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Résumé
Dans cette étude, nous analysons d'abord les concepts fondamentaux des
contrats de financement, en définissant leurs caractéristiques générales et en
examinant leur typologie, notamment les prêts bancaires, les obligations, le
crédit-bail et le factoring. Nous explorons ensuite l'importance économique et
sociale de ces contrats, en étudiant leur rôle dans l'allocation des ressources
financières et leur impact sur le développement économique et commercial.
Nous passons ensuite à l'examen du cadre juridique des contrats de financement,
en identifiant les sources du droit applicable, tant au niveau national
qu'international, et en examinant les principes jurisprudentiels et coutumiers qui
les régissent. Nous analysons également les principes généraux régissant les
contrats de financement, y compris les obligations et droits des parties
contractantes, ainsi que les mécanismes de garantie et de recours en cas de litige.
Ensuite, nous nous concentrons sur les aspects spécifiques des contrats de
financement dans le contexte des entreprises, en examinant le financement de
l'investissement et du développement, ainsi que les risques et défis associés, tels
que les risques de crédit et de liquidité, ainsi que les contraintes réglementaires
et fiscales.
Enfin, nous explorons les contrats de financement dans les transactions
internationales, en étudiant le financement du commerce international et les
enjeux juridiques et pratiques des contrats transfrontaliers, notamment les
conflits de lois, la compétence juridictionnelle et l'arbitrage international pour le
règlement des différends commerciaux.
Cette recherche propose une analyse approfondie et complète des contrats de
financement, offrant ainsi une compréhension holistique de leur rôle dans
l'économie mondiale et des défis auxquels ils sont confrontés dans un
environnement commercial de plus en plus complexe et mondialisé.
1
Les contrats de financement
Abstract
2
Les contrats de financement
CVIM : la Convention des Nations unies sur les contrats de vente internationale
de marchandises.
3
Les contrats de financement
Sommaire
RÉSUMÉ.............................................................................................................................................................................1
ABSTRACT..........................................................................................................................................................................2
SOMMAIRE........................................................................................................................................................................3
INTRODUCTION..................................................................................................................................................................5
BIBLIOGRAPHIE / WEBOGRAPHIE.....................................................................................................................................28
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Les contrats de financement
Introduction
5
Les contrats de financement
Pour ce faire, notre étude sera structurée en trois grandes parties. La première
partie sera consacrée à une introduction aux contrats de financement, où nous
définirons leur concept, leur nature et leur typologie, ainsi que leur importance
économique et sociale. La deuxième partie portera sur le cadre juridique des
contrats de financement, en examinant les sources du droit applicable et les
principes régissant ces contrats. Enfin, la troisième partie analysera les aspects
spécifiques des contrats de financement, en se focalisant sur leur rôle dans le
contexte des entreprises et dans les transactions internationales, ainsi que sur les
défis et les enjeux juridiques qui leur sont associés.
Cette étude vise à fournir une analyse approfondie et équilibrée des contrats de
financement, en mettant en lumière leur importance dans l'économie moderne et
en identifiant les défis et les enjeux auxquels ils sont confrontés. En combinant
une approche théorique et pratique, nous espérons contribuer à une meilleure
compréhension de ce domaine complexe et en constante évolution.
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Les contrats de financement
1
Goode, R. (2016). Commercial law. Oxford University Press.
2
Treitel, G. (2017). The law of contract. Sweet & Maxwell.
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Les contrats de financement
Les prêts bancaires représentent l'une des formes les plus courantes de contrats
de financement. Ils impliquent un accord entre un emprunteur et une institution
financière, par lequel cette dernière fournit des fonds à l'emprunteur moyennant
le remboursement du capital prêté ainsi que le paiement d'intérêts. Les prêts
bancaires peuvent être à court, moyen ou long terme, selon la durée de
remboursement et la nature du projet financé. Ces contrats offrent souvent une
flexibilité de remboursement et peuvent être assortis de garanties telles que des
hypothèques ou des cautions.3
2. Obligations :
Les obligations sont des titres de créance émis par une entité publique ou privée
pour lever des fonds sur les marchés financiers. Les investisseurs qui achètent
des obligations prêtent de l'argent à l'émetteur en échange du versement
d'intérêts périodiques et du remboursement du capital à l'échéance. Les
obligations peuvent être sécurisées par des actifs spécifiques (obligations
garanties) ou émises sans garantie (obligations non garanties). Elles sont
négociables sur les marchés financiers secondaires, offrant une liquidité aux
investisseurs.4
3. Crédit-bail :
3
Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2017). Principles of corporate finance. McGraw-Hill Education.
4
Veronesi, P. (2018). Fixed Income Securities: Valuation, Risk, and Risk Management. John Wiley & Sons.
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Le crédit-bail, également connu sous le nom de leasing, est un contrat par lequel
le bailleur (le fournisseur) met à disposition du preneur (le locataire) un bien en
échange d'un paiement périodique. Le crédit-bail peut concerner des biens
d'équipement, des véhicules ou des immeubles. Il offre à l'entreprise locataire la
possibilité d'utiliser le bien sans en supporter la propriété, ce qui peut être
avantageux d'un point de vue financier et fiscal.5
4. Factoring :
5
Pike, R., Neale, B., & Linsley, P. (2015). Corporate finance and investment: Decisions and strategies. Pearson.
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Les contrats de financement
8
Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., & Levine, R. (2015). Financial institutions and markets across countries and over
time: The updated financial development and structure database. The World Bank Economic Review, 30(1),
215-241.
9
Rajan, R. G., & Zingales, L. (2015). Saving capitalism from the capitalists: Unleashing the power of financial
markets to create wealth and spread opportunity. Random House.
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Les contrats de financement
Dans le domaine des contrats de financement, le cadre juridique qui régit les
relations entre les parties contractantes est déterminé par une combinaison de
législations nationales et de réglementations internationales. Ces sources de droit
fournissent les règles et les normes qui encadrent la conclusion, l'exécution et la
résolution des litiges liés aux contrats de financement.
Au niveau national, chaque État possède sa propre législation régissant les
contrats de financement, déterminant les droits et les obligations des parties
contractantes, ainsi que les procédures à suivre en cas de litige. Ces lois
nationales peuvent varier d'un pays à l'autre en fonction des traditions juridiques,
des pratiques commerciales et des préoccupations politiques spécifiques. Par
exemple, certains pays peuvent avoir des lois spécifiques régissant les contrats
de crédit à la consommation, les contrats de crédit-bail ou les contrats de prêt
bancaire.12
En outre, les contrats de financement internationaux sont souvent soumis à des
réglementations spécifiques émanant d'organisations internationales et de
conventions internationales. Par exemple, les transactions commerciales
internationales peuvent être régies par les règles de la Chambre de commerce
internationale (CCI), telles que les Incoterms régissant les conditions de
livraison des marchandises. De même, les contrats de financement impliquant
des transactions transfrontalières peuvent être régis par des conventions
internationales telles que la Convention des Nations unies sur les contrats de
vente internationale de marchandises (CVIM).13
En outre, certains domaines spécifiques des contrats de financement, tels que les
contrats de prêt syndiqué ou les transactions financières structurées, peuvent être
réglementés par des organismes de régulation internationaux, tels que la Banque
12
Goode, R. (2016). Commercial law. Oxford University Press.
13
Gau, G. (2018). International Business Law: Text, Cases, and Readings. Wolters Kluwer.
13
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14
Bonell, M. J., & Liguori, A. (2016). Uniform Law for International Sales under the 1980 United Nations
Convention. Cambridge University Press.
15
Treitel, G. H. (2017). The Law of Contract. Sweet & Maxwell.
16
Bianca, C. M., & Bonell, M. J. (2018). Commentary on the International Sales Law: The 1980 Vienna Sales
Convention. Cambridge University Press.
17
International Chamber of Commerce. (2020). ICC Principles to Facilitate Commercial Negotiation.
14
Les contrats de financement
Dans le cadre des contrats de financement, les parties contractantes sont régies
par un ensemble de principes généraux qui définissent leurs obligations et leurs
droits tout au long de la durée du contrat. Ces principes fournissent un cadre
juridique essentiel pour assurer la sécurité et la prévisibilité des transactions
financières.
Tout d'abord, les parties contractantes ont l'obligation de respecter les termes et
conditions convenus dans le contrat de financement. Cela implique de respecter
les délais de remboursement, de verser les intérêts convenus et de se conformer
à toutes les autres clauses contractuelles. En cas de non-respect de ces
obligations, la partie défaillante peut être tenue responsable des dommages et
intérêts, voire être confrontée à des mesures de recouvrement forcées telles que
la saisie des biens ou la résiliation du contrat.18
En outre, les parties contractantes ont le droit de bénéficier des garanties et des
sûretés convenues dans le contrat de financement. Ces garanties peuvent prendre
différentes formes, telles que des hypothèques, des cautions ou des
nantissements sur des actifs, et visent à protéger les intérêts des prêteurs en cas
de défaut de paiement de l'emprunteur. Les mécanismes de garantie offrent aux
créanciers des moyens de recours en cas de non-respect des obligations
contractuelles par l'emprunteur.
Par ailleurs, les parties contractantes ont le droit de recourir aux mécanismes de
résolution des litiges en cas de désaccord ou de différend concernant
l'interprétation ou l'exécution du contrat de financement. Ces mécanismes
peuvent inclure la médiation, l'arbitrage ou le recours aux tribunaux compétents,
selon les dispositions contractuelles et les lois applicables. L'objectif de ces
mécanismes est de permettre aux parties de résoudre les conflits de manière
18
McKendrick, E. (2018). Contract Law: Text, Cases, and Materials. Oxford University Press.
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Les contrats de financement
Les prêts bancaires et les crédits commerciaux sont des sources de financement
essentielles pour les entreprises, leur permettant de mobiliser les fonds
nécessaires pour investir dans leur croissance et leur développement. Ces formes
de financement offrent aux entreprises une flexibilité et une diversité d'options
pour répondre à leurs besoins spécifiques en matière de financement.
B. Instruments de financement alternatifs (crowdfunding, private
equity, etc.).
En plus des prêts bancaires et des crédits commerciaux traditionnels, les
entreprises ont de plus en plus recours à des instruments de financement
alternatifs pour répondre à leurs besoins en capital. Ces instruments offrent des
options innovantes qui peuvent être particulièrement attrayantes pour les
entreprises en quête de financement, qu'il s'agisse de start-ups en phase de
croissance ou d'entreprises établies cherchant à diversifier leurs sources de
financement.22
Le crowdfunding, par exemple, est devenu une méthode populaire de
financement pour de nombreuses entreprises. Il implique de recueillir de petites
sommes d'argent auprès d'un grand nombre de personnes, généralement via des
plateformes en ligne. Cette approche permet aux entreprises de lever des fonds
rapidement et de manière transparente, tout en mobilisant une communauté de
soutien autour de leur projet. 23Le crowdfunding peut prendre différentes formes,
telles que le financement participatif en capital (equity crowdfunding) où les
investisseurs acquièrent une participation dans l'entreprise, ou le financement
participatif par prêt (crowdlending) où les investisseurs prêtent de l'argent à
l'entreprise en échange d'un retour financier.
Le private equity est un autre instrument de financement alternatif largement
utilisé par les entreprises. Il implique l'investissement de capitaux par des
investisseurs institutionnels ou des fonds d'investissement dans des entreprises
non cotées en bourse, souvent en échange d'une participation au capital de
l'entreprise. Le private equity peut être utilisé pour financer des projets
d'expansion, des acquisitions ou des opérations de restructuration. Les
investisseurs en private equity apportent généralement non seulement des fonds,
mais aussi une expertise et des conseils stratégiques, ce qui peut être précieux
pour les entreprises en croissance.24
22
Cumming, D., & Johan, S. (2016). Venture capital and private equity contracting: An international perspective.
Academic Press.
23
Mollick, E. (2014). The dynamics of crowdfunding: An exploratory study. Journal of Business Venturing,
29(1), 1-16.
24
Lerner, J. (2019). The economics of venture capital. Handbook of the Economics of Finance, 2, 1-80.
18
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25
Altman, E. I., & Saunders, A. (2016). Credit risk measurement: Developments over the last 20 years. Journal
of Banking & Finance, 72, S1-S22.
26
Merton, R. C. (1974). On the pricing of corporate debt: The risk structure of interest rates. The Journal of
Finance, 29(2), 449-470.
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L'un des principaux défis dans les contrats de financement transfrontaliers réside
dans la détermination de la loi applicable au contrat. En l'absence de choix de loi
exprès des parties, les tribunaux peuvent recourir à différentes règles de conflit
de lois pour déterminer la loi pertinente. Ces règles, souvent basées sur des
conventions internationales ou des principes de droit international privé, peuvent
entraîner des incertitudes et des conflits sur la loi applicable, ce qui peut affecter
la validité et l'interprétation du contrat.33
Parallèlement, la compétence juridictionnelle pose également des défis dans les
contrats de financement transfrontaliers, car les parties peuvent être soumises à
la juridiction de plusieurs tribunaux concurrents. Les clauses de juridiction et
d'arbitrage contenues dans les contrats peuvent jouer un rôle crucial dans la
résolution des litiges en spécifiant les tribunaux compétents ou en prévoyant des
mécanismes alternatifs de règlement des différends, tels que l'arbitrage
international.34
Pour surmonter ces défis, il est essentiel pour les parties contractantes de
prendre des mesures proactives pour anticiper et gérer les conflits de lois et la
compétence juridictionnelle dans les contrats de financement transfrontaliers.
Cela peut inclure l'inclusion de clauses de choix de loi et de juridiction claires et
précises dans les contrats, ainsi que le recours à des mécanismes alternatifs de
règlement des différends, tels que l'arbitrage international, pour garantir une
résolution efficace des litiges.
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Conclusion
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Bibliographie / Webographie
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o Livres et Ouvrages :
o Articles et Documents :
o Sites internet :
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