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Islamic Finance and It S Perspectives PDF
Islamic Finance and It S Perspectives PDF
Prsident
M.TALI Abdelhak
Examinateur
M.HAMZAOUI Mustapha
Examinateur
La faim du pauvre nexiste que par les plaisirs des riches, Dieu a impose dans les
biens des riches une part pour la nourriture des pauvres .Ainsi, pas un pauvre qui
nait faim que par ce que jouit un riche. (Ali Ibn Abi Talib)
DEDICACE
Je ddie ce modeste travail, en termes de reconnaissance et de gratitude :
A ma famille, qui ma aide pour accomplir mes tudes, Pour tous les soucis quelle a
fait pour mes tudes et pour son bonheur de me voir russir. Ainsi jespre avoir t
la hauteur de ses attentes. Et je ddie particulirement ce travail ma mre dont
lesprit a toujours t proccup par mes tudes et dont le cur a toujours battu avec
le mien.
A mes professeurs, mes enseignants, et a tous mes amis.
Remerciements
Ce livre est le fruit de mon effort personnel, mais il a bnfici des
contributions
de plusieurs
dvoquer ceux
a qui je
SOMMAIRE
Introduction .6
Chapitre I les fondements de lconomie islamique....12
Section1.les principes de lconomie islamique..13
Section2. Droit islamique des affaires (Fiqh almouaamaltes).....24
Chapitre II la finance islamique : historique et fondements .........38
Section 1 lapparition de la finance islamique .....39
Section2 : les principes de la finance islamique ..51
Chapitre III larrive de finance islamique au Maroc...56
Section 1 : la finance islamique et son apport pour lconomie marocain...................57
Section 2 : les produits islamiques offerts par les banques marocains ...67
Chapitre IV les freins et ltat de lieu de la finance islamique au Maroc.....80
Sections 1 : les freins empchent le succs de la finance islamique au Maroc...80
Section 2 les entraves Etatiques ..90
Chapitre V la satisfaction et prospection de la clientle de la finance
islamique ..105
Section 1 les prparatoires de lenqute.106
Section 2 les rsultats de lenqute de satisfaction de la clientle ..............109
Section 3.Les rsultats de Lenqute de la prospection de la clientle...119
Chapitre VI : la finance islamique au Maroc, perspectives et axes de
dveloppement..133
Section 1.Le cadre gnral....134
Section 2 les mesures et les recommandations pour lamlioration..135
Introduction
commercialiser des produits qui rpondent aux attentes de certains clients dont les
principes de la charia sont respects.
Au Maroc, aprs 4 ans de lancement, les nouveaux produits nont pas dpass 900
millions de dirhams dencours compares a 730 milliards dencours conventionnels
en 2010. Ce chiffre est justifie par plusieurs dysfonctionnements de politiques
montaire diffrentes, conomique, sociale, fiscale, commerciale et de rgulation qui
ont pour but commun un manque dharmonisation ayant abouti un produit bancaire
non viable ne rpondant pas aux conditions de succs sur le march. Aujourdhui, il
y a, au Maroc des intentions de crer un systme de banque islamique qui sera
susceptible de dlivrer des micros financements et ainsi de financer des projets
privs. Rappelons de lexemple cas de Wafa Bank qui a essay en 1993 douvrir une
fentre pour les produits islamiques, via le fonds commun de placement . Le projet
a t bien tabli et structur au sein de la banque concerner, mais les autorits de
tutelle ont refus la proposition pour des raisons politiques.
LEtat marocain nest donc, lui non plus, favorable la cration dun systme
bancaire islamique, en fait, la propagande vhicul par les banques islamiques dans
les pays o ils ont dmontre des performances remarquables risque de conduire
lislamisation des affaires, de la socit et aussi lmergence des partie politiques
appelant une islamisation de la vie politique. En effet si ces banques connaissent le
mme succs que dans les autres pays musulmans (en apportant une dimension
thique et morale la gestion de largent).
Malgr, quils sont commercialises depuis 2007, les nouveaux produits bancaires sont
mal connu auprs du public, trop cher, surtaxes et avec une qualit peu satisfaisante,
ce qui en rsulte, la gestion de ces produits ncessite une rvaluation en introduisant
des rajustements profonds visant la performance et la relance de ce marche porteur.
contractuels sont
gnralement prvus.
Prix dans le dveloppement de la globalisation des marches internationaux, le
Maroc pays envoie de dveloppement cherche les moyens juridiques de provoquer le
dveloppement de son conomies .La question
transactions
peut promouvoir la
les choix
est devenue
des fonds
problmatiques de dveloppement.
La crise financire a fait valeur en clatant les certitudes relatives aux modles
financiers et cre le besoin dune finance plus thique et plus proche de lconomie
relle. Puissance mergente tant par leur poids financier, leur fonctionnement et
linfluence quelles exercent dans leur rgion et la scne internationale, la FI est,
depuis le milieu des annes 1970, fortement expose sa place sur le marche financier.
Lindustrie de la finance islamique
dernires annes, cependant son origine est trs ancienne. Depuis lapparition du
premier tablissement financier islamique le systme est jalonn.
Il y a trente ans, la finance islamique tait inconnue ou presque. Aujourdhui cette
pratique est prsente dans plus 80 pays. Rappelons que le systme financier islamique
a t utilise par les commerants depuis larriv de lislam. En fait, les crdits entre
les commerants se basent sur la capacit de remboursement du principale avec la
possibilit de rchelonnement du montant sans aucun rajout3.
Comment instaurer un systme de financement islamique. Tachons dans un premier
temps de vrifier la vracit des hypothses que nous avons avances au dbut. En
effet, nous comprenons dsormais avec plus daisance pourquoi est-ce que les
banques islamiques sont confrontes des grosses barrires politiques au Maroc, en
revanche, ils nont pas cesse de renforcer leurs prsence dans les pays occidentaux
Nous rassemblons sous ce vocable les difficults que rencontrent les banques
islamiques lorsquelles fonctionnent dans un cadre juridique et fiscale du systme
financier traditionnel. Elles se heurtent diffrences obstacles. Lorsquelles veulent
simplanter
Ce principe existe toujours dans tout les pays musulman y compris le Maroc, le crdit dans ce cas
est base sur une confiance entre les deux parties.
conventionnelle dispose dune garantie. Sur bien qui appartient non pas lacheteur
dbiteur mais la banque islamique co-financeur.
Apres avoir prsent les principes religieux qui prsident la finance islamique ,
nous mettrons en perspective les tendances actuelles de ce sgment et dcrit , sous
une forme originale et synthtique un large panorama techniques de financement
utiliser dans les transactions. En traitant les aspects lgaux conomiques, financiers et
pratiques. Ce travail remet en question la pratique de cette finance dite thique et
abord ses voies de dveloppement,
-Quest ce qui distingue la finance islamique et la finance conventionnelle ?
-Quest que la finance islamique ? Est-ce vrai que la finance islamique ne marche pas
au Maroc ? Quelles sont les entraves de cette finance thique au Maroc ?
-Quelle est ltat de lieu de cette finance aprs 4 ans de son autorisation ?
-Que pensent le publique de la FI ?
-Estt-il
lconomie marocain ?
-Que proposons-nous pour relancer les produits alternatifs islamiques ? -Comment
amener le banking islamique remplir ses objectifs ?
Ce sont, parmi beaucoup
auxquelles nous
essayerons de rpondre.
En six chapitres, nous effectuerons une vritable progression travers les principales
problmatiques
de la finance islamique
sont dcrites trs nombreux endroits. Du dbut la fin, nous avons dote ce travail
par des tableaux et des graphiques visant lenrichissement des sujets abords.
La deuxime partie base sur des enqutes, la premire valuera la satisfaction des
clients quont t dj servie de ce mode de financement, la deuxime a comme objet
la prospection de la clientle susceptible de contracter ces nouveaux produits. Outre
nous mettrons le point sur les diffrentes barrires empchent un bon dmarrage de
cette finance.
Six grands thmes constituent le fil conducteur de notre travail. Chacun dentre eux
peut tre lu sparment et dans quel cadre que ce soit. Il est toute fois conseille de
suivre le cheminement du plan pour une analyse plus homogne.
10
Chapitre I
11
Nous estimons utile, avant de traiter le cas de la finance islamique au Maroc que
lanalyse des bases conomiques et juridiques de cette finance, ainsi que ses fondement
sont des lments dcisifs pour mieux comprendre le fonctionnement de cette finance.
En fait, la sparation de lconomie et la finance islamique aux autres composantes de
lislam est ncessaire pour la description de lensemble en temps que modle qui rgne
toute la vie de la communaut musulmane (Uma).
Tout en sachant que lconomie islamique est un systme dot de ses propres fondements
indpendants aux autres composantes, caractrise par ses spcificits qui le distinguent
aux autres systmes conomiques.
Dans un premier lieu, Ce chapitre essayera de clarifier, mme brivement, les principes
fondamentaux de lconomie islamique, et plus prcieusement de dmontrer dune manire
claire et prcise les valeurs moraux ainsi que les principes dquit qui distingue le modle
islamique par rapport aux autres modles conomiques. Dans un deuxime lieu, nous
entamerons les principes de cette finance, ensuite nous voquerons
lhistorique
et
Omar EL KETTANI Les fondements de lconomie islamique: doctrine, sources, structures, Ecole
Mohamadia des ingnieurs, sminaire du 16 janvier 2009
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prcise tous les aspects du domaine des affaires. Ils dtiennent le pouvoir dinterprtation et
dadaptation des textes de la charia vis--vis aux cas de conflits dans la sphre
conomique. Certes, ce Coran guide vers ce quil y a de plus droit, et il annonce aux
croyants qui font de bonnes uvres quils auront une grande rcompense 6
la
outil de redistribution de la richesse dans le circuit conomique, outre quune mesure fiscale
10
Linterdiction
de
la
monopolisation :
(Nallez
pas
chercher
les
11
12
13
14
Tels, la viande du porc, la viande des animaux non gorg selon la charia.
14
Rsultat, la proprit absolue appartient a Dieu lhomme nest quun tuteur de Dieu sur
La proprit de jouissance
Proprit collective
Proprit publique
Proprit prive
Le Waqf
Les pturages
Terres et richesse
nationale
Leau
Terres collectives
Les richesses
lEtat(Iqtaa)
famille
Terres conquises ou
dlaisses
donations
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Mohamadia des ingnieurs, sminaire du 16 janvier 2009
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Siagh .L ( 2003), lislam et le monde des affaires Editions des organisations , Edition
dorganisation.
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Sourate 5, v 5
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S2.v277.
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Omar EL KETTANI Les fondements de lconomie islamique: doctrine, sources, structures, Ecole
Mohamadia des ingnieurs, sminaire du 16 janvier 2009
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ni une
rmunration sans avoir une relation avec un travail effectif, do le principe, tout
opration ou rmunration base uniquement sur le temps est illicite.
En vrit, lhomme na rien que ce a quoi il sefforce, et que son effort en vrit,
on va le (lui) faire voire bientt.. 26
Soulignons que , le temps est assimile la vie, Ngocier a propos du temps, cest
ngocier sur la vie, cest prendre la vie de lautre, do linterdiction de lintrt
base sur le temps, le prophte (qu'Allah prie sur lui et le salue) a dit : (Le serviteur ne
sen ira pas le jour jugement sans quil soit interrog sur quatre choses) parmi ces
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Aicha CHARKAOUI ALMALKI, les banque islamique, lexprience entre le Fiqh ,la loi et la
pratique ,Casa, centre culturel arabe 2000.
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La ncessite dexistence dun actif sous jacent, rappelant toujours la finance son
ancrage ncessaire dans lconomie relle et interdisant la pure spculation,
34
35
Al-Boukhari
36
37
des contrats
et une
transparence dans les transactions entretenant les acteurs conomiques, tant que la
symtrie38 de linformation rsultant de la sincrit et de la confiance gnrale. La
sincrit et la loyaut sont deux qualits du croyant en gnral : O vous qui avez cru
! Craignez Allah et soyez avec les vridiques}. (Le meilleur dentre vous, est celui qui
rembourse le mieux ses dettes 39
Et Allah (qu'Il soit exalt) a dit : (Certes, Allah vous ordonne de rendre les dpts
leurs ayants-droit}. Le commerant loyal et sincre sera avec les prophtes, les
vridiques et les martyrs)40 (Sils disent la vrit et montrent les dfauts de la
marchandise, la bndiction est mise dans leur vente ; mais sils mentent et cachent
les dfauts, la bndiction est enleve de leur vente).
En effet, le Coran exige la mise par crite des actes par souci de transparence et
pour la prservation des intrts des contractants o croyants !Quand vous contracter
une dette chance dtermine ,mettez la en crit ;et quant scribe lcrive ,entre
vous ,en tout justice ;un scribe na pas refuser dcrire selon ce que Dieu lui a
enseigne ;quil crive donc ,et que dicte le dbiteur :quil craigne son Seigneur ,et se
garde den rien diminuer Ne vous laisser pas dcrire la dette ,ainsi que son terme
,quelle soit petit ou grande :cest plus quitable auprs du Dieu ,et plus droit pour le
tmoignage, et que plus susceptible dcarter les doutes .mais si il s agit dune
marchandise prsente que vous ngocier entre vous :dans ce cas ,il ny a pas dpche
a ne pas lcrire .Mais prenez des tmoins lorsque vous faites une transaction entre
vous ;et quon fasse aucun tort aucun scribe ni a aucun tmoin .Si vous le faisiez
,cela serait une perversit en vous .Et craignez Dieu .A lors Dieu vous enseigne et
Dieu est Omniscient 41
38
Dhafer Saidane, la finance islamique a lheure de la mondialisation, Paris, Revue Banque Edition,
Collection Les Essentiels de la banque.
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1-1-6.Lislam et le travail :
Pour lislam, le travail occupe une place trs importante dans la vie des croyants, le
travail est le facteur crateur de la richesse tant que toute rmunration implique
automatiquement un travail rendu en contre partie, cest une obligation et une
responsabilit .considrer comme facteur de la productivit qui mrite la rmunration
quen rsulte, le travail dtermine la croissance conomique et le degr de progrs de
la communaut musulmane. Le salaire peru est la rmunration du travail, le temps
coulant et leffort dpens ; souvent le travail et lier aux composantes et aux activits
religieuses, Puis quand la prire est acheve, dispersez-vous sur terre et recherchez
(quelque effet) de la grce dAllah, et invoquez beaucoup Allah afin que vous
russissiez 43. {O vous qui avez cru ! Que les uns dentre vous ne mangent pas les
biens des autres illgalement. Mais qu'il y ait du commerce (lgal), entre vous, par
consentement mutuel 44 , en addition, le travail nest pas seulement un facteur de
production (cole librale), ou une valeur sociale (cole socialiste), il est lev au rang
suprme de prire45.
et le
perfectionnement dans lexcution du travail, (Dieu aime que lorsque lun dentre
vous entreprend un travail, il le fasse a perfection)46
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Le prophte Mohamed (qu'Allah prie sur lui et le salue) rapport par Al bokhari
45
Omar EL KETTANI Les fondements de lconomie islamique: doctrine, sources, structures, Ecole
Mohamadia des ingnieurs, sminaire du 16 janvier 2009
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. Le prophte Mohamed (qu'Allah prie sur lui et le salue), rapport par Malik
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lislam tels que les ventes, les garanties, les procurations . ; Alors que le Riba
(lintrt est prohibe).
Nous lavons dit, les contrats dans lislam sont souvent rgis par les Hadiths, le
consensus (Ijmaa), lanalogie et dans un dernier lieu (ijtihad), Alors que dans le
Coran, nous avons bien constat lexigence sur la justification des transactions via la
documentation ou le gage pour viter le cas de litige en labsence de cette
documentation.
principale48 :
-les sources doctrinales : le coran et la Sounna fixent les interdits et les non interdits
- les sources jurisprudentielles : interprtent les textes doctrinaux sur la base du
consensus (ijmaa) et de la norme rfrentielle (Quyass).
-les institutions et les thories sous jacentes : thorie des BI, des assurances, des
socits dinvestissement, M. Omar El Kettanti a schmatis ces ressources par leur
importance comme suit :
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Omar EL KETTANI Les fondements de lconomie islamique: doctrine, sources, structures, Ecole
Mohamadia des ingnieurs, sminaire du 16 janvier 2009
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les permissions :
-Commerce,
Al Aquida
-Location,
-Vente crdit,
La sounna-le Quyas
-Investissement
Al Maqassid, Le Fikh
-Al Maslaha, Addin wa al Qard
Fikh Al iqtissad
(charia)
Jurisprudence
- Zakat, Moudaraba
- Addman, Al kaffala
- Al Wakala, Al Waqf
- Thories de lquit et de la
justice
ILm Al iqtissad
Thories et
institutions
25
Cependant, le problme qui ce pose dans plusieurs pays ,y compris le Maroc, cest
le fait que la plupart dentre eux adoptent deux systmes juridiques ,un base sur les
prescriptions des Charia, et lautre inspirer des systme occidentaux49. En ce qui suit,
nous envisagerons les divers contrats issus de la charia.
Tout dabord, on constat que la rgle dominante est que tout contrat est valide sauf
exception, selon Ibn Taymia en principe tous sont admissibles (ibaha) et valides. Tout
stipulation ou contrat sont intrdits et nulles seulement s'il ya un texte explicite ( partir
du
Coran, la
Sunna ou
le consensus)
(pour
ceux
49
Aicha CHARKAOUI ALMALKI,les banque islamique ,lexprience entre le Fiqh ,la loi et la
pratique ,Casa, centre culturel arabe 2000.
50
26
51
ALKHAITE Abdelaziz ,la thorie du contrat et les options dans le fiqh islamique ,AMANE ,centre
arabe pour les tudes montaires et financires ,1994
52
ALKHAITE Abdelaziz, confrence en matire des contrats dans les banques islamique 2000.
53
ALKHAITE Abdelaziz ,la thorie du contrat et les options dans le fiqh islamique ,AMANE ,centre
arabe pour les tudes montaires et financires ,1994,rfrence cite ,page 88
27
Il ne doit pas tre le procureur dune partie excepte, le cas dun tuteur ou le
juge.
54
ALKHAITE Abdelaziz ,la thorie du contrat et les options dans le fiqh islamique ,AMANE ,centre
arabe pour les tudes montaires et financires ,1994,rfrence cite
28
55
Aicha CHARKAOUI ALMALKI,les banque islamique ,lexprience entre le Fiqh ,la loi et la
pratique ,Casa, centre culturel arabe 2000.rfrence cite.
29
Manifestement, nous avons constat quil ny a pas de consensus entre les diffrentes
coles musulmanes en la matire, pour lcole hanbalite, les deux parties sont libres
dimposer suffisamment des clauses tant quil ne soppose pas la charia. Alors quon
distingue trois catgories des clauses chez lcole Hanafite :56
Clauses excutives : ce sont les clauses imposes par le droit musulman
mme tel la clause de la livraison du sous-jacent, la garantie ou lavance
sur vente, La clause fixant les dlais de la livraison et clauses concernant le
SAV, la dure de la garantie pices
Clauses non excutives : ce sont les clauses qui proccupe un avantage
pour une des de partie sans aucun contre partie pour lautre partie, tel la
vente dun article conditionne par une revente une autre tierce partie, ou
de tout clauses limitant la libert daction sur le sous-jacent.
Clauses abroges (annuler) cette clause est annul par dfaut tout en
maintenant la validit du contrat. Ce sont des clauses qui imposent un
des contractants dagir de telles manires sur son article
Les autres coles (malikite chafiite) ont le mme point de vue que lcole hanafite en
loccurrence. Vue aux
Al garib NACER ,les origines du banking islamique ,le CAIRE ,DAR ABOU LAO ,1996
57
30
58
ALKHAITE Abdelaziz ,la thorie du contrat et les options dans le fiqh islamique ,AMANE ,centre
arabe pour les tudes montaires et financires ,1994,rfrence cite
31
59
32
Le contrat dacquisition permet de dtenir un fond (le cas du contrat de vente) dun
sous-jacent ou un service (cas dune location) en
donne (awad) la fin du contrat, cest lquivalant dun contrat de leasing (crdit
bail).
b.contrat de notariat
Ce sont les contrats qui rgissent les contrats de location comme la garantie le gage
c.contrat darchivage ou denregistrement 60: contrats fondes plutt pour
enregistrer le dpt comme le dpt dargent dans les banques.
d.contrat de procuration ou dlgation
Ce sont des contrats donnant droit dagir sur un sous-jacent ou un patrimoine
1-2-3-3.Types de contrat par lgitimit :
Si on fait recours au primtre de charia on distingue deux types de contrats
contrat lgale : alentour la quasi-totalit des contrats, obissant aux
dispositions du Charia
contrat illgale : et ceux interdit expressment par le droit musulman comme
les jeux, alcool
Mahmoud Hisin Alouady ;Hisin Mohamed Smhan(2007), Les banques islamiques : fondements
thoriques et pratiques relles ,AMANE , Dar Al Massira
33
les produits
Aziz BENISSI, tudes en droit commerciale marocain, Casa ANJAH ALJADIDA 2001
34
une alternative
dveloppement
36
Chapitre II
37
une forte
l'attention des banques occidentales. Selon les attentes des experts, en 2020, le volume
des actifs financiers islamiques dans le monde sera environ quatre trillions de dollars,
par rapport 1 trillion de dollars aujourd'hui.
Dornavant, et vue
adapter leurs
du
et le
lre coloniale, certains pays musulmans (Egypte, sud este dAsie)62 ont essay de
renouveler les mcanismes financiers islamiques ayant particip la prosprit
conomique des empires islamique dans les sicles glorieux.
Le dveloppement de la FI est un aspect de la Rsurgence
63
observe depuis la fin du XXe sicle dans lensemble des monde musulmane, on
lexplique le plus souvent par un besoin didentit aviv par lhumiliation du passer
colonial, la supriorit et la domination de loccident , la chute du communisme .et
les dfis de la mondialisation .le retour de lislam tend substituer la charia aux lois
dorigine occidentale, favoriser lapplication de ses code de comportement , cette
dsoccidentalisation sinscrit dans une perspective de revivre la mythique Age dOr
des origines.
Tant que ses pays ont pris leurs indpendance depuis les annes 1940, les pays asiatique concerner
cest le Pakistan, lIndonsie, la Malaisie
63
64
Ann Elizabeth Mayer (1985), Islamic Banking in Egypt ,Arab Law Qwaterly ,Vol. 1, n1,p.3250,November
39
67
.Ce
pour des raisons politiques, elle a cre, en 1972, le Nasser Social Bank dont lobjet
tait de la lutte contre la pauvret et le chmage, outre les services offerts dans le
cadre de la banque conventionnelle , la Nasser Social Bank a aussi dveloppe
paralllement
65
Aicha CHARKAOUI ALMALKI, les banque islamique, lexprience entre le Fiqh ,la loi et la
Ahmad Al Naggar(1993), le mouvement des banques islamiques, hkaik Al asl wa Awham assora,
ste Sprinte, le Caire, p.59-65
67
Joni Tamkin Borhan (2001), Tabung Haji as an Islamic financial institution :An analysis of its
contribution on the economic development in Malaysia,1969-1990,Islamic Culture, Vol.75,n4, p.4977
40
Concrtement, cest dans les annes 1970 que la FI a vcu un vnement marquant
qui va orienter la novelle finance conforme aux prceptes de la Charia. Les travaux
de lOrganisation de la Confrence Islamique(OCI), en 1973, entretenu Djeddah,
ont fut apparait lIslamic Developement Bank68, lobjet de cette banque tait de le
financement des grands projets de dveloppement, la recherche et linnovation dans
lingnierie financire conforme la charia dans le monde musulman.
du Banking islamique
faiblesse des fonds grer par les institutions ont empch la propagation et la
concrtisation de la FI, le model ne cessera de se dvelopper dans le deuxime moiti
des annes soixante-dix.
2-1-2.Lexpansion de la finance islamique dans le monde arabo-musulman :
Suite la forte augmentation des cours du ptrole aprs les deux chocs ptroliers, la
cration des banques islamiques dans les pays du Golfe sest acclre. En effet, la FI
sest crer pour grer les dpts de fond croissant dans les pays du Conseil de
Coopration du Golfe (CCG) que ce soit par les individus ou par les fonds Etatiques
tout en respectant les principes du charia.
En 1975, les EAU fut la premire banque islamique prive comme on le voit
aujourdhui, la Duba Islamic Bank, rappelons que dans la mme anne lOCI crer la
Bank Islamique de Dveloppement, institution intergouvernemental vocation de
dveloppement des Etats membre de lOCI selon les prceptes de la charia.
A partir de ce moment, le phnomne na fait que stendre lensemble des pays
musulmans. Quelque 600 banques islamiques, cest--dire
des tablissements
arabo-persique, zone
Bahren et Duba. En fait, la manne ptrolire est concentre dans la pninsule arabique
et le Golfe arabo-persiques.
68
http://www.oic-oci.org/oicnew/
41
Alors que la plupart des pays ont intgrer les banques islamiques dans les systmes
financiers existant, paralllement aux banques conventionnelles implanter sur le
march, les banques islamique proposent leurs produits .En addition la coexistence des
deux systmes se marque par le faite que la plupart des banques traditionnelles se
dotent dune structure distincte ou dune simple fentre islamique pour tirer profit
du nouveau crneau.
Tunisie, Malaisie,
HABIB.A, Islamic Law , Adaptability and Financial Dveloppement Working paper of the islamic
Research and Training Institut or Islamic Developpemnt Bank.
70
42
est a la lumire
de la rvolution islamique71, le
son systme
loctroie des crdits intrt mais sous une nouvelle nomination la redevance
rmunrant .Bien que le gouvernement de Noumairi73 a un volontarisme fort visant
linstauration dun systme banquier conforme islamique , linconfiance est la faible
implication des acteurs y compris la banque centrale a retarder limplantation
complte de lislamic finance au Soudan.
71
Aicha CHARKAOUI ALMALKI, les banque islamique, lexprience entre le Fiqh ,la loi et la
Towards and understanding of Islamic banking in Sudan: the case of Faisal Islamic bank
Development Studies and research center .Faculty of economic and social studies .University of
Khartoum .February 1985.Monographe.Series. N21. P.1.
73
43
A larriver
Finance House (KFH) en 1977, la Bahren Islamic Bank (BIB) en 1979, la Qatar
Islamique Bank (QIB) en 1982.Ensuit, les monarchies des Golf ont cre, en 1981
Genve, Dar al Maal al Islam (DMI), ce Holding financier dont le capital est de 1
milliard dollars a implante ses filial dans plus de 30 pays y compris le Bahamas et les
pays occidentaux. Il finance les grands projets dinvestissement dans divers pays via
ces institutions financiers, les banques, les socits dinvestissement et les
compagnies dassurance.
En 1984, Al Rajihi et Al Barak
actuellement, ces deux grands acteurs dtient respectivement 10% et 15% du marche
de la finance islamique .Au dpart, Al Rajihi est spcialis dans les oprations de
change et le transfert du fonds, devenue depuis 1984, la principale banque de
financement des PME en Arabie Saoudite. A Contrario, Al Barka groupe adopta des
74
Aicha CHARKAOUI ALMALKI, les banque islamique, lexprience entre le Fiqh ,la loi et la
pratique ,Casa, centre culturel arabe 2000.
44
Source : Graphique labor a partir des donnes dans the Union of Arabe
Banks, Avril 2011.
Daprs les donnes de the Union of Arabe Banks, dans les pays du Golf et dAsie 30
% des institutions financires sont dclares banques purement islamique, soit 70
banques sur un totale de 300 institutions.
75
76
45
77
46
78
47
Graphique 5 : les actifs des banques islamiques dans le CCG (en milliard de dollar)
48
Graphique 6 : laccroissement des dpts des banques islamique dans lArabie Saoudite (en milliers
de $ 2008-2010)
www.bbc.co.uk/2/hi/europe/4385768.stm
49
En plus, Les rsultats et les performances de la finance islamique ont oblig les
banques occidentaux installer dans les pays musulmans ouvrir des fentres
islamiques pour profiter des capitaux disponibles ces pays. Depuis 2004, on constat
une augmentation des institutions au sein de ses pays mme80. La Royaume-Uni
considrer comme le centre occidental de la finance islamique comporte 4 banques
islamiques : lIslamic Bank of Britain (2004), the Bank of London and the Middle
East(2007), the Europen
Pool82 , fentre
islamique au sein de lunion des banques suisses dont lactivit est rgie par les
prceptes de la charia.
En 1983, aprs une ngociation durant 5 ans, le Danemark a accept la cration de
lIslamic Bank sous certain conditions, lobjectif tait plutt le renforcement des
exportations du Danemark vers les pays du Golf, alors que la population musulman
lpoque ne dpasse pas quelque milliers.
Trs vite, la crise financier mondiale en 2008 a jou un rle cruciale en faveur de
limplantation de la FI dans lEurope ainsi que USA.u demeurant
80
81
82
Aicha CHARKAOUI ALMALKI, les banque islamique, lexprience entre le Fiqh ,la loi et la
50
dune manire
et un
84
85
86
51
il est lie a un effort fourni. Ainsi, la perception du riba dtruira les valeurs et les
bienfaisances entres les individus en concrtisant la concentration de la richesse entre
les mains dune minorit ce quen rsulte laugmentions du chmage et la pauvret.
2-2-2. linterdiction du Gharar :
Comme nous lavons bien voqu dans le premier chapitre, lislam est oppos toute
transaction conomique comportant une alea.
La notion du gharar est une notion large saisir87 englobant lincertitude, tromperie,
risque, ambigut, linterdiction du gharar comme objet, la protection des deux
parties contractantes envers une reprsentation fausse de la marchandise ou dune
interprtation diffrente. Un contrat entache dalea ou gharar est rpute nul de
nullit absolue, comme contraire une prescription du droit musulman destine
empcher lacquisition du lucre illicite. De mme, lislam a oblig le vendeur a
rvle les dfauts du sous-jacent. Mais aussi la prcision et lexactitude de lobjet du
contrat pour les deux parties, sinon on risque davoir deux interprtation de cette
objet : chacune des parties dsirera le sous-jacent favorable son intrt.
Ce principe sinscrit dans le rglement gnral visant la rduction de lasymtrie de
linformation et lincertitude dans les contrats. On distingue plusieurs formes du
gharar :
Lengagement lincertain relatif lune des parties,
Le paiement conditionnel dune des parties
Limprcision de lobjet, le cout au moment de la conclusion du contrat.
2-2-3.linterdiction de la thsaurisation
Lislam incite les fidles dpenser leurs fortunes pour lintrt collectif de la
communaut via la distribution du Zakat et laumne, il a prohib galement tout
comportement empchent la redistribution et la circulation de la richesse dans la
socit tel la thsaurisation : De mme, ceux qui thsaurisaient lor et largent et
87
52
88
89
90
Verset 5
53
interdictions ont pour objet dviter les cas de conflits, mais aussi de mieux respecter
les interdictions du riba et de gharar.91
En grosso modo, la finance islamique prohibe le Riba, le Ghrar et la thesaurisation
ainsi que la spculation pour crer un climat attractif aux investissements et pour
eviter certains cas de conflits tel que le non remboursement , Outre, la finance
islamique sarticle principlaement sur le principe de partage des profits et des pertes ,
cette alternatif la remuinration du preteur en labsence de taux dinteret. En
revanche de systme conventinnel, il sagit ici dune remuinration conforme aux
valeurs du systme economique islamique , basee sur le partage du risque et de la
remuniration , et de la nature des relations entre le preteur et lemprunteur . la
banque prt de largent a une entreprise qui devient partenaire , de meme le deposant
devient lui aussi un actionnaire de la banque.
Dans ce cas , les deux parties assument un risque ont interet sengager dans des
operations rentables et uvrer la reussite du projet finance. En resulte, les
banques islamiques ont tranche la crise financier avec le minumum des pertes pertes ,
en fait , la quasi totalite de ses institutions investissent dans des projtes lies a une
activite sous-jacente . De ce fait, le CA des 80% des banques islamique a augmenter,
en 2010 de plus de 12%, alors que
91
54
cesser
Chapitre III
55
En effet, lconomie marocaine a plus que jamais besoin de se doter dun mode
de financement soutenable, si elle veut maintenir un certain niveau de croissance,
demplois
et dquipement
des
(leasing), Mourabaha (achat et revente dun bien avec une marge bnficiaire, et la
Moucharaka (financement participatif). En consquence, le concept de la banque
islamique est en train
92
56
matire dpargne et de financement. De plus cette population reste encore sousbancariser avec un taux de 25%93.
Nous prvoyons que limplantation effective et complte dune banque islamique
proprement dite peut absorber tous ces dsquilibres et ces nuisances financires que
se soit pour la population ou pour lensemble de lconomie marocaine en gnrale.
Section 1 : la finance islamique et son apport pour lconomie marocain :
3-1-1 la finance islamique au Maroc : ncessite conomique et financire :
Lconomie marocaine soufre depuis lindpendance de plusieurs dsquilibres socioconomiques. En plus, le pays vive encoure les rsultats dsastreuses du PAS94
(instaurer entre 1983 et 1991), ce dernier a bloqu les plans expansionnistes
damnagement publique ainsi quil a impact plusieurs indicateurs sociaux du pays.
Or les actions publiques tendent rduire les carts conomiques entre les rgions
mais aussi entre les classes sociales. En fait, le Maroc a lanc dans le cadre de la
politique des grandes chantiers, un plan ambitieux
de reconstruction des
infrastructures, tel le plan des autoroutes visant le linkage des grands ples
conomique (Tanger, Casa, Oujda et Agadir), actuellement le rseau dpasse les
1500km, ce qui en rsulte une fluidit de la circulation que soit pour la population ou
pour les marchandises.
Outre, le projet phare dans le pole du nord du pays est le Tanger Med, le grand port
dans la zone mditerran, il est considre comme la locomotive de dveloppement de
la rgion ainsi que le Windows du pays avec ses partenaires des nord.
Ces plans ncessite, bien sur, un financement de rfrence accompagnant les
perspectives publique en la matire. Or, les partenaires traditionnelles notamment la
93
94
PAS plan dajustement structurel dictat de la banque mondiale imposer aux pays en cession de
paiement, il vise la rduction de la dette et les dpenses publiques et assurer lquilibre macroconomique.
57
France et lUnion Europen- soufre dune crise financier accru de plus en plus par les
crises de Grec, lEspagne, le Portugal, lIrlande et rcemment lItalie95.
Par consquence le Maroc doit chercher dautres alternatives financires
pour
dimportant ressources
la
structure
de
lpargne par une maturit trop courte pour financer des investissements a long
terme. Si les mesures prises permettent damliorer la gestion et la canalisation de
lpargne. Cela certainement un impact sur son niveau, mais sans majeur
changements dans les comportements des mnage marocains , parmi ces dposant
figurent des personnes , mme fortunes , et par conviction religieuse ; naccepte pas
de recevoir des intrts et rejettent tout rmunration , elles refusent tout mobilisation
a chances , autrement dit , sinterdisent tout placement a terme gnrateur davoir
additionnelles non justifies.
95
96
97
HASSOUNE A., Islamic banks profitablity in an interest rate cycle , Arabe Review, oct.2002, vol.
4, n2.
58
Quand aux IDE, ils progressent et se profilent sur tous les secteurs a travers tous les
pays, avec une particularit de lafflux massif des capitaux en provenance des pays
de Golf, en fait leurs manne ptrolire annuelle slve a 150 milliard de dollars
durant les 10 derniers annes98. Il devrait se dvelopper davantage. Ces investisseurs
sont de plus en plus favorable au dveloppement a long terme, base sur un circuit
conomique soutenu par la croissance, louverture commerciale, le capital humain et
linvestissement locale dinfrastructure.
Ce tableau en face, le comportement
et
au
plus
savoir-faire
des
Centre Franais de droit compare La finance islamique lautre finance, table ronde du 19 juin
2008, Paris, Socit de lgislation compare ,2008
99
100
59
Une relle constations , cest que cette dynamique ne fait consolider et acclrer le
rythme de la croissance de lconomie productive .Pour ce faire , des produits
islamiques , en plus des comptes de dpts , existent et peuvent sadapter aux besoins
dinvestisseurs compte tenu des volutions de lingnierie financire des produits
comme : Ijara(crdit-bail), Wakala (agence), Salam(Forward), Istisnaa(contrat de
traitance), les comptes dinvestissement , les Sukuk(obligations) ou le sous-jacent est
reprsenter par les premiers produits tels que : Murabaha (intermdiation) ou
financement commercial avec marge bnficiaire, Moudaraba (commandite) ou
partenaires passif , Musharaka (association) ou partenaire actif, les fonds actions et
immobiliers et lquit prive101.
Cot dveloppement, et si lon focalise par exemple sur les fonds dinvestissement, la
finance islamique trouvera un terrain favorable pour adapter sa technique du fait que
le principe de partage des pertes et des profits est clairement identifie. Les actifs sont
tangibles et logiques du marche est clairement apprhende pour ajuster directement
lconomie relle, o il est interdit dexiger des garanties supplmentaires en dehors
du projet et des apports du promoteur102. Dans ces conditions, les pourvoyeurs de
fonds deviennent des vritables partenaires de lentrepreneur emprunteur, afin de le
soutenir
profitable aux deux protagonistes, sans oublier les encouragements et les avantages
fiscaux non ngligeables.
Quand linvestissement direct en action (cote ou non), il soumit la logique du
march. En cela, les titres ainsi dtenus sont un bien comme un autre. Pour autant ;
lachat et la revente dactions, pour tre valides par la fiance islamique, doivent
satisfaire certains conditions.
La premire en est que lactivit principale de la socit doit tre licite . Une autre
condition qui simpose, cest de conserver ses actions pour bnficier des revenus
annuels attaches lgitiment et distribuer sous forme de bnfice. Il a de principe de la
morale de ne peut vendre laction avant son chance quand bien mme sa cotation
101
Dhafer Saidane, la finance islamique a lheure de la mondialisation , Revue Banque Edition, Paris
,2009
102
60
demeure plausible dans le cas des offres publiques de souscription103 , lors dune
augmentation de capital, opration de partage sans rmunration fixe lavance,
ainsi que toute opration indispensable pour lever des capitaux en fonds propres
ncessaires
103
Dhafer Saidane, la finance islamique a lheure de la mondialisation , Revue Banque Edition, Paris
,2009
104
61
105
prsent dans les pays musulmans, au travers dune niche spcialise ; qui a cru trs
rapidement durant les trois derniers dcennies, pour devenir une industrie mondiale,
ce qui prsent une opportunit de financement pour les Etat souverains106, qui
souhaiteraient recourir au Sukuk, afin de fiancer leurs conomie.
Cest ainsi que beaucoup de pays, qui ont russi mettre a niveau leurs situation
financires ces dernires annes ont r-exprimer des nouveaux besoins de liquidit
auprs des investisseurs du Golf, pour accompagner des investissements
dinfrastructure, et ce mettant des obligations islamiques (Sukkuk).
3-1-2.lapport socio-conomique de la finance islamique au Maroc :
Dans notre pays, le cas est intressant, les banques marocaines proposent depuis mai
2007 des produits islamiques, qui permettent aux clients de mener des oprations dans
le secteur de limmobilier et des quipements par ijara (assimiler au leasing), la
Mourabha pour financer les commerants et la
105
106
62
par le biais de lIjara qui permet a la banque dacheter le bien et le louera son client
avec option dachat a terme de contrat. La rmunration est incluse dans le prix et
tale sur toute la dure.
Evoquant loccasion, que on remettant la culture conomique du peuple niveau
on pourrait gagner 3a 4% de croissance.107 En addition elle peut financer les efforts
dinvestissement surtout dans lappareil productif et de recherche, clef de la
croissance daujourdhui et de demain. Ainsi offrir dopportunit aux entreprises,
grandes et moyennes qui cherchent de sagrandir, les moyens de leur dveloppement
et surtout pour nouer des relations privilgies et investir les marcher.
Outre, la finance islamique englobe une meilleure prise en compte des besoins dune
grande a partie de la socit marocaine, qui souhaite disposer dun instrument
financier conforme leurs croyances religieuses. La prise de participation est le
principe sur lequel sappui le systme financier islamique. La banque devient donc
associe et non plus un bailleur de fonds, ce systme entraine des avantages qui se
soldent par un quilibre conomique et social108.
En effet, un partage des responsabilits entre les propritaires du capital et le chef de
lentreprise
107
108
Dhafer Saidane, la finance islamique a lheure de la mondialisation , Revue Banque Edition, Paris
,2009
63
Dans lislam seul le travail et leffort humain mritent une rcompense matrielle,
largent ne peut tre pas lgalement possd, tant quelle nest pas le produit dun
travail
sattache galement
rpartition des ressources et des richesses, de faon a permettre aux pauvres davoir
accs au circuit de financement109.
Aujourdhui, toute une rflexion est engage sur la manire de stimuler la cration
des entreprises. LEtat sefforce pour trouver des moyens de financement pour mieux
financer les entreprises, et faire une sorte que les entrepreneurs soient moins endettes.
On remarque donc dans ce cas, lidal islamique sera un levier puissant pour motiver
les entrepreneurs et ainsi faire en sorte que leurs ressources comportent une part plus
grande de capitaux risques. Du fait que les crdits accordes se traduisent par des actifs
physiques rels, le problme de la cration montaire inflationniste ne se pose plus.
En effet, lintervention des banques islamiques ne peut tre pas inflationniste car elles
se basent sur la participation.
De plus, la mobilisation de lpargne dorment auprs des agents sensible au
raisonnement religieux incitera la mobilisation des capitaux et par consquence
laccroissement du processus conomique. La redistribution de la richesse via le
ZAKAT, permet aux mnages les moins favoriser de dtenir les moyens de dpenser,
ce qui augmentera leurs pouvoir dachat ce qui en rsulte laccroitre donc la demande
et serait gnrateur de dveloppement conomique.110
La finance islamique vise la coopration solidaire entre les agents conomiques en
mettant le capital et le travail en pied galitaire. Elle se base sur le partage des risques
et des pertes entre le prteur et le preneur, autrement dit, une justice conomique dans
les contributions et les rtributions de chacune des deux parties, contrario, dans le
systme bancaire classique, le crancier tire un montant prtablie qui reprsentent les
intrts. Dans ce cas, par le contrat de prt, le capital et le travail nappartiennent
quune seule personne quest le preneur qui les manie ses risque et prils, on peut
des lors se demander sil y rellement une justice du point de vue conomique dans
109
110
64
111
banques
financier permet dtablir une justice entre les dtenteurs de fonds et ceux qui
interviennent par leurs travail. Linconvnient de reconnaitre un surplus au capital par
rapport au travail nest pas seulement dordre moral. En effet, ce genre de
considration nous amne rabaisser les valeurs de lhomme et rehausser la valeur de
la matire.112
De nous jours, le Maroc souffre dune grande crise d'habitat, que les crdits
conventionnels, n'ont pas pu absorber, la forte demande en la matire. En fait, une
grande partie des clients contestent -conformment leurs conviction religieuses- les
crdits proposes par ces banques puisque ils ne rpondent pas leurs demandes. En
effet, ces crdits bases sur le principe du taux dintrt, 42%
113
les crdits bancaires au Maroc c'est pour des motifs religieux. Ce constat impose
dautre effet socio-conomique au sein de la socit marocaine, pour une grande
partie des jeunes, la difficult dobtenir un habitat est la principale raison retardant
leurs dsire de constituer une famille. En outre la chert des crdits immobiliers
conventionnels encourage la propagation des bidonvilles.
Lintroduction des produits alternatifs va certainement inciter cette catgorie de
citoyen, pour acqurir leurs propres logements, rpondent leurs attentes, ce qui en
rsulte la diminution
des
et le bientre de la
111
Lconomiste http://www.leconomiste.com/chiffres-cles-de-l-economie-marocaine?mot-cleentrepot-doc=les+banques+du+maroc
112
65
Lconomiste http://www.leconomiste.com/chiffres-cles-de-l-economie-marocaine?mot-cleentrepot-doc=les+banques+du+maroc
115
117
118
66
119
120
67
page est tourne121, Outre, L'homme d'affaires Miloud Chabi avait lui aussi soumis
plusieurs demandes pour la cration d'une banque islamique122.
Sachant que
commercialiser par les banques marocaines, complter par des exemples explicatives
3-2-1.le produit la Mourabaha :
La Mourabaha est un procd de financement court terme (3 6 mois) frquemment
utiliser par les commerants. Il consiste en lachat un prix fixe par une banque
auprs dun fournisseur de marchandises ou de biens dquipements dsigns par le
client de la banque, avant leur revente celui-ci a un prix majore dune marge
bnficiaire , cette majoration, bien que convenue lavance avec le client(pour
viter toute incertitude sur le prix qui risque de rendre la revente illicite en chariaa) ne
peut tre qualifie de riba. En effet, en devenant propritaire des biens (mme un
instant de raison) avant de les revendre, la banque encourt des risques rels car le
client conserve le droit de refuser les marchandises si elles savrent non conformes.la
banque peut prendre dans ce cas prtendre subroger son client dans ses droits de
recours contre le fournisseur en contre partie du paiement du prix major, ce qui
121
Lconomiste
http://www.leconomiste.com/chiffres-cles-de-l-economie-marocaine?mot-cle-
entrepot-doc=les+banques+du+maroc ttp://www.leres-cles-de-l-ecoroc
122
Zoubair Ben Terdeyet PDG dIsla-Invest Consulting, socit franaise de conseil en investissements
financiers et immobiliers conformes aux principes de la Sharia, dans un interview avec le site www.
Afrik.com
123
68
FOURNISSEUR
Ngociation (dtermination des besoins)
(2) promesse
Dachat
Banque islamique
124
69
Dans le cas marocain, le produit Mourabaha est le produit le plus contracter, en effet,
Mourabaha permet de financer lacquisition dun logement par exemple ainsi que
lacquisition dune voiture auprs des divers banque, le figure ci-dessous tracera
lvolution des crdits Mourabaha :
Graphique n8 :lvolution des produit Mourabaha au Maroc125
Source : traitement de lauteur, sur la base des donnes collect auprs de la direction de
La DSB.
Adaptation de lauteur sur la base des donnes collectes auprs du Direction de Supervision
Bancaire
70
lachat du bien par le locataire, en cours de contrat ou fin de contrat .En consquence,
il sagit soit dun contrat de location simple, soit dun contrat de crdit-bail avec
option dachat (ijara wa iktina).
En cas de contrat de location simple, en fin de contrat, on distinguera trois cas de
figures :
Pratiquement, les tapes du contrat ijara peut tre schmatis comme suit :
(5) Location
Vendeur
(4)Livraison
Banque
1)
126
Ce schma est tablie sur la base des travaux de M. Genevive Causse-Broquet, la finance
islamique , Revue Banque Editions, Paris 2010.
71
2)
Le future locataire prend contact avec la banque .Ils dfinissent les modalits
d contrat ijara quils signent ensuite.
3)
4)
5)
6)
Source : traitement de lauteur, sur la base des donnes collect auprs de la direction de
La DSB.
La banque peut souscrire une assurance pour se couvrir contre les risques quelle
encourt. Cest ainsi uniquement dans le cas ou le bien lou est rendu impropre a
lusage auquel il tait destine. Dans le contrat classique le locataire est, en principe,
tenu de continuer verser les loyers128. Or dans le contrat Ijara le locataire est
dcharg de son obligation. En consquence, la banque islamique peut souscrire
une assurance .On comprend galement quelle se protge en imposant certaines
127
Adaptation de lauteur sur la base des donnes collectes auprs du Direction de Supervision
Bancaire
128
72
Moyen-Orient lont utilis pour financer leurs appareils en souscrivant des contrats
dont la dure est denviron 10 ans129.
dune
conforme leur objectif purement financier. Elles auront alors plus volontiers recours
une moucharda dcroissante (moutnakissa) qui leur permettrait un dsengagement
progressif. Quand la banque aura recouvr la totalit de son investissement et les
frais occasionnes par celui-ci, la proprit du projet sera transfre au promoteur.
Les investissements de type moucharaka sont frquemment utiliser pour financer des
immobilisations, le besoin de fond de fond de roulement, dun projet ou dune
entreprise dont lactivit peut tre aussi bien industrielle que commerciale.
129
73
Le contrat Moucharaka est rarement contracte par les clients marocains ceci est due
galement au dsengagement des banques, en effet le produit Moucharaka implique
un risque partager par les deux parties (client et banque) , Or les banque marocaines
sefforcent de minimiser le maximum possible les risques financiers dans leurs actifs.
Graphique n11 lvolution des produits Moucharaka au Maroc:130
Source : traitement de lauteur, sur la base des donnes collect auprs de la direction de
La DSB.
Si les apports sont gaux et le partage des pertes et profits a galit entre les
partenaires, le contrat est appel moucharaka moufawadah. Les partenaires grent
conjointement le projet ou lentreprise, sauf sils en ont dcid autrement. Si les
apports sont diffrents et les droits sont diffrents, il sagit dune moucharka anan,
chacun sengage, en principe, hauteur de sa participation. Chaque partenaire peut
participer la gestion du projet ou designer une tierce personne cet effet. Il agit
comme un commanditaire. Les salaires verses seront considres comme des charges
du projet.
moucharaka :
130
Adaptation de lauteur sur la base des donnes collectes auprs du Direction de Supervision
Bancaire
74
Client(s)
participation x%
Banque islamique
contrat
participation y%
(1)
Moucharaka
(2)Capita/Expertise
(2) Capitale/Exp
Projet ou
Entreprise
(3)
(4) X%
(4) X%
(4) Y%
Pertes
(4) Y%
Profits
Source : les travaux de lauteur, a la lumire des exemples de M. Genevive CAUSSEBROQUET dans son ouvrage la finance islamique. 131
131
75
Profit ou Perte
Rpartition
Banque
Client
200000
55%
45%
110000
49500
150000
55%
45%
82500
37125
180000
55%
45%
99000
44550
30000
55%
45%
16500
7425
20000
55%
45%
11000
4950
-20000
55%
45%
-11000
-4950
Source : exemple tabli a la lumire des exemples voqus dans louvrage la Banking
Islamique 133
132
Aicha Cherkaoui Al Malki, les banques islamique : les banques islamique entre lexprience le
fiaqh la loi et la pratique , Centre culturel Arabe , Casablanca, 2000.
133
Kamal Chehrit, le Banking Islamique , Editions Grand -Alger Livres, Alger 2007.
76
77
Chapitre IV
78
empchent le
134
135
79
dentrer dans certains pays, dont figure le Maroc, nous les voquerons dans ce qui est
suit de notre analyse.
En effet, la rglementation marocaine ne permet pas lmergence dune banque
islamique proprement dite. Aussi que le public marocain ignore lexistence de ce type
de banques, en effet les marocains ont intgrer la culture des crdits avec intrt, en
simplifiant le crdit en tant un crdit remboursable en plusieurs traites sur plusieurs
annes sans tenir compte la marge de la banque136. Une raison plus informelle
explique,
du systme bancaires
islamique. En effet, si lon se rfre au succs que les banques islamiques ont eu
dans les autres pays musulmans. Les banques classiques marocaines ont des bonnes
raisons de se porter contre. Par ceci de rentabilit et de concurrence, ces banques
refuses toute partage ou diminuions de leurs parts sur le marche bancaire. Mme si la
banque centrale, BAM autoriser la commercialisation des produits alternatifs depuis
200, jusqu nos jours seul quatre banques ont intgr ces produits dans leurs offre
bancaire,
ASSAFA 137, les trois autres (BMCI, BMCE, BP) banques ont montr un faible
engagement envers le lancement de ces produits.les client dautres banques nont pas
le choix car leurs banques ne proposent que les produits classiques. Ajoutons cela
que mme les banques engages dans la commercialisation des produits alternatifs ne
le commercialisent pas en totalit.
Cependant, le choix du consommateur est influence par les conditions de concurrence
applique sur le march. Le droit de concurrence se base sur des lments comme la
136
Dar Assafa, entit cre depuis 2010 dont le capital est de 300000 DH, banque spcialis dans la
commercialisation des produits alternatifs.
80
libre formation des prix, le libre accs au marche, la transparence, la loyaut dans les
relations commerciales et le renforcement des rgles dinformation et de protection
des consommateurs. Or, le produit alternatif, spcifique par sa nature, est concerne par
des pratiques non quitables comparativement aux produits conventionnels et les prix
restent assez levs.
Pour plusieurs analystes, les autorits bancaires marocains craints un dsquilibre sur
le marcher bancaire par lintroduction de banques gantes spcialises dans ce genre
de financement. Elles peuvent concerner aussi le souci de protectionnisme des
banques marocaines aux fins dapprentissage de lexpertise ou le besoin dobservation
de la raction quadopterait le consommateur marocain face ces nouveaux
produits.138
4-1-2 : labsence dune compagnie de communication daccompagnement :
La publicit est un lment dcisif pour rapprocher un nouveau produit auprs du
large public. Dans le cas des produits alternatifs nous constatons quil ny avait pas
de publicit de lancement en faveur de ses produits, en effet il est trs difficile de
trouver des affiches publicitaires ou des brochures destines la clientle sur ce sujet
En outre, il rare voir impossible de trouver des brochures de publicit des produits
alternatifs dans les agences bancaires que nous avons visite, dans ce cadre les
dpliants des produits alternatifs sont stockes dans des caisses en revanche des produit
classiques qui sont exposes dans toute lagence voir mme sur les mures. Ces derniers
sont fortement prsents sur les divers mass medias (TV, Radio, presse crite).
A ces constatations sajoute la clause relative la publicit des produits alternatifs
interdisant
toute
utilisation
des
arguments
religieux
comme
lment
de
138
Guide dorientation de la communication par les tablissements des crdits des produit
alternatifs (runion de la DSB et lAPESF 26 octobre 2007)
140
81
141
indiscutable le client ne peut pas ngocier cette marge ainsi quil nest pas informer
sur la base de calcule de cette marge, daprs nos entretiens avec les directeurs des
agences la marge est calcul sur la base de :
Lge des demandeurs de crdit (comme dans le cas dintrt)
Le salaire du client
Le montant du bien achet
Le nombre des chances et le nombre des annes de remboursements
Ce quen rsulte, une marge calculer sur le temps (ge chance salaire) ce qui dit le
temps dit automatiquement le taux dintrt, ce qui remit en cause la conformit de
ces produits la charia142. En plus le client est oblige de contracter une assurance
classique et non une assurance islamique Takafoul. En plus, la police dassurance est
paye sur le montant total du bien finance y compris sur le montant apporte par le
client. En fin et en cas de dcs du client, le bien nest pas automatiquement transfre
aux hritiers, il nest quen application dune procdure compliqu qui sappuie sur
des conditions parfois ambiges143.
4-1-6 : la conformit religieuse des produits alternatifs :
La commercialisation de ces produits est une rponse conomique ainsi que politique
aux attentes de plusieurs composantes de la socit marocaine, cette dernire qui
naturellement sensible tous ce qui est lier a la religion. La Concepcin de ces
produit est fonde pour le bute de permettre une grande partie de la socit
marocaine daccder au financement bancaire en toute conformit leurs convictions
religieuses. En revanche, de ce constat, les produits rputs alternatifs sont fondes
essentiellement pour viter la riba ou le taux dintrt interdit par la religion. Une
grande problmatique se pose envers lappellation de ces produits.
141
142
Dans le chapitre I nous avons bien signal que labsence du taux dintrt est parmi les principale
distinguions entre le systme conventionnel et la finance islamique .
143
83
dautres lappellation produit islamiques nest quun masque utiliser par les banques
pour vendre des produits classiques.144 Transandins strile
Pour le Directeur du groupe al baraka, il convient dloigner toute attachement de
lislam dans la nomination de ces produit pour viter toute ambigut qui peu remis en
cause lefficience et lefficacit du modle islamique dans son intgralit , le cas
chant lchec ou la mauvaise utilisation de cette appellation lislam est loin dtre
un lment ces discussion ou ces dbats ou dtre dans une position .
A notre avis, il ne faut pas utiliser lislam pour quon qualifier une chose islam en
terme de fond et de forme, mais il faut signaler quil est conforme aux principes la
charia. La dsignation produits alternatifs elle aussi mrite tout une analyse,
alternatifs a quoi ? Aux produis classiques supposes tre usuraires ou aux banques
islamique dont ltablissement au Maroc nest toujours pas autoris ? La question est
ambivalente et il nest pas certain quautorit bancaire et banques dune part, et
consommateurs dautre part, entendent la mme chose.
Cela est dautant plus vrai que le dbat sur la lgitimit mme des produits alternatifs
semble tre relance. Les produits alternatifs qui sont plus chers que les produits
basent sur lintrt sont-ils plus licites que ces derniers sachant que lconomie
islamique ne cherche pas la maximisation du profit mais le juste milieu ? Les produits
alternatifs comprenant une police dassurance dcs, obligatoire de par la loi, au lieu
dune assurance islamique takaful peut-il bnficier du label islamique ?
Pour rcapituler, on peut dire que cette problmatique mrite une rvaluation ainsi
quune rinvention financier que ce soit sur le plan lgale ou sur le plan religieux.
144
Hssin Ali Rachid , les banques isla-ribawia- masque islamique a une ralit non islamique achark
alwasat 4-2-1984 page 14
84
146
Ltat religieuse du Maroc 2007-2008, centre marocain des tudes contemporains, Top presse 2009,
Rabat.
148
Le Maroc est classer a la premire position dans lAfrique malgr la chert des services, rapport de
2010, The Banker.
85
de ces produits, les clients ont rvl une chert norme. En faite, et aprs une
longue attente, les premiers clients de ces produit ont dcouvrent que ces derniers sont
plus chers que les crdits conventionnels, la diffrence tait de plus de 21% pour
certains catgorie de crdits conventionnels comme on le visualise dans le exemple cidessous :
Tableau n4 : chert du financement alternatif, cas de financement de750000
dun bien immobilier sur 20 ans :
Montant en DH
Mourabaha
Crdit
classique
Mensuelle
Financement
Niveau de
Diffrences
750000
750000
40%0
50%
240 mois
240 mois
surcout
Totale 20
ans
Salaire maximum
de
remboursement
Priode de
remboursement
Marge
Taux
commercial
e
Mensualit HT
Taux fixe
de 5.5%
566666
5351.21
315.45
1133.33
247.35
885.98
6800.00
5598.56
1201.44
TVA (20%
Mourabaha, 10%
classique.
-+
75708.00
212635.2
0
------------
20.56%
57.76%
-----------
Inclus
Frais dassurance
22500.00
dans la
---------------
22500.00
6.11%
-----------
57250.00
15.55%
mensualit
Frais de gestion
Mourabha
57250.00
--------
86
1711750.00
1343654.4
368095.6
21%
368095.60/240=1533.73
mensuel
les 3 produits
les crdits de
logement
parfaitement maitrisable ainsi quils procurent des garanties pour les banques. En plus
le produit Ijara est quasiment similaire au contrat de leasing normale et
par
BAM a impos un seul contrat triparti (Fournisseur-banque-client) au lieu de deux contrats spares
(fournisseur-banque, banque-client) comme cela en vigueur dans les autres pays.
87
150
Cette distance par rapport au risque peut tre mme conteste du point de vue de la charia car elle
fait dfaut au principe de partage du risque. En plus, lintermdiation de la banque en tant que partie
prenante dans lopration de lachat devait tre une facture de scurisation de lopration toute entire
en apportant une expertise qui peut se dvelopper au fur et a mesure afin de garantir une meilleure
qualit pour le client. Cela tient au fait que le bien financ constitue lui-mme une garantie pour la
banque qui dtient un bien rel en location (cas Ijara ) qui reste sa proprit et qui donc la protge en
cas de dfaillance du client.
151
88
Tableau n4 la sur taxation des produit alternatif par rapport aux produits
classique :
Financement sur 20 ans Crdit classique
Capital
Mourabaha
750000
750000
534290.40
609998.40
10%
20%
Assiette de la taxe
534290.40
750000+609998.40=1359998.4
TVA
53429.04
271998.68
Intrt ou marge
Taux de TVA applique
Surcout de la TVA
218569.28
dclarent que le taux a t baisser de 20% a 10%, mais nous avons constate que cette
baisse ne concerne que le produit mourabaha, en plus lassiette compris la marge et le
capitale !
En outre, on peut relever une autre inadquation dans la nature de traitement
comptable et fiscal de lopration TVA. la vente Mourabaha est considre comme
une vente de bien ou de marchandise .Or , la TVA est caractrise par son payement
fractionn152 , donc , le prix de lachat libelle en TTC , ce qui veut dire que la TVA y
est dj inclus. Le TVA sur la marge de chaque intervenant est la TVA due 153 que
ce dernier doit verser effectivement au trsor, plus prcieusement, sil applique le
TVA sur le prix total, il fera en sorte de refacturer un TVA sur un prix TTC qui
152
Cest-a-dire que chaque intervenant dans la chaine de la vente dun produits ajoute sa marge
commerciale plus la TVA correspondante.
153
cest la TVA qui correspond a la diffrence entre la TVA facture et la TVA rcuprable
89
encourage
dans ce cadre
lassujetti peut dduire dans la limite de 10% de son RNI156 le montant des intrts
affrents son prt ce qui en rsulte une baisse de lIR payer par le contribuable,
Ces avantages sont ddis aux crdits classiques, alors que les personnes qui fiancent
leurs logements par les produits alternatifs sont exclues de cette option.
4-2-3 : Sur taxation des profits :
154
Source : M.Sidi Mohamed El OMARI ALAOUI ; M.Souhail MAFTAH, le mangement des produits
alternatifs au Maroc. Mmoire de fin dtudes, ISA 2009
155
A Condition quil sagit du logement principale dont le montant est de 250000 DH et dune
superficie de 150 m au maximum
156
90
La cession dun bien immobilier est soumise a lIR foncier, le CGI dont droit au
cdant de dduire les intrts payer pour acqurir le bien en question de son profit
immobilier ce qui dmunira limpt due payer au Trsor. Cette option est permise
uniquement au profit acquiert sut un bien immobilier financer par un crdit classique.
En revanche, pour le produit Ijara wa iqtinaa, la fin de la priode du contrat,
l'acqureur dduira la valeur rsiduelle qui lui est comptabilise, soit 1%
gnralement de la valeur initiale du bien, alors que lacqureur en crdit classique
pourrait dduire 100% de la valeur de son logement. En consquence limpt sur le
profit
illustrer cette situation, on prend lexemple de lachat dun logement secondaire qui
valait de 750000 DH en 1987, finance sur 20 ans par un crdit classique et par Ijara
wa Iqutinaa. On suppose que la proprit arrive le vendre en 2009, a 3 millions de
DH pour comparer la taxe due sur le profit immobilier dans les deux cas :
Tableau n5 Diffrence entre crdit conventionnel et Ijara en matire dIR sur
cession de bien immobilier :
Financement sur 20 ans
Crdit classique
Ijara wa iqtinaa
Capital
750000
750000
Intrt ou marge
540000
680000
750000+540000
750000*1%=75000
=1290000
=Valeur rsiduelle
750000*15%=112500
75000*15%=11250
3000000
3000000
1.8157
Profit immobilier
475500
2913750
95100
582750
Arrt du ministre de lconomie et des finances n372-09 du 13 fvrier 2003, pour le premier cas,
le taux est de 1.8 car on actualise les prix de 1989 en 2009, alors il nest que de 1 pour le deuxime
cas car le transfert de proprit ne se fait qu la fin du contrat donc en 2009.
91
le dpart acheter le logement, il prive de dduire les mensualits considres comme des loyers.
En outre, il ne dduira mme pas la valeur initiale du bien mais contentera de la valeur rsiduelle
qui est drisoire. En dfinitive, il payera une taxe sur le profit immobilier six fois plus cher,
savoir 582.750 Dh contre 95100 DH. seulement pour le crdit classique. 158
Dans le cas dun logement principale, en vertu de larticle 63.B du CGI, lacqureur par crdit
classique est exonr de la TPI des la huitime anne de lacquisition, alors que celui de Ijara wa
iqtina ne lest pas, car il est considr locataire pendant 20 ans et ne devient propritaire quau
terme de cette priode. Suivant cette logique, il doit habiter sa maison 8 ans supplmentaires pour
prtendre a lexonration, cest--dire aprs 28 ans !!!
Il apparait que le CGI est derrire cette chert des produits alternatif sur dans le cadre dun
financement de Ijara wa Iqtina, en effet le traitement fiscale trait ces produits comme tant des
oprations commerciales, Or, la finalit de ces produit est de financer lacquisition dun bien via un
surplus. En plus de cette discrimination fiscale,
importante. ce qui rend ces produits de moins en moins attractifs aux yeux des clients cibles.
Certes, que un changement radicales est ncessaire pour obtenir un traitement fiscale quitable sur
les deux moyens financiers. En fait, la considration des produits alternatifs comme tant des
oprations dachat et de vente comme toute autre opration commerciale risque de maintenir la
double taxation de ces crdits.
Courant les annes 2009 et 2010, le lgislateur fiscale a supprimer les doubles
droit
denregistrement pour la Mourabaha ainsi quil a rduit le taux de TVA de 20% 10%. Elle a t
assimile celui dun produit financier, ce raisonnement pourrai tre continue pour les deux autre
produits : Moucharaka et Ijara wa iqtina. Apres avoir mettre le point sur les principales entraves
qui ont empche le succs du financement alternatif au Maroc nous essayerons de les schmatiser,
en les regroupent sous des rubriques et de sorte de diagramme retraant ces lments dune
manire claire et prcis, en plus le diagramme ISHKAWA simplifiera tous ces entraves.
Les difficults de lancement des produits alternatifs au Maroc :
158
92
Offre
souffrant
dun
dficit de communication
personnels
Absence
de
banque
purement islamique
Frais du propritaire
(banque) mis la charge
du locataire(Ijara)
Pnurie de
qualifies
Absence
dassurance
Takaful (offre alternative
avec
une
assurance
classique
Police
dassurance
disproportionne
au
montant finance (ijara)
Prix
Qualit
Offre
93
Difficult de lancement
Effet psychologique de la
clientle (stand-by)
Produit
nouveau
demandant un traitement
de faveur (ex introduction
a la bourse
Demande
information
parfaite
dune
claire
et
Financement
immobilier,
consommation,
investissement
Demande
vari
94
95
LEtat marocain nest donc, lui non plus, favorable la cration dun systme
bancaire islamique, en fait, la propagande vhicul par les banques islamiques dans
les pays ou ils ont dmontre des performances remarquables risque de conduire a
lislamisation des affaires, de la socit et aussi lmergence des partie politiques
appelons une islamisation de la vie politique. En effet si ces banques connaissent le
mme succs que dans les autres pays musulmans (en apportant une dimension
thique et morale la gestion de largent) on assista peut tre une islamisation des
affaires. Au sein de la socit, les projets en cohrence avec la charia seraient grer
par les banques islamiques, et ce que lislam ne permet pas, comme les casinos, la
vente des boissons alcoolises, la vente du tabac serait finance par les banques
classiques.
Les banques islamiques seront donc un outil redoutable, ce qui peut expliquer
linquitude des autorits marocains envers ce modle de financement. Le Maroc
collabore normment avec lEurope, ainsi que plus de 20% des ressources viennent
du secteur de tourisme. Il est donc impensable quun risque de se fermer a loccident
et ainsi renoncer a son industrie touristique et a toutes relations avec loccident.
96
donne limage qui a pu peser et pse encore sur la finance islamique, qui essaie de
trouver sa place sur le marche bancaire marocain, les banque ont concrtisent cette
mauvaise image en la qualifier : une finance alternative .
4-2-4-2 la manque de transparence :
Il est reproch aux banques islamiques de ne pas tre suffisamment transparentes. La
publication dinformations claires et pertinentes est cependant davantage ncessaire
lorsque lon se trouve dans le systme de partage des profits et pertes. Les dposants
sont des investisseurs, mais ils nont pas le droit dintervenir dans les dcisions de la
banque, en consquence, ils doivent pouvoir disposer dinformations sur ce qui est fait
de leur argent (Quels investissement ? risques associes ?), sur la manire dont est
calculer leur rmunration (Quelles sont les charges dduites ?)
La manque de la transparence, en effet, le publique marocain pense que les banques
classique peuvent utilise leurs dpts dans les activits du deuxime compartiment
de la banque (les activits classiques savoir les crdits avec le taux dintrt et le
financement des projets licites, ce qui contradictoire avec les principes de la Charia).
159
Exemple, DAR ASSAFA oblige ses clients pour contracter une assurance classique contre le risque
de paiement.
97
Malgr, que lAAOIFI160, le systme comptables utilises par les trois banques ne sont
pas identiques et il est difficile deffectuer des comparaisons. Ainsi, le modle
AAOIFI de prsentation du compte de rsultat est rarement respect, de sorte que
lon peut connaitre exactement la performance conomique des banques. Il est
notamment difficile de reprer. Pourtant, seule la transparence est la nature faire
taire les remueurs qui ont pu circuler sur les caractristiques des produits et les
modalits de financement proposent par les diffrentes banques. Cest galement la
transparence et la comparabilit des informations qui peut permettront la cration
et le fonctionnement de marches financiers.
4-2-1-3 la manque duniformisation des produits :
Comme, il a t soulign plusieurs reprises, le droit islamique donne lieu des
interprtations diffrentes, il ny a pas dautorit suprme qui labore les fatwas. Et
dans dautres pays , chaque comite de charia de chaque tablissement , labore des
fatwas qui ne sont pas
bancaires, 161 les comites de la charia en Malaisie ne saccordent pas avec ceux
dArabie ne saccordent pas ncessairement avec ceux dEgypte ..
Ce manque duniformisation
na pas la mme
en terme de conformit au
principe du charia. Une grande svrit attira les clients les plus rigoristes moins,
une certaine tolrance par rapport la rglementions en attirera les clients moins
sensibles la dimension religieuse. Par contre, si la banque
sadresse
des
160
161
98
suivant. Outre les produits bancaires islamiques avaient du mal trouver preneur, sur
la marche bancaire marocaine, tant quils sont trs chers par rapport aux produits
bancaires classiques.
Alors que, M. Abdellatif Jouahri, lors du lancement des produits islamiques a
annonc que L'introduction de ces produits devrait permettre d'largir la gamme de
services bancaires et de contribuer une meilleure bancarisation de l'conomie En
revanche de cette avantage , La banque centrale na pas cesser dimposer des
mesures restreintes au bon fonctionnement du nouvelle finance, elle a interdit de
lier -de loin
alternatifs
discrimination entre les produits bancaires et donne limpression que les crdits
classiques ne sont pas conformes au prceptes de lislam !!!!! Dans tell contexte,
pouvons-nous parler dune finance islamique au Maroc. Nous pensons que leffort
doit se concentrer sur la mise en place dune finance islamique plus forte, plus
comptitive, et rependant aux besoins contemporains, des acteurs conomiques et
aux attentes de des clients cibles.
Les propositions de cette tude portant sur la dcomposition des apports de la
finance islamique notre conomie. En tenons compte nanmoins, les activits pour
les quelles un monopole se justifier, le groupement des banques marocains freiner
une implantation correcte du banking islamique et par consquence lexclusion
dune partie de clients refusant les offres bancaires non conformes avec leurs
croyances religieuses.
100
Chapitre V
101
contracter un produit
satisfaction globale des clients envers les produits alternatifs, en plus nous avons vise
aussi les propositions et les perspectives de la fi au Maroc.
Dans la deuxime enqute, la premire partie est consacre pour apprcier les services
et le systme bancaire marocain actuel, puis nous investigue la population sur les
produits alternatifs, le dgrer dinformation le moyen dinformation sur ces produits.
En revanche, dans la deuxime partie, nous avons prospecte les ventuelles
motivations qui peuvent inciter la clientle pour contracter un produit alternatif. En
plus nous avons interrog la population sur leurs attentes ainsi que leurs conception
envers la FI. La troisime partie, a tent de sduire lavis sur linstauration de la FI au
Maroc et les perspectives de ce mode de financement.
102
Aprs 4 ans darrive, y a t-il une vrai finance islamique au Maroc ?, quelle est
ltat de lieu de cette finance ? Pour rpondre cette problmatique, nous avons pu
raliser une analyse qualitative auprs dune population diverse. Le choix danalyse
qualitative justifie par la nature mme du sujet qui ncessite des statistiques et des
rponses fermes. En effet, le but de notre tude est danalyser les diffrents points
de vue de cet chantillon.
Pour cela, nous avons pu concevoir deux enqute qui ont t utilise en tant
quinstrument de mesure .Nous avons eu recours des questions directs. Avant les
entrevues. Nous avons pris le soin de prparer des questions qui nous servait de
cerner lavis des clients qui ont t dj servis. Cela dans le but dobtenir des
informations profondes ainsi que des avis de chaque interviewe.
Dans un premier temps, nous avons commence par dfinir un questionnement sur la
satisfaction des clients pour les produits alternatifs de nos entretiens. Le but des
entretiens tait de tenter de dgager un point de vue de ces professionnels sur les
diffrents thmes qui nous semblaient importants.
5-1- 2.Dfinir les sources de donnes : qui interroger ?
Compte tenu de la complexit et limportance du sujet, nous avons choisi de cibler
des personnes qui avaient conclu des produits alternatifs auprs de Dar Assafa. Pour
lenqute de la satisfaction clientle, dans le domaine de la prospection de la clientle
de la FI, La cible de nos interrogations tait toutes personnes susceptible de dtenir
linformation recherche. La dispersion de la population stale sur
trois villes,
104
recueilles. Ensuite, nous avons servi du logiciel SPSS pour analyser les rsultats des
deux enqutes. Enfin, lapplication Excel nous permis de extrapoler les rsultats sous
forme des graphiques rsument ces rsultats.
Section 2 les rsultats de lenqute de satisfaction de la clientle :
1) Question 1 : Est-ce que vous dj entendu des produits alternatifs ?
107
auprs de votre
108
Graphique N18 l appreciation du cout de produit contracter par rapport aux credit
classiques .
Question 7 : Avant de contracter ce produit est que vous avez eu suffisamment pour
conclure le contrat crdit :
109
Graphique N 20 la distinction entre les produits alternatifs par rapport aux produits
classiques
Question 9 : le crdit et le service rendus sont bons, pour le prix quils coutent :
110
111
Quel est votre opinion a lgard des conseiller et des agences de DAR
ASSAFA :
112
113
Question 17 : DAR ASSAFA traite tous les clients avec la mme attention :
Question 20 : tes vous daccord avec linstauration dune banque alternative islamique
proposant tous les produits alternatives :
115
Graphique N32 lavis des clients sur la cration dune banque islamique.
117
120
Question 11 : Daprs vos informations, est ce que ces produits sont conformes aux
principes de la charia :
121
Graphique N46 partage des pertes et des gains avec la banque islamique
Question 15 : si vous pargner votre argent auprs dune banque, accepter vous de les
dposer auprs dune banque islamique ?
123
Question 18 : Selon vous quelles sont les entraves qui empchent larrive dune
banque islamique au Maroc :
124
125
126
127
Les divers graphiques prsentent les rsultats des deux enqutes, ces rsultats sont le
fruit dune analyse informatique via le logiciel Sphinx. Qui nous a permis la cration
des deux questionnaires, la collecte de linformation cherche et lanalyse des
donnes reus.
Les rsultats feront lobjet dun traitement profond dans le chapitre suivant, en effet
les propositions que on va voquer seront la base des rponses pour les demandes et
les dysfonctionnements rvles lors de ces deux enqutes.
128
Chapitre VI
129
et
Il reste dire
dveloppement des produits alternatifs .Certes, le conseil ne sest pas prononce sur
cette question. Mais tant donne que la pratique de la FI est, dsormais, un chantier
ouvert au Maroc, la promotion des produits alternatifs peut tre men par
progressivit en lui laissant le temps ncessaire pour la neutralit. En outre, il y a
toujours possibilit de dvelopper ce secteur par dautres moyens conomiques,
bancaires, fiscaux et rglementaires.
6-1-3.lutilit de changement du paradigme
Ce qui est en train de se passer en occident, dans les pays du Golf et au sud est
asiatique en matire de dveloppement de la FI montre que les pays sont en train de
changer le paradigme danti progrs par lequel est taxe la FI. Celle-ci devient, au
contraire, un moyen
conviendra
lgislatifs et
rglementaires mis en place en toute rapidit par ces pays pour promouvoir leurs
conomies.
Dans le mme ordre dides, le qualitatif islamique ne semble poser aucun problme
dans dautres pays, musulmans et non musulmans. Le label islamique est comme
dautre labels : produits bio, produits de tiroir, produit Halal, produits socialement
responsable etc. Cette logique est conditionne par lassainissement des nouveaux
produits pour les rendre plus justes et plus conformes aux prceptes de la charia.
Il est donc utile, comme le soutiennent les thories de conduite du changement, de
revoir le paradigme national pour promouvoir la FI. Dautres lments caractre
fiscale sont intressants pour promouvoir les nouveaux produits
pour lexonration
de lIR
commencement du contrat et non pas a son terme puisquon est en prsence dun
engagement ferme dachat
6-2-2.Mesures conomiques et bancaires juridique :
6-2-2-1.Assurer le libre jeu de concurrence :
Les pratiques de la concurrence dloyale visant limiter le dveloppement de produits
et services sont universellement reconnus illgales et son parfois sanctionnes. Un
cas illustratif peut tre avance concernant le domaine des tlcommunications en
132
de la BI. Cest une alternative qui mrite dtre tudie par les autorits
bancaires, Dans ce sens, des recherches et des enqutes peuvent tre menes pour
analyser et valider la faisabilit de ce choix.
Il est permis
dans lautorisation
de la banque
pour stimuler les banques .Un nouvel acteur satisferait la demande et pourrait
changer lattitude des banques actuelles vis--vis ces produit. Il convient de
prciser, en plus , que la notion de protectionnisme nest plus dactualit, le choix de
notre pays tant claire pour lconomie du marche , pour les accords de libre change
par son implantation dans plusieurs pays a ltranger, en Europe et en Afrique, est
invite a se prparer ce dfi de mondialisation.
Dans ce contexte, le non inscription dans la mouvance financire islamique,
dsormais connotation internationale, pourrait se faire au risque dopportunit
conomique s et financire rates. Les scenarios envisageables pour munir notre pays
dun statut de banque islamique sont intiment lies au critre de bonne gouvernance
financier et lexigence de croissance socio conomique du Maroc.
6-2-2-3.Recourir lexpertise de la BM et du FMI :
Le scenario de la BI peut tre tudi en collaboration avec les organisations
financires internationales qui offrent une assistance technique et une expertise dans
le domaine comme la BM ou le Fonds Montaire internationale (FMI) et la banque
Islamique de Dveloppement. (BID)
La banque mondiale organise une srie de confrences sur ce sujet son sige
Washington et publie son premier livre sur la gestion des risque pour les institutions
financires islamiques .La Socit Financire Internationale(SFI), branche du secteur
prive de la banque, octroie des emprunts pour les institutions intresses a la finance
133
islamique .Elle a mme fourni sa premire garantie partielle de crdit conforme aux
rgles de la FI pour un projet au Ymen Saba Islamic Bank .
En outre, la branche de la Banque sur les questions des garanties dinvestissement
lagence Multilatrale de Garantie des Investissements (AMGI), est active avec la
Banque Islamique de dveloppement dans lorganisation de confrence
dans ce
domaine.
Concernant le FMI, son assistance technique repose sur lexprience dun staff de 25
ans experts qui sont familiers avec la FI et avec la mise en application de lanalyse
standard pour les institutions islamiques. Le FMI participe a aider les gouvernements
mettre en place des cadres rglementaires appropries pour linstallation des
banques islamiques .En 2007, il y avait au moins huit projets dassistance technique
dans ce domaine
et un document de travail
prudentielles
financire islamique lchelle mondiale. Les normes IFSB sont conues pour
complter les normes publies par le Comit de Bale.
Cela dit, le dveloppement de la banque islamique
134
dun
lment
135
certaines disposition
qui sont
prjudiciables la clientle sue le plan des principes dgalit et de justice .il sagit
notamment de :
-Prvoir la possibilit de ngocier la marge commerciale comme cest le cas des
intrts conventionnels (fixes ou variables).
-Introduire le produit dassurance islamique Takaful pour remplacer lassurance
conventionnelle.
136
-Lever tous les obstacles au transfert du bien achte aux hritiers, en cas dcs de
lacheteur.
Les mesures qui sont recommandes sont diversifies et couvrent diffrents aspects
politico-religieux, fiscaux, conomiques, bancaires, juridiques et rglementaires. Elles
forment les piliers dune nouvelle stratgie bancaires relative aux produits islamiques
mme dassurer leur prennit. Leur efficacit dpend en plus de mesures
daccompagnement qui constituent des lments de succs incontournables.
6-2-4.Mesures daccompagnement :
Les mesures daccompagnement constituent des lments dappui qui garantissent
succs des recommandations damlioration du mangement des produits alternatifs.
6-2-4-1-Mettre en place une action de communication pour le produit alternatif :
Il est fondamental que la publicit des produits alternatifs atteint tous
les
consommateurs concernes en toute et en toute clart via les mass media, la presse
crite et audiovisuelle et travers la communication intentionnelle des organismes
bancaires. La publicit est un droit a linformation et non pas un privilge, puisque
cest au client que revient la dcision de consommation.
6-2-4-2.Intensifier la formation :
Pour le dveloppement de la politique bancaire alternative, une mise niveau des
ressources humaines est ncessaire. Elle permet de les impliquer activement dans la
commercialisation des produits alterantifs. Des plans de formation sont adopter,
mme de rendre le service conseil accessible a tous les consommateurs.
6-2-4-3.Former des experts dans les mtiers de la FI :
Il est fortement conseille de crer des modules de formations professionnelles ddies
la FI dans les universits marocaines et de prvoir des bourses dtudes ltranger
dans les pays avances dans cette discipline tel que la Malaisie .Des universits
europennes et amricaines consacrent
islamique. Cet effort doit tre accompagn par la banque elles mme pour dvelopper
les comptences de leurs ressources dans le cadre de Gestion Prvisionnelle des
137
Emplois et Comptences (GEPEC) et pour crer des partenariats dexpertise avec les
banques islamiques.
6-2-4-4-Gnraliser les applications de simulation a toutes les agences bancaires :
La gnralisation des applications informatiques toutes les agences constitue un
lment de succs de la commercialisation des produits alternatifs car elle permet
une meilleure application du principe dinformation de la clientle.
6-2-4-5-Intgrer la FI dans les politiques publiques :
La politique des produits alternatifs devrait sintgrer dans le contexte gnral des
autres politiques, programmes et stratgies. Il est utile que des efforts de
synchronisation soient dploys pour permettre lintgration russie de la FI aux
programmes gouvernementaux aux crdits Fogarim , crdit jeune promoteur
ou Moukawakit
La banque islamique pourrait tre dote de missions nouvelles comme la collecte et
la gestion des fonds de la Zakat, le dveloppement de lartisanat, le secteur agricole,
etc.
6-2-4-6.Gnraliser la convention des uvres sociales aux produits alternatifs :
Il est du droit des fonctionnaires et salaries optant pour le financement alternatif de
profiter du mme traitement prfrentiel accorde aux adhrentes des uvres sociales
de leurs dpartements. En plus, ils ont galement le droit de bnficier de la ristourne
accorde par les uvres sociales dans le cas de lachat immobilier.
6-2-4-7.Rapprocher les produits alternatifs au monde rural :
Pour approcher le monde rural, qui reprsente prs de la moitie de la population
marocaine, il est souhaitable de sensibiliser les banques la ncessite de couvrir
lensemble du territoire national, pour donner aux citoyens le mme droit daccs a
la banque la ou ils se trouvent. A cet effet, pour combler ce manque de couverture,
les associations de micro crdits. Pourront jouer le rle de relai avec cette population
rurale en proposant des produits alternatifs cote de leurs produits actuels .Ce
faisant, le champ de la population ligible ce nouveau mode de financement pourrait
croitre.
138
Au
terme
de
cinq
recommandations
et
des
mesures
Prparer
C Corriger
Agir
Evaluer
Normalisation
Progrs
139
Besoin satisfaire
Le plan daction regroupement les incitatives daction est dtaille dans les quatre
fiches suivantes.
Objectifs
Initiatives
-Banaliser
1-Charger de
paradigme
le
terme finance
islamique
adopte
universellement
et qui cohabite
avec la fiance
islamique
conventionnelle
.
- Organiser
plusieurs
colloques
nationaux sur la
finance
islamique
regroupant
autorits
bancaires et
parties
prenantes du
Contrainte Indicateur
Acteurs
s
s
-Besoin
de
progressivit
-Rticences
propres
tout
changement
140
-Nombre
de
colloques sur la
finance
islamique
-Evolution de
lencours des
produits
alternatifs
-Augmentation
du nombre des
banques
commercialisan
t
IMM
-Bank
al
Maghrib
-Banques
commerciale
s
-Ministre
du Finance
-GPBM
-APSF
secteur
bancaire.
2-Prfrence
de
collaboration
de BAM avec
le conseil
Suprieur des
Oulmas(CSO
)
-Fonder une
coopration
rgulire entre les
deux institutions
regroupant la
technicit et la
consultation
religieuse.
-Recours exclusif
de la BAM aux
standards
internationaux
(AAOIFI)
-Organisation de
rencontres
scientifiques.
-BAM
-CSO
Objectifs
Initiatives
TVA :
-Baisser le taux de
la tva de 20% a 10
pour Ijara Wa
iqtinaa linstar de
Mourabaha
1. lever
lobstacle fiscal
sur Ijaraa wa
iqtina et
continuer
lharmonisation
fiscale sur
Mourabaha
-Appliquer la tva
sur Ijara Wa
iqtinaa
uniquement sur la
partie de la marge
locative de la
banque.
NB : marge
locative = loyer
-Risque de naissance
de revendications
similaires au sein du
secteur de la location
-Risque de
dveloppement de
Mourabaha au
dminent de Ijara
Wa iqtinaa amne
disparaitre entrainant
le rtrcissement du
nombre des produits
proposes a la
clientle.
paye moins
amortissement du
capitale
141
-Introduction
lgislative
-Prcision de la
distinction entre
LOA et LEA
-DGI
-Ministre du
Finances
-Parlement
IR : Revenus
salariaux
-introduire une
disposition
lgislative
permettant la
rduction de la
10% du RNI pour
les produits
Mourabaha et Ijara
Wa iqtinaa
NB : la marge
bnficiaire de la
banque est tale
-Difficult de
distinguer le profit et
le capital pour
lopration d'Ijara
Wa iqtinaa du fait
que le mode de
calcul nest pas
-Introduction
dune disposition
galitaire
-DGI
-Ministre du
Finances
-Parlement
prcis
-Risque de baisser
des recettes fiscales.
de manire linaire
sur ladure du
contrat
IR : profit
immobiliers :
-Evaluer la valeur
dachat du bien
objet de la LEA
non pas a sa valeur
rsiduelle (1%)
mais a la totalit
-Introduction de
disputions
qui constituent la
lgislative
vraie valeur du
bien.
concernant la
dure de 8 ans et
-Considrer la
la valeur relle de
priode
lhabitation pour
dhabitation
Ijara wa iqtina
effective du
locataire-acheteur
pendant le contrat
dIjaraa Wa iqtina
pour lattribution
de lexonration
dimpt sur le
142
-DGI
-Ministre du
Finances
-Parlement
profit immobilier.
Objectifs
1-Lever
lobstacle
bancaire de
chert des prix
Initiatives
Marge bancaire :
-Indexer la marge
bancaire de
Mourabaha et de
ijara wa iqtinaa sur
la marge
pratique pour le
crdit
conventionnel
-Activer le produit
Moucharaka
-Intresser les
populations dans
le monde rural et
dans les circuits
des micros crdits
-Conclure des
conventions de
financement entre
les uvres sociales
des ministres et
des banques a
linstar des
conventions pour
les crdits
classiques.
Marketing :
-Dvelopper des
Contraintes Indicateurs
-Risque de
dsutude du produit
ijara Wa iqtina
devenu non
concurrentiel par
rapport Mourabaha
-Risque de
rtrcissement de la
gamme des produits
offerts
-Risque de
traitement
ingalitaire entre les
marocains
-Manque dexpertise
en matire de
finance islamique
actions de
143
-Evolution de len
cours du
financement
alternatif dans le
temps et dans
lespace
-Ralisation de la
concurrence par les
prix entre des
produits
conventionnels et
alternatifs
-Degr de
rapprochement de
la marge entre les
produits alternatifs
et les crdits
classique
-sassurer de
limpartialit de la
communication des
agents bancaires
-Conclusion des
conventions entre
les banques et les
uvres sociales
-Nombre des
formations
Acteurs
- Banques
Commerciales
-Bank Al
Maghrib
-uvres
sociales des
Ministres.
communication de
ralises pour la
proximit et
gnralisation de la
caractre impartial
formation des
-Elargir le champ
des produits
alternatifs aux
vhicules
utilitaires et
matriel roulant
Formation :
-Mener des
actions de
formation au
profit des agents
bancaires
-Dvelopper un
partenariat avec
les banques
islamiques dans
dautres pays.
-Lancer une tude
agents bancaires.
dopportunit du
scenario
dautorisation de
la banque
islamique a
-Ralisation
capitale nationale
dtudes et
ou tranger.
-Recourir a
lassistance de la
2-Explorer la
voie de la BI
banque mondiale
et du Fonds
Montaire
International et de
denqutes sur la
-Limite de
faisabilit) de la
lexprience dans
banque islamique
fentres.
(impacts
-Manque dexpertise
conomique).
en matire de la FI
-Nombre de
runion de travail
la BID
-Introduire les
internationaux.
instances de
Raqaba Charia
-Dvelopper un
partenariat avec
les BI dans
dautres pays.
144
-Bank al
Maghrib
-Banques
commerciales
Objectif
1-Lever
lobstacle
juridique
Initiatives
Assurance :
-calculer la police
dassurance
uniquement sur le
montant finance
par la banque et
exclue le montant
apporte par le
client
-Multiplication
des intervenants
rgulateurs BAM,
conseil de la
concurrence)
-Absence de la loi
de protection des
consommateurs
Droit de
consommation
-crer une instance
Contraintes
Indicateurs
Acteurs
-Vrifier la
-chert de la police
dassurance dont la
base de calcul est
errone portant non
seulement sur le
montant finance par
la banque mais aussi
sur le montant
avance par le client
-Multiplication des
intervenants
rgulateurs (BAM,
Conseil de
rgularit des
assurances
contractes entre les
banques et les
clients
-Autorisation par
BAM dune
assurance Takaful
-Incorporation
dune assurance
Takful dans les
contrats des
produits alternatifs
-Bank alMagrib
-Banques
commerciales
-Pouvoir
lgislatif
-Instance de la
concurrence)
concurrence
de recours pour
-Absence de la loi de
-Vrifier la
protection des
rgularit des
-acclrer
consommateurs
transactions vis a
ladoption de la
vis du droit de la
loi de protection
consommation et de
des
la concurrence
consommateurs.
Objectif
Initiatives
Contraintes
145
Indicateurs
Acteurs
1-Lever
lobstacle
juridique
Assurance :
-calculer la police
dassurance
uniquement sur le
montant finance
par la banque et
exclue le montant
apporte par le
client
-Multiplication
des intervenants
rgulateurs BAM,
conseil de la
concurrence)
-Absence de la loi
de protection des
consommateurs
Droit de
consommation
-crer une instance
-Vrifier la
-chert de la police
dassurance dont la
base de calcul est
errone portant non
seulement sur le
montant finance par
la banque mais aussi
sur le montant
avance par le client
-Multiplication des
intervenants
rgulateurs (BAM,
Conseil de
rgularit des
assurances
contractes entre les
banques et les
clients
-Autorisation par
BAM dune
assurance Takaful
-Incorporation
dune assurance
Takful dans les
contrats des
produits alternatifs
-Banques
commerciales
-Pouvoir
lgislatif
concurrence
de recours pour
-Absence de la loi de
-Vrifier la
protection des
rgularit des
-acclrer
consommateurs
transactions vis a
ladoption de la
vis du droit de la
loi de protection
consommation et de
des
la concurrence
146
Magrib
-Instance de la
concurrence)
consommateurs.
-Bank al-
147
148
Conclusion
149
Depuis les annes 2000, les crises subis par les institutions financires
conventionnelles a dvelopp une forme dattrait pour la finance islamique. Elle se
positionne comme une finance substituable la finance traditionnelle du fait de ses
fondements thiques. Nonobstant, nous constatons une forte concentration
de
linstitution financire islamique dans les pays du Golf et dAsie et, dans une
proportion moindre, au pays du Maghreb et en Afrique.
Depuis leurs arrives en 2007, le dveloppement des produits alternatifs a t bloquer
par plusieurs entraves, politiques, montaires, fiscales, juridiques et bancaires. Suite
ces lacunes, le dmarrage du banking islamique a t marque par une chert des
produits alternatifs, outre le public cible par cette finance ne dispose pas
dinformation suffisante sur les nouveaux produits, pour certains, le banking
islamique permet de se financer auprs de la banque sans aucuns rajout ou aucun
partage des gains avec un long rchelonnement des remboursements162
Nous avons essay dencadrer cette novelle finance, en mettant le point sur les
principes de cette finance qui se distingue la finance conventionnelle par son apport
thique au financement, mais aussi par le partage des profits et des pertes. Outre,
linterdiction de certains pratiques tels que la spculation, lintrt, les activits
illicites. Le Banking islamique permet de rapprocher lconomie relle a lactivit
financire ce qui est en rsulte, lexclusion de tous les risques qui ont bloque
lconomie mondiale, suite a la crise financier actuelle.
Ensuite, nous avons situ larrive de la finance islamique au Maroc, par rapport aux
autres pays, notre pays avec Oman sont les derniers pays arabo-musulman qui ont
autorise la commercialisation de produits conformes aux principes du charia. Alors
que tous les autres pays arabes ont intgr ce mode depuis 30 ans, le mode est en train
de trouver sa place au sein dun marche dominer par un systme classique trs fort
doter dun encadrement juridiquo-fiscale visant protger les intrts des banques
conventionnelles et par consquence labsence dun marche libre et concurrentiel.
Ceci dit que les nouveaux produits nont pas la mme chance de russite,
Domniprsence et domniscience, cette finance de demain, fera largement appel
150
est lun
des modles les plus promoteurs, aprs tente ans sans avances, significatives dans ce
domaine, cette finance est en train de se mtaphores sous nos yeux. Les besoins en
financement, de faiblesse du systme actuel, inciteront la plus parts des pays
instaurer ce mode de financement. Probablement quune tude large sur la faisabilit
conomique de la banque islamique au Maroc, notamment via des enqutes spciales
peut confirmer ou affirmer les ides annoncer dans ce modeste travail.
Le Maroc est en train de restaurer son conomie, A cet gard, notre pays aura profit
de revoir sa stratgie bancaire pour tirer profit des avantage que proccupe les
groupement arabo-musulmans dont la finance islamique contrle 60% de lactivit
financire, en plus la manne ptrolire de ces pays, dpasse 600 milliards $ par an. La
question est de savoir si nous utiliserons un jour les recettes de cette manne ?
152
ANNEXE
153
Catgorie 1
Catgorie 2
Catgorie 3
Banque de dtail :
assurant la fonction
traditionnelle
dintermdiation,
Elles reoivent
largent dans des
projets pour le
compte de collecte et
dinvestissement sont
bases sur le mme
principe de partage
des pertes et profits.
Banque dinvestissement
islamiques : sont des
banques de gros .Elles
collectent le surplus de
liquidit des banques de
dtail et investissement
dans des projets.
Lactivit financire de
gros est alimente par les
fonds souverains qui sont
la recherche de
placements intressants,
essentiellement les
investissements
institutionnels des pays
ptroliers.
Autres systmes : les
banques se trouvent dans
un systme financier dual
.Elles sont soumises a
deux systmes de
rglementation et de
rgulation qui sont plus ou
moins compatibles. Les
plus nombreuses sont
situes dans les pays du
Golf, surtout au Bahren
qui est connu comme tant
la place financire la plus
dynamique.
Guichets ou fentre
islamique : le caractre
licite de ces fentres nest
pas unanime reconnu car
le risque de mixit de flux
halal et flux de non haram
est rel.
Absence
du Maghreb
dans
les
zones
dimplantations
Compagnies de
Moudharaba :
ont pour activit
essentielle le
crdit-bail. Cette
opration
commence par
lachat du bien
lou, sous la
forme dun
contrat
moudahraba do
leur nom.
Lieu
dimplantati
on
Pays entirement
islamis : dans ces
pays, les banques ne
sont rgis que par une
seule rglementation.
Cest le cas dIran, du
Soudan et du Pakistan.
Importance
activit
financire
islamique
Activit entirement
islamique
154
---------
----------
Ecart important
entre les actifs des
trois premires
banques et ceux
des suivantes
Non
presse
internet
autres
Oui
Non
4) Si oui, lequel ?
Ijara
5)
Mourabaha
aucun
Convictions religieuses
6)
est :
Moucharaka
cout
autres
Par rapport aux autres produits classiques, le cout produits que vous avez contract
Moins cher r
moyennement cher
cher
trs cher
7)
Avant de contracter ce produit est que vous avez eu suffisamment dinformations
pour conclure le contrat crdit :
Oui
Non
8) Quelle image faite vous des produits alternatifs par rapport aux produits classiques
similaires :
Diffrent
9)
11)
indiffrent
Oui
non
je ne sais pas
non
je ne sais pas
13) Est ce que vous avez vraiment bien fait, en choisissant un crdit alternatif :
Pas du tout
tout fait
14) Quel est votre opinion lgard des conseiller et des agences de DAR ASSAFA :
-Laccueil est toujours de bon qualit,
Pas du tout daccord
15) Je pense que DAR ASSAFA traite ses clients dune manire juste :
Pas du tout daccord
insatisfait
Moyennement satisfait
satisfait
17) Selon vous la gamme des produit alternatifs est suffisante ou pas :
Oui
Non
18) tes vous daccord avec linstauration dune banque alternative islamique
proposant tous les produits alternatives :
Pas du tout daccord
156
Non
2) si oui, pourquoi ?
Pour mieux grer mon argent
Autres
3) Si non, pourquoi ?
Je nai pas dargent dposer
Autres
moyennement cher
cher
trs cher
Non
consommation
Autre
7) Si non pourquoi. ?
Taux dintrt trs lev
Autre
Non
Radio
TV
Autre
Interne
10) Comment vous les apprciez-vous :
157
Moins cher
moyennement cher
cher
trs cher
11) Daprs vos informations, est ce que ces produits sont conformes aux principes du
charia :
Pas du tout daccord
non
je ne sais pas
investissement
autre
14) Si vous souhaitez investir votre argent, acceptez-vous un financement dont vous
partagerez des profits et des pertes avec votre banque ?
Oui
non
je ne sais pas
15) si vous pargner votre argent auprs dune banque, accepter vous de les dposer auprs
dune banque islamique ?
Oui
non
Autres
17) Etes-vous motivez pour contracter un crdit bancaire islamique ?
Pas du tout daccord
18) Selon vous quelles sont les entraves qui empchent larrive dune banque islamique au
Maroc :
Raisons politiques
Clientle limit
autre
19) si vous avez le choix entre une banque islamique et une autre classique, que choisissez
vous ?
La banque islamique
la banque classique
je ne sais pas
20) Acceptez-vous la commercialisation des produits islamiques par les banques
classiques ?
158
Oui
non
23) tes-vous daccord avec limplantation des banques islamiques en provenance des pays
du Golf :
Pas du tout daccord
............
...........................................................
25) Quel est lavenir de la banque islamique au Maroc ?
159
Tableau n 2
Tableau n 3
Tableau n 3: Le partage des pertes et des gains dans le cadre
dune moucharaka dgressive:.....76
Tableau n4 Chert du financement alternatif, cas de financement de 750000dh
dun bien immobilier sur 20 ans...........87
Tableau n5 la sur taxation des produits alternatifs par rapport aux produits
classiques....90
Graphique n1 Les sources de lconomie islamiques...25
Graphique n 2
Evolution du march financier bancaire purement islamique
dans les pays du Conseil de Coopration du Golf ..46
Graphique n 3
lvolution de la part de marche de lactivit purement
islamique dans lactivit bancaire totale dans les pays du CCG46
Graphique n 4
la part de marche de lactivit purement islamique dans
lactivit bancaire totale dans les pays du CCG47
Graphique 5
Graphique 6
laccroissement des dpts des banques islamique dans lArabie
Saoudite (2008-2010)..49
Graphique n7
Graphique n8
Graphique n9
Graphique n 10
Graphique n11
Graphique n12
Graphique n 13
Graphique n 14
Graphique n15
Graphique n16
Graphique N17
160
Graphique N18
lappreciation du cout de produit contracter par rapport aux
credit classiques 110
Graphique N19
Graphique N 20
la distinction entre les produits alternatifs par rapport aux
produits classiques.111
Graphique N21
Graphique N22
Graphique N 23
Graphique N 24
Graphique N 25
la satisfaction du client envers le produit alternatif
contract.113
Graphique N 26
Graphique N 27
Graphique N 28
Graphique N29
Graphique N30
Graphique N31
Graphique N32
Graphique n33
Graphique N34
Graphique N35
Graphique N35
Graphique N 37
Graphique N 38
typologie du crdit...120
Graphique N39
Graphique N40
Graphique N41
le moyen dinformation...121
Graphique N42
Graphique N 43
Graphique N44
Graphique N 45
nature de crdits..123
Graphique N46
Graphique N47
Graphique N 48
Graphique N49
Graphique N50
Graphique N51
choix de la banque.126
Graphique N52
la commercialisation des produits alternatifs au sein des
banques classiques..127
Graphique N 53
Graphique N54
Graphique N 55
Fiche n1
Fiche n2
Fiche n3
Fiche n4
Axe 3 Orientation conomiques, Bancaires et
Commerciales.147
Fiche n5
Fiche n6
162
GLOSSAIRE
Ayat
Bai
Bankscope
Bankscope est une base de donnes globale contenant des
informations sur les banques publiques et prives. Il comprend des informations sur
29000 banques a travers le monde .Elle combine les donnes du fournisseur
dinformation principal, Fitch Ratings, et neuf autres sources, avec logiciel de
recherche et danalyse(www.http://bvdep.com/en/BANKSCOPE.html)
Charia
Sounna.
Coran
Damant
Contrat de garantie
Darura
Fatwas
Avis juridique donne par un expert religieux ou un comite dexperts,
ainsi les avis donnes par le Comite de la Charia dans les banques islamiques.
Fiqh
Jurisprudence
Fiqh al ibadat
Halal
Licite, lgal
Haram
Illicite, interdit.
Hiba
Don
Ibaha
Tolrance
Ijara
Sorte de crdit-bail
Ijara wa iqtina
Ijma
Ijtihad
Interprtation. Effort des jurisconsultes pour interprter les sources
de la rglementation islamique .La priode dijtitihad a t la priode suivant la mort
du Prophte durant laquelle des interprtations ont pu avoir lieu et qui ont contribu
llaboration du droit islamique.
Maysir
Hasard .Il est interdit en Islam. Les paris et les jeux dargent sont
donc interdits (il na pas cration de richesse).
Moucharaka
Sorte de socit en participation dans laquelle tous les
partenaires participent au capital et la gestion.
Moucharaka moutanakissa Moucharaka dgressive, lun des partenaires vend
progressivement ses parts lautre partenaire.
Moucharik
Moudharaba
Moudhraba Forme de partenariat par lequel une partie apporte
le capital, lautre le travail, les profits sont ensuite partages selon les termes du
contrat.
Moudharib
moudharib.
Mourabaha
Contrat par lequel un crancier achte un bien pour le compte
dun acheteur et lui revend avec une marge .Cette opration est un substitut au crdit
acheteur.
Oulmas
Qard hassan
Qiyas
Rab-el-mal
moudharba.
Riba
Soukouk
Sorte dobligation, toujours adosse a un actif et rmunre selon
le principe de la participation. Al sukuks sont des produits financiers forcement lies
un actif dont la rmunration est incertaine. Ils sont des certificats de valeur gale
reprsentant une part de coproprit dactifs tangibles, de service ou dusufruits
rsultant dun projet ou dune activit dinvestissement . La structure des Sukuks
164
Assurance islamique
Wad
Promesse unilatrale
Wakala
Contrat dagence
Yjtihad
Zakat
Montant verse par les musulmans (sorte dimpt) au bnfice de
certaines causes. Littralement le mot signifie purification .Cest un moyen de
purifier largent haram.
Zakat el mal Zakat ordinaire calcule sur les biens et revenus.
Zakat ul fitre Zakat verse en nature loccasion de la fte de fin de Ramadan.
165
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-Malaysia International Islamic Financial center :(site : www.mfic.com)
Aujourdhui le Maroc, www.aujourdhuilemaroc.ma
-Lconomiste, www.leconomiste.com
-Mohammed Elzahir, directeur du dpartement juridique l'Arab Bank, site
w.arabbank.com
168
169
TABLE DE MATIERES
Introduction ..6
Chapitre I les fondements de lconomie islamique12
Section1.les principes de lconomie islamique..13
1-1-1.La circulation de largent dans la communaut musulmane (Ouma)... 13
1-1-1-1.Le principe de la modration (la rationalit) .....14
1-1-1-2. le principe de lieutenance ou de grance des biens dans lislam, (ltaskhir et
listkhlaf).15
1-1-1-3. La solidarit, lquit et lesprit communautaire.16
1-1-1-4. Largent comme moyen et pas fin en soi ..17
1-1-1-5. Le principe de la libert conomique18
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