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DEVOIR DE RECHERCHE
MATIERE :
CALCUL FINANCIER
Présenté par :
1.
CLASSE : MP2-MF1
Enseignant :
a) Intérêt simple :
b) Intérêt composé :
a) Valeur acquise :
b) Valeur actuelle :
• Montant actuel d'un flux de trésorerie futur actualisé à un taux d'intérêt donné.
1
1.3) Capitalisation vs Actualisation
a) Capitalisation :
• Processus d'ajout des intérêts au capital pour générer des intérêts composés.
b) Actualisation :
a) Taux proportionnels :
• Taux d'intérêt appliqués à différentes périodes de temps (ex: taux annuel vs taux
mensuel).
b) Taux équivalents :
• Taux d'intérêt qui, appliqué sur une période donnée, produit le même résultat
qu'un taux proportionnel capitalisé à une fréquence différente.
Exemple :
• Capitalisation : Les intérêts sont ajoutés au capital et génèrent à leur tour des
intérêts.
2
• Actualisation : La valeur future de 7 192 412,50 FCFA est actualisée à une
valeur actuelle de 5 915 665 FCFA
a) Calcul de l'annuité
La fonction PMT est utilisée pour calculer l'annuité constante d'un prêt.
Arguments :
• Taux : Taux d'intérêt par période (ex : taux annuel / 12 pour les mensualités)
Exemple :
Si le capital initial est de 6 559 500 FCFA, le taux d'intérêt annuel de 5% (0,05/12 par mois) sur
2 ans (24 mois), la formule serait :
La fonction IPMT calcule les intérêts payés pour une période donnée d'un prêt.
3
Arguments :
Exemple :
c) Calcul de l'amortissement
La fonction PPMT calcule le montant de l'amortissement du capital pour une période donnée
d'un prêt.
Arguments :
4
Exemple :
Le capital restant dû à la fin de chaque période peut être calculé avec la formule suivante :
Exemple :
En résumé :
• Formule Capital initial - Cumul des amortissements pour calculer le capital restant
dû
Exercice 1
5
Étape 1 : Déterminer la formule
Pour calculer le montant du capital initial, on utilise la formule de la valeur acquise avec
capitalisation annuelle :
Conclusion
6
Le montant du capital initial placé il y a 6 ans est d'environ 55 570 $.
Vérification
On peut vérifier notre résultat en calculant la valeur acquise à partir du capital initial et en
comparant avec la valeur acquise fournie.
Exercice 2
Données :
• Capitalisation : mensuelle
Formule : VA = C * (1 + r/12)^n
Calcul :
7
• VA après 1 mois = C + Intérêts mensuels
• VA après 1 mois = 820 000 $ + 3 075 $
• VA après 1 mois = 823 075 $
On répète le calcul des intérêts mensuels et de la valeur acquise pour chaque mois pendant 35
mois.
• VA = C * (1 + r/12)^n
• VA ≈ 907 444,54 $
Exercice 3
Pour convertir le montant de l'emprunt de 35 000 000 F CFA en euros, nous devons utiliser le
taux de change : 1 € = 656 F CFA.
Calcul de l'annuité
Résultat :
4 744 €
8
b) Fonction PMT d'Excel
Résultat :
4 744 €
Conclusion :
Données :
• Année : 4ème
Calcul :
9
• Intérêts payés la quatrième année = Capital restant dû au début de la quatrième année *
Taux d'intérêt annuel
Conclusion
Ce tableau montre que le montant des intérêts payés chaque année diminue, tandis que le
montant du capital remboursé augmente.
• Capital payé la quatrième année = Paiement annuel - Intérêts payés la quatrième année
Conclusion
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