1 - Support de Formation Finance Pour Non-Fianciers 20-01-2024

FINANCE POUR
NON-FINANCIERS
RABAT, LE 20 JANVIER 2024
ANIMÉ PAR KAMAL KANINE
PRESENTATIONS
KAMAL KANINE
CONSULTANT EN FINANCE, MANAGEMENT ET ORGANISATION
FORMATION ACADEMIQUE :
- EXPERT-COMPTABLE ISCAE 2008
- BACHEOR EN FINANCE ISCAE 2005
- CERTIFICATS DE SPECIALISATION EN NORMES IFRS
EXPERIENCES PROFESSIONNELLES :
EXPERIENCES ACADEMIQUES :
A VOUS LA PAROLE
NOM, PREN OM, POS TE O CCUP É
QUEL EST V OTRE OBJE C TI F DE

CET TE JOUR N E E ?
QUESTI ONS OPTI ONNELLES :
WYDAD OU RAJA ?
REAL OU BARCA ?
FINANCE POUR NON FINANCIERS
PLAN DE FORMATION (1/2) - MATINÉE
Présentation de l’intervenant et des participants (15 mn)
Introduction générale (45 mn)

- Historique de l’évolution de la fonction financière
- Place de la direction financière au sein d’une entreprise
- Comptabilité des entreprises et lien avec les comptes consolidés d’un Groupe
A- Présentation de la structure du Bilan et du Compte des Produits et Charges
1- Présentation du bilan - Notion de Patrimoine (45 mn)

- Lecture du bilan Actif et Passif
2- Présentation du Compte de Produits et Charges - Notion de Résultat ( 45 mn)

- Lecture du CPC
- Calcul du solde de gestion
3- Atelier pratique - Analyse des comptes sociaux et consolidés d’une société côtée ( 30 mn)
FINANCE POUR NON FINANCIERS
PLAN DE FORMATION (2/2) - APRES-MIDI
B- Analyse de la situation financière de l‘entreprise
1- Analyse des besoins de financements (45 mn)

- Besoins Long Terme (Fond de roulement)
- Besoins court Terme (BFR)
2- Evaluation de la trésorerie et Analyse par ratios ( 60 mn)

- Notions et évaluation de la trésorerie
- Analyse financière par les ratios
C- Bref aperçu sur les outils Prévisionnels de la Finance
1- Processus budgétaire ( 30 mn)

2- Business Planning ( 30 mn)
Conclusion
INTRODUCTION
HI S TOI RE DE L A FI N ANCE !
PLACE DE LA FI N AN C E DA NS L’ ENTREP RI S E
COMPTABI L I TÉ D’ UN E ENTREP RI S E VS
COMPTABI L I TÉ D’ UN G RO UP E
Histoire de la finance
1 ETYMOLOGI E
L e mot « f i nanc e » v i ent d u l a t i n f i ni s si gn i f i an t « l e t er me » . L e
mot évol ue ens ui t e po u r dés i gner d e s « r essour c es f i n an c i èr es »
et à par t i r du xvi e s i èc l e de s « af f ai r es d' ar gent » .
2 NAI SSANCE D E L A F I N AN CE
La finance débute avec l e dével oppement du crédit. C' est
entre l e 14e et l e 16e siècl e que des tentatives ont été faites
pour supprimer tout recours à l a monnaie-métal
Au 12e siècl e, l es foires mettent en contact l es négociants de

l ' Ital ie et du nord de l ’ Europe. Ce sont des l ieux de
compensation des échanges. C' est l e début de l a finance de
marché avec l es l ettres de change.
Au 14e siècl e, l a principal e activité des changeurs devient le

prêt. Les premiers banquiers sont al ors l es Génois
1694 = l e Parl ement angl ais crée l a Banque d' Angleterre

3
Rôles et missions de la fonction financière au sein de l’entreprise
RÔLES DE L A F O N CT I ON F IN A N CIE RE
3
Rôles et missions de la fonction financière au sein de l’entreprise
MI S SI ONS DE L A F O N CT IO N F IN A N CIE RE
3
Comptabilité d’une entreprise Vs Comptabilité d’un Groupe
LA COMPTA B I L I T É D ’ U N E E N TRE P RISE

Quel que soit le terme employé (comptes annuels, comptes statutaires, individuels ou
sociaux), il s' agit l à de désigner l es comptes des sociétés prises isolément, les comptes
d' une seule entité, entreprise ou société.
Chaque société membre ou non d' un groupe, société mère ou filiale établit son bilan,
son compte de résultat et ses annexes (lorsqu' elle dépasse les seuils).
La comptabilité des entreprises est régie par la loi 9-88, appelée “LOI SUR LES
OBLIGATIONS COMPTABLES DES COMMERCANTS”
Selon cette loi, “Toute personne physique ou morale ayant la qualité de commerçant au
sens du Code de commerce est tenue de tenir une comptabil ité dans les formes prescri tes
par l a présente l oi et l es indications figurant aux tabl eaux y annexés”
3
LES COMPT AB I L I T É D ’ UN E E N TRE P RISE

La comptabilité générale aboutit à l’établissement annuellement des comptes qui
donnent lieu aux Etas de Synthèse qui sont :
- L’ Actif
- Le Passif
- Le Compte de Produits et de Charges
- l’ ETIC - Etats des Informations Complémentaires
La comptabilité constitue une base pour détérminer le Résultat et par conséquent pour
déterminer les impôts et taxes à payer à l’Etat (IS - IR - TVA - Taxe Professionnelle....).
La loi prévoit 7 principes fondamentaux de la comptabilité :
La continuité d’ expl oitation

La permanence des méthode
Le coût historique
La spécialisation des exercices
La prudence
L’ importance significative
La clarté (Non compensation)
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Doc annexe 1 - Loi 9-88
LES COMPT AB I L I T É D ’ UN GRO U P E D ’ E N TRE P R IS ES
Quand une entreprise possède plusieurs filiales (cas de la CDG développement par
exemple), pouvant nous parler d’ une comptabilité de groupe pour pouvoir apprécier la
rentabilité de l’ ensemble des entreprises ?
Si oui comment peut on appeler cela?
S’ agit-il d’ une agrégation des comptabilités individuelles?
3
LES COMPT AB I L I T É D ’ UN GRO U P E E N TRE P RISES
Pour un ensemble d’ entreprises, nous

parlons de la consolidation des comptes
comme moyen d’ établir des comptes du
Groupe !
Le tableau suivant présente pour

l’ ensemble des filiales du Groupe Aradei
que nous prenons comme exemple.
Ces filiales appartiennent toutes à la

même maison mère
3
PRESENTATION DU BILAN ET
DU COMPTE DES PRODUITS ET
DES CHARGES
LI R E L ES ETATS DE ANALYSER L E S FAI RE LE LI EN

S YN THESE GR ANDES MAS S E S AVEC LA
PER FORMAN C E
A- Presentation du bilan et du compte des produits et des charges
1 - LE B I LAN
Définition Financière :
C' est un état qui, à une date donnée, présente :
• à droite, la liste des ressources à disposition de l' entreprise;

• à gauche, la manière dont ces ressources sont employées.
Définition Juridique :
Le bilan est un état qui, à une date donnée, présente:
• à droite, les dettes de l ' entreprise: dettes vis-à-vis des propriétaires que sont les actionnaires et dettes vis-à-
vis des tiers;
• à gauche, le patrimoine de l ' entreprise, c' est-à-dire les biens qu' elle possède.
C' est ainsi que le côté gauche s' appelle Actif et le côté droit Passi f.
Ces 2 grandes masses, l' actif et l e passif, sont de même montant : les emplois qui figurent à l' actif sont égaux
aux ressources qui figurent au passif .
3
1 - LE B I LAN
3
1 - LE B I LAN
3
LE BI LAN ACT I F
L' actif est découpé en 3 grandes masses: l' actif immobilisé , l' actif circulant et la trésorerie Actif .
Actif immobilisé
• L' actif immobilisé comprend l es biens destinés à
servir de façon durable à l ' activité de l' entité, c' est-
à-dire les biens qui restent dans l' entreprise plus
d' un an.
L' actif immobilisé est composé par les

immobilisations, c' est-à-dire l es dépenses réalisées
ou les biens acquis à titre permanent, (CAPEX)
Les immobilisations sont classées en 3 catégories:
> Les immobilisations incorporelles (ou

immatérielles).
> Les immobilisations corporelles.
> Les immobilisations financières.
3
LE BI LAN ACT I F
Actif circulant
L' actif circulant, quant à l ui, comprend les biens

dont la durée de vie dans l ' entreprise est par
définition limitée à un exercice.
L' actif circulant est composé par:
> Les stocks.
> Les créances. Ce sont l es créances de

l' entreprise facturées à ses clients, les créances ou
acomptes faites au personnel, les organismes
sociaux, l' État, mais aussi l es acomptes versés aux
fournisseurs.
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LE BI LAN ACT I F
Trésorerie Actif (disponible)
Les disponibilités figurent dans l e plan comptable sous 2 rubriques principales:
> les comptes en banque ou assimilés;

> la caisse.
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LE BI LAN PAS S I F
Le passif est découpé en 3 grandes masses : le financement permanent, le Passif circulant et la trésorerie Passif
Financement Permanent
Le financement permanent représente les ressources long

terme mis à la disposition de l ’ entreprises à savoir les
capitaux laissés à l' entreprise par les propriétaires, ainsi
que les dettes financières
Les capitaux propres sont constitués par:
> Le capital social . Il représente les apports faits à la

société par les associés ou l es actionnaires. Il ne peut pas
être modifié sans l' observation d' une procédure juridique
spécifique, encore appelée l a règle de fixité du capital
social.
> Les réserves. Elles sont constituées grâce aux bénéfices

antérieurs réalisés par l ' entreprise et non distribués.
> Le résultat
3 net. Il correspond au bénéfice ou à l a perte
réalisé pendant l' année écoulée.
LE BI LAN PAS S I F
Financement Permanent
Les dettes financières. Elles regroupent :
> les emprunts contractés auprès des établissements de

crédit et les autres dettes financières.
> Les autres dettes financières comme les apports

temporaires en compte courant versés par les associés
> Les provisions durables pour risques et charges
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LE BI LAN PAS S I F
Passif Circulant
La rubrique du passif circulant quant à elle est

composée par:
> Les dettes fournisseurs. Elles sont constituées

de ce qui est dû aux fournisseurs d' exploitation ou
aux fournisseurs d' immobilisations.
> Les autres dettes, fiscales et sociales .
Trésorerie Passif
> Les dettes de Trésorerie : Lignes de

fonctionnement, facilités bancaires court terme...
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RECAP - CO N T EN U D E L’ A CTIF
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RECAP - CO N T EN U D U P A SSIF
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RECAP -
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2 - LE COMPT E D E PR O D U ITS E T CH A RGE S ( CP C)
Le CPC est une des composantes essentielles de la mesure de la performance de l' entreprise.
Celle-ci fait du bénéfice l orsque la valeur de ce qu' elle a produit est supérieure au coût de ce qu' elle a
consommé pour l e produire, et inversement lorsqu' il s' agit de pertes.
Le CPC fait apparaître les charges et les produits qui ont été enregistrés au cours de la périod e. Il
regroupe toutes les opérations qui ont enrichi ( produits ) ou appauvri ( charges ) l' entreprise .
Il est très important de rappeler qu' à l' instant t , les charges ne sont pas nécessairement des
décaissements , ni les produits des encaissements .
Le moment correspondant à l ' enregistrement des produits et des charges, lors de l' émission ou de la
réception des factures, n' est pas généralement le même que le moment du paiement.
La différence entre l es charges et les produits (autrement dit le solde du CPC) est le résultat de
l' entreprise.
3
Le compte de résultat a ainsi été spécialement créé pour analyser, au fur et à mesure de chaque opération,
la composition du résultat définitif.
Si le solde est positif, on parle de bénéfice ; s' il est négatif c' est une perte .
Si le résultat est positif, c' est une ressource qui augmente les capitaux propres au passif; s' il est négatif, il
s' agit alors d' une diminution de ressources qui baisse les capitaux propres.
3
Le compte de résultat permet grâce à sa structure de

distinguer trois résultats correspondant à trois types
d' activité différents:
> les activités d' exploitation;
> les activités financières;
> les activités non courantes ou exceptionnelles.
Ces trois types d' activités sont générateurs de produits

et de charges, pour aboutir à trois résultats
intermédiaires qu' il faudra bien distinguer.
3
2 - LE COMPT E D ES PR OD U ITS E T D E S CH A RGES (CPC)

Activités d’Exploitation
Le niveau d'exploitation du CPC regroupe les produits et les charges

relatifs à l'activité de production ou de commercialisation des produits ou
des services offerts par l'entreprise sur le marché. On y trouve:
Charges d’Exploitations :
> les opérations d’achat (matières premières, matières consommables,

sous-traitance, loyer, transport, assurance, etc...)
> les frais de personnel: salaires bruts et cotisations patronales;
> l’amortissement des immobilisations : usure et vieillissement des

bâtiments, machines-outils, installations, etc.
Les produits d'exploitation:
> le chiffre d'affaires hors TVA. Notons d'ailleurs que la TVA n'enrichit
pas l'entreprise, celle-ci n'étant que collecteur d'impôt pour le compte du
Trésor Public. Après l'avoir encaissée de ses clients, elle la reversera
mensuellement après déduction de la TVA récupérable sur les achats de
biens ou de services facturés par ses fournisseurs,
> la production stockée des produits fabriqués, en attente d'être vendue;
3
> la production immobilisée, comprenant les travaux faits par l'entreprise
pour elle-même, valorisée au coût de production, et inscrite dans les
immobilisations.

Activités Financières
Le niveau financier enregistre les produits et les

charges liés aux opérations de placement et de
financement des entreprises.
Les charges financières regroupent:
> les charges d'intérêts, intérêts dus aux prêteurs

à quelque titre que ce soit;
> les pertes de change;
> les escomptes accordés aux clients pour
règlement anticipé.
Les produits financiers quant à eux sont

composés par:
> les produits des participations de l'entreprise

dans des filiales, sous forme de dividendes;
> les produits de valeurs mobilières de placement,
sous forme d'intérêts;
> les gains de change sur les opérations en
devises;
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> les escomptes obtenus des fournisseurs pour
règlement anticipé.

Activités Non Courantes (Exceptionnelles)
Le niveau des activités exceptionnelles regroupe tout ce

qui n'est lié ni aux activités d'exploitation, ni aux
activités financières de l'entreprise. On y trouve à la
fois :
Les charges exceptionnelles correspondent:
> à la valeur comptable des éléments d'actif cédés;

> aux subventions d'équilibre accordées à une filiale;
> aux pénalités et amendes fiscales ou pénales;
> aux vols;
> aux créances devenues irrécouvrables;
> au rappel d'impôts concernant des exercices
antérieurs.
Les produits exceptionnels correspondent quant à eux

aux :
> prix de revente d'actifs immobilisés (corporels,

incorporels ou financiers);
3
> subventions reçues, aux dons ou remise de dettes ;
> dégrèvements d'impôts, etc.

Présentation en liste du CPC
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Composition des charges du CPC
3

Composition des produits du CPCdu CPC
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F AI SANT LE PO I N T
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EVALUATI ON D ES ACQU IS 1
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3
Considérant l’exemple d’une entreprise qui s’appelle “Bacall” et qui opère dans la confection et la vente de
vêtements prêt à porter.
Pour chacun des cas suivants, indiquez ce qui doit figurer à l’actif immobilisé et ce qui doit figurer à l’actif
circulant.
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ANALYSE DE LA SITUATION
FINANCIERE DE L’ENTREPRISE
CAL CUL FON D DE CAL CUL DU BFR ANALYSE PAR

R OULEMENT R AT I OS
B- Analyse de la situation financière de l’entreprise
D’ ABORD, SE PO S ER L E S BO N N E S Q U E STIO N S
Les états financiers sont une comparaison de deux ou plusieurs exercices comptables (bilans, CPC et
annexes) dans le but de dégager des ratios permettant d'estimer la santé financière de l'entreprise et pour
ce faire, de savoir répondre aux 5 premières questions énoncées ci-dessous.
À ces questions, chaque année s'en rajoutent 2 autres que doivent se poser les banquiers.
1- L'entreprise a-t-elle une trésorerie suffisante pour faire face à ses engagements à court terme?
2- Quelles est l'importance du financement en fonds propres par rapport à l'endettement?
3- Quelle est la capacité globale à emprunter?
4- Quel est le délai de recouvrement des créances? Le délai de règlement des dettes?
5- Quel est le taux de rotation des stocks?
Questions des banquiers:
7- Quelle capacité d'autofinancement l'entreprise a-t-elle produite?

8- Comment vont varier les conditions d'exploitation et donc le besoin en fonds de roulement?
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LES CYCLES D U B I L AN
Le bilan, présenté ce matin, est un état présentant à une date donnée:
- à droite, la liste des ressources à disposition de l'entreprise, c'est le

passif;
- à gauche, la manière dont ces ressources sont employées, c'est l'Actif.
Les emplois, tout comme les ressources, peuvent être groupés en 2

grandes masses selon qu'ils ont un caractère stable ou circulant :
- les emplois stables, liés au cycle d'investissement : ce sont les actifs

immobilisés ;
- les emplois circulants, liés au cycle d'exploitation : ils sont
essentiellement constitués par les stocks et les créances d'exploitation,
comme les clients par exemple.
De même, les ressources peuvent être groupées en 2 grandes masses :
- les ressources stables : ce sont les capitaux propres et les emprunts ;

- les ressources circulantes: ce sont les dettes d'exploitation, comme les
dettes fournisseurs et les dettes fiscales et sociales, par exemple.
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CALCUL DU F O N D D E RO U L E ME N T
Lorsqu'une entreprise se crée, elle doit procéder à des investissements lourds pour acquérir l'ensemble des immobilisations
indispensables à son activité.
C'est notamment grâce aux capitaux apportés par les actionnaires et les emprunts à longs termes accordés par les
institutions financières, appelés « capitaux permanents» ou encore « ressources stables», que l'entreprise va pouvoir financer
ses immobilisations.
Le solde des capitaux permanents restant après le financement des immobilisations constitue le fonds de roulement (FDR ou
FR} qui va servir à financer le cycle d'exploitation de l'entreprise.
En termes de ressources, c'est la partie des ressources stables qui excèdent les actifs immobilisés.
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CALCUL DU F O N D D E RO U L E ME N T - E XE MP L E
Fond de r oul ement l or s de l a c r éat i on d' une ent r epr i s e
Cons i dér ons qu' à s a c r éa t i on, une ent r epr i s e di s pos e d' un c a pi t a l s oc i a l de 2 000 000 MAD et qu' el l e a c ont r ac t é des
det t es f i na nc i èr es à l ong t er me à ha ut eur de 500 000 MAD, pour f i na nc er l ' ac hat de mat ér i el s pour une val eur de 2 100
000 MAD.
Son f onds de r oul ement es t éga l à 400 000 MAD, obt enu en a ddi t i onna nt l es mont ant s r el at i f s au c api t al s oc i al et det t es
f i nanc i èr es à l ong t er me, a uquel on dédui t l e mont a nt de l ' a c ha t de ma t ér i el .
Cet appor t c ompl ément a i r e d' a r gent s ur « du l ong t er me» va s er vi r à a bs or ber l es bes oi ns de t r és or er i e du c y c l e
d' expl oi t at i on, a ppel é l e BFR ( bes oi n en f onds de r oul ement ) que nous a l l ons dét ai l l er dans l a par t i e s ui vant e.
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CALCUL DU B ES O I N EN F O N D D E RO U L E ME N T
Déf i ni t i on du BFR
On pour r a i t pens er qu' i l exi s t e un équi l i br e

f i nanc i er ent r e l es empl oi s s t a bl es et l es r es s our c es
s t abl es d' une pa r t a i ns i qu' ent r e l es empl oi s
c i r c ul ant s et l es r es s our c es c i r c ul a nt es d' a ut r e pa r t .
En r éal i t é c e n' es t pa s l e c a s ! En r a i s onna nt hor s

t r és or er i e ex c édent a i r e, l e pa s s i f c i r c ul a nt pa r vi ent
r ar ement à f i na nc er l a t ot a l i t é de l ' a c t i f c i r c ul a nt .
Déf i ni t i on I l ex i s t e donc un éc a r t ent r e l ' a c t i f

c i r c ul ant et l e pa s s i f c i r c ul a nt . Cet éc a r t es t a ppel é
bes oi n en f onds de r oul ement ( BFR) .
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F AI RE LE LI E N EN T R E FD R E T BF R
Af i n de r es pec t er l ' équi l i br e du bi l a n, c ' es t - à - di r e pour que l e mont a nt des empl oi s c or r es ponde au mont ant des
r es s our c es , i l f a udr a i t donc a voi r une éga l i t é ent r e l e f onds de r oul ement et l e bes oi n en f onds de r oul ement .
Cependant , c et t e éga l i t é ne peut êt r e que t héor i que, ét a nt donné l a na t ur e de c es c ompos ant es :
> Le f onds de r oul ement es t pa r déf i ni t i on s t a bl e.

> Mai s l e bes oi n en f onds de r oul ement s f l uc t ue à c ha que i ns t a nt , a u gr é du c y c l e d' expl oi t at i on.
Dans l a pr a t i que, l e FDR et l e BFR s ont r a r ement éga ux. C' es t l a t r és or er i e qui as s ur e l a di f f ér enc e ent r e l es deux. Ai ns i ,
on a l a r el a t i on s ui va nt e:
3
3
Le BFR en l ui - même es t i ns uf f i s a nt pour
per met t r e une a na l ys e per t i nent e.
I l es t néc es s a i r e de l e met t r e en r el i ef a vec

d' aut r es él ément s s ous f or me de r a t i os .
C' es t c e que nous a l l ons a na l ys er da ns
c et t e par t i e.
Rat i o d' évol ut i on du BFR en j our s de CA HT

Le r at i o s a ns dout e l e pl us ut i l i s é et l e pl us
f ac i l e à c a l c ul er es t l e r a t i o de
dét er mi na t i on du BFR c a l c ul é en j our s de
c hi f f r e d' a f f a i r es ( CA) hor s t a xes ( HT) .
Ce r at i o peut êt r e expr i mé :
Ce r at i o es t t r ès s ouvent ut i l i s é c a r i l
per met une pr oj ec t i on r a pi de s ur l es
3
exer c i c es pr évi s i onnel s à pa r t i r de l ' ét ude
du r at i o « nor ma t i f » t i r és des 3 der ni er s
exer c i c es pa s s és .
DUR EE DE RO T AT I O N DE S E L E ME N TS D U BF R
Les c ompos a nt es du BFR peuvent êt r e a na l ys ées

gr âc e à 4 dur ées de r ot a t i on :
Le r at i o de r ot a t i on des s t oc ks de ma t i èr es
( ou de ma r c ha ndi s es )
Le r at i o de r ot a t i on des s t oc ks de pr odui t s
f i ni s
Le r at i o de r ot a t i on du c r édi t c l i ent s
Le r at i o de r ot a t i on du c r édi t f our ni s s eur s
3
Le ratio de rotation des stocks de matières (ou de marchandises)
Le r at i o de r ot a t i on des s t oc ks de ma t i èr es ( ou de ma r c ha ndi s es ) es t obt enu gr âc e à l a f or mul e s ui va nt e:
Ce r at i o c or r es pond a u nombr e de j our s néc es s a i r es pour que l es s t oc ks moy ens s oi ent vi des dans l e c as où
l ' ent r epr i s e a r r êt er a i t s es a ppr ovi s i onnement s .
L' augment a t i on de c e r a t i o a pour i mpa c t une a ugment a t i on du BFR.
En ef f et , une a ugment a t i on du nombr e de j our s , à a c ha t s HT i dent i que, s i g ni f i e une augment at i on des s t oc ks .
Les s t oc ks c ons t i t uent un empl oi , per ç us c omme une f or me d' i mmobi l i s a t i on de l ' ar gent . Leur augment at i on a donc
pour c ons équenc e, t out e c hos e éga l e pa r a i l l eur s , une a ugment a t i on du BFR, et ai ns i par t i c i pe à l a dégr adat i on de l a
per f or manc e f i na nc i èr e.
3
Ratio de rotation des stocks de produits finis
Le r at i o de r ot a t i on des s t oc ks de pr odui t s f i ni s es t obt enu gr âc e à l a f or mul e s ui va nt e:
Ce r at i o équi va ut au nombr e de j our s qu' i l f a udr a i t pour que l es s t oc ks de pr odui t s f i ni s s oi ent vi des dans l e c as où
l ' ent r epr i s e a r r êt er a i t s a pr oduc t i on.
L' augment a t i on de c e r a t i o a pour i mpa c t une a ugment a t i on du BFR à CA i dent i que.
En ef f et , une a ugment a t i on du s t oc k de pr odui t s f i ni s a pour c ons équenc e une augment at i on du BFR.
C' es t l a r a i s on pour l a quel l e l es ent r epr i s es es s a i ent de r édui r e l eur s s t oc ks à l eur ni veau mi ni mum.
I l f aut c ependa nt êt r e pr udent , c a r une ent r epr i s e qui r édui r a i t t r op s es s t oc ks , r i s quer ai t de per dr e des vent es en ne
pouvant pa s r épondr e a ux c omma ndes qu' 3el l e r ec evr a i t .
Ratio de rotation du crédit clients
Le r at i o de r ot a t i on des s t oc ks du c r édi t c l i ent s es t obt enu gr âc e à l a f or mul e s ui va nt e:
Ce r at i o ex pr i me l e nombr e de j our s de vent e en a t t ent e d' enc a i s s ement .
L' augment a t i on de c e r a t i o a pour i mpa c t une a ugment a t i on du BFR à CA i dent i que.
L' augment a t i on de c e r a t i o c or r es pond à un a c c r oi s s ement du c r édi t c l i ent s . Le c r édi t c l i ent s ét ant un empl oi , s on
augment at i on ent r a î ne donc un bes oi n s uppl ément a i r e et pa r c ons équent une augment at i on du BFR.
Enc or e f a ut - i l s a voi r quel l e es t l a c a us e de c et a c c r oi s s ement , es t - c e:
> Un él ément négat i f ? Comme pa r ex empl e, l a dégr a da t i on de l a s a t i s f a c t i on c l i ent a vec pour c ons équenc e
l ' augment a t i on des l i t i ges et des r et ar ds de pa i ement ou,
> Un él ément pos i t i f ? Comme pa r ex empl3e, l ' a c c ès à un nouvea u ma r c hé ou à un nouvea u c a na l de di s t r i but i on

néc es s i t a nt un a l l ongement du c r édi t a c c or dé a ux c l i ent s per ç u c omme une f aveur oc t r oy ée par l e der ni er « ent r ant »
s ur l e mar c hé.
Ratio de rotation du crédit fournisseurss
Le r at i o de r ot a t i on des s t oc ks du c r édi t f our ni s s eur s es t obt enu gr âc e à l a f or mul e s ui va nt e:
Ce r at i o c or r es pond a u nombr e de j our s d' a c ha t r es t a nt à pa yer a ux f our ni s s eur s . Not ons qu' i l f aut aj out er l a TVA au
mont ant des a c ha t s i s s u du c ompt e de r és ul t a t où i l f i gur e pour un mont a nt HT, pui s que l es det t es f our ni s s eur s s ont
i ns c r i t es a u pa s s i f du bi l a n pour l eur s mont a nt s TTC.
L' augment a t i on de c e r a t i o a pour i mpa c t une di mi nut i on du BFR à vol ume d' ac hat s c ons t ant .
L' augment a t i on de c e r a t i o c or r es pond à l ' a c c r oi s s ement des det t es f our ni s s eur s . Cel l es - c i ét ant une r es s our c e
génér ée pa r l ' ex pl oi t a t i on, l eur a ugment a t i on di mi nue l e BFR. En ef f et , l es bes oi ns l i és à l ' expl oi t at i on di mi nuent .
Cependant , s eul un a l l ongement négoc i é a vec s es f our ni s s eur s es t r éel l ement un f ac t eur de di mi nut i on du BFR.
I l f aut donc pouvoi r vér i f i er qu' i l ne s ' a gi t pa s d' un a l l ongement a bus i f du c r édi t f our ni s s eur s , c ' es t - à- di r e d' un
al l ongement dû à des r et a r ds de r ègl ement 3 per ç us c omme un s i gne d' i ns ol vabi l i t é.
3
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3
C- APERÇU SUR LES OUTILS
PREVISIONNELS DE LA
FINANCE
PR OCESSUS BUS I N ESS

BUDGETAI R E PLANNI NG
C- A perçu sur les outils prévisionnels de la direction financière
1 - LE PROCES S U S B U D G E TA IRE
3
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1 - LE B USI N ES S PL AN NIN G : D É F IN ITIO N
3
1 - LE B USI N ES S PL AN NIN G
Exempl e d’ un bus i nes s pl a n hôt el i er s i mpl i f i é :
3
MERCI POUR KAMAL KANINE
VOTRE ATTENTION 0664 73 46 86
kamalkanine@gmail.com

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FINANCE POUR

- EXPERT-COMPTABLE ISCAE 2008

- BACHEOR EN FINANCE ISCAE 2005

- CERTIFICATS DE SPECIALISATION EN NORMES IFRS

NOM, PREN OM, POS TE O CCUP É

QUEL EST V OTRE OBJE C TI F DE

QUESTI ONS OPTI ONNELLES :

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S’ agit-il d’ une agrégation des comptabilités individuelles?

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> les comptes en banque ou assimilés;

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> Les réserves. Elles sont constituées grâce aux bénéfices

Les dettes financières. Elles regroupent :

> les emprunts contractés auprès des établissements de

> Les autres dettes financières comme les apports

> Les provisions durables pour risques et charges

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> Les autres dettes, fiscales et sociales .

> Les dettes de Trésorerie : Lignes de

2 - LE COMPT E D E PR O D U ITS E T CH A RGE S ( CP C)

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