Compta Ste Insem 2023

Comptabilité des sociétés commerciales *** INSEM *** 2ème année *** CCA : 2022- 2023
COMPTABILITE DES SOCIETES COMMERCIALES
CHAPITRE I : AFFECTATION DES RESULTATS

1. Généralités
2. Modalités de répartition des bénéfices
3. Le tableau de répartition du bénéfice
4. Le projet d’affectation du résultat
CHAPITRE II : L'EVALUATION DES PARTS SOCIALES ET DES ACTIONS
1. Valeur fonction du cours des titres

2. Valeur fonction des bénéfices
3. Valeur fonction du patrimoine
CHAPITRE III : L'AUGMENTATION DU CAPTAL
1. Principes généraux
2. Augmentation du capital dans les SA
3. Augmentation du capital dans les SARL
CHAPITRE IV. LA REDUCTION ET L'AMORTISSEMENT DU CAPITAL
1. La réduction du capital
2. L’amortissement du capital
CHAPITRE V. LES EMPRUNTS OBLIGATAIRES
1. L'émission des emprunts obligataires

2. Le service des emprunts obligataires
3. Prime de remboursement et frais d’émission
4. Retenues à la source
5. Conversion des emprunts
1
CHARGE DE COURS / GARBA JUSTIN
CHAPITRE 1: AFFECTATION DES RESULTATS
1. GENERALITES
Le résultat net bénéficiaire déterminé à la fin de chaque exercice, fait l’objet d’un projet
d’affectation. Ce projet doit etre approuvé dans les 6 mois qui suivent la clôture de l’exercice
par l’assemblée générale ordinnaire (AGO) des associés. Les dividendes doivent être distribués
dans les 3 mois suivant l’approbation du projet d’affectation.
Le résultat déficitaire(139) doit être reporté dans le compte de report à nouveau débiteur (129).
2. Détermination du bénéfice à repartir
2.1. Le bénéfice comptable
Le bénéfice comptable est la différence entre les produits et charges enregistrés par l’entreprise.
Il est égal au résultat des activités ordinaires (RAO) augmenté du résultat HAO (RHAO).
Bénéfice comptable = total produits – total charges
é é !
2.2. Le bénéfice fiscal

Le bénéfice fiscal représente l’assiette de l’impôt sur les sociétés, c’est à dire la base imposable
à l’impôt. Il s’obtient à partir du bénéfice comptable après retraitements
Bénéfice fiscal = bénéfice comptable + Réintégrations fiscales
- Déductions fiscales
2.2.1. Les réintégrations fiscales

Ce sont des éléments de charges qui viennent en augmentation de la base imposable à l’impôt
Exemple : l’amende fiscale relative à un retard de paiement de l’impôt
2.2.2. Les déductions fiscales
Les déductions fiscales représentent des éléments de produit que le service fiscal juge non
imposables ; ils diminuent la base imposable
Exemple : les plus-values sur cession à réinvestir
2.3. L’impôt sur les sociétés
L’impôt applicable aux sociétés commerciales est appelé impôt sur les sociétés (IS)
Il est égal à 27,5% du bénéfice fiscal
, % é é
2
2.4. Le résultat net

Le résultat net est calculé comme suit :
Ré " é é
-Impôt sur le résultat
- Participation des travailleurs
2.5. Le bénéfice à répartir

Le bénéfice à répartir se calcule comme suit :
Cas d’une SNC
BAR = RN- prélèvement annuel - RAND
Remarque : dans une SNC, la rémunération des gérants est considérée comme un
prélèvement anticipé sur le bénéfice à réaliser en fin d’exercice. Ces prélèvements sont
comptabilisés en cours d’exercice dans le compte 462
Cas de la SA et de la SARL
Dans ces sociétés, il n’y a pas de prélèvements car la rémunération est comptabilisée comme
une charge dans le compte 66. Dans ce cas le bénéfice à répartir sera calculer comme suit :
BAR = RN – RAN Débiteur
APPLICATION 1
Au 31/12/13, la SNC « EKAF » soumise à l’impôt sur les sociétés a enregistré pour le compte
de l’exercice un RAO de 12 080 000 et un RHAO déficitaire de 1 080 000. Après contrôle fiscal
les réintégrations et les déductions fiscales s’élèvent respectivement à 1 350 000 F et 1 250 000
F. Par ailleurs on vous informe que monsieur Nicolas, gérant associé perçoit une rémunération
mensuelle de 120 000 F, enregistrée comme un prélèvement au cours de l’exercice. Du bilan
avant répartition le compte « 12 RAN » indique un solde débiteur de 137 500
Travail à faire
Calculer le bénéfice comptable, le montant de l’impôt, le résultat net et le BAR ; taux d’impôt :
27,5%.
APPLICATION 2
On extrait des comptes de la SA « EZOF », les renseignements suivants :
- Résultat d’exploitation : 13 800 000
- Résultat financier : 160 000
- Produit HAO : 972 000 et charges HAO : 932 000
- Participation des travailleurs : 700 000
Travail à faire :
1. Calculer le RHAO et le bénéfice avant impôt
3
2. Sachant que le taux de l’impôt est égal à 27,5% et que les déductions et réintégrations
fiscales s’élèvent respectivement à 940 000 F et 2 240 000 F ; Calculer :
a) Le bénéfice fiscal
b) L’impôt sur le résultat
c) Le résultat net et le bénéfice à répartir
3. MODALITES DE REPARTITION DU BENEFICE
Les modalités de répartition du bénéfice sont consignées dans les statuts de la société. Le
bénéfice est ainsi réparti :
- Une partie affectée sous forme de réserves
- Une autre partie distribuée sous forme de dividendes
- Le reste éventuel, reporté à nouveau
3.1. Les réserves
Une réserve est une partie du résultat conservée par la société pour renforcer sa capacité
d’autofinancement.
On distingue plusieurs types de réserves : la réserve légale, la réserve statutaire, la réserve
règlementée, la réserve facultative, etc.
3.1.1 La réserve légale (111 Réserves légales)
La dotation d’une réserve légale est obligatoire dans la SA et dans la SARL. A la répartition
de chaque bénéfice, il faut constituer une réserve légale d’un montant égal à 10% du bénéfice
à répartir. Cependant, le cumul des réserves légales ne doit pas dépasser 20% du capital social.
Réserve légale 10% Bénéfice à répartir
Plafond de la Réserve légale 20% Capital social
Application 3
De l’extrait du bilan d’une société avant répartition du bénéfice au 31/12/2014, on extrait les
postes suivants :
- Capital social : 50 000 000
- Réserves légales : 4 800 000
- Réserves statutaires : 3 000 000
- Réserves facultatives : 7 500 000
- Report à nouveau débiteur : 300 000
- Résultat net : 18 300 000
Travail à faire : Calculer la réserve légale à constituer lors de la répartition de ce bénéfice
3.1.2. La réserve statutaire (112 RS)

La réserve statutaire est encore appelée réserve contractuelle, son montant est fixée par les
statuts
3.1.3. La réserve réglementée (113 RR)
Cette réserve peut être obligée à etre constituée lorsque la société reçoit une subvention
4
3.1.4. La réserve facultative

C’est une réserve non obligatoire, dont le montant est librement fixé par l’AG des associés
3.2. Les dividendes
On distingue deux types de dividendes :
- Le premier dividende ou intérêt statutaire
- Le deuxième dividende ou superdividende
3.2.1. L’intérêt statutaire
L’intérêt statutaire est calculé sur le capital libéré non amorti à partir d’un taux fixé par les
statuts.
- Cas d’un capital bénéficiant d’un intérêt de 12 mois :
<=>?@=A A?BéCé @=DE
:;
100
-
Cas d’un capital libéré en cours d’exercice :
FC=G@?HI A?BéCéJ @ I
:;
1200
Remarque :
• Les versements anticipés ont droit à l’intérêt statutaire
• Les retards et les défaillances n’ont pas d’incidence sur le calcul de l’intérêt statutaire
• L’intérêt statutaire est calculer sur une période maximum de 12 mois.
3.2.2. Le superdividende
Le montant du superdividende est fixé par l’AGO des actionnaires ; il est identique pour chaque
action (partiellement ou totalement libéré).
Application 4
Une société a été créée le 01/01/16 au capital composé de 5000 actions dont 2000 en nature.
Les apports en numéraire sont libérés comme suit :
• A la constitution le minimum légal a été libéré. Un actionnaire souscripteur de 200 actions
a profiter se libérer intégralement à la constitution.
• Les deuxième et le troisième quart sont libérés le 01/10/2016.
• Le dernier quart est libéré le 01/04/2017.
Travail à faire : sachant que le taux d’intérêt est de 6% l’an et la valeur nominale = 20.000 F
a) Calculer l’intérêt statutaire pour la répartition du bénéfice 2016
b) Calculer l’intérêt statutaire pour la répartition du bénéfice 2017
c) Calculer l’intérêt statutaire pour la répartition du bénéfice 2018
3.3. Le report à nouveau
5
3.3.1. Le report à nouveau créditeur (121 RANC)

Le RANC provient du solde du bénéfice antérieur non distribué et non affecté en réserve
3.3.2. Le report à nouveau débiteur (129 RAND)
Le RAND provient du résultat déficitaire (perte) reporté à nouveau. Lors de la répartition
du bénéfice de l’exercice suivant le RAND doit être épongé avant l’affectation de toute réserve
et la distribution de tout dividende.
4. LES DOCUMENTS RELATIFS A LA REPARTITION DES BENEFICES
1.1. Formule du tableau de répartition du bénéfice
D’une manière générale, le tableau se présente ainsi :
Eléments Calculs Montants

Résultat net RN
Prélèvements annuels A calculer -a
Solde 2 X
(1) RAN débiteur (N-1) -b
Solde 3 =X
Réserve légale A calculer -c
Solde 4 =X
(1) RAN créditeur (N-1) +d
Solde 5 =X
Réserve statutaire -e
Solde 6 =X
Intérêt statutaire A calculer -f
Solde7 =X
Réserve règlementée -g
Solde 8 =X
Réserve facultative -h
Solde 9 =X
Superdividende A calculer -i
Solde 10 =X
RAN Créditeur (N) -j
Solde 0
(1) les deux postes ne peuvent être dans le même tableau de répartition.
Remarque : la formule du tableau ci-dessus n’est pas obligatoire dans tous les cas ; il peut être
utilisé lorsque l’énoncé ne précise pas les modalités de répartition définies par les statuts. Dans
tous les cas, se conformer aux statuts de la société pour la répartition des bénéfices.
5. COMPTABILISATION
5.2. Cas d’une SNC
− la réserve légale n’est pas obligatoire dans une SNC
− les prélèvements sont comptabilisés dans le compte 468
− les dividendes seront comptabilisés dans le compte 462
Les écritures relatives à la répartition se présentent comme suit :
6
31/12/N
131 Résultat net RN
1301 Résultat en instance d’affectation RN
(Pour solde du 131)
121* RAN créditeur (N-1) RANC
112 Réserve statutaire RS
113 Réserve règlementée RR
1181 Réserve facultative RF
121 RAN créditeur (N) RANC
129* RAN débiteur (N-1) RAND
462 Apporteurs, Dividendes à payer Dividend
468 Apporteurs, compte de prélèvement Prélev
(Suivant tableau de répartition)
*les deux comptes ne peuvent être dans le même tableau de répartition
5.3. Cas d’une SARL

− La constitution d’une réserve légale est obligatoire 10% du bénéfice à répartir, avec un
plafond égal à 20% du capital social.
− les dividendes sont comptabilisés dans le compte 465
31/12/N
(Pour solde du 131)
111 Réserve légale RL
465 Dividendes à payer Dividende
*les deux comptes ne peuvent être dans le même tableau de répartition
5.4. Cas d’une SA

− La constitution d’une réserve légale est obligatoire ; 10% du bénéfice à répartir, avec un
plafond égal à 20% du capital social.
− les dividendes sont comptabilisés dans le compte 465
31/12/N
7
1301 Résultat en instance d’affectat° RN

(Pour solde du 131)
111 Réserve légale RL
465 Dividendes à payer Dividende
6. Affectation du résultat déficitaire

Le résultat déficitaire enregistré dans le compte 139 est généralement transféré dans un
compte de report à nouveau ou réparti entre les associés.
6.2. La perte reportée à nouveau

31/12/N
(Pour solde du 139)
1309 RAN débiteur RN
(affectation de la perte)
6.3. La perte partagée entre les associés
31/12/N
(Pour solde du 139)
46211 Apporteurs x X
46212 Apporteurs y Y
(affectation de la perte)
Application 5
La SA BRIVAL vous communique les informations suivantes :
a) Extrait du bilan au 31/12/2017
Capital social (2500 actions) 25 000 000
Réserves légales 4 600 000
Réserves statutaires 5 000 000
Réserves facultatives 6 400 000
8
Report à nouveau créditeur 235 000

Résultat net (bénéfice) 18 850 000
b) L’AGO, des actionnaires réunie le 15/03/2018 décide de l’affectation du bénéfice comme
suit :
- Dotation à la réserve légale dans les limites prévues,
- Dotation de 1 650 000 à la réserve statutaire
- Attribution d’un 1er dividende au taux de 6% sur le capital libéré,
- Dotation à la réserve facultative d’un montant de 3 831 200
- Le reste est distribué aux actionnaires à titre de 2ème dividende (arrondir le superdividende
unitaire aux dizaines de francs inférieurs)
- Report à nouveau
Travail à faire :
1. Présenter le tableau de répartition du bénéfice 2017 ainsi que les écritures nécessaires.
2. Présenter le tableau 10 des états annexés du SYSCOA.
3. Présenter l’extrait du bilan avant et après répartition du bénéfice
9
CHAPITRE 2 : EVALUATION DES TITRES
De nombreuses opérations effectuées par les sociétés nécessitent une évaluation préalable des
titres sociaux :
- La vente des titres
- Achat de titres d’une autre société
- La modification du capital
- La fusion des sociétés
- La liquidation d’une société
- L’introduction en bourse, etc.
La valeur d’un titre peut être fonction des cours boursiers, le patrimoine ou encore le résultat
réalisé au cours de l’exercice.
1. EVALUATION FONDEE SUR LE RESULTAT

1.1. La valeur financière
La valeur financière d’un titre représente un capital qui, placé à un taux d’intérêt donné,
produirait un revenu égal au dividende par action
M NOO K/
K/ ⟹ M
NOO
QRQ Q
Avec K/ S
TU/ V superdivid/action
Application 1
La SA KUNDE, au capital de de 20 000 000 F d’actions de 10 000 F chacune a distribué un
dividende total de 1 500 000 F pour le compte de l’exercice 2015.
TAF : calculer la valeur financière de l’action au taux de 8%
REMARQUES
• On peut calculer la valeur financière à partir du dividende moyen de plusieurs exercices
• La valeur financière est encore appelée valeur de rentabilité
Application 2
10
La « SA KABATO » a distribué durant les 4 dernières années les dividendes suivants :

Annés 2012 2013 2014 2015
Dividendes par action 1 200 1 250 1 400 1 350
TAF : Calculer la Valeur financière de l’action au taux de 10% L’an ; sachant que la société
retient le dividende moyen des quatre derniers exercices.
……………………..Solution……………………………
Dividende = 1 300
VAF = 13 000 F
1.2. La valeur de rendement

La valeur de rendement d’un titre représente un capital qui, placé à un taux d’intérêt donné,
produirait un revenu égal au résultat par action.
M NOO /
/ ⟹ M
NOO
Application 3
Une SA constituée au capital de 10 000 000 divisé par action de 10 000 F a distribué au cours
de l’exercice 2008 un dividende de 1 600 F. La réserve légale et la réserve facultative
constituées lors de cette répartition sont respectivement de 2 000 000 et de 1 900 000. Le RAN
est de 600 000.
TAF : Déterminer la valeur de rendement au taux de 8% l’an ainsi que la valeur de rendement
global de la société.
2. EVALUATION FONDEE SUR LES COURS BOURSIERS

D’une manière générale lorsque le cours boursier est connu, la valeur globale de la société se
calcule comme suit :
M "W èW U é S W QY "W Z " W
Plusieurs méthodes sont utilisées pour comparer les performances des sociétés cotées en
bourse :
- Le bénéfice net par action (BPA)
- Le PER (Price –Earning-Ratios) ou ratio-cours-bénéfice
- Le PAY-OUT
2.1. La méthode du PER
11
La méthode du Price –Earning-Ratios (ratio cours bénéfice) est une référence pour une société.
Dans ce cas la valeur boursière de la société se calcule comme suit :
`abcd ef gh i`jkal
M [\ é é Avec ]^_
mélénk`f oic i`jkal( [ )
NB : le BPA est calculé sans tenir compte du RHAO

Le PER est un outil très fréquemment utilisé dans la comparaison des entreprises du même
secteur d’activité.
2.2. Correction de la méthode PER

Malgré que le PER reste un outil d’évaluation des entreprises cotées en bourse, il possède des
limites car il ne prend en compte aucun moment le patrimoine de la société et valorise mal les
sociétés qui réalisent une perte. Pour corriger la méthode du PER, la valeur de la société sera
calculée comme suit :
M [\ é é + Constante
3. EVALUATION FONDEE SUR LE PATRIMOINE

Dans ce cas la valeur de l’action est déterminée à partir du bilan ; on peut distinguer la valeur
mathématique comptable et la valeur mathématique intrinsèque
3.1. La Valeur mathématique comptable

La valeur mathématique comptable encore appelé valeur mathématique théorique ou bilantielle
est celle calculée à partir de l’actif net comptable (ANC)
3.1.1. Formule de l’actif net comptable

L’actif net comptable peut se calculer par deux méthodes :
L’ANC à partir des capitaux propres L’ANC à partir de l’actif
rst u "v W W rst − Q
Remarque : Les capitaux propres comprennent les comptes 10 à 15.

N° Intitulés
10 Capital
11 Réserves
12
12 Report à nouveau
13 Résultat net
14 Subventions d’investissement
15 Provisions règlementées
3.1.2. Formule de la valeur mathématique comptable

zG@?F {J@ <H|>@=BAJ
xyt
{H|BCJ }′=G@?HI•
REMARQUES
La valeur mathématique calculé avant la répartition du bénéfice est appelé valeur
mathématique ante-coupon ou VM coupon attaché.
z{ =€=I@ Cé>=C@?@HI }D BéIéF?GJ
xytr
La valeur mathématique calculée à partir du bilan après répartition est la VM coupon détaché
ou VM ex-coupon.
z{ =>Cè• Cé>=C@?@HI }D BéIéF?GJ
xyt•
Application 4
La société BARKA est créée au capital de 1000 actions de valeur nominale de 30 000F
chacune. Son bilan au 31/12/2010 se présente ainsi :
ACTIF PASSIF
Immob. Incorporelles 3 200 000 Capital 30 000 000
Immob. Corporelles 37 600 000 Réserves 4 500 000
Titres de participation 3 100 000 RAN débiteur (500 000)
Stocks 5 800 000 Résultat (bénéfice) 12 200 000
Créances et emplois assimilés 8 600 000 Subvention d’investissement 3 500 000
Banque et caisse 6 200 000 Dettes financières et RA 7 200 000
Passif circulant 7 150 000
Trésorerie -passif 450 000
TOTAL 64 500 000 TOTAL 64 500 000
Travail à faire
1. Calculer l’actif net par deux méthodes
13
2. Calculer la valeur mathématique comptable coupon attaché et coupon détaché sachant que
le taux d’intérêt statutaire est de 5% et le superdividende par action est égal à 2 500 F.
3.2. La valeur mathématique intrinsèque

La valeur mathématique intrinsèque est calculée à partir de l’actif net corrigé ou actif net réel.
Il s’obtient de l’actif net comptable après considération des plus-values et des moins-values
constatés sur les immobilisations et les dettes.
3.2.1. Formule de l’actif net intrinsèque

L’ANI peut être calculé par les trois formules suivantes :
L’ANI à partir des capitaux propres

rs u "v W W V " M− M
L’ANI à partir de l’actif

rs −Q V " M− M
A partir de l’ANC
rs Su V " M− M
3.2.2. Formule de la valeur mathématique intrinsèque

Elle sera calculée comme suit :
zG@?F IJ@ ?I@C?I•è‚DJ (z{:)
xy
REMARQUES
La valeur mathématique intrinsèque calculer avant la répartition du bénéfice est appelé valeur
mathématique ante-coupon ou VMI coupon attaché.
z{: =€=I@ Cé>=C@?@HI }D BéIéF?GJ
xy tr
La valeur mathématique intrinsèque calculée à partir du bilan après répartition est la VMI
coupon détaché ou VMI ex-coupon.
14
z{: =>Cè• Cé>=C@?@HI }D BéIéF?GJ

xy t•
Application 5
Au 01/01/N, le bilan avant affectation du résultat de la SA « OPITA » se présente ainsi :
ACTIF PASSIF
Brevets et licences 2 500 000 Capital (5000 actions) 50 000 000
Bâtiments 45 000 000 Réserves légales 4 800 000
Matériel de transport 14 700 000 Réserves facultatives 6 000 000
Marchandises 9 000 000 Résultat bénéficiaire 9 200 000
Clients 7 800 000 Emprunts 8 000 000
Banque 4 500 000 Fournisseurs 5 500 000
TOTAL 83 500 000 TOTAL 83 500 000
Après expertise on constate les valeurs suivantes :

- Bâtiments : 50 000 000
- Matériel de transport : 12 000 000
- Marchandises : 8 500 000
- Clients (une provision de 800 000 doit être constituée)
- Fonds commercial : 4 500 000
- Le 15/03/N+1, l’AGO des actionnaires décide d’affecter le résultat ; un superdividende de
480 F a été distribué et un intérêt de 4% été servi aux actions.
Travail à faire :
Sachant que le capital social est intégralement libéré il y a deux ans,
1. Présenter le tableau de correction des postes de l’actif
2. La VMI ante-coupon, ex-coupon et en déduire le coupon
3. La valeur mathématique comptable ante-coupon et ex-coupon
4. La valeur financière de l’action au taux de 5%.
3.3. Calcul de la valeur mathématique dans le cas ou des actions sont partiellement
libérées
Application 6
Le bilan de la SA « OMA-FASA » au capital social de 30 000 000 composés de 800 actions A
entièrement libérées et de 400 actions B libérées de moitié, présente son bilan au 31/12/2021
comme suit :
ACTIF PASSIF
Immobilisations 21 000 000 Capital 30 000 000
Stocks 15 000 000 Actionnaires, CSNA (5 000 000)
Créances 8 000 000 Primes d’émission 1 800 000
Trésorerie –actif 6 000 000 Réserves 5 700 000
Provisions règlementées 1 200 000
Dettes financières 10 000 000
Dettes d’exploitation 6 700 000
TOTAL 50 000 000 TOTAL 49 00 000
Une expertise fait apparaitre une plus-value de 9 000 000
15
Travail à faire :
1. Calculer la valeur théorique d’une action A et d’une action B
2. Calculer la valeur intrinsèque d’une action A et d’une action B
3.4. Cas ou la société détient des participations

On peut distinguer deux cas :
- Cas participation réciproque
- Cas de participation non réciproque
Application 7 : cas de participation non réciproque :

Vous disposez des bilans de deux sociétés A et B au 31/12/2015
Tous les éléments autres que les titres sont évalués à leur valeur comptable
Intitulés A B Intitulés A B
Immob. corporelles 210 000 000 150 000 000 Capital (1) 200 000 000 100 000 000
Titres² 25 000 000 - Réserves 55 000 000 50 000 000
Marchandises 35 000 000 30 000 000 Emprunts 45 000 000 50 000 000
Clients 25 000 000 16 000 000
Banque 5 000 000 4 000 000
Total 300 000 000 200 000 000 TOTAL 300 000 000 200 000 000
(1) Actions de valeur nominale 10 000F
(2) 1000 titres B détenus par A
TAF : calculer la valeur mathématique intrinsèque de chaque société
Application 8 : cas de participation réciproque

Dans ce cas il faut déterminer la valeur réelle de l’action de chaque société par un système
d’équation.
Actif A B Passif A B
Immobilisations 21 180 24 000 Capital 30 000 25 000
Titres 2 080(1) 1 800(2) Réserves 26 600 5 070
Créances et stock 12 100 23 020 Dettes 5 700 18 750
Total 38 360 48 820 Total 38 360 48 820
NB : les données sont en milliers de francs
Les valeurs nominales sont respectivement de 10 000 F et 20 000 F et la société A détient (1)100
actions B détenus par A
(2)
180 actions A détenus par B
Travail à faire :
Calculer la valeur intrinsèque des titres.
16
CHAPITRE 3 : AUGMENTATION DU CAPITAL
Une société peut décider augmenter son capital dans l’objectif de financer un projet d’un
d’investissement (augmentation par apports nouveaux) ou pour valoriser les titres sociaux
(augmentation par incorporation de réserves)
On distingue plusieurs modalités d’augmentation du capital :
- Augmentation par apports nouveaux (nature et numéraire)
- Augmentation par incorporation de réserves
- Augmentation par conversion de dettes
Toute augmentation du capital d’une société est décidée par l’AGE des associés et entraine des
frais de modifications du capital.
1. AUGMENTATION PAR APPORTS NOUVEAUX

1.1. Augmentation par apports en numéraires
1.1.1. Principes
Tout le capital ancien doit être libéré
À la souscription le minimum légal doit être appelé
L’augmentation peut porter sur la valeur nominale ou sur le nombre actions avec une prime
d’émission
1.1.2. Le prix d’émission
C’est le prix auquel les nouvelles actions sont émises. Ce prix est compris entre la valeur
nominale et la VM avant augmentation. VM0 > PE > VN
NB : l’émission en dessous du pair est interdite

• émission au-dessus du pair : PE > VN
• émission au pair : PE = VN
• émission en dessous du pair : PE < VN
1.1.3. La prime d’émission

C’est la différence entre le PE et la VN. Elle doit être intégralement libérée à la souscription.
Elle est comptabilisée au crédit du compte 1051
17
Pe. unitaire = (PE-VN)

Prime d’émission totale = N’*(PE-VN)
NB : la prime d’émission doit être intégralement libérée à la souscription
1.1.4. Le droit de souscription
a) Définition
L’augmentation du capital par émission de nouvelles actions à un prix inférieur à la VM avant
augmentation entraine une perte pour les anciens actionnaires. Pour réparer cette perte, on leur
attribue un droit appelé : droit préférentiel de souscription. Ce droit leur donne le privilège de
souscrire aux nouvelles actions avant les nouveaux ; au besoin, ce droit peut être vendu. Les
nouveaux actionnaires doivent acheter au moins un ds avant de souscrire aux nouvelles actions.
(Lire l’article 574 pour complément)
b) Calcul du droit de souscription
Soient :
N = nombre d’actions avant augmentation
N’= nombre d’actions nouvelles
Vm0 = valeur math avant augmentation
Vm1 = valeur math après augmentation par apports nouveaux
S R "„ (S M O)…SY [\
MƒO MƒN
S S…SY
Les Formules du droit de souscription

1ère FORMULE Position de l’actionnaire ancien Position de l’actionnaire nouveau
Q M O−M N SY SY
Q (M O − [\) Q (M N − [\)
S V SY S
1.1.5. Le rapport de souscription

Le rapport de souscription est donné par la formule suivant : RS=N’/N
Interprétation du rapport de souscription :

Exemple : lors d’une augmentation du capital d’une société, vous disposer les informations
suivantes : nombre d’action anciennes (1 500 actions), nombre d’actions nouvelles (500
actions)
TAF : donner le RS et interpréter le.
RS=1/3 : signifie que pour souscrire à une action nouvelle, il faut disposer de 3 ds
1.1.6. Comptabilisation
18
Cas d’une libération partielle à la souscription

4615 Apporteurs, VRAC FA+Pe.totale
109 Apporteurs, CSNA FNA
1011 CSNA FNA
1012 CSANV FA
1051 Prime d’émission N’*(PE-VN)
(Souscriptions)
4711 Débiteurs divers X+ VA
4615 Actionnaire, VRAC FA+Pe totale
4616 Actionnaires, Versement anticipé VA
(avis de crédit n°……………..)
521 Banque Net
627 Publicité A
6324 Honoraires B
646 Droits d’enregistrement C
4454 TVA récupérable/SE & AC TVA/(a+b)
4711 Débiteur divers X+VA
(Dépôt du notaire)
1012 CSANV FA
1013 CSAVNA FA
(Pour solde du 1012)
NB : les droits d’enregistrement ne sont pas soumis à la TVA
Ecriture des appels du solde du capital

A chaque appel du capital restant on constate les écritures suivantes
1011 CSNA Fa
1012 CSANV fa
(Appel du ……………)
4613 Actionnaire, CSNA fa

109 Capital social fa
(Exigibilité de la fraction appelée)
521 Banque Fa-VA
4616 Actionnaires, Versement anticipé VA
4613 Actionnaire, CSNA fa
(Libération)
1012 CSANV fa
1013 CSAVNA fa
19
Remarque :
Lorsque le capital est intégralement libéré, le compte 1013 doit être soldé comme suit :
1013 CSANV Cap.social

101 CSAVNA Cap.social
Application1 :
Une SA au capital de 60 000 000 (1600 actions) entièrement libéré procède à une augmentation
de son capital par émission de 400 nouvelles actions à la date du 15/05/21. La nouvelle action
est émise à 50 000F. On note que les capitaux propres de cette société se composent du capital
et de réserves d’un montant de 34 400 000.
Le 20/05/2021 ; Maitre Balima, dépose sa note ainsi détaillée :
- Droit d’enregistrement (120 000 F),
- Publication (80 000 F HT).
- Honoraires : 250 000 HT
- TVA 18%.
- Avis de crédit n°335 ; dépôt de maitre BALIMA :
Travail à faire :
1. Calculer la VM avant et après augmentation du capital
2. Calculer le droit de souscription à partir de 3 formules différentes
3. Passer au JC les écritures d’augmentation en considérant que deux quarts ont été appelés à
la souscription et le reste du capital est appelé le 18/10/2021 et libéré le même jour.
Remarque : intervention de la banque

La banque peut être l’intermédiaire entre la société et les actionnaires dans une augmentation
du capital.
Dans ce cas, un compte est ouvert au nom de la société ou les actionnaires versent leur
souscription. Lorsque la banque reçoit tous les versements, elle adresse un avis de crédit à la
société qui présente les écritures suivantes :
521 Banque NET
6311 Frais bancaires Frais
4454 Tva récupérable TVA
4615 Actionnaire, VRAC N’*PE
20
(Avis de crédit n°……………..)

4615 Actionnaire, VRAC N’*PE
101 Capital social N’*VN
1051 Prime d’émission N’*(PE-VN)
(Souscriptions)
1.2. Augmentation par apport en nature

1.2.1. Principes
La différence entre le prix d’émission et la valeur nominale sera appelée prime d’apport
enregistrée dans le compte 1052.
1.2.2. Comptabilisation
4611 Apporteurs, apports en nature (N*VN)+Pa

1013 CSAVNA N’*VN
1052 Prime d’apport N’*(PE-VN)
(Souscriptions)
23. Bâtiments A
24. Matériel….. b
31. Marchandises
4611 Associés, apports en nature a+b
(Libération en nature.)
627 Publicité A
6324 Honoraires B
646 Droits d’enregistrement C
4454 TVA récupérable/SE & AC TVA/(A+B)
5. Trésorerie Frais TTC
(Constatation du notaire)
1013 CSAVNA FA
101 Capital social FA
Application2
Une SA au capital de 50 000 000 (2000 actions) procède à l’augmentation de son capital le
07/03/2020 par apport en nature. Ces apports se composent d’une machine industrielle (7000
000) et d’un camion (5 000 000). On note que le prix d’émission est égal à la valeur
mathématique avant augmentation de la société qui s’élève à 30 000 F. Les frais suivants ont
été engagés par chèque bancaire pour cette opération :
Droit d’enregistrement : 100 000 F
21
Frais de publicité : 50 000 F

Honoraires de maitre SALAMI : 150 000 F
TAF :
1. Calculer la prime d’apport
2. Présenter les écritures relatives à l’augmentation du capital
2. AUGMENTATION PAR INCORPORATION DE RESERVES

2.1. Principes
Une société peut augmenter son capital par incorporation de réserve, de prime ou de report à
nouveau créditeur. Une telle opération permet d’améliorer l’image financière de la société vis-
à-vis des tiers. Deux cas de figures peuvent se présenter :
Incorporation de réserves avec augmentation de la valeur nominale de l’action.
Dans ce cas le nombre d’actions ne change pas, seule la valeur nominale de l’action augmente
Incorporation de réserves avec augmentation du nombre d’actions
Dans ce cas la valeur nominale reste inchangée, mais on procède à une distribution d’actions
gratuites aux actionnaires et un droit d’attribution est attribué aux anciens actionnaires.
2.2. Le droit d’attribution (da)
C’est le droit permettant aux anciens actionnaires de bénéficier de nouvelles actions
Formules du droit d’attribution
Q M O−M N SY SY
Q M O Q M N
S V SY S
NB ; PE = VN ⟹ pas de Prime d’émission
2.3. Le rapport d’attribution (RA)

Il permet de réaliser un partage équitable des actions gratuites entre les actionnaires
RA= N’/N.
Application 3
Les capitaux propres d’une SA se présente ainsi :
Capital social : 100 000 000 (VN = 10 000 F)
Réserves légales : 8 000 000
Réserves facultatives : 52 000 000
Report à nouveau : 1 000 000
22
Le CA décide avec l’approbation de l’AGE des associés décide de porter le capital à

140 000 000 en incorporant le RAN et les réserves facultatives.
Travail à faire :
Hypothèse 1 : distribution d’actions gratuites. Calculer le doit d’attribution (position des
anciens actionnaires et position des nouveaux)
Hypothèse 2 : augmentation de la valeur nominale. Calculer la nouvelle valeur nominale
Application 4
Le 05/03/20, le passif du bilan d’une SA se présente ainsi :
Capital social : 15 000 000 (1 500 actions)
Réserves statutaires : 1 200 000
Le même jour, les actionnaires décident d’augmenter le capital par distribution d’actions
gratuites de même valeur nominale que les anciennes. On incorpore les réserves facultatives et
une partie de la réserve statutaire de sorte que le capital après augmentation soit égal à
20 000 000.
Les droits d’enregistrement et les honoraires s’élèvent respectivement à 120 000F et 80 000 F
HT.
Travail à faire :
1. Déterminer la Vm0, la Vm1 et le droit d’attribution (da)
2. Etudier la position de l’ancien et du nouvel actionnaire.
3. L’actionnaire ZEF qui détenait 50 actions achète 10 da, combien d’actions disposera-t-il
après augmentation du capital ?
4. Journaliser les écritures d’augmentation du capital et présenter l’extrait du bilan avant et
après augmentation.
3. AUGMENTATION PAR CONVERSION DE DETTES

3.1. Principes
Une société qui a des difficultés financières peut négocier avec son créancier pour convertir sa
créance sur la société en actions. Ainsi des dettes fournisseurs, les emprunts peuvent être
convertis en capital. La différence entre la valeur nominale et le prix de la nouvelle action,
appelée prime de conversion est enregistrée dans le compte 1054.
23
3.2. Comptabilisation
16. Emprunts Total dettes
401 Dettes fournisseurs
101 Capital social N’*VN
1054 Prime de conversion N’*(PE-VN)
(Conversion de dettes)
Application 5
La SA « BURKINDI » a été créée le 15/01/2005 au capital de 2 500 actions de 10 000F
chacune. Elle doit une somme de 9 000 000 au fournisseur RAWIDE à qui elle propose
d’accepter le solde de sa créance contre des actions au prix de 15 000 F l’unité. Elle envisage
aussi la conversion d’emprunts obligataires d’un montant de 12 000 000 F au prix d’émission
de 15 000 F également.
TAF : Sachant que les deux opérations de conversion ont été réalisées avec succès le
20/02/2011,
1. Calculer le nombre de nouvelles actions liées à la conversion des deux dettes.
2. Passer au JC les écritures qui s’imposent.
4. DOUBLE AUGMENTATION
La double augmentation peut être successive ou simultanée. On distingue les cas suivants :
Apports nouveaux suivis d’incorporation de réserves
Incorporation de réserve suivie d’apports nouveaux.
Augmentation simultanée.
4.1. Augmentation successive
4.1.1. Apports nouveaux suivis d’incorporation de réserves

Dans ce cas trois, valeurs mathématiques seront calculées :
Soient :
N’= nombre d’actions nouvelles
N’’= nombre d’actions gratuites
24

Vm2 = valeur math après incorporation de réserves
Calcul de la Vm0
‡ˆ i‰ilj ibŠ‹fljijkal
†|0
ˆ
Calcul de la Vm1
({ †|0) V {′ Œ•
†|1
{ V {′
Calcul de la Vm2
({ †|0) V {′ Œ•
†|2
{ V { Y V N’’
• Première étape : Apports nouveaux en numéraires

Formules du droit de souscription (ds)
1ère FORMULE Position de l’actionnaire ancien Position de l’actionnaire
nouveau
SY SY
Q M O−M N Q (M O − [\) Q (M N − [\)
S V SY S
SY
le rapport de souscription : RS S
• Deuxième étape : augmentation par incorporation
Formules du droit d’attribution

Q M N−M SYY SYY
Q (M N) Q (M )
S V SY V SYY S V SY
Shh
le rapport d’attribution : RA
S…Sh
Application 6
La SA « FRIJOLITO » dont le capital est divisé en 12 000 actions de 10 000 F entièrement
libérées décide de porter son capital à 200 000 000 le 10/05/2020 comme suit :
25
Emission de 6 000 actions de numéraire au prix de 10 500 F l’unité (la Vm0 avant
augmentation étant de 17 955 F)
Incorporation de 20 000 000 F de réserves facultatives et distribution de 2 000 actions
gratuites à la date du 15/11/2020.
NB : toutes les actions ont la même valeur nominale.
Travail à faire :
1. Déterminer la valeur théorique du droit de souscription et celle du droit d’attribution
2. Présenter les écritures d’augmentation du capital sachant que les actions en numéraire ont
été libérées de moitié.
4.1.2. Incorporation de réserve suivie d’apports nouveaux

Dans ce cas trois, valeurs mathématiques seront calculées :
Soient :
A = nombre d’actions gratuites
B = nombre d’actions nouvelles émises
Vm1 = valeur math après incorporation de réserves
PE = le prix d’émission de nouvelles actions en numéraire
La valeur mathématique avant augmentation
†|0
ˆ
• Première étape : Incorporation de réserves
({ †|0)
†|1
{Vz
Le droit d’attribution (da)
ère
2ème formule 3ème FORMULE
1 formule
(Position de l’actionnaire ancien) (Position de l’actionnaire nouveau)
z z
}= †|0 − †|1 }= (†|0) }= (†|1)
{Vz {
Le rapport d’attribution : RA
S
26
• Deuxième étape : augmentation par apports nouveaux
({ †|0) V • Œ•
†|2
{VzV•
Le droit de souscription (ds)

2ème formule 3ème FORMULE
1ère formule
(Position de l’actionnaire ancien) (Position de l’actionnaire nouveau)
• •
}• †|1 − †|2 }• (†|1 − Œ•) }• (†|2 − Œ•)
{VzV• {Vz
le rapport de souscription : RS S…
Application 7
Au 31/12/2016, on extrait du bilan de la SA « ISATROF » les informations suivantes :
Capital social (1 200 actions) : 12 000 000
L’AGE des actionnaires décide d’augmenter le capital comme suit :
Incorporation des réserves facultatives à concurrence de 3 000 000 entrainant la distribution
de 300 actions gratuites le 05/02/2017.
Emission de 1000 actions de numéraire au prix de 11 500 F libérées de moitié à la
souscription à la date du 01/06/2017
NB : Toutes les actions ont la même valeur nominale
Travail à faire :
1. Calculer les valeurs mathématiques VM0, VM1 et VM2
2. Déterminer le droit d’attribution et le droit de souscription
3. Présenter les écritures relatives à l’augmentation du capital
5. DOUBLE AUGMENTATION SIMULTANEE

Dans ce cas, on calcule deux valeurs mathématiques Vm0 et Vm1
Soient :
N’= nombre d’actions nouvelles émises
N’’= nombre d’actions gratuites
Vm1 = valeur math après la double augmentation
PE = prix d’émission
†|0
ˆ
({ †|0) V {′ Œ•
†|1
{ V { Y V {′′
Remarque : L’égalité suivante doit être vérifiée dans le cas d’une augmentation simultanée :
27
(ds + da) = (Vm0 – Vm1)
Le droit de souscription :
{Y
}• (†|1 − Œ•)
{
Le droit d’attribution :
{ YY
}= (†|1)
{
Application 8
La SA « BONIFICA » au capital de 200 000 000 divisé en action de 10 000 F a décidé d’une
double augmentation simultanée de son capital le 12/04/2018 :
Par incorporation de réserves facultative pour un montant de 50 000 000 et la distribution
de nouvelles actions de nominale 10 000 F chacune.
Par émission de 15 000 actions nouvelles au prix d’émission de 16 000 F l’unité à libérer
intégralement à la souscription. Les fonds sont directement versés en banque le 15/04/2018.
Les honoraires du notaire (3 000 000 F HT), les droits d’enregistrement : 1000 000 F ont été
réglés par chèque bancaire le 20/04/2018 et jugés significatifs.
NB : la valeur mathématique de l’action avant augmentation est de 30 000 F.
Travail à faire :
1. Déterminer le droit de souscription et le droit d’attribution
2. Présenter au journal les écritures nécessaires
CHAPITRE IV : REDUCTION ET AMORTISSEMENT DU CAPITAL
Le capital social peut être réduit ou amorti. Le capital d’une société représente la garantie
des créanciers, ils peuvent faire opposition à la décision des associés de réduire le capital.
I. REDUCTION DU CAPITAL
28
Les raisons suivantes peuvent motiver la réduction du capital d’une société :

- Pertes trop importantes
- Un capital jugé trop élevé par rapport au volume d’activités
Ainsi la réduction du capital peut :
- soit porter sur la valeur nominale de l’action (sans modification du nombre d’action)
- soit porter sur le nombre d’actions.
L’assainissement du capital peut permettre à la société de procéder à une nouvelle augmentation
de son capital : c’est ce qu’on appelle le « coup d’Accordéon ».
Le « coup d’Accordéon » fait absorber les pertes par les anciens actionnaires pour permettre à
un nouveau de s’intéresser à la société et l’aider à sortir de ses difficultés financières. Cette
opération d’assainissement du capital est souvent exigée par les créanciers qui acceptent la
conversion de leurs créances en actions.
1.1 Réduction motivée par les pertes
Les écritures relatives à la réduction du capital
1013 CSAVNA x
129 RAN débiteur a
139 RN : perte b
(Réduction du capital)
1.2 Réduction motivée par un capital trop important

1013 CSAVNA
4619 Apporteurs, capital à rembourser
(réduction du capital)
4619 Actionnaires, cap à rembourser
521 Banque
(Remboursement)
Application 1
Soit une SA au capital de 200 000 000 (actions de 20 000 F) libéré de ¾. La situation financière
ne correspond pas à la rentabilité escomptée de ce capital. L’AGE des actionnaires décide :
- La partie non libérée ne sera plus appelé
- La valeur nominale de l’action sera ramenée à son minimum légal
TAF : Enregistrer ces opérations
29
II. AMORTISSEMENT DU CAPITAL

L’amortissement du capital consiste à anticiper le remboursement du capital. Ce procédé
est utilisé par des sociétés qui exploitent des biens tarissables (pétrole, et minerais). Dans le cas
de l’amortissement, le capital reste intact, car il sera reconstitué par les réserves.
Les actionnaires reçoivent à la place des actions remboursées, des actions dites « actions de
jouissance » qui donnent :
- Le droit de vote aux assemblées générales.
- Le droit au superdividende
- Le droit aux actions gratuites
Remarque :
Après remboursement du capital, les actionnaires perdent le droit à l’intérêt statutaire et au
remboursement des actions en cas de liquidation.
Le capital amorti est enregistré dans le compte 1014 ; Les écritures sont les suivantes :
101 Capital social
1013 CSAVNA
(Ouverture du compte101)
1181 Réserves facultatives
(Mise en évidence de la dette)
521 Banque
(Remboursement)
1013 CSAVNA
1014 CSAV Amorti
(Amortissement du capital)
Application 2
Le bilan d’une SA se présente ainsi au 31/12/2019:
Actif Montants Passif Montants
Immobilisations 30 000 000 Capital social 35 000 000
Stocks 10 000 000 Réserves 25 000 000
Créances et comptes rattachés 14 000 000 Fournisseurs 10 000 000
Disponibilité 16 000 000
TOTAL 70 000 000 TOTAL 70 000 000
NB : valeur nominale = 35 000 F
A la date du 02/02/2020, l’AGE décide le remboursement anticipé des actions par
amortissement partiel du capital à raison de 5000 F par action.
Le remboursement a été effectué le 25/08/2020 par virement bancaire.
30
Travail à faire :
1. Présenter les écritures correspondantes
2. Présenter l’extrait du passif après amortissement du capital.
CHAPITRE V : LES EMPRUNTS OBLIGATAIRES
1. GENERALITES
Pour financer leurs investissements, les grandes sociétés peuvent recourir à un emprunt. On
distingue deux types d’emprunt : l’emprunt indivis, et l’emprunt obligataire.
1.1. Définition de l’emprunt obligataire
L’emprunt obligataire est un emprunt à moyen ou à long terme contracté par une société auprès
de plusieurs prêteurs.
Cet emprunt est divisé en parts égales appelées obligations. Elles sont remboursables selon
diverses modalités possibles.
Chaque obligataire est titulaire de droits :
• droit à la perception d’un intérêt annuel ou coupon calculé sur la valeur nominale du titre à
l’aide d’un taux d’intérêt nominal,
• droit au remboursement de l’obligation en numéraire ou en actions à une date donnée.
1.2. Classification des emprunts obligataires
- D’après la forme des titres (titres nominatifs ou titres au porteur)
- Selon les conditions d’émission (émission au pair ou émission avec prime…)
- D’après la convertibilité (obligations convertibles ou obligations non en actions)
31
- Participation au résultat : dans certains cas, outre les intérêts, les obligations peuvent
bénéficier de la répartition du résultat.
Les obligations sont dites ordinaires lorsqu’elles ne sont ni convertibles ni participantes.
1.3. Les conditions d’émission des obligations
- La société émettrice doit avoir au moins deux ans d’existence
- Le capital doit être intégralement libéré
- Avis favorable de l’AGO des actionnaires
- Respect des règles de publicité en la matière
- Autorisation du ministère de l’économie
1.4. Les avantages de l’emprunt obligataire
Comparé à l’emprunt indivis et l’augmentation du capital, l’emprunt obligataire présente
quelques avantages :
- La non dilution du capital : le capital n’est pas ouvert à de nouvels actionnaires
- L’absence de caution : pour bénéficier d’un prêt bancaire, l’emprunteur dépose une caution
- La souplesse de remboursement, etc.
2. CARACTERISTIQUES DE L’EMPRUNT OBLIGATAIRE

2.1. Valeur nominale (VN)
La valeur est identique pour toutes les obligations d’un même emprunt.
2.2. Prix d’émission (PE)
Il correspond au prix payé par l’obligataire.
Lorsque le prix d’émission est égal à la valeur nominale, l’émission est dite « au pair »
Le prix d’émission peut être inférieur à la valeur nominale. L’émission est dite « en-dessous du
pair ». La différence constitue une prime d’émission.
Donc :
Prime d’émission = Valeur nominale - Prix d’émission
2.3. Prix de remboursement.
C’est le prix payé par la société, à l’échéance, pour chaque obligation. Si le prix de
remboursement est supérieur à la valeur nominale, il y a prime de remboursement.
2.4. La prime de remboursement
La prime de remboursement est la différence entre le prix de remboursement et le prix
d’émission.
Prime de remboursement = Prix de remboursement – Prix d’émission
32
2.5. Double prime

Lorsque le prix d’émission est inférieur à la valeur nominale et que le prix de
remboursement est supérieur à la valeur nominale il y a double prime :
Prime d’émission = Valeur nominale - Prix d’émission
Prime de remboursement = Prix de remboursement – Prix d’émission
Remarque :
Lorsque la valeur d'émission correspond à la valeur nominale, l'obligation est dite émise
au pair. PE = VN
Lorsque la valeur de remboursement correspond à la valeur nominale, l'obligation est dite
remboursée au pair. PR= VN
Lorsque la valeur de remboursement est supérieure à la valeur d'émission, la différence
s'appelle la prime de remboursement. PR ˃ PE
2.6. Frais d’émission

Les emprunts obligataires sont généralement émis par l’intermédiaire d’une banque et cela
entraine des frais non négligeables tels que :
- Les frais de publicité
- Les frais d’impression
- Les commissions bancaires
3. SERVICES DE L’EMPRUNTS OBLIGATAIRE

Le service de l’emprunt est généralement assuré par l’intermédiaire d’une institution financière.
Les modalités de remboursement sont variées. On distingue :
- Le remboursement par amortissement constant
- Le remboursement par annuité constante
- Le remboursement en totalité in fine
Dans chaque cas, un tableau d’amortissement est utile pour mieux illustrer, les différents
paramètres.
3.1. Remboursement par amortissement constant

Application 1
Une société anonyme lance une émission d’obligations à la date du 01/05/2016 aux conditions
suivantes :
33
- Nombre d’obligations : 20 000

- Valeur nominale : 12 500 F
- Prix d’émission : 10 000 F
- Prix de remboursement : 12 500 F
- Modalité de remboursement : amortissement constant sur 10 ans
- Taux d’intérêt = 8% l’an
- Echéance de la première annuité : 31/12/2016
- Frais d’émission : 200 F HT par titre
3.2. Remboursement en bloc ou in fine
Dans ce cas toutes les obligations seront remboursées à la fin de la période. Seuls les intérêts
sont payés à chaque échéance.
Application 2
Une société anonyme lance une émission obligations à la date du 01/05/2015 aux conditions
suivantes :
- Taux d’intérêt : 5%
- Modalité de remboursement : in fine sur 5 ans
- Echéance respectives : 30/04/2016 ; 2017 ; 2018 ;2019
- Frais d’émission : 500 F HT par titre ; TVA 18%
Travail à faire : Présenter le tableau d’amortissement de l’emprunt
3.3. Remboursement par annuité constante

La même somme est consacrée chaque année au service de l’emprunt : c’est l’annuité constante.
Cette annuité est composée d’un amortissement et un intérêt variant d’année en année. Dans ce cas, les
numéros des obligations sont tirés pour le remboursement. Le nombre d’obligations remboursé
augmente chaque année parce que le montant des amortissements suit une progression géométrique
croissante de raison (1+i).
kY
Le nombre d’obligations remboursées la 1ère année : n1 = { (‘…kh )’ “‘
Soient N = nombre d’obligations totale

n1 = nombre d’obligations remboursées la première année
? @=DE }Y ?I@JCJ@ IH|?I=A
34
?Y @=DE }Y ?I@JCJ@ CéJA
’
”‘…k h • “‘ kY
N = I‘ ⇔ n1 { (‘…kh )’
kY “‘
Y MS
Taux réel de l’emprunt(i’) se calcul comme suit : [
Application 3
La SA FASO DECOR émet un emprunt ordinaire de 5 000 obligations à la date du 01/06/2012
- Le prix d’émission d’un titre est égal à 10 000 F
- Remboursable au prix de 12 000 F.
- Le taux d’intérêt nominal est de 8%
- Durée de remboursement : 10 ans
- Date de jouissance : 31/03
- Impôt retenu à la source : 10%
- Travail à faire : Présenter le tableau d’amortissement de l’emprunt par annuité constante.
4. COMPTABILISATION DES EMPRUNTS OBLIGATAIRES

Les écritures relatives aux emprunts obligataires concernent : l’émission, la souscription,
la libération, les frais d’émission, le remboursement de l’emprunt, les intérêt courus, la
constatation de la prime…
4.1. Cadre comptable
161.Emprunts obligataires
1611.Emprunts obligataires ordinaires
1612.Emprunts obligataires convertibles en actions
1613.Emprunts obligataires remboursables en actions
1618.Autres emprunts obligataires
1661.Intérets courus sur emprunts obligataires
4713. Obligataires
447. Etat, impôt retenu à la source
521. Banque
6316. Frais d’émission d’emprunts
6711. Intérêts des emprunts obligataires
6714. Primes de remboursement des obligations
4.2. Ecritures relatives à l’émission
35
On distingue deux conditions d’émission :

- L’émission au pair
- L’émission avec prime de remboursement
5.2.1. Emission au pair
PE = VN
On doit constater les écritures suivantes : l’émission, la libération et les frais d’émission
Date
4713 Obligataires N*PE
1611 Emprunts obligataires N*PE
(Souscription)
Date
521 Banque N*PE
(Libération)
Application 4
La société DIFAC SA émet à la date du 15/02/2019, 1000 obligations au pair à la valeur
nominale 40 000 F chacune. Libération effectuée à la même date en banque.
15/02/19
4713 Obligataires 40 000 000
1611 Emprunts obligataires 40 000 000
(Émission)
dito
521 Banque 40 000 000
4713 Obligataires 40 000 000
(Libération)
5.2.2. Emission avec prime de remboursement
a) Cas de remboursement par amortissements constants

L’émission d’emprunt obligataire avec une prime d’émission signifie que :
PR ˃ VN ˃PE
La souscription et la libération se présente comme suit :
Date
36

1611 Emprunts obligataires N*PE
(Émission)
Date
521 Banque N*PE
(Libération)
Les frais d’émission sont enregistrés comme suit :

date
6316 Frais d'émission HT
4454 TVA récupérable TVA
5. Trésorerie TTC
(Constatation des frais)
Remarque :
- Lorsque l’emprunt est amorti par lot constant ou dégressivement, la prime de
remboursement est étalée sur la durée de l’emprunt au prorata des obligations
remboursées.
Le remboursement de l’emprunt obligataire

Le remboursement se fait par annuité. L’annuité comprend : l’amortissement, les intérêts et la
prime de remboursement
date
1611 Emprunt obligataire ordinaire N'*PE
6711 Intérêts sur emprunts oblig Intérêts
6714 Prime de remboursement N’(PR - PE)
4713 Banque Net d’impôt
447 Etat, impôt à la source IRVM
(constatation de l’annuité)
dito
4713 Banque Net d’impôt
447 Etat, impôt à la source IRVM
5. Trésorerie annuité
37
(Paiement annuité)
Les intérêts courus sur emprunts obligataires

31/12/N
6711 Intérêts sur emprunts obligataires IC
1661 Int courus sur emp. obligataires IC
(Régularisation)
Remarque : cette écriture sera contrepassée au début de l’exercice suivant.
Application 5 : Remboursement par amortissement constant

suivantes :
- Taux d’intérêt = 5%
- Modalité de remboursement : amortissement constant sur 5 ans
- Echéance respectives : 30/04/2016 ; 2017 ; 2018 ;2019 ; 2020
- Impôt retenu à la source : 10%
Travail à faire :
1. Présenter le tableau d’amortissement de cet emprunt
2. Présenter les écritures relatives à l’émission de cet emprunt,
3. Présenter les écritures aux dates : 31/12/15 ; 01/01/16 ; 30/04/16, 31/12/16, 01/01/17 ; et
au 30/04/17
b) Cas de remboursement in fine

Lorsque le remboursement est in fine, la prime de remboursement sera étalée prorata des
intérêts.
Outre la souscription, la libération et les frais d’émission, on doit constater les écritures
suivantes :
31/12/2016
6711 Intérêts sur emprunts oblig Intérêts
38
4713 Banque Intérêts

447 Etat, impôt à la source
(Paiement des intérêts)
dito
6714 Intérêts sur emprunts oblig Prime
1661 Int. courus sur emp oblig Prime
(Rattachement de la prime)
Remarque :
A l’échéance de chaque annuité, seuls les intérêts sont payés, la prime relative à la période
échue est considérée comme un intérêt couru.
kljécfj illbfg ock‹f jajig
Prime amortie =
kljécfj jajig
Application 6 : remboursement in fine

suivantes :
- Taux d’intérêt = 5%
- Modalité de remboursement : in fine sur 5 ans
- Echéance respectives : 31/12/2016 ; 2017 ; 2018 ;2019 et 2020
Travail à faire :
1. Présenter le tableau d’amortissement de cet emprunt (remboursement in fine).
2. Présenter les écritures relatives à l’émission de cet emprunt
3. Présenter les écritures au 31/12/16 ; 31/12/17 et au 31/12/2020
5. OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS

Les souscripteurs des obligations convertibles ont la possibilité à l’issue d’une certaine période
(échéance de l’emprunt) de les transformer en actions.
1. Principes
39
Lors de l’émission de cet emprunt, seul le prix d’émission est enregistré dans le compte 1612
Emprunts obligataires convertibles.
La prime n’est comptabilisée ni étalée. Néanmoins, une provision pour risque doit être
constituée à la fin de l’année d’émission de l’emprunt, pour couvrir le montant de la prime au
cas où le remboursement de l’emprunt doit être réalisé. Dans ce cas, on débitera le compte 69
contre le crédit du compte 19.
Si la conversion se réalise, cette provision sera soldée en débitant le compte 19 contre le crédit
du compte 79.
2. Ecritures
• Constitution de la provision
31/12/N
6971 DPF pour risques et charges
1988 Autre provisions pr risques divers
(Prov/prime de remboursement)
• Conversion des obligations en action

date
1612 Emprunts oblig. convertibles
1013 CSAVNA
1054 Prime de conversion
(Conversion d'obligation)
• Reprise de provision
31/12/2019
1988 Autre provisions pr divers
7971 Reprises de provision pour et charg
(Reprise de prov/prime)
Application 7
Une société émet des obligations convertibles au 01/01/2017. La conversion se fait à chaque
date d’anniversaire de l’émission à partir de la deuxième année ou remboursable en numéraire
au terme de 6 ans.
- Nombre = 1 000 obligations convertibles
40
- Prix d’émission = 12 500 F

- Prix de remboursement = 15 000 F
- Parité d’échange est : quatre obligations de valeur nominale de 10 000 F contre trois actions.
- Frais d’émission = 590 000 F TTC ; TVA = 18%
Le 01/01/2019, les porteurs de 400 obligations demandent leurs conversions en action et aucune
obligation n’a été remboursée. La société décide de provisionner la prime totale.
Travail à faire :
1. Présenter les écritures nécessaires en 2017,
2. Présenter les écritures relatives à la conversion des obligations et la provision sur la prime
TRAVAUX DIRIGES
EXERCICE 1
On extrait du bilan de la SA « ENFIN, LE SUCCES » avant affectation du résultat les soldes suivants :
- Capital : 2500 actions de 10 000 F.
- Réserves légales : 1 500 000 F.
- Réserves statutaires 8 250 000 F.
- RAN débiteur 425 693 F.
- Résultat avant impôt au 31/12/2006 : 25 807 693 F.
Le projet d’affectation du résultat net d’impôt élaboré par le conseil d’administration et approuvé par l’AGO des
actionnaires indique à la date du 28/04/2007 :
- Réserve légale selon la loi
- Dotation à la réserve statutaire de 1 000 000 F.
- Attribution d’un premier dividende au taux de 6 %.
- Le solde est servi aux actionnaires à titre superdividende.
NB : Les réintégrations et les déductions fiscales s’élèvent respectivement à 2 300 000 F et
1 107 693 F.
- Le taux de l’impôt sur les sociétés est de 27,5 %
- Le superdividende par action sera un multiple de 10 par défaut.
Travail à faire :
1) Présenter le tableau de répartition du bénéfice.
2) Présenter les écritures nécessaires.
EXERCICE 2
La société anonyme « CIM-CONSTRO » est une société crée le 01/01/2009. La balance de cette S.A présente les
soldes suivants au 31/12/2014 avant répartition du bénéfice.
ACTIF PASSIF
INTITULE MONTANTS INTITULE MONTANTS
41
Brevets et licences 900 000 Capital social (5 000 actions) A déterminer

Immobilisations corporelles 58 000 000 Réserves légales 9 600 000
Stock de marchandises 65 400 000 Réserves statutaires 16 400 000
Créances clients 11 900 000 Réserves facultatives 18 600 000
Titres de placements 9 000 000 Report à nouveau 300 000
Banque 8 000 000 Résultat en instance d’affectation à déterminer
Caisse 600 000 Provision pour risques et charges 1 000 000
Fournisseurs dettes en compte 48 000 000
Effets à payer 3 900 000
TOTAL 153 800 000 TOTAL 153 800 000
NB : la valeur de rendement et la valeur financière calculées au taux de 8% s’élèvent respectivement à 15.000F

et 13 125F.
Vous disposez en outre des renseignements suivants :
A. La répartition du bénéfice 2014 a été réalisée le 18 mars 2015 comme suit :
- La dotation à la réserve légale, selon la loi
- La dotation d’une réserve statutaire (à déterminer)
- Attribution d’un intérêt statutaire au taux de t% aux actions,
- Attribution d’un deuxième dividende, dont le montant unitaire est un multiple de cent par défaut
- Le reste éventuel est un report à nouveau.
NB : Le cumul superdividende et résultat non affecté(RAN) est égal à 2 560 000 F mais aucune réserve facultative
n’a été constituée lors de cette répartition.
B. Une expertise a permis de procéder aux évaluations suivantes :
- La valeur réelle des immobilisations corporelles est estimée à 65 000 000.
- La valeur réelle des créances est égale 10 000 000
- Les stocks de marchandises sont valorisés à 70 300 000.
Les autres postes du bilan conservent leurs valeurs respectives.
TRAVAIL A FAIRE :
1. Calculer le Résultat en instance d’affectation et le montant du capital social.
2. Calculer l’actif net comptable puis en déduire la valeur mathématique comptable coupon attaché (VMCCA).
3. Calculer l’actif net intrinsèque puis en déduire sa valeur mathématique de l’action coupon attaché (VMICA).
4. Calculer le taux d’intérêt statutaire
5. Présenter le tableau de répartition du bénéfice et l’écriture relative à la répartition du bénéfice 2014
6. Calculer la valeur mathématique comptable coupon détaché VMCCD
7. Calculer la valeur mathématique intrinsèque coupon détaché VMICD
EXERCICE 3
Pour diversifier ses activités, la société anonyme « BRASSERIE DE OUAGA » décide d’augmenter son capital
de sorte qu’il atteigne 200 000 000. Les modalités sont les suivantes :
• Incorporation d’une partie de la réserve facultative en distribuant des actions gratuites à la date 06/01/2014.
• Le 01/04/2014, émission de nouvelles actions en numéraire. Les apports en numéraires ont été libérés d’un
quart à la souscription par chèque bancaire. A cette date, l’actionnaire VIVIEN souscripteur de 500 actions
s’est libéré intégralement en versant 17 500 000 F. Les frais engagés par chèque bancaire lors de cette
opération sont :
- Frais d’annonce : 118 000 F TTC,
- Honoraires : 500 000 HT)
- L’extrait bilan avant augmentation du capital se présente comme suit :
PASSIF Avant augmentation
Capital social 125 000 000
Réserve légale 25 000 000
Réserve statutaire 17 500 000
Réserve facultative 37 500 000
Report à nouveau 175 000
42
Subvention d’investissement 7 400 000

Provision règlementée 3 750 000
Provision financières pour R. et C. 2 380 000
NB :
Les frais d’établissement apparaissent à l’actif pour une valeur nette de 325 000.
Toutes les actions ont la même valeur nominale
Lors de la libération relative à l’augmentation en numéraire le comptable a passé l’écriture suivante :
…...01-04-2014…….
521 Banque 41 875 000
4615 Actionnaire, Vrac 32 500 000
4616 Actionnaires, versement anticipés 9 375 000
(Libération)
Travail à faire :
1) Déterminer la valeur nominale et le prix d’émission des nouvelles actions en numéraire.
2) Déterminer le nombre d’actions avant augmentation, les actions nouvelles émises en numéraire, et les actions
gratuites
3) Calculer les valeurs mathématiques avant et après chaque augmentation du capital.
4) Calculer la valeur théorique du droit d’attribution et du droit préférentiel de souscription
5) Présenter l’extrait du bilan à la date du 02/04/14.
6) Reconstituer les écritures relatives à la double augmentation du capital
EXERCICE 4
Les extraits du bilan de la SA « FASO-LOGEMENTS » créée le 02/01/2009 se présentent comme suit :
Extrait de bilans de la société « FASO-LOGEMENTS » :
Intitulés 30/05/2016 01/06/2016
Capital social ? 300 000 000
Primes d’émission - 44 000 000
Réserve légale 34 000 000 34 000 000
Réserves statutaires 39 000 000 39 000 000
Réserves facultatives ? 34 500 000
Report à nouveau 2 000 000 2 000 000
Subventions d’investissement 12 000 000 12 000 000
Provisions règlementées 4 000 000 4 000 000
Emprunts bancaires 22 000 000 22 000 000
Provisions pour risques et charges 6 000 000 6 000 000
Le 01/06/2016, les actionnaires réunis en assemblée générale extraordinaire, décident d’une double
augmentation simultanée du capital par émission de nouvelles actions en numéraire et par incorporation de réserves
facultatives de sorte que :
- Le rapport d’attribution est égal à 1/7
- Le rapport de souscription est égal 4/7
- Le cumul du droit d’attribution et du droit de souscription soit égal à 7375.
- Le prix d’émission d’une nouvelle action est égal à 36 000 F
Le 01/06/2016, les souscriptions en numéraire sont libérées de ¾ mais, l’actionnaire VISTA ayant souscrit 1200
actions nouvelles se libère intégralement.
Les frais de modification du capital réglés par chèque bancaire à le 05/06/2016 sont :
- Droit d’enregistrement : 100 000 F
- Honoraires : 1 100 000 F HT
- Publicité : 800 000 F HT
- TVA : 18%
NB : toutes les actions ont la même valeur nominale et les libérations sont effectuées directement en banque.
43
Travail à faire :
1) Calculer la valeur mathématique après la double augmentation et en déduire la valeur mathématique avant
augmentation.
2) Calculer :
a) La valeur nominale de l’action de cette société
b) Le nombre d’actions gratuites (N’’)
c) Le nombre d’actions avant augmentation (N)
d) Le nombre d’actions nouvelles émises. (N’)
3) Calculer le droit de souscription et le droit d’attribution (arrondir au centième proche si nécessaire).
4) Passer les écritures relatives à la double augmentation du capital.
EXERCICE 9
Le bilan de la SA OVNI se présente ainsi au 31 – 12 – 2022
ACTIF PASSIF
Bâtiments 75 000 000 Capital (actions de 10 000 F) 50 000 000
banque 25 000 000 Réserves libres 30 000 000
Fournisseurs d’exploitation 20 000 000
Total 100 000 000 Total 100 000 000
La société décide d’amortir son capital en remboursent 4 000F par action.
Travail à faire
1. Passez les écritures d’amortissements du capital.
2. Présentez le bilan après amortissement du capital.
EXERCICE 10
Le capital de la société ROSINIA s'élève à 50 000 000 F. Il est divisé en 5 000 actions de 10 000 F se répartissant
en 4 000 actions entièrement libérées et non amorties et 1 000 actions amorties de moitié depuis plusieurs années.
Passif avant répartition Exercice N
Capital 50 000 000
Réserve légale 8 800 000
Report à nouveau 100 000
Résultat net 18 500 000
Les statuts prévoient un intérêt statutaire de 6% s’appliquant sur le capital libéré et non amorti. L'assemblée décide
de distribuer un dividende unitaire de 1 600 F. l'AGE décide aussi d'allouer à la réserve facultative la somme de 4
600 000 F et aux réserves contractuelles la somme de 3 000 000. Le solde étant reporté à nouveau.
Travail à faire
1. Procéder à la répartition du bénéfice et présenter l'écriture comptable correspondante;
2. Calculer la valeur mathématique des actions ex – coupon;
3. L'AGE décide le 1er /07/N+1 la conversion des actions partiellement amorties en actions de capital par
prélèvement sur le bénéfice à compter des bénéfices de l'exercice N+1. A cet effet, le résultat de l'exercice
N+1 est bénéficiaire de 12 500 000 F.
TAF : Passer l'opération d'augmentation du capital par le résultat au journal
EXERCICE 11
Une SA émet un emprunt obligataire de 5000 obligations de nominal 10 000 F CFA.
- Durée de l’emprunt 5 ans au taux nominal de 6 % l’an.
- Le prix d’émission d’une obligation est fixé à 9 800 F.
- Date d’émission de l’emprunt obligataire le 01/04/N.
- Frais d’émission 1 300 000 F HT.
- La prime est amortie au prorata des titres amortis.
Travail à faire :
44
1. Présenter le plan d’amortissement de l’emprunt en supposant que l’emprunt est amorti par amortissements
constants des titres et passer l’écriture de la deuxième ligne au journal classique
2. Présenter le plan d’amortissement de l’emprunt en supposant que l’emprunt est amorti par annuités constantes
et passer l’écriture de la troisième ligne ;
3. En supposant que le prix de remboursement est de 12 000 F, présenter le plan d’amortissement par annuité
constante et l’écriture de la quatrième ligne.
45

Compta Ste Insem 2023

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Comptabilité des sociétés commerciales *** INSEM *** 2ème année *** CCA : 2022- 2023

COMPTABILITE DES SOCIETES COMMERCIALES

CHAPITRE I : AFFECTATION DES RESULTATS

CHAPITRE II : L'EVALUATION DES PARTS SOCIALES ET DES ACTIONS

1. Valeur fonction du cours des titres

CHAPITRE III : L'AUGMENTATION DU CAPTAL

CHAPITRE IV. LA REDUCTION ET L'AMORTISSEMENT DU CAPITAL

CHAPITRE V. LES EMPRUNTS OBLIGATAIRES

1. L'émission des emprunts obligataires

CHAPITRE 1: AFFECTATION DES RESULTATS

2.2. Le bénéfice fiscal

2.2.1. Les réintégrations fiscales

2.4. Le résultat net

2.5. Le bénéfice à répartir

3. MODALITES DE REPARTITION DU BENEFICE

3.1.2. La réserve statutaire (112 RS)

3.1.4. La réserve facultative

3.3. Le report à nouveau

3.3.1. Le report à nouveau créditeur (121 RANC)

4. LES DOCUMENTS RELATIFS A LA REPARTITION DES BENEFICES

1.1. Formule du tableau de répartition du bénéfice

D’une manière générale, le tableau se présente ainsi :

Eléments Calculs Montants

5.3. Cas d’une SARL

5.4. Cas d’une SA

1301 Résultat en instance d’affectat° RN

6. Affectation du résultat déficitaire

6.2. La perte reportée à nouveau

6.3. La perte partagée entre les associés

Report à nouveau créditeur 235 000

CHAPITRE 2 : EVALUATION DES TITRES

1. EVALUATION FONDEE SUR LE RESULTAT

La « SA KABATO » a distribué durant les 4 dernières années les dividendes suivants :

1.2. La valeur de rendement

2. EVALUATION FONDEE SUR LES COURS BOURSIERS

2.1. La méthode du PER

NB : le BPA est calculé sans tenir compte du RHAO

2.2. Correction de la méthode PER

3. EVALUATION FONDEE SUR LE PATRIMOINE

3.1. La Valeur mathématique comptable

3.1.1. Formule de l’actif net comptable

rst u "v W W rst − Q

Remarque : Les capitaux propres comprennent les comptes 10 à 15.

3.1.2. Formule de la valeur mathématique comptable

3.2. La valeur mathématique intrinsèque

3.2.1. Formule de l’actif net intrinsèque

L’ANI à partir des capitaux propres

L’ANI à partir de l’actif

3.2.2. Formule de la valeur mathématique intrinsèque

z{: =>Cè• Cé>=C@?@HI }D BéIéF?GJ

Après expertise on constate les valeurs suivantes :

Une expertise fait apparaitre une plus-value de 9 000 000

3.4. Cas ou la société détient des participations

Application 7 : cas de participation non réciproque :

Application 8 : cas de participation réciproque

CHAPITRE 3 : AUGMENTATION DU CAPITAL

1. AUGMENTATION PAR APPORTS NOUVEAUX

NB : l’émission en dessous du pair est interdite

1.1.3. La prime d’émission

Pe. unitaire = (PE-VN)

Les Formules du droit de souscription

1.1.5. Le rapport de souscription

Interprétation du rapport de souscription :

Cas d’une libération partielle à la souscription

Comptabilité des sociétés commerciales * INSEM * 2ème année *** CCA : 2022- 2023