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Date de modification : 07/03/2024 14 :25 :00
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Objectif et domaine d’application : Vue globale sur les indicateurs des performances une
globale l’entreprise (Les KPIs indispensables) pour une bonne gestion de la
finance/Comptabilité.

1. KPIs : Ressource humaine Finance/Comptabilité

KPI Désignation Formule de calcul

Résultat d'exploitation = Produits
d'exploitation - Charges d'exploitation
La somme d'argent
Résultat brute =
Le résultat net gagnée par une Résultat d’exploitation + Résultat financier +
entreprise Résultat exceptionnel

Résultat net = Résultat brute - Impôts

L’ensemble des sommes
La liquidités disponibles Liquidité = Actifs liquides / Passifs courants
immédiatement
Cash Flow = Résultat net + dotations aux
Mesure le flux net de amortissements + dotations aux provisions
Cash flow / flux de
trésorerie
trésorerie entrant et pour risques et charges – reprises sur
sortant d’une entreprise amortissements et provisions

La sommes dont une

entreprise a besoin pour
Les besoins en couvrir les décalages
BFR = Stocks + Créances clients - Dettes
fonds de dans son flux de
fournisseurs, sociales et fiscales
roulement (BFR) trésorerie, entre ses
décaissements et ses
encaissements.
Le nombres de jours de
chiffre d’affaires DSO = (créances TTC / chiffre d’affaires TTC) x
Le DSO
facturés, mais pas Nombre de jours
encore encaissés.
Donnent un indice
Les capitaux intéressant quant à la Capitaux propres = actifs (patrimoine de
propres solidité financière d’une l’entreprise) – dettes (passifs externes)
entreprise.

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Mesure la capacité
d'une entreprise à Coefficient d'autofinancement = Flux de
Coefficient financer ses trésorier générer par l’active opérationnelle /
d'autofinancement investissements à partir Investissements nets
de ses propres
ressources internes.

Il indique la capacité de
Le Taux de
l'entreprise à générer
Rendement des ROA = Bénéfice net / Actis Totaux
Actifs (ROA) des bénéfices à partir de
ses actifs.

Évaluer l'efficacité de la
Chiffre d'affaires main-d'œuvre d'une Chiffre d’affaires par employé = CA / Nbr
par employé entreprise à générer des moyen d’employés
revenus

Le taux de Le ROE mesure la

rendement des ROE = Bénéfice net / Capitaux propres
capitaux propres
rentabilité pour les
moyens
(ROE) actionnaires.

2. Les KPIs indispensables de Comptabilité en détails

A- Le résultat net de l’entreprise

Le résultat net comptable correspond à la différence entre les produits et les

charges d’une entreprise, moins le montant des impôts.
Il s’agit de la somme d'argent gagnée par une entreprise. Le résultat net se
compose du résultat d'exploitation, du résultat financier ainsi que du résultat
exceptionnel, auxquels il est nécessaire de retirer les impôts.

Il peut être calculé au niveau de l’entreprise ou au niveau du groupe de société.

Dans ce dernier cas, on parle de résultat net part de groupe.
• Le résultat d'exploitation : il correspond au résultat de l’activité
économique de l’entreprise.

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• Le résultat financier : il correspond aux résultats des placements et

investissements réalisés par l’entreprise.
• Le résultat exceptionnel : il concerne des opérations de gestion ou des
opérations en capital.

Le calcul du résultat net à retenir

- Produits d'exploitation - Charges d'exploitation = Résultat d'exploitation
- Résultat d’exploitation + Résultat financier + Résultat exceptionnel = Résultat
brute

 Résultat net =Résultat brute - Impôts

On parle de résultat net de l’exercice, car celui-ci est calculé à chaque clôture
d'exercice comptable. Cette période d’activité peut correspondre, ou non, à
l’année civile.

Interprétation de résultat net

Le résultat net peut être positif. Dans ce cas, l’entreprise fait des bénéfices et
il est en mesure de distribuer des dividendes à ses actionnaires ou bien de
faire des réserves.
Le résultat net peut être négatif. Dans ce cas, l’entreprise est en déficit. Elle
perd donc de l’argent. Cela impacte négativement sa réserve et sa valeur.

B- Les liquidités de l’entreprise

Cet indicateur vous permet d’évaluer votre capacité à honorer vos dettes
court terme. Autrement dit sa capacité à faire face à des échéances
immédiates telles que le remboursement de ses dettes.

Le ratio de liquidité = (Actifs circulant / passif à court terme)

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Interprétation

Lorsque ce ratio est élevé, l’entreprise est en bonne santé. A contrario, un

ratio de liquidité inférieur à 1 signifie que votre prospect ne dispose pas de
suffisamment de trésorerie pour faire face à ses échéances à court terme. Il
est même possible que l’entreprise se trouve en situation de cessation de
paiements.

Cependant, Un ratio de liquidité de plus en plus faible montre que l’entreprise

a besoin de piocher dans ses liquidités pour honorer ses dettes à court terme.
Il est donc fort probable que son chiffre d’affaires (même important) soit
insuffisant pour faire face à ses dépenses.

NB : un ratio de liquidité trop élevé n’est pas forcément bon signe. Cela peut
signifier que l’entreprise n’alloue pas correctement ses ressources et que, par
conséquent, son activité ne se développe pas efficacement. Par exemple, elle
ne recourt pas suffisamment à l’emprunt alors que ces machines devraient
être renouvelées ou modernisées.

C- Le cash flow

il s’agit de la différence entre les flux d’argent d’une entreprise, c’est-à-dire ses
dépenses et ses recettes, sur une période donnée

Cash Flow = Résultat net + dotations aux amortissements + dotations aux

provisions pour risques et charges – reprises sur amortissements
et provisions

Interprétation

le cash flow est positif, cela signifie que sur la période donnée, les flux entrants
sont supérieurs aux flux sortant.

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Par conséquent :
• l’entreprise est en mesure d’honorer ses engagements (remboursement
d’un crédit, paiements de dettes, etc.) ;
• elle peut distribuer des dividendes ;
• elle peut investir (main d’oeuvre supplémentaire, outil de production, etc.).
• l’entreprise dispose de liquidités.

le cash flow est négatif, cela signifie que les flux entrants sont inférieurs aux flux
sortants.
Par conséquent :
• l’entreprise ne peut pas remplir ses obligations ;
• elle doit emprunter pour financer ses dettes ;
• elle doit mettre en place des mesures pour tenter de rétablir la situation.
• entreprise se trouve en difficulté et vous devez impérativement apporter
de l’argent ou bien réduire vos charges.

NB :
Une facture non payée n’est pas comptabilisée dans le flux de trésorerie et ne
peut donc pas financer les dépenses de l’entreprise. Un achat effectué avec le
crédit fournisseur n’est pas non plus comptabilisé dans les sorties d’argent.

Par ailleurs, une entreprise peut avoir un résultat négatif dans son compte de
résultat alors que son cash-flow est lui positif.

D- Les besoins en fonds de roulement (BFR)

C’est la somme d’argent nécessaire que l'entreprise doit posséder pour payer ses
charges courantes en attendant de recevoir les paiements dus par ses clients.

Attention : ne pas confondre Besoin en Fonds de Roulement et Fonds de Roulement

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Le Fonds de Roulement concerne, quant à lui, les immobilisations (machines,

bâtiments, etc.) qui permettent à l’entreprise de produire. Il permet de
déterminer si les capitaux à long terme (capitaux propres et emprunts long
terme) sont suffisants pour financer l’actif immobilisé.

BFR : formule simplifiée

BFR = Stocks + Créances clients - Dettes fournisseurs, sociales et fiscales

BFR : formule étendue

BFR = EMPLOIS D'EXPLOITATION (stocks en cours clients et comptes

Rattachés, effets escomptés non échus, autres créances, charges
Constatées d'avance) - RESSOURCES D'EXPLOITATION (fournisseurs
et comptes rattachés, dettes fiscales et sociales, autres dettes)

Interprétation
Le Besoin en Fonds de Roulement positif

Cela signifie que la trésorerie ne permet pas de financer les actifs circulants à
court terme, autrement dit vos charges. Il y a donc un décalage dans le temps
entre les encaissements et les décaissements de votre entreprise. Vous devrez
alors trouver d’autres sources de financement à court terme (fonds de
roulement, emprunt, découvert, affacturage, etc.).

Il peut notamment s’expliquer par :

• Le décalage entre les délais de paiement accordés par vos fournisseurs et ceux accordés
à vos clients : au jour du paiement de vos fournisseurs, vous ne disposez donc pas de
l’argent dû par vos clients.
• L’existence d’un stock : votre entreprise a procédé à des achats et approvisionnements,
mais ces derniers n’ont pas encore été vendus ou consommés.
• Un crédit de TVA, de charges sociales ou d’impôt : votre entreprise a donc une créance
sur l’État et un trou, correspondant au montant de celle-ci, dans sa trésorerie.

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Le Besoin en Fonds de Roulement négatif

Certaines entreprises parviennent, néanmoins, à encaisser leurs recettes avant

de décaisser leurs charges. Elle dispose, ainsi, d’assez de trésorerie pour financer
leurs charges. On dit qu’elles disposent d’un Besoin en Fonds de Roulement
inférieur à 0 ou négatif.

E- Le DSO

Correspond aux nombres de jours de chiffre d’affaires facturés, mais pas encore
encaissés.
Le DSO est aussi appelé en français DMP (Délai moyen de paiement) ou NJC
(Nombre de jours de crédits clients). Concrètement, il reflète le nombre de jours
écoulés entre la date d’émission de votre facture et le jour de son encaissement
(date du paiement par votre client).

DSO = (créances TTC / chiffre d’affaires TTC) x Nombre de jours

Interprétation
Si votre DSO est faible, le délai de recouvrement de vos créances est court. Vous
parvenez à vous faire payer rapidement vos factures. Par la même occasion, vous
réduisez donc votre besoin en fonds de roulement. Vous disposez, par ailleurs,
d’une trésorerie disponible plus importante.

Si, au contraire, votre DSO est élevé, le délai de paiement de vos factures est sans
doute trop long. Votre besoin en fonds de roulement augmente, ce qui met en péril
votre trésorerie.

F- Les capitaux propres

Représentent les apports effectués par les associés, auxquels s’ajoutent les
résultats non distribués d’une entreprise, au fur et à mesure des exercices. Par
ailleurs, les capitaux propres appartiennent à l’ensemble des associés ou
actionnaires de la société, en proportion de leurs droits.

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Formule simplifiée : actifs et passifs

Capitaux propres = actifs (patrimoine de l’entreprise) – dettes (passifs externes)

Formule étendue : la somme des composants des capitaux propres

Capitaux propres = apports en capital + primes liées au capital (prime

d’émission, de fusion…) + réserves (réserve légale, réserves statutaires, autres
réserves + résultat de l’exercice (bénéfice ou perte) + report à nouveau
(débiteur ou créditeur) + subventions d’investissements + provisions
réglementées

Interprétation
Plus les capitaux propres sont importants, plus l’entreprise est valorisée. A
contrario, si une entreprise dispose de capitaux propres négatifs, elle est
considérée comme n’ayant aucune valeur. Par ailleurs, des capitaux propres
importants constituent un indicateur pertinent de bonne structure de bilan. C’est
donc une garantie à la fois pour les partenaires commerciaux et les établissements
bancaires.
 Taux de rendement des capitaux propres (ROE) :

ROE = Bénéfice net / Capitaux propres moyens

 Interprétation : Le ROE mesure la rentabilité pour les actionnaires. Un ROE

élevé est souhaitable car il indique que l'entreprise génère un bénéfice
important par rapport aux capitaux investis par les actionnaires.

G- Rendement des actifs (ROA)

Le Taux de Rendement des Actifs (ROA) est un indicateur financier essentiel qui
mesure la rentabilité des actifs d'une entreprise. Il indique la capacité de
l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs.

Taux de productivité = (Bénefs net / Actifs Totaux moyens)x 100

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Interprétation

- Un ROA élevé indique une bonne utilisation des actifs de l'entreprise pour générer
des bénéfices. Cela signifie que l'entreprise est efficace dans l'utilisation de ses
ressources pour générer des revenus.

- Un ROA faible peut indiquer que l'entreprise n'utilise pas efficacement ses actifs
pour générer des bénéfices. Cela peut être dû à divers facteurs, tels qu'une
utilisation inefficace des ressources, des coûts élevés ou une faible rentabilité.

H- Coefficient d'autofinancement

Mesure la capacité d'une entreprise à financer ses investissements à partir de ses

propres ressources internes, notamment les bénéfices non distribués et les
amortissements. C'est un élément important de l'analyse financière car il montre
dans quelle mesure une entreprise dépend de ses propres ressources pour financer
ses activités et ses projets d'investissement, sans recourir à un financement
externe tel que des prêts ou des émissions d'actions supplémentaires.

Coeff d’autofinancement = Flux de trésorerie généré par l’active

opérationnelle/ investissements nets

Interprétation

- Un coefficient d'autofinancement élevé indique une capacité solide de

l'entreprise à financer ses investissements avec ses propres ressources.

- Un coefficient d'autofinancement faible peut signaler que l'entreprise a

besoin de recourir à des sources externes de financement pour ses projets
d'investissement, ce qui peut accroître son endettement ou diluer la
participation des actionnaires existants.

I- Chiffre d'affaires par employé

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Permet d'évaluer l'efficacité de la main-d'œuvre d'une entreprise à générer des
revenus. Cet indicateur mesure la productivité des employés en comparant le
chiffre d'affaires total de l'entreprise au nombre moyen d'employés sur une
période donnée.

CA par employé = CA Total / Nbr d’employé

Interprétation

- Un chiffre d'affaires par employé élevé indique une plus grande efficacité dans
l'utilisation de la main-d'œuvre pour générer des revenus. Cela peut être le résultat
d'une productivité élevée, d'une utilisation efficace des ressources ou d'une
automatisation des processus.

- Un chiffre d'affaires par employé plus faible peut indiquer des inefficacités dans
les opérations ou une sous-utilisation des ressources humaines, ce qui peut
nécessiter des ajustements dans la gestion des effectifs ou des processus de travail.

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