GESTION FINANCERE

APPLICATION 1 :
Les données prévisionnel d’ exploita on d’ une entreprise qui monte
un projet dont la dépense ini al est I = 5000 avec une VR = 0 après 5
ans et IS = 0,2.
Eléments N N+1 N+2 N+3 N+4
CA 5000 6200 6800 8753 10500
Achat 1900 2100 2300 2500 2600
Autre charge ext 540 540 600 720 7500
Charge du pers 675 675 680 695 695
dota on 400 400 400 400 400
TRF : calculer la CAF selon deux méthodes ?

SOLUTION :
1) CAF = Résultat ne e + dota on
Eléments N N+1 N+2 N+3 N+4
CA 5000 6200 6800 8753 10500
Achat 1900 2100 2300 2500 2600
Autres charges 540 580 600 720 750
Charges de per 675 675 680 695 695
dota on 400 400 400 400 400
RAI 1485 2445 2820 4438 6055
IS 20% 297 489 564 887,6 1211
RN 1188 1956 2256 3550,4 4844
dota on 400 400 400 400 400
CAF 1588 2356 3950,4 3950,4 5244

2) CAF = ∑encaissement - ∑décaissement

Eléments N N+1 N+2 N+3 N+4
CA 5000 6200 6800 8753 10500
Achat 1900 2100 2300 2500 2600
Autre charges 540 580 600 720 750
 Charge du per 675 675 680 695 695
IS 297 489 564 887,6 1211
CAF 1588 2356 2656 3950,4 5244

APPLICATION :
Un projet dont le capital inves est es mé à 150000 de matérièl
amor ssable en linéaire sur 5 ans.
Un BFR ini al de 5000 récupérable totalement à la fin de projet la VR
= 1500 les prévisions d’exploita ons sont données dans le total
suivant :
années 1 2 3 4 5
CA (1000) 120 180 270 225 195
Charge var 45 79,5 105 84 76,5
Charge fixe (HT) 45 45 60 60 75
TAF : déterminer les cash-flow de chaque année.
SOLUTION : IS= 30% LES montants en(1000dh)
années 1 2 3 4 5
CA (1000dh) 120 180 270 225 195
Charge variable 45 79,5 105 84 76,5
Charges fixes (HT) 45 45 60 60 75
amor ssement 30 30 30 30 30
R avant impot 0 25,5 75 51 13,5
IS 0 7,65 22,5 15,3 4,05
Résultat net 0 17,85 52,5 35,7 9,45
Amor ssement 30 30 30 30 30
Cash-flow 30 47,85 82,5 65,7 39,45
d’exploita on
Récupéra on de BFR 5
VR 1 ,5
Cash-flow 45,95