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Introduction
Les placements que peuvent faire les personnes physiques peuvent tre de deux types :
lorsquils sont de nature immobilire, ils relvent des revenus fonciers ; en revanche, quand il sagit
de placements mobiliers, ils relvent de la catgorie des revenus de capitaux mobiliers (RCM). Ces
derniers peuvent se dfinir comme les revenus des placements ou des investissements raliss, en
France ou ltranger, des personnes physiques ou morales non passibles de limpt sur les socits,
constitus de sommes dargent ou de biens meubles mis la disposition de tiers dans le but den
tirer un revenu. Notons, cependant, que cette catgorie englobe aussi les revenus explicitement
qualifis de RCM par une disposition expresse de la loi. Si lon va plus avant, il est possible de classer
ces revenus en deux catgories : les produits de placement revenu variable (PPRV), tels que les
dividendes, et les produits de placement revenu fixe (PPRF), comme que les obligations. Ce travail
de dfinition des RCM (I) devra tre conclu en marquant la frontire qui distingue ces derniers
dautres revenus catgoriels.
Du point de vue du rgime dimposition, jusquen 2012 en tout cas, lon distingue selon que
les revenus sont soumis au barme progressif de limpt sur le revenu (I) ou au prlvement
forfaitaire libratoire (III). Dans la premire hypothse, il faut distinguer selon la nature des revenus,
PPRV ou PPRF : ainsi, dans le premier cas, la base nette imposable sobtient en dduisant des revenus
un abattement forfaitaire de 40 % ainsi que les frais et charges engags pour lacquisition ou la
conservation du revenus; dans le second cas, il y a, selon les cas, application ou non dun abattement.
Dans lhypothse du prlvement forfaitaire libratoire (PFL), le contribuable est dfinitivement
libr de limpt sur le revenu sur les produits auxquels celui-ci sapplique. Lon distingue ici selon
que le PFL est appliqu sur option, doffice ou est obligatoire.
Par ailleurs, devra tre voque la soumission de ces revenus aux prlvements sociaux (IV).
En effet, les RCM sont soumis aux prlvements sociaux sur les revenus du patrimoine : CSG, CRDS,
prlvement social, contribution additionnelle au prlvement social et contribution additionnelle
pour le RSA. Certains sont oprs la source, dautres non.
Il faudra, pour conclure, exposer le rgime applicable aux RCM perus compter de 2013,
dans la mesure o le mcanisme du prlvement forfaitaire libratoire est abandonn.
Comprendre les RCM suppose, dabord, de dfinir les revenus imposables ce titre. Il sera,
ensuite, possible den dresser une classification et de marquer la frontire qui les spare dautres
revenus catgoriels.
raliss, en France ou ltranger, des personnes physiques ou morales non passibles de limpt sur
les socits
les revenus explicitement qualifis de RCM par une disposition expresse de la loi, tels que : les
avances, prts ou acomptes mis la disposition des associs, les distributions et rmunrations
occultes ou encore les jetons de prsence ordinaires allous par les socits anonymes.
2 - En revanche, sont exonrs, certains revenus tels que les intrts procurs par diffrents
livrets dpargne (livret A, livret jeune, ) ou encore les produits des titres attribus aux salaris dans
le cadre des accords de participation aux rsultats de lentreprise.
Les PPRV, que lon appellent aussi dividendes, rsultent dapports de capitaux des socits
passibles de lIS par une personne qui est associ ou actionnaire pour, en rgle gnrale, la dure de
vie de la socit en vue de percevoir une partie des bnfices correspondant ses droits sociaux ou
parts dans la socit. Ce type de rmunration est alatoire et variable.
Les PPRF sont constitus par les revenus de capitaux mis la disposition dun emprunteur, sous
forme de prt, par un crancier, pour une dure fixe par les deux parties, moyennant une
rmunration fixe, appele intrt, et dont le montant est dtermin dans le contrat de prt. A titre
dexemple, lon peut citer les produits des obligations, les revenus des bons du Trsor, les produits
des bons de caisse, ces derniers tant mis par des entreprises prives, ou encore les revenus des
titres de crances ngociables.
Les OPCVM (organismes de placements collectifs en valeurs mobilires) recueillent les fonds
dinvestisseurs et grent pour le compte de ces derniers un portefeuille de valeurs mobilires dont la
diversit limite les risques encourus par les souscripteurs. Ces OPCVM peuvent prendre la forme de
SICAV (socit dinvestissement capital variable) ou de FCP (fonds communs de placements), seuls
les premiers tant dots de la personnalit morale.
Les rmunrations produites par ces OPCVM peuvent faire lobjet dune distribution au profit des
investisseurs : dans cette hypothse, ces revenus seront imposs au titre des RCM selon quil sagit
dun PPRV ou dun PPRF. Mais, elles peuvent aussi tre rinvesties dans lOPCVM : dans ce cas, il ny
aura pas dimposition annuelle des revenus, mais uniquement taxation de la plus-value ralise lors
de la cession des titres.
Dans le cas des BNC, ce type de revenus ne sera taxable dans cette dernire catgorie que sils se
rattachent lexercice de la profession. Dans lhypothse inverse, il sagira de RCM.
Enfin, doit tre not le fait quen matire de RCM il sagit de taxer les produits procurs par la
dtention de valeurs mobilires et non les gains nets retirs de la cession de ces valeurs qui, eux,
relvent dun autre type de revenu catgoriel, savoir la taxation des plus-values de cessions de
droits mobiliers.
1 Labattement de 40 %
Le revenu brut fait dabord lobjet dun abattement de 40 %. Ce dernier concerne les distributions
rsultant dune dcision rgulire des organes sociaux comptents ; il sagit principalement :
des revenus distribus par les socits tablies en France passibles de lIS de plein droit ou sur
option.
des revenus distribus par les socits tablies hors de France passibles dun impt quivalent lIS
(entreprises tablies dans lUnion europenne ou dans un Etat ou territoire ayant conclu avec la
France une convention fiscale en vue dviter les doubles impositions sous rserve, depuis 2009, que
ladite convention contienne une clause dassistance administrative en vue de lutter contre la fraude
ou lvasion fiscale).
et, des revenus perus distribus indirectement par un OPCVM ds lors que ce dernier procde
une ventilation de ses distributions en fonction de leur ligibilit labattement de 40 %.
Trois prcisions doivent tre faites. Dabord, certaines dpenses, telles que les intrts des
emprunts contracts pour acqurir le capital, ne sont pas dductibles. Ensuite, si les frais nont pu
tre imputs en totalit, le dficit constat simputera uniquement sur les revenus de mme nature
des 6 annes suivantes. Enfin, en cas de prsence de PPRV et de PPRF, la dduction des frais et
charges seffectue au prorata de chacun des produits.
Cest le rsultat obtenu aprs ces deux tapes qui constituera la base imposable au titre
des RCM en matire de PPRV.
certains PPRV sont, ainsi, majors de 25 % ; il sagit, notamment, des distributions qualifies
de rmunrations et avantages occultes, des revenus rputs distribus la suite dune
rectification des rsultats de la socit distributrice ou encore des revenus de structures
tablies hors de France et soumises un rgime fiscal privilgi. Pour ces revenus, aucun
abattement ne sera appliqu, et aucuns frais ou charges ne viendra en dduction.
ensuite, les profits raliss dans le cadre dun PEA (plan dpargne en actions) sont exonrs
dIR sur les dividendes et les plus-values affrents aux titres cots, si aucun retrait nest
effectu pendant les 5 premires annes. En revanche, pour les titres non cots,
lexonration des dividendes est limite, chaque anne, 10 % de la valeur dacquisition des
titres. En cas de retrait avant les 5 ans, le gain net ralis depuis l'ouverture du plan est
impos.
En revanche, pour dautres PPRF, aucune dduction des frais de garde nest possible ; ds lors, le
montant net est gal au montant brut. Sont, notamment, concerns : les revenus des crances,
dpts et cautionnements et comptes courants dassocis, les produits des bons du trsor sur
formule ou encore les produits des bons de caisse mis par les entreprises.
Certains de ces PPRF sont soumis une retenue la source qui est un impt pay davance lEtat
par ltablissement metteur tabli en France pour le compte du crancier. Sont, notamment,
concerns les revenus des obligations et titres participatifs mis avant le 01/01/1987 verss des
personnes physiques non rsidentes. La retenue la source est perue au taux de 10 % calcule sur
le montant brut. En revanche, doit tre dclar lIR le montant net peru augment du montant de
la retenue la source ; mais, cette dernire donne droit un crdit dimpt dgal montant.
Dans lhypothse dun contrat dnou avant lchance, les produits sont imposables lIR
sans aucun abattement. Ds lors, le revenu net est gal au revenu brut.
Loption est aussi possible pour certains PPRF (art. 125 a et 125 D du CGI) : elle est ici aussi rserve
aux personnes physiques fiscalement domicilies en France, et sexerce dans les mmes conditions
que pour les PPRV. Sont, notamment, concerns les revenus de source franaise ou europenne
provenant des obligations ngociables, des bons de caisse mis par les banques, des comptes
courants ou encore des contrats dassurance-vie. Le taux varie ici selon la nature des produits de
placements et sapplique au montant brut des revenus.
non coopratif. Le taux du prlvement est de 50 %. Bien entendu, ces rgles internes sappliquent
sous rserve des conventions internationales.
En revanche, dautres revenus nouvrent pas droit dduction de cette partie de la CSG ; il sagit :
des produits des bons ou contrats de capitalisation et assurance-vie exprims en euros, et des
rpartitions de fonds communs de placement risques ou des distributions de socits de capital
risque devenue imposables du fait de la perte du rgime de faveur.
Ainsi, les PPRF seront, par principe, soumis au barme progressif de l'impt sur le revenu,
sauf certains revenus soumis un prlvement forfaitaire (assurance-vie, produits d'pargne
solidaire, revenus perus infrieurs 2 000 ). Concrtement, un prlvement la source obligatoire
de 24 % s'appliquera. Ce prlvement constituera un acompte sur le revenu. Ainsi, le prlvement
acquitt en 2013 sera pris en compte pour le calcul de limpt payer en 2014 sur les revenus de
2013. Toutefois, les contribuables pourront bnficier d'une dispense de prlvement si leur revenu
fiscal de rfrence de 2011 est infrieur 25 000 (50 000 pour un couple), sous rserve den faire
la demande aux tablissements bancaires.
Quant aux PPRV, ils seront eux-aussi soumis au barme progressif de l'impt sur le revenu,
aprs application d'un abattement de 40 % (sauf certains revenus) et de certains frais financiers.
Mais, un prlvement la source obligatoire de 21 % s'appliquera aux revenus perus partir de
2013. Il sagira l aussi dun acompte sur limpt sur le revenu, et les contribuables pourront
bnficier dune dispense de prlvement si leur revenu fiscal de rfrence de 2011 est infrieur
50 000 (75 000 pour un couple).