matriel, immobilier, location nancire
Garantie des nancements bancaires en crdit moyen ou long terme, en crdit-bail, et des
interventions en fonds propres
Financement Mezzanine pour limmatriel et la croissance des fonds de roulement : Prt
Participatif de Dveloppement, Contrats de Dveloppement, Contrat de Dveloppement Participatif,
Prt Vert Boni
International
Garantie des nancements bancaires permettant le dveloppement des PME linternational
Garantie des cautions bancaires sur marchs export
Garantie des apports une liale trangre
Recherche de partenaires et montage de projets technologiques transnationaux
Aide au partenariat technologique
Contrat de Dveloppement International
Prt Pour lExport
Trsorerie
Avance + pour nancer les crances des PME sur les grands comptes publics et privs
Garantie Renforcement de la Trsorerie *
Garantie Lignes de Crdit Conrm *
Cration
Prt la Cration dEntreprise (PCE)
Garantie des concours bancaires
Garantie des interventions des organismes de fonds propres
Garantie des prts dhonneur consentis aux crateurs par les rseaux daccompagnement la
cration dentreprise
Avances de trsorerie pour nancer les dlais de rglement des grands comptes publics ou privs
Avance +
* Fonds de garantie exceptionnels (dispositifs devant steindre au 31/12/2010) mis en oeuvre dans le cadre du Plan de Relance,
pour les PME (entreprises jusqu 250 salaris) et les ETI (de 250 5 000 salaris)
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Transmission
Garantie des nancements bancaires et des interventions en fonds propres
Financement en partenariat avec les tablissements bancaires et nanciers
Contrat de Dveloppement Transmission
Dans le prolongement des actions d'OSEO en faveur des PME, des services en ligne ddis ont t
mis en place dont certains en partenariat avec les experts-comptables.
Services en ligne
Rseau Commande Publique permettant daider les PME accder aux marchs des grands comptes
E-treso (extranet pour faciliter la gestion de la trsorerie de lentreprise : cession de vos crances
en ligne, demandes de cautions, suivi de lavancement de vos marchs)
Prt la Cration dEntreprise PCE (extranet Partenaires pour la gestion de la relation avec les
banques ou les rseaux daccompagnement)
Bourse de la transmission (en partenariat avec les Chambres de Commerce et dIndustrie, Chambres
de Mtiers et de lArtisanat, Fdrations Professionnelles, Fusacq, Centre des Repreneurs dAffaires
(CRA), ) pour consulter les annonces de cession dentreprises des partenaires dOSEO
Bourse des technologies (en partenariat avec le Rseau Curie) permettant aux PME innovantes
d'avoir accs aux rsultats de recherche cessibles et issus des laboratoires publics
OSEO Capital PME (ouvert toutes les PME en recherche de nancement en fonds propres et aux
contribuables soumis l'ISF souhaitant bncier des avantages de la loi TEPA en investissant
dans une PME, pour la croissance et l'emploi)
Auxquels s'ajoute : L'annuaire des Guides et Soutiens publics (Smaphore, en partenariat avec la
CCI d'Amiens)
Pour en savoir plus, consulter notre site www.oseo.fr
DEXIA www.dexia.com
Dexia, est une banque europenne, leader mondial du nancement public local et classe parmi les
quinze plus grands tablissements nanciers de la zone euro. Elle est ne en 1996-1997 de la fusion
entre le Crdit Communal de Belgique [premire banque du secteur public belge et seconde banque
gnraliste en Belgique] et le Crdit Local de France [tablissement de rfrence du nancement des
collectivits locales franaises].
Son activit se concentre dune part sur la banque du secteur public, proposant des solutions
bancaires et nancires compltes aux acteurs locaux du secteur public et dautre part sur la banque
de dtail et commerciale en Europe, principalement en Belgique, au Luxembourg et en Turquie.
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LES ACTEURS PRIVS
DU FINANCEMENT
LES RSEAUX BANCAIRES
Les banques franaises
www.bnpparibas.com
N de la fusion en 2000 de BNP et Paribas, le groupe BNP Paribas est un leader europen des
services bancaires et nanciers denvergure mondiale, avec une large couverture internationale
et une prsence renforce sur toutes les grandes places nancires. Il dtient des positions cls
dans les trois domaines dactivit suivants : Retail banking, corporate, & investment banking,
Investment solutions :
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entreprise franaise et 7
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banque mondiale, 2
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banque de la zone euro [Global 2000 Forbes 2009]
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marque bancaire mondiale, 3
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europenne, et 1
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en France par sa valeur [Brand Finance -
Fvrier 2010]
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banque la plus sre au monde [Global Finance - Fvrier 2009].
Filiales
Banque de Bretagne
www.bdbretagne.com
La Banque de Bretagne est une entreprise dynamique, proche de
ses clients et de sa rgion, partenaire actif de l'conomie rgionale.
BancWest
www.bancwestcorp.com
Avec 742 agences dans 20 Etats de l'Ouest des Etats-Unis,
BancWest est la banque de dtail de BNP Paribas dans ce pays.
BNP Paribas Factor
https://factor.bnpparibas.com
BNP Paribas Factor est une socit anonyme cre en juin 1994
l'occasion d'une premire fusion entre BNP Factor SNC et
Universal Factoring. A ce jour, BNP Paribas Factor est une socit
anonyme au capital de 3 098 176 euros, dtenu 100 % par le
groupe BNP Paribas.
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LES ACTEURS PRIVS DU FINANCEMENT
BNP Paribas Lease Group
www.bnpparibas-leasegroup.
com
N de la fusion en 2000 de BNP Lease et dUFB Locabail, BNP
Paribas Lease Group est spcialis dans le nancement en crdit-
bail et location nancire des investissements, mobiliers et
immobiliers, pour les entreprises et les professionnels en Europe.
BNP Paribas Lease Group entretient des relations troites avec la
Banque Europenne d'Investissement [BEI].
BNP Paribas Corporate &
Investment Banking [CIB]
http://cib.bnpparibas.com
BNP Paribas Corporate & Investment Banking [CIB] intervient
dans les activits de conseil et de marchs de capitaux ainsi que
les mtiers de nancement. Son expertise mondiale est reconnue
dans deux domaines: les drivs, sur toutes les classes d'actifs,
et les nancements structurs.
BNP Paribas CIB possde galement un solide rseau de conseil
aux entreprises en Europe et en Asie.conseil aux entreprises en
Europe et en Asie.
BNP Paribas Private Equity
www.bnppe.com
BNPP PE a une forte prsence sur le march du Private Equity
europen travers ses trois lignes de mtier, Fonds de Fonds,
Investissements directs, Administration de Fonds, et son activit
de support pour le dveloppement et la stratgie.
BNP Paribas Real Estate
www.realestate.bnpparibas.
com
BNP Paribas Real Estate propose 6 mtiers complmentaires
pour accompagner ses clients, entreprises, institutionnels,
investisseurs et particuliers, chaque tape du cycle de vie de
leur immobilier.
Klpierre
www.klepierre.com
Klpierre, socit foncire spcialise dans les deux secteurs
les plus rentables de l'immobilier commercial : les centres
commerciaux et les immeubles de bureaux.
www.bpce.fr
Le Groupe BPCE est issu du rapprochement des Banques Populaires et des Caisses d'Epargne.
Deuxime groupe bancaire en France, le Groupe BPCE dveloppe une offre complte de services
bancaires, nanciers et immobiliers pour toutes les clientles. Avec ses deux marques historiques
Banque Populaire et Caisse dEpargne et ses liales spcialises, il exerce tous les mtiers de la
banque commerciale et de lassurance, dune part, et apporte des solutions nancires dans la
banque de nancement et dinvestissement, dautre part.
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Filiales
Caisses d'Epargne
www.caisse-epargne.fr
17 Caisses rgionales de Caisses dEpargne
Banque Populaire
www.banquepopulaire.fr
20 Banques populaires
Natixis
www.natixis.com
Natixis est la banque de nancement, de gestion et de services
nanciers de BPCE. Natixis intervient dans trois domaines
dactivits : la banque de nancement et dinvestissement
[nancements bancaires, accs aux marchs primaires
obligataires et actions, conseil en fusion/acquisition, nancement
dacquisition et LBO], lpargne [gestion d'actifs, banque prive,
assurance] et les services nanciers spcialiss [affacturage,
cautions et garanties, crdit-bail. Crdit la consommation,
ingnierie sociale, paiement, titres].
Natixis private equity
www.natixis-pe.com
Prsent depuis 20 ans sur le march franais du capital
investissement, Natixis private equity [NPE] intervient sur tous
les mtiers du Capital Investissement - Venture, Dveloppement,
Transmission et Fonds de fonds.
Banque BCP
www.banquebcp.fr
La Banque BCP est ne en 2001 de la fusion des succursales franaises
des plus anciens tablissements nanciers portugais, ayant rejoint
le Groupe BCP devenu Millennium bcp. En 2006, le groupe Caisses
dpargne est devenu lactionnaire majoritaire de BCP.
Banque de Savoie
www.banque-de-savoie.fr
Banque rgionale de proximit. Elle compte 50 agences en Savoie,
Haute-Savoie, Rhne, Isre, Ain.
Bred-Banque Populaire
https://www.bred.fr
Banque cooprative cre le 7 octobre 1919, la Bred est la
plus importante banque populaire rgionale du Groupe BPCE.
Implante en Ile-de-France, en Normandie et dans les territoires
et dpartements doutre-mer, la Bred soutient le dveloppement
du tissu conomique local.
Crdit Coopratif
www.credit-cooperatif.fr
Le crdit coopratif est une banque cooprative au service
des acteurs d'une conomie responsable, respectueuse des
personnes et de leur environnement.
Crdit Foncier
www.creditfoncier.fr
Acteur de rfrence du nancement de l'immobilier et du secteur
public, principale banque spcialise en France, vocation
europenne.
Crdit Maritime Mutuel
www.credit-maritime.fr
Les activits du Crdit Maritime se sont dveloppes au service
de lensemble de la lire pche, des coopratives maritimes, des
associations et des mutuelles, pour devenir un banquier de plein
exercice pour tous les acteurs de lconomie du Littoral, et un
acteur de la vie conomique des villes portuaires.
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Financire Ocor
www.oceor.caisse-epargne.
com
Banque commerciale du groupe BPCE linternational et en
outre-mer franais. Le groupe sappuie sur des liales mtiers
[Ingepar, Ocor Lease, Ocorane, GCE Maroc].
Nexity
www.nexity.fr
Nexity rassemble tous les mtiers et services immobiliers.
www.credit-agricole.fr
Premier acteur bancaire en France, leader de la banque de dtail en Europe, le groupe Crdit
agricole SA est contrl par les 39 caisses rgionales du Crdit agricole.
Il intervient dans tous les mtiers de la Banque et de la nance.
Filiales
Caisses rgionales de Crdit
Agricole
www. cr edi t - agr i col e. f r /
contactez-nous/
Socits coopratives et banques de plein exercice, les 39 Caisses
rgionales de Crdit Agricole commercialisent une gamme
complte de produits et services nanciers.
LCL
www.lcl.com
Depuis la fusion avec le Crdit Agricole, le Crdit Lyonnais sest
recentr sur son activit nationale de banque de proximit.Son
activit couvre trois marchs : les particuliers, les professionnels
et les entreprises. LCL Banque Prive vient complter le dispositif
commercial.
Crdit Agricole Leasing &
Factoring
www.ca-leasingfactoring.com
Ne du rapprochement de Crdit Agricole Leasing et dEurofactor,
Crdit Agricole Leasing & Factoring est numro 1 en France en
leasing et en factoring. Filiale du groupe Crdit Agricole, elle
propose des nancements spcialiss destins aux entreprises,
professionnels, agriculteurs et collectivits locales. Crdit
Agricole Leasing & Factoring est implante dans 11 pays, en
Europe et au Maghreb.
Crdit Agricole CIB
www.ca-cib.fr
Crdit Agricole Corporate & Investment Bank est la banque de
nancement et dinvestissement du groupe Crdit Agricole. Crdit
Agricole CIB propose ses clients une gamme complte de
produits et services dans les mtiers de la banque de marchs,
du courtage, de la banque dinvestissement, des nancements
structurs, de la banque commerciale et de la banque prive
linternational.
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Crdit Agricole Private Equity
www.ca-privateequity.com
Crdit Agricole Private Equity regroupe 80 professionnels
organiss autour de plusieurs mtiers [LBO & Dveloppement,
Capital Risque, Mezzanine, Infrastructures en PPP, Energies
Renouvelables, Solutions de liquidit, Co-investissement, Fonds
de fonds] et gre 2,8 milliards deuros sous la forme de FCPR,
SICAR, FCPI et SCR.
Crdit Agricole Immobilier
www.ca-immobilier.fr/
Crdit Agricole Immobilier regroupe la totalit des mtiers de
services de limmobilier lexception des nancements.
Lixxbail
www.lixxbail.fr
Lixxbail s'appuie sur l'ensemble des mtiers du groupe CA
Leasing pour offrir ses clients des solutions de nancement
d'quipements mobilier et immobilier, de otte de vhicules, de
parc informatique.
www.creditmutuel.fr
Le groupe Crdit Mutuel comprend le rseau du Crdit Mutuel et lensemble de ses liales, dont
le CIC. Son intervention est axe sur la banque de proximit, la bancassurance et le leadership
technologique.
Filiales Le Crdit Mutuel Arka runit les Fdrations de Crdit Mutuel de
Bretagne, du Sud-Ouest et du Massif Central. Banque universelle,
il intervient auprs des entreprises par lintermdiaire de ses
liales spcialises :
- crdit-bail immobilier : Bail Entreprises,
- crdit-bail mobilier : Sodelem,
- capital-dveloppement et transmission d'entreprise : Synergie
Finance et Sobrepar
- Came banque
- BPE : propose une offre bancaire complte destination d'une
clientle de particuliers aiss et fortuns.
Banque Commerciale
du March Nord Europe
[BCMNE]
https://www.creditmutuel.fr
La BCMNE est la banque spcialise du Groupe Crdit Mutuel
Nord Europe ddie aux PME.
Il intervient auprs des entreprises par lintermdiaire de ses
liales spcialises :
- crdit-bail immobilier : Bail immo Nord, Batiroc Normandie
- Private equity : UFG Private equity
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Banque de l'Economie,
du Commerce et de la
Montique [BECM]
www.creditmutuel.fr
La BECM est une banque commerciale pour les grandes et
moyennes entreprises.
CIC
www.cic.fr
Rachet en 1998 par le Crdit Mutuel. Lactivit du CIC s'organise
autour de quatre mtiers : la banque de dtail, la banque
de nancement et de march, la banque prive, le capital-
dveloppement [CIC Finance, CIC Banque de Vizille, IPO].
CM-CIC Laviolette
Financement
https://www.lvf.cm-cic.com
CM-CIC Laviolette Financement est spcialise dans le
nancement et la gestion du poste-clients des professionnels et
des entreprises [affacturage].
CM-CIC Lease CM-CIC Lease est spcialis dans le crdit-bail immobilier
CM-CIC bail
https://www.cm-cic-bail.com
CM-CIC Bail est une liale spcialise du Groupe Crdit Mutuel -
CIC pour les nancements locatifs mobiliers.
Factocic
www.factocic.fr
Factocic est le centre d'expertise du poste clients du groupe CIC,
Factor de proximit, Factocic a lambition dtre un factor de
dveloppement accompagnant les entreprises chaque tape de
leur cycle de vie.
CIC Finance
www.cicnance.com/fr
Acteur du march du haut de bilan, CIC Finance intervient sur
le capital dveloppement, les montages LBO, les oprations de
capital risque, le conseil en fusions-acquisitions et lingnierie
nancire.
www.societegenerale.com

Redevenue un groupe bancaire priv en 1987, la Socit Gnrale est un groupe europen de
services nanciers de premier plan. Ses activits sont organises en cinq ples : rseaux France,
rseaux internationaux, nancements spcialiss & assurances, banque prive, gestion dactifs et
services aux investisseurs, banque de nancement et dinvestissement.
Filiales
Crdit du Nord
https://www.credit-du-nord.fr
Le Groupe Crdit du Nord est constitu de 7 banques rgionales,
dune socit de gestion dactifs et dune socit de Bourse
[Courtois, Kolb, Laydernier, Nuger, Rhne-Alpes, trarneaud].
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Boursorama
groupe.boursorama.fr
Cr en 1995, le Groupe Boursorama est prsent dans 4 pays : en
France, leader de linformation nancire en ligne grce au portail
www.boursorama.com et acteur cl de la banque en ligne sous
la marque Boursorama Banque ; parmi les 3 premiers du march
du courtage en ligne au Royaume-Uni et en Espagne sous les
marques respectives Self Trade et Self Trade Bank. En Allemagne,
Boursorama dtient 92,9 % dOnVista AG et est prsent sous la
marque OnVista Bank.
Compagnie gnrale
daffacturage [CGA]
www.c-g-a.fr
Filiale 100 % du Groupe Socit Gnrale, CGA est devenue
lune des principales socits daffacturage en France et occupe le
4me rang du march.
Sogbail-Sogmur Filiale du Groupe Socit Gnrale ddie au nancement en
crdit-bail immobilier.
SG CIB
www.sgcib.com
Branche de Banque de nancement et d'investissement du groupe
Socit Gnrale. Socit Gnrale Corporate & Investment
Banking offre des solutions sur mesure en termes de leve de
capitaux, nancement, gestion de risque et de placement ses
clients metteurs et investisseurs sur les marchs de dette et
dactions.
SG Capital partenaires
[SGCP]
www.sgcib.com
Socit Gnrale Capital Partenaires accompagne les dirigeants
actionnaires de PME et PMI pour leurs oprations de Capital
Dveloppement. SGCP se positionne dans des prises de
participation minoritaires.
Amundi asset management
www.amundi.com
Amundi est ne du rapprochement des expertises de gestion
d'actifs de deux groupes bancaires puissants : Crdit Agricole et
Socit Gnrale.
SG Equipment Finance SGEF regroupe les activits du nancement de biens
d'quipements et des ventes de la Socit Gnrale.
Socit Marseillaise de Crdit
www.smc.fr
La Socit Marseillaise de Crdit [1865] est une banque rgionale
disposant dun rseau de 144 agences et de 18 Directions
Rgionales rparties sur le pourtour mditerranen et la Valle du
Rhne. Elle a t rachete au groupe BPCE en juin 2010.
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Les liales de banques trangres de lEspace conomique europen [EEE] et de pays tiers
adhrentes de la FBF
Les banques sous contrle tranger reprsentent plus de la moiti des banques en France en 2008
et 10,6 % du total de bilan de lensemble des tablissements de crdit. Selon la Banque centrale
europenne [BCE], n 2008, la France tait le premier pays europen en nombre dimplantations de
liales bancaires dorigine europenne et le deuxime pour les implantations de liales de banques
originaires de pays tiers.
ABC INTERNATIONAL BANK PLC
www.arabbanking.com
Base Barhein , son activit est oriente sur les marchs du
moyen orient.
ABN AMRO BANK NV
www.abnamro.com
Banque commerciale et dinvestissement. Elle a t acquis, en
octobre 2007, par un consortium constitu de trois banques :
Fortis, RBS et Santander.
ALLIED IRISH BANKS PLC
[AIB]
www.aib.ie
Groupe bancaire irlandais d'envergure internationale qui propose
ses produits et services aux particuliers, aux entreprises et aux
institutions.
BANCO BILBAO VIZCAYA
ARGENTARIA [BBVA]
www.bbva.com
BBVA est un groupe bancaire espagnol prsent dans 37 pays.
Cest le deuxime groupe bancaire d'Espagne et d'Amrique
latine.
BANCO BPI
www.bancobpi.pt
BPI est une banque portugaise. A lorigine banque dinvestissement
elle sest lance dans la banque commerciale.
BANCO SABADELL
www.bancsabadell.com
Cette banque espagnole a oriente ses activits vers les entreprises
franaises entretenant une relation troite avec lEspagne, ou
dentreprises espagnoles ayant une liale en France.
BANCO SANTANDER SA
www.gruposantander.es
Depuis sa fusion avec la BCH [Banco Central Hispano] et
l'acquisition de la banque anglaise Abbey en 2004, Santander est
aujourd'hui le quatrime groupe bancaire europen et neuvime
mondial.
BARCLAYS BANK PLC
www.barclays.fr
Barclays est la deuxime banque britannique et l'un des premiers
groupes bancaires et nanciers europens.
CAIXA GERAL DE
DEPOSITOS
www.cgd.fr
Caixa Geral de Depsitos, S.A., banque de lEtat portugais,
agissant comme banque universelle, est la premire banque
portugaise.
CITIBANK INTERNATIONAL PLC
www.citigroup.com
Citigroup est le premier prestataire de services nanciers au
monde.
COMMERZBANK AG
https://www.commerzbank.fr/fr
Cette banque allemande propose aux grandes entreprises
franaises ainsi quaux liales franaises de groupes
internationaux une gamme complte de services tant de banque
commerciale que de banque daffaires.
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CRDIT SUISSE
https://www.credit-suisse.
com/ch/fr
Le Credit Suisse Group est un prestataire mondial de services
nanciers, dont le sige principal est Zurich. Il offre une
clientle prive ainsi qu de petites et moyennes entreprises un
conseil nancier intgral, des produits bancaires.
DEUTSCHE BANK AG
www.deutsche-bank.com
Deutsche Bank est la premire banque allemande, implante en
France depuis 1970, cest galement une banque dinvestissement
internationale de premier plan.
HSBC BANK PLC
htpps://www.hsbc.com
HSBC France, liale du groupe britannique, offre une gamme
complte de produits et de services dans les mtiers de banque
de nancement, dinvestissement et de marchs, ceux de la
gestion dactifs et des assurances, ainsi que dans les activits de
banque prive.
ING Bank
www.ingdirect.fr
Institution nancire nerlandaise qui sorganise autour de trois
grands secteurs : lassurance, la banque et la gestion dactifs.
Leader de la banque directe, il est ct la bourse dAmsterdam.
INTESA SANPAOLO SPA
www.bcif.fr
Intesa Sanpaolo est le deuxime groupe bancaire italien.
KBC Bank
www.kbc.be
KBC est un groupe belge de bancassurance intgr et desservant
principalement des clients retail, private banking et de PME.
LLOYDS TSB BANK PLC
www.lloydstsb.com
Banque britannique ne de la fusion en 1995 de fusion de la TSB
Group et de la Lloyds Bank.
MEDIOBANCA-BANCA DI
CREDITO FINANZIARIO
www.mediobanca.it
Banque dinvestissement italienne, galement premier actionnaire
de Generali.
MERRILL LYNCH
INTERNATIONAL BANK
LIMITED
www.merrillinvest.ml.com/fr/
Merrill Lynch est une banques daffaires amricaine dont les
activits sont regroupes en deux familles de mtiers Global
Markets & Investment Banking Group [GMI] et Global Private
Client [GPC], offrant un large panel de services pour les
institutionnels, les entreprises, les socits dintermdiations, les
PME et les clients privs.
RABOBANK
www.rabobank.com
Rabobank est une cooprative, hollandaise, parmi les 20
premires institutions nancires au monde.
ROYAL BANK OF SCOTLAND
PLC [RBS]
www.rbs.com
Un des premiers groupes bancaires mondiaux, prsent dans les
mtiers de la banque de dtail, de la gestion de fortune, de la
banque dentreprise et dans les activits de marchs nanciers.
SAARLB France
www.saarlb.fr
La Landesbank Saar [SaarLB] est une banque daffaire franco-
allemande. Son march se situe en Sarre et dans les rgions
franaises voisines. Elle concentre ses activits sur les PME, le
nancement de limmobilier usage commercial et la gestion du
patrimoine de clients fortuns.
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SUMITOMO MITSUI
BANKING CORPORATION
EUROPE LIMITED
SMBC est une banque daffaires japonaise.
SVENSKA HANDELSBANKEN AB
www.handelsbanken.com
Banque sudoise implante en France depuis 1990. Elle est
spcialise dans les oprations croises entre la France et la
Scandinavie et concentre son activit sur les fusions-acquisitions.
UBS
www.ubs.com
Banque Suisse est un tablissement nancier mondial au
service d'une clientle prive, d'entreprises et d'investisseurs
institutionnels. Sa stratgie est axe sur la gestion de fortune
internationale, les activits bancaires en Suisse et son exprience
dans la banque d'affaires et la gestion d'actifs l'international. En
Suisse, UBS est le leader du march pour les particuliers et les
entreprises.
UNICREDIT GROUP
www.unicreditgroup.eu
Unicredit Group est un groupe bancaire italien cr en 1998. En
2006 il occupait la premire place dans la pninsule et a fusionn
en 2005 avec HypoVereinsbank [HVB ], la seconde banque prive
allemande.
WESTLB AG
www.westlb.de
WestLB AG, une des principales banques commerciales
allemandes, implante en France depuis 1959 an de nancer
le commerce franco-allemand. Ses comptences sont : les
nancements classiques et structurs, les nancements export, la
gestion dactifs, les marchs de la dette, la couverture des risques
de change et de taux d'intrt, les actions.
LA FDRATION BANCAIRE FRANAISE www.fbf.fr
La Fdration Bancaire Franaise [FBF] est une organisation professionnelle qui reprsente toutes les
banques installes en France. Elle compte 430 entreprises bancaires adhrentes de toutes origines
(commerciales, coopratives ou mutualistes) franaises ou trangres.
La FBF est en charge de trois grandes missions, ce que rete son organisation en trois ples :
Etudes et Activits bancaires et nancires.
Information et Relations extrieures.
Affaires europennes et internationales.
Elle a pour objectif de promouvoir lactivit bancaire et nancire sur les marchs franais, europens
et internationaux ainsi que de dnir les positions et propositions de la profession vis--vis des
pouvoirs publics et des autorits du domaine conomique et nancier. Elle diffuse galement des
recommandations professionnelles et met son exprience la disposition de ses membres. La FBF
a aussi pour mission dinformer les banques adhrentes de toute question relative leurs activits.
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La FBF est prsente Bruxelles du fait des enjeux europens pour les banques franaises qui sy
jouent et du rle quelle entend jouer dans la construction dune Europe bancaire et nancire. Elle
est galement prsente au niveau rgional, au travers de comits dpartementaux ou rgionaux,
regroupant les banques prsentes sur ces territoires.
En effet, la FBF est prsente sur lensemble du territoire franais avec 21 comits rgionaux et 88
comits dpartementaux. Ces comits sont un lieu dchanges pour la profession et relaient laction de
la FBF pour promouvoir le rle du secteur bancaire et de ses entreprises dans la socit, en particulier :
- Faire dcouvrir les mtiers de la banque et aider mieux comprendre le fonctionnement bancaire
auprs des jeunes ;
- Renforcer les relations avec les acteurs associatifs et sociaux, les consommateurs, en particulier
avec les personnes en difcult ;
- Promouvoir la contribution des banques au dveloppement des entreprises, notamment des PME :
partenariats avec des rseaux dappui la cration dentreprises et des rseaux consulaire.
Enn, la Fdration Bancaire Franaise dispose d'un site intitul les cls de la Banque destin tout
particulirement aux professionnels, artisans ou commerants.
Les cls de la Banque professionnels propose aux commerants, artisans ou professionnels
libraux, des informations pratiques sur les relations avec la banque (moyens de paiement,
ressources, nancements, etc ) mais aussi des sujets plus larges comme la cration ou la
reprise d'une entreprise, la comptabilit, la scalit. Ce service est indpendant de toute enseigne
commerciale.
Il est accessible l'adresse suivante : www.lesclesdelabanque.com
LES SOCITS DE CRDIT-BAIL
Ces tablissements nanciers, gnralement des liales de banques, sont spcialiss selon le type de
crdits accords. Ils accordent des nancements spciques de haut de bilan [foncier, hypothcaire,
apport en capital, ] ou interviennent en support des besoins du fonds de roulement dexploitation
[affacturage].
Socits de crdit-bail mobilier
Le crdit-bail mobilier est la forme de crdit-bail qui concerne les biens dquipement, de
matriel et doutillage. Les socits qui pratiquent le crdit-bail sont des tablissements de crdit
spcialiss bnciant d'un agrment en qualit de socits nancires regroups au sein de
l'Association Franaise des Socits Financires [ASF]. Au 30 septembre 2009, lASF dnombrait 55
tablissements de crdit-bail mobilier titre principal. Les liales de banques vocation gnraliste
occupent une place prpondrante ainsi que les constructeurs [automobile, matriel informatique et
autres matriels dquipement].
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AUXIFIP
www.p-unifergie.fr
1-3 rue du Passeur de Boulogne
92861 Issy-Les-Moulineaux - Cedex 9
Tel : 01 43 23 54 00
BNP PARIBAS LEASE GROUP
www.bnpparibas-leasegroup.com
Immeuble Le Mtropole - 46-52 rue Arago - 92823 Puteaux Cedex
Tel : 01 41 97 20 00
CREDIT AGRICOLE LEASING &
FACTORING
92861 Issy-Les-Moulineaux - Cedex 9
Tel : 01 43 23 70 00
DE LAGE LANDEN LEASING
www.delagelanden.com
Tour Manhattan - 5-6 place de l'Iris - 92095 Paris La Dfense Cedex
Tel : 01 45 19 21 44
DEUTSCHE LEASING FRANCE
www.deutsche-leasing.com
Tour Albert 1
er
- 65 avenue de Colmar - 92507 Rueil Malmaison Cedex
Tel : 01 47 10 05 00
FRANFINANCE
www.frannance.fr
59 avenue de Chatou - 92853 Rueil Malmaison Cedex
Tel : 01 41 29 60 00
GE CAPITAL EQUIPEMENT
FINANCE
www.gecapitalsolutions.fr
Immeuble Dfense Plaza - 23-27 rue Delarivire Lefoullon
92800 Puteaux
Tel : 01 46 14 75 75
HSBC LEASING
www.hsbc.fr
39 rue de Bassano - 75008 Paris
Tel : 0800 85 58 55
IBM FRANCE FINANCEMENT
www.ibm.com
17 avenue de l'Europe - 92275 Bois-Colombes
Tel : 01 58 75 00 00
ING LEASE FRANCE
www.inglease.fr
Cur Dfense - Tour A - La Dfense 4 - 110 esplanade du
Gnral de Gaulle - 92931 Paris La Dfense Cedex
Tel : 01 56 39 38 00
KEY EQUIPEMENT FINANCE
NORDIC AB
www.kefonline.fr
9 avenue Edouard Belin - 92500 Rueil Malmaison
Tel : 01 41 96 84 20
NATIXIS LEASE
www.lease.natixis.fr
30 avenue Pierre Mends France - 75013 Paris
Tel : 01 58 32 80 80
PARILEASE 41 avenue de l'Opra - 75002 Paris
Tel : 01 42 98 63 61
BAIL-ACTEA
www.bail-actea.fr
7 rue Frdric Degeorge - 62000 Arras
Tel : 03 21 71 44 11
AGCO FINANCE SNC
www.agconance.fr
Avenue Blaise Pascal - BP 90743 - 60007 Beauvais Cedex
Tel : 03 44 11 38 37
CGL- COMPAGNIE GENERALE
DE LOCATION
www.credit-cgi.fr
69 avenue de Flandre - 59708 Marcq en Baroeul Cedex
Tel : 03 20 45 67 67 - 03 20 65 60 00
SIRCAM-LOCAM
www.sircam.fr
29 rue Lon Blum - 42000 Saint-Etienne
Tel : 04 77 92 89 00
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Socits de crdit-bail immobilier
Le crdit-bail immobilier constitue un moyen original et privilgi pour nancer une partie du
patrimoine immobilier des entreprises [tout bien immobilier usage professionnel construire,
neuf ou d'occasion].
Les entreprises peuvent en effet, par l'intermdiaire de socits de crdit-bail, nancer des
immeubles importants [gnralement partir de 150.000 euros] sans apport initial, sur une dure
relativement longue [15 20 ans], alors qu'elles pourraient prouver des difcults obtenir des
crdits bancaires sur de telles dures et taux raisonnable. Toutefois, ce mode de nancement est
peu accord des entreprises en cration, il s'adresse des entreprises plus matures en recherche
de nancement pour des projets de croissance.
AFFINE
www.groupeafne.com
Sige social : 4 square Edouard VII - 75009 Paris
Tel : 01 44 90 43 00
ALSABAIL-ALSACIENNE DE
CREDIT-BAIL IMMOBILIER
www.alsabail.fr
Sige social : 7 place Brant - BP 80030 - 67001 Strasbourg Cedex
Tel : 03 88 21 22 00
ANTIN BAIL Sige social : 41 avenue de l'Opra - 75002 Paris
Adresse Administrative : Immeuble Le Mtropole
46-52 rue Arago - 92823 Puteaux Cedex
Tel : 01 41 97 30 13
BAIL ENTREPRISES 30 boulevard de la Tour d'Auvergne - 35065 Rennes Cedex
Tel : 02 99 85 85 30
BAIL IMMO NORD Sige social : Tour de Lille - 60 boulevard de Turin - 59777 Euralille
Tel : 03 20 30 73 74
BATI LEASE
www.batilease.fr
Sige social : Parc du Canon d'Or - 7 rue Philippe Noiret
BP 10025 - 59871 Saint Andr - Lez-Lille Cedex
BATIFRANC
www.batifranc.fr
Sige social : 32 rue Charles Nodier, BP 1155
25003 Besanon Cedex
BATIMAP Sige social : PAK - Bt. D - 1 avenue Henri Becquerel
BP 262 - 33698 Merignac Cedex
Tel : 05 56 34 00 32
BATIROC BRETAGNE - PAYS
DE LOIRE
Sige social : 13 rue La Prouse - BP 31715 - 44017 Nantes Cedex 1
Tel : 02 40 41 52 13
BATIROC NORMANDIE Sige social : 2 rue Andre Sakharov - BP 148
76135 Mont Saint Aignan Cedex
Tel : 02 35 59 44 20
CMCIC LEASE Sige social : 48 rue des Petits Champs - 75002 Paris
Tel : 01 42 66 77 77
COFITEM-COFIMUR
www.cotem-comur.fr
Sige social : 184 rue de la Pompe - 75116 Paris
Tel : 01 53 70 77 77
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CORSABAIL Sige social : Diamant III - 6 avenue de Paris
BP 310 - 20176 Ajaccio Cedex 01
Tel : 04 95 21 55 71
DEXIA C.L.F. REGIONS-BAIL
www.dexia-creditlocal.fr
Sige social : TOUR DEXIA - LA DEFENSE 2
1 passerelle des Reets - TSA 92202 -92919 La Dfense Cedex
Tel : 01 40 69 29 29
FINAMUR
www.ca-leasing.fr
Sige social : 1-3 rue du Passeur de Boulogne
92861 Issy les Moulineaux Cedex 9
Tel : 01 43 23 70 00
FINANCIRE IMMOBILIRE
CRDIT AGRICOLE CIB
www.ca-cib.com
Sige social : 9 quai du Prsident Paul Doumer
92400 Courbevoie
Tel : 01 41 89 00 00
FRUCTIBAIL
Sige social : 30 avenue Pierre Mends France - 75013 Paris
Tel : 01 58 32 80 80
FRUCTICOMI
Tel : 01 58 32 80 80
GENECOMI
www.societegenerale.fr
Sige social : Tour Socit Gnrale - OPER/CAF/AFI
75886 Paris Cedex 18
Tel : 01 42 14 45 89
GENEFIMO Adresse Administrative : Socit Gnrale - Tour Les Miroirs
Paris La Dfense 3 - RESO/CLT/GNF - 75886 Paris Cedex 18
Tel : 01 42 14 38 80
HSBC REAL ESTATE
LEASING [FRANCE]
Sige social : 15 rue Vernet - 75419 Paris Cedex 08
Tel : 01 40 70 70 40
INTER-COOP
www.credit-cooperatif.coop
Sige social : Parc de la Dfense - 33 rue des Trois Fontanot
BP 211 - 92002 Nanterre Cedex
Tel : 01 47 24 85 00
KBC BAIL IMMOBILIER
FRANCE SAS
Sige social : 18 rue du Quatre Septembre - 75002 Paris
Tel : 01 53 05 35 77
LOCINDUS S.A
www.locindus.fr
Sige social : 19 rue des Capucines - 75001 Paris
Tel : 01 57 44 83 53
NATIOCREDIBAIL
com
Sige social : Immeuble Le Mtropole - 46-52 rue Arago
92823 Puteaux Cedex
Tel : 01 41 97 20 00
NATIOCREDIMURS
com
92823 Puteaux Cedex
Tel : 01 41 97 20 00
NATIXIS BAIL
Tel : 01 58 32 30 00
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NORBAIL-IMMOBILIER
www.entreprises.credit-du-
nord.fr
Sige social : 50 rue d'Anjou - 75008 Paris
Tel : 01 40 22 23 89
OSEO
www.oseo.fr
Sige social : 27-31 avenue du Gnral Leclerc
94710 Maisons Alfort Cedex
Tel : 01 41 79 80 00
PARICOMI Sige social : 41 avenue de l'Opra - 75002 Paris
Tel : 01 41 97 30 13
SOFIBUS
www.sobus.fr
Sige social : 43 rue Taitbout - 75009 Paris
Tel : 01 53 20 39 99
SOGEBAIL
https://entreprises.
societegenerale.fr
Sige social : 29 boulevard Haussmann - 75009 Paris
Tel : 01 42 14 57 75
SOGEFIMUR
https://entreprises.
societegenerale.fr
Sige social : 29 boulevard Haussmann - 75009 Paris
Tel : 01 42 14 57 75
SOPHIA-BAIL Sige social : 29 boulevard Haussmann - 75009 Paris
Tel : 01 42 14 38 80
SUD-OUEST BAIL 25 cours Marchal Foch - 33000 Bordeaux
Tel : 05 56 00 86 26
UCB LOCABAIL IMMOBILIER Sige social : Immeuble Le Mtropole - 46-52 rue Arago
92823 Puteaux Cedex
Tel : 01 41 97 16 88
UCB-BAIL Sige social : Immeuble Le Mtropole - 46-52 rue Arago
92823 Puteaux Cedex
Tel : 01 41 97 33 09
LES SOCITS DAFFACTURAGE
Laffacturage consiste en un transfert de crances commerciales [factures] de leur titulaire un
factor [la socit daffacturage] qui se charge den oprer le recouvrement et qui en garantit la bonne
n, mme en cas de dfaillance momentane ou permanente du dbiteur. Le factor peut rgler par
anticipation tout ou partie du montant des crances transfres.
Laffacturage propose trois services :
- Le nancement : il sagit dune solution globale qui permet de mobiliser le poste clients en
contrepartie dun nancement hauteur de lencours des crances.
- La gestion du poste clients.
- Lassurance crdit : se couvrir contre le risque dimpays du fait des dfaillances clients, avec une
assurance crdit
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Laffacturage sadresse toutes les entreprises, lexception de celles qui travaillent avec des
particuliers, des entreprises qui mettent des factures de situations de travaux ou factures
intermdiaires et des entreprises qui mettent des factures intergroupes.
En rgle gnrale, chaque rseau bancaire sa propre liale daffacturage. Les principaux
tablissements spcialiss sont : NATEXIS FACTOR, BNP PARIBAS FACTOR, EUROFACTOR [Crdit
Agricole],GE FACTOFRANCE, FACTOCIC.
BANCA IFIS
www.bancais.com
7 place de La Dfense - 92974 Paris la Dfense Cedex
Tel : 01 47 78 80 54
BIBBY FACTOR FRANCE Immeuble Le First Part-Dieu - 2 avenue Lacassagne - 69003 Lyon
Tel : 04 72 35 97 09
BNP PARIBAS FACTOR
www.factor.bnpparibas.com
92823 Puteaux Cedex
Tel : 04 91 39 64 35
CGA - COMPAGNIE
GENERALE D'AFFACTURAGE
www.c-g-a.fr
Sige social : Le Stadium - 3 rue Francis de Pressens
93577 La Plaine Saint Denis Cedex
Tel : 01 71 89 99 99
COFACREDIT
www.cofacredit.fr
Sige social : Tour Facto - 18 rue Hoche
92988 Paris la Dfense Cedex
Tel : 01 46 35 71 00
COFIPLAN Sige social : 1 boulevard Haussmann - 75009 Paris
Tel : 01 46 39 16 16
EUROFACTOR
www.eurofactor.com
Sige social : 1-3 rue du Passeur de Boulogne - CS 91000
92861 Issy-Les-Moulineaux Cedex 9
Tel : 01 57 72 30 30
FACTOBAIL
www.factobail.fr
Sige social : Tour Facto - 18 rue Hoche - 92988 Paris la Dfense Cedex
Tel : 01 46 35 73 00
FACTOCIC
www.factocic.fr
Sige social : Tour Facto - 18 rue Hoche - 92988 Paris la Dfense Cedex
Tel : 01 46 35 74 00
FIMIPAR Sige social : 12 cours Michelet - La Dfense 10 - 92800 Puteaux
Tel : 01 49 02 20 00
FINIFAC Sige social : 26 quai Michelet - TSA 50001 - 92695 Levallois
Perret Cedex
Tel : 01 58 63 47 00
GE COMMERCIAL
DISTRIBUTION FINANCE S.A
Sige social : Immeuble Dfense Plaza - 23-27 rue Delarivire
Lefoullon - 92064 Paris La Dfense Cedex
Tel : 01 41 37 88 60
GE FACTOFRANCE
www.facto.fr
Sige social : Tour Facto - 18 rue Hoche - 92988 Paris la Dfense
Cedex
Tel : 01 46 35 70 00
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HSBC FACTORING [FRANCE]
www.hsbc.fr
Sige social : 103 avenue des Champs Elyses - 75008 Paris
Tel : 01 40 70 72 00
IFN FINANCE
www.ifn-nance.fr
Sige social : 39 rue Anatole France - 92300 Levallois Perret
Tel : 01 41 49 93 93
NATIXIS FACTOR
www.factor.natixis.fr
Tel : 01 58 32 30 00
RBS FACTOR S.A
www.rbsfactor.com
Sige social : 26 rue Laftte - 75440 Paris Cedex 09
Tel : 01 72 76 00 00
LES ASSUREURS CRDIT
Lassurance crdit permet aux entreprises de prvenir les risques de non recouvrement de leurs
crances clients en cas de dfaillance de ceux-ci et du risque politique en cas de vente ltranger.
Toutes les entreprises, quels que soient leur secteur dactivit et leur taille, peuvent recourir cette
assurance.
Lassureur crdit garantit les crances clients de lentreprise hauteur dun plafond dencours x
individuellement. Si lentreprise dpasse le plafond, elle ne sera couverte qu hauteur du plafond
x. Celui-ci volue en fonction des informations dont dispose lassureur crdit. La notation peut
tre modie en fonction de nouveaux lments dapprciation fournis par le client concern.
Les pertes subies sont indemnises selon la quotit prvue entre lassureur et lentreprise cliente.
Lassurance crdit permet de bncier de services associs :
- Une information sur la qualit des clients de lentreprise partir des bases de donnes
constitues : cette information peut tre essentielle dans la dcision de mettre en place des
relations commerciales avec un nouveau client ou daugmenter les en cours dun client existant.
- Une information sur les risques par pays, des analyses sectorielles et des prvisions conomiques.
- Le recouvrement des crances commerciales : recouvrement amiable, puis judiciaire en cas dchec
du recouvrement amiable.
- Le nancement des crances commerciales en partenariat avec un factor ou par des oprations
de titrisation.
- Des cautions [de march, de sous-traitance, douanes, fournisseurs, ].
- Un audit du poste clients, de lensemble du cycle des ventes jusqu lencaissement de la crance client.
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CAP ET CAP + [complment dassurance crdit public]
Une entreprise qui a souscrit un contrat dassurance crdit se voit xer un plafond de garantie
pour chacun de ses clients. La crise a pu fragiliser un certain nombre de ses clients et entraner
ainsi une rduction du plafond de garantie x prcdemment par lassurance crdit, ou mme la
suppression totale de la garantie en ce qui les concerne. Cette situation peut avoir des consquences
dommageables au niveau du chiffre daffaires et gnrer des tensions nancires dans lentreprise
notamment lorsque celle-ci ne peut plus se faire nancer lencours clients qui fait lobjet dune
rduction de garantie.
Le dispositif CAP permet dapporter une garantie publique lorsque le besoin de couverture est
suprieur la garantie dlivre.
Le dispositif CAP + intervient lorsque laccs la garantie est refus pour un nouveau client, ou en
cas de rsiliation de la garantie sur un client existant. Le client doit tre situ en France Mtropolitaine
ou dans les dpartements dOutre-mer, et avoir un chiffre daffaires infrieur 1,5 milliard deuros.
ATRADIUS
www.atradius.fr
44 avenue Georges Pompidou - 92300 Levallois Perret Cedex
Tel : 01 41 05 84 84
AXA ASSURCREDIT
www.assurcredit.com
26 rue Drouot - 75458 Paris cedex 09
Tel : 01 56 35 54 80
CESCE
www.cesce.fr
14 rue de Marignan - 75008 Paris
Tel : 01 49 52 90 38
COFACE
www.coface.fr
12 cours Michelet - La Dfense 10 - 92065 Paris La Dfense Cedex
Tel : 01 49 02 20 00
DUCROIRE/DELCREDERE
www.ducroire.fr
11 rue Christophe Colomb - 75008 Paris - France
EULER HERMES SFAC
www.eulerhermes.fr
1 rue Euler - 75008 PARIS
Tel : 01 40 70 50 54
GROUPAMA ASSURANCE
CREDIT
www.groupama-ac.fr
8-10 rue d'Astorg - 75008 Paris
QBE
www.qbeeurope.com/france
Etoile Saint-Honor 21 rue Balzac - 75406 Paris 08
Tel : 01 44 20 33 00
SACE BT
www.sacebt.it
Piazza Poli 42 - 00187 Roma
ZURICH
www.zurich.com
Zurich Financial Servicese Ltd - P.O. Box - 8022 Zurich - Switzerland
Tel : + 41 (0) 44 625 25 25
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LES ACTEURS DU CAPITAL INVESTISSEMENT
Le capital-investissement ou private equity consiste prendre des participations majoritaires
ou minoritaires dans le capital de petites et moyennes entreprises, gnralement non cotes. Il
contribue la cration dentreprises, la promotion de linnovation et de nouvelles technologies,
la croissance, lemploi et au renouvellement du tissu conomique. Il nance le dmarrage [Capital
Risque], le dveloppement [Capital Dveloppement], la transmission ou l'acquisition [Capital
transmission, LBO/Capital Retournement] de cette entreprise.
Montants
sollicits
Cycle de vie de lentreprise
1 000 k
500 k
1 an
Dbut dune
activit commerciale
Seuil de
rentabilit atteint
2 ans 3 ans 4 ans
200 k
50 k
Pr Amorage
(avant la cration de
lentreprise) :
Prts familiaux, dons ou
apports
Prts dhonneur (rseau
Entreprendre)
Oseo (aide linnovation)
CRITT
Capital Amorage
Capital de proximit
(Cigales, Love money pour
lemploi)
Business angels
Incubateurs
Capital Cration
Business angels
SCR rgionales (rseau
Unicer) et FIP
Corporate venture (Fonds
crs par des industriels)
SCR nationales, FCPR et FCPI
Fonds de capital risque
institutionnels (filiales de
banques, fonds initis par ltat)
Capital Dveloppement
Fonds de dveloppement
SCR rgionales et
nationales, FCPR, FCPI
Pr
Amorage
Amorage
Capital Cration
Capital Dveloppement
Source APCE
Le capital-risque s'est dvelopp aux Etats-Unis vers les annes 1945. Connu galement sous le
nom de venture capital il se veut une rponse aux besoins de nancement en fonds propres des
PME. Dsormais ce terme ne dnit plus quune partie du capital-investissement, c'est--dire, le
nancement ou lapport en fonds propres dans une PME naissante ou en dveloppement, dont
l'activit est oriente vers un projet novateur et prsentant des perspectives alatoires de croissance.
Le march du capital-risque franais concerne prs de 140 organismes, tous statuts confondus.
L'acceptation du terme capital-risque, en France est trs large : elle recouvre de faon gnrale les
capitaux la recherche d'investissements risque assortis de gains potentiels levs.
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Au sein du mtier du capital investissment, il convient de distinguer le capital amorage [ou seed
money] du capital cration.
- Le capital amorage : le capital amorage [ou seed money] s'adresse une socit qui existe
dj juridiquement et a pour objectif de nancer la recherche et les premiers dveloppements
dun concept. Ce nancement intervient au stade de la mise au point dun produit ou d'un service.
Cette tape permet notamment de montrer la faisabilit dun projet avant le passage un stade de
commercialisation. Ce segment est identi par les pouvoirs publics comme tant le maillon faible
de la chane du capital investissement.
- Le capital cration consiste nancer des entreprises en cration, soit le dveloppement et la
premire commercialisation du produit. Les entreprises cibles sont ges de moins de trois ans et
non bnciaires.
- Le capital dveloppement : investissement en fonds propres ou quasi-fonds propres, en gnral
minoritaire, destin nancer le dveloppement d'une entreprise ou le rachat de positions
d'actionnaires. L'entreprise partenaire est une socit tablie sur ses marchs, protable et prsentant
des perspectives de croissance importantes. Cette opration vise accompagner le dirigeant dans
sa stratgie de dveloppement avec un objectif de cration de valeur et de liquidit moyen terme.
- Le capital transmission : investissement en fonds propres destin nancer l'acquisition d'une
socit non cote [LBO]. Le LBO est un mode de nancement dacquisition dune entreprise.
Ce nancement bancaire recherche principalement leffet de levier et correspond lapport dun
Capital Transmission.
- Le capital retournement [Turnaround] : nancement en fonds propres d'entreprises ayant eu des difcults
et pour lesquelles des mesures permettant le retour aux bnces sont identies et mise en uvre.
Les personnes physiques ou business angels
Les business Angels ou investisseurs dits providentiels sont des personnes physiques qui
exercent leur activit en rseau et investissent une part de leur patrimoine dans une entreprise
innovante potentiel et mettent gratuitement disposition de l'entrepreneur leurs comptences,
leur exprience, leurs rseaux et une partie de leur temps. Les business Angels interviennent tous
les stades de la vie de l'entreprise : cration, dveloppement, reprise. Toutefois, leur action se situe
principalement en phase d'amorage.
Lassociation France Angels a t cre en 2001. Elle a pour objectif de promouvoir linvestissement
par les Business Angels en France, de reprsenter les Business Angels auprs des institutions
franaises et europennes, de fdrer les rseaux de Business Angels et de professionnaliser leur
action en favorisant lchange de bonnes pratiques www.franceangels.org.
Elle rassemble les 80 rseaux de business angels ainsi que les professionnels du capital amorage.
De par sa mission, France Angels participe au dynamisme conomique en facilitant lessor et le
dveloppement des entreprises leaders de demain.
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Rseaux de Business Angels nationaux
Angels sant : Le rseau de Business Angels
dans la Sant en France
www.businessangelssante.com
8 terrasse Bellini - La Dfense 11
92800 Puteaux
info@angelssante.fr
Arts et Mtiers Business Angels : Association
d'anciens lves Arts et Mtiers Paris
www.am-businessangels.org
9 bis avenue d'Iena - 75016 Paris
Tel : + 33 1 40 69 27 36
president@am-businessangels.org
Atlas Business Angels : Premier rseau de
Business Angels au Maroc
www.abas.ma
IB MAROC
Lotissement la Colline, lot n 11, Sidi Marouf
20190 Casablanca
m.hamouda@ib-maroc.com
Be Angels : Rseau de Business Angels en
Belgique Francophone
www.beangels.be
Champ Valle, 17c - Louvain-La-Neuve Belgique
Tel : +32 10 485020
info@beangels.be
Cleantech Business Angels : Rseau de BA
dans l'nergie et l'environnement
www.cleantechbusinessangels.com
68 boulevard de Port-Royal - 75005 Paris
Tel : 06 43 11 47 76
contact@cleantechba.com
ENSAE Business Angels : Rseau d'anciens
lves de l'ENSAE
www.ensae.org
95 boulevard Haussmann - 75008 PARIS
ensae-ba@ensae.org
Fa Dise 2 : Socit d'investissement de
Business Angels
www.fadiese.fr
59 boulevard Exelmans - 75016 Paris
Tel : 01 47 43 50 97
contact@fadiese.fr
Go Beyond : Rseau de Business Angels
Europen
www.go-beyond.biz
c/o AKUIT
98 rue de Svres - 75007 Paris
Tel : 06 15 34 94 15
info@go-beyond.biz
ISAI : Le fonds des entrepreneurs business angels
www.isai.fr
10 bis avenue de la Grande Arme
75017 Paris
IT @ngels : Association Loi de 1901 de
Business Angels
www.itangels.fr
4 alle du Stand - 92260 Fontenay aux Roses
Tel : +33 6 71 55 33 24
didier.tranchier@itangels.fr
Keiretsu Paris : Rseau de Business Angels
mondial
www.keiretsuforum.com
12-14 Rond-Point des Champs-Elyses
75008 Paris
Tel : 01 43 29 30 83
jsciammas@keiretsuforum.com
Re-sources : Socit de capital dveloppement
base Lille
C/O Fidustri
20 rue Gombert - 59000 Lille
Tel : 03 20 06 73 48/ 06 8
bmresources@orange.fr
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Software Business Angels : Le rseau des
investisseurs en Logiciels
www.softwarebusinessangels.com
16 rue de Turbigo - 75002 Paris
Tel : 01 44 82 77 73
bureau@softwarebusinessangels.com
XMP Business Angels : Rseau d'anciens
lves de grandes coles
www.xmp-ba.org
12 rue de Poitiers - 75007 Paris
Tel : 01 42 22 86 49
secretariat@xmp-ba.org
Rseaux de Business Angels rgionaux
Alsace Alsace Business Angels
Le rseau des BA alsacien
www.alsacebusinessangels.com
Ple Europen de Gestion et d'Economie
61 avenue de la Fort Noire
67085 Strasbourg Cedex
Tel : 03 68 85 22 50
info@alsacebusinessangels.com
Aquitaine Adour Business Angels
www.adourangels.fr
Finaqui
SCR base Bordeaux
www.naqui.com
Prigord Angels
2 avenue Pierre Angot
64053 Pau Cedex 9
Tel : 05 59 40 86 29
arriau.jean@neuf.fr
Bordeaux Technowest
19 rue Marcel Issartier
33100 Merignac
contact@naqui.fr
Ple interconsulaire
Crevalle nord
24060 Perigueux Cedex 9
Tel : 05 53 35 80 67
f.gaumet@dordogne.cci.fr
Auvergne Auvergne Business Angels
Rseau de business angels bas
Clermont-Ferrand
www.clermont-fd-ecobiz.biz
Cantal Business Angels
www.cantalbusinessangels.fr
148 boulevard Lavoisier
63000 Clermont-Ferrand
Tel : 04 73 43 43 13
businessangels@clermont-fd-ecobiz.biz
36 rue de Sistrieres
15000 Aurillac
Tel : 04 71 63 85 22
mmillette@cantalexpansion.fr
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Bourgogne Bourgogne Angels
Rseau de BA pour la Bourgogne et
la Franche-Comt
www.bourgogneangels.org
Yonne Business Angels
www.yba89.fr
Bourgogne Angels
ESC Dijon - 29 rue Sambin - BP 50608
21006 Dijon Cedex
Tel : 03 80 72 59 31
philippewinter@wanadoo.fr
avenue les plaines de l'Yonne
89000 Auxerre
Tel : 03 86 42 79 89
sas.heds@orange.fr
Bretagne Armor Angels
Rseau de Saint-Brieuc
www.armorangels.org
Bretagne Sud Angels
Finistre Angels
Rseau Brest, couvrant Quimper et
Morlaix
Logoden Participations
Rseau de Rennes
www.logodenparticipations.com
Octave I & II
Fonds de Business Angels de l'ouest
de la France
www.sd.fr
18 rue Parmentier - BP 422
00022 Saint-Brieuc
president@armorangels.org
Le Prisme CP 5
Parc d'Innovation Bretagne Sud
56038 Vannes
Tel : 02 97 68 14 05
contact@bretagnesudangels.fr
1 place du 19
me
RI - 29220 Brest Cedex 2
Tel : 02 98 00 38 18
dominique.chamoux@cci-brest.fr
2 avenue de la Prfecture
35042 Rennes
Tel : 02 99 33 66 66
contact@logodenparticipations.com
12 avenue de la Perrire
56324 Lorient cedex
Tel : 02 97 88 22 51
octave@sd.fr
Centre Val de France Angels
Rseau de BA du Val de Loire
17 boulevard de Chteaudun
45000 Orlans
Tel : 06 08 15 63 66
contact.vdfangels@laposte.net
Champagne-
Ardenne
Champagne-Ardenne Angels
www.champagne-ardenne-angels.fr
2 rue Gustave Eiffel
10430 Rosires Prs Troyes
Tel : 03 25 83 10 10
a.derey@champagne-ardenne-angels.fr
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Dom-Tom Carabes Angels
1
er
rseau de BA des DOM-TOM
www.caraibesangels.org/
Runion Angels
Rseau bas Saint-Denis de la
Runion
Villa Cabrina - Lotissement Macabou
97280 Vauclin/Dom-Tom
contact@caraibesangels.org
Association Technopole
1 rue Emile Hugot - Bt. B Parc Technor
97490 Sainte-Clotilde
Tel : 06 92 82 01 90
niherve@orange.fr
le-de-France 3A Venture
SAS de 17 Business Angels
Bluesky Capital
Fonds regroupant des associs aux
prols varis
www.bluesky-capital.fr
Club Invest 77
Club de BA et Vhicule
d'investissement collectif
www.clubinvest77.com
DDIDF
Rseau rgional ddi au
Dveloppement durable
www.ddidf.org
Femmes Business Angels
Rseau de Business Angels fminin
www.femmesbusinessangels.org
Finance & Technologie
Rseau de BA du 91
www.nance-technologie.com
Invest Y
Rseau Ouest IDF cr en 2000
www.invest-y.com
8 rue Worth - 92150 Suresnes
Tel : 01 42 04 65 39
alain.delesques@3aventure.com
3 rue Troyon - 75017 Paris
mdesbard@accession.com
14 avenue de Saria - Immeuble Saria B
77700 Serris
Tel : 01 64 63 43 43
contact@clubinvest77.com
c/o ASG
11 rue d'Odessa - 75014 Paris
Tel : 06 88 63 73 27
bureau@ddidf.org
Centre francilien de l'innovation
74 rue du Faubourg St Antoine
75012 Paris
Tel : 01 82 09 38 56
contact@innovation-idf.fr
femmesbusinessangels.fr
2 route de la Noue - 91190 Gif sur Yvette
Tel : 01 64 86 58 38
info@nance-technologie.com
25 rue du Mal Foch - 78000 Versailles
Tel : 01 39 02 75 75
ecrire@invest-y.com
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le-de-France Investessor - Sibessor
Rseau gnraliste de Paris - le-de
France Ouest,
www.investessor.fr
Manesman
Association fonde par des anciens de
l'Executive MBA de Paris-Dauphine
www.manesmanbusinessangels.com
Paris Business Angels
Meilleur rseau de BA europen en
2008 situ Paris
www.parisbusinessangels.com
SIRS Business Angels
Socit d'investissement des Rives
de Seine
www.sirs-business-angels.org
Trianon Angels
Le Rseau des Yvelines
www.trianon-angels.com
Val d'Oise Business Angels
1
er
rseau de BA du 95
Val'Angels
www.valangels.com
146 rue du Chteau
92100 Boulogne Billancourt
contact@investessor.fr
143 rue de Longchamp
92200 Neuilly-sur-Seine
contact@manesmanbusinessangels.com
16 rue de Turbigo - 75002 Paris
Tel : 01 44 82 77 73
contact@parisbusinessangels.com
11 alle Claude-Monet
92300 Levallois-Perret
contact@sirs-business-angels.org
7 rue de Barn - 78000 Versailles
ecrire@trianon-angels.com
Neuvitec 95 - 1 mail gay Lussac
95015 Neuville sur Oise
Tel : 01 34 40 65 00
valdoisebusinessangels@gmail.com
23 rue Raspail - 94200 Ivry-sur-Seine
Tel : 01 43 90 64 18
contact@valangels.com
Languedoc-
Roussillon
Melies
Rseau d'investisseurs de proximit
www.melies.fr
Sud Angels
Socit nancire du Languedoc-
Roussillon
sudangels.free.fr
199 rue Hlne Boucher
Parc Mermoz - 34170 Castelnau le Lez
contact@melies.fr
10, parc club du millnaire
1025 rue Becquerel
34000 Montpellier
Tel : +33 (0) 4 67 20 44 85
sud-angels@hotmail.fr
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Limousin Limousin Business Angels
Rseau bas Limoges
Parc Ester Technopole
26 rue Atlantis - imm Cassiope
87069 Limoges
Tel : 06 12 70 30 06
contact@limousin-businessangels.fr
Lorraine Lorraine Business Angels
Rseau de Business Angels lorrains
www.lorraine-ba.com
5 rue Jean Antoine Chaptal
57070 Metz
Tel : 09 54 84 63 93
lbalsh@aliceadsl.fr
Midi-
Pyrnes
Capitole Angels
Association des Business Angels de
Midi Pyrnes
www.capitole-angels.com
20 rue Hermes- Parc Technologique
du Canal - 31520 Ramonville
Tel : 05 61 47 09 61
contact@capitole-angels.com
Nord -
Pas-de-Calais
Les Business Angels du Nord
Le rseau de BA du Nord - Pas-de-Calais
www.i-prives.eu
2 Palais de la Bourse - BP 500
59001 Lille
Tel : 03 20 63 79 99
mmalyszka@nordpasdecalais.cci.fr
Normandie Norm'Angels : Association
regroupant des investisseurs privs
Norm'Invest
Association/socit d'investissement
en cration
www.norminvest.net
Normandie Business Angels
Rseau bas Rouen
www.nbangels.org
2 rue Jean Perrin - 14460 Colombelles
Tel : 02 31 46 73 77
normangels@normangels.fr
33 cours des Fosss - 14600 Honeur
Tel : 06 71 39 05 26
norminvest@wanadoo.fr
19 rue Louis Bouilhet - 76000 Rouen
Tel : 06 80 46 56 85
janick.payen@sfr.fr
Pays de la Loire ABAB
Atlantic Business Angels Booster
www.businessbooster.fr
Symbiose 53
Club de Business Angels de la Mayenne
www.symbiose53.fr
CCI Nantes Saint Nazaire
16 quai Ernest Renaud - BP 90517
44105 Nantes cedex 4
Tel : 02 40 44 60 41
d.jouvenet@nantes.cci.fr
Laval Dveloppement
BP 1405 - 53014 Laval Cedex
Tel : 06 36 50 20 15
michel.vetillard@neuf.fr
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Picardie AB2A
Unique en rgion Picardie
http://blog.ab2a.org
C/O Aisne Dveloppement
Zone du Griffon
10 rue Pierre-Gilles de Gennes
02000 Barenton Bugny-Laon
Tel : 03 23 79 00 06
dbouret@ad02.fr
Poitou-
Charentes
Synergence
Association rgionale Poitou-Charentes
www.synergence.fr
176 rue de la Gnoise
16430 Champniers
Tel : 05 45 92 67 29
synergence@interpc.fr
Provence - Alpes
- Cte d'Azur
Alumni Entreprendre
Rseau d' Aix en Provence et des
environs
www.alumni-entreprendre.com
Grand Delta Angels
Rseau d'Avignon et de ses alentours
grand-delta-angels.com
Mditerrane Investissement
Rseau de BA de Nice
www.mediterranee-investissements.com
Provence Business Angels
Rseau d'investisseurs/entrepreneurs
www.provenceangels.com
Sophia Business Angels
Rseau de Business Angels
internationaux
www.sophiabusinessangels.com
Var Business Angels (TVT)
Rseau de Toulon
vba.tvt.fr
Hotel Technologique B6
Eroparc Sainte Victoire-Le Canet
13590 Meyreuil
contact@alumni-entreprendre.com
CCIV
cours Jean Jaurs - 84000 Avignon
Tel : 04 90 86 49 66
john.van-daalen@orange.fr
3 rue Poincar - 06000 Nice
Tel : 04 93 98 27 64
contact@mediterranee-
investissement.com
Htel Technologique
Technopole de Chateau Gombert
45 rue Joliot Curie - 13013 Marseille
Tel : 04 91 11 88 97
contact@provenceangels.com
300, route des crtes
Espaces Antipolis - 06902 Sophia Antipolis
Tel : 04 93 00 60 25
info@sophiabusinessangels.com
c/o TVT Innovation-Maison des
Technologies - place Georges Pompidou
83000 Toulon
Tel : 04 94 03 89 02
vba@tvt.fr
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Rhne-Alpes Alpes Lman Angels
Haute-Savoie, Pays de Gex et Bassin
lmanique
www.alpes-leman-angels.com
Angelor
Socit de services aux Business Angels
www.angelor.fr
Drme Angels
Rseau d'investisseurs de Valence
www.drome-angels.fr
Grenoble Angels
Club des Business Angels de la
rgion grenobloise
www.grenobleangels.grenobleecobiz.biz
Lyon Angels
Association de BA de Lyon
www.lyonangels.org
Roanne Angels
Rseau de Business Angels de la rgion
www.roanneangels.fr
Savoie Angels
www.savoie-angels.com
Immeuble Alliance
Btiment A site d'Archamps
74160 Archamps
info@alpes-leman-angels.com
105 cours Albert Thomas - 69003 Lyon
Tel : +33 4 77 42 32 35
contact@angelor.fr
C/O CCI de la Drme
52/74 rue B. de Laffemas
26010 Valence cedex
Tel : 04 75 75 87 72
s.bertonnier@drome.cci.fr
C/O CCI de la Drme
26010 Valence cedex
Tel : 04 75 75 87 72/ 04 7
s.bertonnier@drome.cci.fr
CCI de Grenoble
1 place Andr Malraux - BP 297
38016 Grenoble
Tel : 04 76 28 25 32
grenobleangels@grenoble.cci.fr
C/O CCI du Roannais
CCI - place de la bourse - 69002 Lyon
Telphone : 0 821 231 251
infos@lyon.cci.fr
4 rue Marengo - 42300 Roanne
Tel : 04 77 44 54 29
f.brosse@roanne.cci.fr
Savoie Technolac
BP 357 - 73372 Le Bourget du Lac
Tel : 04 79 62 71 16
contact@savoie-angels.com
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Les rseaux de particuliers
Love money
Love Money est une expression qui peut tre traduite par pargne affective de proximit. Elle
dsigne un rseau de particuliers [parents, amis, voisins, relations] qui participent au nancement
d'une entreprise en dmarrage ou en dveloppement en en devenant actionnaires.
Les Cigales
Les Clubs d'investisseurs pour une gestion alternative et locale de l'pargne solidaire (CIGALES) sont
des structures de capital risque solidaire mobilisant l'pargne de ses membres au service de la cration
et du dveloppement de petites entreprises locales et collectives (SARL, SCOP, SCIC, SA, associations).
Ils proposent par exemple des interventions d'un montant compris entre 1 500 et 3 000 euros en
moyenne au service de la cration et du dveloppement de petites entreprises locales et collectives.
Association Rgionale des Cigales le-de-France
www.cigales-idf.asso.fr
Association Rgionale des Cigales de Bretagne
www.cigales-bretagne.org
Association Territoriale du Nord et du Pas-de-Calais
www.cigales-npdc.org
Association Territoriale de Franche-Comt - Lorraine
Association Territoriale de Bourgogne
Association de soutien de lIle de la Runion
Association de soutien de PACA
Garrigue
www.garrigue.net
Premire socit de capital risque solidaire,
cre en 1985, elle complte le dispositif
dapport en fonds propres aux entreprises
mis en oeuvre par les CIGALES.
Les personnes morales
Le capital investissement est mis en uvre par des socits de capital-risque [SCR], par des fonds
d'amorage [spcialiss dans le capital-amorage] par des holding ISF et par l'intermdiaire de FCPR
[Fonds communs de placements risques], de FCPI [Fonds communs de placement dans l'innovation]
et de FIP [Fonds d'Investissement de proximit] qui sont, comme tous les Fonds commun de
placement, des vhicules nanciers n'ayant pas de personnalit juridique mais grs par une socit
de gestion ad hoc.
Les fonds dinvestissement sont, soit des liales de banques [bnciant dune plus ou moins grande
autonomie par rapport la socit mre], soit des structures indpendantes, des fonds corporate
[relevant de groupes industriels] ou des socits vocation rgionale.
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Ils ont pour objectif d'investir dans des socits qu'ils ont slectionnes selon certains critres. Ils
sont le plus souvent spcialiss suivant l'objectif de leur intervention: fond de capital-risque, fond de
capital dveloppement, fonds de LBO, fonds de retournement ou encore fonds de fonds. Il est noter
que de nombreux fonds de retournement sont adhrents de lAssociation pour le Retournement des
Entreprises, ARE www.are.fr.
Les investisseurs personnes morales sont gnralement membre de lAssociation Franaise des
Investisseurs en Capital www.ac.asso.fr. LAFIC assure la promotion du capital investissement
et participe son dveloppement en fdrant lensemble de la profession [les fonds personnes
morales]. Lassociation compte plus de 280 membres actifs et regroupe lensemble des structures
de capital investissement installes en France. Elle compte galement 200 membres associs issus
de tous les mtiers qui accompagnent et conseillent les investisseurs et les entrepreneurs dans
le montage et la gestion de leurs partenariats : experts-comptables, commissaires aux comptes,
avocats, banquiers, courtiers dassurances,
Fonds Communs de Placement Risques - FCPR
Les Fonds Commun de Placement Risque (FCPR) sont des vhicules dinvestissement, crs en
1983, qui appartiennent la famille des OPCVM. Le FCPR ne dispose pas de la personnalit juridique.
Cest une coproprit de valeurs mobilires dure de vie limite, dtenue par les investisseurs
ou les souscripteurs dont la gestion est cone une socit de gestion soumise au contrle de
lAutorit des marchs nanciers (AMF).
On distingue les FCPR agrs par lAutorit des Marchs Financiers (AMF) et les FCPR procdure
allge : les premiers peuvent faire appel lpargne publique, alors que les autres ne peuvent tre
souscrits que par des investisseurs qualis.
La liste des FCPR peut tre consulte partir de la base OPC Geco (gestion collective) disponible sur
le site de lAutorit des marchs nanciers (AMF).
www.amf-france.org/bio/rech_opcvm.aspx
Fonds Communs de Placement dans lInnovation - FCPI
Les FCPI appartiennent la catgorie des FCPR et ont t crs en 1997 an dorienter l'pargne
des particuliers vers les jeunes entreprises innovantes en contrepartie d'avantages scaux. Ce sont
la fois des supports d'investissement et des produits de dscalisation. Leur portefeuille doit tre
constitu dau moins 60 % de titres de petites socits non cotes et dtenues majoritairement par
des personnes physiques, axes essentiellement sur les secteurs de l'industrie, l'informatique, les
sciences mdicales, les biotechnologies et les technologies de l'information.
La liste des FCPI peut tre consulte partir de la base OPC Geco [gestion collective] disponible sur
le site de lAutorit des marchs nanciers [AMF].
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Fonds dInvestissement de Proximit - FIP
Crs par la loi pour linitiative conomique du 1
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aot 2003, les fonds d'investissement de proximit
(FIP) sont des placements risqus dont 60 % doivent tre investis dans des PME non cotes dun
territoire donn (au plus trois rgions limitrophes) et dtenues en majorit par des personnes
physiques. En outre, 10 % au minimum de ces 60 % doivent tre consacrs des socits nouvelles
de moins de cinq ans.
Les versements effectus par les particuliers au titre de la souscription de parts de FIP ouvrent droit
une rduction dimpt sur le revenu gale 25 % du montant de ces versements, retenus dans la
limite annuelle de 12 000 euros ou 24 000 euros selon la situation de famille. Pour obtenir le bnce
de la rduction dimpt, le contribuable doit notamment prendre lengagement de conserver les parts
pendant cinq ans au moins compter de leur souscription.
La liste des FIP peut tre consulte partir de la base OPC Geco (gestion collective) disponible sur
le site de lAutorit des marchs nanciers (AMF).
Holdings ISF
An de mobiliser des capitaux en faveur des PME, larticle 16 de la loi n 2007-1223 du 21 aot
2007 en faveur du travail, de l'emploi et du pouvoir dachat (dite loi TEPA) a institu un dispositif de
rduction dimpt de solidarit sur la fortune (ISF) en faveur de linvestissement dans des petites et
moyennes entreprises (PME) au sens communautaire. Le bnce de lavantage scal, est accord
au titre dun investissement en direct dans une PME ou dans un vhicule intermdi conforme aux
dispositions de larticle 885-O V bis du code gnral des impts (FIP ISF, FCPI ISF, Holding ISF).
Linvestissement en direct ou dans une holding ISF ouvre droit une rduction dISF maximale de
75 % du montant des fonds investis, dans la limite annuelle de 50 000 euros (contre 50 % pour
les FCP ISF, dans la limite annuelle de 10 000 euros, port 20 000 euros par la loi de nances
recticative pour 2007).
Les trois principaux oprateurs du secteur sont les suivants :
123 Venture
www.123venture.com
42 avenue Raymond Poincar - 75016 Paris
Tel : +33 1 49 26 98 00
info@123venture.com
Audacia
www.audacia.fr
6, rue de Thran
75008 PARIS
Tl : 01 56 43 48 00
contact@audacia.fr
Finarea
www.narea.eu
Espace Gennevilliers Plus - 7 rue du Foss Blanc - BP 67
92233 Gennevillers Cedex
Tel : 01 46 88 03 25
contact@ euret-conseil.eu
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Parmi les membres de lAssociation Nationale des Holdings ISF (ANH ISF), on peut signaler
galement les oprateurs suivants :
Califfe SAS 2008
www.boscary.fr/cvcm.htm
11 rue Franois Ponsard - 75116 Paris
Tel : 01 42 86 54 51
jpgallant@boscary.fr
Financire d'Uzs 2009
www.nuzes.fr
10 rue d'Uzs - 75002 Paris
Tel : 01 45 08 96 40
dgoirand@nuzes.fr
Holding Entreprises & Patri-
moine
www.holdingentreprises
etpatrimoine.com
27 rue de Richelieu - 75002 Paris
Tel : 01 58 18 56 56
guillaume.ploton@agfpe.com
Holding ISF Fortuna
www. s i g ma g e s t i o n . c o m/
gamme-de-f onds/ f cpr/ f cpr-
holding-isf-fortuna
5 rue Frdric Bastiat - 75008 Paris
Tel : 01 47 03 98 42
e.simonneau@groupesigma.com
Investissement dans les
socits forte croissance
2009
www.isfcroissance.com
28 avenue de Messine - 75008 Paris
Tel : 01 42 25 90 15
egaude@isfcroissance.com
ISF Dveloppement PME
www.isfdeveloppement.com
46 rue Paul Valry - 75016 Paris
Tel : 01 53 64 80 70
duhem@isfdeveloppement.com
Objectifs Gazelle
www.objectifgazelles.com
42 avenue Bugeaud - 75116 Paris
Tel : 01 45 25 68 34
adelattre@sbbs-world.com
Oterma Participations
www.oterma.fr
25 boulevard de Courcelles - 75008 Paris
Tel : 01 82 83 63 63
michel.faure@oterma.fr
Succes Europe
www.succes-europe.com
300 route des Crtes - Sophia Antipolis - 06560 Valbonne
Tel : 04 92 98 87 39
cj@europeonline.net
Territoires et Croissance 231 rue Saint Honor - 75001 Paris
Tel : 06 28 34 26 34
alain.taib@gmail.com
WinInvest Finance
wininvestnance.com
78 avenue Raymond Poincar - 75116 Paris
Tel : 01 56 88 25 82
contact@wininvestnance.com
Akla
www.aklea.fr
71-73 avenue des Champs Elyses - 75008 Paris
Tel : 01 56 43 45 80
lweller@aklea.fr
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Les Socits de Dveloppement Rgional - SDR
Les socits de dveloppement rgional [SDR] ont t cres par le dcret n 55-876 du 30 juin
1955. Ce sont des socits franaises par actions qui concourent sous forme de participations en
capital au nancement des entreprises situes sur le territoire national.
Elles sont autorises consentir, dans les conditions xes par le ministre charg de l'conomie, des
prts cinq ans et plus aux entreprises quelle qu'en soit la forme juridique ; elles peuvent en outre
donner leur garantie aux emprunts deux ans et plus que contractent ces entreprises. Elles sont
galement autorises consentir, dans les conditions xes par le ministre charg de l'conomie,
des prts aux collectivits locales, aux socits d'conomie mixte et aux chambres de commerce et
d'industrie pour contribuer soit au nancement d'quipements touristiques collectifs, soit celui de
btiments usage industriel ou commercial raliss pour des entrepreneurs dnomms.
Elles peuvent galement, dans les limites et conditions dnies aux alinas prcdents, contribuer
au nancement d'investissements raliss par des entreprises commerciales et tendant une
diminution des prix de vente par l'amlioration de la distribution rsultant de la mise en uvre
d'outillages ou de techniques modernes.
Elles peuvent aussi, dans les mmes conditions et dans les mmes limites et chacune pour des
oprations intressant sa zone d'action, apporter leur concours des socits prives qui ont pour
objet statutaire de contribuer directement au dveloppement, la conversion ou l'adaptation des
activits dnies aux alinas prcdents. Elles doivent toutefois y tre autorises, dans chaque
cas, par dcision de l'autorit administrative comptente prise sur proposition du commissaire du
gouvernement.
Toutefois, parmi la vingtaine de SDR qui existaient au dbut des annes 1990, certaines ont d tre
liquides de manire plus ou moins amiable lorsquelles nont pu tre adosses, le plus souvent
des caisses dpargne qui ont par la suite cr des structures rgionales dinvestissement
organises sous forme de socits de gestion et de FCPR. A titre dexemple, la SDR de Bretagne a
t dissoute en 2006 et la SADE [SDR dAlsace] a renonc son statut en devenant, en janvier 2008,
un tablissement nancier de droit commun.
Socit de Dveloppement Rgional Nord - Pas-
de-Calais
96 rue Jemmapes - 59800 Lille
Socit de Dveloppement Rgional Immobilier
(S.D.R.I)
178 rue Nationale - 59000 Lille
Socit de dveloppement rgional de
Normandie
2 rue Andrei Sakharov
76130 Mont-Saint-Aignan
Socit de Dveloppement Rgional du Pacique
(S.O.D.E.P)
5 rue Roland Barthes - 75012 Paris
Tel : 01 53 44 38 23
SDR Ouest (SODERO) 13 rue La Perouse - 44000 Nantes
EXPANSO - Socit pour le dveloppement rgional
www.expanso.com
25 cours du Marchal Foch
33076 Bordeaux cedex
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Socit alsacienne de dveloppement et
d'expansion (SADE)
www.groupesade.com
4 alle de la Robertsau
67084 Strasbourg Cedex
Tel : 03 88 45 51 51
Somac
www.somacpartners.com
24, avenue de l'agriculture
63100 Clermont Ferrand
Tel : 04 73 74 57 57
info@somacpartners.com
Socit de Dveloppement Rgional Antilles
Guyane
Immeuble CCI PAP
rue Felix Eboue - 97110 Pointe Pitre
Les principaux fonds dinvestissement
Les fonds dinvestissement sont, soit des liales de banques [bnciant dune plus ou moins grande
autonomie par rapport la socit mre], soit des structures indpendantes, des fonds corporate
[relevant de groupes industriels] ou des socits vocation rgionale. Ils ont pour objectif d'investir
dans des socits qu'ils ont slectionnes selon certains critres. Ils sont le plus souvent spcialiss
suivant l'objectif de leur intervention: fond de capital-risque, fond de capital dveloppement, fonds
de LBO qui correspondent des stades diffrents de maturit de l'entreprise.
Fonds dinvestissement : amorage
Priv Public
360 CAPITAL PARTNERS - PARIS / FRA www.360capitalpartners.com
A PLUS FINANCE - Paris / FRA www.aplusnance.com
ALTO INVEST - Le Chesnay / FRA www.altoinvest.fr
ALVEN CAPITAL PARTNERS - Paris / FRA www.alvencapital.com
AURIGA PARTNERS - Paris / FRA www.aurigapartners.com
AURINVEST PARTENAIRES - Paris / FRA www.aurinvest.com
BIOAM GESTION - Paris / FRA www.bioam.fr
CAP DECISIF MANAGEMENT - Paris / FRA www.capdecisif.com
CDC ENTREPRISES - Paris / FRA www.cdcentreprises.fr
CDC INNOVATION - Paris / FRA www.cdcinnovation.com
CEA INVESTISSEMENT - Grenoble / FRA www.cea-investissement.com
CIC VIZILLE CAPITAL INNOVATION / FRA www.banquedevizille.fr
COLLER CAPITAL LTD - London / GBR www.collercapital.com
CREDIT AGRICOLE PRIVATE EQUITY / FRA www.ca-privateequity.com
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Priv Public
ECO MOBILITE PARTENAIRES - Paris / FRA 34 rue du Commandant Ren
Mouchotte - 75014 Paris.
Tel : 01 53 25 30 20.
emp@sncf.fr
ELAIA PARTNERS - Paris / FRA www.elaia.com

EMERTEC GESTION - Grenoble / FRA www.emertec.fr
EQUITIS GESTION - Paris / FRA www.equitis.fr
G1J ILE DE FRANCE - Evry / FRA 5 rue Henri Desbrures
91030 Evry Cedex.
Tel : 01 60 87 84 46.
g1j@genopole.fr
GRAND OUEST GESTION - Rennes / FRA www.ouestventures.com

HIP FENELON - Paris / FRA 76 avenue d'Ina - 75016 Paris.
Tel : 01 56 62 13 30.
hip.fenelon@wanadoo.fr
I-SOURCE GESTION - PARIS / FRA www.isourcegestion.fr

INNOVACOM - Paris / FRA www.innovacom.com
IRDI - Toulouse / FRA www.irdi.fr
KURMA LIFE SCIENCE PARTNERS - PARIS / FRA www.kurmabiofund.com
LA FINANCIERE DE BRIENNE - Paris / FRA www.acemanagement.fr
MASSERAN GESTION - Paris / FRA www.masseran.com
NATIXIS PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.natixis-pe.com
NCI GESTION - Rouen / FRA www.ncigestion.com
NEWFUND MANAGEMENT - Paris / FRA www.newfund.fr
ODYSSEE VENTURE - Paris / FRA www.odysseeventure.com
PARTECH INTERNATIONAL PARTNERS -
Paris / FRA
www.partechventure.com
SCHNEIDER ELECTRIC VENTURES - Paris / FRA www.se-ventures.com

SEEFT MANAGEMENT - PARIS / FRA www.seeft.com
SEVENTURE PARTNERS - Paris / FRA www.seventure.fr
SIGMA GESTION - Paris / FRA www.sigmagestion.com
SODERO GESTION - NANTES / FRA www.soderogestion.com
SOFINNOVA PARTNERS - Paris / FRA www.sonnova.fr
SUD PARTNERS - Lyon / FRA www.siparex.com
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Fonds dinvestissement : cration / post cration
Priv Public
ACE MANAGEMENT - Paris / FRA www.acemanagement.fr
AGREGATOR - PARIS / FRA www.agregatorcapital.com
AURIGA PARTNERS - Paris / FRA www.aurigapartners.com
BAC PARTENAIRES GESTION - Paris / FRA www.scr-bac.fr
BANEXI VENTURES PARTNERS - Paris / FRA www.banexiventures.com
BIOAM GESTION - Paris / FRA www.bioam.fr
BLACKFIN CAPITAL PARTNERS - PARIS / FRA blackncp.squarespace.com
BNP PARIBAS PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.bnppe.com
CAP DECISIF MANAGEMENT - Paris / FRA www.capdecisif.com
CEA INVESTISSEMENT - Grenoble / FRA www.cea-investissement.com
CENTRE CAPITAL DEVELOPPEMENT - Orlans
/ FRA
www.
centrecapitaldeveloppement.com

CIC FINANCE - Paris / FRA www.cicnance.com
CIC VIZILLE CAPITAL INNOVATION Lyon /FRA www.banquedevizille.fr
CITA GESTION - Paris / FRA www.cita.fr
CM - CIC CAPITAL PRIVE - Paris / FRA www.cmciccapitalprive.com
CREADEV - Paris / FRA www.creadev.fr
CREDIT AGRICOLE PRIVATE EQUITY - Paris www.ca-privateequity.com
CROISSANCE NORD PAS-DE-CALAIS - Euralille
/ FRA
www.irdnpdc.fr
DEMETER PARTNERS - Paris / FRA www.demeter-partners.com

EMERTEC GESTION - Grenoble / FRA www.emertec.fr
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Priv Public
ENTREPRENEUR VENTURE GESTION - Paris / FRA www.entrepreneurventure.com
EUREFI - Longwy / FRA www.eure.eu
GALIA GESTION - Bordeaux Cedex / FRA www.galia-gestion.com
GALILEO PARTNERS - Paris / FRA www.galileo.fr
GENERIS CAPITAL PARTNERS - Paris / FRA www.generiscapital.com
GIE FLM-ILP-SADEPAR GESTION - Metz / FRA www.ilp-sadepar.com
GIMV - Paris / FRA www.gimv.com
GRAND OUEST GESTION - Rennes / FRA www.ouestventures.com
HIP FENELON - Paris / FRA 76 avenue d'Ina - 75016 Paris
Tel : 01 56 62 13 30
I-SOURCE GESTION - PARIS / FRA www.isourcegestion.fr

IDF CAPITAL - Paris / FRA www.idfcapital.fr
INNOVAFONDS - CORENC / FRA www.innovafonds.com
INNOVEN PARTENAIRES - Paris / FRA www.innoven-partenaires.com
IRDI - Toulouse Cedex 06 / FRA www.irdi.fr
IRIS CAPITAL - Paris / FRA www.iriscapital.com
ISIS DEVELOPPEMENT - Rueil-Malmaison / FRA www.ifp.fr
IXO PRIVATE EQUITY - Toulouse / FRA www.icso.fr
KURMA LIFE SCIENCE PARTNERS - PARIS / FRA www.kurmabiofund.com
LC CAPITAL - Paris / FRA www.lc-capital.com
M.A.B CONSEILS HOLDING - Rueil-Malmaison
/ FRA
16 rue de la Valle Hudre
92500 Rueil-Malmaison.
Tel: 01 47 32 22 13.
alain.bossard@mab-conseil.com

MATIGNON INVESTISSEMENT ET GESTION -
Paris / FRA
www.matignon-gestion.fr
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Priv Public
MEDERIC PARTICIPATIONS - Paris / FRA 21 rue Laftte - 75009 Paris
Tel: 01 56 03 46 62
hbretonlefrancois@
malakoffmederic.com
NATIXIS PRIVATE EQUITY Paris / FRA www.natixis-pe.com

NAXICAP PARTNERS - Paris / FRA www.naxicap.fr
NEXTFUND CAPITAL - Paris / FRA www.nextfund-capital.com
NEXTSTAGE - Paris / FRA www.nextstage.com
ODDO ASSET MANAGEMENT - Paris / FRA www.oddoam.fr
ODYSSEE ENTREPRISES ET ASSOCIES -
Neuvilly / FRA
1 rue du Presbytre
59360 Neuvilly
Tel : 00 32 65 51 02 52
regis.messio@odyssee-
entreprises.com

ORKOS CAPITAL - Paris / FRA www.orkoscapital.com
OTC ASSET MANAGEMENT - Paris / FRA www.otcam.com
OUEST CROISSANCE - SAINT HERBLAIN
CEDEX / FRA
www.ouest-croissance.fr
PARIS ANGELS CAPITAL - Paris / FRA www.parisangelscapital.com

PARTECH INTERNATIONAL PARTNERS - Paris
/ FRA
PICARDIE INVESTISSEMENT - Amiens / FRA www.picardie-investissement.fr

SCHNEIDER ELECTRIC VENTURES - Paris / FRA www.se-ventures.com
SEILLANS INVESTISSEMENT SCR - Paris / FRA 63 rue de la Victoire
75009 Paris
Tel : 01 40 23 25 17
seillans@laposte.net
SERENA CAPITAL - PARIS / FRA www.serenacapital.com

SEVENTURE PARTNERS - Paris / FRA www.seventure.fr
SFR DEVELOPPEMENT - Paris / FRA www.sfr.com
SIGEFI PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.siparex.com
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Priv Public
SUD PARTNERS - Lyon / FRA www.siparex.com
TECHFUND EUROPE MANAGEMENT - PARIS / FRA www.techfund.com
TPG CAPITAL GROUP, LLP - London / GBR www.tpg.com
VENTECH - Paris / FRA www.ventech.fr
VIVERIS MANAGEMENT - Marseille / FRA www.viverismanagement.com
WORMS MANAGEMENT SERVICES - Paris / FRA 42 rue Notre Dame des Victoires
75002 Paris
Tel : 01 53 40 12 30
mgibson@worms-ms.com
XANGE PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.xange.fr

Fonds dinvestissement : dveloppement
Priv Public
4D GLOBAL ENERGY ADVISORS - Paris / FRA www.4dgea.com
ABENEX CAPITAL - PARIS / FRA www.abenexcapital.com
ACOFI GESTION - Paris / FRA www.aco.com
ACTIVA CAPITAL - Paris / FRA www.activacapital.com
AGRO INVEST SAS - Paris / FRA 28 rue de la Trmoille
75008 Paris
Tel : 01 40 69 48 15
agroinvest@prolea.com

ALLIANCE ENTREPRENDRE - Paris / FRA www.allianceentreprendre.com
ALOE PRIVATE EQUITY SAS - Paris / FRA www.aloe-group.com
ALP CAPITAL - Paris / FRA www.alpcapital.com
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Priv Public
AMS INDUSTRIES - PARIS / FRA 25 rue Marbeuf - 75008 Paris
Tel : 01 79 97 24 20
APAX PARTNERS MIDMARKET - PARIS / FRA www.apax.fr

APAX PARTNERS SA - Paris Cedex 16 / FRA www.apax.fr
AQUASOURCA - Villeurbanne / FRA www.aquasourca.com
ARDENS ET ASSOCIES - Paris / FRA www.ardens.fr
ARGOS SODITIC FRANCE - Paris / FRA www.argos-soditic.com
ASSYA CAPITAL - Paris / FRA www.assyacapital.fr
ASTORG PARTNERS - Paris / FRA www.astorg-partners.com
ATLANTE GESTION SAS - PARIS / FRA www.atlantegestion.com
ATRIA CAPITAL PARTENAIRES - Paris / FRA www.atria-partenaires.com
AUXITEX - Paris / FRA 24 rue du 4 Septembre
75002 Paris
Tel : 01 53 64 96 39
gls@comborn.fr
AVENIR ENTREPRISES - Paris / FRA www.avenir-entreprises.fr

AWF FINANCIAL SERVICES - Paris / FRA 2 avenue Paul Doumer
75016 Paris
Tel : 01 56 62 21 02
contact@awf-sa.com
AXA PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.axaprivateequity.fr

AZULIS CAPITAL - Paris / FRA www.azuliscapital.fr
BAC PARTENAIRES GESTION - Paris / FRA www.scr-bac.fr
BARCLAYS PRIVATE EQUITY FRANCE - Paris / FRA www.bpe.com
BLACKFIN CAPITAL PARTNERS - Paris / FRA blackncp.squarespace.com
BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT - Paris / FRA 20 rue Chauchat - 75009 Paris
Tel : 01 40 14 55 78
annunziata.maiello@
bnpparibas.com
BNP PARIBAS PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.bnppe.com

BRYAN GARNIER PRINCIPAL INVESTMENTS
- Paris / FRA
www.bryangarnier.com
BTP CAPITAL INVESTISSEMENT -

COURBEVOIE / FRA
www.btp-banque.fr
BURELLE PARTICIPATIONS - Paris / FRA www.burelle.fr

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Priv Public
CAPZANINE - Paris / FRA www.capzanine.com
CARVEST - Reims / FRA www.carvest.fr
CATHAY CAPITAL PE - Paris / FRA www.cathay.fr
CENTRE CAPITAL DEVELOPPEMENT -
Orlans / FRA
www.

CHEQUERS CAPITAL - Paris / FRA www.chequerscapital.com
CIC BANQUE DE VIZILLE - Lyon / FRA www.banquedevizille.com
CIC VIZILLE CAPITAL INNOVATION - Lyon / FRA www.banquedevizille.fr
CITIZEN CAPITAL - PARIS / FRA www.citizencapital.fr
COGEPA - Paris / FRA Tour Montparnasse
33 avenue du Maine - 75015 Paris
Tel : 01 40 64 19 99
direction@cogepa-sa.fr

CONSOLIDATION ET DEVELOPPEMENT
GESTION - PARIS / FRA
www.fonds-fcde.fr

CREDIT AGRICOLE PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.ca-privateequity.com
CROISSANCE NORD PAS-DE-CALAIS - Lille / FRA www.irdnpdc.fr
DEVELOPPEMENT & PARTENARIAT - Paris / FRA www.dp-nance.fr/DP_nance
ECO MOBILITE PARTENAIRES - Paris / FRA 34 rue du Commandant Ren
Mouchotte - 75014 Paris
Tel : 01 53 25 30 20
emp@sncf.fr
EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTMENT

PARTNERS - Paris / FRA
www.edmond-de-rotschild.fr

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Priv Public
EOLFI ASSET MANAGEMENT - Paris / FRA www.eol.veolia.com
EPF PARTNERS - Paris / FRA www.epf-partners.com
ESFIN GESTION - COURBEVOIE / FRA www.esn-ides.com
ETOILE ID - Paris / FRA www.credit-du-nord.fr
EUROMEZZANINE CONSEIL - Paris / FRA www.euromezzanine.com
EUROPEAN CAPITAL FINANCIAL SERVICES
Paris / FRA
www.europeancapital.com
EVOLEM - Lyon / FRA www.evolem.fr

FIVE ARROWS MANAGERS SAS - PARIS / FRA 23 bis avenue de Messine
75008 Paris
Tel : 01 40 74 47 13
vearrows@rothschild.com
FONDATIONS CAPITAL - Paris / FRA www.fondcap.com

GALILEO PARTNERS - Paris Cedex 07 / FRA www.galileo.fr
GARIBALDI PARTICIPATIONS - Lyon / FRA www.garibaldi-participations.com
GENERIS CAPITAL PARTNERS - Paris / FRA www.generiscapital.com
GIE FLM-ILP-SADEPAR GESTION Metz / FRA www.ilp-sadepar.com
GRAND SUD-OUEST CAPITAL - Bordeaux
Cedex / FRA
www.gsocapital.com
GROUPAMA PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.groupama-pe.fr

HIP FENELON - Paris / FRA 76 avenue d'Ina - 75016 Paris
Tel : 01 56 62 13 30
ICEO - Paris / FRA 11 rue Paul Baudry - 75008 Paris

Tel : 01 56 62 11 00
iceo@iceo-capital.com

IDI - Paris / FRA www.idi.fr
IDIA - Paris Cedex 14 / FRA www.ca-idia.fr
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Priv Public
INNOVAFONDS - CORENC / FRA www.innovafonds.com
INNOVEN PARTENAIRES - Paris / FRA www.innoven-partenaires.com
INOCAP - Paris / FRA www.inocap.fr
INVESTORS IN PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.investors-in-private-
equity.com
IPO - Nantes / FRA www.ipo.fr

IRDI - Toulouse Cedex 06 / FRA www.irdi.fr
IRIS CAPITAL - Paris / FRA www.iriscapital.com
L CAPITAL MANAGEMENT - Paris / FRA 22 avenue Montaigne
75008 Paris
Tel :01 44 13 22 22
lcapital@lvmh.fr

LC CAPITAL - Paris / FRA www.lc-capital.com
LMBO - Paris / FRA www.lmbo.com
MATIGNON INVESTISSEMENT ET GESTION -
Paris / FRA
MBO PARTENAIRES - Paris / FRA www.mbopartenaires.com

Tel : 01 56 03 46 62
hbretonlefrancois@
malakoffmederic.com
MIDI CAPITAL - Toulouse Cedex 06 / FRA www.midicapital.fr

MILESTONE CAPITAL PARTNERS LTD - Paris / FRA www.milestone-capital.com
N.I. PARTNERS - Paris Cedex 07 / FRA www.ni-partners.com
NATIXIS ENVIRONNEMENT &
INFRASTRUCTURES - Paris / FRA
cib.natixis.com/subsidiary/
natixisenvironment.
aspx?lang=fr-FR
NATIXIS PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.natixis-pe.com

NATIXIS PRIVATE EQUITY INTERNATIONAL
MANAGEMENT- Paris / FRA
www.natixis-pe.com

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Priv Public
NBGI PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.nbgipe.fr
NEF CAPITAL ETHIQUE MANAGEMENT Paris / FRA www.nefcapitalethique.com
NEM PARTNERS - Paris / FRA www.nem-partners.com
ODDO ASSET MANAGEMENT - Paris / FRA www.oddoam.fr
OFI PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.o-pecapital.com
ORFIMAR - Paris / FRA 59 avenue Marceau - 75116 Paris
Tel : 01 47 23 00 20
orm@free.fr
ORIUM - Paris / FRA www.orium.fr

OTC ASSET MANAGEMENT - Paris / FRA www.otcam.com
OUEST CROISSANCE - SAINT HERBLAIN CEDEX
/ FRA
www.ouest-croissance.fr
PARIS ANGELS CAPITAL - Paris / FRA www.parisangelscapital.com

PARTECH INTERNATIONAL PARTNERS - Paris /
FRA
PARTICIPEX GESTION - Lille Cedex / FRA 1 rue Esquermoise - Grand Place

BP 112 - 59027 Lille Cedex
Tel : 03 20 21 93 80
participex@participex.fr

PAUL CAPITAL FRANCE - Paris / FRA www.paulcapital.com
PECHEL - Paris / FRA www.pechel.com
PERFECTIS PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.perfectis.fr
PHILLIMORE INVESTISSEMENT - Paris / FRA www.phillimore.fr
PROMELYS PARTICIPATIONS Paris / FRA www.promelys.com
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Priv Public
REL - Paris / FRA 63 rue Pierre Charron
75008 Paris
Tel : 01 53 83 86 20
informations@rel.fr
RISQUE ET SERENITE - Paris / FRA www.risqueetserenite.fr

ROCHE BRUNE - PARIS / FRA www.roche-brune.com
SEILLANS INVESTISSEMENT SCR - Paris / FRA 63 rue de la Victoire - 75009 Paris
Tel : 01 40 23 25 17
SERENA CAPITAL - PARIS / FRA www.serenacapital.com

SIGEFI PRIVATE EQUITY [GROUPE SIPAREX]
- Paris / FRA
www.siparex.com

SOCADIF - PARIS / FRA www.socadif.fr
SOCIETE GENERALE CAPITAL PARTENAIRES
SAS - Paris / FRA
Tour Socit Gnrale
17 cours Valmy - 92972 Paris
la Dfense Cedex
Tel :01 42 14 20 95
laurence.villette@sgcib.com

SOPROMEC - Paris / FRA www.sopromec.com
SYNERGIE FINANCE GESTION - Brest / FRA www.arkea.com
SYNTEGRA CAPITAL - PARIS / FRA www.sgce.com
TIM MEZZANINE - Paris / FRA www.tikehauim.com
TIME EQUITY PARTNERS - Paris / FRA www.time-ep.com
TIP GESTION SAS - Paris / FRA www.tocquevillenance.fr
TURENNE CAPITAL PARTENAIRES - Paris / FRA www.turennecapital.com
UFG PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.groupe-ufg.com
UI GESTION - Paris / FRA www.uigestion.fr
UNI EXPANSION OUEST - Rennes Cedex / FRA www.ueo.fr
UNIGRAINS DIVERSIFICATION - Paris / FRA www.unigrains.fr
VATEL CAPITAL - PARIS / FRA www.vatelcapital.com
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Priv Public
VAUBAN PARTENAIRES - Paris / FRA www.vauban-sa.fr
VERMEER CAPITAL - Paris / FRA www.vermeercapital.fr
WENDEL - Paris / FRA www.wendelgroup.com
75002 Paris
Tel : 01 53 40 12 30

Fonds dinvestissement : transmission / LBO
Priv Public
21 CENTRALE PARTNERS - Paris / FRA www.21centralepartners.com
ABENEX CAPITAL - PARIS / FRA www.abenexcapital.com
ACTIVA CAPITAL - Paris / FRA www.activacapital.com
AGRO INVEST SAS - Paris / FRA 28 rue de la Trmoille
75008 Paris
Tel : 01 40 69 48 15

ALLIANCE ENTREPRENDRE - Paris / FRA www.allianceentreprendre.com
AMS INDUSTRIES - PARIS / FRA 25 rue Marbeuf - 75008 Paris
Tel :01 79 97 24 20
APAX PARTNERS MIDMARKET - PARIS / FRA www.apax.fr

APAX PARTNERS SA - Paris / FRA www.apax.fr
AQUASOURCA - Villeurbanne / FRA www.aquasourca.com
ARDENS ET ASSOCIES - Paris / FRA www.ardens.fr
ARGOS SODITIC FRANCE - Paris / FRA www.argos-soditic.com
ASTORG PARTNERS - Paris / FRA www.astorg-partners.com
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Priv Public
ATRIA CAPITAL PARTENAIRES - Paris / FRA www.atria-partenaires.com
75002 Paris
Tel : 01 53 64 96 39
gls@comborn.fr

AVENIR ENTREPRISES - Paris / FRA www.avenir-entreprises.fr
AXA PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.axaprivateequity.fr
AZULIS CAPITAL - Paris / FRA www.azuliscapital.fr
BARCLAYS PRIVATE EQUITY FRANCE - Paris / FRA www.bpe.com
BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT - Paris / FRA 20 rue Chauchat
75009 Paris
Tel : 01 40 14 55 78
annunziata.maiello@
bnpparibas.com
BNP PARIBAS PRIVATE EQUITY SAS - Paris / FRA www.bnppe.com

BRIDGEPOINT - Paris / FRA www.bridgepoint.eu
- Paris / FRA
www.bryangarnier.com
BTP CAPITAL INVESTISSEMENT -

COURBEVOIE / FRA
www.btp-banque.fr
BURELLE PARTICIPATIONS - Paris / FRA www.burelle.fr

BUTLER CAPITAL PARTNERS - Paris / FRA www.butlercapitalpartners.com
CAPZANINE - Paris / FRA www.capzanine.com
CARVEST - Reims / FRA www.carvest.fr
CATHAY CAPITAL PE - Paris / FRA www.cathay.fr
CAVIPAR - Paris / FRA www.equinoxindustries.com
CENTRE CAPITAL DEVELOPPEMENT -
Orlans / FRA
www.

CEREA GESTION - Paris / FRA www.cereagestion.com
CHARTERHOUSE SERVICES FRANCE - Paris / FRA www.charterhouse.co.uk
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Priv Public
CIC LBO PARTNERS - Paris / FRA www.ciclbopartners.fr
CICLAD - Paris / FRA www.ciclad.com
CITIZEN CAPITAL - PARIS / FRA www.citizencapital.fr
CLAVEL INVESTISSEMENTS - Paris / FRA 29 rue Bassano - 75008 Paris
Tel : 01 76 73 28 20
la@clavel-invest.fr

COBALT CAPITAL - Paris / FRA www.cobalt-cap.com/french
COGEPA - Paris / FRA Tour Montparnasse
33 avenue du Maine - 75015 Paris
Tel : 01 40 64 19 99
COGNETAS SA - Paris / FRA www.cognetas.com/default.aspx

CROISSANCE NORD PAS-DE-CALAIS Lille / FRA www.irdnpdc.fr
CVC CAPITAL PARTNERS [FRANCE] SA -
Paris / FRA
www.cvc.com

DOUGHTY HANSON & CO INVESTMENT
ADVISORY LIMITED - Paris / FRA
www.doughtyhanson.com
EDMOND DE ROTHSCHILD CAPITAL


ESFIN GESTION - COURBEVOIE / FRA www.esn-ides.com

ETOILE ID - Paris / FRA www.cdn.fr
EURAZEO - Paris / FRA www.eurazeo.com
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Priv Public
EUROMEZZANINE CONSEIL - Paris / FRA www.euromezzanine.com
- Paris / FRA
EVOLEM - Lyon Cedex 01 / FRA www.evolem.fr

FINADVANCE - Aix-en-Provence / FRA www.nadvance.fr
FIVE ARROWS MANAGERS SAS - PARIS / FRA 23 bis avenue de Messine
75008 Paris
Tel : 01 40 74 47 13
FONDATIONS CAPITAL - Paris / FRA www.fondcap.com

GARIBALDI PARTICIPATIONS - Lyon / FRA www.garibaldi-participations.com
GRAND SUD-OUEST CAPITAL - Bordeaux
Cedex / FRA
www.gsocapital.com
GROUPAMA PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.groupama-pe.fr

ICEO - Paris / FRA 11 rue Paul Baudry - 75008 Paris
Tel : 01 56 62 11 00

IDI - Paris / FRA www.idi.fr
IDIA - Paris Cedex 14 / FRA www.ca-idia.fr
INDUSTRIES & FINANCES PARTENAIRES -
Paris / FRA
www.ifpart.com
ING PARCOM PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.parcom.fr

INITIATIVE & FINANCE - / FRA www.initiative-nance.com
INOCAP - Paris / FRA www.inocap.fr
INVESTORS IN PRIVATE EQUITY - Paris / FRA 1 rue Franois 1
er
- 75008 Paris
Tel : 01 58 36 15 50
cbournasell@investors-in-
private-equity.fr
IPO - Nantes / FRA www.ipo.fr

IRDI - Toulouse / FRA www.irdi.fr
IXEN PARTNERS - Paris / FRA www.ixen-partners.com
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Priv Public
L CAPITAL MANAGEMENT - Paris / FRA 22 avenue Montaigne - 75008 Paris
Tel : 01 44 13 22 22
lcapital@lvmh.fr

LA FINANCIERE PATRIMONIALE
D'INVESTISSEMENT - Paris / FRA
www.lfpi.fr
LBO FRANCE GESTION - Paris / FRA www.lbofrance.com

M.A.B CONSEILS HOLDING - Rueil-
Malmaison / FRA
92500 Rueil-Malmaison
Tel : 01 47 32 22 13
alain.bossard@mab-conseil.
com
MATIGNON INVESTISSEMENT ET GESTION

- Paris / FRA
MBO PARTENAIRES - Paris / FRA www.mbopartenaires.com

Tel : 01 56 03 46 62
hbretonlefrancois@
malakoffmederic.com
MIDI CAPITAL - Toulouse / FRA www.midicapital.fr

MILESTONE CAPITAL PARTNERS LTD - Paris / FRA www.milestone-capital.com
N.I. PARTNERS - Paris / FRA www.ni-partners.com
MANAGEMENT - Paris / FRA
www.natixis-pe.com

Neuvilly / FRA
1 rue du Presbytre
59360 Neuvilly
Tel : 00 32 65 51 02 52
entreprises.com

OFI PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.o-pecapital.com
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Priv Public
ORIUM - Paris / FRA www.orium.fr
OUEST CROISSANCE - SAINT HERBLAIN / FRA www.ouest-croissance.fr
PALUEL-MARMONT CAPITAL - Paris / FRA www.paluel-marmont-capital.fr
PARTICIPEX GESTION - Lille Cedex / FRA 1 rue Esquermoise - Grand Place
BP 112 - 59027 Lille Cedex
Tel : 03 20 21 93 80

PAUL CAPITAL FRANCE - Paris / FRA www.paulcapital.com
PECHEL - Paris / FRA www.pechel.com
PERFECTIS PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.perfectis.fr
PHILLIMORE INVESTISSEMENT - Paris / FRA www.phillimore.fr
PRAGMA CAPITAL - Paris / FRA www.pragma-capital.com
PROMELYS PARTICIPATIONS Paris / FRA www.promelys.com
PROVIDENTE - Paris / FRA 5-7 rue de Monttessuy
Tel : 01 58 19 21
contact@providente.net
QUALIUM INVESTISSEMENT - Paris / FRA www.cdcci.fr

REL - Paris / FRA 63 rue Pierre Charron
75008 Paris
Tel : 01 53 83 86 20
informations@rel.fr

SEILLANS INVESTISSEMENT SCR - Paris / FRA 63 rue de la Victoire - 75009 Paris
Tel : 01 40 23 25 17

- Paris / FRA
www.siparex.com

SILVERFLEET CAPITAL SA - Paris / FRA www.silvereetcapital.com
SOCADIF - PARIS / FRA www.socadif.fr
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Priv Public
SOCIETE GENERALE CAPITAL PARTENAIRES
SAS - Paris / FRA
Tour Socit Gnrale
17 cours Valmy
92972 Paris la Dfense Cedex
Tel : 01 42 14 20 95

SYNERGIE FINANCE GESTION - Brest / FRA www.arkea.com/static/pop_
liales/synergie_nance.htm
SYNTEGRA CAPITAL - PARIS / FRA www.sgce.com

TCR CAPITAL - Paris / FRA www.tcrcapital.com
TIP GESTION SAS - Paris / FRA www.tocquevillenance.fr
TURENNE CAPITAL PARTENAIRES - Paris / FRA www.turennecapital.com
UFG PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.groupe-ufg.com
UI GESTION - Paris / FRA www.uigestion.fr
UNI EXPANSION OUEST - Rennes / FRA www.ueo.fr
VATEL CAPITAL - PARIS / FRA www.vatelcapital.com
VAUBAN PARTENAIRES - Paris / FRA www.vauban-sa.fr
WEINBERG CAPITAL PARTNERS - Paris / FRA www.weinbergcapital.com
WENDEL - Paris / FRA www.wendelgroup.com
WINDHURST - Paris / FRA 20 rue Saint-Didier 75016 Paris
Tel : 01 45 05 40 00
contact@windhurst.com
75002 Paris

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Fonds dinvestissement : retournement
Priv Public
ALOE PRIVATE EQUITY SAS - Paris / FRA www.aloe-group.com
ASSYA CAPITAL - Paris / FRA www.assyacapital.fr
75002 Paris
Tel : 01 53 64 96 39
gls@comborn.fr

BUTLER CAPITAL PARTNERS - Paris / FRA www.butlercapitalpartners.com
CAVIPAR - Paris / FRA equinoxindustries.com/pages/
fr/approche.htm

CLAVEL INVESTISSEMENTS - Paris / FRA 29 rue Bassano - 75008 Paris
Tel : 01 76 73 28 20
la@clavel-invest.fr

FIN'ACTIVE - Paris / FRA www.nactive.fr
GALILEO PARTNERS - Paris / FRA www.galileo.fr
GREEN RECOVERY - Rueil-Malmaison / FRA www.green-recovery.com
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Neuvilly / FRA
1 rue du Presbytre
59360 Neuvilly
Tel : 00 32 65 51 02 52
entreprises.com

PERCEVA CAPITAL - Paris / FRA www.percevacapital.com
VERMEER CAPITAL - Paris / FRA www.vermeercapital.fr
LES ACTEURS RESPONSABLES ET SOLIDAIRES
Les fonds dinvestissement socialement responsables
Quelques fonds dinvestissement innovants intgrent une dimension socialement responsable dans
leur politique dinvestissement. Cette tendance rcente est surtout le fait de fonds ciblant des petites
entreprises, en cration ou en phase de dveloppement, et apportant entre 50 000 et 2 millions
deuros en fonds propres.
Les principaux acteurs sont les suivants :
Citizen Capital, fonds dinvestissement, inspir des social venture funds anglo-saxons, intgre des
critres extra-nanciers dans sa politique dinvestissement, tels que limplantation de lentreprise en
zone dfavorise (urbaine ou rurale), le prol ou le parcours atypique du dirigeant ou limpact social/
environnemental de lactivit. Citizen Capital apporte un nancement compris entre 0,3 et 2M des
entreprises ralisant au moins 1M de chiffre daffaires, et accompagne ces entreprises, notamment
dans leur politique de responsabilit sociale et environnementale. www.citizencapital.fr
NEF Capital Ethique a pour actionnaire de rfrence la NEF et cible ses investissements sur les
thmes de lefcacit nergtique, les technologies environnementales et les lires bio et quitables.
Ce fonds cible des entreprises. Le ticket moyen est compris entre 0,5 et 3 M. Les critres thiques
sont largement pris en compte dans la slection des projets. www.nefcapitalethique.com
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BAC (Business Angels des Cits) est un fonds dinvestissement qui investit entre 50K et 1M
dans des TPE et PME franaises en phase de cration, de post-cration ou de dveloppement, et
dont les dirigeants sont issus des territoires Politique de la Ville (banlieue) ou implantes dans
ces zones. www.scr-bac.fr
ESFIN-IDES a pour actionnaire principal le Crdit Coopratif, et gre plusieurs fonds ddis
au nancement de lconomie sociale, dont notamment Esn Participations qui sadresse
toutes les PME vocation thique, engages dans une dmarche de responsabilit sociale et
environnementale. Ce fonds apporte entre 100K et 600K en fonds propres ou quasi fonds
propres. www.esn-ides.com
SIFA est une socit dinvestissement solidaire, lie au rseau France Active, qui a pour objectif de
renforcer les capitaux permanents des entreprises solidaires : associations et entreprises dutilit
sociale qui crent ou consolident des emplois par le dveloppement dactivits conomiques. La
SIFA intervient de 5K 1,5M, principalement en prt participatif. Dans certains cas, elle peut
intervenir en compte courant dassoci. Pour ce faire, elle dtient au moins 5% du capital de
lentreprise. www.franceactive.org
FinanCits est une socit de capital-risque solidaire qui a pour vocation de soutenir les trs
petites entreprises (TPE) des quartiers ou prsentant une dmarche socialement innovante, en
leur apportant un nancement sous forme de prises de participations minoritaires allant de 50K
100K. www.nancites.fr
Garrigue est une socit de capital risque solidaire qui accompagne nancirement des entreprises
en cration ou en dveloppement qui placent lhumain et son environnement au cur de leurs
proccupations. Garrigue apporte des fonds propres allant de 7,5 K 30 K. www.garrigue.net
Les acteurs du microcrdit et les rseaux associatifs
Le microcrdit est dabord apparu dans les pays en voie de dveloppement, sous limpulsion
notamment de Muhammad Yunus au Bangladesh. Elabor pour rpondre aux besoins dune
population essentiellement fminine, le microcrdit fait aujourdhui partie intgrante des politiques
conomiques et sociales de nombreux pays.
Il convient de distinguer deux types de microcrdit :
- Le microcrdit social, dit aussi personnel ou encore solidaire. Il concerne les mnages faibles
revenus, les personnes interdites bancaires ou inscrites au chier des incidents de remboursement
des crdits aux particuliers [FICP] ;
- Le microcrdit professionnel existe depuis plus de vingt ans en France et a atteint sa maturit la
diffrence du microcrdit personnel ou social de cration plus rcente [en 2007 avec la loi Borloo, pour
les mnages faibles revenus, les personnes interdites bancaires, ]. Il sagit de crdits infrieurs
25 000 euros destins nancer la cration, le rachat ou la consolidation dune petite entreprise
artisanale ou commerciale, permettant son dirigeant de crer ou de conforter son propre emploi.
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En France, trois formes de microcrdit complmentaires se sont dveloppes :
- Le microcrdit extra-bancaire distribu par des associations habilites au titre de larticle R 518-59
du code montaire et nancier emprunter pour prter. Le principal reprsentant en est lADIE
[Association pour le Droit lInitiative Economique www.adie.org, Cra-sol www.crea-sol.fr et
dautres associations suivant cette voie.
- Le microcrdit mixte ou combin est un prt dhonneur taux zro adoss un prt bancaire.
Lassociation France Initiative www.france-initiative.fr fdre les 242 plateformes dinitiative
locale jouant ce rle.
- Le microcrdit bancaire garanti lorsquune banque met en place un prt expertis et garanti par
une association membre du rseau France Active www.franceactive.org, dont les dispositifs de
garantie sont aliments par le Fonds de cohsion sociale et les collectivits locales.
Selon un rapport de lInspection des nances de dcembre 2009, prs de 13 000 microcrdits
professionnels ont t attribus en 2008 pour un montant total de 35 millions deuros, soit une
moyenne de 2 700 euros par prt. Les banques pour leur part auraient accord 10 000 prts
infrieurs 25 000 euros bnciant de garanties publiques.
LADIE, France Active et France Initiative sont les principaux distributeurs de microcrdits
professionnels. Toutefois, le soutien principal en matire de nancement et dappui logistique vient des
pouvoirs publics. Il en est ainsi des interventions des ministres ddis, des collectivits locales, des
centres communaux daction sociale et en particulier de la CDC et dOSEO. En complment, dautres
prteurs ont une activit en ce domaine tels le groupe Caisses dEpargne, le Crdit Coopratif, le Crdit
Mutuel, le Crdit Agricole, les Banques Populaires, la Banque Postale, BNP Paribas, la Socit Gnrale
et des associations [Secours catholique, Crsus, diverses associations locales...] certaines tant plus
spciquement actives dans le domaine du microcrdit personnel.
Les associations spcialises dans le microcrdit permettent d'accder le plus souvent des prts d'honneur.
Adie www.adie.org
Cre en 1989, par Maria Nowak, lAssociation pour le droit linitiative conomique [Adie] a
pour but principal daider, travers ses 130 antennes locales, les personnes exclues du march
du travail et du systme bancaire classique crer leur entreprise et leur propre emploi grce au
microcrdit. 95 % des personnes nances par lAdie sont demandeurs demploi, parmi eux, 60 %
sont bnciaires des minima sociaux.
LAdie propose des microcrdits [avec un taux dintrt et des garanties de lemprunteur] dun
montant maximum de 6 000 euros accords partir des lignes de crdit mises sa disposition par
ses partenaires bancaires, ou directement sur ses fonds propres, ou bien par les banques partenaires
au nom et avec la garantie partielle de lAdie.
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Ces microcrdits peuvent tre coupls avec un prt dhonneur dun montant au maximum gal
celui du microcrdit. Les microcrdits disposent de garanties partielles.
En 2008, le FGIE [Fonds de Garantie pour les Structures d'Insertion par l'Economique] garantissait
56 % de lencours de crdit, les banques 20 %, lAdie 10 %, divers fonds de crdit 6 %, divers fonds
de garantie 5 % et le FEI [Fonds europen d'investissements] 3 %.
Les emprunteurs doivent apporter une garantie de 50 % qui sert rembourser les garants au prorata
de leur intervention.
En 2008, lAdie a nance 9 842 nouvelles entreprises. Parmi ces entreprises nances, 7 931 crateurs
ont galement t accompagns par lassociation. Ces entreprises interviennent principalement dans le
secteur du commerce [45 %], des services [22 %] et du btiment [11 %].
12 518 microcrdits professionnels et 2 329 prts dhonneur ont galement t accords.
Cra-Sol www.crea-sol.fr
LInstitut de Micronance [IMF] Cra-Sol, contraction de Crdit Accompagnement, Solidarit a t cre
en 2005 par les Caisses dEpargne Provence-Alpes-Corse et Cte d'Azur. Son objectif est de lutter contre
lexclusion bancaire et de contribuer au dveloppement conomique de son territoire en rpondant au
besoin de personnes ne trouvant pas ou plus de rponse dans le circuit bancaire classique.
Son cur de mtier consiste dlivrer des microcrdits tant des crateurs de micro-entreprises
qu des personnes dsirant sinsrer dans la vie active par le biais dun emploi et de favoriser ainsi
leur rinsertion bancaire.
CraSol met la disposition de ses bnciaires deux produits :
- Un microcrdit particulier appel microcrdit personnel avec un taux xe proche du taux du livret A,
sur une dure de 36 mois maximum dlivr dans lobjectif de favoriser lemployabilit.
- Un microcrdit professionnel proche des taux du march, sur une dure de 60 mois maximum.
Depuis 2005, 695 microcrdits ont t octroys pour un montant de 5,8 M. Ils ont permis la cration
de 411 emplois et le maintien ou linsertion de 112 personnes.
France Active www.franceactive.org
Cr en 1988, France Active est constitu par un rseau de 39 Fonds territoriaux dont lobjectif est,
dune part de faciliter laccs au crdit bancaire pour les crateurs dentreprise par la mise en uvre
de garanties bancaires [France Active Garantie, FAG], et dautre part de nancer en fonds propres
des entreprises solidaires [Socit dInvestissement France Active, SIFA].
Les fonds territoriaux sont conventionns dans le cadre de nacre pour la distribution de prts taux
zro. Paralllement lactivit de garantie, France Active propose un accompagnement consistant en
une expertise nancire lors de la conception du projet, une intermdiation bancaire an de runir
un tour de table de nanceurs, et un suivi post-nancement.
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En 2008, France Active a garanti 1 541micro-entreprises. 7 184 expertises pour des crations de
micro-entreprises ont t ralises, 4 858 projets ont t prsents en comit, 3 558 ont t nancs
et 1 541 ont t garantis.
Les garanties apportes par France Active ont permis de mobiliser 41millions deuros en prts
bancaires pour la cration de micro-entreprises et 1 064 prts dhonneur ont t accords.
France Initiative www.france-initiative.fr
France Initiative est un rseau dcentralis, cr en 1985, qui fdre 248 associations locales,
dites plates-formes France Initiative. Son objectif est de renforcer les fonds propres des crateurs/
repreneurs par un prt dhonneur facilitant ensuite laccs un nancement bancaire complmentaire.
Paralllement lactivit de nancement, les plates-formes proposent un accompagnement lors
du montage du projet, puis tout au long du remboursement du prt. Le parrainage du nouvel
entrepreneur par un chef dentreprise ou un professionnel expriment est de plus en plus mis en
uvre. Larticulation du prt dhonneur et de laccompagnement favorise limplication des partenaires
bancaires, qui sappuient sur le travail des plates-formes.
Le cur de cible de France Initiative est la cration et la reprise de TPE.
Le prt dhonneur [sans intrt et sans garantie personnelle] est le principal produit propos par
France Initiative. Toutefois, les plateformes France Initiative proposent galement :
- le Prt la cration dentreprise [PCE] dOSEO ;
- le dispositif nacre [accompagnement et nancement pour les demandeurs d'emploi souhaitant
crer ou reprendre une entreprise] ;
- le Fonds de garantie linitiative des femmes [FGIF] qui garantit des prts bancaires pour les
femmes qui veulent crer ou reprendre une entreprise ;
- des aides ventuellement mises en place par les collectivits locales.
En 2008, France Initiative a nanc 13 600 entreprises et accord 13 200 prts dhonneur pour un
montant total de 104 millions deuros.
Parcours conance www.fnce.fr/parcoursConance.htm
Lanc en 2006 par la Caisse d'Epargne, Parcours Conance est un dispositif innovant qui offre
aux personnes en difcult nancire un accompagnement bancaire complet pour les amener
retrouver une situation nancire stable et quilibre. Ce dispositif s'adresse galement aux crateurs
d'entreprise, qui rencontrent des difcults pour monter leur projet, et notamment pour avoir accs
un nancement bancaire [manque de fonds propres, manque de garanties...].
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Laction de Parcours Conance sarticule autour de 3 axes :
- Un accompagnement bancaire individuel ralis par le conseiller Parcours Conance partir dun
diagnostic nancier approfondi.
- Une offre bancaire adapte propose par la Caisse dEpargne des conditions avantageuses
comme par exemple un microcrdit infrieur 3 000 euros un taux compris entre 2 % et 5 %,
sans frais de dossier.
- Un accompagnement social et pdagogique propos par les nombreux partenaires de Parcours
Conance ainsi que des associations et collectivits locales.
PlaNet Finance www.planetnancegroup.org
PlaNet Finance est une organisation de solidarit internationale, prside par Jacques Attali, dont
la mission est de lutter contre la pauvret par le dveloppement de la micronance. Le Groupe
PlaNet Finance rpond lensemble des besoins des acteurs de la micronance en leur fournissant
une gamme de services via des entits, indpendantes et spcialises, ayant pour vocation le
dveloppement dun secteur nancier inclusif dans le monde.
Base Paris, PlaNet Finance et son rseau international sont actifs dans prs de 80 pays.
PlaNet Finance exerce trois des quatre mtiers qui permettent de dvelopper la petite entreprise en
France et encouragent la cration demplois : accompagnement et conseil la cration dentreprise,
la dotation en capital et coaching. Le quatrime mtier, la distribution de crdit, est fait par des
banques et ONG spcialises.
Rseau entreprendre www.reseau-entreprendre.org
Lassociation Rseau Entreprendre a t cre en 1986 par Andr Mulliez, alors PDG du Groupe
Phildar et fdre actuellement 47 implantations locales de chefs dentreprise qui accompagnent des
crateurs dentreprises futures PME. Le rseau rassemble 7 000 chefs dentreprise dont 3 000 chefs
dentreprise adhrents et 4000 crateurs/repreneurs dentreprises laurates. Le cur de cible de
Rseau Entreprendre est constitu de projets destins devenir des PME, cest--dire les crations
et reprises ayant au moins 3 emplois lors du dmarrage, 14 emplois 5 ans.
Rseau Entreprendre permet de bncier dun apport dexpriences travers un accompagnement
gratuit, personnalis et dans la dure, et un prt dhonneur de 15 000 euros 50 000 euros [jusqu
90 000 euros pour les projets innovants] remboursable sur 5 ans sans intrt ni garantie. Ce prt
permet dabonder les fonds propres du crateur/repreneur et de renforcer les prts bancaires.
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Les nances solidaires
Les institutions nancires solidaires [associations, clubs dinvestisseurs, socit de capital-risque
solidaire...] mobilisent lpargne locale autour de projets dentreprises, gnralement ceux qui ont t
dlaisss par le march bancaire. Ces institutions peuvent galement se limiter mettre en relation
des investisseurs potentiels et des porteurs de projets. Des investisseurs et des chefs dentreprises
mettent souvent leurs comptences au service des institutions nancires solidaires an dassurer
le parrainage dun entrepreneur, qui bncie ainsi de conseils pour son projet.
Autonomie et solidarit
Autonomie et solidarit est une socit cooprative de capital-risque qui permet aux entreprises
solidaires de bncier d'un apport en fonds propres. Son capital de 2,7 millions d'euros provient
de l'pargne solidaire de plus de 2 000 actionnaires. Elle prend des participations minoritaires en
capital et en compte courant dans des socits en cration, en dveloppement ou en reprise, dans
des entreprises qui ont notamment pour but de favoriser l'insertion par l'conomique.
FinanCits
PlaNet Finance est une organisation internationale, prside par Jacques Attali, dont la mission est
de lutter contre la pauvret en soutenant le dveloppement de la micronance.
Le Groupe PlaNet Finance rpond lensemble des besoins des acteurs de la micronance en leur
fournissant une gamme de services via des entits, indpendantes et spcialises, ayant pour
vocation le dveloppement dun secteur nancier inclusif dans le monde.
Base Paris, PlaNet Finance et son rseau international sont actifs dans prs de 80 pays.
En 2007 PlaNet Finance a cr FinanCits, une socit de capital-risque solidaire qui a pour vocation
de soutenir le dveloppement des TPE situes dans les quartiers en difcult.
FinanCits sadresse aux entreprises ayant un projet gnrateur dutilit sociale, et/ou implantes
dans un quartier [ou diriges par des entrepreneurs qui en sont issus] ou en Guadeloupe, et ayant
au moins 1 an dactivit. FinanCits propose des prises de participations minoritaires en capital,
ventuellement compltes par des apports en comptes-courants dassocis. Cette SCR intervient
pour des montants dinvestissement compris entre 15 000 et 100 000 euros [montant moyen investi
de 50 000 euros par entreprise] sur une dure moyenne de 5 ans, au bout de laquelle elle a vocation
se retirer du capital de lentreprise en cdant prioritairement ses parts lentrepreneur.
Depuis sa cration en 2007, 49 dossiers ont t examins en Comit dInvestissement de FinanCits,
qui a mis un avis favorable pour le nancement de 32 TPE.
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LE FINANCEMENT PAR LES
MARCHS : L'INTRODUCTION
EN BOURSE
Lintroduction en bourse constitue pour toute entreprise une dcision stratgique majeure. Les
raisons dune telle opration peuvent tre diverses mais, dans tous les cas, lentre sur le march se
traduit par un changement de dimension pour lentreprise en mme temps quelle accrot sa visibilit
auprs des parties prenantes et lui permet daccder un nouveau statut.
POURQUOI SE TOURNER VERS LA BOURSE ?
La bourse est un acclrateur pour le dveloppement dune entreprise. Voici plusieurs raisons qui
peuvent inciter une entreprise franchir le pas.
Accder une source de nancement prenne
Lentre sur le march est souvent accompagne dune augmentation de capital visant renforcer
la structure nancire de lentreprise et nancer sa croissance. Contrairement au nancement
bancaire, une telle opration nimplique aucun remboursement puisquelle accrot les fonds propres
et limite, justement, le recours la dette. En outre, laugmentation de capital peut tre renouvele
lorsque le besoin sen fait sentir. Au-del des fonds propres, lentreprise accde un large choix de
produits nanciers : obligations, obligations convertibles ou remboursables en actions, assorties de
bons de souscription, etc.
Crer une monnaie dchange pour la croissance externe
Les actions dune socit cote constituent une monnaie dchange ngociable. En sintroduisant
en bourse, lentreprise a la possibilit de procder des acquisitions par change de titres. Cela lui
vite de sendetter ou de toucher sa trsorerie. Les cibles peuvent aussi bien tre des entreprises
cotes que non-cotes.
Offrir une liquidit aux actionnaires
La bourse offre la possibilit aux actionnaires nanciers, familiaux ou minoritaires de la socit
de vendre leurs titres en totalit au moment de lintroduction, ou progressivement une fois que la
socit est cote. Bien sr, rien noblige les actionnaires sortir du capital sils souhaitent continuer
accompagner le dveloppement de lentreprise.
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LE FINANCEMENT PAR
LES MARCHS : L'INTRODUCTION EN BOURSE
Prparer une transmission
Lintroduction en bourse facilite la transmission de lentreprise, et cela quelles que soient les options
envisages : passage de relais au sein de la famille, cession un tiers, sortie progressive du capital
Lopration permet en effet au dirigeant-actionnaire de cder ses titres sur le march au rythme quil
souhaite.
Dynamiser son image et attirer les talents
La bourse renforce la crdibilit de lentreprise grce leffort de transparence et aux engagements
quelle implique. Le statut dentreprise cot constitue une sorte de label. Il prouve le dynamisme
dune socit et accrot sa notorit vis--vis de ses pairs, de ses clients et de ses fournisseurs.
Limpact est galement managrial. En renforant limage de la socit, le nouveau statut valorise
les collaborateurs et les associe autour dun projet fdrateur. Le recrutement est galement facilit
grce au surcrot de notorit et la possibilit de verser des rmunrations en stock-options,
actions gratuites...
COMMENT ENTRER SUR LE MARCH ?
Une fois la dcision prise de sintroduire en bourse, lentreprise candidate slectionne les conseils qui
vont laider raliser lopration. Elle doit galement choisir le march sur lequel elle souhaite tre cote.
Le choix du march
Les principaux marchs en France sont NYSE Euronext et NYSE Alternext. Tous les deux sont grs
par le groupe NYSE Euronext et contrls par lAutorit des Marchs Financiers.
NYSE Euronext est un march rglement, qui sadresse aux grandes et moyennes entreprises.
Les socits qui optent pour ce march sont soumises un ensemble de rgles dictes au niveau
europen et applicables tous les marchs rglements dans les pays de lUnion Europenne. Cet
environnement harmonis, notamment en matire dinformation nancire, donne accs une
trs large base dinvestisseurs. Sur NYSE Euronext, le prospectus dintroduction en bourse est
systmatiquement soumis au visa de lAMF.
NYSE Alternext est un march dit rgul, adapt aux besoins des petites et moyennes entreprises,
quel que soit leur secteur dactivit, qui sont la recherche de sources de nancement par le
march boursier avec des conditions daccs la cote simplies et des obligations rglementaires
moins contraignantes et donc moins coteuses une fois la socit cote.
Le March Libre sadresse aux petites et moyennes entreprises qui souhaitent accder aux marchs
nanciers sans pour autant satisfaire aux critres dadmission des autres marchs de NYSE
Euronext. Ce march sadresse des investisseurs avertis.
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Caractristiques dtailles des marchs
Euronext Alternext March libre
Nature du
march
Rglement
Grandes et moyennes entreprises
Rgul
PME & PMI
Organis
Petites
entreprises
Prol des
entreprises
Historique des
comptes
> 3 annes de comptes certis
> Derniers comptes semestriels
certis, si admission plus de 9
mois aprs clture
> 2 annes de comptes au
maximum
> Dernier exercice certi &
comptes intermdiaires, si
admission plus de 9 mois aprs
la clotre
2 ans
si l'anciennet
de la socit
le permet
Normes
comptables
IFRS obligatoires Franaises (IFRS pas obligatoires) Franaises
Nature de
l'opration
d'introduction
Offre publique
(augmentation de capital et/ou cession)
Offre
publique
Placement priv
Placement au minimum
2,5m auprs d'au
moins 3 investisseurs
qualis au cours de
l'anne prcdant la
cotation
Placement
priv ou
Offre publique
Diffusion
minimum de
titres dans le
public
25 % de titres dans le public
ou 5 % minimum du capital
reprsentant au moins 5m
Offre
Publique
minimum
2,5m
Pas de diffusion
Pas de %
minimum
Document
rdiger
Prospectus Prospectus Offering Circular
Prospectus si
Offre Publique,
sinon pas
d'obligation
Visa AMF Obligatoire Obligatoire Non
Si Offre
Publique
Listing
Sponsor
Non Oui Non
Dcision
d'admission
Conseil d'administration Euronext Conseil d'administration Euronext
Euronext
dispose
d'un droit
d'opposition
Mode de
cotation
Continu de 9h 17h30 ou Fixing
10h et 16h
Continu de 9h 17h30
ou Fixing 15h30
Fixing 15h
Le choix des conseils.
Lintroduction en bourse ncessite de sappuyer sur des conseils et prestataires qui sont
indispensables pour la russite de lopration.
LE FINANCEMENT PAR
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Le conseil nancier, quil sagisse dune banque introductrice sur NYSE Euronext ou du Listing
sponsor sur NYSE Alternext, fait le lien entre lentreprise et les autres acteurs du march pour la
vente des titres au public. Son rle est aussi de conseiller les dirigeants tout au long du processus,
notamment dans les dmarches auprs des autorits de march.
Les autres conseils avocat, expert-comptable, commissaire aux comptes (auprs desquels
pourront par exemple tre cones les missions suivantes : conversion des comptes en normes
IFRS, tablissement de comptes consolids et pro-forma ) et conseiller en communication -
apportent leur savoir-faire lentreprise pour un certain nombre doprations indispensables avant
lintroduction en bourse.
Le cot dune leve de fonds
Sur NYSE Euronext et NYSE Alternext, ce cot varie entre 5 et 10 % des fonds levs (dgressif selon
le montant et variable selon la situation du march). Il est dductible de la prime dmission pour
la part daugmentation de capital (pas dimpact sur le compte de rsultat). On peut noter, quune
fois lentreprise cote, les cots de cession de titres sont trs faibles (de lordre de 0,5 %) et les
cots dune augmentation de capital secondaire seront bien infrieurs ceux de la leve lors de
lintroduction en bourse.
Calendrier indicatif dun processus dintroduction

La dure dune introduction en bourse est quant elle trs variable ; fonction de la taille de
lentreprise, de son niveau de structuration et de son organisation. La dure moyenne constate
pour une introduction en bourse est de 6 mois.

A PROPOS DE NYSE EURONEXT
NYSE Euronext est un leader mondial dans la gestion de marchs boursiers et la fourniture de
technologies de ngociation. Implants en Europe et aux Etats-Unis, ses marchs actions et
marchs drivs rapprochent les metteurs des investisseurs, offrant lensemble de lcosystme
boursier un large panel de services et dinstruments nanciers ainsi quun pool de liquidit dune
profondeur ingale.
En Europe, plus de 1 000 socits sont cotes sur les marchs au comptant de NYSE Euronext
Paris, Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne et Londres tandis que les produits drivs sont changs sur
NYSE Euronext Liffe. Pour plus dinformations : www.euronext.com
Contacts :
NYSE Euronext - 39 rue Cambon - 75039 Paris Cedex 01
Xavier Bommart - Tel : 01 49 27 11 56 - xbommart@nyx.com
Stphane Laskart - Tel : 01 49 27 10 31 - slaskart@nyx.com
LE FINANCEMENT PAR
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Chapitre 3
LES MOTEURS
DE RECHERCHE
Trouver en ligne une solution
de nancement pour une entreprise :
1/ Le moteur de recherche
Smaphore [CCI Amiens / ACFCI]
2/ Le moteur de recherche
l'Observatoire des aides aux
entreprises [Institut Suprieur
des Mtiers]
I Amiens / AC
ec
oire
entreprises
CFC
s aides a
stit
des Mtiers]
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LES MOTEURS DE RECHERCHE
1/
TROUVER UNE SOLUTION DE FINANCEMENT
POUR UNE ENTREPRISE :
LE MOTEUR DE RECHERCHE EN
LIGNE SMAPHORE
[CCI AMIENS / ACFCI]
POURQUOI LE MOTEUR DE RECHERCHE SMAPHORE ?
Les aides publiques sont multiples et portes par de nombreux organismes. Les formes d'intervention
diffrent en fonction des aides qui prsentent chacune des critres d'ligibilit spciques. Ces aides
sont trs volutives, ce qui rend leur connaissance actualise difcile et coteuse.
Pour rpondre la question connatre toutes les aides publiques adaptes un besoin
prcis exprim par une entreprise, le rseau des CCI a dvelopp la base de donnes en ligne
www.semaphore.cci.fr.
www.semaphore.cci.fr
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LE MOTEUR DE RECHERCHE
SMAPHORE [ CCI AMIENS / ACFCI]
COMMENT FONCTIONNE LE MOTEUR DE RECHERCHE SMAPHORE ?
Smaphore prsente, sous forme de ches dtailles, les aides qui rpondent un prolage de
lentreprise bas sur les 3 facteurs suivants :
1- Son secteur dactivit.
2- Sa localisation.
3- La nature de son projet de nancement : cration, reprise, cession, emploi et embauche,
immobilier, innovation, environnement, dveloppement l'international, etc.
Smaphore permet ainsi de trouver en 3 clics l'ensemble des aides publiques mobilisables par les
entreprises.
Les dispositifs afchs sous forme de ches peuvent tre soit nanciers [subventions, avances
remboursables, exonrations scales ou sociales, crdits dimpt, garanties, etc.] soit techniques
[apports de connaissances, pr-diagnostics, mises disposition des moyens, etc.].
Le contenu de Smaphore est mis jour de faon permanente par un rseau de gestionnaires
rgionaux compos de CCI et de CRCI. Ainsi, la proximit avec les acteurs publics rgionaux,
dpartementaux et locaux permet un niveau de dtail n dans la description des aides ainsi quune
mise jour trs ractive, la CCI Amiens assurant la veille sur les aides nationales et europennes.
Lavantage de Smaphore consiste proposer un bouquet de solutions adaptes aux caractristiques
du besoin nancer, sachant quun projet peut comporter des investissements immatriels et matriels,
des besoins en matire de recrutement, des besoins de formation, des investissements immobiliers,
une augmentation de BFR, etc.
Ont t intgres dans le moteur de recherche les 170 fonds de la CDC pour vous aider
renforcer les fonds propres des entreprises.
COMMENT SE CONNECTER AU MOTEUR DE RECHERCHE SMAPHORE ?
Smaphore est accessible gratuitement dans sa version grand public sur le site du CSOEC :
www.experts-comptables.fr rubrique aides nancires aux entreprises.
Une formule par abonnement permet d'accder des ches plus dtailles et des fonctionnalits
plus adaptes aux professionnels du conseil sur le site : www.semaphore.cci.fr.
Smaphore est galement accessible via les portails www.cci.fr [rubrique crateurs & repreneurs /
cration dentreprise / les aides] et www.oseo.fr [rubrique russir sa cration / outils en ligne].
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SMAPHORE [ CCI AMIENS / ACFCI]
QUELS AVANTAGES LE MOTEUR DE RECHERCHE SMAPHORE PRSENTE-T-IL
POUR LES EXPERTS-COMPTABLES ?
Smaphore est pour l'expert-comptable un outil susceptible d'amliorer la qualit du service rendu
chacun de ses clients car il permet :
- De trouver rapidement toutes les aides face un projet nancer ou une difcult nancire
rsoudre.
- D'adapter sa rponse chaque situation d'entreprise.
- De gagner du temps dans sa veille informationnelle.
- De fournir une information able, exhaustive et personnalise ses clients.
Soutenue par une aide de l'Etat, d'un Conseil Rgional ou dun Conseil Gnral, la demande de
nancement de l'entreprise auprs dun tablissement bancaire ou dun investisseur en capital peut
alors apparatre plus recevable.
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2/
TROUVER UNE SOLUTION DE FINANCEMENT
POUR UNE ENTREPRISE :
OBSERVATOIRE DES AIDES AUX
ENTREPRISES
[Institut Suprieur des Mtiers]
POURQUOI LE MOTEUR DE RECHERCHE OBSERVATOIRE DES AIDES
AUX ENTREPRISES ?
Service Public en ligne, l'Observatoire des aides aux entreprises offre un accs gratuit lensemble
des dispositifs proposs par lEtat, lEurope et les collectivits territoriales.
Le portail www.aides-entreprises.fr est dvelopp depuis 2002 par lInstitut Suprieur des Mtiers
[ISM], centre de ressources et dtude sur lartisanat et la petite entreprise. Il bncie du soutien de
lEtat [Direction gnrale de la Comptitivit, de lIndustrie et des Services, DGCIS] et de lAssemble
Permanente des Chambres de Mtiers et de lartisanat [APCM].
Trs connu des entreprises, il est galement utilis par les acteurs de l'accompagnement, consultants,
experts-comptables et conseillers consulaires qui interviennent chaque tape du dveloppement
des entreprises (cration, reprise, transmission)
www.aides-entreprises.fr
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Le moteur de recherche Observatoire
des aides aux entreprises [Institut Suprieur des Mtiers]
COMMENT FONCTIONNE LE MOTEUR DE RECHERCHE ?
Ce moteur de recherche propose aux entreprises, aux porteurs de projet et aux acteurs de
laccompagnement de retrouver eux-mmes les aides les plus adaptes en croisant deux critres :
- La commune dimplantation.
- Le projet nancer de lentreprise, choisir parmi 20 catgories : cration, nancement, innovation,
export, immobilier, conseil, emploi, difcults nancires, etc.
Chaque aide identie est dcrite dans une che avec montant, conditions daccs et coordonnes
compltes des structures qui assurent le suivi des demandes.
Les aides publiques voluent en permanence du fait du changement continu des politiques publiques
au niveau rgional, national et europen. Outre son exhaustivit et sa simplicit, cet outil se distingue
donc par le soin apport sa mise jour, centralise au niveau national et effectue en liaison avec
lEtat et lensemble des collectivits territoriales.
COMMENT SE CONNECTER AU MOTEUR DE RECHERCHE, QUELS SONT LES
CONTENUS ET SERVICES PROPOSS PAR L'OBSERVATOIRE DES AIDES AUX
ENTREPRISES ?
Le moteur de recherche est accessible gratuitement sur le site du CSOEC : www.experts-comptables.fr
rubrique aides aux entreprises ou via le portail www.aides-entreprises.fr.
Le portail www.aides-entreprises.fr propose par ailleurs, dans le cadre de sa mission de service
public, une lettre de veille mensuelle, une slection de sites utiles et des synthses pour dcrypter
et comprendre le paysage des aides aux entreprises en France.
QUELS AVANTAGES LE MOTEUR DE RECHERCHE PRSENTE-T-IL
POUR LES PETITES ENTREPRISES ?
Ce rpertoire des aides aux entreprises propose une catgorie Artisanat-Commerce qui cible plus
spciquement les aides rserves aux petites entreprises, notamment artisanales et commerciales.
Avec 920 000 entreprises artisanales implantes sur le territoire national, le secteur de l'artisanat
lui seul reprsente plus dun tiers des entreprises franaises. Les chefs dentreprises artisanales
doivent donc tre accompagns et soutenus par des aides pour le dveloppement, le maintien et la
transmission de leur activit.
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Chapitre 4
LA COTATION /
NOTATION
1/ La cotation Banque de France
des entreprises
2/ La notation de lentreprise
par les tablissements bancaires
3/ La notation de lentreprise
par les assureurs crdit
4/ LObservatoire cotation-notation
des entreprises cr par le
Conseil Suprieur de l'Ordre des
Experts-Comptables
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LA COTATION / NOTATION
1/
LA COTATION BANQUE DE FRANCE
DES ENTREPRISES
Pourquoi la cotation Banque de France ? Qui est concern ?
Comment fonctionne-t-elle ? Comment la matriser ?
POURQUOI LA COTATION BANQUE DE FRANCE ET QUI EST CONCERN ?
Pourquoi la cotation Banque de France ?
La cotation Banque de France permet aux tablissements bancaires dvaluer le risque de crdit
qui porte sur les entreprises rsidentes non nancires [environ 250 000 entreprises sur les
3 000 000 dentreprises prsentent en France].
- La cotation attribue par la Banque de France traduit son apprciation synthtique sur la capacit
des entreprises honorer leurs engagements nanciers un horizon de trois ans.
- La cotation Banque de France est galement utilise pour le renancement des banques lors des
oprations de politique montaire de lEurosystme.
Qui est concern par la cotation Banque de France ?
La cible couverte vise essentiellement les entreprises dont le chiffre daffaires est suprieur
750 000 euros ou dont le montant des crdits bancaires accords est suprieur 380.000 euros. Il
est noter que les holdings qui dtiendraient des liales satisfaisant ces critres sont concernes
par la cotation Banque de France.
La cotation est une analyse dire dexpert. Cest avant tout le rsultat de la mise en uvre de
rgles dexpertise nancire qui reposent sur lexamen de la rentabilit, de lautonomie nancire,
de la liquidit et de la structure nancire de lentreprise cote. Ces rgles tiennent compte des
caractristiques inhrentes au secteur dactivit dappartenance de lentreprise cote : il existe
ainsi 19 grilles nancires diffrentes.
Chaque jour, au sein des 96 succursales et 21 antennes conomiques de la Banque de France, des
milliers dinformations sont collectes et analyses an de modier ou de conrmer une cotation :
comptes annuels de lentreprise, ventuelle dcision judiciaire ou survenance dvnements
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LA COTATION BANQUE
DE FRANCE DES ENTREPRISES
marquants comme la perte de la moiti du capital social, dclarations dincidents de paiement sur
effets de commerce, concours bancaires issus de la centralisation des risques. Ces informations
constituent la matire premire partir de laquelle la cotation est produite. Des lments qualitatifs
sont galement recueillis avant lattribution de la cote de crdit nale.
COMMENT FONCTIONNE LA COTATION BANQUE DE FRANCE ?
Les diffrentes cotes de la Banque de France :
La cotation Banque de France constitue une apprciation compose de deux lments : la cote
dactivit et la cote de crdit.
- La cote dactivit [chiffre daffaires] est attribue par une lettre allant de A [niveau dactivit = ou
750 millions deuros] M [niveau dactivit < 100 000 euros]. La cote N est attribue aux
entreprises nexerant pas directement dactivit industrielle ou commerciale [ex : holding] et la
cote X aux entreprises dont le chiffre daffaires est inconnu ou trop ancien.
- La cote de crdit comprend 13 positions classes par ordre dcroissant, du plus favorable au
moins favorable : 3++, 3+, 3, 4+, 4, 5+, 5, 6, 7, 8, 9, 0, P [0 : aucune information dfavorable ; P :
procdure collective]. Pour en savoir plus : www.ben.fr/cotation
Les dcisions de lEurosystme doctobre 2008 ont permis quun amnagement soit apport la
signication des diffrents niveaux de la cotation FIBEN : la cote 4+ est devenue ligible au dispositif
de garantie de lEurosystme, preuve que cette cote ne doit pas tre considre comme une cote
pnalisante. La cote 4+, et mme la cote 4, ne signient en aucun cas que lentreprise considre
est confronte des dsquilibres nanciers de nature compromettre sa capacit honorer ses
engagements. Elles traduisent simplement la prsence dlments dincertitude ou de fragilit.
Une cotation qui est communique et explique au dirigeant dans le cadre dun courrier annuel
adress par la Banque de France :
La Banque de France envoie chaque anne un courrier au dirigeant an de lui notier la cotation de
son entreprise.
D'une manire gnrale, la Banque de France rencontre 40 000 entreprises chaque anne pour
faire un point rgulier, assez souvent en amont de la cotation, en vue de dialoguer pour mieux
apprhender les spcicits de l'entreprise. Le dirigeant peut cette occasion se faire accompagner
par son expert-comptable.
Conformment la loi Informatique et Liberts du 6 janvier 1978, tout responsable dentreprise qui
en fait la demande peut obtenir des explications sur la cotation attribue son entreprise au cours
dun entretien personnalis.
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LA COTATION BANQUE
DE FRANCE DES ENTREPRISES
COMMENT MATRISER LA COTATION BANQUE DE FRANCE ?
Sil souhaite amliorer la cote de son entreprise et prsenter des faits nouveaux sur pices, un
dirigeant peut solliciter un rendez-vous auprs de la Banque de France.

Parmi les exemples de faits nouveaux qui pourront tre prsents lors du rendez-vous et qui devront
galement faire lobjet dun courrier de conrmation la Banque de France, accompagn par des
lments documents [protocoles daccord, procs verbaux dassembles, contrats, ], les points
suivants seront dterminants :
1- Les mesures de restructuration prises suite limpact dune crise structurelle [crise de 2009 par
exemple] ou conjoncturelle : rduction des cots, chiffre daffaires de remplacement, ... [cf. pour
limpact de la crise de 2009 la note annexe n3 ou note complmentaire, telchargeable en ligne
ladresse www.experts-comptables.fr/csoec/Focus-bases-documentaires/Impact-de-la-crise.
2- Les mesures prises pour renforcer des fonds propres insufsants voire ngatifs :
a. Les abandons de comptes courants dassocis gels [sans possibilit de recouvrement] avec
clause de retour meilleure fortune.
b. La fusion absorption, notamment de la SCI [ lIS], dtenant les biens immobiliers lous
lentreprise.
c. Lapport de lusufruit temporaire de titres de la SCI propritaire des biens immobiliers lous
lentreprise.
d. Le lease-back sur les biens immobiliers dont lentreprise est propritaire, avec une scalit
privilgie jusquau 31 dcembre 2010.
e. Laugmentation de capital par les associs actuels ou par de nouveaux associs : investisseurs
personnes physiques soumis lISF dans le cadre de la Loi TEPA ou lIR dans le cadre de la
loi Dutreil (cf. www.capitalpme.oseo.fr), fonds dinvestissement.
3- Des faits postrieurs la clture pouvant reter une amlioration de la situation de lentreprise.
4- La signature dun contrat dassurance crdit qui scurise le poste clients et qui permet la
Banque de France de conforter le dossier de lentreprise.
EN SAVOIR PLUS
Banque de France : www.banque-france.fr
Fiben : www.banque-france.fr/fr/instit/services/ben/ben.htm
Cf Les acteurs publics du nancement
Observatoire cotation-notation des entreprises cr par le Conseil Suprieur
www.experts-comptables.fr
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LA NOTATION DE LENTREPRISE
PAR LES TABLISSEMENTS
BANCAIRES
Pourquoi la notation des tablissements bancaires ?
Savez-vous que vous pouvez demander votre notation ?
POURQUOI LA NOTATION DES TABLISSEMENTS BANCAIRES ?
An de mesurer le niveau de risque de crdit des entreprises, les tablissements bancaires [qui
relvent de la Fdration Bancaire Franaise], attribuent une note leurs clients. Cette note est
incontournable pour lacceptation ou non dun crdit et la dtermination de son taux.
Depuis 1988, une rglementation visant garantir la solidit du systme bancaire oblige les banques
couvrir leurs actifs risqus par des fonds propres. titre dexemple, lorsquune banque prtait
100 de crdits, elle devait mobiliser 8 de fonds propres. Depuis le dispositif de Ble II, entr en
vigueur en 2007, le montant des fonds propres que les tablissements bancaires doivent mettre en
rserve ne dpend plus essentiellement du volume du prt, mais du risque reprsent par ce prt.
La rforme de Ble II a eu pour objectif de rendre la quantit requise de fonds propres plus sensible
la ralit des risques assums par les banques. Les banques sont donc incites mieux valuer
les risques quelles prennent en accordant des crdits et, selon que leur client prsente un prol de
risque leve ou faible, selon que la dure de lengagement est longue ou courte, selon la qualit des
garanties qui lui sont associes, limmobilisation de fonds propres sera suprieure ou infrieure aux
8 % que constituaient lancienne norme pour tous les crdits aux entreprises.
Le dispositif de Ble II a eu comme consquence de rendre les banques de plus en plus attentives la
capacit de leurs emprunteurs rembourser leurs crdits. Elles procdent ainsi une valuation trs
approfondie de leurs clients, notamment PME. Pour y parvenir, toutes ont recours des systmes
de notation qui leur permettent didentier les niveaux de risque individuel li chacun de leur prt.
Aujourdhui, les tablissements bancaires disposent tous dun systme de notation interne, quils
utilisent an de dterminer le degr de solvabilit et la quantit de risque de dfaillance de leurs
entreprises clientes.
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PAR LES TABLISSEMENTS BANCAIRES
Les nouvelles rgles dites Ble III, prsentes rcemment par le Comit de Ble, introduisent des
nouvelles rgles de calcul du nouveau ratio de solvabilit.
Les banques devront avoir 4,5 % au titre du capital de base (core tier one) auxquels s'ajoute un
coussin dit de conservation de 2,5 % qui de facto s'y assimile, soit 7 % au total. Compte tenu des
modications restrictives intervenues en juillet dernier dans la composition du ratio, ce niveau est
trs signicativement au dessus des niveaux actuels de Ble II. Il requerra des efforts importants
d'adaptation des banques dans leur modle d'activit et leur bilan.
Leur principale proccupation est que le renforcement des fonds propres auquel conduit la
rglementation constitue une contrainte forte qui psera invitablement sur le nancement de
l'conomie et notamment le volume et le cot du crdit. L'ensemble de l'conomie europenne
sera confront ce problme car son nancement est assur prs de 80% par les banques, la
diffrence de l'conomie amricaine qui repose essentiellement sur le march.
COMMENT FONCTIONNE LA NOTATION DES TABLISSEMENTS BANCAIRES ?
Les tablissements de crdit valuent le risque partir de mthodes statistiques, dites de scoring, qui
permettent d'attribuer des points diffrents lments d'information, en fonction de l'ge, de la taille, du
secteur d'activit et des ratios nanciers de l'entreprise. Les principaux scores utiliss sont ceux de la
Banque de France, de Conan & Holder et de lassociation des crdits managers [AFDCC].
La notation attribue est tablie en conformit avec les dispositions de l'arrt du 20 fvrier 2007 relatif aux
exigences de fonds propres applicables aux tablissements de crdit et aux entreprises d'investissement.
Les systmes de notation interne des banques varient entre les tablissements et sont trs encadrs
puisque, notamment, le modle utilis est soumis l'approbation pralable de l'autorit de contrle
(lACP) et au respect d'exigences minimales (Rglementation Ble 2-CRD arrt du 20 fvrier
2007). Les banques collectent des informations quantitatives, extraites gnralement des comptes
annuels et des rapports annuels [ratio dendettement, liquidit, rentabilit, ] et qualitatives [forme
juridique, qualit du dirigeant et du personnel dencadrement, situation du march, ] pour laborer
des algorithmes statistiques de notation.
La notation dun client par un tablissement bancaire n'est qu'un lment parmi d'autres
d'apprciation du risque client et donc entrant en compte pour la dcision daccorder un crdit.
En effet, la banque prend galement en compte tout un ensemble dautres critres de nature
qualitative (anciennet de la relation, fonctionnement du compte, part du chiffre daffaires con
en cas de multi bancarisation, connaissance des dirigeants etc.) qui sont des lments de nature
apprhender la capacit du client rembourser le concours quil sollicite.

Cest pourquoi la notion de conance est dterminante dans la relation banque - entreprise et
l'apprciation du risque. Elle s'appuie en particulier sur des relations troites et transparentes entre
le chef d'entreprise et son banquier et sur l'anticipation des besoins de nancement court ou
moyen terme grce la remise rgulire de donnes prvisionnelles.
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Dans cet esprit, la Fdration Bancaire Franaise dispose dun outil intitul les Cls de la Banque,
destin tout particulirement aux professionnels, artisans ou commerants.
Les Cls de la Banque professionnels propose aux commerants, artisans ou professionnels
libraux, des informations pratiques sur les relations avec la banque (moyens de paiement, ressources,
nancements, etc. ...) mais aussi des sujets plus larges comme la cration ou la reprise d'une entreprise,
la comptabilit, la scalit. Il est accessible ladresse suivante : www.lesclesdelabanque.com
Dans le cadre de lvaluation quils font de chaque entreprise, les tablissements bancaires regardent
attentivement la cotation Banque de France. Cette dernire est complmentaire au systme des
tablissements bancaires. Elle apporte un double regard.
COMMENT OBTENIR SA NOTATION DES TABLISSEMENTS BANCAIRES ?
Depuis la Loi n 2009-1255 du 19 octobre 2009, dite Loi Brunel, les tablissements bancaires ont
lobligation de fournir aux entreprises qui en font la demande par courrier une explication sur les
lments ayant conduit aux dcisions de notation les concernant. Ces explications ne peuvent tre
communiques un tiers.
Cest lors dun rendez-vous que les tablissements bancaires communiquent les notes attribues
aux entreprises. Ils peuvent galement positionner les entreprises par rapport celles du mme
secteur quils ont pu noter. Mais surtout, ils expliquent les raisons de lobtention de telle ou telle
notes ainsi que les facteurs qui ont jou. Les entreprises peuvent ainsi analyser quels sont leurs
points forts et leurs points faibles, puis travailler an damliorer ces points, et donc leur notation.
Le Conseil Suprieur de lOrdre des Experts-Comptables recommande vivement aux entreprises
rsidentes et non nancires dutiliser leur droit de savoir et de demander leur note leur
tablissement bancaire. Lexpert-comptable pourra aider le chef dentreprise dans ses dmarches,
notamment en cas d'incomprhension de la notation.
EN SAVOIR PLUS
Fdration Franaise Bancaire [FBF] : www.fbf.fr
Cf Les acteurs privs du nancement
Observatoire cotation-notation des entreprises cr par le Conseil Suprieur
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PAR LES ASSUREURS CRDIT
Pourquoi la notation des assureurs crdit ?
POURQUOI LA NOTATION DES ASSUREURS CRDIT ?
Par le jeu des dlais de paiement, on demande aux entreprises de faire du crdit. Le crdit
interentreprises reprsente ainsi 600 milliards deuros dencours, do des risques lourds. Cest le
rle de lassureur crdit dassurer le crdit interentreprises.
Lassurance crdit permet aux entreprises de prvenir et de faire face aux risques de non paiement
de leurs crances commerciales et au risque politique en cas de vente ltranger.
Les assureurs crdit valuent la situation nancire et conomique des entreprises pour scuriser
les transactions commerciales de leurs clients en France et l'international. A ce titre, ils dlivrent
une note mais aussi une position de garantie [plafond d'encours] sur des entreprises pour le compte
de certains fournisseurs assurs-crdit, ces derniers restant pour autant entirement libres de
dnir leur politique commerciale indpendamment des garanties dlivres. Lanalyse des assureurs
crdit repose sur les informations portes leur connaissance, les bilans et surtout sur les changes
raliss avec les dirigeants dentreprise.
Leur notation est rvisable tout moment sur apport de nouveaux lments d'apprciation.
COMMENT FONCTIONNE LA NOTATION DES ASSUREURS CRDIT ?
La notation des assureurs crdit constitue une apprciation du risque de crdit, cest un indicateur
de la solidit nancire des entreprises. Elle est essentielle dans les relations de l'entreprise assure
[dit fournisseur] avec ses clients [dit acheteurs]. Elle conditionne la plupart du temps la poursuite et
le maintien des relations commerciales qu'ils entretiennent.

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LA NOTATION DE L'ENTREPRISE PAR
LES ASSUREURS CRDIT
Des fonds d'Etat [CAP, CAP+ et CAP Export] ont t crs l'initiative de Ren Ricol, an de complter
la couverture des assurances crdit, lorsque celle-ci est rduite voire supprime. L'entreprise
assure comme l'acheteur peuvent faire appel ces fonds d'Etat, qui leur permettront de poursuivre
leurs relations commerciales et donc de maintenir leur niveau dactivit.
COMMENT MATRISER LA NOTATION DES ASSUREURS CRDIT ?
Depuis plus dun an, les assureurs crdit, suite limpact de la crise, se doivent de communiquer
la notation de lacheteur ce dernier. Pour obtenir sa notation, lentreprise [dit acheteur] consulte
le site Internet de lassureur crdit en dclinant son identit. Elle peut galement la demander par
courrier. Cette procdure de consultation de notation permet de ragir par anticipation en apportant
lassureur crdit des lments favorables pour mieux apprcier sa solidit nancire ou pour
sinscrire sur un fonds dEtat [CAP, CAP+ ou Cap Export si le chiffre daffaires se fait lexport].
EN SAVOIR PLUS SUR LES TROIS PRINCIPAUX ASSUREURS CRDIT
Atradius : www.atradius.fr
Coface : www.coface.fr
Euler Hermes SFAC : www.eulerhermes.fr
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LOBSERVATOIRE
COTATION-NOTATION
DES ENTREPRISES
CR PAR LE CONSEIL SUPRIEUR DE L'ORDRE DES
EXPERTS-COMPTABLES www.experts-comptables.fr
POURQUOI LOBSERVATOIRE COTATION-NOTATION DES ENTREPRISES ?
Le Conseil Suprieur de lOrdre des Experts-Comptables est partie prenante de deux groupes de
travail sur le nancement et la notation des entreprises, initis par la Mdiation du crdit prside
par Grard Rameix.
Cest dans ce cadre que le CSOEC a cr son Observatoire cotation-notation an de formuler des
propositions nouvelles aux pouvoirs publics et de mieux accompagner les entreprises dans leurs
demandes de crdit, travers la poursuite dun double objectif :
1- Permettre aux experts-comptables de faire remonter les informations concernant leurs clients en
matire de cotation.
2- Proposer des solutions facilitant l'octroi de crdits aux entreprises.
Qu'elle mane de la Banque de France, des tablissements de crdit ou des assureurs crdit, la
cotation-notation est essentielle pour les entreprises car elle conditionne le crdit qui leur est octroy.
Compte tenu de limpact de la crise sur les comptes 2009, le Conseil Suprieur de lOrdre des
Experts-Comptables a souhait porter une attention particulire aux cotations Banque de France et
aux notations des tablissements bancaires ainsi qu celles des assureurs crdit.
COMMENT FONCTIONNE LOBSERVATOIRE COTATION-NOTATION
DES ENTREPRISES ?
Accessible partir du site de Conseil Suprieur de lOrdre des Experts-Comptables, rubrique
entreprises bases documentaires, lObservatoire cotation-notation des entreprises comprend
deux espaces spciques :
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LOBSERVATOIRE
COTATION-NOTATION DES ENTREPRISES
1- Un espace ouvert tous an de sensibiliser les entreprises aux usages de la cotation-notation,
prsentant les principaux acteurs et facilitant la comprhension des mcanismes de notation-cotation.
2- Un espace rserv aux experts-comptables an de recenser leurs pratiques et leur permettre
d'amliorer l'accompagnement de leurs clients en matire de cotation Banque de France et/ou de
notation des assureurs crdit ou des tablissements bancaires. Un outil d'auto-valuation sera
prochainement mis en ligne sur cet espace an daider l'analyse et faciliter le dialogue avec les
nanciers.
EN SAVOIR PLUS
LObservatoire cotation-notation est accessible en ligne sur le site du Conseil Suprieur de lOrdre
des Experts-comptables, rubrique entreprises bases documentaires ladresse suivante :
www.experts-comptables.fr/Observatoire-cotation-notation-des-entreprises
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ANNEXES
1/ Glossaire
2/ Carnet dadresses
ANNEXES
1/
GLOSSAIRE
Abandon de crances
Acte par lequel un crancier renonce au recouvrement de sa crance. C'est un prot exceptionnel
chez le dbiteur et une perte chez le crancier [sauf si la crance est dj provisionne].
Acquit
Mention par laquelle un crancier reconnat que son dbiteur a excut son engagement. Une simple
signature peut sufre, en matire de chque par exemple.
Actif
Ensemble des crances et des droits rels qui constituent le patrimoine.
Actif circulant
Ensemble des lments du bilan destins tre immobiliss pour une dure infrieure un an. Les
principaux postes sont les stocks, les crances clients, les valeurs mobilires de placement et les
disponibilits.
Actif net
L'actif net est une notion comptable, obtenue en soustrayant de l'ensemble des actifs de l'entreprise
l'ensemble de ses dettes actuelles ou potentielles. L'actif net est synonyme de capitaux propres comptables.
Action en comblement de passif
Sanction applique par le tribunal de commerce aux dirigeants d'une socit dont la gestion a t
juge fautive et qui sont condamns payer tout ou partie des dettes sociales qui n'ont pu tre
rgles sur les actifs de l'entreprise dont ils assuraient la direction .
Affacturage [ou facturing]
Opration ou technique de gestion nancire par laquelle, dans le cadre d'une convention, un organisme
spcialis [un tablissement de crdit] gre les comptes clients d'entreprises en acqurant leurs
crances, en assurant le recouvrement pour son propre compte et en supportant les pertes ventuelles
sur les dbiteurs insolvables. Le factor se rmunre au moyen de commissions et d'agios.
Agence de notation
Socit commerciale qui attribue la demande ou non des metteurs des notes sur des titres de
dettes mis par des entreprises, par des banques, par des investisseurs. La note plus ou moins
leve rete la perception par l'agence de notation de la solvabilit de l'metteur, c'est dire sa
capacit payer en heure et en jour ce qu'il s'est engag dans le contrat de dette, compte tenu
des caractristiques de ce contrat et compte tenu de la situation nancire de l'metteur et de son
volution prvisible dans son secteur d'activit.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Amortissement nancier
Il y amortissement nancier lorsque le remboursement du capital d'un emprunt est chelonn.
ANC
Actif Net Comptable. Mthode d'valuation nancire d'une socit. ANC = Actif - Dettes.
ANCC
Actif Net Comptable Corrig. Autre mthode d'valuation de socit. ANCC = ANC - Actif ctif.
Assurance crdit
Contrat entre une entreprise et une socit d'assurance qui permet l'entreprise de prvenir la
dfaillance de ses clients en obtenant une garantie de paiement, en change du versement d'une
prime la socit d'assurance. A noter que l'entreprise prend en charge une partie du sinistre.
Audits pralables [due diligences]
Une fois intress par un plan d'affaires, l'investisseur va procder un ensemble de vrications
standards sur l'objet de l'investissement qu'il propose d'effectuer. Les principaux axes sont :
L'exprience de l'quipe : entretiens directs, vrication des rfrences... La solidit de la
technologie : analyse des brevets, entretiens avec des spcialistes du secteur... L'intrt des clients :
entretiens avec des clients ou prospects... - La sincrit des comptes et des documents : comptes,
factures attestant le CA, avis du banquier... C'est donc l'ensemble des vrications permettant un
investisseur de contrler les assertions contenues dans un plan d'affaires et de peser les forces et
les faiblesses, les risques et les opportunits d'un investissement. Elles sont en gnral menes par
des experts extrieurs et par l'quipe du fonds de capital-investissement.
Autonomie nancire
Le ratio d'autonomie nancire [endettement net par rapport aux capitaux propres] donne une
indication sur le niveau d'endettement de la socit. Suprieur un, il peut traduire un recours trop
important l'emprunt.
Autonancement
Une entreprise est autonance lorsqu'elle assure elle-mme son dveloppement sans avoir
recours des sources de nancement externes. S'il est peru favorablement par les partenaires de
l'entreprise, et protge celle-ci des risques lis un endettement excessif, l'autonancement peut
devenir nfaste lorsqu'il est utilis outrance. Son cot explicite tant nul, il peut effectivement
favoriser l'investissement dans des projets peu rentables et provoquer l'appauvrissement des
actionnaires. Seul le rinvestissement des bnces un taux de rentabilit au moins gal au cot
des capitaux propres permet en effet de prserver la valeur des bnces rinvestis.
Autorit des Marchs Financiers
LAutorit des Marchs Financiers [AMF] a t cre par la loi de scurit nancire du 1
er
aot 2003.
Elle est issue de la fusion de la Commission des Oprations de Bourses [COB] et du Conseil des
Marchs Financiers [CMF]. Elle est dsormais le rgulateur unique de march. Elle a pour mission de
veiller la protection de lpargne investie dans les instruments nanciers et tous autres placements
donnant lieu appel public lpargne, linformation des investisseurs et au bon fonctionnement
des marchs dinstruments nanciers.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Ble II
Directives internationales sur l'adquation des fonds propres des banques et des entreprises
d'investissement. Ces rgles sont mises en uvre en Europe par le biais de la Directive sur
l'adquation des fonds propres. Elles ont pour but de scuriser le systme nancier international
en exigeant des banques que leurs portefeuilles d'emprunts les plus risqus soient comptabiliss
dans les charges de capital qu'elles ont besoin de mettre en rserve pour se garantir des pertes
inattendues.
BFR [Besoin en Fonds de Roulement]
Diffrence entre les actifs et les passifs d'exploitation d'une socit. Ils reprsentent la plupart du
temps un besoin de nancement auquel l'entreprise doit faire face. Ils peuvent toutefois dans les
secteurs comme la grande distribution correspondre une ressource nancire. On parlera dans ce
cas de Ressource en Fonds de Roulement.
Bon de liquidation
Lorsqu'une entreprise est en liquidation, un bon de liquidation est un excdent de son actif.
Bonication d'intrts
Lorsqu'un Etat, une collectivit locale ou une grande entreprise prend en charge une partie des
intrts d'un emprunt, on parle de bonication d'intrts.
Business Angel
Particulier qui place une partie de son argent personnel dans une jeune entreprise qu'il conseille.
Business Plan
Projet d'entreprise tabli par un entrepreneur exposant les objectifs poursuivis et les besoins de
nancement, an de susciter l'engagement d'un capital-investisseur.
CAF
Capacit d'autonancement. Correspond l'excdent montaire dgag par l'exploitation d'une
socit pendant une certaine priode. Chaque calcul correspond gnralement un exercice. CAF =
Rsultat Net + Dotation aux Amortissements et Provisions. Elle indique la capacit qu'a l'entreprise
autonancer sa croissance.
Capacit d'emprunt
Lorsqu'une entreprise peut recourir au crdit grce sa structure nancire et sa rentabilit, elle
a de la capacit d'emprunt. Elle est estime en fonction du ratio : fonds propres / dettes moyen et
long terme qui doit tre > 1.
Capital cration
Apport de fonds ralis lors de la constitution d'une socit.
Capital d'amorage ou seed capital
Apport en capital pour des entreprises en dmarrage, souvent fait par des personnes physiques
[business angels]. Cet apport intervient avant la phase de capital risque.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Capital dveloppement
Fonds apports en vue d'augmenter la capacit nancire d'une socit ayant dj atteint son seuil
de rentabilit. Cette opration vise accompagner le dirigeant dans sa stratgie de dveloppement
avec un objectif de cration de valeur et de liquidit moyen terme.
Capital investissement [Private Equity]
Investissement en fonds propres ou quasi fonds propres dans les entreprises non cotes en phase
de cration, de dveloppement ou de transmission, comportant une prise de risques.
Capital risque [Venture Capital]
Ce terme s'applique aux activits de nancement d'entreprises en cration ou en phase de dmarrage.
Il implique un investissement dans une socit prsentant des risques mais promettant une forte
croissance, dans des technologies de pointe et sur des marchs nouveaux.
Capital social
Montant des apports en numraire ou en nature faits par les associs diffrents stades de la vie
d'une socit commerciale, lors de sa constitution ou lors d'augmentation de capital par exemple.
Capital transmission
Opration permettant la cession de l'entreprise des propritaires de nouveaux dirigeants
actionnaires : descendants directs, cadres, managers venus de l'extrieur, salaris.
Capital investisseur
Est considr comme oprateur en capital investissement tout organisme qui effectue des
investissements en fonds propres dans les entreprises non cotes, qui s'est dot d'une quipe
de professionnels se consacrant temps plein cette activit et qui apporte une contribution
constructive aux entreprises dans lesquelles il investit.
Capital retournement [Turnaround]
Financement en fonds propres d'entreprises ayant eu des difcults et pour lesquelles des mesures
permettant le retour aux bnces sont identies et mise en uvre.
Capitaux permanents
C'est le total des ressources propres et de l'endettement terme. Ils doivent tre suprieurs aux
immobilisations de manire dgager un Fonds de roulement servant nancer tout ou partie du
besoin en Fonds de Roulement.
Capitaux propres
Les capitaux propres comprennent le capital social, les rserves et le report nouveau.
Cash ow
C'est le ux qu'une entreprise dgage grce sa politique d'endettement, ses investissements, son
exploitation courante.
Cash in / Cash out
Expression qui caractrise les sommes qui ont t investies/ dsinvesties.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Cautionnement
Un tiers s'engage payer les crances des emprunteurs s'ils ne peuvent payer par eux-mmes.
Le porteur de caution est responsable pour la couverture de la crance de l'emprunteur en cas
d'insufsance des fonds ou de dfaillance.
Compte d'exploitation
Document comptable qui permet de suivre les recettes et les dpenses d'une entreprise.
Compte de liquidation
Totalise les oprations ralises sur le mois et tablit le solde du compte titres.
Compte de rsultat
Tableau qui rcapitule et compare les produits et les charges de l'exercice. Il fait apparatre le bnce
ou la perte de l'exercice. Ce tableau permet de voir si l'entreprise est rentable ou non. Il gure dans
le plan d'affaires [business plan].
Comptes annuels
Sont composs du bilan, du compte de rsultat et de l'annexe, la clture de chaque exercice, les
entreprises soumises un rgime rel d'imposition dans la catgorie des bnces industriels et
commerciaux [BIC] doivent l'tablir.
Comptes courants d'associs
Fonds prts par les associs la socit, gnralement un faible taux d'intrt. Sont destins
servir de fonds propres la socit an d'viter l'endettement bancaire.
Corporate venture
Fonds de capital-risque issu d'un grand groupe industriel. Ces intervenants assurent une veille
technologique et peuvent mme raliser une forme d'externalisation de leur activit de recherche-
dveloppement.
Crdit Acheteur
Prt moyen ou long terme par lequel une banque, agissant pour le compte dun exportateur, met la
disposition dun acheteur / importateur ce nancement, gnralement pour des biens dquipement.
Ce crdit est garanti par une agence de crdit lexport [en France par COFACE].
Crdit-Bail ou Leasing
Cette technique de nancement consiste, pour une entreprise, faire acqurir un bien par une socit
nancire spcialise an de le louer elle-mme. Lentreprise a cependant la possibilit de racheter le
bien pour une valeur rsiduelle gnralement faible, lissue du contrat de location.
Crdit-Bail Mobilier
Ce type de nancement porte sur des biens dquipement pour les entreprises en intgrant les
choix nanciers et scaux. Lobsolescence du matriel est un facteur participant ces choix et
gnralement les biens acquis sont des matriels ou logiciels informatiques, des vhicules ou engins
utiles pour la productivit de lentreprise, voire des fonds de commerce.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Crdit-Bail Immobilier
Il nance des biens immobiliers ; ces biens sont professionnels et consistent en des immeubles ou
des hangars achevs ou construire.
Crdit client
Il regroupe les crances clients, les effets recevoir et les effets remis l'escompte et non chus.
Crdit d'quipement ou d'investissement
Crdit accord par une banque une entreprise en vue du nancement par celle-ci de l'acquisition
de biens d'quipement usage professionnel : outillage, matriel etc. [crdit d'quipement], l'achat
d'un immeuble ou d'un fonds de commerce [crdit d'investissement].
Crdit d'exploitation ou de trsorerie
Crdit destin nancer le cycle d'exploitation d'une entreprise. Il s'agit de nancements bancaires
destins rsoudre les problmes de trsorerie gnrs par l'activit courante de l'entreprise.
Crdit d'impts recherche
Il consiste en une rduction d'impts gale la moiti des dpenses de recherche-dveloppement
engages sur une anne, minore de la moyenne des dpenses de mme nature des deux annes
prcdentes. [scalit franaise]
Crdit d'investissement
Crdits moyen terme [3 7 ans] ou long terme [au-del de 7 ans jusqu' 20 ans] ayant pour objet
de nancer les nouvelles immobilisations des entreprises. La dure de ces crdits est fonction de la
dure scale d'amortissement des biens nancs.
Crdit fournisseur
Financement moyen terme par escompte dune chaine de traites moyen terme tires sur un
acheteur tranger par un fournisseur franais. Gnralement ces nancements sont garantis par un
assureur crdit. Ce crdit peut exister galement court terme dans les crdits dexploitation.
Crdit solidaire
Prt extra-bancaire accord au crateur qui n'a pas accs au crdit bancaire [par exemple : chmeur
de longue dure, allocataire du RMI]etc. Ex : l' ADIE.
Crdit-bail
Location d'un bien ou d'un immeuble sur une longue dure, avec la possibilit d'exercer une option
d'achat. L'entreprise ne possde pas le bien et comptabilise les loyers dans le charges.
Dpt de bilan
Dclaration de cessation de paiement par une socit dbitrice auprs du Tribunal de Commerce.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Dsintermdiation
Cest laugmentation du recours au nancement par les marchs, par rapport la part du nancement
assure par les tablissements de crdit. Les emprunteurs accdent alors directement au march
sans passer par lintermdiation bancaire.
Toutefois, la dsintermdiation bancaire se traduit par une offre de services de la part des
tablissements de crdit sur les marchs : gestion de portefeuilles-titres, introductions en Bourse,
mission de titre
Dette
La dette d'une entreprise reprsente l'argent mis sa disposition par ses cranciers. On distingue les
dettes d'exploitation, qui sont gnralement court terme et ne portent pas intrt, et les dettes nancires.
Celles-ci ont toujours une chance de remboursement, mme lointaine, la diffrence des capitaux
propres. Leur rmunration tant de plus dtermine contractuellement et indpendante des rsultats
de l'entreprise, les cranciers ne courent pas le risque de l'aventure industrielle. Lorsque l'entreprise
est liquide, ils seront d'ailleurs rembourss prioritairement aux actionnaires ; en contrepartie, ils ne
participent pas la gestion de l'entreprise, et ne protent pas de la croissance de l'entreprise lorsque
celle-ci va trs bien.
Enn l'endettement net, ou dette nancire nette, d'une entreprise est le solde de ses dettes
nancires d'une part, du disponible et des placements nanciers d'autre part. Elle reprsente la
situation nette de l'entreprise vis--vis des tiers et hors cycle d'exploitation. C'est ce solde qui est
utilis dans le calcul de l'effet de levier.
Dette junior
Dans la structure de nancement d'un LBO, dsigne la partie de la dette apporte par un tiers ou une
socit nancire et qui ne se rembourse qu'aprs la dette senior. Encore appele dette mezzanine,
cette dette est mieux rmunre que la dette senior et apparat souvent lorsque les fonds propres de
la socit sont insufsants pour lui permettre d'obtenir un emprunt sufsant pour couvrir le rachat
total de la socit.
Dette senior
Endettement bancaire souscrit pour nancer une acquisition par effet de levier. Le banquier senior
dispose de garanties sur les actifs de la holding de reprise, c'est--dire essentiellement les actions
de la socit cible.
Dettes terme
Ensemble des dettes plus d'un an de l'entreprise, essentiellement les concours des tablissements de
crdit [voire d'une Collectivit] plus ventuellement le paiement temprament du fonds de commerce
ou un crdit long consenti par un fournisseur d'immobilisation [quipement lourd par exemple].
Dveloppement
Stade o l'entreprise a atteint son seuil de rentabilit et dgage des prots. Les fonds qui y seront investis
serviront augmenter les capacits de production et la force de vente de l'entreprise, dvelopper de
nouveaux produits, nancer des acquisitions et / ou accrotre son fonds de roulement.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Due-diligence
Associ au mot audit. Ensemble des mesures de recherche et de contrle des informations
permettant aux investisseurs de fonder leur jugement sur les actifs, l'activit, la situation nancire
et les perspectives de la socit dans laquelle ils envisagent de prendre une participation. Pour une
start-up en cration, l'audit comptable est de fait inexistant.
Effet de levier nancier [leverage]
Technique de nancement qui consiste nancer une partie du prix d'acquisition d'une entreprise par
l'endettement an d'accrotre la rentabilit des capitaux propres investis. C'est l'un des principaux
avantages d'une holding de reprise. Elle permet de loger les emprunts du repreneur et de rembourser
ses dettes par la remonte des revenus et des dividendes.
Emprunt
Crdit ou prt. Opration par laquelle une entreprise bancaire met la disposition dune personne
une somme dargent moyennant intrts.
Enterprise Value
Ou valeur d'entreprise, elle se calcule par la somme de la capitalisation boursire et des dettes
nancires nettes.
EONIA
Euro Overnight Index Average. Taux europen au jour le jour qui remplace le TMP [Taux Moyen
Pondr] depuis le 4 janvier 1999. Il est obtenu partir des montants et des taux pratiqus
pour lensemble des oprations de crdit au jour le jour, communiqus par un chantillon de 57
tablissements de crdit europens, dont 10 sont franais. Il est calcul par la Banque Centrale
Europenne et est publi par la Fdration Bancaire de lUnion europenne.
Equity value
Dans le cadre d'un nancement de LBO, l'Equity Value reprsente la valeur totale des titres de la
socit reprise telle quelle [avec ses dettes nancires et sa trsorerie].
Escompte
Forme de crdit court terme par laquelle un banquier achte un effet de commerce avant son
chance et en verse son porteur le montant diminu des intrts et des commissions.
Etablissement de crdit
Etablissement agr par le CECEI et habilit exercer certaines activits bancaires et nancires. On
distingue deux types dtablissement de crdit. Certains tablissements bncient dun agrment
de plein exercice [les banques], dautres disposent dun agrment restreint qui ne les autorise
effectuer que certaines activits [socits nancires et institutions nancires spcialises].
FCP [Fonds Commun de Placement]
Coproprit de valeurs mobilires et de sommes d'argent places court terme ou vue. Le FCP n'a
pas de personnalit juridique propre et n'est pas rgi par les dispositions applicables au contrat de
socit ou l'indivision. Il s'agit d'un "vhicule" de collecte et de placement d'pargne.
ANNEXES
GLOSSAIRE
FCPI [Fonds Commun de Placement pour l'Innovation]
FCPR dit "scal" cr pour drainer l'pargne des particuliers qui, s'ils souscrivent, bncient d'une
dduction scale. Le fonds doit tre investi 60 % dans les socits innovantes non cotes dont le
label "innovant" est dlivr par l'ANVAR.
FCPR [Fonds Commun de Placement Risque]
Fonds commun de placement cr pour drainer l'pargne des personnes morales et physiques et
l'investir en fonds propres dans les entreprises non cotes. Cette coproprit de valeurs mobilires
est soumise l'agrment de la Commission des Oprations de Bourse [COB] et administre par une
socit de gestion de portefeuille, galement agre par la COB.
Financement
Pour nancer ses investissements, l'entreprise fait appel des capitaux propres ou des emprunts.
Les investissements, ux ngatifs dans un premier temps, doivent progressivement gnrer des ux
positifs qui, diminus des charges de rpartition [charges nancires, dividende et impt], doivent
permettre de rembourser les capitaux d'endettement. L'analyse des nancements de l'entreprise doit
tre mene en dynamique sur plusieurs exercices, et en statique sur le dernier exercice disponible.
Financement mezzanine
Prt subordonn la dette senior, mais dont la rmunration est suprieure celle de la dette senior.
Assorti d'un mcanisme [equity kicker] permettant au prteur de participer terme au capital de la
socit emprunteuse.
Financement relais [bridge nancing]
Crdit relais.
FIP
Fonds d'Investissement de Proximit.
Fonds de capital dveloppement
Au sein des fonds d'investissement, les fonds de capital dveloppement investissent spciquement
dans des entreprises en forte croissance qui ont des besoins de nancement levs.
Fonds de capital risque
Au sein des fonds d'investissement, les fonds de capital risque nancent des entreprises jeunes qui
nont pas encore accs aux marchs nanciers et pour lesquelles le nancement par endettement
nest pas appropri. Certains se spcialisent sur le capital amorage, dautres sur le redressement
dentreprises en difcult [capital retournement].
Fonds dinvestissement
Les fonds d'investissements [private equity] ont pour objectif d'investir dans des socits qu'ils ont
slectionnes selon certains critres. Ils sont le plus souvent spcialiss suivant l'objectif de leur
intervention: fond de capital-risque, fond de capital dveloppement, fonds de LBO qui correspondent
des stades diffrents de maturit de l'entreprise.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Fonds de garantie
Dispositif nancier facilitant l'obtention d'un crdit bancaire en se portant caution de l'emprunteur.
Exemples de fonds de garanties : SOFARIS, FGIF [Fonds de garantie l'initiative des femmes].
Fonds de LBO
Les fonds de LBO sont des fonds d'investissement qui investissent principalement dans des entreprises
cdes par un groupe qui se recentre, par une famille o se pose le problme de succession, pour
aider la croissance externe d'un acteur dynamique dans un secteur en concentration, voire pour
retirer de la Bourse une entreprise. Les fonds de LBO nancent leurs acquisitions par une bonne part
de dettes et ont une prfrence trs nette pour disposer du contrle exclusif sur la socit compte
tenu du risque important pris travers l'effet de levier.
Fonds de roulement
On appelle fonds de roulement la partie des capitaux permanents de l'entreprise [fonds propres et
emprunts moyen ou long terme] qui, ne nanant pas les immobilisations, est disponible pour
nancer l'exploitation. Autrement dit, fonds de roulement = [capitaux propres + emprunts terme]
- actif immobilis. Si le fonds de roulement n'est pas sufsant pour nancer correctement l'activit,
cela se traduit par des problmes de trsorerie.
Fonds propres
Investissement de capitaux propres dans des socits non cotes en bourse. proprement parler,
le capital-risque est un sous-ensemble des capitaux propres, qui comprend galement le capital de
remplacement et les rachats d'entreprises.
France Investissement
France Investissement est un dispositif public mis en place en dcembre 2006 en partenariat avec
la Caisse des Dpts et des investisseurs institutionnels privs. Lobjectif de France Investissement
est : daccrotre loffre de nancement en fonds propres pour les PME an daccompagner leur
dveloppement dans la dure et stimuler leur croissance de renforcer les capacits dintervention
des acteurs du march du capital risque et du capital dveloppement. 3 milliards deuros dont 2
milliards dengagements nouveaux seront injects au capital des entreprises dici 2012.
Garantie bancaire
Engagement donn ou reu pour assurer le paiement d'une dette ou crance. On distingue deux
catgories de garantie : les srets relles [bien dtermin sur lequel pourra se faire payer le
crancier en cas de dfaillance de son dbiteur] et personnelles [engagement sur le patrimoine
personnel de celui qui a accept de rgler la dette du dbiteur dans le cas de dfaillance de celui-ci.
Gearing
Il s'agit du taux d'endettement d'une entreprise. Il est mesurable par la division des dettes nancires
nettes par les fonds propres.
Gestion des risques
Dmarche systmatique qui consiste identier les risques potentiels, les valuer, choisir et
mettre en oeuvre les mesures adquates.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Haut de bilan
Ou equity. Par opposition la dette, il constitue l'ensemble des fonds propres de l'entreprise.
Hors bilan
Un engagement hors-bilan est une transaction que l'entreprise n'est pas tenue d'inscrire son bilan.
Il permet de prserver la capacit d'endettement de l'entreprise mais il est risqu dans la mesure o
il est cach des actionnaires.
IBO [Institutionnal Buy Out]
Rachat d'une socit par un fonds d'investissement avec ou sans la participation du management
en place dans la socit reprise.
Intermdiaire nancier
Structure dont l'objet est de rapprocher divers oprateurs : banques, capital investisseurs,
personnes physiques et entreprises. Dans le cadre du capital investissement, il met en contact
capital investisseurs, entrepreneurs et investisseurs institutionnels et privs.
Investisseur captif
Organisme spcialis dans le capital-investissement, liale ou dpartement d'une banque, d'un
tablissement nancier, d'une compagnie d'assurance ou d'une socit industrielle. La majorit,
sinon la totalit, de ses capitaux provient de la maison mre.
Investisseur chef de le
Ou lead investor. Dans les oprations signicatives, aucun investisseur ne souhaitera ou ne pourra
assumer la totalit du montant des investissements ncessaires. Dans ce cas, le montant est partag
entre les membres d'un syndicat nancier, dont un investisseur prend la tte pour ngocier les
modalits de l'investissement et syndiquer d'autres investisseurs.
Investisseur du secteur public
Organisme spcialis dans le capital-investissement dont les capitaux proviennent en totalit ou en
partie, directement ou indirectement, d'organismes publics.
Investisseur institutionnel
Fonds de retraite, d'assurance, ou socit de gestion d'actifs, par opposition aux investisseurs
privs, personnes physiques.
Investisseur partenaire [hands in]
Investisseur qui participe l'laboration de la stratgie de l'entreprise, sans intervenir dans la gestion
de la socit.
Investisseur passif
Ou hands off. Investisseur qui intervient seulement au niveau nancier.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Investisseur providentiel
Ou business angel. Investisseur personne physique qui nance, avec ses deniers personnels, des
entreprises en dmarrage. Il s'agit souvent d'anciens dirigeants qui ont vendu leur entreprise et qui vont
utiliser leurs rseaux pour faire franchir un cap aux jeunes entreprises dans lesquelles ils investissent.
Investisseur semi-captif
Filiale d'une banque, d'un tablissement nancier, d'une compagnie d'assurances ou d'une socit
industrielle, qui opre comme un indpendant et lve des capitaux importants auprs d'investisseurs
externes.
Jeune Pousse [Start-up]
Jeune entreprise innovante en dmarrage dont le potentiel de croissance rside dans un avantage
comptitif fond, notamment, sur la technologie : sciences de la vie, sciences de l'information,
nouveaux matriaux.
LBO, LBI [Leverage Buy-Out, Leverage Buy-In]
Financement avec effet de levier de l'acquisition d'une entreprise par ses dirigeants [buy-in] ou par
des nanciers [buy-out], moyennant un apport en capital et un emprunt.
LBU [Leverage Build-Up]
Politique de croissance externe mene par des investisseurs partir d'une acquisition initiale.
League table
Classement arithmtique et dcroissant des acteurs [banquiers, conseils ou investisseurs] effectu
en fonction de la valeur ou du nombre de transactions sur lesquelles ils sont intervenus.
Lease-back
Opration consistant pour une entreprise vendre un immeuble une socit de crdit-bail, qui
le remet immdiatement sa disposition par un contrat de crdit-bail immobilier. Cette opration,
appele en franais cession-bail, permet l'entreprise de dgager des ressources nancires
importantes tout en pouvant rcuprer son bien terme. Des considrations scales [plus-value sur
le bien cd ; nouvelles capacits d'amortissement du bien au travers des loyers de crdit-bail...]
sont souvent prises en compte galement dans ce genre de montage nancier.
Leasing
Forme particulire de nancement dsigne en France par crdit-bail pour les entreprises et avec
quelques diffrences dans son principe par LOA [location avec option d'achat] pour les particuliers.
Leve de fonds
Procd par lequel des socits de capital-risque recueillent de l'argent pour crer un fonds
d'investissement. Ces fonds sont levs auprs d'investisseurs privs ou institutionnels et de socits
d'investissement qui s'engagent dans ce fonds qui sera plac par le commanditaire.
Leveurs de fonds [fund raisers]
Intermdiaires entre les entreprises et les investisseurs dont le rle est de lever des fonds auprs de
ces derniers pour les premires.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Levier nancier
Le levier nancier est gal au rapport endettement net / capitaux propres.
Liquidit
La liquidit de l'entreprise est son aptitude faire face ses chances nancires dans le cadre
de son activit courante, trouver de nouvelles sources de nancement, et assurer ainsi tout
moment l'quilibre entre ses recettes et ses dpenses.
Le risque de liquidit le plus frquent intervient lorsque l'entreprise est en difcult et qu'elle ne peut
plus mettre de titres accepts par le march nancier ou les institutions bancaires; les investisseurs
ne lui font plus conance quels que soient les projets proposs. La liquidit est donc lie la dure
des ressources; elle s'analyse tant au niveau de la structure court terme [nancement court
terme], qu'au niveau de la capacit de remboursement des dettes moyen et long termes. De l
l'utilisation des concepts et ratios classiques : fonds de roulement, capitaux propres, endettement,
actif circulant/dettes court terme...
LMBO [Leverage Management Buy Out]
Prise de participation avec effet de levier comprenant le propre management de la socit cible.
MBI/MBO [Management buy-in, ou buy-out]
Le management buy-in dsigne l'acquisition d'une entreprise par un ou plusieurs repreneurs
extrieurs l'entreprise. Le "management buy-out" dsigne l'acquisition d'une entreprise par un ou
plusieurs de ses dirigeants actuels.
Mthode des scores
Appele galement credit scoring, cette technique danalyse est destine diagnostiquer
prventivement les difcults des entreprises. Lide de base est de dterminer, partir des comptes
des socits, des ratios qui soient des indicateurs avancs [deux trois ans lavance] des difcults
des entreprises. Une fois ces ratios tablis, il suft de calculer leurs valeurs pour une entreprise
donne et de les comparer la valeur des ratios des entreprises ayant connu des difcults ou des
dfaillances. La comparaison ne seffectue pas ratio par ratio, mais globalement.
En effet, les ratios sont agrgs dans une fonction, appele Z ou fonction score, qui permet de
donner pour chaque entreprise une note, le score.
Micro-crdit
Petits emprunts, gnralement infrieurs 25 000 accords par des institutions spcialises dans
le micro-crdit ou par des banques.
Notation nancire
La notation nancire ou rating permet de mesurer la qualit de la signature de l'emprunteur par
des techniques d'analyse nancire et de scoring. Les agences distinguent deux types de notes : la
notation traditionnelle qui s'applique aux emprunts court terme [moins d'un an] ou long terme
mis sur le march et la notation de rfrence [en l'absence d'mission] court terme et long
terme qui mesure le risque de contrepartie que reprsente l'emprunteur pour un investisseur [note
attribue une dette de premier rang]. La notation nancire offre l'investisseur une information
able sur le risque de la crance.
ANNEXES
GLOSSAIRE
Organisme de placement collectif en valeurs mobilires [OPCVM]
Fonds d'investissement l'adresse des particuliers, harmoniss au niveau europen, an de protger
les investisseurs.
Plan daffaires ou de dveloppement [Business plan]
Le business plan est une tude crite trs dtaille des potentiels nanciers et commerciaux de
l'entreprise. Il sert convaincre les investisseurs de la rentabilit et du potentiel de dveloppement.
Il se prsente sous forme de dossier qui explicite sa stratgie sur tous les aspects sur une
priode minimum de 3 ans. Document essentiel pour xer les besoins nanciers et convaincre les
investisseurs.
Rupture abusive de crdit
Action d'un prteur qui dcide de ne pas renouveler les lignes de crdit court terme qu il a octroyes
un emprunteur sans le prvenir et sans lui donner la facult de pouvoir se retourner vers d'autres
prteurs sans dommage pour ses affaires.
C'est une action qui peut tre condamne en justice car elle peut causer la faillite d'une entreprise. Un
prteur doit donc prendre des prcautions pour arrter de prter un de ses clients, en l'avertissant
l'avance et en lui laissant un peu de temps.
Scores
L'ide de base de la mthode des scores, ou credit scoring, est de dterminer, partir des comptes
des socits, des ratios qui soient des indicateurs avancs [deux trois ans l'avance] des difcults
des entreprises. Une fois ces ratios tablis, il suft de calculer leurs valeurs pour une entreprise
donne et de les comparer la valeur des ratios des entreprises ayant connu des difcults ou des
dfaillances. La comparaison ne s'effectue pas ratio par ratio, mais globalement par le biais d'une
fonction linaire des ratios appele fonction score.
Sortie
Liquidation des investissements par un investisseur de fonds propres ou de capital-risque. Les
sorties les plus courantes sont la vente une autre socit, l'offre publique [y compris une OPI - Offre
publique initiale] en bourse, la vente un autre investisseur, le remboursement de l'investissement
[si prvu dans l'accord d'investissement] ou la perte de l'investissement.
Taux dendettement
Reprsente le rapport entre les revenus et les charges de remboursement dun crdit et des loyers
sur une priode donne, calcule en pourcentage.
Track record
Rsultats nanciers d'un capital-investisseur ou exprience professionnelle d'un entrepreneur [les
performances dj ralises].
Vente secondaire
Vente par des fonds de capital-risque de titres dtenus de fonds propre d'autres investisseurs.
Venture capital
Voir capital risque.
ANNEXES
2/
CARNET DADRESSES
Ce carnet vise regrouper toutes les coordonnes des organismes permettant daccder des
solutions de nancement pour les TPE/PME/ETI. Ce recensement ne vise pas lexhaustivit ou une
labelisation des acteurs du monde du nancement.
Les acteurs publics du nancement 145

Les acteurs privs du nancement 151
Les rseaux bancaires 151
La Fdration Bancaire Franaise 151
Les socits de crdit-bail 151
Les socits d'affacturage 155
Les assureurs-crdit 156
Les acteurs du capital investissement 157
- Les personnes physiques ou Business Angels 157
- Les rseaux de particuliers 163
- Les personnes morales 164
- Les principaux fonds d'investissement 166
Les acteurs responsables et solidaires 203
ANNEXES
CARNET DADRESSES
BANQUE DE FRANCE
31 rue Croix des petits champs
75001 PARIS
Standard : 01 42 92 42 92 ou 01 64 80 20 20
www.banque-france.fr
CAISSE DES DPTS ET CONSIGNATION (CDC)
56, rue de Lille
75356 PARIS 07SP
Standard : 01 58 50 00 00
www.caissedesdepots.fr
CDC ENTREPRISES
137 rue de l'Universit
75007 PARIS
Standard : 01 58 50 71 71
contact-cdcentreprises@cdcentreprises.fr
www.cdcentreprises.fr
DEXIA
1 passerelle des Reets
Paris - La Dfense 2
92919 LA DFENSE Cedex
www.dexia.com
FONDS STRATGIQUE D'INVESTISSEMENT (FSI)
56 rue de Lille
75007 PARIS
www.fonsd-fsi.fr
FCDE
contact@fonds-fcde.fr
www.fonds-fcde.fr
MDIATION DU CRDIT
N Azur : 0810 00 12 10
www.mediateurducredit.fr
OSEO
27-31 avenue du Gnral Leclerc
94710 MAISONS-ALFORT Cedex
01 41 79 80 00
www.oseo.fr

ALSACE
ALSACE CRATION
Boulevard Gonthier d'Andernach
Parc de l'Innovation d'Illkirch
67400 ILLKIRCH GRAFFENSTADEN
03 90 40 07 70
ALSACE INTER REGIO FONDS
D'INVESTISSEMENT [AIRFI]
233 rue de la Croix-Nivert - Suite 10
75015 PARIS
01 40 43 00 20
www.techfund.fr
ALSACE AMORAGE
Parc d'Innovation - Boulevard Gonthier d'Andernach
67400 ILLKIRCH
03 90 40 07 70
FONDS D'INVESTISSEMENT SOLIDAIRE
ALSACE
21 boulevard de Nancy
67000 STRASBOURG
03 88 32 03 18
info@alsaceactive.fr
LES SOCITS DE CAPITAL RISQUE ET FONDS INITIS PAR LES RGIONS
ANNEXES
CARNET DADRESSES
AQUITAINE
AQUITAINE CRATION INVESTISSEMENT
Centre Condorcet
162 avenue du Docteur Albert Schweitzer
33 600 PESSAC
05 56 15 11 90
www.aquitaine-creation.com
FONDS COMMUN DE PLACEMENT RISQUE
AEROFUND
48 rue de Lisbonne
75008 PARIS
01 58 56 25 62
AEROFUND II
48 rue de Lisbonne
75008 PARIS
01 58 56 25 62
SOCRI 2 [SUD-OUEST CAPITAL RISQUE
INNOVATION 2]
18 place Dupuy - BP 18008
31080 TOULOUSE Cedex 6
05 34 41 74 18
www.icso.fr
FONDS DE CAPITAL-RISQUE IRDI
contact@irdi.fr
http ://www.irdi.fr
EXPANSO
33076 BORDEAUX Cedex
05 56 00 86 10
www.expanso.com
HERRIKOA SA
1 rue de Donzac - BP 412
64104 BAYONNE Cedex
05 59 25 37 30
www.herrikoa.com
AUVERGNE
SOFIMAC PARTNERS
24 avenue de l'Agriculture
63100 CLERMONT-FERRAND
04 73 74 57 57
JEREMIE
Direction de l'conomie et de l'Innovation
Centre Villars - 5 avenue de Villars
63400 CHAMALIRES
04 73 31 96 74
www.jeremie-auvergne.eu
LE LANCEUR
63400 CHAMALIRES
04 73 31 96 74
BASSE-NORMANDIE
NORMANDIE CAPITAL INVESTISSEMENT (NCI)
NCI - 57 avenue de Bretagne
76100 ROUEN
02 32 18 63 02
www.ncigestion.com
BOURGOGNE
BOURGOGNE CROISSANCE INNOVATION
5 avenue Garibaldi
21000 DIJON
03 80 71 10 98
contact@bci-bourgogne.com
IDEB [INSTITUT DE DVELOPPEMENT
ECONOMIQUE DE LA BOURGOGNE]
5 avenue Garibaldi - BP 35240
21052 DIJON Cedex
03 80 60 08 00
www.ideb.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
BRETAGNE
BRETAGNE JEUNE ENTREPRISE [BJE]
7 bis boulevard de la Tour d'Auvergne
35000 RENNES
02 99 31 73 26
www.bje-capital-risque.com
BRETAGNE PARTICIPATIONS
20 quai Duguay Trouin
35000 RENNES
02 99 67 97 69
www.soderogestion.com
BRETAGNE CAPITAL SOLIDAIRE [BCS]
18 place de la Gare
35000 RENNES
02 99 65 04 00
bcs@bdi.asso.fr
OUEST VENTURES
Grand Ouest Gestion - 18 place de la Gare
35000 RENNES
02 99 35 04 00
CENTRE
CENTRE CAPITAL DVELOPPEMENT
38 rue Marine de Loire
45100 ORLANS
02 38 22 30 60
CRATION ET CROISSANCE CENTRE
38 rue Marine de Loire
45100 ORLANS
02 38 22 30 60
CHAMPAGNE-ARDENNE
CHAMPAGNE ARDENNE CROISSANCE
9 bis rue des Bons Malades
51100 REIMS
03 26 40 03 26
www.irpac-cac.com
IRPAC [Institut Rgional de Participations
Ardenne Champagne]
9 bis rue des Bons Malades
51100 REIMS
03 26 40 03 26
www.irpac-cac.com
CORSE
FEMU QU
Maison du Parc Technologique - ZI d'Erbajolo
20601 BASTIA Cedex
04 95 31 59 46
www.femu-qui.com
FRANCHE-COMT
CAPITAL RISQUE FRANCHE-COMT
28 rue de la Rpublique
25013 BESANON
03 81 25 06 14
www.siparex.com
HAUTE-NORMANDIE
NORMANDIE CAPITAL INVESTISEEMENT (NCI)
NCI - 57 avenue de Bretagne
76100 ROUEN
02 32 18 63 02
www.ncigestion.com
LE-DE-FRANCE
CAP DCISIF
21 bis rue Lord Byron
75008 PARIS
01 73 02 93 45
www.capdecisif.com
IDF CAPITAL
6 rue de l'Isly
75008 PARIS
Tel : 01 44 70 61 61
www.idfcapital.fr
SCIENTIPLE-LE-DE-FRANCE CAPITAL
01 60 19 42 67
scientipole.initiative@wanadoo.fr
www.scientipolecapital.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
EQUISOL
equisol.contact@esngestion.fr
LANGUEDOC-ROUSSILLON
FONDS DE CAPITAL-RISQUE DE PROXIMIT
SORIDEC
Rsidence l'Acropole
954 avenue Jean Mermoz
34000 MONTPELLIER
04 99 23 32 40
www.soridec.fr
LIMOUSIN
LIMOUSIN PARTICIPATIONS
Ester - BP 6922
87069 LIMOGES Cedex
05 55 42 61 10
courrier@limousin-participations.fr
FONDS D'AMORAGE INTERRGIONAL
LE LANCEUR
63400 CHAMALIRES
04 73 31 96 74
LORRAINE
FONDS LORRAIN DES MATRIAUX
Ecotech 3 rue Marconi - Metz Technople
57070 METZ Cedex
03 87 75 93 50
www.ilp-sadepar.com
ILP [INSTITUT LORRAIN DE PARTICIPATION]
Ecotech 3 rue Marconi - Metz Technople
57070 METZ Cedex
03 87 75 93 50
www.ilp-sadepar.com
SADEPAR
24 rue du Palais
57000 METZ
03 87 75 93 58
www.sadepar.fr
MIDI-PYRNES
FAM [FONDS D'AMORAGE MIDI PYRNES]
Htel de Mazres - 18 place Dupuy - BP 808
05 34 41 74 10
contact.fam@irdi.fr
Midi-Pyrnes Croissance [MPCroissance]
05 34 41 74 00
contact.mpc@wanadoo.fr
SOCRI 2 [SUD-OUEST CAPITAL RISQUE
INNOVATION 2]
05 34 41 74 18
www.icso.fr
AEROFUND
48 rue de Lisbonne
75008 PARIS
01 58 56 25 62
AEROFUND II
48 rue de Lisbonne
75008 PARIS
01 58 56 25 62
FONDS DE CAPITAL - RISQUE IRDI
05 34 41 74 18
contact@ixope.fr
www.icso.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
NORD - PAS-DE-CALAIS
FONDS DINVESTISSEMENT AU
DVELOPPEMENT DE LENTREPRENARIAT
SOCIAL ET SOLIDAIRE
Rgion Nord - Pas-de-Calais - Direction de
l'action conomique - Centre Tournai
59555 LILLE Cedex
03 28 82 75 34
www.nordpasdecalais.fr
ARTOIS INVESTISSEMENT
Chambre de Commerce et dIndustrie dArras
8 rue du 29 juillet - BP 540
62008 ARRAS Cedex
01 21 23 24 24
www.arras.cci.fr
FINORPA SCR
14 rue du Vieux Faubourg
59000 LILLE
03 20 31 59 54
www.norpa.fr
PAYS DE LA LOIRE
PAYS-DE-LA-LOIRE DVELOPPEMENT
13 rue La Prouse - BP 31715
44017 NANTES Cedex 1
02 40 41 52 48
www.paysdelaloiredeveloppement.com
OUEST VENTURES
18 place de la Gare
35000 RENNES
02 99 35 04 00
PICARDIE
PICARDIE AVENIR
18 rue Lamartine - BP 60533
80005 AMIENS Cedex
03 22 91 70 20
PICARDIE INVESTISSEMENT
80005 AMIENS Cedex
03 22 91 70 20
PICARDIE CAPITAL INNOVATION
80005 AMIENS Cedex
03 22 91 70 20
POITOU-CHARENTES
POITOU-CHARENTES EXPANSION [PCE]
8 rue du Pr-Mdard
86280 SAINT-BENOIT
05 49 52 58 09
P.C.E@wanadoo.fr
POITOU-CHARENTES INNOVATION [PCI]
8 rue du Pr-Mdard
86280 SAINT-BENOIT
05 49 52 58 09
P.C.E@wanadoo.fr
EXPANSO
05 56 00 86 10
www.expanso.com/htm
PROVENCE - ALPES - CTE DAZUR
ORDEAPROXIPACA FINANCE
91 rue Paradis
13006 MARSEILLE
04 88 66 90 00
www.proxipaca.fr
PRIMAVERIS
91 rue Paradis
13006 MARSEILLE
04 88 66 90 90
www.proxipaca.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
PROENCIA
91 rue Paradis
13006 MARSEILLE
04 88 66 90 95
www.proxipaca.fr
SAMENAR
91 rue Paradis
13006 MARSEILLE
04 88 66 90 00
www.proxipaca.fr
RHNE-ALPES
RHONE-ALPES CRATION
10 rue du Chteau dEau
69410 CHAMPAGNE-AU-MONT-DOR
04 72 52 39 39
www.r-a-c.fr
AMORAGE RHNE-ALPES
10 rue du Chteau dEau
69410 CHAMPAGNE-AU-MONT-DOR
04 72 52 39 39
www.r-a-c.fr
TRANSMA
URSCOP Rhne-Alpes
74 rue Maurice Flandin - BP 3164
69211 LYON Cedex 3
04 78 53 08 06
transmea@scop.coop
www.transmea.coop
RUNION
RUNION DVELOPPEMENT SCR
14 rue de la Guadeloupe ZA Foucherolles
97490 SAINTE CLOTILDE
02 62 92 10 59
www.reuniondeveloppement.com
GUADELOUPE - MARTINIQUE
SAGIPAR SA
Immeuble le Squale - Zac de Houelbourg Sud II
97122 BAIE-MAHAULT - GUADELOUPE
05 90 94 45 48
sagipar@apriga.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
ACTEURS PRIVS DU FINANCEMENT
LES RSEAUX BANCAIRES
BNP PARIBAS
16, Bd des Italiens
75009 paris
Standard : 01 40 14 45 46
www.bnpparibas.com
BPCE
50 avenue Pierre Mends France
Standard : 01 58 40 41 42
www.bpce.fr
CRDIT AGRICOLE
91/93 boulevard Pasteur
75710 Paris cedex 15
Standard : 01 43 23 52 02
www.credit-agricole.fr
CRDIT MUTUEL
88-90 rue Cardinet
Standard : 01 44 01 10 10
www.creditmutuel.com
SOCIT GNRALE
29 boulevard Haussmann
75009 paris
Standard : 01 42 14 20 00
www.societegenerale.com

LA FDRATION BANCAIRE FRANAISE (FBF)
18 rue La Fayette
75009 Paris
Standard : 01 48 00 52 52
www.fbf.fr
AUXIFIP
92861 ISSY-LES-MOULINEAUX Cedex 9
01 43 23 54 00
www.p-unifergie.fr
BNP PARIBAS LEASE GROUP
Immeuble Le Mtropole - 46-52 rue Arago
92823 PUTEAUX CEDEX
01 41 97 20 00
www.bnpparibas-leasegroup.com
CREDIT AGRICOLE LEASING & FACTORING
01 43 23 70 00
DE LAGE LANDEN LEASING
Tour Manhattan - 5-6 place de l'Iris
92095 PARIS LA DEFENSE Cedex
01 45 19 21 44
www.delagelanden.com
LES SOCITS DE CRDIT-BAIL
> LES SOCITS DE CRDIT-BAIL MOBILIER
ANNEXES
CARNET DADRESSES
DEUTSCHE LEASING FRANCE
Tour Albert 1
er
- 65 avenue de Colmar
92507 RUEIL-MALMAISON Cedex
01 47 10 05 00
www.deutsche-leasing.com
FRANFINANCE
59 avenue de Chatou
92853 RUEIL-MALMAISON Cedex
01 41 29 60 00
www.frannance.fr
GE CAPITAL EQUIPEMENT FINANCE
Immeuble Dfense Plaza
23-27 rue Delarivire Lefoullon
92800 PUTEAUX
01 46 14 75 75
HSBC LEASING
39 rue de Bassano
75008 PARIS
01 800 85 58 55
www.hsbc.fr
IBM FRANCE FINANCEMENT
17 avenue de l'Europe
92275 BOIS-COLOMBES
01 58 75 00 00
www.ibm.com
ING LEASE FRANCE
Coeur Dfense - Tour A - La Dfense 4
110 esplanade du Gnral de Gaulle
01 56 39 38 00
www.inglease.fr
KEY EQUIPEMENT FINANCE NORDIC AB
9 avenue Edouard Belin
92500 RUEIL MALMAISON
01 41 96 84 20 01 41 96 84 20
www.kefonline.fr
NATIXIS LEASE
75013 PARIS
01 58 32 80 80
PARILEASE
41 avenue de l'Opra
75002 PARIS
01 42 98 63 61
BAIL-ACTEA
7 rue Frdric Degeorge
62000 ARRAS
03 21 71 44 11
www.bail-actea.fr
AGCO FINANCE SNC
avenue Blaise Pascal - BP 90743
60007 BEAUVAIS Cedex
03 44 11 38 37
www.agconance.fr
CGL- COMPAGNIE GENERALE DE LOCATION
69 avenue de Flandre
59708 MARCQ-EN-BAROEUL Cedex
03 20 45 67 67 / 03 20 65 60 00
www.credit-cgi.fr
SIRCAM-LOCAM
29 rue Lon Blum
42000 SAINT-ETIENNE
04 77 92 89 00
ANNEXES
CARNET DADRESSES
> LES SOCITS DE CRDIT-BAIL IMMOBILIER
AFFINE
4 square Edouard VII
75009 PARIS
01 44 90 43 00
www.groupeafne.com
ALSABAIL-ALSACIENNE DE CREDIT-BAIL
IMMOBILIER
7 place Sbastien Brant
67000 STRASBOURG
03 88 21 22 00
www.alsabail.fr
ANTIN BAIL
41 avenue de l'Opra
75002 PARIS
01 44 83 53 39
BAIL ENTREPRISES
30 boulevard de la tour d'Auvergne
35065 RENNES Cedex
02 99 85 85 30
BAIL IMMO NORD
Tour de Lille - 60 boulevard de Turin
59777 EURALILLE
03 20 30 73 74
BATI LEASE
Parc du Canon d'Or - 7 rue Philippe Noiret
BP 10025 - 59871 SAINT-ANDR Cedex
03 20 63 03 03
www.batilease.fr
BATIFRANC
32 rue Charles Nodier - BP 1155
25003 BESANON Cedex
03 81 83 49 38
www.batifranc.fr
BATIMAP
avenue Henri Becquerel
33700 MERIGNAC
05 56 34 00 32
BATIROC BRETAGNE - PAYS DE LOIRE
02 40 41 52 13
BATIROC NORMANDIE
2 rue Andrei Sakharov - BP 148
76135 MONT ST AIGNAN Cedex
02 35 59 44 20
cbi@batiroc-normandie.fr
CMCIC LEASE
48 rue des petits champs
75002 PARIS
01 42 66 77 77
https://www.cic.fr/fr/banques/entreprises/
investissement/
COFITEM-COFIMUR
184 rue de la Pompe
41,43 rue Saint Dominique
75116 PARIS / 75007 PARIS
01 53 70 77 77
www.cotem-comur.fr
CORSABAIL
6 avenue de PARIS, Rsidence Diamant III
20000 AJACCIO
04 95 21 55 71
www.cdsc.fr
DEXIA C.L.F. REGIONS-BAIL
1 passerelle des Reets, Tour Dexia
La Dfense 2
92913 LA DEFENSE Cedex
01 58 58 77 77
www.dexia-creditlocal.fr
FINAMUR
01 43 23 20 00
www.ca-leasing.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
FINANCIERE IMMOBILIRE
CRDIT AGRICOLE CIB
9 quai Du Prsident Paul Doumer
92400 COURBEVOIE
01 41 89 00 00
www.ca-cib.fr/
FRUCTIBAIL
75013 PARIS
01 58 32 30 00
FRUCTICOMI
75013 PARIS
01 58 32 30 00
GENECOMI
Tour Socit gnrale - OPER/CAF/AFI
75886 PARIS Cedex 18
01 42 14 45 89
GENEFIMO
La Dfense 3 Bat D Les Miroirs
92978 PARIS LA DEFENSE
01 42 14 38 80
HSBC REAL ESTATE LEASING [FRANCE]
15 rue Vernet
75008 PARIS
01 40 70 70 40
www.hsbc.fr
INTER-COOP
72 avenue de la Libert - BP 211
92002 NANTERRE Cedex
01 47 24 85 00
www.credit-cooperatif.coop/le-groupe-credit-
cooperatif/organisation-du-groupe/liales/
inter-coop/
KBC BAIL IMMOBILIER FRANCE SAS
18 rue du 4 septembre
75002 PARIS
01 53 05 35 77
france@kbclease.be
LOCINDUS S.A
4 quai de Bercy
94224 CHARENTON Cedex
01 57 44 83 55
www.locindus.biz
NATIOCREDIBAIL
Le Mtropole - 46/52 rue Arago
92800 PUTEAUX
01 41 97 20 00
leasegroup.bnpparibas.com/fr/
NATIOCREDIMURS
46 rue Arago
92800 PUTEAUX
01 41 97 20 00
www.leasegroup.bnpparibas.com/fr
NATIXIS BAIL
75013 PARIS
01 58 32 30 00
NORBAIL-IMMOBILIER
50 rue d'Anjou
75008 PARIS
01 40 22 23 89
https://www.credit-du-nord.fr
PARICOMI
41 avenue de l'Opra
75002 PARIS
01 42 98 07 61
SOFIBUS
43 rue Taitbout
75009 PARIS
01 53 20 39 99
www.sobus.fr/
ANNEXES
CARNET DADRESSES
SOGEBAIL
75009 PARIS
01 42 14 57 75
www.sogebail.fr
SOGEFIMUR
75009 PARIS
01 42 14 57 75
https://entreprises.societegenerale.fr/
nancement/credit-bail/immobilier.html
SOPHIA-BAIL
75009 PARIS
01 42 14 57 75
SUD-OUEST BAIL
33000 BORDEAUX
05 56 00 86 10
UCB LOCABAIL IMMOBILIER
46 rue Arago
92800 PUTEAUX
01 41 97 20 00
UCB -BAIL
46 rue Arago
92800 PUTEAUX
01 41 97 20 00
BANCA IFIS
7 place de la Dfense
01 47 78 80 54
www.bancais.it
BIBBY FACTOR France
2 avenue Lacassagne
69003 LYON
04 72 35 97 09
www.bibbynancialservices.fr/default.aspx
BNP PARIBAS FACTOR
46 rue Arago
92800 PUTEAUX
01 41 97 20 00
www.factor.bnpparibas.com/
CGA-COMPAGNIE GENERALE
D'AFFACTURAGE
3 rue Francis de Pressens
93577 LA PLAINE SAINT DENIS Cedex
01 71 89 99 99
www.c-g-a.fr
COFACREDIT
Tour Facto - 18 rue Hoche
01 46 35 71 71
www.cofacredit.fr
COFIPLAN
5 avenue Klber
75116 PARIS
01 46 39 99 39
EUROFACTOR
1 - 3 rue du Passeur de Boulogne - CS 91000
92861 ISSY LES MOULINEAUX Cedex 9
01 57 72 07 77
www.eurofactor.com
FACTOBAIL
Tour Facto
01 46 35 73 15
www.gefactobail.fr
LES SOCITS DAFFACTURAGE
ANNEXES
CARNET DADRESSES
FACTOCIC
Tour Facto - 18 rue Hoche
01 46 35 74 00
www.factocic.fr/affacturage/mre_5005/accueil
FIMIPAR
12 cours Michelet - La Dfense 10
92800 PUTEAUX
01 49 02 20 00
FINIFAC
26 quai Michelet - TSA 50001
92695 LEVALLOIS PERRET Cedex
01 58 63 47 00
www.nifac.fr
GE COMMERCIAL DISTRIBUTION FINANCE SA
10 rue de l'Aspirant Dargent
92532 LEVALLOIS PERRET Cedex
01 40 89 17 60
www.gecdf.com/countries/france.html
GE FACTOFRANCE
18 rue Hoche
92800 PUTEAUX
01 46 35 70 00
www.facto.fr/819/index.html
HSBC FACTORING [France]
103 avenue des Champs-Elyses
01 40 70 70 40
www.hsbc.fr puis rechercher affacturage
IFN FINANCE
39 rue Anatole France
92300 LEVALLOIS-PERRET
01 41 05 45 59
www.ifn-nance.fr/index.html
NATIXIS FACTOR
30 rue Mends-France
75013 PARIS
01 58 32 80 00
www.factor.natixis.com
RBS FACTOR SA
26 rue Laftte
01 72 76 00 00
www.rbsfactor.fr
LES ASSUREURS-CRDITS
ATRADIUS
44 avenue Georges Pompidou
92300 LEVALLOIS-PERRET Cedex
01 41 05 84 84
www.atradius.fr
AXA ASSURCREDIT
26 rue Drouot
01 56 35 54 80
www.assurcredit.com
CESCE
14 rue de Marignan
75008 PARIS
01 49 52 90 38
www.cesce.fr/web/fr
COFACE
12 cours Michelet La Dfense 10
01 49 02 20 00
www.coface.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
DUCROIRE/DELCREDERE
11 rue Christophe Colomb
75008 PARIS
01 73 04 63 07 [charg d'affaire]
0 800 94 10 06 [numro vert]
www.ducroire.fr
EULER HERMES SFAC
1 rue Euler
75008 PARIS
01 40 70 50 54
www.eulerhermes.fr
GARANT
Garant Versicherungs-AG - Wohllebengasse 4
1040 WIEN STERREICH
+43 1 505 28 96
www.garantinsurance.com
GROUPAMA ASSURANCE CREDIT
8 & 10 rue d'Astorg
75008 PARIS
01 49 31 31 31
www.groupama-ac.fr/
QBE
Etoile Saint-Honor - 21 rue Balzac
75406 PARIS 08
01 44 20 33 00
www.qbeeurope.com/france/

LES ACTEURS DU CAPITAL INVESTISSEMENT
> LES PERSONNES PHYSIQUES OU BUSINESS ANGELS
LES BUSINESS ANGELS NATIONAUX
ANGELS SANT
8 terrasse Bellini - La Dfense 11
92800 PUTEAUX
06 38 41 28 05
www.businessangelssante.com
ARTS ET MTIERS BUSINESS ANGELS
Martine KAROUI - 9 Bis avenue d'Ina
01 40 69 27 36
www.am-businessangels.org
ATLAS BUSINESS ANGELS
Mme Asma charraf
Lotissement la colline, lot n 11 Sidi Marouf
CASABLANCA
022 33 50 12 / 022 33 50 13
www.abas.ma
AURINVEST PARTENAIRES
11bis rue Portalis
75008 PARIS
01 44 90 73 24
www.aurinvest.com
BE ANGELS
Btiment EEBIC - rue Joseph Wybran, 40
1070 BRUXELLES
02/529 58 11
www.beangels.eu
CLEANTECH BUSINESS ANGELS
68 boulevard de Port-Royal
75005 PARIS
06 43 11 47 76
www.cleantechbusinessangels.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
ENSAE Business Angels
75008 PARIS
01 41 17 65 25 [numro de l'cole]
www.ansaeba.org/ ou www.ensae.org
Fa Dise 2
59 boulevard Exelmans
75016 PARIS
01 47 43 50 97
www.fadiese.fr
Go Beyond
c/o AKUIT - 98 rue de Svres
75007 PARIS
06 07 26 45 68
www.go-beyond.biz/index.php
ISAI
25 rue Beranger
75003 PARIS
www.isai.fr
IT @ngels
4 alle du Stand
92260 FONTENAY-AUX-ROSES
postmaster@itangels.fr
www.itangels.fr/fr
Keiretsu PARIS
12-14 Rond-Point des Champs-lyses
75008 PARIS
01 74 18 08 01
www.keiretsuforum.com/frontend/index.aspx
Re-sources 1
20 rue Gombert
59000 LILLE
03 20 06 73 48 / 06 82 34 31 94
www.re-sources.eu/index.php
Software Business Angels
16 rue de Turbigo
75000 PARIS
01 44 82 77 73
www.softwarebusinessangels.com
XMP Business Angels
12 rue de Poitiers
75007 PARIS
01 42 22 86 49
www.xmp-ba.org
ALSACE
Alsace Business Angels
Ple Europen de Gestion et d'Economie
61 avenue de la Fort Noire
67085 STRASBOURG Cedex
03 68 85 22 50
www.alsacebusinessangels.com/
AQUITAINE
Adour Business Angels
Technopole Hlioparc - 2 avenue P. Angot
64053 PAU Cedex 9
05 59 40 86 29
www.adourangels.fr
Finaqui
61 rue du Chteau d'eau
contact@naqui.fr
www.naqui.com
Prigord Angels
Ple interconsulaire - Crevalle nord
24060 PERIGUEUX Cedex 9
05 53 35 80 67
f.gaumet@dordogne.cci.fr
LES BUSINESS ANGELS RGIONAUX
ANNEXES
CARNET DADRESSES
AUVERGNE
Auvergne Business Angels
148 boulevard Lavoisier
04 73 43 43 13
www.clermont-fd-ecobiz.biz
Cantal Business Angels
36 rue de Sistrires
15000 AURILLAC
04 71 63 85 22
mmillette@cantalexpansion.fr
BOURGOGNE
Bourgogne Angels
ESC DIJON - 29 rue Sambin- BP 50608
21006 DIJON Cedex
03 80 72 59 31
www.bourgogneangels.org/
Yonne Business Angels : investir ensemble
avenue les Plaines de l'Yonne
89000 AUXERRE
03 86 42 79 89
www.yba89.fr
BRETAGNE
Armor Angels
18 rue Parmentier - BP 422
22000 SAINT-BRIEUC
president@armorangels.org
www.armorangels.org
Bretagne Sud Angels
Le Prisme CP 5 - Parc d'Innovation Bretagne Sud
56038 VANNES
02 97 68 14 05
contact@bretagnesudangels.fr
Finistre Angels
1 place du 19
me
RI
29220 BREST Cedex 2
02 98 00 38 18
dominique.chamoux@cci-brest.fr
Logoden Participations
2 avenue de la Prfecture
35042 RENNES
02 99 33 66 66
www.logodenparticipations.com
Octave I & II
12 avenue de la Perrire
56324 LORIENT Cedex
02 97 88 22 51
www.sd.fr
CENTRE
Val de France Angels
17 boulevard de Chteaudun
45000 ORLEANS
06 08 15 63 66
[contact investisseur : Isabelle MEYSSIREL]
contact.vdfangels@laposte.net
CHAMPAGNE-ARDENNE
Association Champagne-Ardenne Angels
2 rue Gustave Eiffel
10430 ROSIERES PRES TROYES
03 25 83 10 10
www.champagne-ardenne-angels.fr
DOM
Carabes Angels
Villa Cabrina - Lotissement MACABOU
97280 VAUCLIN / DOM-TOM
contact@caraibesangels.org
www.caraibesangels.org
Runion Angels
Association Technopole 1 rue Emile Hugot
Bt. B Parc TECHNOR
97490 SAINTE-CLOTILDE
0692 82 01 90
niherve@orange.fr
LE-DE-FRANCE
3A Venture
8 rue Worth
92150 SURESNES
01 42 04 65 39
alain.delesques@3aventure.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
Bluesky Capital
3 rue Troyon
75017 PARIS
mdesbard@accession.com
www.bluesky-capital.fr
Club Invest 77
14 avenue de Saria Immeuble Saria B
77700 SERRIS
01 64 63 43 43
www.clubinvest77.com
DDIDF
c/o ASG - 11 rue d'Odessa
75014 PARIS
06 88 63 73 27
www.ddidf.org/
Femme Business Angels
Centre francilien de l'innovation
74 rue du Faubourg St Antoine
75012 PARIS
01 82 09 38 56
www.femmesbusinessangels.org
Finance & Technologie
2 route de la Noue
91190 GIF-SUR-YVETTE
01 64 86 58 38
www.nance-technologie.com/
Invest Y
25 rue du Marchal Foch
78000 VERSAILLES
01 39 02 75 75
www.invest-y.com
Investessor - Sibessor
146 rue du Chteau
92100 BOULOGNE BILLANCOURT
06 62 56 65 55
[contact investisseur : Claude Boulot]
www.investessor.fr/
Novaris Equity
16 place des Arts
92500 RUEIL-MALMAISON
projets@novaris.fr
www.novaris.fr/
PARIS Business Angels
16 rue Turbigo
75002 PARIS
01 44 82 77 73
www.PARISbusinessangels.com
SIRS Business Angels
11 alle Claude-Monet
92300 LEVALLOIS-PERRET
contact@sirs-business-angels.org
www.sirs-business-angels.org
Trianon Angels
7 rue de Barn
78000 VERSAILLES
06 11 28 49 28
[contact investisseur : SORDELLO Alain]
www.trianon-angels.com
Val d'oise Business Angels
Neuvitec 95, 1 mail gay Lussac
95015 NEUVILLE-SUR-OISE
01 34 40 65 00
valdoisebusinessangels@gmail.com
Val'Angels
23 rue Raspail
94200 IVRY-SUR-SEINE
01 43 90 64 18
www.valangels.com
Manesman
143 rue de Longchamp
92200 NEUILLY-SUR-SEINE
contact@manesmanbusinessangels.com
www.manesmanbusinessangels.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
LANGUEDOC-ROUSILLON
Melies
199 rue Hlne Boucher - Parc Mermoz
34170 CASTELNAU-LE-LEZ
contact@melies.fr
www.melies.fr
Sud Angels
10 parc club - 1025 rue Becquerel
34000 MONTPELLIER
04 67 20 44 85
www.sud-angels.fr/
LIMOUSIN
Limousin Business Angels
Parc Ester Technopole
26 rue Atlantis - Immeuble Cassiope
87069 LIMOGES
06 12 70 30 06
[contact investisseur : RIVALIER Patricia]
contact@limousin-businessangels.fr
LORRAINE
Lorraine Business Angels
5 rue Jean Antoine Chaptal
57070 METZ
09 54 84 63 93
www.lorraine-ba.com
MIDI-PYRENEES
Capitole Angels
20 rue Herms- Parc Technologique du Canal
31520 RAMONVILLE
05 61 47 09 61
www.capitole-angels.com/
NORD-PAS-DE-CALAIS
Les Business Angels du Nord
2 Palais de la Bourse - BP 500
59001 LILLE
03 20 63 79 99
www.i-prives.eu
NORMANDIE
Norm'Angels
2 rue Jean Perrin
14460 COLOMBELLES
02 31 46 73 77
normangels@normangels.fr
Norm'Invest
33 cours des Fosss
14600 HONFLEUR
06 71 39 05 26
[contact investisseur : Gilles Fournial]
www.norminvest.net
Normandie Business Angels
19 rue Louis Bouilhet
76000 ROUEN
06 80 46 56 85
www.nbangels.org
PAYS DE LA LOIRE
ABAB
CCI Nantes Saint Nazaire
16 quai Ernest Renaud - BP 90517
44105 NANTES cedex 4
02 40 44 60 41
www.businessbooster.fr
Anjou Amorage
CCI d'Angers - 8 Boulevard du Roi Ren
BP 60626
49006 ANGERS Cedex01
02 41 20 54 83
christine.CARMES@angers.cci.fr
Ouest Angels / Irus Partenaires
8 rue Gorges - place Royale - BP 79035
02 40 35 69 42
www.ouestangels.org
Symbiose 53
LAVAL DEVELOPPEMENT - BP1405
53014 LAVAL CEDEX
06 36 50 20 15
[contact investisseur Michel VETILLARD]
www.symbiose53.fr/
ANNEXES
CARNET DADRESSES
PICARDIE
AB2A
C/O AISNE DEVELOPPEMENT
Zone du Griffon
10 rue Pierre-Gilles de Gennes
02000 BARENTON BUGNY-LAON
03 23 79 00 06
http://blog.ab2a.org/
POITOU-CHARENTES
Synergence
176 Rure de la Gnoise
16430 CHAMPNIERS
05 45 92 67 29
www.synergence.Fr
PACA
Alumni Entreprendre
Hotel Technologique B6
Eroparc Sainte Victoire-Le Canet
13590 MEYREUIL
contact@alumni-entreprendre.com
www.alumni-entreprendre.com
Grand Delta Angels
CCIV - cours Jean Jaurs
84000 AVIGNON
04 90 86 49 66
www.grand-delta-angels.com
Mditerrane Investissement
3 rue Poincar
06000 NICE
04 93 98 27 64
www.mediterranee-investissements.com/
Provence Business Angels
Htel Technologique Technopole de Chateau
Gombert - 45 rue Joliot Curie
13013 MARSEILLE
04 91 11 88 97
www.provenceangels.com
Sophia Business Angels
300 route des crtes - Espaces Antipolis
06902 SOPHIA ANTIPOLIS
04 93 00 60 25
www.sophiabusinessangels.com
Var business Angels [TVT]
c/o TVT Innovation-Maison des Technologies
place Georges Pompidou
83000 TOULON
04 94 03 89 02
http://vba.tvt.fr
RHONE-ALPES
Alpes Lman Angels
Immeuble Alliance
Btiment A - site d'Archamps
74160 ARCHAMPS
info@alpes-leman-angels.com
www.alpes-leman-angels.com
Angelor
105 cours Albert Thomas
69003 LYON
04 77 42 32 35
www.angelor.fr
Drme Angels
C/O CCI de la Drme
26010 VALENCE Cedex
04 75 75 87 72
www.drome-angels.fr
Grenoble Angels
CCI de Grenoble - 1 place Andr Malraux
BP 297
38016 GRENOBLE
04 76 28 25 32
www.grenobleangels.grenobleecobiz.biz
Lyon Angels
CCI - place de la Bourse
69002 LYON
0 821 231 251
www.lyonangels.org
ANNEXES
CARNET DADRESSES
Roanne Angels
C/O CCI DU ROANNAIS 4 rue Marengo
42300 ROANNE
04 77 44 54 29
www.roanneangels.fr
Savoie Angels
Savoie Technolac - BP 357
73372 LE BOURGET DU LAC
04 79 62 71 16
www.savoie-angels.com
LOVE MONEY
10 rue de Montyon
75009 Paris
01 48 00 03 35
paris@love-money.org
www.love-money.info
ASSOCIATION RGIONALE DES CIGALES ILE
DE FRANCE
61 rue Victor-Hugo
93500 PANTIN
01 71 86 44 51
www.cigales-idf.org
ASSOCIATION RGIONALE DES CIGALES DE
BRETAGNE
Maison de Quartier de la Bellangerais
5 rue du Morbihan
35000 RENNES
02 23 21 36 16
www.cigales-bretagne.org
ASSOCIATION DES CIGALES DU NORD ET DU
PAS-DE-CALAIS
81 bis rue Gantois
59000 LILLE
03 20 54 09 51
www.cigales-npdc.org
ASSOCIATION TERRITORIALE DE FRANCHE
COMT - LORRAINE
03 81 86 65 20
daniel.hincelin@aliceadsl.fr
www.cigales.asso.fr
ASSOCIATION TERRITORIALE DE
BOURGOGNE
14 bis Boulevard de la Croix Saint Martin
21800 QUETIGNY
03 80 46 31 76
cigales.bourgogne@wanadoo.fr
www.cigales.asso.fr
ASSOCIATION DE SOUTIEN DE L'ILE DE LA
RUNION
Collge Coopratif Ile de la Runion
02 62 92 33 20
college.cooperatif@gmail.com
www.cigales.asso.fr
ASSOCIATION DE SOUTIEN DE PACA
APEAS - 49 rue de village
13006 MARSEILLE
04 91 99 02 48
cigales@apeas.fr
www.cigales.asso.fr
GARRIGUE
61 rue Victor Hugo
93500 PANTIN
01 48 44 74 03
www.garrigue.net
> LES RSEAUX DE PARTICULIERS
ANNEXES
CARNET DADRESSES
AFIC
23 rue de l'Arcade
75008 PARIS
01 47 20 99 09
www.ac.asso.fr
AMF
17 place de la Bourse
www.amf-france.org
ARE
29 rue Auguste Vacquerie
75116 PARIS
01 47 20 48 02
www.are.fr
FRANCE ANGELS
16, rue Turbigo
75002 PARIS
www.franceangels.org
NYSE EURONEXT
39 rue Cambon
75039 Paris cedex 01
www.euronext.com
> LES PERSONNES MORALES
AUDACIA
6 rue de Thran
75008 Paris
01 56 43 48 00
contact@audacia.fr
www.audacia.fr
CALIFFE SAS 2008
11 rue Franois Ponsard
75116 Paris
01 42 86 54 51
jpgallant@boscary.fr
www.boscary.fr/cvcm.htm
FINANCIRE D'UZS 2009
10 rue d'Uzs
75002 PARIS
01 45 08 96 40
dgoirand@nuzes.fr
www.nuzes.fr/present.html
FINAREA
Espace Gennevilliers Plus
7 rue du Foss Blanc - BP 67
92233 GENNEVILLERS Cedex
01 46 88 03 25
paul-henri.benoit@euret-conseil.eu
www.narea.eu
HOLDING ENTREPRISES & PATRIMOINE
27 rue de Richelieu
75002 PARIS
01 58 18 56 56
guillaume.ploton@agfpe.com
www.holdingentreprisesetpatrimoine.com
HOLDING ISF FORTUNA
5 rue Frdric Bastiat
75008 PARIS
01 47 03 98 42
e.simonneau@groupesigma.com
www.sigmagestion.com/gamme-de-fonds/fcpr/
fcpr-holding-isf-fortuna
INVESTISSEMENT DANS LES SOCITS
FORTE CROISSANCE 2009
28 avenue de Messine
75008 PARIS
01 42 25 90 15
egaude@isfcroissance.com
www.isfcroissance.com/
ISF DVELOPPEMENT PME
46 rue Paul Valry
75016 PARIS
01 53 64 80 70
duhem@isfdeveloppement.com
www.isfdeveloppement.com
HOLDINGS ISF
ANNEXES
CARNET DADRESSES
OBJECTIFS GAZELLE
42 avenue Bugeaud
75116 PARIS
01 45 25 68 34
adelattre@sbbs-world.com
www.objectifgazelles.com
OTERMA PARTICIPATIONS
25 boulevard de Courcelles
75008 PARIS
01 82 83 63 63
michel.faure@oterma.fr
www.oterma.fr
SUCCES EUROPE
300 Route des Crtes - Sophia Antipolis
06560 VALBONNE
04 92 98 87 39
cj@europeonline.net
www.succes-europe.com
TERRITOIRES ET CROISSANCE
231 rue Saint Honor
75001 PARIS
06 28 34 26 34
alain.taib@gmail.com
1 2 3 VENTURE
41 boulevard des Capucines
75002 PARIS
01 49 26 98 00
info@123venture.com
www.123venture.com
WININVEST FINANCE
78 avenue Raymond Poincar
75116 PARIS
01 56 88 25 82
contact@wininvestnance.com
www.wininvestnance.com
AKLA
71-73 avenue des Champs Elyses
75008 PARIS
01 56 43 45 80
lweller@aklea.fr
www.aklea.fr
MAR-TECH & FINANCE
66 rue Escudier
92100 BOULOGNE
01 41 31 62 62 / 06 80 20 96 23
01 41 31 09 64
t.chevalier@martech.fr
www.martech.fr
SOCIT DE DVELOPPEMENT RGIONAL
NORD PAS-DE-CALAIS
96 rue Jemmapes
59800 LILLE
IMMOBILIER (S.D.R.I)
178 rue Nationale
59000 LILLE
SOCIT DE DVELOPPEMENT RGIONAL DE
NORMANDIE
2 rue Andrei Sakharov
76130 MONT-SAINT-AIGNAN
SDR OUEST (SODERO)
13 rue La Perouse
44000 NANTES
EXPANSO - SOCIT POUR LE
DVELOPPEMENT RGIONAL
33076 BORDEAUX cedex
www.expanso.com
SOCIT ALSACIENNE DE DVELOPPEMENT
ET D'EXPANSION (SADE)
4 alle de la Robertsau
67084 STRASBOURG Cedex
Tel : 03 88 45 51 51
www.groupesade.com
SOCITS DE DVELOPPEMENT RGIONAL
ANNEXES
CARNET DADRESSES
SOFIMAC
24 avenue de l'agriculture
Tel : 04 73 74 57 57
info@somacpartners.com
ANTILLES GUYANE
Immeuble CCI PAP - rue Felix Eboue
97110 POINTE--PITRE
> LES PRINCIPAUX FONDS D'INVESTISSEMENT
FONDS DINVESTISSEMENT - AMORAGE
360 Capital Partners
68 Boulevard de Sbastopol
75003 PARIS
01 71 18 29 12
www.360capitalpartners.com
A plus nance
8 rue Bellini
75116 PARIS
01 40 08 03 40
www.aplusnance.com
Alto Invest
Hall B - 6 avenue Charles de Gaulle
78150 LE CHESNAY
01 39 54 35 67
www.altoinvest.fr/
Alven Capital Partners
1 place Andr Malraux
75001 PARIS
01 55 34 38 38
www.alvencapital.com/
Auriga Partners
18 avenue de Matignon
75008 PARIS
01 53 30 07 07
www.aurigapartners.com/
Aurinvest Partenaires
11bis rue Portalis
75008 PARIS
contact@aurinvest.com
www.aurinvest.com/
Bioam Gestion
12 rue La Botie
75008 PARIS
01 58 18 60 70
www.bioam.fr/
CAP Dcisif Management
75008 PARIS
01 75 00 01 00
www.capdecisif.com
CDC Entreprises
137 rue de lUniversit
75007 PARIS
01 58 50 71 71
www.cdcentreprises.fr/
CDC Innovation
63 avenue des Champs Elyses
75008 PARIS
01 40 76 99 00
www.cdcinnovation.com
CEA Investissement
Minatec - 3 parvis Louis Nel - Bt 50B
F-38054 GRENOBLE Cedex 9
04 38 78 94 00
www.cea-investissement.com//
CIC Vizille Capital Innovation
Espace Cordeliers - 2 rue Prsident Carnot
69293 LYON Cedex 02
04 78 38 64 90
www.banquedevizille.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
Coller Capital LTD
33 Cavendish Square
London W1G 0TT
+44 20 7631 8500
www.collercapital.com
Crdit Agricole Private Equity
100 boulevard du Montparnasse
01 43 23 21 21
www.ca-privateequity.com/fr/
Eco Mobilit Partenaires
34 rue du Commandant-Mouchotte
75014 PARIS
01 53 25 60 00
www.sncf.com/fr
Elaia Partners
54 rue de Ponthieu
75008 PARIS
01 76 74 92 50
www.elaia.com
Emertec Gestion
17 rue de la Frise
38000 GRENOBLE
04 38 12 38 95
www.emertec.fr/
Equitis Gestion
9 rue de Thran
75008 PARIS
01 56 88 16 16
www.equitis.fr
G1J Ile de France
5 rue Henri Desbrures
91030 EVRY Cedex
01 60 87 83 00
www.genopole.fr/
Grand Ouest Gestion
18 place de la Gare
35000 RENNES
02 99 35 04 00
www.grandouestgestion.com
Hip Fenelon
76 avenue d'Ina
75016 PARIS
01 49 52 01 06
I-Source gestion
11 bis avenue Victor Hugo
75116 PARIS
01 45 01 46 46
www.isourcegestion.fr/
Innovacom
23 rue Royale
75008 PARIS
01 44 94 15 00
www.innovacom.com
IRDI
18 place Dupuy BP 18008
31 080 TOULOUSE Cedex 6
05 34 417 417
www.irdi.fr/
Kurma Life Science Partners
5-7 rue de Monttessuy
01 58 19 44 07
www.kurmabiofund.com
La nancire de Brienne
2 place de Rio de Janeiro
75008 PARIS
01 44 95 29 91
www.nancieredebrienne.com
Masseran Gestion
47 avenue George V
75008 PARIS
01 53 64 87 70
www.masseran.com
Natixis Private Equity
01 58 19 20 00
www.natixis-pe.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
NCI Gestion
57 avenue de Bretagne
76100 ROUEN
02 32 18 63 02
www.ncigestion.com
Newfund Management
124 Boulevard Haussmann
75008 PARIS
01 42 93 43 21
www.newfund.fr
Odysse Venture
26 rue de Berri
75008 PARIS
01 71 18 11 50
www.odyssee-venture.com
Partech International Partners
12 rue de Penthivre
75008 PARIS
01 53 65 65 53
www.partechvc.com
Schneider Electric Ventures
35 rue Joseph Monier
01 41 29 70 00
www.schneider-electric.com
Seeft Management
8 avenue Franklin Roosevelt
75008 PARIS
01 42 25 64 85
www.seeft.com
Seventure Partners
01 58 19 22 70
www.seventure.fr
Sigma Gestion
75008 PARIS
01 47 03 98 42
www.sigmagestion.com
Sodero Gestion
02 40 41 52 16
http://soderogestion.only-online.com/
Sonnova Partners
17 rue de Surne
75008 PARIS
01 53 05 41 00
www.sonnova.fr
Sud Partners
139 rue de Vendme
69006 LYON
04 72 83 23 23
www.siparex.com/
360 CAPITAL PARTNERS
68 boulevard de Sbastopol
75003 PARIS
01 71 18 29 12
A PLUS FINANCE
8 rue Bellini
75116 PARIS
01 40 08 03 40
www.aplusnance.com
FONDS DINVESTISSEMENT - CRATION
ANNEXES
CARNET DADRESSES
ACE MANAGEMENT
48 rue de Lisbonne
75008 PARIS
01 58 56 25 62
AGREGATOR
29 rue Joubert
75009 PARIS
01 40 75 84 46
www.agregatorcapital.fr
ALTO INVEST
78150 LE CHESNAY
01 39 54 35 67
www.altoinvest.fr/
ALVEN CAPITAL PARTNERS
75001 PARIS
01 55 34 38 38
www.alvencapital.com/
AURIGA PARTNERS
18 avenue de Matignon
75008 PARIS
01 53 30 07 07
www.aurigapartners.com/
BAC PARTENAIRES GESTION
17 avenue Gourgaud
75017 PARIS
01 42 27 47 70
www.scr-bac.fr
BANEXI VENTURES PARTNERS
13-15 rue Taitbout
75009 PARIS
01 73 02 89 69
www.banexiventures.com
BIOAM GESTION
12 rue La Botie
75008 PARIS
01 58 18 60 70
www.bioam.fr/
BLACKFIN CAPITAL PARTNERS
75008 PARIS
01 75 00 02 30
www.blackncp.com/
BNP PARIBAS PRIVATE EQUITY
14 rue Bergre - TSA 47000
01 58 97 75 75
www.bnppe.com
CAP DECISIF MANAGEMENT
75008 PARIS
01 75 00 01 00
www.capdecisif.com
CDC ENTREPRISES
75007 PARIS
01 58 50 71 71
CDC INNOVATION
75008 PARIS
01 40 76 99 00
CEA INVESTISSEMENT
Minatec - 3 parvis Louis Nel - Bt 50B
F-38054 GRENOBLE Cedex 9
04 38 78 94 00
www.cea-investissement.com//
CENTRE CAPITAL DEVELOPPEMENT
Le Verlaine - 38 rue de la Marine de Loire
45100 ORLANS
02 38 22 30 60
www.centrecapitaldeveloppement.com/
CIC FINANCE
4-6 rue Gaillon
75002 PARIS
01 42 66 76 63
www.cicnance.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
CIC VIZILLE CAPITAL INNOVATION
69293 LYON Cedex 02
04 78 38 64 90
CITA GESTION
11 B rue Balzac
75008 PARIS
01 42 25 76 76
www.cita.fr/
CM-CIC CAPITAL PRIVE
28 avenue de lOpra
75002 PARIS
01 42 66 79 59
www.cmciccapitalprive.com/
COLLER CAPITAL LTD
33 Cavendish Square
London W1G 0TT
+44 20 7631 8500
CREADEV
64 boulevard de Cambrai
59100 ROUBAIX
03 20 65 96 00
www.creadev.fr/
CREDIT AGRICOLE PRIVATE EQUITY
01 43 23 21 21
CROISSANCE NORD PAS-DE-CALAIS /
EURALLIANCE
EURALLIANCE - Porte A
2 avenue de Kaarst - BP 52004
59777 EURALILLE
03 59 31 20 20
mverly@citeonline.org
DEMETER PARTNERS
7-9 rue de la Botie
75008 PARIS
01 43 12 53 33
www.demeter-partners.com/
ELAIA PARTNERS
54 rue de Ponthieu
75008 PARIS
01 76 74 92 50
www.elaia.com
EMERTEC GESTION
17 rue de la Frise
38000 GRENOBLE
04 38 12 38 95
www.emertec.fr/
ENTREPRENEUR VENTURE GESTION
39 avenue Pierre 1
er
de Serbie
75008 PARIS
01 58 18 61 80
www.entrepreneurventure.com/
EQUITIS GESTION
9 rue de Thran
75008 PARIS
01 56 88 16 16
www.equitis.fr/
EUREFI
24 rue Robert Krieps
L-4702 PETANGE [Luxembourg]
00352 / 30 72 89 1
www.eure.eu
GALIA GESTION
2 rue des Piliers de Tutelle - BP 149
05 57 818 810
www.galia-gestion.com/
GALILEO PARTNERS
75008 PARIS
01 53 59 45 00
www.galileo.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
GENERIS CAPITAL PARTNERS
8 rue Montesquieu
75001 PARIS
01 78 94 87 10
www.generiscapital.com
GIE FLM-ILP-SADEPAR GESTION
Btiment Ecotech - 3 rue Marconi - Metz Technopole
57070 METZ Cedex
03 87 75 93 50
www.ilp-sadepar.com
GIMV
Karel Oomsstraat 37
2018 Antwerpen [Belgique]
+32 3 290 21 00
www.gimv.com
GRAND OUEST GESTION
18 place de la Gare
35000 RENNES
02 99 35 04 00
www.grandouestgestion.com
HIP FENELON
76 avenue d'Ina
75016 PARIS
01 49 52 01 06
I-SOURCE GESTION
11 bis avenue Victor Hugo
75116 PARIS
01 45 01 46 46
www.isourcegestion.fr/
IDF CAPITAL
6 rue de l'Isly
75008 PARIS
01 44 70 61 61
www.idfcapital.fr/
INNOVACOM
23 rue Royale
75008 PARIS
01 44 94 15 00
www.innovacom.com
INNOVAFONDS
157 avenue de l'Eygala
38700 CORENC
04 76 08 79 46
www.innovafonds.com/
INNOVEN PARTENAIRES
10 rue de la Paix
75002 PARIS
01 47 03 18 18
www.innoven-partenaires.com
IRDI
05 34 417 417
www.irdi.fr/
IRIS CAPITAL
62 rue Pierre Charron
75008 PARIS
01 45 62 73 73
www.iriscapital.com
ISIS DEVELOPPEMENT
4 avenue De Bois Prau
01 47 52 71 63
isis@isis-group.fr.
IXO PRIVATE EQUITY
05 34 417 418
www.ixope.fr
KURMA LIFE SCIENCE PARTNERS
01 58 19 44 07
www.kurmabiofund.com
LA FINANCIERE DE BRIENNE
75008 PARIS
01 44 95 29 91
ANNEXES
CARNET DADRESSES
LC CAPITAL
34 avenue La Motte Picquet
75007 PARIS
01 56 88 32 00
www.lc-capital.com
M.A.B CONSEILS HOLDING
01 47 32 22 13
MASSERAN GESTION
47 avenue George V
75008 PARIS
01 53 64 87 70
www.masseran.com
1 rue de la Faisanderie
75116 PARIS
01 53 53 01 23
www.matinvest.com
MEDERIC PARTICIPATIONS
21 rue Laftte
75317 PARIS Cedex 9
01 56 03 34 56
www.malakoffmederic.com
NATIXIS PRIVATE EQUITY
01 58 19 20 00
www.natixis-pe.com
NAXICAP PARTNERS
01 58 19 22 20
www.naxicap.fr
NCI GESTION
76100 ROUEN
02 32 18 63 02
www.ncigestion.com
NEXTFUND CAPITAL
9 rue Lincoln
75008 PARIS
01 77 32 12 05
www.nextfund-capital.com
NEXTSTAGE
25 rue Murillo
75008 PARIS
01 53 93 49 40
www.nextstage.com
ODDO ASSET MANAGEMENT
12 boulevard de la Madeleine
01 44 51 85 00
www.oddoam.fr
ODYSSEE ENTREPRISES ET ASSOCIES
1 rue du Presbytere
59360 NEUVILLY
02 65 51 02 52
regis.messio@odyssee-entreprises.com
ODYSSEE VENTURE
26 rue de Berri
75008 PARIS
01 71 18 11 50
ORKOS CAPITAL
2 rue Flchier
75009 PARIS
01 75 44 22 50
www.orkoscapital.com
OTC ASSET MANAGEMENT
79 rue La Botie
75008 PARIS
01 53 96 52 50
www.otcam.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
OUEST CROISSANCE
Groupe Banque Populaire - ZAC Armor Plaza
3 impasse Claude Nougaro
Btiment D - Entre D2
44812 SAINT HERBLAIN
02 40 58 62 19
www.ouest-croissance.com
PARIS ANGELS CAPITAL
16 rue de Turbigo
75002 PARIS
01 44 82 77 73
PARISbusinessangels.com
PARTECH INTERNATIONAL PARTNERS
12 rue de Penthivre
75008 PARIS
01 53 65 65 53
www.partechvc.com
80005 AMIENS Cedex 1
03 22 91 70 20
SCHNEIDER ELECTRIC VENTURES
35 rue Joseph Monier
01 41 29 70 00
www.schneider-electric.com
SEEFT MANAGEMENT
75008 PARIS
01 42 25 64 85
www.seeft.com
SEILLANS INVESTISSEMENT SCR
63 rue de la Victoire
75009 PARIS
01 40 23 25 17
SERENA CAPITAL
21 rue Auber
75009 PARIS
01 44 71 03 42
http://blog.serenacapital.com/
SEVENTURE PARTNERS
01 58 19 22 70
www.seventure.fr
SFR DEVELOPPEMENT
1 place Carpeaux
92915 PARIS LA DEFENSE
01 71 08 22 24
www.sfrdeveloppement.fr
SIPAREX
SIGEFI PRIVATE EQUITY
27 rue Marbeuf
75008 PARIS
01 53 93 02 20
www.siparex.com
SIGMA GESTION
75008 PARIS
01 47 03 98 42
SODERO GESTION
02 40 41 52 16
www.soderogestion.only-online.com
SOFINNOVA PARTNERS
17 rue de Surne
75008 PARIS
01 53 05 41 00
www.sonnova.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
SUD PARTNERS
139 rue de Vendme
69006 LYON
04 72 83 23 23
www.siparex.com
TECHFUND EUROPE MANAGEMENT
233 rue de la Croix Nivert, 13
75015 PARIS
01 40 43 00 20
www.techfundcapitaleurope.com
TPG CAPITAL GROUP, LLP
75008 PARIS
01 53 57 27 00
www.tpg.com
VENTECH
5/7 rue de Monttessuy
75340 PARIS Cedex
01 58 19 21 50
www.ventech.fr
VIVERIS MANAGEMENT
6 alle Turcat Mry
13008 MARSEILLE
04 91 29 41 50
www.viverismanagement.com/
WORMS MANAGEMENT SERVICES
48 rue Notre Dame des Victoires
75002 PARIS
09 75 91 13 49 / 01 53 40 12 30
XANGE PRIVATE EQUITY
12 rue Tronchet
75008 PARIS
01 53 43 05 30
www.xange.fr/
360 CAPITAL PARTNERS
68 boulevard de Sbastopol
75003 PARIS
01 71 18 29 12
4D GLOBAL ENERGY ADVISORS
15 rue de la Baume
75008 PARIS
01 56 43 38 60
www.4dgea.com
A PLUS FINANCE
8 rue Bellini
75116 PARIS
01 40 08 03 40
www.aplusnance.com
ABENEX CAPITAL
9 avenue Matignon
75008 PARIS
01 53 93 69 00
www.abenexcapital.com/
ACE MANAGEMENT
48 rue de Lisbonne
75008 PARIS
01 58 56 25 62
ACOFI GESTION
31-33 rue de la Baume
75008 PARIS
01 53 76 99 95
www.aco.com
FONDS DINVESTISSEMENT - DVELOPPEMENT
ANNEXES
CARNET DADRESSES
ACTIVA CAPITAL
203 rue du Faubourg Saint-Honor
75008 PARIS
01 43 12 50 12
www.activacapital.com
AGREGATOR
29 rue Joubert
75009 PARIS
01 40 75 84 46
AGRO INVEST SAS
28 rue de la Trmoille
75008 PARIS
01 40 69 48 15
ALLIANCE ENTREPRENDRE
47 avenue George V
75008 PARIS
01 53 64 87 50
www.allianceentreprendre.com
ALOE PRIVATE EQUITY SAS
34 boulevard Malesherbes
75008 PARIS
aloe@aloe-group.com
www.aloe-group.com
ALP CAPITAL
9 rue Daru
75008 PARIS
01 46 05 92 30
www.alpcapital.com
ALTO INVEST
78150 LE CHESNAY
01 39 54 35 67
www.altoinvest.fr
75001 PARIS
01 55 34 38 38
www.alvencapital.com
AMS INDUSTRIES
25 rue Marbeuf
75008 PARIS
01 40 70 04 92 ou 01 79 97 24 20
APAX PARTNERS MIDMARKET
45 avenue Klber
01 53 65 01 00
www.apax.fr
APAX PARTNERS SA
45 avenue Klber
01 53 65 01 00
www.apax.fr
AQUASOURCA
Le Premium - 131 boulevard Stalingrad
69624 VILLEURBANNE Cedex
04 72 690 890
www.aquasourca.com
ARDENS ET ASSOCIES
28 rue Boissy dAnglas
75008 PARIS
01 47 42 44 23
www.ardens.fr
ARGOS SODITIC France
14 rue de Bassano
01 53 67 20 50
www.argos-soditic.com
ASSYA CAPITAL
75008 PARIS
01 56 52 90 40
www.assyacapital.com
ASTORG PARTNERS
75008 PARIS
01 53 05 40 50
www.astorg-partners.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
ATLANTE GESTION SAS
75001 PARIS
01 53 45 95 95
www.atlantegestion.com
ATRIA CAPITAL PARTENAIRES
61 rue de Monceau
75008 PARIS
01 45 26 60 16
www.atria-partenaires.com/fr
11 bis rue Portalis
75008 PARIS
www.aurinvest.com
AUXITEX
24 rue du 4 Septembre
75002 PARIS
01 53 64 96 39
gls@comborn.fr
AVENIR ENTREPRISES
[liale CDC Entreprises]
75007 PARIS
01 53 83 74 30
www.avenir-entreprises.fr
AWF FINANCIAL SERVICES
2 avenue Paul Doumer
75016 PARIS
01 56 62 21 02
contact@awf-sa.com
AXA PRIVATE EQUITY
20 place Vendme
75001 PARIS
01 44 45 92 00
www.axaprivateequity.fr
AZULIS CAPITAL
75001 PARIS
01 42 98 70 20
www.azuliscapital.fr
17 avenue Gourgaud
75017 PARIS
01 42 27 47 70
www.scr-bac.fr
BARCLAYS PRIVATE EQUITY France
Centre d'affaires PARIS-Trocadro
112 avenue Klber
75116 PARIS
01 56 69 43 43
www.bpe.com
75008 PARIS
01 75 00 02 30
www.blackncp.com
BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT
20 rue Chauchat
75009 PARIS
01 40 14 55 78
annunziata.maiello@bnpparibas.com
14 rue Bergre - TSA 47000
75318 PARIS cedex 09
01 58 97 75 75
www.bnppe.com
33 avenue Wagram
75017 PARIS
01 56 68 75 20
www.occamcapital.net
ANNEXES
CARNET DADRESSES
BTP CAPITAL INVESTISSEMENT
La Dfense 5 - Immeuble Lafayette
2 place des Vosges
92400 COURBEVOIE
01 55 23 07 17
www.btp-banque.fr
BURELLE PARTICIPATIONS
1 rue Francois 1
er
75008 PARIS
01 40 87 65 00
www.burelle.fr
CAPZANINE
242 rue de Rivoli
75001 PARIS
01 42 60 38 05
www.capzanine.com
CARVEST
25 rue Libergier
51100 Reims
03 26 83 30 50
www.carvest.fr
CATHAY CAPITAL PE
25 rue Marbeuf
75008 PARIS
01 42 25 28 00
www.cathay.fr
CDC ENTREPRISES
75007 PARIS
01 58 50 71 71
CDC INNOVATION
75008 PARIS
01 40 76 99 00
45100 ORLANS
02 38 22 30 60
CHEQUERS CAPITAL
48 bis avenue Montaigne
75008 PARIS
01 53 57 61 00
www.chequerscapital.com
CIC BANQUE DE VIZILLE
Espace Cordeliers
2 rue Prsident Carnot
69293 LYON Cedex 02
04 72 56 91 00
www.banquedevizille.com
CIC FINANCE
4-6 rue Gaillon
75002 PARIS
01 42 66 76 63
www.cicnance.com
CIC VIZILLE CAPITAL INNOVATION
Espace Cordeliers
69293 LYON Cedex 02
04 78 38 64 90
CITA GESTION
11 bis rue Balzac
75008 PARIS
01 42 25 76 76
www.cita.fr
CITIZEN CAPITAL
16 rue Martel
75010 PARIS
01 76 74 77 20
www.citizencapital.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
28 avenue de lOpra
75002 PARIS
01 42 66 79 59
www.cmciccapitalprive.com
COGEPA
Tour Montparnasse
33 avenue du Maine
75015 PARIS
01 40 64 19 99
COLLER CAPITAL LTD
33 Cavendish Square
LONDON W1G 0TT
+44 20 7631 8500
CONSOLIDATION ET DEVELOPPEMENT
GESTION
56 rue de Lille
75356 PARIS 07 SP
01 58 50 15 55
www.fonds-fcde.fr
CREADEV
59100 ROUBAIX
03 20 65 96 00
www.creadev.fr
01 43 23 21 21
EURALLIANCE
59777 EURALILLE
03 59 31 20 20
DEMETER PARTNERS
7-9 rue de la Botie
75008 PARIS
01 43 12 53 33
www.demeter-partners.com
DEVELOPPEMENT & PARTENARIAT
152 avenue de Malakoff
75116 PARIS
01 56 79 79 00
contact@developart.com
ECO MOBILITE PARTENAIRES
34 rue du Commandant Ren Mouchotte
75014 PARIS
01 53 25 30 20
emp@sncf.fr
PARTNERS
01 40 17 25 74
www.edmond-de-rothschild.fr
ELAIA PARTNERS
54 rue de Ponthieu
75008 PARIS
01 76 74 92 50
www.elaia.com
39 avenue Pierre 1
er
de Serbie
75008 PARIS
01 58 18 61 80
www.entrepreneurventure.com
EOLFI ASSET MANAGEMENT
27 place de la Madeleine
75008 PARIS
01 40 07 97 34
www.eol.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
EPF PARTNERS
75008 PARIS
01 56 43 65 20
www.epf-partners.com
EQUITIS GESTION
9 rue de Thran
75008 PARIS
01 56 88 16 16
www.equitis.fr
ESFIN GESTION
2 place des Vosges
92400 COURBEVOIE
01 55 23 07 10
www.esn-ides.com
ETOILE ID
50 rue d'Anjou
75008 PARIS
01 40 22 68 69
www.cdn.fr
EUREFI
00352 / 30 72 89 1
www.eure.eu
EUROMEZZANINE CONSEIL
11 rue Scribe
75009 PARIS
01 53 30 23 30
www.euromezzanine.com
112 avenue Klber
75784 PARIS cedex 16
01 40 68 06 66
EVOLEM
69281 Lyon Cedex 01
04 72 68 98 00
www.evolem.fr
FIVE ARROWS MANAGERS SAS
23 bis avenue de Messine
75008 PARIS
01 40 74 47 13
FONDATIONS CAPITAL
3 rue Paul Czanne
75008 PARIS
01 55 35 55 00
www.fondcap.com
GALIA GESTION
05 57 818 810
www.galia-gestion.com
GALILEO PARTNERS
75008 PARIS
01 53 59 45 00
www.galileo.fr
GARIBALDI PARTICIPATIONS
141 rue Garibaldi
69003 LYON
04 78 95 54 12
www.garibaldi-participations.com
8 rue Montesquieu
75001 PARIS
01 78 94 87 10
57070 METZ Cedex
03 87 75 93 50
www.ilp-sadepar.com
GIMV
38 avenue Hoche
75008 PARIS
01 58 36 45 60
www.gimv.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
GRAND SUD-OUEST CAPITAL
304 boulevard Prsident Wilson
05 56 90 42 87
gsocapital@gsocapital.com
GROUPAMA PRIVATE EQUITY
75008 PARIS
01 53 93 51 51
www.groupama-pe.fr
HIP FENELON
76 avenue d'Ina
75016 PARIS
01 49 52 01 06
ICEO
11 rue Paul Baudry
75008 PARIS
01 56 62 11 00
IDF CAPITAL
6 rue de l'Isly
75008 PARIS
01 44 70 61 61
www.idfcapital.fr/
IDI
18 avenue Matignon
75008 PARIS
01 55 27 80 00
communications@idi.fr
www.idi.fr
IDIA
100 boulevard Montparnasse
01 43 23 48 44
www.ca-idia.fr
INNOVACOM
23 rue Royale
75008 PARIS
01 44 94 15 00
www.innovacom.com
INNOVAFONDS
157 avenue de l'Eygala
38700 CORENC
04 76 08 79 46
www.innovafonds.com
INNOVEN PARTENAIRES
10 rue de la Paix
75002 PARIS
01 47 03 18 18
www.innoven-partenaires.com
INOCAP
40 rue La Botie
75008 PARIS
01 45 64 05 80
www.inocap.fr
INVESTORS IN PRIVATE EQUITY
1 rue Franois 1
er
75008 PARIS
01 58 36 15 50
cbournasell@investors-in-private-equity.fr
IPO
32 avenue Camus - BP 50416
02 40 35 75 31
www.ipo.fr
IRDI
05 34 417 417
www.irdi.fr
IRIS CAPITAL
75008 PARIS
01 45 62 73 73
www.iriscapital.com
ISIS DEVELOPPEMENT
4 avenue De Bois Prau
01 47 52 71 63
isis@isis-group.fr.
ANNEXES
CARNET DADRESSES
IXO PRIVATE EQUITY
05 34 417 418
www.ixope.fr
L CAPITAL MANAGEMENT
22 avenue Montaigne
75008 PARIS
01 44 13 22 22
lcapital@lvmh.fr
75008 PARIS
01 44 95 29 91
LC CAPITAL
34 avenue La Motte Picquet
75007 PARIS
01 56 88 32 00
www.lc-capital.com
LMBO
23 place Vendme
75001 PARIS
01 71 73 20 20
www.lmbo.com
MASSERAN GESTION
47 avenue George V
75008 PARIS
01 53 64 87 70
www.masseran.com
75116 PARIS
01 53 53 01 23
www.matinvest.com
MBO PARTENAIRES
3 rue La Botie
75008 PARIS
01 56 64 17 00
www.mbopartenaires.com
21 rue Laftte
75317 PARIS Cedex 9
01 56 03 34 56
MIDI CAPITAL
42 rue du Languedoc - BP 90112
05 62 25 92 46
www.midicapital.fr
MILESTONE CAPITAL PARTNERS LTD
75008 PARIS
01 47 42 80 69
www.milestone-capital.com
N.I. PARTNERS
01 58 19 21 00
www.ni-partners.com
NATIXIS ENVIRONNEMENT
& INFRASTRUCTURES
115 rue Raumur
75002 PARIS
01 58 55 29 85
pgerma@ei.natixis.com
01 58 19 20 00
www.natixis-pe.com
MANAGEMENT
01 58 19 23 50
www.natixis-pe.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
NAXICAP PARTNERS
01 58 19 22 20
www.naxicap.fr
NBGI PRIVATE EQUITY
75008 PARIS
01 58 56 18 95
www.nbgipe.fr
NCI GESTION
76100 ROUEN
02 32 18 63 02
www.ncigestion.com
NEF CAPITAL ETHIQUE MANAGEMENT
27 rue Vernet
75008 PARIS
01 47 23 63 45
www.nefcapitalethique.com
NEM PARTNERS
75007 PARIS
01 58 19 21 30
www.nem-partners.com
NEWFUND MANAGEMENT
75008 PARIS
01 42 93 43 21
www.newfund.fr
NEXTFUND CAPITAL
9 rue Lincoln
75008 PARIS
01 77 32 12 05
NEXTSTAGE
25 rue Murillo
75008 PARIS
01 53 93 49 40
www.nextstage.com
ODDO ASSET MANAGEMENT
01 44 51 85 00
www.oddoam.fr
ODYSSEE VENTURE
26 rue de Berri
75008 PARIS
01 71 18 11 50
OFI PRIVATE EQUITY
12 rue Clment Marot
75008 PARIS
01 40 68 17 56
www.o-pecapital.com
ORFIMAR
59 avenue Marceau
75116 PARIS
01 47 23 00 20
orm@free.fr
ORIUM
280 boulevard Saint-Germain
75007 PARIS
01 44 11 70 20
www.orium.fr
ORKOS CAPITAL
2 rue Flchier
75009 PARIS
01 75 44 22 50
OTC ASSET MANAGEMENT
79 rue La Botie
75008 PARIS
01 53 96 52 50
www.otcam.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
OUEST CROISSANCE
44812 SAINT-HERBLAIN
02 40 58 62 19
PARIS ANGELS CAPITAL
16 rue de Turbigo
75002 PARIS
01 44 82 77 73
PARISbusinessangels.com
PARTECH INTERNATIONAL PARTNERS
12 rue de Penthivre
75008 PARIS
01 53 65 65 53
www.partechvc.com
PARTICIPEX GESTION
1 rue Esquermoise - Grand Place - BP 112
59027 LILLE Cedex
03 20 21 93 80
PAUL CAPITAL France
57 avenue Franklin D. Roosevelt
75008 PARIS
01 53 53 06 06
www.paulcapital.com
PECHEL
75008 PARIS
01 56 59 79 59
www.pechel.com
PERFECTIS PRIVATE EQUITY
3 rue Paul Czanne
75008 PARIS
01 53 05 94 44
www.perfectis.fr
PHILLIMORE INVESTISSEMENT
14 avenue de l'Opra
75001 PARIS
01 47 03 08 14
www.phillimore.fr
03 22 91 70 20
PROMELYS PARTICIPATIONS
[Anciennement : AVENIR FINANCE GESTION]
5 Quai Jar
69009 LYON
04 81 07 35 80
www.promelys.com
REL
75008 PARIS
01 53 83 86 20
informations@rel.fr
RISQUE ET SERENITE
184 rue de la Pompe
75116 PARIS
01 53 70 77 77
guydesoucy@risqueetserenite.fr
ROCHE BRUNE
22 rue de Saint-Ptersbourg
75008 PARIS
01 70 39 21 70
www.roche-brune.com
75009 PARIS
01 40 23 25 17
ANNEXES
CARNET DADRESSES
SERENA CAPITAL
21 rue Auber
75009 PARIS
01 44 71 03 42
http://blog.serenacapital.com/
SIPAREX
SIGEFI PRIVATE EQUITY
27 rue Marbeuf
75008 PARIS
01 53 93 02 20
www.siparex.com
SIGMA GESTION
75008 PARIS
01 47 03 98 42
SOCADIF
26 quai de la Rape
75012 PARIS
01 44 73 26 38
www.socadif.fr
SOCIETE GENERALE CAPITAL
PARTENAIRES SAS
Tour Socit Gnrale
17 cours Valmy
01 42 14 20 95
SODERO GESTION
02 40 41 52 16
soderogestion.only-online.com
SOPROMEC
15/19 rue des Mathurins
75009 PARIS
01 44 77 94 80
www.sopromec.com
SYNERGIE FINANCE GESTION
1 rue Louis Lichou
29808 BREST Cedex 9
02 98 00 28 24
contacts@synergie-nance.com
SYNTEGRA CAPITAL
4 ter avenue Hoche
75008 PARIS
01 40 54 23 50
www.sgce.com
75015 PARIS
01 40 43 00 20
TIM MEZZANINE
134 Boulevard Haussmann
75008 PARIS
01 53 59 05 00
www.tikehauim.com
TIME EQUITY PARTNERS
16 rue Bayard
75008 PARIS
01 40 73 87 30
www.time-ep.com
TIP GESTION SAS
c/o Tocqueville Finance SA
8 rue Lamennais
75008 PARIS
01 53 77 20 20
www.tocquevillenance.fr
75008 PARIS
01 53 57 27 00
www.tpg.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
TURENNE CAPITAL PARTENAIRES
29-31 rue Saint-Augustin
75002 PARIS
01 53 43 03 03
www.turennecapital.com
UFG PRIVATE EQUITY
75008 PARIS
01 43 12 64 38
www.groupe-ufg.com
UI GESTION
75008 PARIS
01 42 56 66 00
www.uigestion.fr
UNI EXPANSION OUEST
CS 86505
35065 RENNES Cedex
02 99 67 20 14
www.ueo.fr
UNIGRAINS DIVERSIFICATION
23 avenue de Neuilly - BP 2120
01 44 31 10 22
www.unigrains.fr
VATEL CAPITAL
12 rue Sainte Anne
75001 PARIS
01 40 15 61 77
www.vatelcapital.com
VAUBAN PARTENAIRES
15 avenue Victor Hugo
75116 PARIS
01 49 24 07 07
www.vauban-sa.fr
VERMEER CAPITAL
75008 PARIS
01 44 20 02 02
www.vermeercapital.fr
VIVERIS MANAGEMENT
6 alle Turcat Mry
13008 MARSEILLE
04 91 29 41 50
www.viverismanagement.com
WENDEL
89 rue Taitbout
75009 PARIS
01 42 85 30 00
www.wendelgroup.com
75002 PARIS
09 75 91 13 49 / 01 53 40 12 30
12 rue Tronchet
75008 PARIS
01 53 43 05 30
www.xange.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
21 CENTRALE PARTNERS
9 avenue Hoche
75008 PARIS
01 56 88 33 00
www.21centralepartners.com
A PLUS FINANCE
8 rue Bellini
75116 PARIS
01 40 08 03 40
www.aplusnance.com
ABENEX CAPITAL
9 avenue Matignon
75008 PARIS
01 53 93 69 00
www.abenexcapital.com/
ACE MANAGEMENT
48 rue de Lisbonne
75008 PARIS
01 58 56 25 62
ACTIVA CAPITAL
75008 PARIS
01 43 12 50 12
www.activacapital.com
AGREGATOR
29 rue Joubert
75009 PARIS
01 40 75 84 46
AGRO INVEST SAS
28 rue de la Trmoille
75008 PARIS
01 40 69 48 15
ALLIANCE ENTREPRENDRE
47 avenue George V
75008 PARIS
01 53 64 87 50
www.allianceentreprendre.com
ALTO INVEST
78150 LE CHESNAY
01 39 54 35 67
www.altoinvest.fr
AMS INDUSTRIES
25 rue Marbeuf
75008 PARIS
01 40 70 04 92 ou 01 79 97 24 20
APAX PARTNERS MIDMARKET
45 avenue Klber
01 53 65 01 00
www.apax.fr
APAX PARTNERS SA
45 avenue Klber
01 53 65 01 00
www.apax.fr
AQUASOURCA
Le Premium - 131 boulevard Stalingrad
69624 VILLEURBANNE Cedex
04 72 690 890
www.aquasourca.com
ARDENS ET ASSOCIES
28 rue Boissy dAnglas
75008 PARIS
01 47 42 44 23
www.ardens.fr
FONDS DINVESTISSEMENT - TRANSMISSION
ANNEXES
CARNET DADRESSES
ARGOS SODITIC France
14 rue de Bassano
01 53 67 20 50
www.argos-soditic.com
ASTORG PARTNERS
75008 PARIS
01 53 05 40 50
www.astorg-partners.com
ATRIA CAPITAL PARTENAIRES
61 rue de Monceau
75008 PARIS
01 45 26 60 16
www.atria-partenaires.com/fr/
11 bis rue Portalis
75008 PARIS
www.aurinvest.com
AUXITEX
75002 PARIS
01 53 64 96 39
gls@comborn.fr
AVENIR ENTREPRISES
75007 PARIS
01 53 83 74 30
AXA PRIVATE EQUITY
20 place Vendme
75001 PARIS
01 44 45 92 00
AZULIS CAPITAL
75001 PARIS
01 42 98 70 20
/www.azuliscapital.fr
BARCLAYS PRIVATE EQUITY France
Centre d'affaires PARIS-Trocadro
112 avenue Klber
75116 PARIS
01 56 69 43 43
www.bpe.com
75008 PARIS
01 75 00 02 30
www.blackncp.com
BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT
20 rue Chauchat
75009 PARIS
01 40 14 55 78
annunziata.maiello@bnpparibas.com
75009 PARIS
0 820 820 001
www.eqd.bnpparibas.com
33 avenue Wagram
75017 PARIS
01 56 68 75 20
www.occamcapital.net
BTP CAPITAL INVESTISSEMENT
La Dfense 5 - Immeuble Lafayette
2 place des Vosges
92400 COURBEVOIE
01 55 23 07 17
www.btp-banque.fr
1 rue Francois 1
er
75008 PARIS
01 40 87 65 00
www.burelle.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
BUTLER CAPITAL PARTNERS
30 cours Albert 1
er
75008 PARIS
01 45 61 55 80
www.butlercapitalpartners.com
CAPZANINE
242 rue de Rivoli
75001 PARIS
01 42 60 38 05
www.capzanine.com
CARVEST
25 rue Libergier
51100 REIMS
03 26 83 30 50
www.carvest.fr
CATHAY CAPITAL PE
25 rue Marbeuf
75008 PARIS
01 42 25 28 00
www.cathay.fr
CAVIPAR
75008 PARIS
01 53 43 62 17
info@cavipar.com
CDC ENTREPRISES
75007 PARIS
01 58 50 71 71
45100 ORLANS
02 38 22 30 60
CEREA GESTION
23 avenue de Neuilly
75116 PARIS
01 75 77 78 00
www.cereagestion.com
CHARTERHOUSE SERVICES France
1 rue Paul Czanne
75008 PARIS
01 70 39 75 00
www.charterhouse.co.uk
CHEQUERS CAPITAL
75008 PARIS
01 53 57 61 00
69293 LYON Cedex 02
04 72 56 91 00
CIC FINANCE
4-6 rue Gaillon
75002 PARIS
01 42 66 76 63
www.cicnance.com
CIC LBO PARTNERS
28 avenue de l'Opra
75002 PARIS
01 42 66 70 57
info@ciclbopartners.fr
CICLAD
75008 PARIS
01 56 59 77 33
www.ciclad.com
CITA GESTION
11 bis rue Balzac
75008 PARIS
01 42 25 76 76
www.cita.fr/
CITIZEN CAPITAL
16 rue Martel
75010 PARIS
01 76 74 77 20
ANNEXES
CARNET DADRESSES
CLAVEL INVESTISSEMENTS
29 rue Bassano
75008 PARIS
01 76 73 28 20
la@clavel-invest.fr
28 avenue de lOpra
75002 PARIS
01 42 66 79 59
www.cmciccapitalprive.com
COBALT CAPITAL
75008 PARIS
01 43 12 91 10
www.cobalt-cap.com
COGEPA
Tour Montparnasse
33 avenue du Maine
75015 PARIS
01 40 64 19 99
COGNETAS SA
49-51 avenue George V
75008 PARIS
01 53 83 79 10
www.cognetas.com
COLLER CAPITAL LTD
33 Cavendish Square
LONDON W1G 0TT
+44 20 7631 8500
CREADEV
59100 ROUBAIX
03 20 65 96 00
www.creadev.fr
01 43 23 21 21
EURALLIANCE
59777 EURALILLE
03 59 31 20 20
CVC CAPITAL PARTNERS [FRANCE] SA
40 rue La Prouse
75116 PARIS
01 45 02 23 00
www.cvc.com
DEMETER PARTNERS
7-9 rue de la Botie
75008 PARIS
01 43 12 53 33
www.demeter-partners.com
75116 PARIS
01 56 79 79 00
DOUGHTY HANSON & CO INVESTMENT
ADVISORY LIMITED
60 avenue Hoche
75008 PARIS
01 56 68 55 15
www.doughtyhanson.com
EDMOND DE ROTHSCHILD CAPITAL PARTNERS
01 40 17 21 69
ANNEXES
CARNET DADRESSES
PARTNERS
01 40 17 25 74
ESFIN GESTION
2 place des Vosges
92400 COURBEVOIE
01 55 23 07 10
www.esn-ides.com
ETOILE ID
50 rue d'Anjou
75008 PARIS
01 40 22 68 69
www.cdn.fr
EURAZEO
32 rue de Monceau
75008 PARIS
01 44 15 01 11
www.eurazeo.com
EUREFI
L-4702 Ptange [Luxembourg]
00352 / 30 72 89 1
www.eure.eu
11 rue Scribe
75009 PARIS
01 53 30 23 30
112 avenue Klber
01 40 68 06 66
EVOLEM
69281 LYON Cedex 01
04 72 68 98 00
www.evolem.fr
FINADVANCE
570 avenue du Club Hippique Immeuble le Derby
13090 AIX EN PROVENCE
04 42 52 91 30
www.nadvance.fr
75008 PARIS
01 40 74 47 13
FONDATIONS CAPITAL
3 rue Paul Czanne
75008 PARIS
01 55 35 55 00
www.fondcap.com
GALIA GESTION
05 57 818 810
www.galia-gestion.com
GARIBALDI PARTICIPATIONS
141 rue Garibaldi
69003 LYON
04 78 95 54 12
www.garibaldi-participations.com
57070 Metz Cedex
03 87 75 93 50
www.ilp-sadepar.com
GIMV
Karel Oomsstraat 37
2018 Antwerpen [Belgique]
+32 3 290 21 00
www.gimv.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
GRAND SUD-OUEST CAPITAL
304 boulevard Prsident Wilson
05 56 90 42 87
gsocapital@gsocapital.com
75008 PARIS
01 53 93 51 51
www.groupama-pe.fr
ICEO
11 rue Paul Baudry
75008 PARIS
01 56 62 11 00
IDF CAPITAL
6 rue de l'Isly
75008 PARIS
01 44 70 61 61
www.idfcapital.fr
IDI
18 avenue Matignon
75008 PARIS
01 55 27 80 00
www.idi.fr
IDIA
01 43 23 48 44
www.ca-idia.fr
INDUSTRIES & FINANCES PARTENAIRES
4 avenue Marceau
75008 PARIS
01 58 56 33 00
www.ifpart.com
ING PARCOM PRIVATE EQUITY
19 avenue de l'Opra
75001 PARIS
01 70 08 60 90
www.parcom.fr
INITIATIVE & FINANCE
96 avenue d'Ina
01 56 89 97 00
www.initiative-nance.com
INOCAP
40 rue La Botie
75008 PARIS
01 45 64 05 80
www.inocap.fr
INVESTORS IN PRIVATE EQUITY
1 rue Franois 1
er
75008 PARIS
01 58 36 15 50
cbournasell@investors-in-private-equity.fr
IPO
32 avenue Camus - BP 50416
02 40 35 75 31
www.ipo.fr
IRDI
05 34 417 417
www.irdi.fr
IXEN PARTNERS
01 58 19 20 60
www.ixen-partners.com
IXO PRIVATE EQUITY
05 34 417 418
www.ixope.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
L CAPITAL MANAGEMENT
22 avenue Montaigne
75008 PARIS
01 44 13 22 22
lcapital@lvmh.fr
75008 PARIS
01 44 95 29 91
D'INVESTISSEMENT
24-26 rue Ballu
75009 PARIS
01 58 36 44 90
www.lfpi.fr
LBO FRANCE GESTION
75007 PARIS
01 40 62 77 67
www.lbofrance.com
M.A.B CONSEILS HOLDING
01 47 32 22 13
75116 PARIS
01 53 53 01 23
www.matinvest.com
MBO PARTENAIRES
3 rue La Botie
75008 PARIS
01 56 64 17 00
www.mbopartenaires.com
21 rue Laftte
75317 PARIS Cedex 9
01 56 03 34 56
MIDI CAPITAL
05 62 25 92 46
www.midicapital.fr
MILESTONE CAPITAL PARTNERS LTD
75008 PARIS
01 47 42 80 69
www.milestone-capital.com
N.I. PARTNERS
01 58 19 21 00
www.ni-partners.com
MANAGEMENT
01 58 19 23 50
www.natixis-pe.com
NAXICAP PARTNERS
01 58 19 22 20
/www.naxicap.fr
NBGI PRIVATE EQUITY
75008 PARIS
01 58 56 18 95
www.nbgipe.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
NCI GESTION
76100 ROUEN
02 32 18 63 02
www.ncigestion.com
NEXTSTAGE
25 rue Murillo
75008 PARIS
01 53 93 49 40
www.nextstage.com
1 rue du Presbytere
59360 NEUVILLY
02 65 51 02 52
ODYSSEE VENTURE
26 rue de Berri
75008 PARIS
01 71 18 11 50
OFI PRIVATE EQUITY
12 rue Clment Marot
75008 PARIS
01 40 68 17 56
www.o-pecapital.com
ORIUM
280 boulevard Saint-Germain
75007 PARIS
01 44 11 70 20
www.orium.fr
ORKOS CAPITAL
2 rue Flchier
75009 PARIS
01 75 44 22 50
OUEST CROISSANCE
44812 SAINT-HERBLAIN
02 40 58 62 19
PALUEL-MARMONT CAPITAL
24 rue Murillo
75008 PARIS
01 44 29 98 23
www.paluel-marmont-capital.fr
PARTICIPEX GESTION
1 rue Esquermoise - Grand Place - BP 112
59027 LILLE Cedex
03 20 21 93 80
PAUL CAPITAL France
75008 PARIS
01 53 53 06 06
www.paulcapital.com
PECHEL
75008 PARIS
01 56 59 79 59
www.pechel.com
PERFECTIS PRIVATE EQUITY
3 rue Paul Czanne
75008 PARIS
01 53 05 94 44
www.perfectis.fr
PHILLIMORE INVESTISSEMENT
14 avenue de l'Opra
75001 PARIS
01 47 03 08 14
www.phillimore.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
03 22 91 70 20
PRAGMA CAPITAL
13 avenue Hoche
75008 PARIS
01 58 36 49 50
www.pragma-capital.com
PROMELYS PARTICIPATIONS
AVENIR FINANCE GESTION
5 Quai Jar
69009 LYON
04 81 07 35 80
www.promelys.com
PROVIDENTE
01 58 19 21 05
contact@providente.net
QUALIUM INVESTISSEMENT
75007 PARIS
01 58 50 90 91
www.cdcci.fr
REL
75008 PARIS
01 53 83 86 20
informations@rel.fr
SEEFT MANAGEMENT
75008 PARIS
01 42 25 64 85
www.seeft.com
75009 PARIS
01 40 23 25 17
27 rue Marbeuf
75008 PARIS
01 53 93 02 20
www.siparex.com
SIGMA GESTION
75008 PARIS
01 47 03 98 42
SILVERFLEET CAPITAL SA
46 avenue Klber
75116 PARIS
01 56 89 14 14
www.silvereetcapital.com
SOCADIF
26 quai de la Rape
75012 PARIS
01 44 73 26 38
www.socadif.fr
SOCIETE GNRALE CAPITAL PARTENAIRES SAS
Tour Socit Gnrale
17 cours Valmy
92972 PARIS LA DFENSE Cedex
01 42 14 20 95
SODERO GESTION
02 40 41 52 16
soderogestion.only-online.com/
ANNEXES
CARNET DADRESSES
SOPROMEC
75009 PARIS
01 44 77 94 80
www.sopromec.com
SYNERGIE FINANCE GESTION
1 rue Louis Lichou
29808 BREST Cedex 9
02 98 00 28 24
contacts@synergie-nance.com
SYNTEGRA CAPITAL
4 ter avenue Hoche
75008 PARIS
01 40 54 23 50
www.sgce.com
TCR CAPITAL
5 rue Paul Czanne
75008 PARIS
01 53 81 77 81
www.tcrcapital.com
TIP GESTION SAS
c/o Tocqueville Finance SA
8 rue Lamennais
75008 PARIS
01 53 77 20 20
www.tocquevillenance.fr
75008 PARIS
01 53 57 27 00
www.tpg.com
TURENNE CAPITAL PARTENAIRES
29-31 rue Saint-Augustin
75002 PARIS
01 53 43 03 03
www.turennecapital.com
UFG PRIVATE EQUITY
75008 PARIS
01 43 12 64 38
www.groupe-ufg.com
UI GESTION
75008 PARIS
01 42 56 66 00
www.uigestion.fr
UNI EXPANSION OUEST
CS 86505
35065 RENNES Cedex
02 99 67 20 14
www.ueo.fr
01 44 31 10 22
www.unigrains.fr
VATEL CAPITAL
12 rue Sainte Anne
75001 PARIS
01 40 15 61 77
VAUBAN PARTENAIRES
15 avenue Victor Hugo
75116 PARIS
01 49 24 07 07
www.vauban-sa.fr
VIVERIS MANAGEMENT
6 alle Turcat Mry
13008 MARSEILLE
04 91 29 41 50
www.viverismanagement.com
ANNEXES
CARNET DADRESSES
WEINBERG CAPITAL PARTNERS
20 rue Quentin Bauchart
75008 PARIS
01 53 53 55 00
www.weinbergcapital.com
WENDEL
89 rue Taitbout
75009 PARIS
01 42 85 30 00
www.wendelgroup.com
WINDHURST
20 rue Saint Didier
75116 PARIS
01 45 05 40 00
www.windhurst.com
75002 PARIS
09 75 91 13 49 / 01 53 40 12 30
12 rue Tronchet
75008 PARIS
01 53 43 05 30
www.xange.fr
ALTO INVEST
78150 LE CHESNAY
01 39 54 35 67
www.altoinvest.fr
AVENIR ENTREPRISES
75007 PARIS
01 53 83 74 30
AXA PRIVATE EQUITY
20 place Vendme
75001 PARIS
01 44 45 92 00
1 rue Francois 1
er
75008 PARIS
01 40 87 65 00
www.burelle.fr
CAPZANINE
242 rue de Rivoli
75001 PARIS
01 42 60 38 05
www.capzanine.com
CDC ENTREPRISES
75007 PARIS
01 58 50 71 71
CEREA GESTION
23 avenue de Neuilly
75116 PARIS
01 75 77 78 00
www.cereagestion.com
CIC MEZZANINE GESTION
4 rue Gaillon
75002 PARIS
01 42 66 74 33
petitfo@cic.fr
FONDS DINVESTISSEMENT - MEZZANINE
ANNEXES
CARNET DADRESSES
01 43 23 21 21
www.ca-privateequity.com/fr
11 rue Scribe
75009 PARIS
01 53 30 23 30
112 avenue Klber
01 40 68 06 66
75008 PARIS
01 40 74 47 13
8 rue Montesquieu
75001 PARIS
01 78 94 87 10
GIMV
Karel Oomsstraat 37
2018 ANTWERPEN [Belgique]
+32 3 290 21 00
www.gimv.com
75008 PARIS
01 53 93 51 51
www.groupama-pe.fr
IDI
18 avenue Matignon
75008 PARIS
01 55 27 80 00
www.idi.fr
IDI ASSET MANAGEMENT
18 avenue Matignon
75008 PARIS
01 55 27 80 00 / idi.mezzanine@idi.fr
www.idi.fr
IDIA
01 43 23 48 44
www.ca-idia.fr
IFE MEZZANINE
41 avenue George V
75008 PARIS
01 56 52 02 40
www.ifemezzanine.com
INDIGO CAPITAL CONSEIL
69 rue la Botie
75008 PARIS
01 56 88 17 50
www.indigo-capital.com
D'INVESTISSEMENT
24-26 rue Ballu
75009 PARIS
01 58 36 44 90
www.lfpi.fr
21 rue Laftte
75317 PARIS Cedex 9
01 56 03 34 56
ANNEXES
CARNET DADRESSES
MIDI CAPITAL
05 62 25 92 46
www.midicapital.fr
ODYSSEE VENTURE
26 rue de Berri
75008 PARIS
01 71 18 11 50
OFI PRIVATE EQUITY
12 rue Clment Marot
75008 PARIS
01 40 68 17 56
www.o-pecapital.com
SODERO GESTION
02 40 41 52 16
http://soderogestion.only-online.com/
SOPROMEC
75009 PARIS
01 44 77 94 80
www.sopromec.com
TIM MEZZANINE
75008 PARIS
01 53 59 05 00
www.tikehauim.com
UFG PRIVATE EQUITY
75008 PARIS
01 43 12 64 38
www.groupe-ufg.com
23 avenue de Neuilly BP 2120
01 44 31 10 22
www.unigrains.fr
VATEL CAPITAL
12 rue Sainte Anne
75001 PARIS
01 40 15 61 77
ALOE PRIVATE EQUITY SAS
34 boulevard Malesherbes
75008 PARIS
aloe@aloe-group.com
www.aloe-group.com
75001 PARIS
01 55 34 38 38
www.alvencapital.com
ASSYA CAPITAL
75008 PARIS
01 56 52 90 40
www.assyacapital.com
AUXITEX
75002 PARIS
01 53 64 96 39
gls@comborn.fr
FONDS DINVESTISSEMENT - RETOURNEMENT
ANNEXES
CARNET DADRESSES
75008 PARIS
01 75 00 02 30
www.blackncp.com
BUTLER CAPITAL PARTNERS
30 cours Albert 1
er
75008 PARIS
01 45 61 55 80
www.butlercapitalpartners.com
CAVIPAR
75008 PARIS
01 53 43 62 17
info@cavipar.com
CHEQUERS CAPITAL
75008 PARIS
01 53 57 61 00
Espace Cordeliers
69293 LYON Cedex 02
04 72 56 91 00
CITA GESTION
11 bis rue Balzac
75008 PARIS
01 42 25 76 76
www.cita.fr
CLAVEL INVESTISSEMENTS
29 rue Bassano
75008 PARIS
01 76 73 28 20
la@clavel-invest.fr
COLLER CAPITAL LTD
33 Cavendish Square
LONDON W1G 0TT
+44 20 7631 8500
CREADEV
59100 ROUBAIX
03 20 65 96 00
www.creadev.fr
01 43 23 21 21
www.ca-privateequity.com/fr
75116 PARIS
01 56 79 79 00
39 avenue Pierre 1
er
de Serbie
75008 PARIS
01 58 18 61 80
www.entrepreneurventure.com
EQUITIS GESTION
9 rue de Thran
75008 PARIS
01 56 88 16 16
www.equitis.fr
EUREFI
00352 / 30 72 89 1
www.eure.eu
FIN'ACTIVE
40 rue des Mathurins
75008 PARIS
01 44 63 15 40
www.nactive.fr
GALILEO PARTNERS
75008 PARIS
01 53 59 45 00
www.galileo.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
Btiment Ecotech- 3 rue Marconi - Metz Technopole
57070 METZ Cedex
03 87 75 93 50
www.ilp-sadepar.com
GREEN RECOVERY
21 avenue Edouard Belin
01 70 61 12 64
www.green-recovery.com
NBGI PRIVATE EQUITY
75008 PARIS
01 58 56 18 95
www.nbgipe.fr
NEWFUND MANAGEMENT
75008 PARIS
01 42 93 43 21
www.newfund.fr
NEXTFUND CAPITAL
9 rue Lincoln
75008 PARIS
01 77 32 12 05
1 rue du Presbytere
59360 NEUVILLY
02 65 51 02 52
ODYSSEE VENTURE
26 rue de Berri
75008 PARIS
01 71 18 11 50
PERCEVA CAPITAL
164 rue de Rivoli
75001 PARIS
01 42 97 19 90
www.percevacapital.com
SEEFT MANAGEMENT
75008 PARIS
01 42 25 64 85
www.seeft.com
SOFINNOVA PARTNERS
17 rue de Surne
75008 PARIS
01 53 05 41 00
www.sonnova.fr
SOPROMEC
75009 PARIS
01 44 77 94 80
www.sopromec.com
75015 PARIS
01 40 43 00 20
75008 PARIS
01 53 57 27 00
www.tpg.com
01 44 31 10 22
www.unigrains.fr
VERMEER CAPITAL
75008 PARIS
01 44 20 02 02
www.vermeercapital.fr

ANNEXES
CARNET DADRESSES
FONDS DE FONDS
123 VENTURE
41 boulevard des Capucines
75002 PARIS
01 49 26 98 00
www.123venture.com
17 CAPITAL [LONDON]
7 Curzon St
LONDON W1J5HG
+44[0]2074932462
www.17capital.com
A PLUS FINANCE
8 rue Bellini
75116 PARIS
01 40 08 03 40
www.aplusnance.com
AGREGATOR
29 rue Joubert
75009 PARIS
01 40 75 84 46
AMS INDUSTRIES
25 rue Marbeuf
75008 PARIS
01 40 70 04 92 ou 01 79 97 24 20
AMUNDI PRIVATE EQUITY FUNDS
128-130 boulevard Raspail
75006 PARIS
01 43 23 09 89
www.amundi-pef.com
AXA PRIVATE EQUITY
20 place Vendme
75001 PARIS
01 44 45 92 00
75009 PARIS
0 820 820 001
www.eqd.bnpparibas.com
1 rue Francois 1
er
75008 PARIS
01 40 87 65 00
www.burelle.fr
CDC ENTREPRISES
75007 PARIS
01 58 50 71 71
CIC FINANCE
4-6 rue Gaillon
75002 PARIS
01 42 66 76 63
www.cicnance.com
COLLER CAPITAL LTD
33 Cavendish Square
LONDON W1G 0TT
+44 20 7631 8500
01 43 23 21 21
DAHLIA PARTNERS
01 58 19 48 90
www.natixis-pe.com
FONDS DE FONDS
ANNEXES
CARNET DADRESSES
GCE CAPITAL
47 avenue George V
75008 PARIS
01 53 64 87 70
GREENPARK CAPITAL [LONDON]
57-59 St James's Street
LONDON SW1A 1LD
+44 [0]20 7647 1400
www.greenparkcapital.com
75008 PARIS
01 53 93 51 51
www.groupama-pe.fr
IDI
18 avenue Matignon
75008 PARIS
01 55 27 80 00
www.idi.fr
D'INVESTISSEMENT
24-26 rue Ballu
75009 PARIS
01 58 36 44 90
www.lfpi.fr
MASSERAN GESTION
47 avenue George V
75008 PARIS
01 53 64 87 70
www.masseran.com
21 rue Laftte
75317 PARIS Cedex 9
01 56 03 34 56
01 58 19 20 00
www.natixis-pe.com
MANAGEMENT
01 58 19 23 50
www.natixis-pe.com
NOBEL CIE FINANCIERE
75008 PARIS
01 53 83 32 01
philippe.de.verdalle@hsbc.fr
ODYSSEE VENTURE
26 rue de Berri
75008 PARIS
01 71 18 11 50
OFI ASSET MANAGEMENT
1 rue Vernier
75017 PARIS
01 40 68 17 17
www.o-am.fr
PAUL CAPITAL France
75008 PARIS
01 53 53 06 06
www.paulcapital.com
UFG PRIVATE EQUITY
75008 PARIS
01 43 12 64 38
www.groupe-ufg.com
12 rue Tronchet
75008 PARIS
01 53 43 05 30
www.xange.fr
ANNEXES
CARNET DADRESSES
ADIE (ASSOCIATION POUR LE DROIT
L'INITIATIVE CONOMIQUE)
4 boulevard Poissonnire
75009 Paris
Standard : 01 49 33 59 00
www.adie.org
AUTONOMIE ET SOLIDARIT
146 rue Nationale
59000 Lille
Tel : 03 20 14 30 62
Fax : 03 28 52 84 67
info@autonomieetsolidarite.fr
www.autonomieetsolidarite.fr
17 avenue Gourgaud
75017 PARIS
01 42 27 47 70
www.scr-bac.fr
CITIZEN CAPITAL
16 rue Martel
75010 PARIS
01 76 74 77 20
CRA-SOL
91 rue paradis
13006 Marseille
Standard : 04 91 53 29 77
www.crea-sol.fr
ESFIN GESTION
2 place des Vosges
92400 COURBEVOIE
01 55 23 07 10
www.esn-ides.com
FINANCITS
13 rue Dieumegard
93 400 Saint-Ouen
Standard : 01 49 21 26 29
contact@nancites.fr
www.nancites.fr
FRANCE ACTIVE
120 rue Raumur
75002 Paris
Standard : 01 53 24 26 26
www.franceactive.org
FRANCE INITIATIVE
55 rue des Francs Bourgeois
Standard : 01 40 64 10 20
info@france-initiative.fr
www.france-initiative.fr
GARRIGUE
61 rue Victor Hugo
93500 PANTIN
01 48 44 74 03
www.garrigue.net
NEF CAPITAL ETHIQUE MANAGEMENT
27 rue Vernet
75008 PARIS
01 47 23 63 45
www.nefcapitalethique.com
PARCOURS CONFIANCE
FDRATION NATIONALE DES CAISSES
D'EPARGNE
5 rue Masseran
75007 PARIS
Standard :01 44 38 50 50
www.fnce.fr/parcoursConance.htm
PLANET FINANCE
13 rue Dieumegard
93400 SAINT-OUEN
Standard : 01 49 21 26 26
www.planetnancegroup.org
RSEAU ENTREPRENDRE
50 boulevard du Gnral de Gaulle
59100 ROUBAIX
Standard : 03 20 66 14 66
www.reseau-entreprendre.org
LES ACTEURS RESPONSABLES ET SOLIDAIRES
ANNEXES
CARNET DADRESSES
REMERCIEMENTS
Ce guide a t ralis en sappuyant sur lexpertise dun grand nombre de personnes :
Reprsentants de la Profession comptable
Agns Bricard, Vice-prsidente du CSOEC
Serge Bottoli, Vice-prsident dlgu du CSOEC
Grard Ranchon, Co-rapporteur gnral du Congrs 2010,
Vice-prsident du CSOEC en charge de l'administration et des nances
Jean-Marc Eyssautier, Prsident de la Commission des Entreprises du CSOEC
Nora Louchne, Rapporteur dlgue du Congrs 2010, Expert-comptable, CAC
Pierre Prjean, Co-prsident du Comit Dveloppement des Entreprises du CSOEC
Christian Fleuret, Expert-comptable, CAC
Michal Fontaine, Expert-comptable, CAC, Prsident de la Commission Financement et
Dveloppement des Entreprises de la CCEF
Nathalie Gorry, Expert-comptable, CAC
Francis Marquant, Expert-comptable, CAC
Herv Strock, Expert-comptable, CAC
Nicolas Yakoubowitch, Expert-comptable, CAC
Intervenants auditionns dans le cadre du Comit Financement des Entreprises
Vincent Martin, ACFCI - Directeur Appui aux Entreprises
Dominique Schockaert, CCI Amiens - Responsable projet Smaphore
Christine Uribarri, APCM - Directeur des actions conomiques
Stphanie Frzouls, APCM - Charge dtudes, direction des actions conomiques
Catherine Elie, ISM - Directrice du dveloppement conomique
Nouara Hai, ISM - Chef de projet Observatoire des aides aux entreprises
Luc Fialletout, Intermo Directeur gnral adjoint
Pascale Bancilhon, Intermo - Responsable du Dveloppement Prescripteurs
Nadine Mansart-Rousseau, Financire Mansart
Laurence Mhaignerie, Citizen capital - Prsidente
ANNEXES
CARNET DADRESSES
Institutions
Yves Nachbaur, Banque de France - Directeur des Entreprises
Thierry Giami, CDC - Conseiller Direction Gnrale
Thierry Magrez, OSEO - Responsable de Communication
Olivier Balmont, Fdration Bancaire Franaise (FBF) - Direction Etudes et Activits bancaires et
Financires, Ple Banque de dtail et banque distance
Xavier Bommart, NYSE Euronext - Head of Business Development Europe, Listing
Stphane Laskart, NYSE Euronext - Business Development, Domestic Listing
Grard Rameix, Mdiation du crdit - Mdiateur national du crdit aux entreprises
Nicolas Jacquet, Mdiation du crdit - Directeur gnral de la Mdiation
Sbastien Coquereau, Mdiation du crdit - Communication/Reporting
Gatan Rudant, DGCIS (Direction Gnrale de la Comptitivit, de l'Industrie et des Services) -
Chef du bureau de la comptitivit et du dveloppement des entreprises.
Cet ouvrage a galement bnci de lappui des quipes du Conseil Suprieur de lOrdre
des Experts-Comptables
Agns dAndon, Charge dtudes, Commission des Entreprises
Ren Duringer, Directeur du Ple Entrepreneuriat, Prospective & Veille, Congrs
Franck Laroche, Documentaliste
Olivier Salamito, Directeur des missions comptables, scales et sociales
Elsa Simoni, Charge dtudes, Commission des Entreprises
Thomas Legrain, Associ Grant de TL Conseil a assur la coordination du guide des missions de
lexpert-comptable en nancement.
REMERCIEMENTS
MON CARNET DADRESSES
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ELAIA PARTNERS - Paris / FRA www.elaia.com

GRAND OUEST GESTION - Rennes / FRA www.ouestventures.com

I-SOURCE GESTION - PARIS / FRA www.isourcegestion.fr

SCHNEIDER ELECTRIC VENTURES - Paris / FRA www.se-ventures.com

DEMETER PARTNERS - Paris / FRA www.demeter-partners.com

I-SOURCE GESTION - PARIS / FRA www.isourcegestion.fr

MASSERAN GESTION - Paris / FRA www.masseran.com

NATIXIS PRIVATE EQUITY Paris / FRA www.natixis-pe.com

ODYSSEE VENTURE - Paris / FRA www.odysseeventure.com

PARIS ANGELS CAPITAL - Paris / FRA www.parisangelscapital.com

PICARDIE INVESTISSEMENT - Amiens / FRA www.picardie-investissement.fr

SERENA CAPITAL - PARIS / FRA www.serenacapital.com

XANGE PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.xange.fr

APAX PARTNERS MIDMARKET - PARIS / FRA www.apax.fr

AVENIR ENTREPRISES - Paris / FRA www.avenir-entreprises.fr

AXA PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.axaprivateequity.fr

BNP PARIBAS PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.bnppe.com

BTP CAPITAL INVESTISSEMENT -

BURELLE PARTICIPATIONS - Paris / FRA www.burelle.fr

COLLER CAPITAL LTD - London / GBR www.collercapital.com

CREADEV - Paris / FRA www.creadev.fr

EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTMENT

ELAIA PARTNERS - Paris / FRA www.elaia.com

EVOLEM - Lyon / FRA www.evolem.fr

FONDATIONS CAPITAL - Paris / FRA www.fondcap.com

GROUPAMA PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.groupama-pe.fr

ICEO - Paris / FRA 11 rue Paul Baudry - 75008 Paris

IDF CAPITAL - Paris / FRA www.idfcapital.fr

IPO - Nantes / FRA www.ipo.fr

LA FINANCIERE DE BRIENNE - Paris / FRA www.acemanagement.fr

MBO PARTENAIRES - Paris / FRA www.mbopartenaires.com

MIDI CAPITAL - Toulouse Cedex 06 / FRA www.midicapital.fr

NATIXIS PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.natixis-pe.com

NAXICAP PARTNERS - Paris / FRA www.naxicap.fr

ORIUM - Paris / FRA www.orium.fr

PARIS ANGELS CAPITAL - Paris / FRA www.parisangelscapital.com

PARTICIPEX GESTION - Lille Cedex / FRA 1 rue Esquermoise - Grand Place

RISQUE ET SERENITE - Paris / FRA www.risqueetserenite.fr

SERENA CAPITAL - PARIS / FRA www.serenacapital.com

SIGMA GESTION - Paris / FRA www.sigmagestion.com

SODERO GESTION - NANTES / FRA www.soderogestion.com

XANGE PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.xange.fr

APAX PARTNERS MIDMARKET - PARIS / FRA www.apax.fr

BNP PARIBAS PRIVATE EQUITY SAS - Paris / FRA www.bnppe.com

BTP CAPITAL INVESTISSEMENT -

BURELLE PARTICIPATIONS - Paris / FRA www.burelle.fr

CM - CIC CAPITAL PRIVE - Paris / FRA www.cmciccapitalprive.com

COGNETAS SA - Paris / FRA www.cognetas.com/default.aspx

DEMETER PARTNERS - Paris / FRA www.demeter-partners.com

EDMOND DE ROTHSCHILD CAPITAL

EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTMENT

ESFIN GESTION - COURBEVOIE / FRA www.esn-ides.com

EVOLEM - Lyon Cedex 01 / FRA www.evolem.fr

FONDATIONS CAPITAL - Paris / FRA www.fondcap.com

GROUPAMA PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.groupama-pe.fr

IDF CAPITAL - Paris / FRA www.idfcapital.fr

ING PARCOM PRIVATE EQUITY - Paris / FRA www.parcom.fr

IPO - Nantes / FRA www.ipo.fr

LA FINANCIERE DE BRIENNE - Paris / FRA www.acemanagement.fr

LBO FRANCE GESTION - Paris / FRA www.lbofrance.com

MATIGNON INVESTISSEMENT ET GESTION

MBO PARTENAIRES - Paris / FRA www.mbopartenaires.com