CA 35000000 Taux

CV 100000*130 13000000
marge sur cout 62.85%
variable 22000000
CF 18000000
résultat 4000000

SR =18000000/65.85% =28636363,6

SR en quantité /volume= 28636363,6 /100000 =286,363636

Nouveau CAHT=35000000*(1-10%)=31 500 000

Nouveau résultat =31500000-117500000-18000000 =1800000

Levier =22000000/1800000=5.5

Le CA a baissé de 10% ça signifie que le résultat va baisser de 55% =0.55

Cas de remplacement des charges fixes

CA 35000000 Taux
CV 100000*130 16000000
marge sur cout 54.28%
variable 19000000
15000000
résultat 4000000

SR =15000000/54.28% = 27631578,9

Le seuil de rentabilité est diminué

Levier = 19000000/4000000=4.75

SI le CA baisse de % le résultat va baisser de 47.5%

Flux de trésorerie n n+1 n+2 n+3 n+4 n+5
Modèle A
chiffre d'affaire 330000,00 375000,00 750000,00 750000,00 750000,00
économie sur cout de 75000,00 75000,00 75000,00 150000,00 150000,00
production
Amortissement fiscal 375000,00 375000,00 375000,00 375000,00 375000,00
Résultat avant I.S. 30000,00 75000,00 450000,00 525000,00 525000,00
- I.S. 6000,00 15000,00 90000,00 105000,00 105000,00
Economie IS
Résultat net 24000,00 60000,00 360000,00 420000,00 420000,00
Amortissement fiscal 375000,00 375000,00 375000,00 375000,00 375000,00
C.A.F. 399000,00 435000,00 735000,00 795000,00 795000,00
Investissement 1875000,00
BFR 75000,00
Récupération du BFR 75000,00
Valeur résiduelle 1500,00
Flux nets non actualisés -1950000 399000 435000 735000,00 795000 871500
Cumul flux net non -1950000 -1551000 -1116000 -381000 414000 1285500
actualisés
Calcul du TIR ou TRI : 16,80% DRC 3A 5M 25J

Calcul de la VAN 1285500 IP 1.66

H1 H2
actif immobilisé 7500000 7500000
BFRE 2500000 2500000
actif 10000000 10000000
CP 10000000 3333333,33
dettes 0 6666666,67
 H1 H2
marge sur CV 5000000 5000000
charges fixes 2600000 2600000
résultat d'exploitation 2400000 2400000
charges financière
0 1000000
résultat brut 2400000 1400000
résultat net 1920000 1120000
rentabilité économique
0,24 0,24
rentabilité financière
0,192 0,336

Cas de diminution de marge sur cout variable

H1 H2
marge sur CV 4000000 4000000
charges fixes 2600000 2600000
résultat d'exploitation 1400000 1400000
charges financière
0 1000000
résultat brut 1400000 400000
résultat net 1120000 320000
rentabilité économique
0,14 0,14
rentabilité financière
0,112 0,096