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financière.
Définition:
L'analyse financière est un ensemble
de méthodes, de démarches et
d'outils permettant d'étudier et de
juger la situation et les résultats
financiers d'une entreprise ou d'un
ensemble d'entreprises.
Introduction générale.
1- Les gestionnaires :
En tant qu’analystes internes, ils
sont les mieux placés pour avoir une
analyse aussi fine que possible en
raison de la disponibilité de
l’information.
Introduction générale.
3- Les prêteurs :
Parmi les prêteurs les banques
viennent en tête. Toutefois, il y a
d’autres prêteurs tels que les autres
entreprises qui consentent des
emprunts ou des avances, ou qui
vendent à crédit.
Introduction générale.
4- Les salariés :
Ils sont les premiers intéressés par la
situation de l’entreprise, car toute
défaillance de cette dernière entraîne la
perte de leur emploi. Dans les
entreprises les mieux organisées, les
salariés sont des vrais partenaires de
l’entreprise, ils ont le droit de participer
aux bénéfices et peuvent devenir des
actionnaires.
Plan du cours:
Plan du cours:
Chapitre 1: La démarche d’analyse
financière
Plan du cours:
Chapitre 1: La démarche d’analyse
financière
I- Les objectifs de
l’analyse
financière.
Chapitre 1: La démarche
d’analyse financière.
II- Le schéma
I- Les objectifs de
directeur de
l’analyse
l’analyse
financière.
financière.
***
***
I- Les objectifs de l’analyse financière.
1ère étape :
Elle précise le passage du bilan
comptable au bilan financier selon
l’approche adoptée. Il en est de
même du compte de produits et de
charges qui doit être retraité.
II- Le schéma de l’analyse financière.
2ème étape :
Elle présente le bilan fonctionnel en
grandes masses et le bilan financier
ainsi que le CPC retraité.
II- Le schéma de l’analyse financière.
3ème étape :
Elle présente, en justifiant le cas
échéant les calculs, les ratios les
plus significatifs concernant la
structure financière, la liquidité,
l’activité et la rentabilité.
II- Le schéma de l’analyse financière.
4ème étape :
C’est la plus importante, est l’analyse
financière proprement dite. Il s’agit de
commenter l’évolution des ratios (pourquoi
cette variation ? Est-ce favorable ou
défavorable ? Dans ce dernier cas, que peut-on
faire ?…) Et ceci ratio par ratio ou par bloc de
ratios. Cette étape doit mener à un jugement
de valeur ou à une appréciation de la situation
financière de l’entreprise (ses forces et ses
faiblesses).
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.
o Trésorerie- Actif
Banque
CCP
Caisse
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.
2- Schéma du bilan fonctionnel
PASSIF:
o Ressources durables
Capitaux propres
Amortissement et provisions de l’actif
Dettes de financement
Provisions durables pour risques et charges
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.
2- Schéma du bilan fonctionnel
PASSIF:
o Dettes d’exploitation : Postes
directement liés au cycle
d’exploitation.
Dettes fournisseurs
Comptes de régularisation- passif
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.
2- Schéma du bilan fonctionnel
PASSIF:
o Dettes hors exploitation:
Postes non directement liés au
cycle d’exploitation
Autres créanciers
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.
2- Schéma du bilan fonctionnel
PASSIF:
o Trésorerie passif :
Crédit d’escompte
Crédit de trésorerie
Banque (Soldes créditeurs)
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.
2- Schéma du bilan fonctionnel
TN = FRF - BFG
Ou
TN = TA - TP
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.
3- Indicateurs d’équilibre fonctionnel:
Commentaire :
Si FR > BFG, le fonds de roulement finance
en totalité le BFG et il existe un excédent de
ressources qui se retrouve en trésorerie.
Si FR < BFG, le fonds de roulement ne
finance qu'une partie du BFG. La différence
doit alors être financée par crédit bancaire.
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.
(-)Actifs fictifs:
Frais préliminaires
Primes de remboursement des obligations
Charges à répartir /exercices
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.
3- Trésorerie / Actif
+Titres de valeurs de placement
facilement cessibles
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.
PASSIF :
1- Capitaux propres
Total capitaux propres (y compris les
subventions d’investissements et les provisions
réglementées)
A ajouter :
+ plus values / actif total
+ Ecart de conversion / passif (éléments
durables et circulants)sauf la part de l’impôt
latent
+ Provision sans objet nette d'impôt latent
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.
A retrancher :
- Actifs fictifs (immobilisations en non
valeurs + Ecart de conversion -actif
«éléments durables et circulants» s’il n
y a pas de provision).
-Dividendes (partie du résultat distribué)
-moins values /actif total
-Impôt latent/ subvent d’investiss et
provisions réglementées
Chapitre II: L’analyse de
l’équilibre financier.