Turbulences sur les marchés financiers n'est pas un phénomène nouveau.

De la manie des
tulipes
les années 1630 à la bulle des prix des logements des années 2000, les marchés financiers ont
été régulièrement soumis à des périodes de comportement irrationnel des investisseurs et la
société
de gestion. Les turbulences ne s'est pas limité à un seul pays ou de la géographie et de
a été alimentée par divers facteurs, dont la cupidité. Chaque période de turbulences crée
de nombreuses victimes économiques, y compris les emplois perdus, faillites d'entreprises, et
détruit
la richesse économique.
Malgré les réglementations gouvernementales et de la surveillance, les turbulences financières
et
bulles d'actifs va continuer à se développer. La responsabilité incombe à juste titre, avec des
dirigeants d'entreprises
et de leurs conseils d'administration d'agir dans le meilleur intérêt des actionnaires. Interne
supervision des entreprises comprend la gestion active du risque-récompense compromis
offert à
actionnaires. Des risques d'entreprise peut prendre de nombreuses formes, y compris le
marché, de crédit,
et opérationnels. La bonne gestion et de contrôle des processus internes
augmenter la valeur de l'entreprise en réduisant les pertes d'exploitation et fournir un avantage
concurrentiel
avantage. L'objectif de ce livre est sur la gestion des entreprises de contrôle interne
processus généralement classés comme des risques opérationnels.
Le risque opérationnel est généralement considérée comme un risque découlant de l'exécution
d'une
organisation d'entreprise fonctions. Il est devenu un concept très large, y compris
risques de fraude, juridique, physique et environnemental. Le risque opérationnel est devenu
une notion fourre-tout dans les institutions financières de tout risque pas de crédit ou de
marché connexes.
Bâle II est l'accord de capitaux développés pour le secteur bancaire par la Banque des
Règlements Internationaux (BRI). Bâle II définit le risque opérationnel comme le risque de
perte
résultant d'une inadéquation ou défaillance des processus internes, de personnes et systèmes
ou d'
des événements extérieurs. Bâle II a également créé une classification pour le risque
opérationnel qui est
applicables à toutes les industries. Bâle II décrit sept catégories de risque opérationnel:
1. Fraude interne, détournement d'actifs, l'évasion fiscale, mismarking intentionnelle
des postes, la corruption
2. Fraude externe-vol d'informations, des dommages de piratage, le vol de tiers, et
contrefaçon
3. Pratiques d'emploi et de la sécurité professionnelle-discrimination, la rémunération des
travailleurs,
santé et la sécurité
4. Clients, Produits, et Business Practice-manipulation du marché, concurrence, mauvaise
défauts de commerce, d'un produit, les manquements fiduciaires, le barattage compte
1
2 GESTION DES RISQUES EN FINANCE
5. Dommages aux actifs physiques, les catastrophes naturelles, terrorisme, vandalisme
6. Perturbation des affaires et des pannes de systèmes-utilité des perturbations, les
défaillances de logiciels,
pannes matérielles
7. Exécution, livraison et erreurs de gestion du processus d'entrée des données, la comptabilité
erreurs, échoué déclaration obligatoire, la perte négligente des actifs des clients
Dans le passé, des marges bénéficiaires élevées ont caractérisé les services financiers et
secteurs de la banque. Avec l'avènement du commerce sur Internet banalisés et bancaires
les services, les marges de profit élevées tendent à disparaître. Le contrôle des coûts et des
risques sont
une priorité élevée dans un environnement à faible marge bénéficiaire.
Les entreprises manufacturières ont traité avec succès les questions de contrôle de qualité
pour de nombreuses
décennies. Bien que le début du contrôle statistique du processus est souvent accrédités à
Walter Shewhart qui a développé la carte de contrôle en 1924, l'acceptation et l'utilisation
du contrôle du processus n'a pas lieu avant la Seconde Guerre mondiale, quand la guerre a
besoin ci-joint un
prime élevée pour la qualité du produit. Après la Seconde Guerre mondiale, de la fabrication
japonaise est allé
par une révolution de la qualité. L'accent de la qualité passée de l'inspection des produits à
l'amélioration des processus totale. Tous les processus organisationnels ont été soumis à la
qualité
des améliorations. L'initiative de la qualité totale transformée de fabrication japonaise de
un producteur à faible coût de faible qualité à un producteur à faible coût-qualité. À la fin de
les années 1970, le Japon était le premier fabricant d'automobiles et l'électronique. La Toyota
Production System, développé par Taiichi Ohno, est devenu la base de toutes les suivantes
l'amélioration des processus juste-à-temps, ce qui travailler à l'élimination de tous les déchets.
Les Etats-Unis ont répondu à l'initiative de la qualité totale japonaise avec des programmes
telles que ISO 9000, Total Quality Management (TQM), Lean Manufacturing, et
Six Sigma.
Au cours des 40 dernières années, le contrôle statistique du processus a été communément
mises en œuvre
dans les industries manufacturières, les soins de santé, et de l'automobile à travers des
programmes
telles que Six Sigma, et Lean Six Sigma. Six Sigma permet aux entreprises d'améliorer
qualité des produits et réduire les déchets en produisant des produits et des services mieux,
moins cher,
et plus rapide.
La crise financière mondiale de 2007-2009 n'est que le dernier exemple de l'économie
turbulences provoquées par des défaillances dans la gestion des risques financiers. L'ampleur
de la crise économique,
dégâts politiques et humains de la crise actuelle ne sera pas connu
depuis quelque temps, mais il sera nains les pertes d'Enron dans les années 1990, les Etats-
Unis
d'épargne et de prêt-crise dans les années 1980, et la crise bancaire japonaise qui a eu lieu
deux décennies ago.1 L'ironie de la crise actuelle est que cela s'est produit dans une industrie
avec les systèmes les plus sophistiqués de gestion du risque et des technologies et sous
très proche de supervision du gouvernement. La crise actuelle est particulièrement troublant
dans ce risque
la gestion a échoué à de multiples niveaux. Au niveau le plus sophistiqué, quantitatives
et la modélisation qualitative a donné quelques avertissements sur les risques énormes
inhérents à profit
de capital de 30 à 1 et en supposant que les valeurs immobilières ne serait jamais décliner. A
niveau le plus simple, le bon sens a échoué chez les investisseurs, dirigeants d'entreprises
et les commissions, les agences de notation, et les régulateurs du gouvernement. Le bon sens
devrait avoir
a averti que les valeurs immobilières ont progressé à un rythme insoutenable, que la classe
moyenne
les gens prenaient beaucoup trop de dettes, et que le fait de zéro vers le bas des prêts sans
solvabilité vérifier violé les plus élémentaires des pratiques bancaires.
En raison de la portée de profondeur et globale de la crise actuelle, la gestion des risques est
maintenant une superficie d'un examen minutieux au-delà des cadres d'entreprise et le
gouvernement
régulateurs. Les demandes pour une meilleure surveillance et gestion des risques sont plus
robustes
Introduction 3
presque universelle. Le pendule est passé loin de la mentalité du laissez-faire avec des
la surveillance du marché minimale pour celui dans lequel les régulateurs et les acteurs
(investisseurs,
clients, fournisseurs et communautés) exigera une réglementation beaucoup plus stricte.
Malheureusement,
une plus grande régulation échouera sauf si couplé avec un risque financier beaucoup
améliorée
de gestion. Régulateurs et dirigeants d'entreprises ont généralement un fond financier
mais manquent souvent d'expertise financière de gestion du risque. On pourrait soutenir que
la crise actuelle est le résultat d'échecs de la transparence des risques, et pas la transparence
financière
échecs. Risque accru de transparence permettrait d'exposer les dysfonctionnements
nature de nombreux régimes de gestion des risques opérationnels.