I.

Difficults relatives la cration des banques islamiques au Maroc :

Labsence de cadre rglementaire spcifique au Takaful risque de retarder la cration de banques islamiques au Maroc. Quand une banque finance un projet ou une acquisition elle exige du bnficiaire du financement de souscrire une assurance, pour se protger contre les risques encourus par les biens financs (assurance automobile, assurance habitation, assurance transport etc.) et par les personnes bnficiaires du financement (assurance maladie, assurance dcs, etc.). Or, la Charia islamique interdit lutilisation des contrats dassurance proposs par les compagnies dassurance commerciales car ces contrats sont illicites (Haram). Pour scuriser les financements quelle accorde, une banque islamique ne peut recourir qu une assurance islamique ou Takaful. En labsence de produits dassurance islamique, les clients qui recherchent un financement vraiment halal auront tendance refuser la solution de financement et boycotterons linstitution financire. La cration de banques islamiques sur des bases saines ncessite donc de disposer de solutions dassurance Halal (Takaful). Au Maroc, le Parti de la Justice et du Dveloppement (PJD) qui dirige la coalition gouvernementale a dpos dbut 2012 un projet de loi relatif la finance islamique, projet en cours dtude au niveau de Bank Al-Maghrib. En revanche, la Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale (DAPS) affirme navoir pas t sollicite pour un projet dassurance islamique. Cette omission risque de retarder inutilement lmergence de lactivit de banque islamique au Maroc et il conviendrait de mener en parallle les dmarches au niveau de Bank Al-Maghrib et de la DAPS pour que les oprateurs qui souhaitent investir le march de la finance islamique puissent disposer dun cadre rglementaire global.

II.

PROGRAMME DACTION intgr national MOUBADARA :

Lefficacit de cette mobilisation ncessite la mise en place, auprs du premier ministre, dune commission interministrielle ddie qui aura la charge de veiller la mise en uvre des mesures de dcollage conomique prescrites. Ces dispositions sinscriraient dans un programme intgr national Moubadara stalant sur les cinq prochaines annes, et mme au-del. Le programme Moubadara reposerait sur 7 mesures principales consistant :

Dvelopper lesprit dentreprise Diffuser des prches du vendredi mettant laccent sur les mrites du commerce et de lentreprenariat. Mobiliser les mdias (programmes TV, spots publicitaires, etc.) et les leaders dopinion en faveur de lacte dentreprendre.

 Organiser un festival Moubadara annuel sorte de festival Mawazine de la crativit conomique, o des entrepreneurs nationaux et trangers, ainsi que des professionnels ayant russi dans un domaine particulier, seront invits exposer leur exprience afin de susciter des vocations. Ce festival couvrira lensemble des villes marocaines avec des sminaires, ateliers de travail, guichets dinformation, orientation et accompagnement au profit des crateurs dentreprises et des jenes diplms etc. Vulgariser lconomie islamique : Gnraliser lenseignement des principes islamiques en matire commerciale tous les niveaux du cycle secondaire et dans les filires spcialises dconomie et de gestion. Crer des filires de formation spcialises en finance islamique. Dvelopper lactivit de banque islamique : Autoriser lactivit des banques islamiques au Maroc.

Encourager et faciliter la reconversion des banques conventionnelles en banques islamiques Dvelopper la bancarisation et lpargne halal : Dvelopper la bancarisation travers la cration de produits bancaires dpargne bass sur la Moudaraba.

La Modaraba : correspond en gros la commande en droit la commandite en droit

franais.les auteurs malikites la dfinissent comme la socit avec procuration donne par un capitaliste une personne dtermine pour fructifier des numraires, ayant cours lgal, pralablement avance, et ne correspond ni une dette ni une gage (Drissi Alami 1976-77)

Ce type de socit met en rapport deux parties :lune fait un apport en industrie et lautre apporte le capital. La banque islamique est le plus souvent le commanditaire. Cest elle qui finance totalement le projet industriel ou commercial. Le client lui apporte son travail et son exprience .les bnfices rsultant du projet sont rpartis suivant les proportions fixes au dpart. En cas de perte qui ne serait pas due une faute ou une mauvaise gestion, cest la banque qui assumera le prjudice. Dans le cas contraire, le client assume galement les pertes sans avoir ddommager la banque du bnfice qui naura pas t ralis

 Promouvoir la Moucharaka :

La Moucharaka :il sagit dun accord entre des associs, en vue de participer au
capital, ainsi quaux bnfices qui en rsultent. La banque islamique ne peut financer seule le projet. En effet, un ou plusieurs partenaires peuvent galement faire un rapport en numraire ou en nature, et ce, la diffrence du contrat de Moudaraba ou la banque finance seule le projet. Les oprations de moucharaka sont de deux sortes : Moucharaka TABITA,qui implique une participation permanente et fixe. Moucharaka MOUTANAKISSA qui implique une participation dgressive. Cette formule donne la possibilit pour les associs de rcuprer la totalit du capital en remboursant la quote-part de la banque par cession dune partie ou de la totalit de leurs dividendes sur une priode dtermine.

Crer des guichets ddis la Moucharda au niveau des agences principales des banques conventionnelles. Cette mesure pouvant constituer une tape transitoire pour les banques qui choisiront de se reconvertir en banques islamiques. Dvelopper la coopration avec des oprateurs internationaux de capital risque qui apporteraient leur savoir faire en matire de montage de projets et qui bnficieraient en retour de lacquisition dun savoir faire en matire de finance islamique. dvelopper le financement de la consommation (logement, automobile etc.) bas sur la Mourabaha, ce que fait dj Dar Assafaa. Cette orientation ne profiterait quaux fina nciers et ne serait pas une source significative de dveloppement.

La MOURABAHA : Cette opration consiste lachat dun bien au comptant et de sa

revente terme avec un bnfice dtermin lavance. La banque islamique achte pour le compte du client des produits divers, et les lui revend contre la perception dun bnfice fix lavance. Le terme de cette opration varie de 6 18 mois. Cet instrument de finance permet de satisfaire les demandes des clients en ce qui concerne lacquisition des biens dquipement, de production, de consommation.

Certifier la Bourse de Casablanca aux normes islamiques Instaurer des indices boursiers Charia compatibles permettant de drainer lpargne nationale halal et dattirer les fonds dinvestissement islamiques.

 Rformer la fiscalit : Le systme fiscal actuel calqu sur le modle occidental taxe principalement la consommation (TVA) et le revenu. Ces deux impts sont socialement injustes : la TVA pnalise les pauvres ; quant limpt sur le revenu il pnalise dune part les individus les plus entreprenants et dautre part les familles nombreuses. Il convient de rorienter la pression fiscale vers lpargne improductive, afin dencourager linvestissement productif et la circulation des richesses En amliorant le revenu net, une telle rforme est susceptible dentraner une augmentation de la consommation et du march intrieur, qui suscitera son tour une augmentation de linvestissement productif pour rpondre la demande additionnelle, enclenchant ainsi le cercle vertueux du dveloppement durable auto-entretenu.

III.

Le Maroc : une approche globale pour la finance islamique et lactivation des fonds de la Zakat :
Le ministre a aussi confirm lexistence dune volont unanime au sein du gouvernement, et parmi nombre dintervenants concerns, sur limportance prioritaire dactiver la mise en place au Maroc du Fonds de la Zakat. Il a aussi prcis que deux tudes avaient t lances afin de dfinir une approche intgre quant lactivation du Fonds de la Zakat et linstauration des dispositions relatives la finance islamique. La finalisation de ces deux tudes est programme au cours de lanne 2012 en vue douvrir le march aux oprations de finance islami que sous leurs diverses formes et de renforcer leur contribution lconomie. Selon certaines estimations, le Fonds de la Zakat pourrait drainer annuellement lquivalent de 3% du produit intrieur brut (PIB), soit environ 17 milliards de dirhams.