ECONOMIE ET ORGANISATION

DES ENTREPRISES

Recherche fait par :

MOHAMMED BIL
C .N.E : P139501145
APOGEE : 21006314
Réalisé Par :
Dr. Abderrahmane SADDIKI

2021-2022
LES PRINCIPES DE L’ANALYSE FINACIERE

Sommaire :
 Introduction
 L’équilibre financier
 L’autonomie financière
 La solvabilité
 La rentabilité
 Les principes de l’analyse financière

Introduction :
L'analyse financière consiste en un examen approfondi des comptes
d'une entreprise et de ses perspectives, afin de fournir : soit une
évaluation de l'entreprise, destinée la plupart du temps à d'actuels
ou de possibles futurs actionnaires

1. L’équilibre financier :
La règle de l’équilibre financier dit que les investissements constituent des emplois
durables, ils doivent donc être financés par des ressources stables (capitaux propres +
DLMT)

L’excédent des ressources stables est appelé fond de roulement net global.

FRNG= Ressources – Emplois stables

2. L’autonomie financière :
Le ratio d'autonomie financière est un indicateur utilisé par l'analyse financière pour
déterminer le niveau de dépendance d'une entreprise vis-à-vis des financements extérieurs,
notamment les emprunts bancaires. Plus ce ratio est élevé, plus une entreprise est
indépendante des banques.

Il existe deux modes de calcul utilisés par les analystes financiers pour déterminer
l'autonomie financière d'une entreprise. Explications.

a. Ratio d'autonomie financière : formule 1

Le ratio d'autonomie financière peut se calculer en faisant le rapport entre les capitaux
propres et l'ensemble des dettes d'une entreprise vis-à-vis des établissements bancaires.

Ratio autonomie financière = Capitaux propres ÷ Dettes financières

 b. Ratio d'autonomie financière : formule 2
Calcul

Le ratio d'autonomie financière peut aussi se calculer en faisant le rapport entre les
capitaux propres et les capitaux permanents.

Ratio d'autonomie financière = Capitaux propres ÷ Capitaux permanents

2. La solvabilité :
La solvabilité est la capacité de l’entreprise à faire face à ses engagements à leur échéance.

Les principaux ratios :

Ratio Calcul
Autonomie financière Capitaux propres ÷ dettes
Trésorerie générale (Créances + trésorerie actif) ÷ dettes à CT

3. La rentabilité :
La rentabilité est un indicateur d’efficacité, qui établit une comparaison entre les moyens
mis en œuvre (investissement ou dépense initiale) et les résultats obtenus grâce à ces
moyens. Elle mesure l’aptitude d’un capital à dégager un bénéfice.

La rentabilité exprime la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices à partir des
ressources ou moyens qu’elle emploie.

Ratio Utilité Formule

Ratio de rentabilité financière
Ratio de rentabilité commerciale
La rentabilité financière intéresse
davantage les associés car elle Résultat net÷ capitaux propres
mesure la rémunération du risque
qu’ils ont pris en investissant dans
l’entreprise.
La rentabilité commerciale ou Résultat d’exploitation ÷ chiffre
d’exploitation mesure la d’affaire
contribution des ventes dans la
réalisation des résultats de l’Ese.
Résultat net ÷ chiffre d’affaire