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Cours Diagnostic Financier
Cours Diagnostic Financier
Objectif(s) :
o La dmarche du diagnostic financier d'une organisation.
Pr-requis :
o
Modalits :
o
o
o
Chapitre 1. INTRODUCTION.
Le diagnostic financier d'une entreprise peut tre rapproch du bilan de sant tabli en mdecine
pour un tre humain.
En effet, il permet de reprer et d'identifier des symptmes de dysfonctionnement et de mettre en
uvre une thrapeutique adapte.
Un diagnostic prventif permettra de prvenir dventuelles difficults par des mesures
prophylactiques appropries.
Ce diagnostic s'appuie sur les performances ralises par l'entreprise. Il permet d'envisager son
avenir ainsi que les mesures prendre pour assurer sa survie, son redressement et son
dveloppement par une nouvelle stratgie.
Principe de prudence afin d'apprcier raisonnablement des faits et d'viter des risques.
Principe de rgularit des comptes et de conformit aux normes en vigueur.
Principe de l'image fidle.
Principe de sincrit des comptes ou de bonne information.
Principe de non compensation entre les postes.
Principe de continuit de l'exploitation et non de liquidation.
Principe de spcialisation ou d'indpendance des exercices.
Principe du nominalisme ou des cots historiques sauf nouvelles normes internationales.
Principe de permanence des mthodes.
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Objectifs recherchs : mesure des performances, projet dinvestissement, origine des difficults,
etc.
Exploitation.
Financier.
Exceptionnel.
o
o
Rsultat net.
Ratios lis lactivit et la rentabilit.
de maintien ou de renouvellement,
dexpansion, de capacit ou de dveloppement.
soustractive partir de lEBE, laide des produits encaisss et des charges dcaisses,
additive partir du rsultat net et des charges et des produits calculs.
5.4. La dtermination de la variation de trsorerie d'exploitation.
Aprs retraitement du bilan comptable selon l'objectif recherch l'analyse peut porter soit sur :
Le bilan fonctionnel avec mise en vidence du fonds de roulement net global, du besoin en
fonds de roulement dexploitation et hors exploitation, de la trsorerie nette.
Les rsultats des ratios permettent de comparer la structure financire de l'entreprise des
rfrences sectorielles.
5.6. L'analyse dynamique.
Certains tableaux permettent d'effectuer une analyse de l'volution de la structure financire et de
ses composantes :
croissance,
positionnement dans le march,
marges,
seuil de rentabilit.
moyens de financement,
niveau dendettement et autonomie financire,
capacit de remboursement des dettes,
solvabilit, liquidit, exigibilit.
en trsorerie,
origine des flux nets de trsorerie : activit, financement, investissement.
5.9. La dmarche prvisionnelle.
Afin danticiper les prvisions dactivits, il est conseill dtablir des documents prvisionnels,
dans le cadre de la gestion prvisionnelle et du contrle de gestion tels que :
La Centrale des Bilans de la Banque de France et la Banque Centrale Europenne ont dvelopp des
mthodes permettant d'obtenir une indication sur le degr de vulnrabilit et la cotation des
entreprises dans les diffrents secteurs d'activits : la mthode des scores.
Le score ralis par une entreprise indique sa probabilit de dfaillance, de normalit ou de risque.
Le score est calcul l'aide de plusieurs ratios affects de coefficients de pondration.
Il dsigne :
La dure de la procdure peut aller de trois mois un an et se termine soit par la continuation de
lactivit de lentreprise, soit par sa cession.
Plusieurs possibilits peuvent tre envisages :
Quelle que soit la solution retenue pour redresser lentreprise, les tapes suivantes doivent tre
respectes :
Chapitre 9. SYNTHESES.
9.1. Le cycle du diagnostic financier.
10.2. Cas n 2.
10.3. Cas n 3.
10.4. Cas n 4.
10.5. Cas n 5.
10.6. Cas n 6.
10.7. Cas n 7.
10.8. Cas n 8.