Monnaie scripturale

argent en chiffre enregistré dans les

banques dans les comptes courants

L'argent en chiffre enregistré dans les banques dans les comptes courants forme ce qu'on
appelle la monnaie scripturale. La possession de monnaie par un titulaire de compte est
matérialisée par une écriture en compte. Ces écritures longtemps tenues dans des registres
sont maintenant gérées par informatique[1]. Ils forment l'essentiel de la masse monétaire,
très loin devant les billets et les pièces (environ 90 % de la masse monétaire)[2]. Au milieu des
années 1970, J. Adenot et Jean-Marie Albertini considèrent que la monnaie scripturale
représente, au milieu des années 1970, l'équivalent de 80 % de la masse monétaire dans les
pays de l'OCDE et cette proportion peut aller jusqu'à 90 % aux États-Unis[3]. Cette forme de
monnaie est beaucoup plus appréciée pour la commodité de paiement qu'elle permet que
pour la sécurité des parties dans l'échange[3].

La monnaie scripturale est créée par les banques commerciales (« les crédits font les
dépôts ») ; contrairement aux pièces et billets créés par la banque centrale[2],[4]. Cette
monnaie scripturale circule entre les agents économiques sous forme de virement d'un
compte à un autre grâce à des moyens de paiement, comme les cartes de paiement, les
virements ou les chèques.

Histoire
Banque d'Écosse.

Siège de Lehman Brothers.

Il a fallu une longue maturation pour que les agents économiques confient leur monnaie aux
banques sous forme de dépôt. Actuellement c'est devenu le principal réservoir de monnaie.
La principale raison est la sécurité offerte par les banques pour la conservation de l'épargne
liquide et les facilités de paiement offertes par le système bancaire.

Tant que le chèque était payant et n'était pas accepté par l’État pour le paiement des impôts,
le développement en fut lent. La possibilité de payer ses impôts par chèque date de
Napoléon III qui fixe par les lois de 1865 les règles de son usage. En France, la possession de
compte chèque ne s'est généralisée qu'à partir des années 1960. Avant cette époque, la
femme française n'a pas le droit d'avoir un compte bancaire[5]. L’emploi du chèque est
aujourd’hui très règlementé. Même s’il n’a pas cours légal (il peut être refusé par les
commerçants) la loi en a imposé l’usage pour nombre de paiements, ne serait-ce que pour
assurer la traçabilité des mouvements de fonds importants. Il est actuellement interdit de
transporter plus de 10 000 euros en liquide dans le cadre d'un règlement valable pour
l'Europe[6], ce qui implique des règlements via un compte bancaire pour toutes les grosses
transactions.

La généralisation des succursales de banques de dépôts « à chaque coin de rue » qui a
profondément bouleversé la physionomie de nos villes et celle du compte chèque ont permis
ces législations favorables aux paiements bancaires.

La carte de crédit qui permet d’assurer un paiement garanti jusqu’à une certaine somme par
l’émetteur sans avoir à se préoccuper de la provision du compte en banque de l’acheteur,
malgré son coût pour le vendeur, s’est désormais généralisée et l’emporte sur le chèque pour
la plupart des achats un peu coûteux en boutiques et pour presque tout sur Internet.

Les dispositifs électroniques de virement comme le système Swift permettent de faire

circuler les monnaies à travers le monde à grande vitesse. Instantanéité et ubiquité ont
donné un intérêt d’usage inégalable au dépôt bancaire pour les transactions de placement ou
d’achat liées à la mondialisation.

Contreparties

Les banques n'offrent pas leur service monétaire sans contrepartie. Outre que certains
moyens de paiement sont le plus souvent payants (virement, cartes bancaires), les dépôts
fournissent aux banques l'essentiel des ressources affectées aux prêts. À son tour, le crédit
permet de créer de la monnaie, dans la mesure où l’écriture créditée sur le compte de
l’emprunteur est acceptée comme base de paiement par les commerçants et d’autres
banquiers. Cette acceptation a d’abord été limitée aux réseaux de commerçants intéressés
par l’emploi de monnaies scripturales pour des raisons pratiques, puis s’est généralisée par
différents dispositifs prudentiels soit privés (la sélection des risques, l’ampleur des réserves
en liquidité) soit d’organisation générale, comme l’instauration d'une banque centrale
prêteuse de dernier ressort, la règlementation bancaire et la mise en place d'une politique
monétaire.

Contrairement à l'ancienne théorie économique supposant que « les dépôts font les crédits »
(défendue jusque dans les années 1970), il est aujourd'hui admis qu'en réalité « les crédits
font les dépôts »[2]. C'est-à-dire que les banques commerciales sont responsables de
l'essentiel de la création monétaire[2],[4].

Inconvénients
En cas de faillite, les dépôts sont perdus, sous réserve de la garantie donnée par les États.
Certains auteurs comme Maurice Allais, prix de Sciences Économiques en mémoire d'Alfred
Nobel, ont toujours déploré qu'il ne soit pas possible de faire des dépôts en banque qui ne
soient pas utilisables par les banques pour leurs objectifs propres[7]. Ces dernières n'auraient
qu'une fonction de dépositaire et de garantie des paiements sur ces purs dépôts. La
législation forçant l'utilisation du compte bancaire pour de nombreux paiements, notamment
des salaires, les agents économiques sont transformés nolens volens en spéculateurs sans
en avoir manifesté le désir. En cas de méfiance vis-à-vis des banques, les déposants peuvent
se ruer sur leurs comptes pour les vider et ainsi créer une crise de liquidité qui peut s'avérer
fatale. On parle de Bank run. Le cas s'est produit en 2008 lorsque la banque Northern Rock a
dû être précipitamment nationalisée par le gouvernement britannique pour éviter une panique
plus large.

L’inconvénient systémique du fait de lier dépôt et crédit est le risque d’un afflux de demandes
de conversion en billets, appelé crise de liquidité, par opposition à la crise de solvabilité qui
qualifie la déconfiture des crédits d’une banque entraînant sa banqueroute « de son fait » et
non pas à cause d’une panique générale. Ce risque a conduit les États à accorder des
garanties publiques aux dépôts bancaires pour éviter les ruées dévastatrices. Ces garanties
ont été récemment élargies et mieux coordonnées entre les États européens pour éviter une
concurrence déstabilisatrice basée sur ce seul aspect.

L'autre inconvénient de la monnaie créée par le crédit est qu'elle est fugace : la monnaie
disparaît lorsque le crédit est remboursé. Alors que l’émission de billets par les banques
centrales est aujourd'hui permanente. La disparition de la monnaie de crédit suit donc celle
du crédit. Un « credit crunch », une déflation brutale de la masse monétaire qui asphyxie les
entrepreneurs, se produit quand les restrictions de crédit deviennent trop importantes.

Avantages[8]

Malgré le fait que la monnaie scripturale a une durée de vie limitée qui ne va pas au delà de
celle du crédit, elle a aussi de nombreux avantages[8]. Dans l'échange, pour payer, le débiteur
n'a pas besoin de porter de la monnaie fiduciaire (billets et pièces). Ce qui présente un double
avantage. D'une part, celui de sécurité. Le débiteur paye sa dette en portant le montant
correspondant sur un chèque ou un effet de commerce (lettre de change ou billet à ordre) qui
porte le nom du bénéficiaire, (le créancier ou toute autre personne en faveur de qui le
paiement sera effectué). D'autre part, la monnaie scripturale à l'avantage de dispenser le
débiteur de l'inconvénient de compter manuellement des sommes, généralement
volumineuses, de monnaie banque centrale[8].
Contrôle de la création monétaire

La capacité des banques commerciales à créer davantage de monnaie scripturale est liée à
la possibilité de réescompter les titres de reconnaissance de dettes (lettres de change ou
billets à ordre) qu'elles reçoivent de leurs clients auprès de la banque centrale[9]. En effet, si la
banque à besoin de monnaie centrale, elle revend, à son tour, ces documents à la banque
d'émission pour améliorer ses liquidités. Cependant, cette opération peut se transformer en
un vrai casse-tête si elle est réalisée librement sans aucun contrôle. La banque centrale peut
trouver une solution par l'application de lois et règlements en collaboration avec le ministère
des finances. l'État peut radicaliser la pratique du réescompte en la limitant à certaines
opérations qu'il juge nécessaires à aider (exportations ou certaines activités écologiques
menacées par le réchauffement climatique). La multiplication des contraintes à cette
pratique pousse, finalement, les détenteurs des titres de reconnaissance de dettes désireux
de plus de monnaie fiduciaire à intervenir auprès du marché monétaire[9].

Voir aussi

Banque centrale

Banque de France

Création monétaire

Masse monétaire

Monnaie

Monnaie électronique

Monnaie fiduciaire

Monnaie pleine

Système de réserves fractionnaires

Liens externes
Définition (http://www.bankofcanada.ca/fr/glossaire/glossmonnaiescript.html)  [archive],
Banque du Canada

Notes et références

1. Définition
(http://www.bankofcanada.ca/fr/glossaire/glossmonnaiescript.html)  [archive], Banque
du Canada
 2. Banque de France, « Qui crée la monnaie ? » (https://abc-economie.banque-france.fr/site
s/default/files/medias/documents/l_eco-en-bref_qui-cree-la-monnaie.pdf)  [archive],
avril 2017 (page consultée le 30 mars 2018). Voir aussi la note d'information « Qui crée la
monnaie ? » (https://abc-economie.banque-france.fr/sites/default/files/medias/documen
ts/note-information_201509_monnaie.pdf)  [archive], plus longue, de 2015.

3. J.-F. Bocquillon et M. Mariage, Économie générale : première G, Paris, Éditions Bordas,

1989, 212 p. (ISBN 2-04-018961-0), p. 88

4. « Monnaie pleine : une opportunité unique en Suisse pour changer la monnaie » (https://w
ww.larevuedurable.com/fr/economie/1195-monnaie-pleine-une-opportunite-unique-en-sui
sse-pour-changer-la-monnaie.html)  [archive], La Revue durable, numéro 60 intitulé « Des
monnaies pour une prospérité sans croissance », hiver-printemps 2017-2018, pages 26-
29.

5. Le Grand Armorial de la Femme, Les presses de Lutèce, 14 juin 1974, 97 p.

6. http://douane.gouv.fr/page.asp?id=79  [archive]

7. [1] (http://etienne.chouard.free.fr/Europe/messages_recus/La_crise_mondiale_d_aujourd
_hui_Maurice_Allais_1998.htm)  [archive]

8. Jean-Marie Albertini, Les rouages de l'économie nationale, Paris, Les éditions ouvrières,
octobre 1982, 317 p. (ISBN 2-7082-0663-X), p. 126

9. Jean-Marie Albertini, ..., p. 153 à 155

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