Exposé de candidature

au poste d’EFA
Finance

Fahima Charef

23 juillet 2021
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Plan
1. Cursus universitaire

2. Expérience pédagogique

3. Activité de recherche

4. Présentation de la leçon

5. Discusion avec le jury

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Cursus Universitaire

Baccalauréat en Mathématiques
1999-2000 Lycée Secondaire de Makhtar

Maitrise en sciences de gestion (Finance)

2003-2004 Etablissement: Institut supérieur de Gestion de Tunis

Master en science de gestion (banque -finance)

2006 Etablissement: Faculté des Sciences Juridiques Economiques et de Gestion de
- Jendouba
2007

Thèse en science de gestion

2017-2018 Etablissement: Faculté des Sciences Economiques et de Gestion de Tunis

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Expérience pédagogique

2012/2013-2014/2015
- Culture
entrepreunariale
ISAMS 2018-2021
Gestion d’entreprise
Comptabilité financière
2009/2010 - 2011/2012 C.A.G
- Comptabilité Techniques financières
financière I et II internationales
FSJEGJ Comptabilité informatisée

ISETS

Enseignante
Contractuelle
T.D et cours
intégré 4
 Activités de recherche « Publications »

1. Dynamic Links between Exchange Rate, Inflation and Economic Growth in Tunisia”.
International Journal of Economics, Finance and Management, 2015.
 

2. A Comparison between Neural Networks and GARCH Models in Exchange Rate

Forecasting.” International Journal of Academic Research in Accounting Finance and
Management Sciences. Vol.6, No.1, January 2016, pp. 94-99
 

3. Modeling the Volatility of Exchange Rates: GARCH Models”. Academic Journal of

Economic Studies. Vol. 3, No. 1, March 2017, pp. 39–47

4. Non-linear causality between exchange rates, inflation, interest rate differential and terms of
trade in Tunisia. African Journal of Economic and Management Studies, 9(3), 274–
289. doi:10.1108/ajems-02-2017-0034 
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Activités de recherche «Communications »

1. Etude comparative entre le modéle Garch et l’approche neuronale au prévision des

séries du taux de change. 3ème Colloque International en Économie, Finance,
Comptabilité et Transparence “EFAT 2015”

2.La relation entre la dynamique du taux de change, l’inflation et la croissance

économique. Association Tunisienne des Economistes, mai 2016.

3. Causalité non linéaire entre le taux de change, l’inflation, le différentiel de taux

d’intérêt et les termes de l’échange. Seconds Meetings on Economic and
Quantitative Analysis, MEQUA-2016

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Activités de recherche Encadrement des projets de fin
d’études(PFE) :
 

Sujet1 : «  Renforcement de l’image de Tunisie porcelaine ».

Sujet2 : «  Optimisation de processus de fabrication ».

Sujet3 :« Optimisation de l’ordonnancement au sien de l’atelier de production ». ».

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 Leçon: Les techniques de couverture contre le
risque de change
•Introduction:
Les entreprises sont confrontées au risque de change, car elles effectuent des
opérations d’exportations et d’importations facturées dans une devises différentes de
celle utilisée pour l’établissement de leurs états financiers.
Dans la mesure où les taux de change varient, ces fluctuations peuvent être à l’origine
de gains ou de pertes très importante. L’entreprise doit se poser le problème de la
gestion de risque de change.
I.Les techniques internes de couverture:

Le choix de la monnaie de facturation

Le termaillage

La compensation interne ou netting

Les clauses d’indexation dans le contrats

Les swaps des devises

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Application: ( cas termaillage)

Le 28/09/N, la sté α, exportateur d’huile, possède une créance de 50000usd,

échéance le 01/10/N, sur son client américain, le dollar cote 1,35USD,
l’exportateur anticipe une appréciation du dollar donc il propose à son client
de retarder son règlement de trois mois, l’importateur bénéficie donc d’un
délai de règlement supplémentaire.

Le taux d’intérêt en Tunisie est 14%( l taux de financement)

Quel est le résultat de l’opération si le taux de change au 02/01/N+1 est de

i: 1USD = 1,2760 TND

ii: 1USD = 1, 3455 9

• Solution:

L’exportateur accorde un délai de règlement supplémentaire à l’importateur

américain, donc, il doit intégrer le coût de financement.

Coût ×créance ×TI ×TC

Coût ×50000usd ×0,14 ×1,3 = 2275tnd

1ér cas: 1usd= 1,2760tnd,

Résultat= 50000( 1,2760 – 1,3) – 2275= -3475TND perte
2éme cas: 1usd = 1,3455
Résultat = 50000(1,3455- 1,3) – 2275= 0 l’opération est neutre,

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II Les techniques externes de couverture:
la couverture sur le marché de change à terme,
La couverture sur le marché futures ( contrats futures)
L’avance en devises,
Les options de devises ( sur le marché des options de change)

Application:

On prend le cas d’un exportateur, qui anticipe une dépréciation de la devise, il va vendre à terme
créance, en cas de baisse de cours, il se trouve protégé,
Soit une entreprise Tunisienne, vend des oranges pour 350000 usd, payable à ses mois à un clien
être couvert contre la fluctuation de dollar, il vend le montant de sa créance, le dollar cote 1,5TN
À l’échéance, on trouve les deux cas suivants:
1USD = 1,4850TND
1USD = 1,5100 TND
•Solution:
Si à l’échéance, le cours de change est 1,4850, l’exportateur se trouve content puisqu’il va gagn
RT = (1,5-1,4850)* 350000usd = 5250TND,
En revanche, si le cours est de 1,51TND, l’exportateur regrette de s’etre couvert ^puisqu’il va re
montant inférieur au montant sur le marché au comptant.

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