LE SECTEUR FINANCIER ET

DEVELOPPEMENT ECONOMIQUE :
LA BANQUE SUR LE ROLE DU
CAPITAL HUMAIN
Manuela W. Armenta

Dr ASSEMIEN Alexandre Diallo Abdoulaye

 Le développement du capital humain contribue à la stabilité des banques.
Malheureusement, les pays en développement, avant et après la libéralisation, souffrent
souvent d’un manque de professionnels compétents. Cette situation menace la relation
potentiellement positive entre la libéralisation financière et la croissance économique. Il est
donc urgent que les États en développement élaborent des politiques visant à répondre aux
besoins du secteur financier en matière d’offre et de demande. Ces politiques doivent viser le
développement de professionnels ayant des antécédents académiques appropriés dans les
affaires et les compétences requises sur le tas.

1. Problématique

Le secteur financier et son rôle dans le processus de développement économique ont attiré
l’attention depuis le début des années 1990. En particulier, la nécessité cruciale d’un système
bancaire stable a été soulignée à la suite de la crise financière asiatique de la fin des années
1990. A la suite de nos recherches l’objectif est d’examiner si le renforcement du capital
humain dans les banques peut renforcer l’intégrité et la stabilité des banques nationales et
ainsi améliorer leur capacité à répondre à la complexité et à la volatilité des marchés
financiers internationaux.

2. Revue de la littérature

A la question de savoir comment le renforcement du capital humain dans les banques peut
renforcer l’intégrité et la stabilité des banques nationales et ainsi améliorer leur capacité à
répondre à la complexité et à la volatilité des marchés financiers internationaux, les réponses
et les points de vue sont légions. Dans notre Article d’étude mené par Joseph Stiglitz,
McKinnon, Rousseau et Wachter, King et Levine, les études empiriques et théoriques menées
par ces derniers ont pour but de comprendre pourquoi le développement du secteur financier,
dans certaines conditions, peut être lié positivement à la croissance économique, il est
nécessaire de comprendre la fonction essentielle que ce secteur fournit à l’économie.

Ils arrivent à la conclusion que le secteur financier est unique en raison du risque et de
l’incertitude auxquels sont confrontés les épargnants et les investisseurs d’où les banques
fournissent un service d’intermédiation qui rassemble les épargnants et les investisseurs , se
concentrant sur l’utilisation des marchés libéraux, les flux d’épargne et d’investissement
devraient être volontaires et fortement décentralises sur un marché de capitaux ouvert à des
taux d’intérêt proches de l’équilibre. Les auteurs ont trouvé une relation solide et
statistiquement significative ce qui les a amenés à croire que le développement financier était
positivement lié à la croissance. Leurs travaux ont fourni le fondement empirique de

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l’acceptation généralisée de la relation financement-croissance. Lorsque Rousseau et Watchel
ont réévalué l’hypothèse de croissance financière avec des données plus récentes allant de
1960 à 2003, ils ont constaté que la relation a disparu au cours de la période 1985-1989 pour
le coefficient de M3 en pourcentage du PIB et au cours de 1990-94 pour le coefficient sur le
crédit du secteur. Les conclusions de Rousseau et Watchel sur la rupture de la relation
empirique entre la finance et la croissance, suggèrent qu’en l’absence d’institutions
financières stables, une libéralisation rapide peut être contreproductive et inciter les banques à
prêter de façon imprudente.

Et toujours dans notre Article Becker et Outreville ont porté leurs analyses sur le rôle du
capital humain dans le développement financier. Dans l’ensemble, l’étude d’Outreville a
révélé des corrélations élevées entre les mesures du développement financier et du capital
humain. Les résultats ont confirmé l’existence de rendements importants pour le
développement des ressources humaines, suggérant que des mesures doivent être prises pour
élaborer des politiques qui augmentent la capacité là où il y a des lacunes, quant à Becker il
s’appuie sur le capital humain ainsi que sur d’autres recherches sur la nature et les
caractéristiques du secteur bancaire pour déterminer la meilleure façon d’augmenter la
formation en cours d’emploi pour les nouveaux employés et le personnel actuel qui possèdent
des compétences insuffisantes.

King, R.G et R. Levine. 1993. Finance et croissance : Schumpeter pourrait avoir raison.
Journal trimestriel de l’économie 108 : 717-37 <<Nous présentons des données
transnationales compatibles avec l'opinion de Schumpeter selon laquelle le système financier
peut promouvoir la croissance économique, en utilisant des données sur 80 pays sur la période
1960-1989. Diverses mesures du niveau de développement financier sont fortement associées
à la croissance du PIB réel par habitant, au taux d'accumulation de capital physique et à
l'amélioration de l'efficacité avec laquelle les économies emploient le capital physique. En
outre, la composante prédéterminée du développement financier est fortement corrélée aux
taux futurs de croissance économique, d'accumulation de capital physique et d'amélioration de
l'efficacité économique>>

Rousseau, Peter L. et Paul Wachtel. 2005. Croissance économique et profondeur

financière : la relation est-elle déjà éteinte ? Document de travail 2005/10. Université des
Nations Unies et Institut mondial de recherche sur l'économie du développement <<Bien que
le lien finance-croissance soit devenu fermement ancré dans la littérature empirique, des
études qui remettent en question la force des résultats empiriques sont apparues et semblent
également être devenues plus fréquentes. Nous constatons que la relation finance-croissance

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n'est pas aussi forte avec des données plus récentes que dans les études originales avec des
données pour la période allant de 1960 à 1989. Nous proposons deux explications possibles.

Premièrement, la profondeur financière peut avoir eu une plus grande valeur comme
amortisseur dans les années 70 et 80, décennies caractérisées par des chocs nominaux
mondiaux.

Deuxièmement, la généralisation de la libéralisation financière dans les années 80 peut

avoir conduit à une augmentation de la profondeur financière dans les pays qui ne disposaient
pas de l'infrastructure juridique ou réglementaire pour exploiter avec succès le développement
financier.

Nous utilisons une technique de régression continue pour voir quels pays soutiennent le
plus la relation finance-croissance. Parmi les pays les plus pauvres, la relation est positive
mais mesurée de manière imprécise et parmi les pays très riches, elle est absente. Cependant,
il est clair que l'approfondissement financier accroît la croissance des pays dont le PIB réel
par habitant se situe entre 3 000 et 12 000 dollars (1995 US). En un mot, nous constatons que
l'effet largement accepté de la finance sur la croissance est toujours présent mais fragile.>>

3. Méthodologie utilisée

Cet article utilise plutôt une méthodologie qui analyse les conditions empiriques,
théorique et industrielles afin d’étudier l’importance de la formation du capital humain et des
politiques connexes pour le développement de banques commerciales nationales stables et
sophistiquées et une croissance économique à long terme. Basé sur une analyse transnationale
des pays en développement qui est similaire au style d’analyse utilisé par Barro en 1991, il
existe un certain nombre de critiques concernant l’utilisation des régressions entre pays, bien
qu’en raison des difficultés associées aux données utilisées pour mesurer les variables socio-
économiques telles que le capital humain l’intention n’est que d’établir une corrélation, plutôt
que d’essayer d’attribuer la causalité.

Pour mesurer la profondeur financière les indicateurs utilisés comprennent les indices
quantitatifs fondés sur des agrégats monétaires et de crédit. Pour les mesures du capital
humain, les indicateurs utilisés comprennent l’indice de développement humain, le
pourcentage de main d’œuvre ayant un niveau d’éducation supérieur et l’accumulation du
capital humain qui est défini comme la capacité des nations à adopter, à mettre en œuvre et à
développer de nouvelles technologies. Dans l’ensemble, l’étude a révélé des corrélations
élevées entre les mesures du développement financier et du capital humain.

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 Le secteur bancaire est un secteur de services fondé sur le savoir qui a toujours exigé une
formation spécialisée, mais qui exige de plus en plus une combinaison de compétences plus
sophistiquées, Becker utilise des analyses empiriques et théoriques pour aider à « combler une
lacune dans la théorie économique formelle » et offre dans son analyse générale, « une
explication unifiée d’un large éventail de phénomènes empiriques qui ont été donnés des
interprétations ad hoc ou ont déconcerté les enquêteurs ». L’analyse de Becker sur la
meilleure façon d’augmenter la formation en cours d’emploi pour les nouveaux employés et le
personnel actuel qui possèdent des compétences insuffisantes a montré que les entreprises
sont plus susceptibles de fournir et de payer une formation en cours d’emploi lorsque la
formation augmente la productivité marginale des travailleurs au-dessus du salaire marginal,
mais seulement lorsque l’entreprise peut rentabiliser ces rendements. Il s’ensuit logiquement
que les entreprises sont plus susceptibles de saisir de tels rendements lorsque la probabilité de
roulement est faible.

4. Résultats

Il convient de noter que les marchés sont exempts de politiques de distorsion et s’adaptent
donc automatiquement aux changements économiques. La répression financière des
gouvernements des pays en développement a été généralisée jusqu’aux années 1980 et des
exemples de ses effets négatifs sont bien documentés. Pourtant, d’autres recherches indiquent
que les marchés libéraux sont une condition nécessaire, quoique insuffisante, pour la création
de marchés financiers stables et une croissance durable.

Bien que ces facteurs réglementaires et institutionnels soient cruciaux, le rôle du capital
humain dans les banques et autres institutions financières a reçu trop peu d’attention.

Il est évident que les compétences requises par le secteur bancaire sont plus spécifiques. En
outre, au niveau de l’entreprise, les politiques et procédures de crédit sont spécifiques à la
banque et il est probable que la familiarisation avec une banque peut ne pas être entièrement
transférable aux banques concurrentes. Le roulement, cependant, reste une possibilité parce
que les compétences ne sont pas parfaitement spécifiques et parce que l’hypothèse de
concurrence parfaite tient rarement en dehors des modèles. Par conséquent, il est juste de
suggérer que les banques seraient disposées à former et à payer probablement une prime
salariale pour atténuer le risque de roulement.

La raison probable pour laquelle la tendance « paternaliste » est courante dans les pays
moins développés est liée à la façon dont les augmentations salariales affectent la
productivité. Les augmentations de salaires dans les économies émergentes, qu’elles soient

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associées à la volonté de réduire le chiffre d’affaires après une formation spécifique ou
d’obtenir des gains de productivité accrus, tendent à être affectées à la consommation des
besoins de base. En effet, dans les États à faible revenu, les augmentations de salaires sont
plus susceptibles d’être utilisées pour la consommation de base en raison de la loi des
rendements marginaux décroissants. Ainsi, la tendance observée au paternalisme ou aux
politiques du « berceau à la tombe » s’explique en grande partie par le fait qu’il existe des
incitations, tant pour les entreprises que pour les employés, à les perpétuer.

La recommandation de deux options stratégiques qui supposent un partenariat public-

privé et l’établissement de liens entre les solutions qui permettent à un certain nombre
d’acteurs de contribuer au développement des ressources humaines, les deux défis en matière
de ressources humaines auxquels font face les banques, soit les « mauvaises combinaisons de
compétences » et le « manque de personnel », représentent des inadéquations et des lacunes
en matière de compétences.

La première option vise à remédier à la combinaison inadéquate de compétences. Cette

proposition s’inspire du cas de la Malaisie, où les universités se sont ouvertes à
l’investissement privé et, dans certains cas, les sociétés ont été autorisées à gérer des
universités (Rudner 1997). L’injection de capitaux privés a allégé le fardeau budgétaire du
gouvernement tout en profitant de l’efficacité de la gestion du secteur privé. Afin
d’encourager les étudiants à s’inscrire à des programmes universitaires d’affaires, le
financement méritocratique peut être offert en partie par le gouvernement et en partie par les
banques privées. Ce type de financement public-privé ciblé est dans l’intérêt des financiers, de
l’État et des futurs étudiants.

La deuxième approche stratégique vise à combler le manque de compétences du personnel

actuel, qui consiste à améliorer les compétences « en cours d’emploi » qui sont généralement
de nature plus spécifique. Rappelons que les entreprises sont incitées à se former lorsque les
compétences sont spécifiques, comme c’est le cas dans le secteur bancaire. Même si nous
espérons pouvoir compter sur les entreprises pour offrir une formation « en cours d’emploi »,
ce ne sont pas toutes les entreprises qui ont la capacité de le faire. S’il n’y a pas suffisamment
de compétences dans les postes de niveau supérieur, comme l’indique l’étude de Carlson de
1997, il est peut-être logique de se demander si les banques des marchés émergents, avant et
après la libéralisation, posséder le niveau d’expertise interne requis pour former le personnel
existant ou les nouveaux employés.

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