Confrence Internationale - Finance Islamique IFC 2013 Youssef BAGHDADI Khalil LABNIOURI

- Prsident du directoire de Dar Assafaa Litamwil - 23 ans d exprience financire - Ex Directeur Gnral Adjoint de Wafa salaf - Ingnieur de formation et Coach professionnel - Certified Islamic Banker par CIBAFI Bahrein Potentialits de la finance islamique au Maroc 1) Potentiel du march marocain de la FI 2) Atouts politiques et conomiques du Maroc 3) Apport conomique de la FI pour le Maroc 4) Apport social de la FI pour les marocains 5) Dfis relever par l exprience marocaine

- Directeur commercial de Dar Assafaa Litamwil -! 13 ans AWB Ex Directeur du rseau Rabat -! Doctorant en ingnierie financire islamique -! Master finance islamique CIBAFI Bahrein et Ecole Mohamadia d ingnieurs Rabat Retour sur l exprience de Dar Assafaa 1) Pntration du march : Chemin de prcurseur 2) Construction du modle 3) Chantiers structurants 4) Ambitions stratgiques 5) Dfis relever par Dar Assafaa

y.baghdadi@dar-assafaa.com

k.labniouri@dar-assafaa.com

Potentialits de la finance islamique au Maroc

/ Youssef BAGHDADI

1) Potentiel commercial du march de la finance islamique au Maroc

2) Atouts politiques, conomiques et gostratgiques du Maroc

3) Apport conomique de la finance islamique pour le Maroc

4) Apport social de la finance islamique pour les marocains

5) Dfis relever pour russir l exprience marocaine

Potentialits de la finance islamique au Maroc

/ Youssef BAGHDADI

1) Potentiel commercial du march de la finance islamique au Maroc Etude de march sur la finance islamique / IFAAS, Mai 2012 : - 97% : Intresss par la finance islamique dont 79% Trs intresss - 84% : Produits financiers conventionnels actuels = non conforme la sharia - 9% : Pas de compte bancaire pour des considrations religieuses - 55% : Produits alternatifs actuels = non conformes la sharia - 31% : Prdisposs basculer du conventionnel l islamique - 36% : Observer comportement banques islamiques avant d y adhrer Rapport religiosit au Maroc / Sunergia & L conomiste, dirig par Med Tozy 2011 : - 75% : Prient Quotidiennement (50% chez < 24 ans et 95% chez > 60 ans) - 66% : Favorables au port du Hijab / 40% Femmes portent le Hijab Rapport CDVM, 07/12/2012 : -! 90 % metteurs envisagent mettre Sukuk -! 50 % choisirait Sukuk au lieu dobligation pour des cots identiques -! 13 % choisiraient Sukuk sans considration de cot

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/ Youssef BAGHDADI

2) Atouts Politiques, conomiques et gostratgiques du Maroc -! Stabilit du systme politique et conomique du Royaume - Opportunits IDE : Financement de la politique des Grands chantiers : - Infrastructure, Maroc Vert, Plan Halieutique, Energies renouvelables -! Membre du Conseil de Coopration du Golf : Surliquidit des banques islamiques - Importance du march financier, bancaire et assurantiel : 2me Afrique, 1er MENA -! Forte ambition de Casablanca Financial City : - Hub Maghrbin, Mditerranen, Africain, Francophone et Arabo-Musulmans - Cadre rglementaire : Loi Titrisation Sukuk / Projet de loi bancaire / Projet DAPS - Assez forte culture islamique du tissu social et conomique (Vritable march)

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3) Apport conomique de la finance islamique pour le Maroc -! Diversification des sources de financement : - Attraction de capitaux Arabes (Sukuk & Indices boursiers islamiques) - Mobilisation interne d une pargne chappant la banque conventionnelle - Dveloppement de lconomie relle : - Tangibilit des sous-jacents auxquels sont adosss les financements - Relance de l investissement : Absence de placements intrt (rente) - Financements non inflationniste : Aucun recours aux taux dintrt - Meilleure rpartition de richesse : Approche participative (profits) - Meilleure gestion des risques : Mutualisation des (pertes) - Roulement conomique : Relance pouvoir d achat, Classe moyenne,! -! Rentabilit & Rsistance aux Crises : Ethique & Gouvernance sharia board -! Exportation dexprience en Francophonie, Afrique du Nord et Sub-Saharienne

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4) Apport social de la finance islamique pour les marocains -! Protection du niveau de vie des consommateurs : Financement non inflationniste -! Limitation de la thsaurisation et des placements rentiers intrt : - Cration d emploi : Incitation l investissement et au roulement des flux. - Stimulation demande par l'augmentation du niveau de vie - Croissance durable. - Activation des rles conomiques et sociaux de la ZAKAT et du WAQF : - Redistribution richesses : dynamiser circuit conomique et baisse pauvret - Filet social et rduction de la charge de l Etat (Sant, Enseignement, Social) - Micro finance islamique : Up grade de la pauvret vers une classe moyenne -! Emploi : Institutions financires islamiques, Formation, Conseils, Evnementiel -! Protection des droits de consommateurs : Niveaux levs de transparence

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5) Dfis relever pour russir l exprience marocaine - Longueur d avance des autres places financires : - Moyen Orient, Asie, Turquie, Egypte, Soudan, Maghreb! - New york, Londres, Luxembourg, Paris, Afrique sud, Afrique Sub Saharienne - Harmonisation fiscale : Rduction du cot administratif des produits islamiques -! Cadre rglementaire exhaustif et Supervision adapte (Comit sharia central) - Passage matris des produits alternatifs aux banques participatives : - Cration d institutions financires capital marocain - Implantations de banques islamiques trangres exprimentes. - Partenariat de banques du golf avec des islamic windows locales -! Formation ressources qualifis : Masters et Certifications en finance islamique -! Formation et Stages de Scholars spcialiss en fikh al-mouamalat al-maliya

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/ Khalil LABNIOURI

1) Pntration du march : Le Chemin d un prcurseur

2) Construction du modle

3) Chantiers structurants

4) Ambitions stratgiques

5) Dfis relever par Dar Assafaa en tant que prcurseur

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1) Pntration du march : Le Chemin d un prcurseur - 1985 : Dossier cration Banque islamique par l Ex-Wafabank - Accompagnement par l ASMECI - Formation du management par Dr Sami Mahmoud (palestine) - 13/09/07 : Recommandation 33/G/2007 BAM des produits alternatifs : - 08/10/07 : Miftah Al-Kheir, Miftah Al-Fath & Ijar Al-wafaa - 13/05/10 : Agrment BAM, St de financement Dar Assafaa Litamwil Unique demande d agrment = Aucun monopole - 06/07/10 : Lancement de l activit de Dar Assafaa - 13/12/10 : Autorisation BAM, activit collecte (Hissab Assafaa GPC AWB) - 24/06/13 : Nouveau management et indpendance vis--vis de Wafa immob - 10 agences sur Casa, Rabat, Fs, Mekns, Tanger, Oujda, Marrakech et Agadir : - Portefeuille de plusieurs milliers de clients - Encours immobilier se rapprochant du 1er milliard de dhs / 1500 Logements - PNB annuel autour de 27.000 kdh et RBE annuel autour de 13.000 kdh - Provisions de crances autour de 0%

Retour sur l exprience Marocaine de Dar Assafaa 2) Construction du modle

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- Source du Capital 50.000 kdh : 100% Portefeuille SONASID (Filiale du groupe) -! Prototypage des contrats & Process : - Benchmark de banques islamiques de Bahrein et d Arabie Saoudite - Pas d usage d intrt, ni Date de valeur, ni intgration pnalit dans le PNB -! Modle Refinancement Moudaraba : - Valid / cabinet anglais finance islamique - Encours Mourabaha > Encours dpts (par soucis d tanchit) - Prparation du Terrain : - Formation en Fikh Mouamalat / 2 cabinets Franais de finance islamique - Adhsion partenaires : Notaires, Conservateurs et Promoteurs immobiliers - Neutralit fiscale (TVA 20% 10% & Annulation du double enregistrement) - Militantisme pour l annulation des doubles frais de conservation foncire - Expertise de l usine de traitement de Wafa Immobilier (Aut < 3 j et Db < 3j) - Rduction des Taux de profit un diffrentiel de 1% / march conventionnel

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3) Chantiers structurants -! Renforcement de la conformit sharia : - Accompagnement par le groupement ALMAALI (EAU) et CIFIE (Paris) - Sharia auditing de l ensemble des contrats et process (actuels et prochains) - Pr-certification et prparation au rating IIRA - Conseils stratgique et oprationnel - Gouvernance, ALM et gestion des risques (march, liquidit,!) - Formation continue -! Couverture nationale de toutes les villes marocaines : - Extension du rseau - Recrutement et formation -! Ettofement de l offre par toute la palette des produits bancaires islamiques -! Soutien : Masters, associations & initiatives de promotion de finance participative

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4) Ambitions stratgiques -! Confirmation du Leadership et capitalisation sur nos avances structurelles -! Construction d un capital expertise et savoir-faire compltement nouveau -! Mettre profit de DAS, les moyens financiers et techniques du Groupe AWB -! Contribuer conscutivement la construction d un march structur de la finance participative au Maroc -! Faire profiter l conomie d une liquidit encore chappant au circuit bancaire -! Demande d agrment de banque participative - Demande d agrment de compagnie d assurance Takaful -! Encourager travers notre persvrance commerciale, d autres Etb nationaux

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5) Dfis relever par Dar Assafaa en tant que prcurseur - Image des produits alternatifs sur le march : - Absence de la connotation islamique, guise de lgitimit et de transparence. - Simple niche commerciale de banque conventionnelle - Chert des prix, Amalgame, Habillage marketing, Crdibilit sharia! -! Conduite du changement de la finance alternative la finance participative - Contraintes Fikhiques : - Faible connaissance Fikh mouamalat / clients, y compris hommes d affaires - Raret des Oulamas locaux spcialiss en Fikh Al-Mouamalat Al-maliya - Raret des ressources humaines qualifies en finance islamique. - Etat embryonnaire de l innovation de l offre bancaire islamique actuelle : - Comparativement celle conventionnelle trs forte - Surtout en march de capitaux et gestion de risque (March, Liquidit!)

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Potentialits de la finance islamique au Maroc 1) Potentiel du march marocain de la FI 2) Atouts politiques et conomiques du Maroc 3) Apport conomique de la FI pour le Maroc 4) Apport social de la FI pour les marocains 5) Dfis relever par l exprience marocaine

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Retour sur l exprience de Dar Assafaa 1) Pntration du march : Chemin de prcurseur 2) Construction du modle 3) Chantiers structurants 4) Ambitions stratgiques 5) Dfis relever par Dar Assafaa

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