Module: Comptabilité des sociétés (Partie II)

Professeur: Rachid BOUKHARRAZI

Semestre: 4
Filière: Economie et Gestion

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 Chapitre 2:
La répartition des bénéfices

L’affectation ou la répartition du résultat est influencée par les dispositions légales, les clauses
statutaires ainsi que par la volonté des associés réunis en assemblée générale ordinaire pour
statuer sur les comptes de la société et l’affectation du résultat.
Le projet d’affectation est présenté dans un tableau appelé « Tableau d’affectation du résultat » qui
donnera ensuite lieu à des enregistrements comptables.
I- Aspects juridiques et fiscales de la répartition des bénéfices :
Le bénéfice de l’exercice est affecté à des comptes de réserves et / ou distribué aux actionnaires
sous forme de dividendes dans le respect des dispositions légales, des clauses statutaires et des
décisions de l’assemblée générale ordinaire.
1- Le bénéfice distribuable :
Selon l’article 330 de la loi 17-95 relative aux sociétés anonymes, « le bénéfice distribuable est
constitué du bénéfice net de l’exercice, diminué des pertes antérieures ainsi que des sommes à
porter en réserve par application de l'article 3295 et augmenté du report bénéficiaire des
exercices précédents ».
Dans ce cadre, l’AGO des actionnaires doit constater au préalable l’existence de sommes
distribuables. Ensuite, ce bénéfice est répartit comme suit :
-Une partie sera distribuée sous forme de dividendes et de tantièmes ordinaires ;
-La partie non distribuée sera affectée aux réserves légale, statutaire et facultative ;
-Le reste s’il y en a sera distribué à l’exercice suivant sous forme de report à nouveau (solde
créditeur ou report bénéficiaire des exercices précédents).
De ce fait, le bénéfice distribuable est égal à:

= Bénéfice net de l’exercice +/- Reports à nouveaux des exercices antérieurs - Dotation à la
réserve légale - Dotation à la réserve statutaire - Dotation à la réserve facultative

a- Report à nouveau :
Il représente la quote-part du résultat non affectée par l’assemblée générale. Le report à nouveau
peut être bénéficiaire (Compte 1161 «Report à nouveau (solde créditeur) »), comme il peut être
déficitaire (Compte 1169 «Report à nouveau (solde débiteur) »).
Le report à nouveau bénéficiaire représente une partie du bénéfice dont l’assemblée générale a
renvoyé l’affectation à la décision de l’assemblée générale appelée à statuer sur le résultat de

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l’exercice suivant, pour l’affecter soit en tant que dividendes, soit aux réserves. Le report à
nouveau bénéficiaire se distingue des réserves par son caractère temporaire.
Le report à nouveau déficitaire représente la perte constatée à la clôture de l’exercice et qui n’a
été imputée ni sur les réserves ni sur le capital et qu’on espère absorber par les bénéfices des
exercices suivants.
b- Les réserves:
On entend par « réserves » toutes sommes prélevées sur les bénéfices et affectées à une
destination déterminée ou, tout simplement, conservées à la disposition de la société. Elles
constituent des moyens financiers importants engagés pour accroître la capacité
d’autofinancement de l’entreprise.
Ce sont en principe des bénéfices nets affectés durablement à l'entreprise jusqu’à décision
contraire des organes compétents.
Le plan comptable marocain distingue plusieurs types de réserves.
- La réserve légale :
Les réserves sont en principe des bénéfices nets affectés durablement à l'entreprise jusqu’à
décision contraire des organes compétents.
La constitution de la réserve légale est prévue par le Dahir des Obligations et des Contrats dans
son article 1038 et par l’article 329 de la loi sur la SA.
La réserve légale, à l’instar du capital social, assure que la société possède un patrimoine minimal
qui constitue une sorte de garantie pour les tiers créanciers de la société.
Le taux de 5% est appliqué au bénéfice net de l’exercice diminué, le cas échéant, des pertes
antérieures reportées à nouveau (Reports à nouveau SD). Les bénéfices antérieurs reportés à
nouveau (Reports à nouveau SC) ne subissent pas le prélèvement de 5% pour la constitution de la
réserve légale car ils l’ont déjà subi lors d’un exercice antérieur.
Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque le montant de la réserve légale excède le dixième
(10%) du capital social.
Le montant à considérer pour le calcul du seuil de 10% comprend l’intégralité du capital social y
compris le capital non appelé et le capital amorti.
- Les réserves statutaires ou contractuelles :
Ce sont des réserves exigés par les statuts qui en précisent les modalités de constitution. Une fois
prévue dans un article spécifique, un prélèvement pour sa dotation s’impose à l’assemblée
générale ordinaire appelée à répartir le bénéfice de l’exercice écoulé avant toute distribution de
dividendes.

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Ces réserves peuvent être employées pour éponger les pertes de la société ou augmenter son
capital. Elles ne peuvent être utilisées ni pour une distribution aux actionnaires ni pour un achat
ou un remboursement d’actions de la société. Elles sont obligatoires jusqu’à modification des
statuts au sein de l’assemblé générale extraordinaire.
- Les réserves facultatives:
Elles peuvent être décidées par simple accord entre actionnaires lors d’une assemblée générale
ordinaire, sur proposition du conseil de surveillance ou du conseil d’administration.
Dans les statuts, il est prévu que l’assemblée générale ordinaire est libre de prélever sur le
bénéfice un montant qu’elle juge utile pour doter des comptes de réserves. Elles sont appelées "
réserves facultatives".
Leur constitution peut avoir pour objet :
 L’apurement des pertes ;
 L’augmentation du capital ;
 L’amortissement du capital.
En général, les réserves statutaires et les réserves facultatives sont destinées à constituer et à
développer le fonds de roulement, accroître les immobilisations, régulariser les dividendes,
amortir le capital, faire face à des pertes éventuelles ou à une dépréciation d’actif.
- Les réserves réglementées:
Ce sont des réserves constituées par prélèvement sur les résultats de l’exercice dans l’intention de
bénéficier de dispositions fiscales favorables.
2- Les dividendes :
Par dividendes, on entend dire la quote-part du bénéfice attribuée aux associés. Les modalités de
paiement sont fixées par l’AGO, à défaut le conseil d’administration ou le directoire.
La mise en paiement des dividendes doit avoir lieu dans un délai maximum de 9 mois après la
clôture de l’exercice, sauf prolongation de ce délai par ordonnance du président du tribunal,
statuant en référé, à la demande du conseil d’administration ou du directoire.
A signaler qu’il est interdit de stipuler au profit des actionnaires un dividende fixe.
Les dividendes se composent de deux fractions:
- Le premier dividende, appelé aussi intérêt statutaire, est calculé sur le montant libéré et
non remboursé des actions ou parts sociales. Les actions amorties n’ont donc pas droit au
premier dividende.
Le calcul de l’intérêt statutaire se fait de la même façon que l’intérêt d’un emprunt, c’est à
dire sur la base d’un taux d’intérêt et au prorata du temps du montant du capital libéré et

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 non remboursé. Cependant, à la différence de l’intérêt d’un emprunt qui doit être versé en
toute circonstance, l’intérêt statutaire n’est versé que si le montant du bénéfice
distribuable le permet.
- Le superdividende : Lorsque le montant de bénéfices le permet, l’AGO peut décider
d’octroyer à tous les actionnaires une fraction appelée superdividende. Son montant est
identique pour toutes les actions (ou parts sociales) d’une même société, que ces actions
soient libérées ou non, amorties partiellement ou totalement.
La société distributrice doit retenir à la source sur les dividendes bruts, parts sociales et revenus
assimilés, la taxe sur les produits des actions (TPA) au taux de 15%.
3- Les tantièmes :
C’est une partie des bénéfices distribués réservés aux administrateurs dont l’affectation est
conditionnée par la mise en paiement des dividendes. Les tantièmes ne sont pas assimilées à des
salaires, donc ils ne sont pas déductibles fiscalement et sont frappés de la TPA au taux de 15%.
4- L’affectation des pertes :
Selon décision de l’AGO, les pertes constatées en fin d’exercice peuvent être affectées de
différentes manières :
-Etre amorties d’un compte de réserve statutaire, de réserve facultative ou d’un compte de report
à nouveau (RAN solde créditeur) ;
-Etre reportée sur l’exercice suivant dans le compte report à nouveau (solde débiteur).
Les pertes accumulées ou reportées au report à nouveau débiteur peuvent être compensées par
une réduction du capital social
II- Aspects techniques et comptables la répartition des bénéfices :
Le passage du projet d’affectation à l’enregistrement comptable nécessite des travaux
préparatoires (projet d’affectation). Des cas différents de comptabilisation devraient être pris en
considération.
1- Le projet d’affectation :
Le conseil d’administration ou le directoire établit un projet d’affectation des résultats qu’il
soumet à l’AGO des actionnaires. Ce projet précise l’origine des résultats distribués ainsi que leur
affectation (réserves, dividende, RAN). Le processus de répartition du bénéfice adopté par l’AGO
est retracé dans un document appelé tableau de répartition du résultat.

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2- Les cas de comptabilisation :
Plusieurs cas peuvent se présenter :
A- Cas ou le capital est totalement libéré :
- Cas simple contenant des actions ordinaires et un report à nouveau positif :
Exemple 1 : La S.A "ITRI" au capital de 4 500 000 Dh, divisé en 45 000 actions ordinaires de valeur
nominale de 100 DH totalement libérée et non amortie, prévoit la répartition des bénéfices
comme suit :
Statuts : Article 18 : sur le bénéfice net, il est prélevé:
- 5% pour constituer les fonds de réserves prescrites par la loi ;
- 6% pour rémunérer le capital social libéré et non amorti ;
- sur le reste, 20% sont prélevés pour doter un compte de réserves statutaires ;
- Le solde, et après cumul du report à nouveau précédent, est destiné à doter un compte
de réserves facultatives d’un montant jugé utile par les actionnaires ;
- Le reliquat est attribué aux actionnaires à titre de superdividende et au report à nouveau
destiné à arrondir le superdividende par action au DH inférieur.
Pour L’exercice 2016 le bénéfice net de la société s’élève à 1 326 075 DH et le report à nouveau
créditeur est de 25 000 DH.
L’assemblée générale ordinaire décide de répartir le bénéfice selon la loi et les statuts, et de doter
les réserves facultatives d’une somme de 400 000 DH.
T.A.F :
1- Etablir le tableau de répartition des bénéfices au 6 mars 2017 et calculer le montant de la
Taxe sur les produits des actions, parts sociales et revenus assimilés : TPA.
2- Passer les écritures comptables relatives à cette répartition
3- Les paiements de la TPA (28 Mars 17) et des dividendes (le 03 Mai 17) sont réalisés par
chèques
Solution :

1-Tableau de répartition du bénéfice net de la S.A "ITRI " au 6 Mars 17 :

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 Eléments Sommes à affecter Affectation
Bénéfice net de l’exercice 1 326 075,00
-Réserve légale : 5%*1 326 075 66 303,75
-Intérêts statutaires : 6% * 45 000 * 100 270 000,00
Total 1 336 303,75 - 336 303,75
er
1 Reste 989 771,25
- Réserve statutaire : 20%*989 771,25 197 954,25 - 197 954,25
+ Reprise du report à nouveau de l’exercice 2015 25 000,00 + 25 000,00
2ème Reste 816 817,00
- Réserves facultatives 400 000,00 - 400 000,00
416 817,00
- Superdividendes : 9 * 45 000 405 000,00
- Report à nouveau 11 817,00
416 817,00
- 416 817,00
0,00
Les sociétés distributrices de produits d’actions, parts sociales et revenus assimilés doivent
procéder à la retenue de la source au taux de 15% sur les dividendes globaux, tantièmes, parts
sociales... distribués à l’occasion de l’affectation des bénéfices et à la déclaration des revenus en
question avant le 31 Mars de chaque année. La retenue à la source est opérée pour le compte de
l’Etat.
- Le dividende global est égal à la somme des Intérêts statutaires et des superdividendes
Dividende global = 270 000 + 405 000 = 675 000 DH
- La taxe sur les produits des actions (TPA) =675 000*15 % = 101 250 DH. Ce montant est retenu
par la société pour le compte de l’Etat.
- Le reste « 675 000 – 101 250 = 573 750 DH » est distribué aux actionnaires.
- Le dividende brut par action (avant TPA) est de : 675 000/45 000 = 15 DH
2- Comptabilisation correspondante à la répartition des bénéfices :

06/Mars/2017
1191 Résultat net de l’exercice 1 326 075
1161 RAN (Créditeur) 25 000
1140 Réserve légale 66 303,75
1151 Réserve statutaire 197 954,25
1152 Réserve facultative 400 000
4465 Associés, dividendes à payer 573 750
1161 RAN (créditeur) 11 817
4457 Etat, impôts et taxes à payer 101 250
Répartition des bénéfices de l’exercice 2016

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3- le règlement de la TPA et des dividendes :

28/Mars/2017
4457 Etat, impôts et taxes à payer 101 250
5141 Banque 101 250
Règlement de la TPA par chèque N°

03/Mai/2017
4465 Associés, dividendes à payer 573 750
5141 Banque 573 750
Règlement des dividendes par chèque N°
- Cas contenant des actions ordinaires et des actions à dividendes prioritaires sans droit de vote :

Au Maroc, une société peut émettre des actions à dividendes prioritaires sans droit de vote (ADP)
si les statuts de l’entreprise le prévoient. Celles-ci ne permettent pas à leurs détenteurs de voter
aux assemblées générales. Toutefois, la loi sur les SA leur donne la possibilité de se réunir en
assemblée spéciale.
L’avantage pour un actionnaire de disposer d’ADP est que le dividende versé est souvent
largement supérieur à celui des actions ordinaires.
Exemple 2 : Une SA au capital social de 800 000 Dh représenté par 8 000 actions de valeur
nominale totalement libérée comportant 1000 actions à dividende prioritaire sans droit de vote.
La société répartit son bénéfice au terme de l’article statutaire :
- dotation de la réserve légale ;
- attribution de 9% aux titulaires d’actions de priorité, à titre de dividende prioritaire ;
- attribution de 7% par an pour rémunérer les actions ordinaires à titre de premier dividende ;
- sur le solde, après reprise du report à nouveau, prélèvement de 10% pour doter les réserves
statutaires ;
- Le reste, après dotation de réserves facultatives d’une somme jugée utile par l’A.G.O, est réparti
entre les actionnaires à titre de superdividende arrondi au dirham inférieur et au report à
nouveau.
L’assemblée générale ordinaire réunie le 15 mars 2016 décide de répartir le bénéfice net de
l’exercice 2015 de 300 000 Dh et le report à nouveau créditeur de 7 000 DH par la dotation de la
réserve facultative d’une somme de 100 000 DH.
T.A.F :
1- Présenter le tableau de répartition des bénéfices ;
2- Passer les écritures comptables relatives à cette répartition.

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Solution :
1- La présentation du tableau de répartition du bénéfice de l’exercice 2015 :

Eléments Sommes à affecter Affectation

Bénéfice net de l’exercice 300 000,00
-Réserve légale : 5%* 300 000 15 000,00
-Dividendes prioritaires : 9%*1 000*100 9 000,00
-Intérêts statutaires : 7% * 7 000 * 100 49 000,00
Total 1 73 000,00 - 73 000,00
er
1 Reste 227 000,00
+ Reprise du report à nouveau de l’exercice 2015 + 7 000
2ème Reste 234 000,00
- Réserve statutaire : 10%*234 000,00 23 400,00 - 23 400,00
- Réserves facultatives 100 000,00 - 100 000,00
3ème Reste 110 600,00
- Superdividendes : 13 * 8 000 104 000,00
- Report à nouveau 6 600,00
110 600,00 - 110 600,00
0,00

2-Comptabilisation de l’opération de répartition du bénéfice :

16/Mars/2016
1191 Résultat net de l’exercice 300 000
1161 RAN (Créditeur) 7 000
1140 Réserve légale 15 000
1151 Réserve statutaire 23 400
1152 Réserve facultative 100 000
4465 Associés, dividendes à payer 137 700
1161 RAN (créditeur) 6 600
4457 Etat, impôts et taxes à payer 24 300
Répartition des bénéfices de l’exercice 2015 selon PV de l’’AGO

B- Cas ou le capital social est partiellement libéré :

Le problème posé dans le cas d’une libération partielle du capital social est celui du calcul de l’intérêt
statutaire (1er dividende).
Exemple 3 : Une SA au capital social de 2 400 000 DH divisé en 4 000 actions en nature de 200 DH
chacune et en 8 000 actions en numéraire de valeur nominale de 200 DH libérée du quart (depuis
plus d’un an).
La société répartit le bénéfice de la manière suivante :
- Dotation de la réserve légale conformément à la loi ;
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- Attribution des intérêts statutaires aux taux de 6% l’an pour rémunérer le capital libéré et non
amorti ;
- Sur le solde, reprise du report à nouveau précédent, attribution de 25% pour doter les réserves
statutaires et prélèvement d’une somme jugée utile par l’A.G.O pour doter la réserve facultative ;
- Le reste, est accordé aux actionnaires, à titre de superdividende, et au report à nouveau
A la fin de l’exercice 2016, le résultat net de la société est de 500 000 DH, le report à nouveau
précédent est de 7 000 DH.
L’assemblée générale ordinaire, réunie le 25 février 2017, décide l’affectation d’une somme de
150 000 DH pour doter les réserves facultatives et fixer le superdividende par action à 13 DH.
T.A.F :
1- Etablir le tableau de répartition des bénéfices.
2- Comptabiliser les opérations relatives à cette répartition.
Solution :
1- La présentation du tableau de répartition du bénéfice de l’exercice 2016 :

Eléments Sommes à affecter Affectation

Bénéfice net de l’exercice 500 000
-Réserve légale : 5%* 500 000 25 000
-Intérêts statutaires :(4 000*200 + 8 000* 200/4)*6% (1) 72 000
Total 1 97 000 - 97 000
er
1 Reste 403 000
+ Reprise du report à nouveau de l’exercice 2015 + 7 000
2ème Reste 410 000
- Réserve statutaire : 25%* 410 000 102 500 - 102 500
- Réserves facultatives 150 000 150 000
3ème Reste 157 500
- Superdividendes : 13 * 12 000 156 000
- Report à nouveau 1 500
157 500 - 157 500
0,00

(1) L’intérêt statutaire ou premier dividende se calcule sur la partie libérée du capital. La partie non
libérée n’est pas du tout rémunérée.
Intérêt Statutaire =
4 000 * 200 * 6% = 48 000 DH correspond à la rémunération des actions représentatives des
apports en nature libérés totalement.
+ 8 000 * 200/4 * 6% = 24 000 DH correspond à la rémunération des actions représentatives des
apports en numéraire dont la valeur nominale est libérée du quart.

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2-Comptabilisation de l’opération de répartition du bénéfice :

25/Fév/2017
1191 Résultat net de l’exercice 500 000
1161 RAN (Créditeur) 7 000
1140 Réserve légale 25 000
1151 Réserve statutaire 102 500
1152 Réserve facultative 150 000
4465 Associés, dividendes à payer 193 800
1161 RAN (créditeur) 1 500
4457 Etat, impôts et taxes à payer 34 200
Répartition des bénéfices de l’exercice 2016 selon PV de l’’AGO

C- Cas de répartition de bénéfice insuffisant et prélèvement des sommes des réserves :

L’assemblée générale ordinaire peut décider la mise en distribution, à titre exceptionnel, des
sommes prélevées sur les réserves facultatives, autres que le report à nouveau, dont elle a la
disposition (art 333)
Exemple 4 : Au 31/12/16, l’extrait du passif bilan de la S.A"AGDAL" se présente ainsi :
 Capital social 5 500 000 (55 000 actions de 100 Dh)
 Réserve légale 540 000
 Réserves facultatives 630 000
 Report à nouveau(-) - 155 000
 Résultat net de l’exercice 450 000
Le capital social est constitué d’actions entièrement libérées et non remboursées.
L’assemblée générale ordinaire réunie le 12/04/17 décide de répartir le bénéfice de la manière
suivante :
- la dotation de la réserve légale jusqu’au minimum légal ;
- l’attribution de 6% l’an aux ayants droits à titre de premier dividende ;
- après la reprise du report à nouveau, dotation des réserves facultatives d’un montant décidé par
L’AGO ; le reste est distribué aux ayants droits à titre de superdividende par titre arrondi au DH
inférieur et au report à nouveau.
L’AGO réunie le 27 Février 17 décide de répartir le bénéfice par attribution aux actionnaires d’un
dividende global par action de 10 DH et de prélever les sommes qui manquent des réserves
facultatives.
T.A.F :
1- Etablir le tableau de répartition du bénéfice avec prélèvement sur les réserves facultatives.
2- Passer les écritures comptables liées à la répartition des bénéfices

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Solution :

1- Tableau de répartition du bénéfice le 12/04/17

2- Les écritures comptables correspondantes :

12/Avril/2017
1191 Résultat net de l’exercice 450 000
1152 Réserve facultative 265 000
1140 Réserve légale 10 000
1169 RAN (débiteur) 155 000
4465 Associés, dividendes à payer 467 500
4457 Etat, impôts et taxes à payer 82 500
Répartition des bénéfices de l’exercice 2016 selon le PV de l’’AGO

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 Chapitre 3:
Les modifications du capital
Le capital social peut faire l’objet de trois types de modification :
- Une augmentation ;
- Une réduction ;
- Un remboursement (amortissement du capital)
I- L’augmentation du capital
L’augmentation du capital est une technique qui permet aux entreprises d’acquérir du capital avec
une rémunération immédiate. L'assemblée générale extraordinaire (AGE) a seule le pouvoir de
décider une augmentation de capital et ce, sur la base d’un rapport du conseil d'administration
(CA) ou du directoire fixant les motifs et les modalités de la dite augmentation. Cette dernière suit
des procédures et des formalités juridiques.
Les SA recourent à l’augmentation du capital pour :
 Avoir des ressources nouvelles permettant le financement de nouveaux projets (investissement)
en cas d’insuffisance de fonds propres ;
 Capitaliser ses réserves afin de renforcer les garanties des créanciers ;
 Assainir leur situation financière en convertissant une dette en capital ;
 Obtenir des disponibilités supplémentaires en vue d'améliorer leur fonds de roulement et
accompagner la croissance;
 Faire face aux difficultés financières nécessitant une restructuration ;
 Assurer l’indépendance de l’entreprise vis à vis des capitaux externes et limiter le coût d’un
financement par emprunt.
En fait, l'augmentation du capital peut être réalisée sous des formes diverses :
- Par apports nouveaux en numéraire et en nature ;
- Par incorporation des réserves, des primes d'émission ou des bénéfices ;
- Par compensation avec une dette liquide et exigible
1- Augmentation du capital par apports nouveaux :
Seront traités successivement les cas d’apports en numéraire et d’apports en nature.
A- L’augmentation du capital en numéraire :

a. Les modalités :
L’augmentation du capital en numéraire ne peut avoir lieu que si le capital est intégralement libéré
et elle s’opère selon deux modalités :

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-Augmentation par majoration de la valeur nominale des actions : Elle requiert le consentement
unanime des actionnaires.
-Augmentation par émission d’actions nouvelles (la majorité des 2/3 suffit). L’émission d’actions
nouvelles entraine l’apparition de deux nouveaux concepts : la prime d’émission et le droit
préférentiel de souscription (DPS) des actions nouvelles.
b. La prime d’émission (PE) :
Il arrive fréquemment que lors d’une augmentation du capital à titre onéreux, une société
émettrice fasse payer au souscripteur un droit d’entrée supplémentaire, appelé prime d’émission.
Le prix payé par le souscripteur comprendra donc le prix de souscription augmenté de la prime
d’émission.
Ainsi, les actions nouvelles sont émises à leur valeur nominale (au pair) ou à un montant supérieur
à leur nominal majoré d’une prime d’émission. Celle-ci ne constitue pas un profit mais un
supplément d’apport : elle appartient, après augmentation du capital, à tous les actionnaires
anciens et nouveaux.
Il s’agit de la part de réserves constituées depuis la création de la société et qui peut être attribuée
à chaque action. Ce droit d’entrée est destiné à compenser en partie l’existence de réserves qui
appartiennent à tous les actionnaires après l’opération d’augmentation du capital.
N.B/ La PE doit être libérée en totalité à la souscription des actions nouvelles, tandis que les
actions anciennes doivent être libérées d’au moins du quart (1/4).
- Prix d’émission = VN de l’action+ PE
- PE= Prix d’émission – VN de l’action
- Compte correspondant : 1121 (Prime d’émission)
Exemple d’application 1 : La société GARAFLEX a été constituée avec un capital social de 40000
actions de valeur nominale (VN) de 100dh ; elle émet 10000 actions de nominal 100dh (numéraire)
à un prix d’émission de 160dh, libérées du minimum légal. La valeur réelle (VR) des actions
anciennes avant augmentation du capital est de 200dh.
TAF :
1. Calculer la VR de l’action après augmentation du capital. Que constatez-vous ?
2. Passer les écritures comptables correspondantes.
Solution :

1. Après l’augmentation du capital, la valeur réelle de l’action est de :

Valeur réelle des actions anciennes : 40 000 x 200 = 8 000 000
Valeur des apports nouveaux : 10 000 x 160 = 1 600 000

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Soit un total de 50 000 actions pour 9 600 000
D’où : une nouvelle valeur par action de 9 600 000/50 000= 192dh (valeur de l’action après
augmentation du capital).
Cet exemple montre que l’émission des actions nouvelles à un prix d’émission inférieur à la valeur
des actions avant l’augmentation du capital provoque une baisse de la valeur des actions de 200dh
à 192dh.
Cette baisse est compensée par le droit préférentiel de souscription dont bénéficie chaque
actionnaire ancien.
2. Les écritures comptables de l'augmentation du capital

5141 Banque (10 000*100/4) + 10 000 (160 - 100) 850 000

Associés versements reçus sur
4462 augmentation de capital 850 000
Versements des montants souscrits (souscription)
4462 Associés versements reçus sur augmentation de capital 850 000
1119 Actionnaires, capital souscrit non appelé (10 000 * 100 * 3/4) 750 000
1111 Capital social (10 000 * 100) 1 000 000
1121 Primes d'émission (10 000*60) 600 000
Attribution des actions et constatation de
l'augmentation du capital

c- Le droit préférentiel de souscription

Le droit préférentiel de souscription (DPS) est un droit permettant à un actionnaire de souscrire de

nouvelles actions lors d'une augmentation de capital de manière prioritaire.
Pour favoriser les anciens actionnaires par rapport aux nouveaux, et pour respecter le principe de
l’égalité en fonction du nombre d’actions détenues, la société va attribuer à chaque action
ancienne un droit de participer à l’augmentation du capital. On parle de droits préférentiels de
souscription qui sont en nombre proportionnel aux actions déjà détenues par les actionnaires. Un
ancien actionnaire ne souscrivant pas à l’augmentation du capital risque d’être lésé par cette
opération. La perte de valeur de l’action ancienne est compensée par ce droit attaché à toute
action ancienne.
Pendant la durée de souscription, ce droit est négociable ou cessible dans les mêmes conditions
que l’action elle-même.
La quotité de souscription ou le rapport de souscription des actions nouvelles est : N’/ N = nombre
d’actions nouvelles /nombre d’actions détenues

15
Exemple d’application 2: A 10000 actions nouvelles correspondent 40000 actions anciennes c.à.d.
40000 droits de souscriptions, le rapport de souscription est de ¼ : pour souscrire une action
nouvelle, il faudra disposer de 4 actions anciennes (4 droits de souscriptions).
Le droit de souscription peut être supprimé par l’assemblée si le conseil d’administration ou le
directoire indiquent les motifs de la suppression dudit droit.
La valeur théorique du droit de souscription(DS) se calcule selon deux méthodes :
- DS= Valeur de l’action avant augmentation – valeur de l’action après augmentation.
Ce droit compense le fait qu’un actionnaire qui possédait par exemple une action valant 200 avant
augmentation perd 8 du fait de l’augmentation du capital (200 – 192 c.à.d. après augmentation du
capital).
- DS= (V – E)* a / (a+b) sachant que :
a : nombre d’actions nouvelles, par exemple 10000
b : nombre d’actions anciennes, par exemple 40000
V : valeur de l’action avant augmentation du capital, exemple 200
E : prix d’émission de l’action nouvelle, exemple 160 ;
Pour ce cas, DS= (200 – 160)* 10000/ (10000+40000) = 8
d- Les modes de souscription des actions nouvelles
Il existe deux modes de souscription :
1. Souscription à titre irréductible :
Les actionnaires ont un droit de souscription proportionnel au nombre d’actions qu’ils possèdent
(détiennent) ou dont ils ont acquis le droit. Cette souscription porte au maximum sur un nombre
d’actions égal :
Nombre d'actions nouvelles * Nombre d’actions détenues par chaque actionnaire
Nombre d'actions anciennes
2. Souscription à titre réductible
Au cas où certains actionnaires n’ont pas usé de leur droit de souscription, les actions nouvelles
disponibles sont attribuées aux actionnaires qui ont souscrit un nombre d’actions supérieur à celui
auquel ils ont droit à titre irréductible, proportionnellement aux DS dont ils disposent et les limites
de leurs demandes.
Tous les actionnaires n'exercent pas leur droit de souscription à titre irréductible, soit par
négligence, soit par ignorance et soit qu'ils souscrivent à un nombre d'actions émises inférieur au
maximum dont ils ont droit à titre irréductible. Les actions restantes seront redistribuées aux
actionnaires qui ont souscrit à un nombre d'actions supérieur à celui auquel ils pouvaient souscrire
à titre irréductible.
16
La distribution des actions restantes aux anciens actionnaires est une souscription à titre
réductible. Cette distribution dépendra du nombre d’actions disponibles, du nombre d'actions
auquel ils ont droit compte tenu du nombre d'actions anciennes possédées et du nombre
d'actions souscrites.
Exemple d’application 3: Souscription à titre irréductible et à titre réductible

La société anonyme «TADA » au capital de 500 000 DH divisé en 5 000 actions de 100 DH
augmente son capital, le 12/04/05, par émission de 2 000 actions de 100 DH à 120 DH.
Les actionnaires ont souscrit à 2 150 actions :
- 1 770 actions à titre irréductible ;
- 380 actions sont souscrites à titre réductible:
La société exige la libération de la moitié du capital, avant le 30/04/05. Les frais d'augmentation
sont réglés par chèques, leur montant s'élève à 17 300 DH.
T.A.F : Passer les écritures d'augmentation de capital.
Solution :

1- Constatation de la souscription à titre réductible et à titre irréductible. Le nombre d'actions

souscrites par les actionnaires est 2 150 actions. La moitié exigée par la société a été versée au
compte banque de la société.
30/04/05
5141 Banque (2 150*100/2 + 2 150*(120 - 100)) 150 500
4462 Associés versements reçus sur 150 500
augmentation de capital
Versements des souscripteurs
2- Attribution définitive des actions et formation du nouveau capital

30/04/05
4462 Associés versements reçus sur augmentation de capital 140 000
(2 000*100/2 + 2 000*(120 - 100))
1119 Actionnaires, capital souscrit non appelé 100 000
1111 Capital social 200 000

1121 Primes d'émission 40 000

Attribution des actions et constatation de l'augmentation du

capital

17
3- Remboursement aux actionnaires des versements reçus sur des actions souscrites non
attribuées

Date
4462 Associés versements reçus sur augmentation de capital 10 500
(150*100/2 + 150*(120 - 100))
5141 banque 10 500

Remboursement des versements reçus sur 150 actions

souscrites et non attribuées

4- Règlement des frais d'augmentation du capital

Date
2113 Frais d'augmentation du capital 17 300
5141 banque 17 300

Chèque N°…..
B- L’augmentation du capital par des apports en nature :

L’apport en nature dans le cadre de l’augmentation du capital est toujours rémunéré par des
actions appelés actions d’apports, émises à la valeur mathématique avant l’augmentation afin de
ne pas léser les anciens actionnaires.
Il n’existe pas de droit préférentiel pour les actionnaires puisque la VR de l’action est la même
après augmentation du capital. Une prime d’apport doit être calculée et enregistrée au crédit de
compte du passif du bilan : 1123 : prime d’apport.
Exemple d’application 4:
La SA GHAMRA augmente son capital de 500000 le 10/06/14 par émission de 5000 actions de 100
au profit de M. Hassani qui apporte :
- Un immeuble : 300000
- Matériel de transport : 240000
- Marchandises en stock : 110000
T.A.F :
1. Calculer la prime d’apport
2. Comptabiliser cette augmentation
Solution
1-Prime d’apport= (300 000 + 240 000 + 110 000) – 5000 x 100. Soit 150000
2. Les écritures comptables de l'augmentation du capital

18
2- Augmentation du capital par incorporation des réserves, des primes d'émission ou des
bénéfices:
L'augmentation du capital par incorporation des réserves, des primes ou des bénéfices ne modifie
pas la valeur de l'actif net dans le patrimoine de la société. Elle engendre pourtant une
modification des articles dans les statuts et exige le respect des règles juridiques et la tenue d'une
assemblée générale extraordinaire pour statuer à ce propos.
Les modalités d'incorporation des réserves, des primes ou des bénéfices doivent tenir compte des
différents titres composant le capital social.
A- Les dispositions légales et les modalités d’incorporation

A1- Les dispositions légales

Toutes les réserves comptabilisées peuvent faire l'objet d'une augmentation du capital par leur
incorporation. Rien ne s'oppose non plus à l'incorporation des primes d'émission, primes d'apport,
primes de fusion ou des bénéfices d'un exercice sans transiter par un compte de réserves.
L'augmentation du capital par incorporation des réserves, des primes ou des bénéfices entraînent
une modification des statuts, l'assemblée générale extraordinaire est seule compétente pour la
décider.
Certes, les réserves légales peuvent être incorporées, mais elles doivent être reconstituées. Quant
au report à nouveau débiteur, il doit être soldé avant augmentation.

19
A2- Les modalités d’incorporation des réserves
a- l’attribution d’actions gratuites aux actionnaires : Droit d’attribution (Da)
Il s’agit d’attribuer des actions nouvelles sans changer la VN des actions, le nombre de celles-ci
étant augmenté.
Les actions nouvelles sont attribuées gratuitement aux actionnaires, au prorata de leurs droits
dans le capital ancien. Ce droit d’attribution est négociable ou cessible.
La distribution d’actions gratuites entraine la baisse de la valeur des titres, comme lors de
l’émission de nouvelles d’actions. Cette baisse est compensée par le droit préférentiel
d’attribution dont bénéficie chaque actionnaire ancien. Ce droit est matérialisé par un coupon
détachable de l’actionnaire ancien et se négocie.
La valeur théorique du Da = Valeur de l’action avant augmentation – valeur de l’action après
augmentation, ou : Da= V*(a /a+b). (E) ne figure pas dans la formule car le prix d’émission (E) = 0
Exemple d’application 5 : La société anonyme «TOURAN » au capital de 700 000 DH divisé en
7 000 actions de 100 DH, augmente son capital par incorporation d'un montant de la réserve
facultative et attribution de 1 400 actions gratuites aux actionnaires.
Avant augmentation, la valeur de l'action est de 162 DH.
T.A.F : Calculer le droit d’attribution
Solution :
7 000 actions anciennes ont gratuitement droit à 1 400 actions nouvelles. Donc, la quotité
d’attribution est de 7000/1400= 5/1, c'est-à-dire, 5 actions anciennes ont droit à une (1) action
nouvelle.
Les anciens actionnaires ont droit à une action gratuite pour 5 anciennes possédées. Les
actionnaires possèdent ainsi 5 droits d'attribution pour une action créée.
- La valeur de l'action avant l'incorporation des réserves est de 162 DH
- La valeur après incorporation des réserves est de : 7 000* 162 / (7 000 + 1 400) = 135 DH
- Le droit d'attribution est égal à la différence entre la valeur avant augmentation et la valeur
après augmentation du capital social par incorporation des réserves :
Da = 162 - 135 = 27 DH
N.B/Un actionnaire nouveau, pour avoir une action, doit :

- soit l'acheter en bourse à : 1* 135 = 135 DH

- soit acheter 5 droits d'attribution d'un ancien actionnaire : 5* 27 = 135 DH

20
b- l’augmentation de la valeur nominale des actions :
Exemple d’application 6 : La société anonyme « TOURAN » au capital de 700 000 DH représenté
par 7 000 actions de 100 DH, décide d’augmenter son capital par incorporation d’un montant de
140 000 DH de la réserve facultative et augmentation de la valeur nominale des actions.
Solution :
Le capital après incorporation de la réserve facultative devient égal à :
700 000 + 140 000 = 840 000 DH
La valeur nominale de l’action est de : VN = 840 000 / 7 000 = 120 DH
Ainsi donc la valeur nominale d’une action est passée de 100 à 120 DH soit une augmentation de
la valeur nominale de 20 DH / action.
N.B/ Dans ce cas, le calcul des droits d’attribution est inutile parce que tous les actionnaires
bénéficient de l’augmentation de la valeur nominale de leurs actions.
B- Le régime fiscal et la comptabilisation de l’augmentation du par incorporation des réserves,
des primes d'émission ou des bénéfices:

Le régime fiscal relatif à l’augmentation du capital par incorporation des réserves ou des bénéfices
est différent du régime fiscal auquel est soumise l’incorporation des primes d’émission, d’apport
ou de fusion.

Cette dernière ne donne pas lieu au paiement des droits d’enregistrement. Car ceux-ci sont déjà
payés lors des augmentations du capital par apports nouveaux ou lors des fusions qui leurs ont
donné naissance.
L’incorporation des réserves ou des bénéfices, par contre, est soumise au paiement des droits
d’enregistrement. Les frais d’augmentation du capital dans ce cas sont semblables à ceux calculés
à l’occasion de l’augmentation par apports nouveaux ou lors de la constitution de la société.
L’enregistrement comptable de l’augmentation du capital par incorporation des réserves, des
primes ou des bénéfices s’effectue de la manière suivante :
- débiter la (ou les) réserves, les primes ou les bénéfices du montant incorporé ;
- et créditer le capital social du même montant.
Exemple d’application 7 : La société anonyme «GANT » au capital social de 500 000 DH composé
de 5 000 actions de 100 DH, augmente son capital par incorporation de 150 000 DH des réserves
facultatives et attribution de 1 500 actions gratuites aux actionnaires.
T.A.F : Passer les écritures d’augmentation du capital.

21
Solution :
Date
1152 Réserves facultatives 150 000
1111 Capital social 150 000
Augmentation du capital selon décision de L’AGE

Date
2113 Frais d’augmentation du capital 6 750
5141 Banque 6 750
Date

3- Augmentation du capital par transformation des dettes en actions:

Le capital social de la société anonyme peut être augmenté par émission d’actions nouvelles
libérées par compensation avec les dettes de la société sous deux conditions :
- si les dettes sont liquides et exigibles à une échéance correspondant au jour où le souscripteur
doit libérer les actions ;
- et si elles font l’objet d’un arrêté de compte établi par le conseil d’administration ou le directoire
et certifié exacte par le ou les commissaires aux comptes (art 183).
Le recours à la transformation des dettes fournisseurs ou des comptes courant d’associés en
actions est dicté par la nécessité de faire face aux difficultés constatées au niveau de la trésorerie.
Dans ce cas, les anciens actionnaires acceptent, en général, de renoncer à leur droit préférentiel
de souscription.
Cette forme d’augmentation de capital est assimilée à des apports en numéraires (versement en
espèce, le capital augmente du montant de la dette incorporé au capital) avec possibilité de
libération par partie. Mais, à condition que la dette soit au moins égale au montant à libérer à la
souscription
Exemple d’application 8 : Cas d’une libération totale à la souscription
La société anonyme « SACMI » décide, en accord avec son fournisseur principal, d’augmenter son
capital social par émission de 3 500 actions pour compenser une dette de 525 000 DH . Les actions
de 100 DH sont émises à 150 DH. Les frais d’augmentation de 11 000 sont réglés par chèques.
T.A.F : Passer les écritures comptables correspondantes

Solution :
Date

22
 4411 Fournisseurs 525 000
Associés, versements reçus sur
4462 augmentation du capital 525 000
Libération des apports (compensation de la dette)
Date

4462 Associés, versements reçus sur augmentation du capital 525 000

1111 Capital social (3 500. 100) 350 000
1121 Primes d’émission (3500 .50) 175 000
Augmentation du capital par conversion des dettes

Date

2113 Frais d’augmentation du capital 11 000

5141 Banques 11 000
Règlement des frais d’augmentation du capital

Exemple d’application 9 : Cas d’une libération partielle à la souscription

Supposons que la société anonyme "SACMI" décide, d’augmenter son capital de 350 000 DH par
émission de 3 500 actions de 100 DH pour compenser les dettes fournisseurs d’un montant de
385 000 DH.
Le prix d’émission d’une action est fixé à 160 DH. La société exige la libération de la moitié de la
valeur des actions et l’intégralité de la prime d’émission. Les frais d’augmentation du capital de
11 200 DH sont réglés par chèques.
T.A.F : Passer les écritures d’augmentation du capital
Solution :

Le montant de la dette doit être au moins égale au montant à libérer à la souscription. En effet, la
valeur d’une action est de 160 DH, le nombre d’actions à libérer de moitié est égal à (3 500.
100/2), et l’intégralité de la prime d’émission, 3500 (160 - 100) donc le montant à libérer dès la
souscription est de : 3 500. 100/2 + 3 500. (160 - 100) = 385 000 DH. Il est égal au montant de la
créance. Les fractions non libérées peuvent, comme dans le cas de la constitution, faire l’objet
d’appels et de libérations ultérieurs.

23
 Date
4411 Fournisseurs (3 500. 100/2 + 3 500. (160 -100)) 385 000
Associés, versements reçus sur
4462 augmentation du capital 385 000
Libération des apports (compensation de la dette)
Date

4462 Associés, versements reçus sur augmentation du capital 385 000

1119 Actionnaires, capital souscrit non appelé 175 000
1111 Capital social (3 500. 100) 350 000
1121 Primes d’émission (3500 .60) 210 000
Augmentation du capital par conversion des dettes

Date

2113 Frais d’augmentation du capital 11 200

5141 Banques 11 200
Règlement des frais d’augmentation du capital

4- La double augmentation du capital

La double augmentation du capital s’opère selon deux cas :

-L’augmentation successive par apport nouveau, puis par incorporation des réserves.. ;
-L’augmentation simultanée par apport nouveau et incorporation des réserves en même temps.
Les actions anciennes procurent à leurs détenteurs à la fois un droit d’attribution et un droit de
souscription. Ces droits sont négociables séparément mais il peut être décidé que leur dissociation
ne soit pas permise.
Dans ce cas, il y a lieu de calculer d'abord, la valeur théorique du droit global comprenant aussi
bien un droit de souscription qu'un droit d'attribution. Ensuite, il serait intéressant de déduire la
valeur du droit de souscription puis celle du droit d'attribution.
Exemple d’application 10 :

La société BETA, société anonyme au capital de 5.000.000 DH divisé en 25.000 actions de valeur
nominale de 200 DH cotées 280 DH, augmente son capital en réalisant simultanément les deux
opérations suivantes : Emission à 210 DH l’une de 10.000 actions nouvelles de valeur nominale de
200 DH et incorporation au capital d’une réserve facultative en répartissant 5.000 actions
gratuites.

24
T.A.F :
1. Calculer la quotité de souscription et d’attribution
2. Calculer la valeur du droit global puis déduire le DPS (droit préférentiel de souscription) et le Da
3. Comptabiliser cette augmentation simultanée de capital
Solution :
1. Quotité de souscription et d'attribution:
- QS = Nbre d'actions anciennes / Nbre d'actions nouvelles Donc, QS = 25.000 / 10.000 = 5 / 2
c'est-à-dire que la société a le droit d’émettre 2 actions nouvelles pour 5 anciennes
- QA = Nbre d'actions anciennes / Nbre d'actions nouvelles Donc, QA = 25.000 / 5.000 = 5 / 1 c'est-
à-dire que la société a le droit d’attribuer 1 action nouvelle pour 5 anciennes
2. Calcul du DG, du DPS et du DA:
Valeur après augmentation = (25.000*280) + (10.000*210) = 227,50 DH
40.000
Droit Global = Valeur action avant augmentation – Valeur action après augmentation
Donc, DG = 280 – 227,50 = 52,50 DH
- Pour le calcul du DPS, on se met à la position du nouvel actionnaire:
(2*210) + 5*DPS = (2*227,50) donc DPS = 7 DH
- Pour le DA: 5DA = 1*227,50 donc DA = 45,5
3. Comptabilisation:

Date
4462 Associés, versements reçus sur augmentation du capital (10 000*210) 2 100 000
1111 Capital social (10 000*200) 2 000 000
1121 Prime d’émission 10 000*(210 - 200) 100 000
Emission de 10 000 nouvelles actions

Date

5141 Banque 2 100 000

Associés, versements reçus sur
4462 augmentation du capital 2 100 000
Date

1152 Réserves facultatives 1 000 000

1111 Capital social 1 000 000
Incorporation des réserves

25
II- La réduction et l’amortissement du capital
La réduction ou l'amortissement du capital se traduit par une modification des statuts qui
nécessite donc l'accord des associés dans les mêmes conditions que pour l'augmentation du
capital.
1- La réduction du capital :

Une société peut être conduite à réduire son capital pour deux raisons:

- Pour annuler des pertes antérieures: la société procède à une diminution du capital social pour
éponger les pertes cumulées au cours des exercices antérieurs et qui ne peuvent pas être
compensées par des bénéfices attendus. Cette mesure constitue un assainissement financier de
l’entreprise.
- Pour rembourser une partie des apports lorsque le capital est trop important par rapport au
volume de l’activité et à la dimension de la société : la baisse du capital vise à ramener celui-ci à
un montant conforme à la dimension de la société et au niveau du volume de son activité.
A- Réduction pour annulation des pertes:
En pratique, cette opération se traduit par:
- Soit par une diminution de la valeur nominale de tous les titres d'un même montant avec
l'échange des titres mais sans descendre au-dessous du minimum légal;
- Soit par une réduction du nombre de titres en annulant une fraction des titres détenus par
chaque associé.
La réduction peut être inférieure ou supérieure à la perte.
a- La réduction est inférieure à la perte :

Exemple d’application 11 : La société anonyme "TGHAT" au capital de 450 000 DH de 3 000

actions de 150 DH décide de réduire son capital de 120 000 DH pour amortir les pertes qui
s’élèvent à 130 000 DH.
Solution :
- Cas où la réduction se traduit par la diminution de la valeur nominale
1- La valeur nominale de l’action = (450 000 - 120 000) / 3000 =110 DH
La valeur nominale de l’action passe de 150 DH à 110 DH. Elle perd 40 DH de sa valeur nominale
initiale.

26
2- Les écritures comptables :

Date
1111 Capital social 120 000
1169 Report à nouveau (SD) 120 000
Réduction du capital social

- Cas où la réduction se traduit par la diminution du nombre d’actions

1- Nouveau nombre d’actions après réduction :
Avant la réduction du capital le nombre d’actions est de 3 000 de valeur nominale égale à 150 DH.
Après, ce nombre a changé, le nouveau nombre d’actions = (450 000 - 120 000) / 150 = 2 200
actions
Le nouveau nombre d’actions est de 2200 actions de 150 DH l’une.
La société annule (3 000 – 2 200), soit 800 actions
2- Les écritures comptables :
Mêmes écritures que précédemment.
b- La réduction est supérieure aux pertes cumulées :

Exemple d’application 12 : La société anonyme "TGHAT" au capital de 450 000 DH de 3 000

actions de 150 DH, l’assemblée générale extraordinaire décide de réduire le capital de 150 000 DH
pour amortir les pertes qui s’élèvent à 130 000 DH.
Solution
Les pertes cumulées sont de 130 000 DH. La réduction du capital est supérieure aux pertes.
- Cas où la réduction se traduit par la diminution de la valeur nominale :
Le capital après la réduction sera égal à : 450 000 - 150 000 = 300 000 DH.
Il est réparti sur 3000 actions : La nouvelle valeur nominale = 300 000 / 3000= 100 DH
- Cas de réduction du nombre d’actions :
Le capital est de 300 000 DH de X actions de valeur nominale de 150DH :
X = 300 000/150 = 2 000 actions.
Le nombre d’actions est passé de 3 000 à 2 000, soit une diminution de 1 000 actions. Ces
dernières sont annulées
- Les écritures comptables correspondantes :
27
 Date
1111 Capital social 150 000
1169 Report à nouveau (SD) 130 000
1152 Réserves facultatives 20 000
Réduction du capital social

La réduction du capital d’un montant de 150 000 DH dépasse le montant de la perte figurant au
débit du compte report à nouveau. La différence représentant un excédent de 20 000 DH est
inscrite au crédit du compte réserves facultatives.
B- Remboursement du capital :

Si la société dispose de fonds inemployés, les bénéfices sont produits par les seuls fonds employés
mais sont répartis entre tous les associés. Ainsi, dans une société anonyme, les dividendes par
action risquent alors d'être trop faibles et une baisse du cours de l'action peut en résulter. Ce cas
de réduction est pratiquement assez rare.
La réduction du capital dans ce cas peut se faire de trois manières :
- Soit par remboursement en numéraire d’une partie du capital ;
- Soit par renonciation à l’appel d’une fraction non encore appelée du capital ;
- Soit par le rachat de la société de ses propres actions dans le but de les annuler.
a- Le remboursement en numéraire d’une partie du capital :

Exemple d’application 13: Soit la SA « LADVEL » avec les éléments suivants :

- Capital (80000* 100) = 8000000
- Réserves = 4500000
- Les dirigeants décident de baisser le capital de 25% en remboursant chacune des actions à
concurrence de 25 et en diminuant leur VN de 100 à 75.
TAF : Passer au journal de la société cette opération.
Date
1111 Capital social 2 000 000
4461 Actionnaires, capital à rembourser 2 000 000
Réduction du capital (8 000 0000 *25)
4461 Actionnaires, capital à rembourser 2 000 000
5141 Banque 2 000 000
Date

28
b- Renonciation à l’appel d’une fraction non encore appelée du capital
La réduction est effectuée par annulation du montant de la fraction non appelée du capital. La
diminution du capital consiste seulement en un virement de compte à compte afin d’éliminer la
créance de la société sur les actionnaires.
Exemple d’application 14: La société anonyme « IMDAS » au capital de 3 200 000 DH de 20 000
actions de 160 DH libérées de trois quart (3/4) réduit son capital en annulant l’appel du dernier
quart.
T.A.F : Passer les écritures comptables relatives à la réduction du capital si les autres frais s’élèvent
à 5 000 DH
Solution :

Date
1111 Capital social 800 000
Actionnaires, capital souscrit non
1119 appelé (20 000. 160/4) 800 000
Réduction du capital social par annulation de l’appel du 4ème
quart

2118 Autres frais préliminaires 5 000

5141 Banque 5 000
Paiement des frais de réduction du capital par Chèques n°

c- Le rachat par la société de ses propres actions pour les annuler et réduire le capital :

La loi marocaine relative à la SA autorise l’achat par la société de ses propres actions pour les
annuler et diminuer le capital social si la réduction n’est pas motivée par les pertes (art 208).
L’offre d’achat fait à tous les actionnaires est proportionnel au nombre d’actions. On utilise le
compte 3508 : Autres titres et valeurs de placement (autres TVP).
Si le prix d’achat (PA) est supérieur à la VN on a une réserve facultative, dans le cas contraire, on a
une prime d’émission.
Exemple d’application 15: Le capital d’une SA est de 2 180 000 composé de 21 800 actions de 100
intégralement libérées. Les dirigeants ont décidé de diminuer le capital par rachat de 800 actions.
Ces actions ont été annulées après rachat pour :
a- 95000 (titres achetés à 95000) ;

29
 b- 75000 (titres achetés à 75000).
T.A.F : Passer les écritures comptables correspondantes
Solution :
a- Titres achetés à 95 000

Date
3508 Autres TVP 95 000
5141 Banque 95 000
Constatation de l’achat

1111 Capital social 80 000

4461 Associés, capital à rembourser 80 000

Constatation de la diminution du capital

4461 Associés, capital à rembourse 80 000

1152 Réserves facultatives (PA supérieur à la VN) 15 000
3508 Autres TVP 95 000
Remboursement des actionnaires

b- Titres achetés à 75 000

Date
3508 Autres TVP 75 000
5141 Banque 75 000
Constatation de l’achat

1111 Capital social 80 000

4461 Associés, capital à rembourser 80 000

Constatation de la diminution du capital

4461 Associés, capital à rembourse 80 000

1121 Prime d’émission (PA inferieure à la VN) 5 000
3508 Autres TVP 75 000
Remboursement des actionnaires

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2- L’amortissement du capital :
Il s'agit d'une opération qui ne se pratique guère que dans la société anonyme. C'est une
opération par laquelle une société rembourse le capital aux actionnaires et le reconstitue par un
prélèvement sur les bénéfices distribuables ou sur une réserve (à l'exclusion de la réserve légale)
de manière à maintenir la garantie de ses créanciers.
Par conséquent, les actions intégralement ou partiellement amorties perdent le droit au premier
dividende pour la fraction remboursée du nominal de l’action sans oublier le droit de
remboursement au moment de la liquidation de la société (pour la partie amortie de l’action).
Les actions intégralement amorties sont dites des actions de jouissance alors que les actions non
amorties sont dites des actions de capital. Mais, elles conservent tous les autres droits pécuniaires,
notamment, leur droit aux superdividendes, au boni de liquidation excédant le montant du capital
social ..., et exercent pleinement leur pouvoir de gestion et de contrôle de la société.
Fiscalement, l'amortissement du capital est assimilé à une distribution des dividendes et de ce fait
imposable à la taxe sur le produit des actions, parts sociales et revenus assimilés aux taux de 15%.
A- L’amortissement du capital par remboursement de la totalité de la valeur nominale des
actions :
La comptabilisation de l'amortissement du capital doit distinguer :
- le remboursement du capital ;
- et la reconstitution du capital par les prélèvements sur une ou plusieurs réserves du montant
remboursé.
Exemple d’application 16: La société anonyme "OUALID" au capital social de 600 000 DH de 6 000
actions de 100 DH décide le 5 Janvier d'amortir son capital social et de rembourser, par ordre de
virement bancaire le 2 Février, l'intégralité de la valeur nominale des actions par prélèvement sur
les réserves facultatives et sur les réserves réglementées pour le reste et par l'échange des actions
ordinaires par des actions de jouissance. Le 5 Janvier, les capitaux propres se présentent comme
suit :
Capital social 600 000
Réserve légale 60 000
Réserves statutaires 285 000
Réserves facultatives 545 000
Réserves réglementées 159 000
Report à nouveau 4 000

T.A.F : Passer les écritures relatives à l'amortissement du capital.

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Solution :

B- L’amortissement du capital par remboursement d’une fraction de la valeur nominale des

actions :
Exemple d’application 17:Supposons que la S.A "OUALID" décide d'amortir le capital social par
remboursement de la moitié de la valeur nominale des actions.
Solution :

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