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Un revenu catgoriel : les revenus de


capitaux mobiliers (cours)
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Table des matires


Table des matires .................................................................................................................................. 2
Introduction............................................................................................................................................. 3
I Dfinition des RCM ............................................................................................................................. 4
Les revenus imposables....................................................................................................................... 4
Classification des RCM......................................................................................................................... 5
La frontire RCM / autres revenus catgoriels .................................................................................. 6
II Les produits de placements soumis au barme progressif de lIR .................................................... 7
Les produits de placement revenu variable (art. 158-3 du CGI) ...................................................... 7
1 Labattement de 40 %................................................................................................................ 7
2 - La dduction des frais et charges ............................................................................................... 7
3 - Deux prcisions doivent tre faites ............................................................................................ 8
Les produits de placement revenu fixe (art. 118 125 D ; 132 bis ; 187-1 du CGI) ......................... 9
1 Les PPRF ne bnficiant pas dabattement ............................................................................... 9
2 Les PPRF ouvrant droit abattement........................................................................................ 9
III - Les produits de placement soumis au prlvement forfaitaire libratoire (PFL) .......................... 10
Le PFL sur option ............................................................................................................................... 10
Le PFL doffice (art. 125-A-III bis du CGI) ........................................................................................... 10
Le PFL obligatoire (art. 125-A-III du CGI) ........................................................................................... 10
IV Les prlvements sociaux .............................................................................................................. 12
1 Les prlvements sociaux oprs la source.......................................................................... 12
2 Les prlvements sociaux non oprs la source .................................................................. 12
Conclusion : le rgime applicable aux RCM perus compter de 2013 ............................................... 13

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Introduction
Les placements que peuvent faire les personnes physiques peuvent tre de deux types :
lorsquils sont de nature immobilire, ils relvent des revenus fonciers ; en revanche, quand il sagit
de placements mobiliers, ils relvent de la catgorie des revenus de capitaux mobiliers (RCM). Ces
derniers peuvent se dfinir comme les revenus des placements ou des investissements raliss, en
France ou ltranger, des personnes physiques ou morales non passibles de limpt sur les socits,
constitus de sommes dargent ou de biens meubles mis la disposition de tiers dans le but den
tirer un revenu. Notons, cependant, que cette catgorie englobe aussi les revenus explicitement
qualifis de RCM par une disposition expresse de la loi. Si lon va plus avant, il est possible de classer
ces revenus en deux catgories : les produits de placement revenu variable (PPRV), tels que les
dividendes, et les produits de placement revenu fixe (PPRF), comme que les obligations. Ce travail
de dfinition des RCM (I) devra tre conclu en marquant la frontire qui distingue ces derniers
dautres revenus catgoriels.

Du point de vue du rgime dimposition, jusquen 2012 en tout cas, lon distingue selon que
les revenus sont soumis au barme progressif de limpt sur le revenu (I) ou au prlvement
forfaitaire libratoire (III). Dans la premire hypothse, il faut distinguer selon la nature des revenus,
PPRV ou PPRF : ainsi, dans le premier cas, la base nette imposable sobtient en dduisant des revenus
un abattement forfaitaire de 40 % ainsi que les frais et charges engags pour lacquisition ou la
conservation du revenus; dans le second cas, il y a, selon les cas, application ou non dun abattement.
Dans lhypothse du prlvement forfaitaire libratoire (PFL), le contribuable est dfinitivement
libr de limpt sur le revenu sur les produits auxquels celui-ci sapplique. Lon distingue ici selon
que le PFL est appliqu sur option, doffice ou est obligatoire.

Par ailleurs, devra tre voque la soumission de ces revenus aux prlvements sociaux (IV).
En effet, les RCM sont soumis aux prlvements sociaux sur les revenus du patrimoine : CSG, CRDS,
prlvement social, contribution additionnelle au prlvement social et contribution additionnelle
pour le RSA. Certains sont oprs la source, dautres non.

Il faudra, pour conclure, exposer le rgime applicable aux RCM perus compter de 2013,
dans la mesure o le mcanisme du prlvement forfaitaire libratoire est abandonn.

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I Dfinition des RCM


(art.108 146 quater, et 157 (CGI)

Comprendre les RCM suppose, dabord, de dfinir les revenus imposables ce titre. Il sera,
ensuite, possible den dresser une classification et de marquer la frontire qui les spare dautres
revenus catgoriels.

Les revenus imposables


1 - Les revenus imposables au titre des RCM se composent de deux types de revenus :

les revenus des placements ou des investissements

raliss, en France ou ltranger, des personnes physiques ou morales non passibles de limpt sur
les socits

constitus de sommes dargent ou de biens meubles.

et mis la disposition de tiers dans le but den tirer un revenu.

les revenus explicitement qualifis de RCM par une disposition expresse de la loi, tels que : les
avances, prts ou acomptes mis la disposition des associs, les distributions et rmunrations
occultes ou encore les jetons de prsence ordinaires allous par les socits anonymes.

2 - En revanche, sont exonrs, certains revenus tels que les intrts procurs par diffrents
livrets dpargne (livret A, livret jeune, ) ou encore les produits des titres attribus aux salaris dans
le cadre des accords de participation aux rsultats de lentreprise.

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Classification des RCM


Lon distingue les produits de placement revenu variable (PPRV) et les produits de
placement revenu fixe (PPRF). Devra aussi tre relev le cas particuliers des OPCVM.

Les PPRV, que lon appellent aussi dividendes, rsultent dapports de capitaux des socits
passibles de lIS par une personne qui est associ ou actionnaire pour, en rgle gnrale, la dure de
vie de la socit en vue de percevoir une partie des bnfices correspondant ses droits sociaux ou
parts dans la socit. Ce type de rmunration est alatoire et variable.

Les PPRF sont constitus par les revenus de capitaux mis la disposition dun emprunteur, sous
forme de prt, par un crancier, pour une dure fixe par les deux parties, moyennant une
rmunration fixe, appele intrt, et dont le montant est dtermin dans le contrat de prt. A titre
dexemple, lon peut citer les produits des obligations, les revenus des bons du Trsor, les produits
des bons de caisse, ces derniers tant mis par des entreprises prives, ou encore les revenus des
titres de crances ngociables.

Les OPCVM (organismes de placements collectifs en valeurs mobilires) recueillent les fonds
dinvestisseurs et grent pour le compte de ces derniers un portefeuille de valeurs mobilires dont la
diversit limite les risques encourus par les souscripteurs. Ces OPCVM peuvent prendre la forme de
SICAV (socit dinvestissement capital variable) ou de FCP (fonds communs de placements), seuls
les premiers tant dots de la personnalit morale.

Les rmunrations produites par ces OPCVM peuvent faire lobjet dune distribution au profit des
investisseurs : dans cette hypothse, ces revenus seront imposs au titre des RCM selon quil sagit
dun PPRV ou dun PPRF. Mais, elles peuvent aussi tre rinvesties dans lOPCVM : dans ce cas, il ny
aura pas dimposition annuelle des revenus, mais uniquement taxation de la plus-value ralise lors
de la cession des titres.

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La frontire RCM / autres revenus catgoriels


Les revenus de valeurs mobilires ou de crances relvent du rgime des BIC ou des BA lorsquelles
sont inscrites lactif dune entreprise relevant du RN ou du RSI. Dans lhypothse dune micro-
entreprise, ce type de revenus est taxable au titre des RCM.

Dans le cas des BNC, ce type de revenus ne sera taxable dans cette dernire catgorie que sils se
rattachent lexercice de la profession. Dans lhypothse inverse, il sagira de RCM.

Enfin, doit tre not le fait quen matire de RCM il sagit de taxer les produits procurs par la
dtention de valeurs mobilires et non les gains nets retirs de la cession de ces valeurs qui, eux,
relvent dun autre type de revenu catgoriel, savoir la taxation des plus-values de cessions de
droits mobiliers.

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II Les produits de placements


soumis au barme progressif de
lIR
Le rgime varie selon quil sagit de PPRV ou de PPRV.

Les produits de placement revenu variable (art. 158-3 du


CGI)
Limposition des PPRV seffectue sur la base dun revenu net obtenu en appliquant sur le
revenu brut un abattement et certaines dductions. Deux tapes doivent, alors, tre distingues.
Notons, cependant, qu compter de limposition des revenus de 2012, labattement forfaitaire de
1 525 pour une personne seule ou 3 050 pour un couple est supprim.

1 Labattement de 40 %
Le revenu brut fait dabord lobjet dun abattement de 40 %. Ce dernier concerne les distributions
rsultant dune dcision rgulire des organes sociaux comptents ; il sagit principalement :

des revenus distribus par les socits tablies en France passibles de lIS de plein droit ou sur
option.

des revenus distribus par les socits tablies hors de France passibles dun impt quivalent lIS
(entreprises tablies dans lUnion europenne ou dans un Etat ou territoire ayant conclu avec la
France une convention fiscale en vue dviter les doubles impositions sous rserve, depuis 2009, que
ladite convention contienne une clause dassistance administrative en vue de lutter contre la fraude
ou lvasion fiscale).

et, des revenus perus distribus indirectement par un OPCVM ds lors que ce dernier procde
une ventilation de ses distributions en fonction de leur ligibilit labattement de 40 %.

2 - La dduction des frais et charges


Puis, lon dduit du rsultat obtenu aprs labattement de 40 % les frais et charges engags
pour lacquisition ou la conservation du revenu pour leur montant rel, justifi et pay au cours de
lanne dimposition, tels que les frais de garde des titres ou les frais de recouvrement de crances.
Ces frais doivent concerner des revenus soumis au barme progressif de limpt sur le revenu.

Trois prcisions doivent tre faites. Dabord, certaines dpenses, telles que les intrts des
emprunts contracts pour acqurir le capital, ne sont pas dductibles. Ensuite, si les frais nont pu
tre imputs en totalit, le dficit constat simputera uniquement sur les revenus de mme nature
des 6 annes suivantes. Enfin, en cas de prsence de PPRV et de PPRF, la dduction des frais et
charges seffectue au prorata de chacun des produits.

Cest le rsultat obtenu aprs ces deux tapes qui constituera la base imposable au titre
des RCM en matire de PPRV.

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3 - Deux prcisions doivent tre faites


Par ailleurs, le rgime applicable certains PPRV obit des rgles particulires.

certains PPRV sont, ainsi, majors de 25 % ; il sagit, notamment, des distributions qualifies
de rmunrations et avantages occultes, des revenus rputs distribus la suite dune
rectification des rsultats de la socit distributrice ou encore des revenus de structures
tablies hors de France et soumises un rgime fiscal privilgi. Pour ces revenus, aucun
abattement ne sera appliqu, et aucuns frais ou charges ne viendra en dduction.
ensuite, les profits raliss dans le cadre dun PEA (plan dpargne en actions) sont exonrs
dIR sur les dividendes et les plus-values affrents aux titres cots, si aucun retrait nest
effectu pendant les 5 premires annes. En revanche, pour les titres non cots,
lexonration des dividendes est limite, chaque anne, 10 % de la valeur dacquisition des
titres. En cas de retrait avant les 5 ans, le gain net ralis depuis l'ouverture du plan est
impos.

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Les produits de placement revenu fixe (art. 118 125


D ; 132 bis ; 187-1 du CGI)
Certains PPRV bnficient dun abattement, dautres non.

1 Les PPRF ne bnficiant pas dabattement


Certains de ces PPRF bnficient de la dduction des frais de garde. Il sagit, notamment, des
produits des obligations, demprunt dEtat, des jetons de prsence perus par les membres du
conseil dadministration ou du conseil de surveillance, ou encore des avances, prts ou acomptes
reus par les associs de socits de capitaux.

En revanche, pour dautres PPRF, aucune dduction des frais de garde nest possible ; ds lors, le
montant net est gal au montant brut. Sont, notamment, concerns : les revenus des crances,
dpts et cautionnements et comptes courants dassocis, les produits des bons du trsor sur
formule ou encore les produits des bons de caisse mis par les entreprises.

Certains de ces PPRF sont soumis une retenue la source qui est un impt pay davance lEtat
par ltablissement metteur tabli en France pour le compte du crancier. Sont, notamment,
concerns les revenus des obligations et titres participatifs mis avant le 01/01/1987 verss des
personnes physiques non rsidentes. La retenue la source est perue au taux de 10 % calcule sur
le montant brut. En revanche, doit tre dclar lIR le montant net peru augment du montant de
la retenue la source ; mais, cette dernire donne droit un crdit dimpt dgal montant.

2 Les PPRF ouvrant droit abattement


Il sagit des produits acquis ou constats au 1 Janvier de lanne dimposition sur des
contrats dassurance-vie et des bons de capitalisation de source franaise ou europenne. Ces
contrats sont conclus pour une dure de 6 ou 8 ans selon quils ont t conclus avant ou aprs 1990.
Lorsque le dnouement intervient aprs cette dure, ces contrats bnficient automatiquement dun
abattement de 4 600 pour un contribuable clibataire et de 9 200 pour un couple mari ou pacs.

Dans lhypothse dun contrat dnou avant lchance, les produits sont imposables lIR
sans aucun abattement. Ds lors, le revenu net est gal au revenu brut.

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III - Les produits de placement


soumis au prlvement
forfaitaire libratoire (PFL)
Ce prlvement a pour effet de librer dfinitivement de limpt sur le revenu les produits
auxquels il sapplique. En revanche, ces derniers devront quand mme tre dclars sur la
dclaration densemble des revenus pour calculer le revenu fiscal de rfrence. Par ailleurs, le
prlvement est effectu par ltablissement payeur franais, ou, lorsque ce dernier est tabli hors
de France dans un Etat membre de lEspace Economique Europen, par cet tablissement ou par le
contribuable lui-mme. Partant, lon distingue selon que le PFL est appliqu sur option, doffice ou
est obligatoire.

Le PFL sur option


Loption concerne dabord les PPRV (art. 117 quater du CGI) : elle est offerte aux personnes
physiques fiscalement domicilies en France pour les revenus ligibles labattement de 40 %.
Toutefois, loption nest pas possible pour certains revenus, tels que les produits des titres dtenus
dans un PEA. Cette option est irrvocable pour lanne dimposition et vaut tant quelle nest pas
rvoque ; en revanche, elle peut tre partielle ou totale. Mais, en cas doption partielle, les autres
revenus distribus sont soumis au barme progressif de lIR sans pouvoir bnficier de labattement
de 40 %. Les revenus distribus pour lesquels loption a t exerce sont soumis au prlvement de
21 %, calcul sur le montant brut peru, sans dduction des frais et abattement de 40 %.

Loption est aussi possible pour certains PPRF (art. 125 a et 125 D du CGI) : elle est ici aussi rserve
aux personnes physiques fiscalement domicilies en France, et sexerce dans les mmes conditions
que pour les PPRV. Sont, notamment, concerns les revenus de source franaise ou europenne
provenant des obligations ngociables, des bons de caisse mis par les banques, des comptes
courants ou encore des contrats dassurance-vie. Le taux varie ici selon la nature des produits de
placements et sapplique au montant brut des revenus.

Le PFL doffice (art. 125-A-III bis du CGI)


L encore, ne sont concernes que les personnes physiques fiscalement domicilies en
France. Lon trouve exclusivement, au titre des revenus viss, certains PPRF : bons du Trsor sur
formule, bons dpargne de La Poste ou encore les bons mis par la Caisse nationale du Crdit
agricole. Bien que ce prlvement sapplique doffice, le contribuable peut demander, au moment de
lencaissement, que celui-ci ne sapplique pas et que les revenus soient soumis au barme progressif
de lIR. Le taux, qui sapplique au montant brut des revenus, varie en fonction de la date dmission
des diffrents PPRF.

Le PFL obligatoire (art. 125-A-III du CGI)


Ici, le PFL sapplique sans possibilit de drogation aux revenus et produits de PPRF dont le
dbiteur est tabli ou domicili en France et qui sont pays hors de France dans un Etat ou territoire

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non coopratif. Le taux du prlvement est de 50 %. Bien entendu, ces rgles internes sappliquent
sous rserve des conventions internationales.

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IV Les prlvements sociaux


Les RCM sont soumis aux prlvements sociaux sur les revenus du patrimoine : CSG, CRDS,
prlvement social, contribution additionnelle au prlvement social et contribution additionnelle
pour le RSA . Lensemble de ces prlvements est appliqu sur le montant brut, soit avant
dduction des frais et des abattements. Certains sont oprs la source, dautres non.

1 Les prlvements sociaux oprs la source


Les prlvements sociaux sont oprs la source pour les produits suivants lorsque
ltablissement payeur est tabli en France : PPRF de source franaise ou trangre, produits de
bons ou contrat de capitalisation et dassurance-vie qui ne sont pas exprims en euros souscrits
auprs dune entreprise dassurance tablie en France, les PPRV ligibles labattement de 40 %
lorsque ltablissement payeur est situ en France. Concrtement, ils sont acquitts par
ltablissement payeur des revenus tabli en France dans les 15 premiers jours du mois au cours
duquel intervient le fait gnrateur. Une partie de la CSG (5,1 %) ainsi acquitte la source est
dductible du revenu imposable de lanne de son paiement.

En revanche, dautres revenus nouvrent pas droit dduction de cette partie de la CSG ; il sagit :
des produits des bons ou contrats de capitalisation et assurance-vie exprims en euros, et des
rpartitions de fonds communs de placement risques ou des distributions de socits de capital
risque devenue imposables du fait de la perte du rgime de faveur.

2 Les prlvements sociaux non oprs la source


Ceux-ci font lobjet dun avis dimposition distinct de celui de limpt sur le revenu et sont
mis en recouvrement par voie de rle. Sont concerns des revenus soumis au barme progressif de
lIR : distributions expressment exclues du champ dapplication de labattement de 40 %, revenus
ou bnfices provenant de participations dans des structures trangres soumises un rgime fiscal
privilgi, et revenus distribus ne rsultant pas dune dcision rgulire des organes comptents.
Dans ces trois hypothses, aucune dduction dune fraction de la CSG nest possible. Mais, lon
trouve aussi tous les revenus pour lesquels les tablissements payeurs ont omis doprer la source
les prlvements sociaux ; certains de ces produits pourront, cependant, ouvrir droit dduction
dune fraction de la CSG (voir 1).

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Conclusion : le rgime applicable


aux RCM perus compter de
2013
A compter des revenus perus en 2013, le mcanisme du prlvement forfaitaire libratoire
est abandonn.

Ainsi, les PPRF seront, par principe, soumis au barme progressif de l'impt sur le revenu,
sauf certains revenus soumis un prlvement forfaitaire (assurance-vie, produits d'pargne
solidaire, revenus perus infrieurs 2 000 ). Concrtement, un prlvement la source obligatoire
de 24 % s'appliquera. Ce prlvement constituera un acompte sur le revenu. Ainsi, le prlvement
acquitt en 2013 sera pris en compte pour le calcul de limpt payer en 2014 sur les revenus de
2013. Toutefois, les contribuables pourront bnficier d'une dispense de prlvement si leur revenu
fiscal de rfrence de 2011 est infrieur 25 000 (50 000 pour un couple), sous rserve den faire
la demande aux tablissements bancaires.

Quant aux PPRV, ils seront eux-aussi soumis au barme progressif de l'impt sur le revenu,
aprs application d'un abattement de 40 % (sauf certains revenus) et de certains frais financiers.
Mais, un prlvement la source obligatoire de 21 % s'appliquera aux revenus perus partir de
2013. Il sagira l aussi dun acompte sur limpt sur le revenu, et les contribuables pourront
bnficier dune dispense de prlvement si leur revenu fiscal de rfrence de 2011 est infrieur
50 000 (75 000 pour un couple).

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