Vous êtes sur la page 1sur 72

CONSEIL NATIONAL DE LA COMPTABILIT

Avis n2003-08 du 24 juin 2003

Relatif au plan comptable des OPCVM (1re partie)


Sommaire
Titre 1 - Objet et principes de la comptabilit
Chapitre 1 - Champ dapplication
Chapitre 2 - Principes
Chapitre 3 - Dfinition des comptes annuels
Titre 2 - Dfinition des actifs, des passifs, du hors-bilan, des produits, des charges et du
rsultat
Chapitre 1 - Bilan et hors-bilan
Chapitre 2 - Produits et charges
Chapitre 3 - Rsultat
Titre 3 - Rgles de comptabilisation et dvaluation
Chapitre 1 - Date de comptabilisation
Chapitre 2 - Variations du capital et des sommes distribuables lies aux
souscriptions et rachats de parts
Chapitre 3 - Evaluation et mode de comptabilisation des actifs et passifs
Chapitre 4 - Evaluation et mode de comptabilisation des instruments financiers
terme
Chapitre 5 - Evaluation et mode de comptabilisation des actifs et passifs libells
dans une devise diffrente de la devise de rfrence
Chapitre 6 - Tenue, structure et fonctionnement des comptes
Titre 4 - Documents de synthse
Chapitre 1 - Rgles dtablissement et de prsentation des comptes annuels
Chapitre 2 - Modles de comptes annuels

Titre 5 - OPCVM spcifiques


Chapitre 1 - Fonds communs de placement risques (FCPR)
Chapitre 2 - Fonds communs de placement dentreprise (FCPE) et SICAV
dactionnariat salari (SICAV AS)
Chapitre 3 - Fonds communs dintervention sur les marchs terme (FCIMT)
Titre 6 - Formes particulires dOPCVM
Chapitre 1 - OPCVM compartiments
Chapitre 2 - OPCVM nourriciers

Numrotation du plan comptable des OPCVM


La numrotation des paragraphes du plan comptable des OPCVM comporte trois chiffres,
gnralement suivis dun tiret et dune nouvelle numrotation.

Les trois premiers chiffres correspondent respectivement aux titres, chapitres et


sections. Le troisime chiffre est un zro en cas dabsence de section dans un chapitre.
Les chiffres indiqus aprs les tirets compltent le numro de larticle pour faciliter
les recherches par paragraphe ou alina ; ils reprsentent, le cas chant, la
numrotation des sous-sections.

Informations utiles la lecture de ce document


Les organismes de placement collectif en valeurs mobilires dits OPCVM sont dnomms
" entits " dans le prsent rglement.
Les expressions " la Loi " et " L.XXX" dsignent les articles du Code montaire et financier
(C.mo.fi.) qui reprend la loi n88-1201 du 23 dcembre 1988 relative aux organismes de
placement collectif en valeurs mobilires et portant cration des fonds communs de crances,
au Livre II, Titre 1er , Chapitre IV, Section 1, articles L.214-2 L.214-42.
La notion de valeurs mobilires est dfinie, par l'article L.211-2. Elle recouvre les " titres mis
par des personnes morales, publiques ou prives, transmissibles par inscription en compte ou
tradition, qui confrent des droits identiques par catgorie et donnent accs, directement ou
indirectement, une quotit du capital de la personne morale mettrice ou un droit de
crance gnral sur son patrimoine " ainsi que " les parts de fonds communs de placement et
de fonds communs de crance ".
Aussi, dans le prsent texte :

Lexpression " instruments financiers " dsigne conformment larticle L.211-1-I :

" 1 les actions et autres titres donnant ou pouvant donner accs, directement ou
indirectement, au capital ou aux droits de vote, transmissibles par inscription en compte ou
tradition ;
2 les titres de crance qui reprsentent chacun un droit de crance sur la personne morale qui
les met, transmissibles par inscription en compte ou tradition, lexclusion des effets de
commerce et des bons de caisse ;
3 les parts ou actions dorganismes de placements collectifs ;
4 les instruments financiers terme ;
5 et tous instruments quivalents ceux mentionns aux prcdents alinas, mis sur le
fondement de droits trangers ".

Lexpression "instruments financiers terme" recouvre les instruments dfinis


larticle L.211-1-II :

" 1 les contrats financiers terme sur tous effets, valeurs mobilires, indices ou devises, y
compris les instruments quivalents donnant lieu un rglement en espces ;
2 les contrats terme sur taux dintrt ;
3 les contrats dchange ;
4 les contrats terme sur toutes marchandises et denres ;
5 les contrats doptions dachat ou de vente dinstruments financiers ;
6 tous autres instruments de march terme. "
Les principes et mthodes comptables dcrits dans le prsent texte pour des oprations ou
instruments financiers dfinis par la rglementation franaise sappliquent galement aux
oprations ralises et aux instruments financiers quivalents mis sur le fondement de droits
trangers.
Lexpression " porteurs " dsigne indiffremment les porteurs de parts de FCP ou les
actionnaires de SICAV.

Titre 1 - Objet et principes de la comptabilit


Chapitre 1 - Champ dapplication
Section 1 Cadre juridique
111-1 - Organismes concerns
Les dispositions du prsent plan comptable sappliquent aux organismes de placement
collectif en valeurs mobilires (OPCVM).

Aux termes de la Loi, les socits d'investissement capital variable (SICAV) et les fonds
communs de placement (FCP) constituent les deux catgories d'organismes de placement
collectif en valeurs mobilires (OPCVM).
Les SICAV sont des socits anonymes relevant du Livre II du Code de commerce sous
rserve des drogations et adaptations stipules larticle L.214-17.
Les FCP sont des coproprits de valeurs mobilires. Ils n'ont pas la personnalit morale. Les
dispositions du code civil relatives l'indivision ne leur sont pas applicables. Certaines
dispositions rgissant les socits commerciales leurs sont applicables, notamment celles
numres l'article L.214-29.I.
111-2 - FCP spcifiques
Il existe, parmi les FCP, des FCP dits " spcifiques ". Ce sont les fonds communs de
placement d'entreprise (FCPE), les fonds communs de placement risque (FCPR) comprenant
les fonds communs de placement dans l'innovation (FCPI), et les fonds communs
d'intervention sur les marchs terme (FCIMT).
Les FCPE (L.214-39) sont " constitus en vue de grer les sommes investies en application de
larticle L.225-187 du Code de commerce et du Titre IV du livre IV du Code du travail relatif
lintressement et la participation des salaris ".
Les FCPR (L.214-36) sont caractriss par un actif " constitu, pour 50% au moins, de titres
participatifs ou de titres donnant accs directement ou indirectement au capital de socits qui
ne sont pas admises aux ngociations sur un march rglement franais ou tranger, ou, []
de parts de socit responsabilit limite ou de socits dotes dun statut quivalent dans
leur Etat de rsidence ".
Les FCPI (L.214-41) " sont des fonds communs de placement risques dont lactif est
constitu, pour 60 % au moins, de valeurs mobilires, parts de socit responsabilit limite
et avances en compte courant, " mises par des socits rpondant un certain nombre de
conditions notamment en matire de recherche et dinnovation.
Les FCIMT (L.214-42) sont constitus en vue dintervenir sur les marchs terme.
111-3 - Formes particulires dOPCVM
La Loi a cr trois formes particulires dOPCVM :

organismes de placement collectif en valeurs mobilires compartiments : L.214-33 ;


organismes de placement collectif en valeurs mobilires matres et nourriciers : L.21434 ;
organismes de placement collectif en valeurs mobilires procdure allge : L.21435 et L.214-37.

Les OPCVM indiciels (article 16 du dcret n89-623 du 6 septembre 1989 pris en application
de la Loi) et les OPCVM qui investissent en actions ou parts dautres OPCVM (article 13 du
dcret n89-623 du 6 septembre 1989 pris en application de la Loi) ne constituent pas des
formes particulires dOPCVM.

Section 2 - Caractristiques fondamentales


112-1 - Objet
La SICAV est une socit anonyme qui a pour objet la gestion dun portefeuille de valeurs
mobilires. Le FCP est une coproprit de valeurs mobilires et a le mme objet.
112-2 - Variabilit du capital
" Le montant du capital dune SICAV est gal tout moment la valeur de lactif net de la
socit, dduction faite des sommes distribuables " (L.214-15).
" Les actions de la SICAV sont mises et rachetes tout moment par la socit la demande
des actionnaires et la valeur liquidative majore ou diminue, selon le cas, des frais et
commissions ".
Les parts de FCP " sont mises et rachetes la demande des porteurs la valeur liquidative
majore ou diminue, selon les cas, des frais et commissions " (L.214-20).
112-3 - Dtermination priodique de la valeur liquidative
La valeur liquidative est obtenue en divisant lactif net de lOPCVM par le nombre dactions
ou de parts. Elle est dtermine priodiquement pour permettre les souscriptions
(augmentation de capital) et les rachats (rduction de capital).
Afin dassurer l'galit entre les porteurs, les principes suivants ont t retenus :

valuation des actifs et des passifs la valeur actuelle 332-1 ;


modalits spcifiques de dtermination du capital 122-4 et des sommes distribuables
122-2

Chapitre 2 - Principes
Section 1 - Principes gnraux adapts aux OPCVM
121-1 - Image fidle, comparabilit, continuit de lactivit
La comptabilit est un systme dorganisation de linformation financire permettant de saisir,
classer, enregistrer des donnes de base chiffres et prsenter des tats refltant une image
fidle du patrimoine, de la situation financire et du rsultat de lentit la date de clture.
La comptabilit permet deffectuer des comparaisons priodiques et dapprcier lvolution de
lentit dans une perspective de continuit dactivit.
121-2 - Rgularit, sincrit
La comptabilit est conforme aux rgles et procdures en vigueur qui sont appliques avec
sincrit afin de traduire la connaissance que les responsables de ltablissement des comptes
ont de la ralit et de l'importance relative des vnements enregistrs.

Dans le cas exceptionnel o l'application d'une rgle comptable se rvle impropre donner
une image fidle, il y est drog. La justification et les consquences de la drogation sont
mentionnes dans lannexe.
121-3 - Prudence
La valorisation du patrimoine la valeur actuelle 122-5 est effectue sur la base
dapprciations prudentes, pour viter le risque de transfert, sur des priodes venir,
dincertitudes prsentes susceptibles de grever le patrimoine et le rsultat de lentit. Ce
principe est toutefois cart ds lors quil remet cause le principe dgalit des porteurs de
parts.
121-4 - Permanence des mthodes
La cohrence des informations comptables au cours des priodes successives implique la
permanence dans lapplication des rgles et procdures.
Toute exception ce principe de permanence doit tre justifie par un changement
exceptionnel dans la situation de lentit ou par une meilleure information dans le cadre dune
mthode prfrentielle.
Les mthodes prfrentielles sont celles considres comme conduisant une meilleure
information par lorganisme normalisateur. Il en rsulte que lorsquelles ont t adoptes, un
changement inverse ne peut tre justifi ultrieurement que dans les conditions portes au
130-6.
Section 2 - Principes spcifiques
122-1 - Rsultat net
Le rsultat net est dfini par la Loi (L.214-9) : les produits sont constitus par les revenus du
portefeuille (intrts, arrrages, primes et lots, dividendes, jetons de prsence) majors du
produit des sommes momentanment disponibles. Les frais de gestion et les charges sur
emprunts simputent sur ces produits. Les plus ou moins values latentes ou ralises et les
commissions de souscription et de rachat ne constituent pas des produits. Les frais de
ngociation notamment ne constituent pas des charges.
122-2 - Sommes distribuables
" Les sommes distribuables par un organisme de placement collectif en valeurs mobilires
sont gales au rsultat net augment du report nouveau et major ou diminu du solde du
compte de rgularisation des revenus affrents lexercice clos " (L.214-10).
122-3 - Rgularisation des revenus
Tous les porteurs doivent recevoir le mme revenu unitaire distribuable, quelle que soit la date
de leur souscription. Un mcanisme correcteur, enregistr dans le compte " Rgularisation des
revenus ", permet de neutraliser lincidence des souscriptions et des rachats sur le revenu
unitaire selon les rgles nonces au 320-3.

122-4 - Capital
Le capital est gal tout moment la valeur de lactif net, dduction faite des sommes
distribuables. En consquence, sont notamment inclus dans le montant du capital :

les souscriptions nettes de rachats ;


les plus ou moins values latentes ;
les plus ou moins values ralises ;
les commissions de souscription ou de rachat ;
les frais de constitution, fusion ou apports ;
les versements en garantie de capital ou de performance reus par lOPCVM ;
les diffrences de change ;
les frais de ngociation des instruments financiers.

Les frais de constitution sont constitus par les droits denregistrement, les honoraires des
commissaires aux comptes, davocats...lis la constitution et les dbours rsultant des
formalits lgales de publication (frais de greffes, frais dinsertion).
Le capital dun OPCVM varie donc en fonction :

des souscriptions et des rachats ;


de la variation de valeur des actifs et des passifs.

122-5 - Valorisation du patrimoine la valeur actuelle


L'ensemble des instruments financiers et des autres lments de lactif et du passif est valoris
la valeur actuelle dfinie au 332-1, ou, dfaut, par la valeur qui sera dfinie au titre 3
suivant.
122-6 - Tenue de la comptabilit et prsentation des comptes annuels en devises
Un OPCVM a la possibilit de tenir sa comptabilit en devise (L.214-11). Les comptes
annuels sont tablis en langue nationale et dans la devise dans laquelle la comptabilit est
tenue.
122-7 - Variabilit de la date de clture
La date de clture de lexercice comptable dun OPCVM est soit un jour prcis dun mois
donn, soit le dernier jour de bourse dun mois donn, soit la date de la dernire valeur
liquidative publie dun mois donn. Dans les deux derniers cas, la date de fin dexercice et la
dure de lexercice varient.

Chapitre 3 - Dfinition des comptes annuels


130-1 - Composition
Les comptes annuels sont constitus du bilan, du hors-bilan, du compte de rsultat et de
lannexe qui forment un tout indissociable ; ils sont tablis la clture de lexercice au vu des
enregistrements comptables et de linventaire.

130-2 - Bilan
Le bilan dcrit sparment les lments dactif et de passif de l'entit et fait apparatre de
faon distincte lactif net dont le montant est reprsentatif des capitaux propres.
Les lments dactif et de passif sont valus sparment. Aucune compensation ne peut tre
opre entre les postes d'actif et de passif.
Le bilan d'ouverture d'un exercice correspond au bilan de clture avant rpartition de
l'exercice prcdent.
130-3 - Hors-bilan
Le hors-bilan prsente ltat des positions prises sur les instruments financiers terme.
Lincidence de la valorisation de ces instruments en valeur actuelle est inscrite dans le bilan et
participe donc la dtermination de l'actif net.
130-4 - Compte de rsultat
Le compte de rsultat prsente les produits et les charges de l'exercice.
Aucune compensation ne peut tre opre entre les postes de produits et de charges.
130-5 - Annexe
Lannexe complte et commente linformation donne par le bilan, le hors-bilan et le compte
de rsultat. Elle comporte toutes les informations dimportance significative destines
complter et commenter celles donnes par le bilan, le hors-bilan, et le compte de rsultat.
Une inscription dans lannexe ne peut pas se substituer une inscription dans le bilan, le horsbilan, ou le compte de rsultat.
L'annexe des OPCVM comporte :

les rgles et mthodes comptables ;


lvolution de lactif net ;
les complments dinformation.

130-6 - Comparabilit des comptes annuels


La comparabilit des comptes annuels est assure par la permanence des mthodes
dvaluation et de prsentation des comptes qui ne peuvent tre modifies que si un
changement exceptionnel est intervenu dans la situation de lentit ou si le changement de
mthodes fournit une meilleure information financire compte tenu des volutions
intervenues.
Ladoption dune mthode comptable pour des vnements ou oprations qui diffrent sur le
fond dvnements ou doprations survenus prcdemment, ou ladoption dune nouvelle
mthode comptable pour des vnements ou oprations qui taient jusqualors sans
importance significative, ne constituent pas des changements de mthodes comptables.

Titre 2 - Dfinition des actifs, des passifs, du hors-bilan, des produits, des
charges et du rsultat
Chapitre 1 - Bilan et hors-bilan
Section 1 - Bilan
211-1 - Contenu
Les actifs et passifs des OPCVM sont essentiellement de nature financire.
Lensemble des lments qui concourent au calcul de la valeur liquidative, telle que dfinie au
112-3, est inscrit au bilan dun OPCVM.
Le total des capitaux propres, reprsentatif du montant de lactif net, est inscrit au passif du
bilan.
Sous-Section 1 - Actifs
211-2 - Dfinition
Un actif est un lment du patrimoine ayant une valeur conomique positive pour l'entit,
cest--dire une ressource que lentit contrle du fait dvnements passs et dont elle attend
des avantages conomiques futurs. Le contrle desdits avantages suppose que lentit en ait la
matrise et quelle assume tout ou partie des risques y affrents. Il sentend du contrle de
droit sur la ressource.
211-3 - Elments constitutifs
Lactif est constitu de lensemble des biens et droits acquis par lOPCVM. De par la
dfinition lgale de lobjet des OPCVM, les instruments financiers en portefeuille et les
liquidits constituent lessentiel de leur actif. Les SICAV peuvent en outre dtenir les
immobilisations ncessaires leur fonctionnement.
Sous-Section 2 - Passifs
211-4 - Dfinition
Un passif est un lment du patrimoine ayant une valeur conomique ngative pour lentit,
cest--dire une obligation de lentit lgard dun tiers, dont il est probable ou certain
quelle provoquera une sortie de ressources au bnfice de ce tiers, sans contrepartie au moins
quivalente attendue de celui-ci. Lensemble de ces lments est dnomm passif externe.
211-5 - Elments constitutifs
Le passif externe est constitu dinstruments financiers (droits de crance dtenus par des tiers
sur lOPCVM et librables en instruments financiers) et de dettes (droits de crance dtenus
par des tiers sur lOPCVM et librables en espces).
Section 2 - Hors-bilan

212-1 - Dfinition
Le hors-bilan regroupe les lments relatifs aux instruments financiers terme.
Sont prsents au hors-bilan :

les oprations terme fermes ;


les oprations terme conditionnelles ;
les oprations dchange ;
les autres engagements selon leur nature.

Les engagements autres que ceux relatifs aux instruments financiers terme sont prsents
dans lannexe.
212-2 - Elments constitutifs
Le hors-bilan des OPCVM prsente les rubriques suivantes :

oprations de couverture ;
autres oprations.

Chacune de ces rubriques est ventile de la faon suivante :

engagements sur marchs rglements et assimils ;


engagements de gr gr ;
autres engagements.

Chapitre 2 - Produits et charges


Section 1 - Produits
221-1 - Elments constitutifs
Les produits comprennent :

les produits sur oprations financires ;


les autres produits.

221-2 - Produits sur oprations financires


Ces produits comprennent, notamment :

les revenus du portefeuille : les produits sur actions et valeurs assimiles, les produits
sur obligations ou valeurs assimiles, les produits sur titres de crances ;
les produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres ;
les produits sur instruments financiers terme et notamment les oprations dchange
de taux ;
les produits sur comptes financiers ;
les autres produits financiers.

Les revenus perus des OPCVM sont ventils par nature de produit selon la dcomposition
communique.
221-3 - Autres produits
Ils comprennent notamment les jetons de prsence.
Section 2 - Charges
222-1 - Elments constitutifs
Les charges comprennent :

les charges sur oprations financires ;


les frais de gestion et dotations aux amortissements.

222-2 - Charges sur oprations financires


Ces charges comprennent, notamment :

les charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres ;


les charges sur instruments financiers terme et notamment les oprations dchange
de taux ;
les charges sur dettes financires ;
les autres charges financires.

222-3 - Frais de gestion et dotations aux amortissements


Ces frais comprennent lensemble des dpenses engages par lOPCVM pour son
fonctionnement, y compris les frais de liquidation loccasion de sa dissolution, et les
dotations aux amortissements pour les SICAV. Ces frais ne comprennent pas les frais de
transaction.

Chapitre 3 - Rsultat
230-1 - Structure du rsultat
Les produits et les charges de lexercice sont classs au compte de rsultat de manire faire
apparatre les diffrents niveaux de rsultat :

Rsultat sur oprations financires ;


Rsultat net de lexercice ;
Rsultat.

230-2 - Rsultat sur oprations financires


Le rsultat sur oprations financires est gal la diffrence entre les produits et les charges
sur oprations financires.
230-3 - Rsultat net de lexercice

Le rsultat net de l'exercice est gal au rsultat sur oprations financires augment des autres
produits et diminu des frais de gestion.
230-4 - Rsultat
Le rsultat de lOPCVM est gal au rsultat net de lexercice diminu ou augment du solde
du compte de rgularisation des revenus de lexercice et diminu des acomptes verss.

Titre 3 - Rgles de comptabilisation et dvaluation


Chapitre 1 - Date de comptabilisation
Section 1 - Spcificits des OPCVM
311-1 - Date denregistrement des instruments financiers en portefeuille
En application des dispositions de larticle 1583 du code civil et compte tenu des dlais usuels
de traitement sur les diffrentes places financires, les instruments financiers sont enregistrs
la date de ngociation afin de procder la dtermination priodique de la valeur
liquidative, telle que dfinie au 112-3.
311-2 - Date denregistrement des oprations sur titres
I - Oprations sur titres sans prise de dcision pralable :
Sont par exemple viss les dtachements de coupon, les dividendes, les regroupements, les
divisions de nominal,
La date denregistrement est la date de prise deffet de la dcision de la socit mettrice.
II - Oprations sur titres avec prise de dcision pralable :
Sont par exemple viss les dividendes pays en titres, les conversions dobligations, les offres
publiques dachat ou dchange,
La date denregistrement est la date de prise deffet de la dcision de la socit mettrice.
Cependant la valorisation doit tre modifie ds la prise de dcision pour tenir compte de
lincidence de lopration sur la valeur liquidative, ds lors que lissue de lopration sur titres
peut tre envisage avec suffisamment de certitude.
311-3 - Date denregistrement des produits des titres revenu fixe
A chaque calcul de la valeur liquidative, lOPCVM valorise lactif les titres revenu fixe
coupons compris. La contrepartie des coupons courus est :

soit un compte de produit (mode coupon couru) : selon ce mode, les coupons ou
intrts courus des titres revenu fixe constituent un lment des sommes
distribuables au fur et mesure de leur acquisition. Les valuations sont enregistres
distinctement pour le principal et les coupons ou intrts courus. Les diffrences

destimation sur le principal sont enregistres en capital, les coupons ou intrts


courus sont inscrits en rsultat.
soit un compte de capital (mode coupon encaiss) : selon ce mode, les coupons ou
intrts courus des titres revenu fixe ne constituent un lment des sommes
distribuables qu la date de leur dtachement. Les valuations ne sont pas enregistres
distinctement pour le principal et les coupons ou intrts courus. Les diffrences
destimation ainsi que les coupons ou intrts courus sont enregistrs en capital.

311-4 - Avoirs fiscaux et crdits dimpt


Les avoirs fiscaux et crdits dimpt attachs aux revenus de lOPCVM et non remboursables
lOPCVM, ne sont pas pris en compte pour le calcul de la valeur liquidative.
Les avoirs fiscaux et crdits dimpt remboursables lOPCVM sont comptabiliss la date
de dtachement des produits auxquels ils sont attachs.
311-5 - Date denregistrement des frais de gestion
Quils soient fixes ou variables, ces frais sont enregistrs en charge chaque valeur
liquidative sur la base dun taux ou sur la base dun montant de frais prvisionnels.
311-6 - Date daffectation des rsultats
Le rsultat est affect la date dapprobation des comptes par lassemble gnrale ou la
date de dcision de la socit de gestion. Dans les OPCVM de capitalisation, il est admis que
le rsultat soit affect provisoirement en capital, louverture de lexercice suivant.
Section 2 - Rgles caractre gnral
312-1 - Corrections derreurs ou omissions
Les corrections rsultant derreurs, domissions matrielles, dinterprtations errones ou de
ladoption dune mthode comptable non admise, sont comptabilises, en capital ou en
rsultat, selon la nature de lopration, dans lexercice au cours duquel elles sont dceles.
312-2 - Risques postrieurs la clture
Du fait de lvaluation des actifs et des passifs la valeur actuelle, il convient de ne pas tenir
compte des vnements connus postrieurement la date de clture (baisse des cours de
bourse, socit non cote en difficult) dans la mesure o la valorisation des souscriptions
et rachats effectus depuis cette date ne peut tre remise en cause du fait de lgalit des
porteurs.
312-3 - Obligation de constater les amortissements et provisions
Quel que soit le montant du rsultat, il est procd aux amortissements et provisions
ncessaires. Les instruments financiers tant valoriss la valeur actuelle conformment aux
dispositions du 332-1, ces amortissements et provisions concernent exclusivement les postes
dimmobilisations nettes, de crances et les comptes financiers.

Les provisions sont reprises en rsultat quand les raisons qui les ont motives ont cess
dexister
312-4 - Changements de mthodes comptables
Lors de changements de mthodes comptables, leffet de la nouvelle mthode est calcul au
jour du changement de mthode. Ce calcul nest obligatoire que dans la mesure o il a un
caractre significatif et nest pas d'un cot disproportionn.
312-5 - Changements destimation et de modalits dapplication
Les changements destimation et de modalits dapplication nont un effet que sur lexercice
en cours et les exercices futurs. Lincidence du changement correspondant lexercice en
cours est enregistre dans les comptes de lexercice. Les changements destimation peuvent
avoir un effet sur les diffrentes lignes du bilan et du compte de rsultat.

Chapitre 2 - Variations du capital et des sommes distribuables lies aux


souscriptions et rachats de parts
320-1 - Rgles gnrales
Lentre (souscription) et la sortie (rachat) de porteurs dans un OPCVM entranent la variation
du capital et des sommes distribuables. Le montant de la valeur liquidative, servant de base
aux souscriptions et rachats, est ventil en capital et sommes distribuables. Lentre ou la
sortie de porteurs ninfluence pas cette ventilation.
Le cas chant, la valeur liquidative est majore des commissions de souscription lentre et
minore des commissions de rachat la sortie.
320-2 - Sommes distribuables
Les sommes distribuables, telles que dfinies au 122-2, sont divises par le nombre de titres
en circulation pour dterminer les sommes distribuables unitaires.
Celles-ci sont dcomposes en :

revenus de lexercice en cours,


revenus de lexercice clos,
revenus de lexercice antrieur (report nouveau).

Ces revenus peuvent tre ventils, notamment, par nature des titres ou par nature fiscale.
320-3 - Rgularisation des revenus
Les sommes distribuables unitaires ne doivent pas tre influences par lentre ou la sortie des
porteurs : le mcanisme de rgularisation des revenus permet dassurer la neutralit des
souscriptions et rachats sur le revenu unitaire distribuable.

Les comptes de rgularisation des revenus sont mouvements lors de chaque souscription ou
rachat, de la quote-part des revenus distribuables incluse dans la valeur liquidative de
rfrence.
Les revenus pays par le souscripteur ou verss par lOPCVM au porteur sortant
correspondent, dune part, la quote-part du rsultat de lexercice en cours et, dautre part, le
cas chant, la quote-part de rsultat de lexercice clos et du report nouveau de lexercice
antrieur.
I - Rgularisation des rsultats de lexercice en cours
A chaque calcul de valeur liquidative, lOPCVM dtermine son rsultat distribuable. Le
rsultat unitaire nest pas modifi par les souscriptions et rachats ; une quote-part de chaque
souscription est donc impute en rgularisation de revenus de lexercice en cours et non en
augmentation de capital.
De mme, une quote-part de chaque rachat est impute en compte de rgularisation et non en
rduction de capital. Les rgularisations des revenus de lexercice sont ventuellement
ventiles par nature de titres ou par nature fiscale.
II - Rgularisation des rsultats de lexercice clos
Entre la date de clture et la date de distribution, les sommes distribuables de lexercice clos
font lobjet dune rgularisation dans les mmes conditions que celles prvues au 320-3.I.
III - Rgularisation du report nouveau antrieur
Le cas chant, le report nouveau fait galement lobjet dune rgularisation selon les
principes noncs au 320-3.I.
320-4 - Clture des comptes et rouverture
Le compte 12 " Rsultat de lexercice " enregistre pour solde les comptes de charges et les
comptes de produits de lexercice. Ce compte est sold aprs dcision daffectation du
rsultat ; les sommes non distribues sont vires au compte 101 " Capital en dbut
dexercice "
Les comptes de classe 1, lexception des comptes 11, 12 et 101, sont solds aprs clture de
lexercice et les soldes sont virs au compte 101 " Capital en dbut dexercice ".

Chapitre 3 - Evaluation et mode de comptabilisation des actifs et passifs


Section 1 - Enregistrement des actifs et des passifs la date dentre
331-1 - Rgles gnrales
Les actifs et les passifs sont enregistrs leur cot dacquisition.
331-2 - Cot dacquisition des titres

Le cot dacquisition des titres est gal au prix dachat major ou non des frais dacquisition
la date dentre dans le patrimoine de lOPCVM.
Les frais dacquisition sont constitus de la rmunration des intermdiaires et, le cas chant,
des impts et taxes.
331-3 - Frais dacquisition
LOPCVM peut choisir entre les deux modes denregistrement suivants :

lenregistrement frais inclus : les frais sont inclus dans le cot dacquisition de
linstrument financier inscrit en portefeuille ;
lenregistrement frais exclus : les frais sont enregistrs directement dans les comptes
de capitaux propres, indpendamment du cot dacquisition de linstrument financier.

Le mode denregistrement choisi est applicable lensemble des instruments dune mme
catgorie. Le traitement des frais de cession est homogne avec le mode denregistrement
retenu lors de lacquisition.
331-4 - Valeur comptable des titres cds
En cas de cession partielle dun ensemble de titres confrant les mmes droits, la valeur
comptable de la fraction vendue est dtermine selon le cot de revient moyen pondr ou
selon la mthode du premier entr premier sorti.
Section 2 - Evaluation des actifs et des passifs pour le calcul de lactif net
332-1 - Valeur actuelle
LOPCVM valorise les instruments financiers la valeur actuelle.
Celle-ci est dtermine par la valeur de march ou, dfaut dexistence de march,

par tous moyens externes : valeur dexpertise, valeur retenue en cas dOPA ou OPE,
transactions significatives,
par recours des modles financiers : valeur mathmatique intrinsque ou autres
modles utilisant des calculs ou des paramtres faisant place lanticipation

Toutefois, les oprations mentionnes ci-aprs peuvent tre valorises selon des mthodes
spcifiques :

titres de crances ngociables dune dure rsiduelle infrieure ou gale trois mois :
mthode simplificatrice de valorisation en labsence de sensibilit particulire au
march 333-22.II
oprations de pension de moins de trois mois ou rsiliables tout moment sans cot ni
pnalit 333-32, oprations de rmr dont la rsolution est envisage avec
suffisamment de certitude 333-33 et ventes de titres revenus fixes avec livraison ou
rglement diffr 333-23 : valorisation la valeur contractuelle, dtermine en
fonction des conditions fixes par le contrat.

oprations dchange de taux de moins de trois mois : absence dvaluation en


labsence de sensibilit particulire au march 340-4

En application du principe de prudence, les valorisations rsultant de lutilisation de ces


mthodes spcifiques sont corriges du risque metteur ou de contrepartie.
Pour les instruments financiers ngocis sur un march rglement ou assimil, le cours
retenu rsulte des modalits choisies par lOPCVM. Ces modalits doivent tre appliques de
faon permanente.
332-2 - Diffrences destimation
Les diffrences destimation correspondent aux plus ou moins values latentes sur instruments
financiers. Elles sont calcules par comparaison entre le cot dacquisition et la valeur
actuelle ou contractuelle. Elles sont inscrites directement dans un compte de capital.
332-3 - Diffrences de change
Les diffrences de change rsultant de la conversion des actifs et des passifs libells dans une
devise autre que la devise de rfrence de la comptabilit, sont enregistres dans un compte de
capital (" Diffrences de change " ou " Variation des diffrences destimation ").
332-4 - Immobilisations incorporelles et corporelles
Les immobilisations sont comptabilises et amorties conformment aux rgles du plan
comptable gnral lexception des immeubles de SICAV qui sont valus la valeur
actuelle.
Section 3 - Instruments financiers
Sous-Section 1 - Organisation
333-11 - Rgles gnrales
Les instruments financiers acquis par lOPCVM sont enregistrs selon les rgles gnrales
dfinies aux chapitres I et III du titre III.
333-12 - Classification
Au bilan dun OPCVM, les instruments financiers sont enregistrs selon la nature du produit
dans les rubriques suivantes :

actions et valeurs assimiles, ces dernires comprenant notamment les bons de


souscription et les warrants ;
obligations et valeurs assimiles ;
titres de crances, une distinction tant faite entre " titres de crances ngociables " et
" autres titres de crances " selon les principes noncs au 333-22 ;
titres dorganismes de placement collectif, une ventilation tant faite selon les critres
suivants, ceux-ci devant tre considrs dans lordre de priorit ici nonc :

OPCVM procdure allge - FCPR - FCIMT ;


OPCVM europens coordonns et OPCVM franais vocation gnrale ;
OPC cots ;
OPC non cots ;

oprations temporaires sur titres telles que dfinies la sous-section 3 du prsent


chapitre ;
instruments financiers terme ;
autres instruments financiers.

Le bilan fait par ailleurs apparatre, pour chaque produit concern, la nature du march sur
lequel sont ngocis les instruments (rglement ou non).
Sous-Section 2 - Prcisions relatives certaines oprations fermes
Les modalits denregistrement doprations particulires sont nonces dans les articles
suivants.
333-21 - Ventes dcouvert
La dette correspondant aux titres vendus dcouvert, est inscrite au passif du bilan au poste
" instruments financiers " parmi les " Oprations de cession sur instruments financiers " pour
la valeur de ngociation. Pour le calcul de la valeur liquidative, cette dette est value en
valeur actuelle.
333-22 - Titres de crances ngocis sur un march rglement
Les titres de crances ngocis sur un march rglement comprennent les " titres de crances
ngociables " et les " autres titres de crances ".
Les " titres de crances ngociables " comprennent notamment :

les bons du Trsor ;


les certificats de dpts mis par les banques, les bons des institutions financires
spcialises, les bons des socits financires, et les billets de trsorerie mis par les
socits exerant dautres activits ;
les bons moyen terme ngociables (BMTN) ;
les titres trangers de mme nature.

Les " autres titres de crances " comprennent les titres de crances ngocis sur un march
rglement qui ne constituent ni des obligations, ni des titres de crances ngociables.
I - Mthode gnrale dvaluation
Les titres de crances sont valus la valeur actuelle.
Pour les titres de crances ngociables, en labsence de transactions significatives, une
mthode actuarielle est applique : les taux retenus sont ceux des missions de titres
quivalents affects de la marge de risque lie lmetteur.

Les autres titres de crances sont valoriss selon les modalits arrtes par la socit de
gestion.
II - Mthode simplificatrice
Cette mthode est applicable aux titres de crances ngociables dune dure rsiduelle
infrieure trois mois, cest dire dont la dure lmission :

est infrieure ou gale trois mois,


est suprieure trois mois mais acquis par lOPCVM trois mois ou moins de trois
mois avant lchance du titre,
est suprieure trois mois, acquis par lOPCVM plus de trois mois avant lchance
du titre, mais dont la dure de vie restant courir, la date de dtermination de la
valeur liquidative devient gale ou infrieure trois mois.

Si lOPCVM choisit la mthode simplificatrice, elle sapplique pour tous les titres de crances
ngociables de mme catgorie dont la dure rsiduelle est infrieure trois mois :

les titres de crances ngociables, dune dure lmission infrieure trois mois, sont
valus en talant linairement sur la dure de vie rsiduelle la diffrence entre la
valeur dacquisition et la valeur de remboursement ;
les titres de crances ngociables, dune dure lmission suprieure trois mois et
rpondant aux caractristiques prcises ci-dessus, sont valus en talant linairement
sur la dure de vie rsiduelle la diffrence entre la dernire valeur actuelle retenue et la
valeur de remboursement.

En application du principe de prudence, ces valuations sont corriges du risque metteur.


Toutefois, en cas de sensibilit particulire de certains titres aux risques de march (taux,),
la mthode simplificatrice doit tre carte.
333-23 - Transactions livraisons ou rglements diffrs
Des dcalages peuvent intervenir entre la date de ngociation et la date de rglement ou de
livraison des instruments financiers (transactions avec service rglement diffr par
exemple). Conformment au principe nonc au 311-1, ces transactions sont comptabilises
la date de ngociation.
Les instruments financiers sont enregistrs selon les rgles gnrales nonces aux chapitres I
et III du titre III.
Cependant, pour les titres revenus fixes vendus avec livraison ou rglement diffr, le
principal est valoris la valeur contractuelle de vente. Les intrts courus sont enregistrs
prorata temporis jusqu la date de livraison du titre.
Sous -Section 3 - Acquisitions et cessions temporaires de titres
Ce sont les prts et emprunts de titres, les oprations de pension et les oprations de rmr.
333-31 - Prts et emprunts de titres

I - Prts de titres
A la date du contrat de prt, les titres prts sont sortis de leur poste dorigine et la crance
correspondante est enregistre lactif du bilan au poste " Crances reprsentatives de titres
prts " pour la mme valeur.
Pour le calcul de la valeur liquidative, cette crance est value la valeur actuelle du titre
considr.
La rmunration du prt est comptabilise prorata temporis au poste du bilan " Oprations
temporaires sur titres " selon lun des modes prvus au 311-3.
II - Emprunts de titres
A la date du contrat demprunt, les titres emprunts sont enregistrs lactif du bilan au poste
" Titres emprunts " pour leur valeur actuelle et la dette reprsentative de lobligation de
restitution du titre est enregistre au passif du bilan, pour la mme valeur, au poste " Dettes
reprsentatives des titres emprunts ".
Pour le calcul de la valeur liquidative, les titres emprunts ainsi que la dette reprsentative des
titres emprunts sont valus la valeur actuelle des titres concerns.
La rmunration de lemprunt est enregistre prorata temporis au poste " Oprations
temporaires sur titres " selon lun des modes prvus au 311-3.
III - Titres ou espces reus ou donns en garantie
Les titres ou espces reus ou donns en garantie sont enregistrs selon les modalits dcrites
au 340-6, tant prcis que, lorsque le contrat prvoit le transfert de proprit des titres reus
en garantie et lorsque ces titres sont enregistrs en " instruments financiers ", les titres reus
en garantie sont comptabiliss selon les mmes modalits que les emprunts de titres.
333-32 - Oprations de pension
Les prises en pension non livres sont considres comme des liquidits.
Les mises en pension non livres sont considres comme des emprunts despces.
Ces oprations sont traites avec les comptes financiers au 335-4.
I - Prises en pension livre
Les titres reus en pension livre sont inscrits la date dacquisition au bilan au poste "
Crances reprsentatives des titres reus en pension " la valeur contractuelle par la
contrepartie du compte de disponibilit concern.
Pour le calcul de la valeur liquidative, la crance est maintenue la valeur contractuelle.

Toutefois, les oprations de pension taux fixe, non rsiliables tout moment sans cot ni
pnalits pour lOPCVM, dune chance suprieure trois mois, sont values la valeur
actuelle du contrat.
La rmunration de la prise en pension est comptabilise prorata temporis au poste de bilan
" Oprations temporaires sur titres " selon lun des modes prvus au 311-3.
II - Mises en pension livre
Les titres donns en pension livre sont sortis de leur poste dorigine la date de ngociation
et ports pour la mme valeur lactif du bilan au poste "Titres donns en pension ".
La dette reprsentative des titres donns en pension est inscrite au passif du bilan au poste
" Dettes reprsentatives des titres donns en pension " par la contrepartie du compte de
disponibilit concern.
Pour le calcul de la valeur liquidative, les titres donns en pension sont valoriss leur valeur
actuelle et la dette correspondante est valorise la valeur contractuelle.
Toutefois, pour les oprations de pension taux fixe, non rsiliables tout moment sans cot
ni pnalits pour lOPCVM, dune chance suprieure trois mois, la dette correspondante
est value la valeur actuelle du contrat.
La rmunration de la mise en pension est enregistre prorata temporis au poste " Oprations
temporaires sur titres " selon lun des modes prvus au 311-3.
III - Appels de marge
Les appels de marge peuvent tre effectus en titres ou en espces : ils sont enregistrs
conformment aux dispositions prvues au 333-31.III.
333-33 - Oprations de rmr
Les oprations de rmr respectent les dispositions des articles 1658 1673 du code civil.
Une vente rmr sanalyse comme une vente au comptant, comportant, pour le vendeur,
une option de rachat un prix et une date fixs lavance. Le prix de rachat tient compte de la
restitution du prix de vente initial ainsi que dune indemnit contractuelle qui constitue sa
rmunration.
Si loption de rachat est leve, la vente initiale est rpute navoir jamais exist.
I - Titres vendus rmr
Les titres vendus rmr sont enregistrs dans les conditions suivantes :
a) la date de l'opration, les titres sont sortis de l'actif et le rsultat de la cession est inscrit
dans les capitaux propres parmi les plus ou moins values ralises, conformment au principe
dcrit au 122-4 ; la facult de rachat de ces titres est porte en hors-bilan au poste " autres
engagements " pour la valeur contractuelle jusqu lchance du rmr.

b) pour le calcul de la valeur liquidative, lorsque la leve de loption de rachat est envisage
avec suffisamment de certitude :

une diffrence destimation est constate entre la valeur contractuelle et la valeur


actuelle des titres au poste de " capitaux propres " par la contrepartie du poste " Autres
oprations temporaires ".
bien que les titres soient sortis de lactif, les coupons courus sur les titres vendus
rmr sont normalement comptabiliss prorata temporis au poste " Oprations
temporaires sur titres " selon lun des modes prvus au 311-3.

Lindemnit rsolutoire (intrts prvus au contrat ou diffrence entre le prix de vente et le


prix de rachat) est enregistre au poste " Oprations temporaires sur titres " selon lun des
modes prvus au 311-3.
c) lorsque la leve de loption de rachat nest pas envisage, aucune diffrence destimation
nest constate en fonction de la valeur actuelle du titre.
II - Titres acquis rmr
Les titres achets rmr sont enregistrs dans les conditions suivantes :

la date de l'opration, les titres acquis rmr sont enregistrs leur valeur
contractuelle, lactif du bilan au poste " Autres oprations temporaires " parmi les
" Oprations temporaires sur titres " ;
pour le calcul de la valeur liquidative, si la leve de l'option de rachat est envisage
avec suffisamment de certitude, aucune diffrence destimation n'est constate en
fonction de la valeur actuelle du titre.
dans le cas contraire, les titres acquis rmr sont valoriss leur valeur actuelle,
selon leur nature.

Lindemnit rsolutoire percevoir (intrts prvus au contrat ou diffrence entre le prix de


vente et le prix de rachat) est enregistre au poste " Oprations temporaires sur titres " selon
lun des modes prvus au 311-3.
Lcart entre la valeur actuelle et la valeur fixe dans le contrat est indiqu dans lannexe pour
les contrats en cours la date de clture de lexercice.
III - Leve de loption de rachat
En cas de leve de loption de rachat, les critures qui rsultent de la cession et de
l'acquisition sont contre-passes chez le cdant et chez le cessionnaire.
333-34 - Titres emprunts, achets rmr ou reus en pension, puis cds fermes
Les titres emprunts puis cds ferme sont sortis du portefeuille titres.
Les titres achets rmr ou reus en pension, puis cds fermes restent inscrits lactif du
bilan au poste " Oprations temporaires sur titres ".

Lopration de cession ferme est enregistre au passif au poste " Oprations de cession sur
instruments financiers ". Les titres cds sont valus au passif la valeur actuelle.
Section 4 - Crances et dettes
334-1 - Composition
Les postes " crances " et " dettes " comprennent les crances et dettes envers les
intermdiaires, intervenants de marchs et contreparties lors de transactions terme.
Ils comprennent galement les dpts de garanties relatifs aux transactions sur instruments
financiers.
Section 5 - Comptes financiers
335-1 - Composition
Les comptes financiers sont constitus des liquidits au sens de larticle 3 du dcret n89-624
du 6 septembre 1989 savoir, les dpts placs sur des comptes vue ou terme. Les
oprations de prises en pensions non livres sont assimiles des liquidits.
335-2 - Comptes vue
Ils sont enregistrs pour leur montant, major, le cas chant, des intrts courus qui sy
rattachent.
Les dcouverts bancaires sont inscrits sous la rubrique " Comptes financiers " au passif du
bilan.
335-3 - Comptes terme
Ils sont enregistrs et valus pour leur montant nominal, mme sils ont une chance
suprieure trois mois car ils ne peuvent tre ni cds, ni dnous par une opration de sens
inverse. Ce montant est major des intrts courus qui sy rattachent.
335-4 - Prises en pensions non livres
Les prises en pension non livres sont inscrites, leur date de ngociation, lactif du bilan
dans les comptes financiers au poste " Pensions non livres " la valeur contractuelle par la
contrepartie du poste de disponibilit concern. La crance est maintenue cette valeur,
majore des intrts courus qui sy rattachent.

Chapitre 4 - Evaluation et mode de comptabilisation des instruments financiers


terme
340-1 - Principes gnraux
Les OPCVM peuvent dcider de comptabiliser les engagements hors-bilan lors des
ngociations.

Dans tous les cas un inventaire des oprations doit tre tabli pour valuer lincidence des
positions ouvertes sur lactif net.
340-2 - Engagements sur marchs rglements terme fermes
I - Comptabilisation de lengagement au hors-bilan
Lorsque lOPCVM comptabilise les engagements sur contrats terme fermes en hors-bilan,
ils sont enregistrs leur valeur nominale ou la valeur de liquidation lors de la transaction
initiale. " La valeur de liquidation est calcule comme suit : quantit x nominal x cours "
(instruction COB du 15 dcembre 1998).
II - Evaluation pour le calcul de la valeur liquidative
Les contrats terme fermes sont valoriss leur valeur actuelle.
La valeur actuelle est calcule partir du cours de clture ou douverture publi par le
march de ngociation, ou de tout autre cours homogne avec le cours retenu pour la
valorisation de lactif sous-jacent.
III - Prsentation du hors-bilan
Dans le hors-bilan, les engagements sur contrats terme fermes sont prsents la valeur de
liquidation calcule avec le cours de clture ou douverture publi par le march de
ngociation, ou tout autre cours homogne avec le cours retenu pour la valorisation de lactif
sous-jacent.
340-3 - Engagements conditionnels sur marchs rglements
I - Comptabilisation de lengagement au hors-bilan
Lorsque lOPCVM comptabilise les engagements conditionnels en hors-bilan, ils sont
enregistrs au prix dexercice ou leur valeur en quivalent sous-jacent lors de la transaction
initiale.
II - Evaluation pour le calcul de la valeur liquidative
Les oprations conditionnelles sont valorises leur valeur actuelle.
La valeur actuelle des options est calcule partir du cours de compensation ou douverture
de la prime publi par le march de ngociation, ou de tout autre cours homogne avec le
cours retenu pour la valorisation de lactif sous-jacent.
III - Prsentation du hors-bilan
Dans le hors-bilan, les engagements conditionnels sont prsents la valeur de lquivalent
sous-jacent.

Pour la prsentation du hors-bilan, le sens dune opration correspond au sens conomique de


lopration et non au sens de la ngociation (achat ou vente du contrat) : par exemple, lachat
dune option de vente est une vente dans le hors-bilan.
340-4 - Engagements de gr gr
I - Oprations dchange
a) Comptabilisation de lengagement au hors-bilan
Lorsque lOPCVM comptabilise les engagements sur contrats dchange en hors-bilan, ils
sont enregistrs la valeur nominale ou, en labsence de valeur nominale, pour un montant
quivalent, lors de la transaction initiale.
b) Evaluation pour le calcul de la valeur liquidative
Les contrats dchange sont valoriss leur valeur actuelle (actualisation des flux futurs) ou
une valeur estime selon les modalits arrtes par la socit de gestion.
Les contrats dune dure rsiduelle infrieure ou gale trois mois peuvent, en labsence de
sensibilit particulire aux risques de march de ces contrats (taux, change notamment), ne
pas faire lobjet dune valuation.
En application du principe de prudence, ces estimations sont corriges du risque de
contrepartie.
c) Prsentation du hors-bilan
Dans le hors-bilan, les engagements sur contrats dchange sont prsents leur valeur
nominale ou, en labsence de valeur nominale, pour un montant quivalent.
II - Autres oprations de gr gr
Les autres oprations de gr gr sont comptabilises, values et prsentes au hors-bilan
selon leur nature, conformment aux dispositions prsentes ci-avant aux 340-2 340-4.I.
Pour lvaluation des oprations conditionnelles ngocies sur un march de gr gr, la
valeur actuelle des options correspond lvaluation de la prime en fonction des facteurs
temps, volatilit, taux et sous-jacent ou toute autre valeur dtermine selon les modalits
arrtes par la socit de gestion.
340-5 - Comptabilisation des flux despces lis aux instruments financiers terme
Les frais de ngociation sont enregistrs dans un compte de capital.
Les primes payes ou reues sont comptabilises au poste " instruments financiers terme" au
cot dacquisition.
Les appels de marge sont enregistrs au poste " instruments financiers terme ".

340-6 - Comptabilisation des dpts de garantie


I - Dpts de garantie constitus en espces
Ils sont enregistrs au poste " crances " ou " dettes ".
Les intrts sont enregistrs au poste " crances " ou " dettes " prorata temporis avec pour
contrepartie un compte de produits ou de charges sur oprations financires.
II -Dpts de garantie constitus en titres
a) titres reus en garantie

si le contrat prvoit le transfert de proprit, ces titres peuvent tre inscrits au poste
" instruments financiers " selon leur nature et la dette reprsentative de lobligation de
restitution des titres est enregistre au passif, pour la mme valeur, au poste " Autres
oprations temporaires ". Si les titres reus en garantie ne sont pas inscrits au bilan,
leur valeur actuelle est mentionne dans lannexe ;
lorsquil ny a pas transfert de proprit, la valeur actuelle des titres reus en garantie
est mentionne dans lannexe.

b) titres donns en garantie

si le contrat prvoit le transfert de proprit, les titres donns en garantie peuvent tre
sortis du poste dinstruments financiers correspondant leur nature et la crance
correspondante est alors enregistre au poste dactif " Autres oprations temporaires ".
Elle est valorise la valeur actuelle des titres. Si les titres donns en garantie sont
maintenus leur poste dorigine, une information sur la valeur actuelle des titres
donns en garantie est fournie dans lannexe.
lorsquil ny a pas de transfert de proprit, les titres sont maintenus leur poste
dorigine et une information sur la valeur actuelle des titres donns en garantie est
fournie dans lannexe.

340-7 - Comptabilisation des diffrences destimation


Les diffrences destimation qui correspondent aux plus ou moins values latentes sur
instruments financiers terme sont calcules par comparaison entre la valeur des contrats lors
de la transaction initiale et leur valeur actuelle. Elles sont inscrites directement dans un
compte de capital.
340-8 - Comptabilisation des flux et soultes sur contrats dchange
Les flux et soultes verss ou reus sont comptabiliss en rsultat ou en capital de manire
homogne avec la nature des profits ou pertes quelles reprsentent (produits ou plus-values /
charges ou moins-values).
Toutefois, lorsque les flux changs sont de nature diffrente, les flux et soultes sont
enregistrs selon lobjectif de gestion. A dfaut de prcision dans lobjectif de gestion, ces
flux et soultes sont enregistrs en capital.

340-9 - Echanges financiers adosss


I - Dfinitions
Constitue un change financier adoss une association dun titre et dun contrat dchange de
taux d'intrt ou de devises, acquis simultanment ou non, auprs de la mme contrepartie ou
non, portant sur un mme montant et mme chance.
II - Evaluation
Le titre et le contrat dchange composant un change financier adoss doivent faire lobjet
d'une valuation distincte.
A titre exceptionnel, si la valorisation globale conduit une valuation plus pertinente de
lchange financier adoss, lvaluation distincte du titre et du contrat peut tre carte.
III - Prsentation au bilan
Le titre et le contrat dchange composant un change financier adoss doivent tre prsents
de faon distincte.
Toutefois, lorsquils sont valus globalement, les changes financiers adosss, sont prsents
sur la ligne d " instruments financiers " correspondant la nature du titre pour le montant de
lvaluation globale.
IV - Prsentation dans le hors-bilan
Pour les changes financiers adosss, quil soient ou non valus globalement, les contrats
dchange sont prsents dans le hors-bilan conformment aux rgles nonces au 340-4.I.c.

Chapitre 5 - Evaluation et mode de comptabilisation des actifs et passifs libells


dans une devise diffrente de la devise de rfrence
350-1 - Cours de change
Selon les dispositions de larticle L.214-11, les OPCVM peuvent choisir une unit montaire
autre que leuro comme devise de rfrence comptable.
Les transactions libelles dans une monnaie diffrente de la devise de rfrence comptable
sont enregistres au cours de change de lopration.
Pour le calcul de la valeur liquidative, les actifs et passifs de lOPCVM sont valus au cours
de change du jour, tel quil rsulte des modalits choisies par lOPCVM. Ces modalits
doivent tre appliques de faon permanente.
350-2 - Enregistrement des diffrences de change
Les diffrences de change sont enregistres conformment au principe nonc au 332-3.
350-3 - Oprations terme de devises

Les oprations dachats et ventes terme de devises sont enregistres ds la ngociation,


lactif et au passif, dans les postes de " crances " et " dettes " pour les montants ngocis.
Les comptes libells dans une devise diffrente de la devise de rfrence comptable,
respectivement le poste de " crances " pour les achats terme de devises et le poste de
" dettes " pour les ventes terme de devises, sont valus au cours du terme du jour de
l'tablissement de la valeur liquidative.

Chapitre 6 - Tenue, structure et fonctionnement des comptes


Section 1 - Organisation de la comptabilit
361-1 - Documentation
Une documentation dcrivant les procdures et l'organisation comptables est tablie en vue de
permettre la comprhension et le contrle du systme de traitement ; cette documentation est
conserve aussi longtemps qu'est exige la prsentation des documents comptables auxquels
elle se rapporte.
361-2 - Chemin de rvision
L'organisation du systme de traitement permet de reconstituer partir des pices
justificatives appuyant les donnes entres, les lments des comptes, tats et renseignements,
soumis la vrification, ou, partir de ces comptes, tats et renseignements, de retrouver ces
donnes et les pices justificatives.
361-3 - Organisation de la comptabilit informatise
L'organisation de la comptabilit tenue au moyen de systmes informatiss implique l'accs
la documentation relative aux analyses, la programmation et l'excution des traitements,
en vue, notamment, de procder aux tests ncessaires la vrification des conditions
denregistrement et de conservation des critures.
Toute donne comptable entre dans le systme de traitement est enregistre, sous une forme
directement intelligible, sur papier ou ventuellement sur tout support offrant toute garantie en
matire de preuve.
361-4 - Livres comptables
Toute entit tient un livre-journal, un grand livre et un livre dinventaire.
Des documents informatiques crits peuvent tenir lieu de livre-journal et de livre dinventaire
sils sont identifis, numrots et dats ds leur tablissement par des moyens offrant toute
garantie en matire de preuve.
361-5 - Fonctionnement des livres comptables
Les critures du livre journal sont portes sur le grand livre, ventiles selon le plan de comptes
de lentit.

Le livre-journal et le grand livre sont dtaills en autant de journaux auxiliaires et de livres


auxiliaires que limportance et les besoins de lentit lexigent.
Les critures portes sur les journaux et livres auxiliaires sont centralises au moins
mensuellement sur le livre-journal et le grand livre.
Section 2 - Enregistrement
362-1 - Partie double
Les critures sont passes selon le systme dit "en partie double". Dans ce systme, tout
mouvement ou variation enregistr dans la comptabilit est reprsent par une criture qui
tablit une quivalence entre ce qui est port au dbit et ce qui est port au crdit des
diffrents comptes affects par cette criture.
362-2 - Mentions minimales dun enregistrement
Tout enregistrement comptable prcise lorigine, le contenu et limputation de chaque donne,
ainsi que les rfrences de la pice justificative qui l'appuie.
362-3 - Pices justificatives
Chaque criture sappuie sur une pice justificative date, tablie sur papier ou sur un support
assurant la fiabilit, la conservation et la restitution en clair de son contenu pendant les dlais
requis.
Les oprations de mme nature, ralises en un mme lieu et au cours d'une mme journe,
peuvent tre rcapitules sur une pice justificative unique.
Les pices justificatives sont classes dans un ordre dfini dans la documentation prvue au
361-1 dcrivant les procdures et l'organisation comptables.
362-4 - Enregistrement par jour et par opration
Les mouvements affectant le patrimoine de l'entit sont enregistrs sur le livre-journal :

soit jour par jour, opration par opration,


soit par rcapitulation au moins mensuelle des totaux des oprations, la condition de
conserver tous les documents permettant de vrifier ces oprations jour par jour,
opration par opration.

362-5 - Enregistrement dfinitif


Le caractre dfinitif des enregistrements du livre-journal et du livre dinventaire est assur :

pour les comptabilits tenues au moyen de systmes informatiss, par une procdure
de validation, qui interdit toute modification ou suppression de l'enregistrement,
pour les autres comptabilits, par l'absence de tout blanc ou altration.

362-6 - Procdure de contrle

Une procdure de clture destine figer la chronologie et garantir lintangibilit des


enregistrements est mise en uvre au plus tard avant lexpiration de la priode suivante.
La procdure de clture est applique au total des mouvements enregistrs conformment au
362-4.
Pour les comptabilits informatises lorsque la date de lopration correspond une priode
dj fige par la clture, lopration concerne est enregistre la date du premier jour de la
priode non encore clture, avec mention expresse de sa date de survenance.
Section 3 - Cadre comptable
363-1 - Dfinition du cadre comptable
Le rsum du plan de comptes qui prsente pour chaque classe la liste des comptes deux
chiffres constitue le cadre comptable.
363.2 - Cadre comptable propos
363-3 - Rgles dtablissement du plan de comptes
L'entit tablit un plan de comptes sur le modle du plan de comptes figurant au 363-4.
Le compte est la plus petite unit retenue pour le classement et lenregistrement des
mouvements comptables.
Les oprations sont enregistres dans les comptes dont lintitul correspond leur nature. La
compensation des comptes est interdite, sauf lorsquelle est expressment prvue par les
dispositions en vigueur.
Par extension, le mot " compte " dsigne aussi des regroupements de comptes.
Le plan de comptes est suffisamment dtaill pour permettre lenregistrement des oprations
conformment aux normes comptables.
Lorsque les comptes prvus par les normes comptables ne suffisent pas lentit pour
enregistrer distinctement toutes ses oprations, elle peut ouvrir toute subdivision ncessaire.
Inversement, si les comptes prvus au 363-4 sont trop dtaills par rapport aux besoins de
lentit, elle peut regrouper les comptes dans un compte global de mme niveau ou de niveau
plus contract.
363-4 - Modle de plan de comptes
Classe 1 - Comptes de capitaux propres
10 - Capital
101 - Capital (en dbut dexercice)

102 - Emissions et rachats


1021 - Emissions
1022 - Rachats
103 - Commissions
1031 - Commissions de souscription
1032 - Commissions de rachat
1039 - Rtrocessions
10391 - Rtrocessions sur les commissions de souscription
10392 - Rtrocessions sur les commissions de rachat
105 - Variation des diffrences destimation
1050 - Sur actions
1051 - Sur obligations
1052 - Sur titres de crances
1053 - Sur titres dOPC
1054 - Sur oprations temporaires de titres
1055 - Sur instruments financiers terme
1056 - Sur autres instruments financiers
1057 - Sur comptes financiers
1058 - Sur immobilisations et sur titres vendus dcouvert
106 - Diffrences de change
107 - Oprations sur titres
1071 - Frais de ngociation
10711 - Frais dachat
10712 - Frais de vente
1072 - Plus-values et moins-values

10721 - Plus-values
107210 - sur actions
107211 - sur obligations
107212 - sur titres de crances
107213 - sur titres dOPC
107214 - sur oprations temporaires sur titres
107215 - sur instruments financiers terme
107216 - sur autres instruments financiers
107217 - sur comptes financiers
107218 - sur immobilisations
10722 - Moins-values
107220 - sur actions
107221 - sur obligations
107222 - sur titres de crance
107223 - sur titres dOPC
107224 - sur oprations temporaires sur titres
107225 - sur instruments financiers terme
107226 - sur autres instruments financiers
107227 - sur comptes financiers
107228 - sur immobilisations
1079 - Versements reus en garantie de performance
11 - Report nouveau
111 - Report nouveau darrondissement des coupons
12 - Rsultat de lexercice
120 - Rsultat de lexercice (solde crditeur)

1209 - Acomptes sur dividendes de lexercice clos


129 - Rsultat de lexercice (solde dbiteur)
13 - Frais de constitution, de fusion, dapport
19 - Rgularisations
191 - Rgularisation du report nouveau
1911 - Rgularisation du report nouveau darrondissements des coupons
1912 - Rgularisation du report nouveau des lots et primes de remboursement
198 - Rgularisation des revenus de lexercice clos (en instance de distribution)
Classe 2 - Comptes d'immobilisations
21 - Immobilisations corporelles
213 - Constructions
218 - Autres immobilisations corporelles
27 - Immobilisations financires
28 - Amortissements des immobilisations
Classe 3 - Instruments financiers
30 - Actions et valeurs assimiles
301 - Ngocies sur un march rglement ou assimil
302 - Non ngocies sur un march rglement
31 - Obligations et valeurs assimiles
311 - Ngocies sur un march rglement ou assimil
312 - Non ngocies sur un march rglement
318 - Intrts courus
32 - Titres de crances
321 - Ngocis sur un march rglement ou assimil
3211 - Titres de crances ngociables

3212 - Autres titres de crances


322 - Non ngocis sur un march rglement
328 - Intrts courus
33 - Titres dOPC
331 - OPCVM procdure allge
332 - FCPR
333 - FCIMT
334 - OPCVM franais vocation gnrale
335 - OPCVM europens coordonns
336 - OPC cots
337 - OPC non cots
34 - Oprations temporaires sur titres
341 - Crances reprsentatives des titres reus en pension
342 - Crances reprsentatives de titres prts
343 - Titres emprunts
344 - Titres donns en pension
345 - Titres acquis rmr
346 - Dettes reprsentatives de titres donns en pension
347 - Dettes reprsentatives de titres emprunts
348 - Intrts courus
35 - Instruments financiers terme
351 - Appels de marges
352 - Primes sur options
3521 - Oprations sur march rglement ou assimil
3522 - Autres oprations

36 - Autres instruments financiers


361 - Bons de caisse
368 - Intrts courus
37 - Diffrences destimation
370 - sur actions
371 - sur obligations
372 - sur titres de crances
373 - sur titres dOPC
374 - sur oprations temporaires sur titres
375 - sur instruments financiers terme
376 - sur autres instruments financiers
378 -sur immobilisations et sur titres vendus dcouvert
38 - Oprations de cession sur instruments financiers
381 - Titres reus en pension cds
382 - Titres emprunts cds
383 - Titres acquis rmr cds
384 - Titres vendus dcouvert
388 - Intrts courus
Classe 4 - Comptes de tiers
40 - Dettes et comptes rattachs
401 - Devises terme
4011 - Ventes terme de devises
4012 - Fonds livrer sur achats terme de devises
402 - Souscriptions payer
403 - Achats rglement diffr

405 - Dpts de garantie


4051 - Prts de titres
41 - Crances et comptes rattachs
411 - Devises terme
4111 - Achats terme de devises
4112 - Fonds recevoir sur ventes terme de devises
412 - Souscriptions titre rductible
413 - Coupons recevoir
414 - Ventes rglement diffr
415 - Obligations amorties
416 - Dpts de garantie
4161 - Emprunt de titres
4162 - March terme ferme
4163 - March terme conditionnel
42 - Personnel et comptes rattachs
43 - Scurit sociale et autres organismes sociaux
44 - Etat et autres collectivits publiques
441 - Etat avoirs fiscaux et crdits dimpt rcuprer
442 - Autres impts taxes et versements assimils
45 - Actionnaires ou porteurs de parts
46 - Dbiteurs et crditeurs divers
47 - Comptes transitoires et dattente
48 - Comptes dajustement
486 - Charges constates davance
488 - Comptes de rpartition priodique des frais

49 - Provisions pour dprciation des comptes de tiers


Classe 5 - Comptes financiers
51 - Banques, organismes et tablissements financiers
511 - Oprations vue
512 - Oprations terme
5121 - Dpts terme
5122 - Emprunts terme
518 - Intrts courus
52 - Oprations de pension non livres
57 - Diffrences d'estimation sur comptes financiers
59 - Provisions pour dprciation des comptes financiers
Classe 6 - Comptes de charges
60 - Charges sur oprations financires
604 - Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres
6041 - sur deposits sur titres prts
6042 - sur titres donns en pension livre
6043 - sur dettes reprsentatives des titres emprunts
6044 - sur titres vendus rmrs
605 - Charges sur instruments financiers terme
6051 - sur oprations d'change de taux
608 - Charges sur dettes financires
6081 - Charges sur emprunts
6082 - Charges sur titres donns en pension non livre
6083 Agios
6084 Autres

61 - Frais de gestion
611/612 - Charges externes
613 - Impts, taxes et versements assimils
614 - Charges de personnel
615 - Autres charges de gestion courante
616 - Charges exceptionnelles
617 - Dotations aux frais budgts
68 - Dotations aux amortissements et aux provisions
Classe 7 - Comptes de produits
70 - Produits sur oprations financires
700 - Produits sur actions et valeurs assimiles
701 - Produits sur obligations et valeurs assimiles
702 - Produits sur titres de crances
7021 - sur titres de crances ngociables
7022 - sur autres titres de crances ngocis sur un march rglement
7023 - sur titres de crances non ngocis sur un march rglement
703 - Produits sur titres d'OPC
704 - Produits sur oprations temporaires sur titres
7041 - sur crances reprsentatives des titres reus en pension
7042 - sur crances reprsentatives des titres prts
7044 - sur deposits sur titres emprunts
7046 - sur titres acquis en rmr
705 - Produits sur instruments financiers terme
7051 - sur oprations d'change de taux
706 - Produits sur autres instruments financiers

708 - Produits sur comptes financiers


7081 - Intrts sur comptes terme
7082 - Intrts sur deposit
7083 Autres
71 - Autres produits
77 - Rgularisation des revenus de l'exercice en cours
78 - Reprises sur amortissements et provisions
79 - Acomptes sur dividendes
791 - Produits utiliss
799 - Frais de gestion imputs
Classe 9 - Engagements hors bilan
91 - Engagements sur obligations, actions et valeurs assimiles
92 - Engagements sur marchs rglements et assimils - oprations de couverture1
1

Des sous-comptes devront tre crs pour chaque nature dinstrument financier terme, ces sous-comptes tant
eux-mmes subdiviss, le cas chant, par sens de lopration : achat ou vente

93 - Engagements sur marchs rglements ou assimils - autres oprations1


94 - Engagements de gr gr - oprations de couverture1
95 - Engagements de gr gr - autres oprations1
96 - Autres engagements de couverture

Titre 4 - Documents de synthse


Chapitre 1 - Rgles dtablissement et de prsentation des comptes annuels
410-1 - Pertinence de linformation
Les documents de synthse, qui comprennent ncessairement le bilan, le hors-bilan, le compte
de rsultat et une annexe mettent en vidence tout fait pertinent, cest--dire susceptible
davoir une influence sur le jugement que leurs destinataires peuvent porter sur le patrimoine,
la situation financire et le rsultat de l'entit ainsi que sur les dcisions quils peuvent tre
amens prendre.
410-2 - Prsentation en tableau ou en liste

La prsentation du bilan et du compte de rsultat est effectue soit sous forme de tableau, soit
sous forme de liste.
410-3 - Subdivisions des documents de synthse et rappel des chiffres de lexercice
antrieur
Le bilan, le hors-bilan, le compte de rsultat et lannexe sont dtaills en rubriques et en
postes.
Ils prsentent au minimum les rubriques et les postes fixs dans les modles figurant aux
420.1 420.5.
Chacun des postes du bilan, du hors-bilan et du compte de rsultat comporte lindication du
chiffre relatif au poste correspondant de lexercice prcdent.
410-4 - Arrondis
Les comptes annuels peuvent tre prsents en ngligeant les dcimales.
410-5 - Non rptition en annexe des informations figurant dans les autres documents de
synthse
Les informations requises dj portes au bilan, au hors-bilan ou au compte de rsultat nont
pas tre reprises dans lannexe.
410-6 - Elments dinformation chiffre de lannexe
Les lments d'information chiffrs de l'annexe sont tablis selon les mmes principes et dans
les mmes conditions que ceux du bilan, du hors-bilan et du compte de rsultat.
410-7 - Rcapitulation des informations contenues dans lannexe
L'annexe comporte tout fait pertinent tel que dfini au 410-1 et notamment les informations
rcapitules au 420-5 ds lors quelles sont significatives.

Chapitre 2 - Modles de comptes annuels


420-1 - Modle de bilan actif
Bilan au (date darrt) en (devise de comptabilit)
Actif
Exercice N Exercice N-1
Immobilisations nettes
Instruments financiers
Actions et valeurs assimiles

Ngocies sur un march rglement ou assimil


Non ngocies sur un march rglement ou assimil
Obligations et valeurs assimiles
Ngocies sur un march rglement ou assimil
Non ngocies sur un march rglement ou assimil
Titres de crances
Ngocis sur un march rglement ou assimil
Titres de crances ngociables
Autres titres de crances
Non ngocis sur un march rglement ou assimil
Titres d'organismes de placement collectif
OPCVM europens coordonns et OPCVM franais vocation
gnrale
OPCVM procdure allge - FCPR FCIMT
OPC cots
OPC non cots
Oprations temporaires sur titres
Crances reprsentatives de titres reus en pension
Crances reprsentatives de titres prts
Titres emprunts
Titres donns en pension
Autres oprations temporaires
Instruments financiers a terme
Oprations sur un march rglement ou assimil
Autres oprations
Autres instruments financiers
Crances
Oprations de change terme de devises
Autres
Comptes financiers
Comptes vue
Comptes terme
Pensions non livres
Total de lactif
420-2 - Modle de bilan passif

Bilan au (date darrt) en (devise de comptabilit)


Passif
Exercice N

Exercice N-1

Capitaux propres
Capital
Report nouveau
Rsultat
Total des capitaux propres
(= Montant reprsentatif de l'actif net)
Instruments financiers
Oprations de cession sur instruments financiers
Oprations temporaires sur titres
Dettes reprsentatives de titres donns en pension
Dettes reprsentatives de titres emprunts
Autres oprations temporaires
Instruments financiers a terme
Oprations sur un march rglement ou assimil
Autres oprations
Dettes
Oprations de change terme de devises
Autres
Comptes financiers
Total du passif
420-3 - Modle de hors-bilan
Hors bilan au (date darrt) en (devise de comptabilit)
Exercice N
Oprations de couverture
Engagements sur marchs rglements ou assimils
(par nature de produit)
Engagements de gr gr
(par nature de produit)
Autres engagements

Exercice N-1

(par nature de produit)


Autres oprations
Engagements sur marchs rglements ou assimils
(par nature de produit)
Engagements de gr gr
(par nature de produit)
Autres engagements
(par nature de produit)
420-4 - Modle de compte de rsultat
Compte de rsultat au (date darrt) en (devise de comptabilit)
Exercice N Exercice N - 1
Produits sur oprations financires
Produits sur actions et valeurs assimiles2
Produits sur obligations et valeurs assimiles2
Produits sur titres de crances2
Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres2
Produits sur instruments financiers terme2
Produits sur comptes financiers2
Autres produits financiers2
Total I
Charges sur oprations financires
Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres
Charges sur instruments financiers terme
Charges sur dettes financires
Autres charges financires
Total II
Rsultat sur oprations financires (I - II)
Autres produits (III)
Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV)
Rsultat net de l'exercice (L. 214-9) (I - II + III IV)
Rgularisation des revenus de l'exercice (V)
Acomptes verss au titre de lexercice (VI)
Rsultat (I - II + III - IV +/- V VI)

Selon laffectation fiscale des revenus reus des OPCVM

420-5 - Contenu de lannexe


1. Rgles et mthodes comptables
Lannexe comporte les informations suivantes sur les rgles et mthodes comptables, ds lors
quelles sont significatives :
1.1 - Mention de lapplication du plan comptable des OPCVM avec rfrence lavis
correspondant du conseil national de la comptabilit.
1.2 - Le cas chant, indication et justification des drogations :

aux hypothses de base sur lesquelles est normalement fonde llaboration des
documents de synthse ;
aux rgles gnrales dtablissement et de prsentation des documents de synthse,
notamment la drogation sur la dure de lexercice.

1.3 - Lorsque, pour une opration, plusieurs mthodes sont galement praticables, mention de
la mthode retenue et, si ncessaire, justification de cette mthode. Sont notamment
concerns :

mode de valorisation des instruments financiers et des instruments financiers terme


par type dinstrument

Pour les instruments financiers ngocis sur un march rglement ou assimil, les modalits
retenues par lOPCVM en matire de cours de rfrence retenu pour la valorisation sont
prcises (heure de cotation par zone gographique, source,).
Lorsque la valeur actuelle des instruments nest pas directement issue dune cotation
accessible, toutes les modalits de dtermination de la valeur actuelle sont prcises.
Il en sera de mme pour la valorisation des instruments financiers ngocis sur des marchs
dont les conditions de fonctionnement et de surveillance peuvent scarter des standards
prvalant sur les grandes places internationales.
Une attention particulire sera enfin apporte, le cas chant, la description des modes de
valorisation faisant appel des calculs ou des modles financiers utilisant des calculs ou des
paramtres faisant place lanticipation.
Au cas particulier des changes financiers adosss, le mode de valorisation sera explicit si,
titre exceptionnel, il a t considr plus pertinent de retenir la valorisation globale.

mode de comptabilisation retenu pour lenregistrement des produits des titres revenu
fixe : coupon couru, coupon encaiss
mode denregistrement des frais dacquisition de titres dtaill par nature de titres :
frais inclus, frais exclus
mode de calcul des frais de gestion fixes et variables

Une information est donne sur les natures de charges que cette notion recouvre
(gestion financire, administrative, comptable, conservation, distribution,) et sur le
fait que ces frais nincluent pas les frais de transaction
Le mode de calcul des frais fixes et des frais variables est explicit.

1.4 - En cas de changement de mthode ou de rglementation, justification de ce changement


et effets sur la prsentation des tats financiers et les capitaux propres la date du changement
, ce calcul ntant obligatoire que dans la mesure o il a un caractre significatif et nest pas
d'un cot disproportionn.
1.5 - Indication des changements soumis linformation particulire des porteurs
1.6 - Indication et justification des changements destimation ainsi que des changements de
modalits dapplication
1.7 - Indication de la nature des erreurs corriges au cours de lexercice.
Si les erreurs corriges sont relatives un autre exercice prsent, indication pour cet exercice
des postes du bilan directement affects et prsentation sous une forme simplifie du compte
de rsultat retrait. Les informations comparatives donnes dans lannexe sont galement
retraites pro forma lorsquelles sont affectes par lerreur corrige.
2. Evolution de lactif net
Exercice Exercice
N
N-1
Actif net en dbut dexercice

Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises


+
lOPCVM)
Rachats (sous dduction des commissions de rachat acquises
lOPCVM)

Plus-values ralises sur instruments financiers

Moins-values ralises sur instruments financiers

Plus-values ralises sur instruments financiers terme

Moins-values ralises sur instruments financiers terme

Frais de ngociation

Diffrences de change

+ /-

Variation de la diffrence destimation des instruments financiers

+ /-

Diffrence destimation exercice N :


Diffrence destimation exercice N-1:
Variation de la diffrence destimation des instruments financiers
terme
Diffrence destimation exercice N :

+/-

Diffrence destimation exercice N-1:


Distribution de lexercice antrieur
Rsultat net de lexercice avant compte de rgularisation
Acompte(s) vers(s) au cours de lexercice
Autres lments3
Actif net en fin dexercice

+/+/=

Le contenu de cette ligne fera lobjet dune explication prcise de la part de lentit (apports en fusion,
versements reus en garantie en capital et/ou de performance)

3. Complments dinformation
Lannexe comporte les complments dinformation suivants relatifs au bilan et au compte de
rsultat, ds lors quils sont significatifs :
3.1 - Instruments financiers : ventilation par nature juridique ou conomique
dinstrument

ventilation du poste " obligations et valeurs assimiles " par nature dinstrument,
prsentant de faon distincte notamment les instruments suivants :

obligations indexes,
obligations convertibles,
titres participatifs.

ventilation du poste " titres de crances " par nature juridique ou conomique
dinstrument
ventilation du poste " oprations de cession sur instruments financiers " par nature
dinstrument (actions, obligations,)
ventilation des rubriques de hors-bilan par type de march (notamment taux, actions)

3.2 Ventilation par nature de taux des postes dactif, de passif et de hors-bilan4
4 Pour les postes de bilan nayant pas de composante taux, il sera fait mention expresse de ce point dans la
ventilation

Les principales natures de taux devront tre mises en vidence dans cette ventilation et
notamment les suivantes :

taux fixe
taux variable
taux rvisable

A titre indicatif, les informations peuvent tre donnes, en montant et/ou en pourcentage de
lactif net, sous la forme suivante, tant prcis que ces informations pourront tre
dveloppes ou synthtises autant que de besoin :

Taux fixe Taux variable

Taux rvisable

Autres4

Actif
Obligations et valeurs assimiles
Titres de crances
Oprations temporaires sur titres
Comptes financiers
Passif
Oprations temporaires sur titres
Hors-bilan
Oprations de couverture
Autres oprations
3.3 - Ventilation par maturit rsiduelle des postes dactif, de passif et de hors-bilan
Les principales maturits devront tre mises en vidence dans cette ventilation et notamment
les suivantes :

0 3 mois
3 mois 1 an
1 3 ans
3 5 ans
Plus de 5 ans

A titre indicatif, les informations peuvent tre donnes, en montant et/ou en pourcentage de
lactif net, sous la forme suivante, tant prcis que ces informations pourront tre
dveloppes ou synthtises autant que de besoin :
0-3 mois] ]3 mois 1 an] ]1 3 ans] ]3 5 ans] > 5 ans
Actif
Obligations et valeurs assimiles
Titres de crances
Oprations temporaires sur titres
Comptes financiers
Passif
Oprations temporaires sur titres
Hors-bilan
Oprations de couverture
Autres oprations

3.4 - Ventilation par devise de cotation ou dvaluation des postes dactif, de passif et de
hors-bilan
Cette ventilation est donne pour les principales devises de cotation ou dvaluation,
lexception de la devise de tenue de la comptabilit.
A titre indicatif, les informations peuvent tre donnes, en montant et/ou en pourcentage de
lactif net, sous la forme suivante, tant prcis que ces informations pourront tre
dveloppes ou synthtises autant que de besoin :
D1

D2

D3

Dn

Actif
Actions et valeurs assimiles
Obligations et valeurs assimiles
Titres de crances
Titres dOPC
Oprations temporaires sur titres
Crances
Comptes financiers

Passif
Oprations de cession sur instruments financiers
Oprations temporaires sur titres
Dettes
Comptes financiers

Hors-Bilan
Oprations de couverture
Autres oprations

3.5 - Crances et dettes : ventilation par nature

dtail des lments constitutifs des postes " autres crances " et " autres dettes ",
notamment ventilation des oprations de change terme par nature dopration
(achat / vente)

3.6 - Capitaux propres

nombre de titres mis et rachets pendant lexercice par catgorie de parts


commissions de souscription et/ou rachat acquises lOPCVM

3.7 - Frais de gestion

frais de gestion fixes : indication du pourcentage de lactif net moyen reprsent par
les frais fixes au cours de lexercice
frais de gestion variables (commission de performance) : indication du montant des
frais de lexercice

3.8 - Engagements reus et donns

description des garanties reues par lOPCVM avec notamment mention des garanties
de capital (rappel des dispositions figurant dans la notice dinformation);
description des autres engagements reus et / ou donns

3.9 - Autres informations

mention de la valeur boursire des titres faisant lobjet dune acquisition temporaire
mention de la valeur boursire des titres constitutifs de dpts de garantie

titres reus en garantie et non inscrits en portefeuille titres


titres donns en garantie et maintenus en portefeuille titres

mise en vidence des instruments financiers dtenus en portefeuille mis par les
entits lies5 la socit de gestion (fonds) ou au(x) gestionnaire(s) financier(s)
(SICAV) et OPCVM grs par ces entits

Code de Commerce D 24-9

3.10 - Tableau daffectation du rsultat 6


Acomptes verses au titre de lexercice

Date

Montant
total

Montant
unitaire

Crdits dimpt
totaux

Crdit dimpt
unitaire

Total acomptes

A complter quelle que soit la politique de distribution de lOPCVM

Exercice
N
Sommes restant affecter
Report nouveau
Rsultat
Total
Affectation
Distribution
Report nouveau de lexercice
Capitalisation
Total
Information relative aux titres ouvrant droit distribution

Exercice
N1

Nombre de titres
Distribution unitaire
Crdits dimpt et avoirs fiscaux
Montant global des crdits dimpt et avoirs fiscaux :
Provenant de lexercice
Provenant de lexercice N-1
Provenant de lexercice N-2
Provenant de lexercice N-3
Provenant de lexercice N-4
3.11 - Tableau des rsultats et autres lments caractristiques de lentit au cours des
cinq derniers exercices
Ce tableau fait apparatre distinctement :

actif net
nombre de titres pour chacune des catgories de titres
valeur liquidative unitaire pour chacune des catgories de titres
distribution unitaire (y compris les acomptes)
crdit dimpt et avoir fiscal unitaire (personnes physiques) 7

Mention sera faite pour lexercice en cours que le crdit impt unitaire ne sera dtermin qu la date de mise
en distribution, conformment aux dispositions fiscales en vigueur

capitalisation unitaire

3.12 - Inventaire
Linventaire des instruments financiers dtenus par lOPCVM prsentera, pour chacune des
rubriques de bilan, le dtail des instruments compris dans cette rubrique et fournira pour
chaque instrument au minimum les informations suivantes :

quantit
libell
valeur actuelle
devise de cotation
pourcentage de lactif net

Au cas particulier des OPC, ceux-ci seront ventils par nature : fonds communs de crances,
fonds communs de placement risques, fonds communs dintervention sur les marchs
terme,

Titre 5 - OPCVM spcifiques


Les dispositions prvues pour les OPCVM vocation gnrale sont applicables aux OPCVM
spcifiques sous rserve des adaptations prvues ci-aprs.

Chapitre 1 - Fonds communs de placement risques (FCPR)


Chapitre 2 - Fonds communs de placement dentreprise (FCPE) et SICAV
dactionnariat salari (SICAV AS)
Section 1 Rgles de comptabilisation et dvaluation
521-1 - Instruments financiers non cots
I.- Evaluation
Dans les FCPE et les SICAV AS, les instruments financiers non cots doivent tre valoriss
la valeur actuelle, conformment aux principes noncs au 332-1 ci-avant pour les OPCVM
vocation gnrale, valeur dtermine dfaut dexistence de march :

par tous moyens externes : valeur dexpertise, valeur retenue en cas dOPA ou OPE,
transactions significatives,
par recours des modles financiers : actif net rvalu, valeur mathmatique
intrinsque ou autres modles utilisant des calculs ou des paramtres faisant place
lanticipation.

Au cas particulier des obligations non cotes de lentreprise, il est fait usage de la valeur
contractuelle, dtermine en fonction des conditions fixes dans le contrat dmission, lorsque
ce contrat comporte lengagement par la socit mettrice de racheter les titres leur valeur
nominale augmente du coupon couru, premire demande du souscripteur. En application du
principe de prudence, la valorisation rsultant de lutilisation de cette mthode spcifique est
corrige du risque metteur ou de contrepartie.
Dans l'annexe, la mthode de valorisation retenue pour les instruments financiers non cots
devra faire l'objet d'une description dtaille.
En cas de changement de mthode dvaluation des instruments financiers non cots de
lentreprise, les modifications apportes sont exposes dans lannexe de faon dtaille.
Limpact du changement de mthode, la date laquelle il est intervenu, est prsent
distinctement dans le tableau dvolution de lactif net.
II. - Comptabilisation
Les FCPE et les SICAV AS peuvent tre investis en totalit en instruments financiers de
l'entreprise. Dans le souci de mettre en vidence cette particularit, ces instruments financiers
sont enregistrs dans des comptes spcifiques :

3015 Actions et valeurs assimiles ngocies sur un march rglement ou assimil FCPE et SICAV AS - Actions de lentreprise et des entreprises lies8

Au sens du deuxime alina de larticle L.444.3 du code du travail

3025 Actions et valeurs assimiles non ngocies sur un march rglement - FCPE et
SICAV AS - Actions de lentreprise et des entreprises lies8

3115 Obligations et valeurs assimiles ngocies sur un march rglement ou


assimil - FCPE et SICAV AS - Obligations de lentreprise et des entreprises lies8
3125 Obligations et valeurs assimiles non ngocies sur un march rglement FCPE et SICAV AS - Obligations de lentreprise et des entreprises lies8
3215 Titres de crances ngocis sur un march rglement ou assimil - FCPE et
SICAV AS - Titres de crances de lentreprise et des entreprises lies8
3225 Titres de crances non ngocis sur un march rglement - FCPE et SICAV AS
- Titres de crances de lentreprise et des entreprises lies8

Au bilan ces instruments financiers sont regroups dans la rubrique "Instruments financiers de
l'entreprise ou des entreprises lies". La ventilation de ces instruments financiers par nature
est donne dans lannexe.
521-2 - Capital et sommes distribuables
I - Capital : souscriptions et rachats
Les missions sont dtailles par nature de souscription (notamment participation ou
complments de participation9, plan dpargne, transferts, ) dans des sous-comptes du
compte 1021 " Emissions ".
9

Notamment, les intrts de retard dus par l'entreprise au FCPE et verss dans le fonds (respectivement la
SICAV AS) ne constituent pas des revenus pour le fonds et donnent lieu cration de parts

De mme, les rachats sont dtaills par nature de rachat (notamment rachat par le salari,
transferts,) dans des sous-comptes du compte 1022 " Rachats ".
Les commissions de souscription sont soit la charge des salaris, soit la charge des
entreprises. Elles sont comptabilises dans des sous-comptes du compte 1031 " Commissions
de souscription " , de faon distincte.
II. - Sommes distribuables : rcupration d'avoir fiscal et crdit d'impt.
Les crdits d'impts remboursables aux FCPE et aux SICAV AS par le Trsor sont enregistrs
ds la date du dtachement des coupons dans les comptes suivants :

7005 Produits sur actions et valeurs assimiles - FCPE et SICAV AS - Rcupration


davoirs fiscaux et de crdits dimpt
7015 Produits sur obligations et valeurs assimiles - FCPE et SICAV AS Rcupration de crdits dimpt
441 FCPE et SICAV AS - Etat avoirs fiscaux et crdits d'impts rcuprer.

521-3 - Frais de gestion


Les frais de gestion supports par lOPCVM sont inscrits au dbit du compte 61 " Frais de
gestion ". Les frais de gestion pris en charge par lentreprise sont enregistrs au compte 69
" Frais de gestion pris en charge par lentreprise " , la crance qui en rsulte tant constate au
compte 462 " Frais de gestion pris en charge par lentreprise ".
Section 2 Documents de synthse

Les dispositions prvues pour les OPCVM vocation gnrale sont applicables aux OPCVM
spcifiques sous rserve des adaptations prvues ci-aprs.
522-1 - Bilan
Les instruments financiers mis par lentreprise et les entreprises lies figurent dans un poste
spcifique du bilan.
Bilan au (date darrt) en (devise de comptabilit)
Actif
Exercice N
Immobilisations nettes
Instruments financiers
Instruments financiers de lentreprise ou des entreprises lies
Ngocis sur un march rglement ou assimil
Non ngocis sur un march rglement ou assimil
Actions et valeurs assimiles
Ngocies sur un march rglement ou assimil
Non ngocies sur un march rglement ou assimil
Obligations et valeurs assimiles
Ngocies sur un march rglement ou assimil
Non ngocies sur un march rglement ou assimil
Titres de crances
Ngocis sur un march rglement ou assimil
Titres de crances ngociables
Autres titres de crances
Non ngocis sur un march rglement ou assimil
Titres d'organismes de placement collectif
OPCVM europens coordonns et OPCVM franais vocation
gnrale
OPCVM procdure allge - FCPR FCIMT
OPC cots
OPC non cots
Oprations temporaires sur titres
Crances reprsentatives de titres reus en pension
Crances reprsentatives de titres prts

Exercice
N-1

Titres emprunts
Titres donns en pension
Autres oprations temporaires
Instruments financiers a terme
Oprations sur un march rglement ou assimil
Autres oprations
Autres instruments financiers
Crances
Oprations de change terme de devises
Autres
Comptes financiers
Comptes vue
Comptes terme
Pensions non livres
Total de lactif
Bilan au (date darrt) en (devise de comptabilit)
Passif
Exercice
N
Capitaux propres
Capital
Report a nouveau
Rsultat
Total des capitaux propres
(= Montant reprsentatif de l'actif net)
Instruments financiers
Oprations de cession sur instruments financiers
Oprations temporaires sur titres
Dettes reprsentatives de titres donns en pension
Dettes reprsentatives de titres emprunts
Autres oprations temporaires
Instruments financiers a terme
Oprations sur un march rglement ou assimil

Exercice
N-1

Autres oprations
Dettes
Oprations de change terme de devises
Autres
Comptes financiers
Total du passif
522-2 - Hors-bilan
Hors bilan au (date darrt) en (devise de comptabilit)
Exercice
N

Exercice
N-1

Oprations de couverture
Engagements sur marchs rglements ou assimils
(par nature de produit)
Engagements de gr gr
(par nature de produit)
Autres engagements
(par nature de produit)
Autres oprations
Engagements sur marchs rglements ou assimils
(par nature de produit)
Engagements de gr gr
(par nature de produit)
Autres engagements
(par nature de produit)
522-3 - Compte de rsultat
Les avoirs fiscaux et crdits dimpt remboursables au FCPE ou la SICAV AS figurent au
compte de rsultat sur une ligne spcifique de produits sur oprations financires.
Compte de rsultat au (date darrt) en (devise de comptabilit)
Exercice
N
Produits sur oprations financires
Produits sur actions et valeurs assimiles10

Exercice
N-1

Produits sur obligations et valeurs assimiles10


Avoirs fiscaux et crdits dimpt
Produits sur titres de crances10
Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres10
Produits sur instruments financiers terme10
Produits sur comptes financiers10
Autres produits financiers10
Total I
Charges sur oprations financires
Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres
Charges sur instruments financiers terme
Charges sur dettes financires
Autres charges financires
Total II
Rsultat sur oprations financires (I - II)
Autres produits (III)
Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV)
Frais de gestion pris en charge par lentreprise (V)
Rsultat net de l'exercice (L. 214-9) (I - II + III - IV + V)
Rgularisation des revenus de l'exercice (VI)
Acomptes verss au titre de lexercice (VII)
Rsultat (I - II + III - IV +/- VI - VII)
10

Selon laffectation fiscale des revenus des OPCVM

522-4 - Annexe - Rgles et mthodes comptables


Lannexe comporte les informations suivantes sur les rgles et mthodes comptables, ds lors
quelles sont significatives :
1.1 - Mention de lapplication du plan comptable des OPCVM avec rfrence lavis
correspondant du conseil national de la comptabilit.
1.2 - Le cas chant, indication et justification des drogations :

aux hypothses de base sur lesquelles est normalement fonde llaboration des
documents de synthse ;
aux rgles gnrales dtablissement et de prsentation des documents de synthse,
notamment la drogation sur la dure de lexercice.

1.3 - Lorsque, pour une opration, plusieurs mthodes sont galement praticables, mention de
la mthode retenue et, si ncessaire, justification de cette mthode. Sont notamment
concerns :

mode de valorisation des instruments financiers et des instruments financiers terme


par type dinstrument

Lorsque la valeur actuelle des instruments nest pas directement issue dune cotation
accessible, toutes les modalits de dtermination de la valeur actuelle sont prcises.
Il en sera de mme pour la valorisation des instruments financiers ngocis sur des marchs
dont les conditions de fonctionnement et de surveillance peuvent scarter des standards
prvalant sur les grandes places internationales.
Une attention particulire sera enfin apporte, le cas chant, la description des modes de
valorisation faisant appel des calculs ou des modles financiers utilisant des calculs ou des
paramtres faisant place lanticipation.
Au cas particulier des changes financiers adosss, le mode de valorisation sera explicit si,
titre exceptionnel, il a t considr plus pertinent de retenir la valorisation globale.

FCPE et SICAV AS : description dtaille du mode de valorisation des instruments


financiers mis par lentreprise
mode de comptabilisation retenu pour lenregistrement des produits des titres revenu
fixe : coupon couru, coupon encaiss
mode denregistrement des frais dacquisition de titres, le cas chant, dtaill par
nature de titres : frais inclus, frais exclus
mode de calcul des frais de gestion fixes et variables
Une information est donne sur les natures de charges que cette notion recouvre
(gestion financire, administrative, comptable, conservation, distribution,) et sur le
fait que ces frais nincluent pas les frais de transaction
Le mode de calcul des frais fixes et des frais variables est explicit
La nature des frais pris en charge par lentreprise est indique.

1.4 - En cas de changement de mthode ou de rglementation, justification de ce changement


et effets sur la prsentation des tats financiers et les capitaux propres la date du
changement, ce calcul ntant obligatoire que dans la mesure o il a un caractre significatif et
nest pas dun cot disproportionn.
1.5 - Indication des changements soumis linformation particulire des porteurs
1.6 - Indication et justification des changements destimation ainsi que des changements de
modalits dapplication
1.7 - Indication de la nature des erreurs corriges au cours de lexercice.
Si les erreurs corriges sont relatives un autre exercice prsent, indication pour cet exercice
des postes du bilan directement affects et prsentation sous une forme simplifie du compte

de rsultat retrait. Les informations comparatives donnes dans lannexe sont galement
retraites pro forma lorsquelles sont affectes par lerreur corrige.
522-5 - Annexe - Tableau d'volution de l'actif net
Les souscriptions et les rachats doivent tre ventils par nature soit dans le tableau dvolution
de lactif net, soit dans un tableau annexe, avec mention distincte des droits dentre la
charge de lentreprise.
Exercice Exercice
N
N-1
Actif net en dbut dexercice

Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises


+
lOPCVM)
Rachats (sous dduction des commissions de rachat acquises
lOPCVM)

Plus-values ralises sur instruments financiers

Moins-values ralises sur instruments financiers

Plus-values ralises sur instruments financiers terme

Moins-values ralises sur instruments financiers terme

Frais de ngociation

Diffrences de change

+ /-

Variation de la diffrence destimation des instruments financiers

+ /-

Diffrence destimation exercice N11 :


Diffrence destimation exercice N-1:
Variation de la diffrence destimation des instruments financiers
terme

+/-

Diffrence destimation exercice N :


Diffrence destimation exercice N-1:
Distribution de lexercice antrieur
Rsultat net de lexercice avant compte de rgularisation
Acompte(s) vers(s) au cours de lexercice
Autres lments12
Actif net en fin dexercice

+/+/=

11

En cas de changement de mthode dvaluation des instruments financiers non cots, limpact du changement
de mthode la date laquelle il est intervenu est prsent de faon distincte
12

Le contenu de cette ligne fera lobjet dune explication prcise de la part de lentit (apports en fusion,
versements reus en garantie en capital et/ou de performance)

522-6 - Annexe - Complments dinformation


En sus des informations fournies par les OPCVM vocation gnrale, les FCPE et SICAV AS
fournissent la ventilation des instruments financiers de lentreprise et des entreprises lies par
socit et par nature.
Lannexe comporte les complments dinformation suivants relatifs au bilan et au compte de
rsultat, ds lors quils sont significatifs :
Instruments financiers : ventilation par nature juridique ou conomique dinstrument

ventilation du poste " instruments financiers de lentreprise ou des entreprises lies "
par socit et par nature
ventilation du poste " obligations et valeurs assimiles " par nature dinstrument,
prsentant de faon distincte notamment les instruments suivants :

obligations indexes,
obligations convertibles,
titres participatifs.

ventilation du poste " titres de crances " par nature juridique ou conomique
dinstrument
ventilation du poste " oprations de cession sur instruments financiers " par nature
dinstrument (actions, obligations,)
ventilation des rubriques de hors-bilan par type de march (notamment taux, actions)

Ventilation par nature de taux des postes dactif, de passif et de hors-bilan13


13

Pour les postes de bilan nayant pas de composante taux, il sera fait mention expresse de ce point dans la
ventilation

Les principales natures de taux devront tre mises en vidence dans cette ventilation et
notamment les suivantes :

taux fixe
taux variable
taux rvisable

A titre indicatif, les informations peuvent tre donnes, en montant et/ou en pourcentage de
lactif net, sous la forme suivante, tant prcis que ces informations pourront tre
dveloppes ou synthtises autant que de besoin :
Taux fixe
Actif
Obligations et valeurs assimiles
Titres de crances
Oprations temporaires sur titres

Taux variable

Taux rvisable

Autres13

Comptes financiers
Passif
Oprations temporaires sur titres
Hors-bilan
Oprations de couverture
Autres oprations
Ventilation par maturit rsiduelle des postes dactif, de passif et de hors-bilan
Les principales maturits devront tre mises en vidence dans cette ventilation et notamment
les suivantes :

0 3 mois
3 mois 1 an
1 3 ans
3 5 ans
Plus de 5 ans

A titre indicatif, les informations peuvent tre donnes, en montant et/ou en pourcentage de
lactif net, sous la forme suivante, tant prcis que ces informations pourront tre
dveloppes ou synthtises autant que de besoin :
03 mois] ]3 mois-1 an] ]13 ans] ]35 ans] >5 ans
Actif
Obligations et valeurs assimiles
Titres de crances
Oprations temporaires sur titres
Comptes financiers
Passif
Oprations temporaires sur titres
Hors-bilan
Oprations de couverture
Autres oprations
Ventilation par devise de cotation ou dvaluation des postes dactif, de passif et de horsbilan
Cette ventilation est donne pour les principales devises de cotation ou dvaluation,
lexception de la devise de tenue de la comptabilit.

A titre indicatif, les informations peuvent tre donnes, en montant et/ou en pourcentage de
lactif net, sous la forme suivante, tant prcis que ces informations pourront tre
dveloppes ou synthtises autant que de besoin :
D1 D2 D3 Dn
Actif
Actions et valeurs assimiles
Obligations et valeurs assimiles
Titres de crances
Titres dOPC
Oprations temporaires sur titres
Crances
Comptes financiers

Passif
Oprations de cession sur instruments financiers
Oprations temporaires sur titres
Dettes
Comptes financiers

Hors-bilan
Oprations de couverture
Autres oprations

Crances et dettes : ventilation par nature

dtail des lments constitutifs des postes " autres crances " et " autres dettes ",
notamment ventilation des oprations de change terme par nature dopration
(achat / vente)

Capitaux propres

nombre de titres mis et rachets pendant lexercice par catgorie de parts


commissions de souscription et/ou rachat acquises lOPCVM

Frais de gestion

frais de gestion fixes restant la charge du fonds : indication du pourcentage de lactif


net moyen reprsent par les frais fixes au cours de lexercice

frais de gestion variables (commissions de performance) : indication du montant des


frais de lexercice

Engagements reus et donns

description des garanties reues par lOPCVM avec notamment mention des garanties
de capital (rappel des dispositions figurant dans la notice dinformation);
description des autres engagements reus et / ou donns

Autres informations

14

mention de la valeur boursire des titres faisant lobjet dune acquisition temporaire
mention de la valeur boursire des titres constitutifs de dpts de garantie

titres reus en garantie et non inscrits en portefeuille titres


titres donns en garantie et maintenus en portefeuille titres

mise en vidence des instruments financiers dtenus en portefeuille mis par les
entits lies14 la socit de gestion (fonds) ou au(x) gestionnaire(s) financier(s)
(SICAV) et OPCVM grs par ces entits

Code de Commerce D 24-9

Tableau daffectation du rsultat15


Acomptes verss au titre de lexercice
Date

Montant
total

Montant
unitaire

Crdits dimpt
totaux

Crdit dimpt
unitaire

Total acomptes

15

A complter quelle que soit la politique de distribution de lOPCVM

Exercice Exercice
N
N-1
Sommes restant affecter
Report nouveau
Rsultat
Total
Affectation
Distribution
Report nouveau de lexercice
Capitalisation
Total
Information relative aux titres ouvrant droit a distribution
Nombre de titres

Distribution unitaire
Crdits dimpt et avoirs fiscaux
Montant global des crdits dimpt et avoirs fiscaux :
Provenant de lexercice
Provenant de lexercice N-1
Provenant de lexercice N-2
Provenant de lexercice N-3
Provenant de lexercice N-4
Tableau des rsultats et autres lments caractristiques de lentit au cours des cinq
derniers exercices
Ce tableau fait apparatre distinctement :

actif net
nombre de titres pour chacune des catgories de titres
valeur liquidative unitaire pour chacune des catgories de titres
distribution unitaire (y compris les acomptes)
crdit dimpt et avoir fiscal unitaire (personnes physiques) 16

16

Mention sera faite pour lexercice en cours que le crdit impt unitaire ne sera dtermin qu la date de mise
en distribution, conformment aux dispositions fiscales en vigueur

capitalisation unitaire

Inventaire
Linventaire des instruments financiers dtenus par lOPCVM prsentera, pour chacune des
rubriques de bilan, le dtail des instruments compris dans cette rubrique et fournira pour
chaque instrument au minimum les informations suivantes :

quantit
libell
valeur actuelle
devise de cotation
pourcentage de lactif net

Au cas particulier des OPC, ceux-ci seront ventils par nature : fonds communs de crances,
fonds communs de placement risques, fonds communs dintervention sur les marchs
terme,

Chapitre 3 - Fonds communs dintervention sur les marchs terme (FCIMT)


Titre 6 - Formes particulires dOPCVM
Chapitre 1 - OPCVM compartiments

Chapitre 2 - OPCVM nourriciers


Les dispositions prvues en matire dtats financiers pour les OPCVM vocation gnrale et
les OPCVM spcifiques sont applicables aux OPCVM nourriciers sous rserve des
adaptations prvues ci-aprs. Le modle dtats financiers devant tre retenu dpendra de la
nature de lOPCVM nourricier (OPCVM vocation gnrale, FCPE,).
620-1 - Bilan
Le modle de bilan est simplifi pour tenir compte des caractristiques des OPCVM
nourriciers.
Bilan au (date darrt) en (devise de comptabilit)
Actif
Exercice Exercice
N
N-1
Instruments financiers
Titres de lOPCVM matre
Instruments financiers terme
Oprations sur un march rglement ou assimil
Autres oprations
Crances
Oprations de change terme de devises
Autres
Comptes financiers
Comptes vue
Comptes terme
Total de lactif
Bilan au (date darrt) en (devise de comptabilit)
Passif
Exercice Exercice
N
N-1
Capitaux propres
Capital
Report nouveau
Rsultat

Total des capitaux propres


(= Montant reprsentatif de l'actif net)
Instruments financiers
Instruments financiers terme
Oprations sur un march rglement ou assimil
Autres oprations
Dettes
Oprations de change terme de devises
Autres
Comptes financiers
Total du passif
620-2 - Hors-bilan
Hors bilan au (date darrt) en (devise de comptabilit)
Exercice Exercice
N
N-1
Oprations de couverture
Engagements sur marchs rglements ou assimils
(par nature de produit)
Engagements de gr gr
(par nature de produit)
Autres engagements
(par nature de produit)
Autres oprations
Engagements sur marchs rglements ou assimils
(par nature de produit)
Engagements de gr gr
(par nature de produit)
Autres engagements
(par nature de produit)
620-3 - Compte de rsultat
Compte de rsultat au (date darrt) en (devise de comptabilit)
Exercice Exercice

N-1

Produits sur oprations financires


Produits sur actions et valeurs assimiles17
Produits sur obligations et valeurs assimiles17
Avoirs fiscaux et crdits dimpt18
Produits sur titres de crances17
Produits sur instruments financiers terme17
Autres produits financiers17
Total I
Charges sur oprations financires
Charges sur instruments financiers terme
Autres charges financires
Total II
Rsultat sur oprations financires (I - II)
Autres produits (III)
Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV)
Frais de gestion pris en charge par lentreprise18
Rsultat net de l'exercice (L. 214-9) (I - II + III IV)
Rgularisation des revenus de l'exercice (V)
Acomptes verss au titre de lexercice (VI)
Rsultat (I - II + III - IV +/- V VI)
17

Selon laffectation fiscale des revenus des OPCVM

18

Si lOPCVM nourricier est un FCPE

620-4 - Annexe rgles et mthodes comptables


Lannexe comporte les informations suivantes sur les rgles et mthodes comptables, ds lors
quelles sont significatives :
1.1 - Mention de lapplication du plan comptable des OPCVM avec rfrence lavis
correspondant du conseil national de la comptabilit.
1.2 - Le cas chant, indication et justification des drogations :

aux hypothses de base sur lesquelles est normalement fonde llaboration des
documents de synthse ;
aux rgles gnrales dtablissement et de prsentation des documents de synthse,
notamment la drogation sur la dure de lexercice.

1.3 - Lorsque, pour une opration, plusieurs mthodes sont galement praticables, mention de
la mthode retenue et, si ncessaire, justification de cette mthode. Sont notamment
concerns :

mode de valorisation des instruments financiers et des instruments financiers terme


par type dinstrument

Lorsque la valeur actuelle des instruments nest pas directement issue dune cotation
accessible, toutes les modalits de dtermination de la valeur actuelle sont prcises.
Il en sera de mme pour la valorisation des instruments financiers ngocis sur des marchs
dont les conditions de fonctionnement et de surveillance peuvent scarter des standards
prvalant sur les grandes places internationales.
Une attention particulire sera enfin apporte, le cas chant, la description des modes de
valorisation faisant appel des calculs ou des modles financiers utilisant des calculs ou des
paramtres faisant place lanticipation.

mode de comptabilisation retenu pour lenregistrement des produits des titres revenu
fixe : coupon couru, coupon encaiss
mode denregistrement des frais dacquisition de titres, le cas chant, dtaill par
nature de titres : frais inclus, frais exclus
mode de calcul des frais de gestion fixes et variables
Une information est donne sur les natures de charges que cette notion recouvre
(gestion financire, administrative, comptable, conservation, distribution,) et sur le
fait que ces frais nincluent pas les frais de transaction
Le mode de calcul des frais fixes et des frais variables est explicit.
La nature des frais pris en charge par lentreprise est indique9.

1.4 - En cas de changement de mthode ou de rglementation, justification de ce changement


et effets sur la prsentation des tats financiers et les capitaux propres la date du changement
, ce calcul ntant obligatoire que dans la mesure o il a un caractre significatif et nest pas
d'un cot disproportionn.
1.5 - Indication des changements soumis linformation particulire des porteurs
1.6 - Indication et justification des changements destimation ainsi que des changements de
modalits dapplication
1.7 - Indication de la nature des erreurs corriges au cours de lexercice.
Si les erreurs corriges sont relatives un autre exercice prsent, indication pour cet exercice
des postes du bilan directement affects et prsentation sous une forme simplifie du compte
de rsultat retrait. Les informations comparatives donnes dans lannexe sont galement
retraites pro forma lorsquelles sont affectes par lerreur corrige.
620-5 - Annexe - Tableau d'volution de l'actif net

Si lOPCVM nourricier est un FCPE, les souscriptions et rachats doivent tre ventils par
nature soit dans le tableau dvolution de lactif net, soit dans un tableau annexe, avec
mention distincte des droits dentre la charge de lentreprise.
Exercice Exercice
N
N-1
Actif net en dbut dexercice

Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises +


lOPCVM)

Rachats (sous dduction des commissions de rachat acquises


lOPCVM)

Plus-values ralises sur instruments financiers

Moins-values ralises sur instruments financiers

Plus-values ralises sur instruments financiers terme

Moins-values ralises sur instruments financiers terme

Frais de ngociation

Diffrences de change

+ /-

Variation de la diffrence destimation des instruments financiers

+ /-

Diffrence destimation exercice N :


Diffrence destimation exercice N-1:
Variation de la diffrence destimation des instruments financiers
terme

+/-

Diffrence destimation exercice N :


Diffrence destimation exercice N-1:
Distribution de lexercice antrieur
Rsultat net de lexercice avant compte de rgularisation
Acompte(s) vers(s) au cours de lexercice
Autres lments19
Actif net en fin dexercice

+/+/=

19

Le contenu de cette ligne fera lobjet dune explication prcise de la part de lentit (apports en fusion,
versements reus en garantie en capital et/ou de performance)

620-6 - Annexe - Complments dinformation


Lannexe comporte les complments dinformation suivants relatifs au bilan et au compte de
rsultat, ds lors quils sont significatifs :
Instruments financiers : ventilation par nature juridique ou conomique dinstrument

ventilation des rubriques de hors-bilan par type de march (notamment taux, actions)

Ventilation par nature de taux des postes dactif et de hors-bilan 20


20

Pour les postes de bilan nayant pas de composante taux, il sera fait mention expresse de ce point dans la
ventilation

Les principales natures de taux devront tre mises en vidence dans cette ventilation et
notamment les suivantes :

taux fixe
taux variable
taux rvisable

A titre indicatif, les informations peuvent tre donnes, en montant et/ou en pourcentage de
lactif net, sous la forme suivante, tant prcis que ces informations pourront tre
dveloppes ou synthtises autant que de besoin :
Taux fixe Taux variable Taux rvisable Autres20
Hors-bilan
Oprations de couverture
Autres oprations
Ventilation par maturit rsiduelle des postes dactif et de hors-bilan
Les principales maturits devront tre mises en vidence dans cette ventilation et notamment
les suivantes :

0 3 mois
3 mois 1 an
1 3 ans
3 5 ans
Plus de 5 ans

A titre indicatif, les informations peuvent tre donnes, en montant et/ou en pourcentage de
lactif net, sous la forme suivante, tant prcis que ces informations pourront tre
dveloppes ou synthtises autant que de besoin :
0 3 mois] ]3 mois-1 an]

]1 3 ans] ]3 5 ans] > 5 ans

Hors-bilan
Oprations de couverture
Autres oprations
Ventilation par devise de cotation ou dvaluation des postes dactif, de passif et de horsbilan
Cette ventilation est donne pour les principales devises de cotation ou dvaluation,
lexception de la devise de tenue de la comptabilit.

A titre indicatif, les informations peuvent tre donnes, en montant et/ou en pourcentage de
lactif net, sous la forme suivante, tant prcis que ces informations pourront tre
dveloppes ou synthtises autant que de besoin :
D1

D2

D3

Dn

Actif
Titres de lOPCVM matre
Crances
Comptes financiers
Passif
Dettes
Comptes financiers
Hors-bilan
Oprations de couverture
Autres oprations
Crances et dettes : ventilation par nature

dtail des lments constitutifs des postes " autres crances " et " autres dettes ",
notamment ventilation des oprations de change terme par nature dopration
(achat / vente)

Capitaux propres

nombre de titres mis et rachets pendant lexercice par catgorie de parts


commissions de souscription et/ou rachat acquises lOPCVM

Frais de gestion

21

frais de gestion fixes : pourcentage de lactif net moyen reprsent par les frais fixes
au cours de lexercice21

Si lOPCVM nourricier est un FCPE, indication des frais restant la charge du fonds

frais de gestion variables (commissions de performance) : indication du montant des


frais de lexercice

Engagements reus et donns

description des garanties reues par lOPCVM avec notamment mention des garanties
de capital (rappel des dispositions figurant dans la notice dinformation);
description des autres engagements reus et / ou donns

Autres informations

22

mention de la valeur boursire des titres constitutifs de dpts de garantie


titres reus en garantie et non inscrits en portefeuille titres
titres donns en garantie et maintenus en portefeuille titres
mise en vidence des instruments financiers dtenus en portefeuille mis par les
entits lies22 la socit de gestion (fonds) ou au(x) gestionnaire(s) financier(s)
(SICAV) et OPCVM grs par ces entits.

Code de Commerce D 24-9

Tableau daffectation du rsultat23


Acomptes verss au titre de lexercice
Date

Montant
total

Montant
unitaire

Crdits dimpt
totaux

Crdit dimpt
unitaire

Total acomptes

23

A complter quelle que soit la politique de distribution de lOPCVM

Exercice Exercice
N
N-1
Sommes restant affecter
Report nouveau
Rsultat
Total
Affectation
Distribution
Report nouveau de lexercice
Capitalisation
Total
Information relative aux titres ouvrant droit a distribution
Nombre de titres
Distribution unitaire
Crdits dimpt et avoirs fiscaux
Montant global des crdits dimpt et avoirs fiscaux :
Provenant de lexercice
Provenant de lexercice N-1
Provenant de lexercice N-2

Provenant de lexercice N-3


Provenant de lexercice N-4
Tableau des rsultats et autres lments caractristiques de lentit au cours des cinq
derniers exercices
Ce tableau fait apparatre distinctement :

actif net
nombre de titres pour chacune des catgories de titres
valeur liquidative unitaire pour chacune des catgories de titres
distribution unitaire (y compris les acomptes)
crdit dimpt et avoir fiscal unitaire (personnes physiques)24

24

Mention sera faite pour lexercice en cours que le crdit impt unitaire ne sera dtermin qu la date de mise
en distribution, conformment aux dispositions fiscales en vigueur

capitalisation unitaire

Inventaire
Linventaire des instruments financiers dtenus par lOPCVM prsentera, pour chacune des
rubriques de bilan, le dtail des instruments compris dans cette rubrique et fournira pour
chaque instrument au minimum les informations suivantes :

quantit
libell
valeur actuelle
devise de cotation
pourcentage de lactif net

Ministre de l'conomie, des Finances et de l'Industrie, 3 juillet 2003