Implmentation de Ble II au Maroc Dmarche suivie par Bank Al-Maghrib pour limplmentation de Ble II : une dmarche progressive et de concertation.

Pour la transposition de Ble II, Bank Al Maghrib a adopt une dmarche pragmatique et progressive qui tient compte de la structure du systme bancaire et rpond le mieux possible ses besoins. Cette dmarche est de nature inciter adopter les meilleures pratiques en matire de gestion des risques et est ouverte sur les diffrentes approches de calcul des exigences en fonds propres, proposes par le Comit de Ble. Les travaux prparatoires de la mise en uvre des dispositions du Nouvel accord ont t structurs dans le cadre de six commissions techniques mixtes constitues de reprsentants de Bank Al-Maghrib et des banques, avec la prsence dun reprsentant du Ministre des finances. Chacune de ces commissions techniques a t charge de lexamen dun aspect particulier du nouveau dispositif (risques de crdit, risques de march, risques oprationnels, pilier 2, pilier 3 et relation Ble II et normes IFRS). Les travaux de ces commissions techniques se sont drouls conformment au planning tabli par Bank Al-Maghrib. Les propositions des commissions techniques sont valides par un comit de pilotage, compos de responsables de la Direction de la Supervision Bancaire et des Directions Gnrales des banques. Ladoption des approches standards au titre des risques de crdit, de march et oprationnels par les principales banques marocaines est effective depuis le deuxime semestre de lanne 2007, conformment au planning prvu initialement. Ainsi, les premiers reporting ont t raliss sur la base des comptes arrts au 30 juin 2007 et au 31 dcembre 2007. Il est souligner que certaines banques continueront adopter Ble I amnag pour lintgration des risques de marchs pendant une priode transitoire, mais devront toutes se conformer aux dispositions de Ble II, selon des plans daction tablis en concertation avec Bank Al-Maghrib. La mise en uvre du pilier II et du pilier III, dont le champ dapplication est tendu lensemble des banques, est dj entam dune manire progressive depuis juin 2007.

Travaux relatif limplementation de Bale II au Maroc

1) Mise en place du premier pilier Durant lanne 2006, les textes rglementaires rgissant le dispositif prudentiel relatif au premier pilier de Ble II ont fait lobjet dun avis favorable mis par le Comit des Etablissements de Crdit (CEC), tenu le 13 novembre 2006. Il sagit des circulaires n: - 24/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative aux fonds propres des tablissements de crdit ; 25/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative au coefficient minimum de solvabilit ; - 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels. a) Fonds propres des tablissements de crdit

La circulaire n24/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative aux fonds propres des tablissements de crdit fixe les modalits de dtermination, sur base individuelle et consolide, des fonds propres devant tre retenus pour le calcul des ratios prudentiels des tablissements de crdit. Cette circulaire prvoit notamment : - la possibilit pour les banques de dtenir, outre les fonds propres de base et complmentaires , une nouvelle catgorie de fonds propres dits sur complmentaires . Elle se compose principalement de dettes subordonnes court terme comportant une clause de verrouillage et utilises la seule fin de couvrir une partie des exigences en fonds propres au titre des risques de march ; - les dductions des fonds propres de base et complmentaires, des participations dtenues dans le capital, des tablissements de crdit, et de toute autre entreprise caractre financier; Les dispositions de cette circulaire sappliquent la fois aux tablissements assujettis Ble II et aux autres tablissements soumis au rgime de Ble I. Les tablissements de crdit sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib selon une priodicit semestrielle un reporting sur leurs fonds propres. b) Coefficient minimum de solvabilit

La circulaire n25/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative au coefficient minimum de solvabilit fixe les modalits de couverture, par les fonds propres, des risques de crdit et de march, encourus par les tablissements de crdit, tout en dfinissant ces risques et le portefeuille de ngociation. Les dispositions de cette circulaire sappliquent aux tablissements qui demeurent assujettis Ble I. Ces tablissements sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib un reporting semestriel de leur coefficient minimum de solvabilit. La vrification du coefficient minimum de solvabilit est effectue par Bank Al-Maghrib selon une priodicit semestrielle. c) Exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, march et oprationnels La circulaire n 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, march et oprationnels transpose les normes du nouvel accord sur les fonds propres publi en 2004 par le comit de Ble, actualis en novembre 2005. Cette circulaire dfinit les modalits de calcul des actifs pondrs au titre de ces risques ainsi que les exigences en fonds propres ncessaires leur couverture. i) Dispositions relatives au risque de crdit

Les modalits de calcul des actifs pondrs au titre du risque de crdit sont fixes conformment la mthode standard prconise par le Nouvel accord, en vue notamment daugmenter la sensibilit des pondrations applicables aux risques, en rapport avec les

notations externes attribues aux contreparties et leurs profils de risque. Cette circulaire intgre les principales options de discrtions nationales proposes par le Nouvel accord. Ces discrtions nationales prvoient lapplication dune pondration de : - 0% pour les crances, libelles et finances en monnaie locale, dtenues sur lEtat marocain et Bank Al-Maghrib ; - 20% pour les crances sur les collectivits locales ainsi que pour les crances interbancaires libelles et finances en monnaie locale et dont lchance initiale est gale ou infrieure trois mois ; - 35% pour les crdits hypothcaires destins au financement de lacquisition de logements ; - 50% pour le crdit-bail immobilier ; - 75% pour les crances sur les particuliers et les crances sur les toutes petites entreprises (TPE) qui relvent du segment de la clientle de dtail. Pour uniformiser la terminologie et saligner sur les normes dictes par le Comit de Ble, Bank Al-Maghrib a fix, sur la base dtudes statistiques menes auprs des banques, les seuils et critres prudentiels au vu desquels devrait seffectuer la segmentation de la clientle en PME et clientle de dtail. La catgorie PME englobe les entreprises dont le chiffre daffaires hors taxes est suprieur 3 millions de dirhams sans dpasser, toutefois, 50 millions de dirhams et le montant global des concours octroys par ltablissement de crdit est suprieur 1 million de dirhams. La catgorie clientle de dtail inclut, outre les particuliers, les toutes petites entreprises dont le chiffre daffaires hors taxes est infrieur ou gal 3 millions de dirhams, sous condition que le montant des crdits dont il bnficie ne dpasse pas 1 million de dirhams. Pour le calcul des actifs pondrs au titre des lments de hors bilan, la circulaire intgre le principe de facteurs de conversion en quivalent risque de crdit (FCEC). Ce principe vise convertir les lments de hors bilan en quivalent risque de crdit en fonction de la nature de lengagement par signature. Les montants ainsi obtenus sont ensuite pondrs conformment aux dispositions applicables aux lments du bilan. La circulaire intgre galement de nouveaux aspects ayant trait aux techniques d'attnuation du risque de crdit ARC, travers llargissement de lventail des srets et des garanties ligibles et la prise en compte des instruments de drivs de crdit. La circulaire traite le risque de rglement-livraison relatif aux transactions non dnoues temps. Une distinction est faite entre les transactions qui sont dnoues au moyen dun systme de rglement-livraison, et celles dnoues en dehors de ce systme. ii) Dispositions relatives aux risques de march

Les recommandations du Comit de Ble dictes en 2005 en complment de lAmendement de 1996 sont prises en compte dans le cadre rgissant les risques de march. Il sagit notamment de : - lamlioration de la mthode de calcul du risque spcifique de taux en tenant compte de la notation externe de lmission ; - la dlimitation du portefeuille de ngociation par rapport au portefeuille bancaire. iii) Dispositions relatives aux risques oprationnels

Trois approches sont proposes pour le calcul des exigences en fonds propres au titre des risques oprationnels : - une approche indicateur de base, fonde sur un pourcentage du produit net bancaire (PNB). - une approche plus sensible au risque, approche standard, appliquant des pondrations en fonction du PNB inhrent chacune des huit lignes dactivit de ltablissement. - une approche standard alternative, soumise laccord de Bank Al-Maghrib, appliquant des pondrations aux encours de crdit relatifs aux deux lignes dactivit banque de dtail et banque commerciale ainsi quaux PNB agrgs des six autres lignes dactivit. iv) Elaboration des tats de reporting

Les travaux de mise en uvre du Pilier I ont t galement ponctus par llaboration des tats de reporting Ble II et Ble I (intgrant les risques de march) devant constituer le canevas utilis par les banques pour leurs dclarations semestrielles. d) Etudes dimpact

Une tude dimpact sur les risques de crdit et les risques oprationnels a t mene en octobre 2005 auprs des 5 principales banques, sur la base des comptes arrts au 31/12 /2004. Les rsultats de cette tude, conjugus avec ceux de ltude dimpact sur les risques de march finalise le 30 novembre 2005, ont permis davoir une estimation de lincidence de la transposition des dispositions de Ble II sur les fonds propres et les risques pondrs des banques. Les principaux enseignements tirs de ces tudes dimpact font ressortir notamment que le niveau des fonds propres des banques concernes leur permet de rpondre aux nouvelles exigences et de respecter le ratio minimal de 8 % ;

2) Mise en place du deuxime pilier a) risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire

Bank Al-Maghrib a ralis, au cours de 2006, une enqute auprs de six principales banques visant dresser un tat des lieux concernant les pratiques en matire de gestion de risque de taux dintrt. Par ailleurs, Bank Al-Maghrib, sur la base dun reporting spcifique, a lanc en 2006 une tude impact dont lobjectif est dvaluer lincidence des fluctuations des taux de march sur la marge dintrts et les fonds propres des banques. Cette tude a t ralise auprs de 6 principales banques avec comme objectif de simuler limpact dun mouvement des taux de +/-200 points de base (selon que la position moyenne de taux de la banque est courte ou longue) sur le PNB 12 mois (effet court terme sur les rsultats) et sur la valeur conomique de la banque (impact moyen et long terme). Ltude dimpact a rvl une htrognit quant aux structures bilancielles des banques et leurs expositions au risque de taux.

Cette tude dimpact a t ponctue par llaboration dune directive en la matire, discute avec les banques dans le cadre des commissions mixtes et bilatrales, et ayant fait lobjet dexamen par le Comit des Etablissements de Crdit (CEC) tenu le 14 Mars 2006. Ladite directive est structure autour des lments suivants : Surveillance par les organes dadministration et de direction Politiques et procdures adquates de gestion du risque global de taux dintrt. Systmes de mesure et de surveillance du risque de taux dintrt Systme appropri de contrle interne Le reporting spcifique labor par Bank Al-Maghrib qui a servi pour la conduite des tudes dimpact a t adopt par la Banque Centrale. Les banques devront le renseigner avec une frquence trimestrielle. b) risque de liquidit

La gestion du risque de liquidit a fait lobjet galement dun diagnostic auprs des banques par le biais dun questionnaire labor par Bank Al-Maghrib. Le dpouillement des rponses au questionnaire ainsi que le recensement des diffrentes rfrences en la matire, ont servi de base pour llaboration dune directive relative la gestion du risque de liquidit. Cette directive a t examine par le Comit des Etablissements de Crdit (CEC) tenu le 14 mars 2006. Ladite directive arrte les principes devant tre observs par les tablissements lors de la mise en place dun processus de gestion et de surveillance du risque de liquidit. Elle sarticule autour des axes principaux suivants : Stratgie approuve et surveillance par les organes dadministration et de direction Politiques et procdures adquates pour la gestion du risque de liquidit Gestion permanente daccs au march Gestion approprie de la liquidit en devises Plan de secours Systme appropri de contrle interne A linstar des travaux relatifs au risque de taux dintrt, un reporting spcifique portant sur le risque de liquidit est en cours dlaboration et servira de base pour une prochaine tude dimpact. c) risques oprationnels

En complment des exigences en fonds propres noncs par le pilier I au titre des risques oprationnels, une directive relative la gestion de ces risques a t examine par le Comit des Etablissements de Crdit (CEC) tenu le 14 mars 2006. Cette directive constitue un rfrentiel de saines pratiques pour la mise en place par les tablissements de crdit dun dispositif de gestion des risques oprationnels mme de leur permettre didentifier les sources potentielles de tels risques et den assurer la mesure, le suivi, le contrle et lattnuation en rapport avec leurs tailles et profils de risque ainsi que la complexit de leurs activits. Elle a port sur des aspects essentiels tels que :

 Surveillance des risques oprationnels par les organes dadministration et de direction Systme didentification, de mesure, de suivi, de matrise et dattnuation des risques oprationnels Contrle du systme de gestion des risques oprationnels Plan de continuit dactivit Les tablissements de crdit souhaitant adopter les approches standard ou alternative au titre des dispositions portant sur les risques oprationnels de la circulaire 26/G/2006 prcite, devront se conformer aux principes de ladite directive. d) Autres textes

Le dispositif relatif au pilier II sera renforc par llaboration dun ensemble de directives qui feront lobjet de discussion avec les banques dans le cadre de la commission mixte BAM/GPBM relative au pilier II. Il sagit des directives suivantes : - Directive relative la gouvernance au sein des tablissements de crdit ; - Directive relative au processus dvaluation de ladquation des fonds propres internes (ICAAP); - Directive relative au dispositif de gestion du risque de concentration de crdit; - Directive relative au dispositif de gestion du risque de non-conformit ; - Directive relative au dispositif de gestion des risques lis aux instruments drivs, - Directive relative la mise en place dun plan de continuit dactivit Dans ce cadre, des questionnaires portant sur la gouvernance, le risque de concentration de crdit et le risque de non-conformit, ont t labors et communiqus aux banques visant faire le diagnostic des pratiques de la profession en la matire. Les analyses dcoulant du dpouillement des rponses sont en cours. e) Contrle interne

La circulaire sur le contrle interne a fait lobjet damnagement en vue dune harmonisation avec les dispositions de Ble II et la nouvelle version des 25 principes du comit de Ble ainsi que les meilleures pratiques au niveau international. La circulaire dans sa nouvelle version sera discute avec les banques dans le cadre de commission mixte BAM/GPBM relative au pilier II et sera soumise lavis du Comit des Etablissements de Crdit (CEC) prvu au cours du deuxime semestre 2007.

3) Mise en place du troisime pilier Bank Al-Maghrib a publi une circulaire dfinissant les informations devant tre publies par les tablissements de crdit au titre du troisime pilier de Ble II. Cette circulaire comporte des informations tant qualitatives que quantitatives, portant sur la structure des fonds propres, les expositions aux diffrents risques, les procdures de gestion de ces risques et ladquation de fonds propres. Une tude dimpact spcifique au troisime pilier a t lance auprs des banques en juin 2006. Les rponses cette tude dimpact sont en cours de dpouillement.

4) Elaboration du cadre prudentiel relatif aux approches avances Dans le cadre du processus de mise en place, par les banques, des approches avances dans lhorizon 2009-2010, Bank Al-Maghrib envisage de lancer les travaux de prparation du cadre prudentiel rgissant le recours par les banques aux modles internes pour le calcul des exigences en fonds au titre des risques de crdit, de march et oprationnels. Ces travaux seront prcds par une mise jour du diagnostic des systmes de notation des banques, et limage des actions menes pour le risque de crdit, par un tat des lieux relatif aux travaux mens par les banques pour la mise en place des modles internes pour le calcul de lexigence en fonds propres au titre des risques de march et oprationnels.

5) Contraintes lies la mise en application de Ble II Les tudes dimpact menes ainsi que les changes avec les banques ont permis didentifier un certain nombre de dfis majeurs quant la transposition du Nouvel accord. Certaines de ces difficults, communes plusieurs pays, sont imputables la faiblesse du nombre dentreprises notes par les agences de rating et des donnes historises sur les dfauts de paiements. Dautres contraintes sont inhrentes au cadre lgal qui, faute de dispositions rglementaires ad hoc, restreint les possibilits dutilisation dun certain nombre de techniques dattnuation des risques de crdit prvues par Ble II, notamment le recours la compensation des dpts et des crdits en cas de liquidation ou de redressement judiciaire des contreparties. La lenteur de ralisation des srets reues en couverture des risques, en cas de dfaillance des contreparties, constitue galement une contrainte. Dautres difficults sont propres aux banques elles-mmes, celles- ci sactivant pour les surmonter. Elles ont trait aux systmes dinformation qui ne permettent pas toujours la mise en uvre des nouvelles dispositions, telles que : la segmentation de la clientle, laffectation ligne par ligne des srets et garanties dtenues, la ventilation des impays et des provisions par portefeuille, la ventilation de lactivit sur les lignes de mtier retenus pour lvaluation des risques oprationnels et la sparation entre le portefeuille bancaire et de ngociation dans le cadre des risques de march.