J-B Desquilbet

Universit d'Orlans

La banque et la gestion des Institutions Financires

Mishkin (2004), Monnaie, Banque et marchs financiers, Pearson Education, ch. 9

Analyser comment une banque dgage des profits les plus levs possibles
comment et pourquoi les banques accordent des prts
comment elles collectent des fonds et grent leurs actifs et leurs passifs
comment elles dgagent un revenu

1 Le bilan bancaire
1.1- Passif

Info sur l'origine des ressources de la banque (fonds collects).

(1) Dette envers la banque centrale et les autres etbs de crdit
(2) Ressources manant de la clientle solde crditeur des comptes (dpts mobilisables par
chques, dpts sans instruments de paiements)
(3) Oprations sur titres : emprunts mis sur les marchs de capitaux (titres du march
montaire, titres de crances ngociables [certificats de dpts], emprunt obligataires)
(4) provisions et capitaux propres : les provisions sont destines couvrir la dprciation future
d'un poste d'actif, en cas de matrialisation d'un risque (identifi, t.q. risque-pays, litige..., ou
non identifi, fonds pour risques bancaires gnraux ) + les dettes subordonnes (qui ne
seront rembourses, en cas de liquidation, qu'aprs les autres dettes) + fonds propres
(actions, bnfices non distribus)
1.2- Actifs

Info sur l'utilisation des fonds emprunts (emplois raliss)

(1) Oprations de trsorerie et interbancaires : Rserves (avoirs que les banques dtiennent en
caisse, en compte la banque centrale : rserves obligatoires + rserves excdentaires), et
dpts auprs des tablissements de crdit ( comptes de correspondants)
(2) Oprations avec la clientle : crdits consentis la clientle non bancaire (crances
commerciales, comme oprations d'escompte de lettres de change, crdits court et long
terme, de trsorerie, conso, habitat, quipement..., comptes ordinaires dbiteurs, comme
facilits de caisse, dcouverts)
(3) Oprations sur titres titres dtenus par les banques pour leur propre compte (obligations,
actions...)
(4) Valeurs immobilises (immo corporelles et incorporelles, prts subordonns, parts dans des
entreprises lies)

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ENSEMBLE DES TABLISSEMENTS DE CRDIT (en millions d'euros, 31-dc-2005 )

EMPLOIS
CAISSE, BANQUES CENTRALES ET OFFICE DES CHQUES POSTAUX
PRTS AUX TABLISSEMENTS DE CRDIT
. comptes ordinaires
. comptes et prts
. valeurs reues en pension
. autres prts

37 987
989 424

1%
19%

204 062
636 191
3 249
145 922

CRDITS LA CLIENTLE

1 627 446

. crdits la clientle non financire

. prts la clientle financire
. valeurs reues en pension
. comptes ordinaires dbiteurs
. crances douteuses
. autres crdits

32%

1 400 991
127 556
137
65 876
19 654
13 232

OPRATIONS SUR TITRES

1 841 105

. titres reus en pension livre

. titres de transaction
. titres de placement
. titres de l'activit de portefeuille
. titres d'investissement
. autres oprations

36%

563 489
646 018
249 462
1 935
134 428
245 773

VALEURS IMMOBILISES

340 736

. prts subordonns
. parts dans les entreprises lies
. immobilisations
. crdit-bail et location simple
. autres valeurs

33 698
210 554
19 312
74 426
2 746

7%

DIVERS
TOTAL DE L'ACTIF

328 790
5 165 488

6%
100%

RESSOURCES
BANQUES CENTRALES ET OFFICE DE CHQUES POSTAUX
EMPRUNTS AUPRS DES TABLISSEMENTS DE CRDIT

3 065
1 181 199

0%
23%

. comptes ordinaires crditeurs

. comptes et emprunts
. valeurs donnes en pension
. autres emprunts

82 785
936 035
11 800
150 579

RESSOURCES MANANT DE LA CLIENTLE

1 283 386

. emprunts auprs de la clientle financire

. valeurs donnes en pension
. comptes ordinaires crditeurs
. comptes d'pargne rgime spcial
. comptes crditeurs terme
. bons de caisse et bons d'pargne
. autres ressources

25%

73 381
307
387 688
580 968
214 660
2 749
23 633

OPRATIONS SUR TITRES

1 975 511

. titres donns en pension livre

. dettes reprsentes par un titre
dont : . titres de crances ngociables
. obligations
. autres oprations

38%

563 668
815 002
532 658
261 203
596 841

PROVISIONS, CAPITAUX PROPRES

374 878

. subventions et fonds publics affects

. provisions diverses et dpts de garantie caractre mutuel
. dettes subordonnes
. capital, rserves et fonds pour risques bancaires gnraux

7%

5 389
41 674
116 358
211 457

REPORT NOUVEAU (+ / -)
DIVERS
TOTAL DU PASSIF

15 393
332 056
5 165 488

0%
6%
100%

Source : Banque de France

2

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2- L'exploitation bancaire
Les mcanismes de base de fonctionnement d'une banque...
Une banque ralise des profits en vendant des dettes ayant des caractristiques particulires
(liquidit, risque, montant, rendement) et en achetant des actifs aux caractristiques diffrentes
transformation d'actifs
ex : transforme le dpts d'un mnage (un actif du mnage) en prt hypothcaire un autre mnage
(actif de la banque)
plus prcisment : transformation d'chances (la banque emprunte court pour prter
long ).
En plus de la transformation d'actifs, la banque vend des services (gestion des paiements, traitement
des chques, relevs bancaires, analyse de crdits) qu'elle facture ses clients.
comment les banques gagnent et perdent des rserves
Quand une banque reoit des dpts additionnels, elle gagne un montant gal en rserves.
Quand des dpts sont retirs, la banque perd un montant gal en rserves.
Ex :
Actif
Rserves

Passif
+ 100 Dpts

+ 100

comment les banques ragissent une hausse du montant des dpts

En cas de hausse des dpts :
une partie est conserve en rserves obligatoires
l'autre partie sert accorder des prts
Actif
Rserves Obligatoires
Prts

Passif
+ 10 Dpts
+ 90

+ 100

Activit rentable si les prts rapportent des intrts suprieurs la rmunration des dpts + cots
des services de paiements.

3- Principes de gestion du bilan

La banque a 4 proccupations principales concernant la gestion de son bilan :
(1) s'assurer que la banque a suffisamment de rserves (liquides) pour rembourser ses dposants
quand il y a des mouvements de retrait des dpts gestion de liquidit
3

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(2) poursuivre un objectif de niveau de risque faible et acceptable en acqurant des actifs avec
un taux de dfaut rduit et en diversifiant les actifs dtenus gestion d'actif
(3) acqurir des fonds faible cot gestion de passif
(4) dcider du montant de fonds propres dtenir et obtenir le capital dsir adquation du
capital.
On analyse ici la gestion actif/passif
puis la gestion du risque de crdit (4) et la gestion du risque de taux d'intrt (5)
3.1- Gestion de liquidit et rle des rserves

Gestion des sorties de dpts en cas de rserves excdentaires suffisantes :

La banque n'a pas besoin de modifier les autres postes de son bilan
Ex : taux de rserves obligatoires = 10% ; retrait de dpts = 10
Avant :
Actif
Rserves
Prts
Titres

Passif
20 Dpts
80 Fonds Propres
10

100
10

Aprs :
Actif
Rserves
Prts
Titres

Passif
10 Dpts
80 Fonds Propres
10

90
10

En cas de rserves excdentaires insuffisantes

... la banque va manquer de rserves !
Ex : taux de rserves obligatoires = 10% ; retrait de dpts = 10
Avant :
Actif
Rserves
Prts
Titres

Passif
10 Dpts
90 Fonds Propres
10

100
10

Aprs :
Actif
Rserves
Prts
Titres

Passif
0 Dpts
90 Fonds Propres
10

90
10

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La banque a 4 options :
(1) emprunter auprs d'autres banques ou institutions financires sur le march interbancaire
(opration qui cote les intrts sur cet emprunt, au taux interbancaire) ;
Actif
Rserves
Prts
Titres

Passif
9 Dpts
90 Emprunt \ IF
10 Fonds Propres

90
9
10

(2) vendre une partie de ses titres (opration qui cote les intrts sur les titres auxquels la
banque renonce = cot d'opportunit)
Actif
Rserves
Prts
Titres

Passif
9 Dpts
90 Fonds Propres
1

90
10

(3) emprunter auprs de la banque centrale (opration de refinancement qui cote le taux
d'escompte, ou le taux des prises en pension, selon les modalits...)
Actif
Rserves
Prts
Titres

Passif
9 Dpts
90 Emprunt \ Bq Centrale
10 Fonds Propres

90
9
10

(4) rduire le montant de ses prts : ne pas renouveler des prts court terme arrivant
chance, au risque de perdre des clients, vendre des prts d'autres banques (dcote sur la
valeur nominale des prts cause des asymtries d'info : les autres banques connaissent
moins bien les caractristiques des emprunteurs)
Actif
Rserves
Prts
Titres

Passif
9 Dpts
81 Fonds Propres
10

Conclusion : justification de la dtention de rserves excdentaires, qui permet

(1) d'viter d'emprunter auprs d'autres banques
(2) d'viter de vendre des titres
(3) d'viter d'emprunter auprs de la banque centrale
(4) d'viter de rsilier ou de vendre des prts
une assurance contre les cots associs aux mouvements de retrait des dpts
Les banques peuvent aussi dtenir plus de titres liquides (~ rserves secondaires)

90
10

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3.2- Gestion d'actif

Stratgie de gestion des actifs : 3 objectifs

chercher des rendements les + levs possibles sur les prts et titres
rduire les risques
prserver une liquidit suffisante
4 moyens :
Trouver des emprunteurs qui paieront des taux levs, et peu susceptibles de faire dfaut
examen slectif pour rduire les pbs d'antislection.
Acheter des titres rendement lev et risque faible
Diversification des risques : en achetant diffrents types d'actifs (maturit, metteur...), viter de
trop se spcialiser sur un secteur (immobilier, nergie...)
Grer la liquidit : dcider du montant des rserves excdentaires, des titres mis par l'Etat
(rserves secondaires), en arbitrant entre liquidit et rendement attendu
3.3- Gestion de passif

Avant les annes 1960, la gestion de passif n'tait pas dveloppe. Les banques considraient leur
passif comme fixe :
la plus grande partie des ressources taient constitues de dpts vue, non rmunrs pas de
concurrence active en matire de taux sur les dpts
le march interbancaire tait peu dvelopp possibilits limites d'obtenir d'autres ressources
A partir des annes 1960 aux USA, les grandes banques utilisent davantage les marchs financiers,
dveloppent de nouveaux instruments (certificats de dpts ngociables)
nouvelle flexibilit dans la gestion du passif, recherche de fonds au fur et mesure des besoins
lis la croissance de l'actif, au-del du montant des dpts.
les banques grent les deux cts du bilan en mme temps, dans des comits de gestion actifpassif (ALM : Asset-Liability Management).
des changements importants dans la composition des bilans bancaires depuis 30 ans
USA, 1960 2002 (source Mishkin 2004) :

CD et emprunts interbancaires : 2% passif 42%

Dpts vue : 61% passif 9%

la meilleure gestion actif/passif aurait permis une hausse de la proportion de prts : 46%
actif 64%
Fr 1980 2002 (source Plihon Doc Franaise 2006) :

Titres et emprunts interbancaires : 19% passif 57%

Dpts : 73% passif 27%

Baisse de la proportion de prts : 84% actif 38%

3.4- Adquation du capital

Comment le capital protge-t-il du risque de faillite ?

Faillite = impossibilit de remplir les obligations de remboursement envers dposants et autres
cranciers.
une banque dtient du capital pour rduire sa probabilit de devenir insolvable.
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Ex : 2 banques ayant mme actif, mais une (B) est insuffisamment capitalise
Banque A
Actif

Banque B

Passif

Actif

Rserves 10 Dpts 90
Prts
90 Capital 10

Passif

Rserves 10 Dpts 96
Prts
90 Capital 4

Les banques se rendent compte que 5 M de prts ne valent rien (crances douteuses sorties du
bilan)
Banque A
Actif

Banque B

Passif

Actif

Rserves 10 Dpts 90
Prts
85 Capital 5

Passif

Rserves 10 Dpts 96
Prts
85 Capital -1

La banque A supporte la perte sans problme : sa valeur nette est encore positive aprs.
La banque B est en difficult : sa valeur nette est ngative.
la banque B est ferme par les rgulateurs et les propritaires perdent tout...
L'effet du capital sur le rendement des actionnaires
Les propritaires ont besoin de savoir si la banque est bien gre besoin d'une mesure de la
profitabilit bancaire
(1)

coefficient de rendement : Return on assets (RAO) = profit net aprs impts / actifs

rendement des actifs : combien de bnfices sont gnrs en moyenne par unit d'actif, mesure
l'efficacit de la gestion de la banque
(2)

coefficient de rentabilit: Return on equity (ROE) = profit net aprs impts / fonds propres

rentabilit du capital : mesure la rentabilit de l'investissement pour les propritaires

Il y une relation directe entre coeff de rendement et le coeff de rentabilit, dtermine par le
multiplicateur de fonds propres (EM = equity multiplier), le montant d'actifs par unit de
capital.
EM = Actifs / Fonds Propres
On a donc :

ROE = ROA x EM

Pour un ROA donn, moins la banque est capitalise (plus EM petit), plus la rentabilit du capital
est leve (ROE lev).
Ex : supposons que la Banque A et la Banque B sont gre de la mme manire (ROA = 1%)
Banque A : EM = 100/10 = 10 ROE = 10%
7

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Banque B : EM = 100/ 4 = 25 ROE = 25%

les propritaires d'une banque peuvent ne pas vouloir que le capital soit trop lev.
L'arbitrage des actionnaires entre scurit et rentabilit
Les avantages et inconvnients du capital bancaire :
(+) il protge de la probabilit de faillite
(-) il diminue la rentabilit ( ROA donn).
En priode difficile (proba leve de dfaut des emprunteurs), les banquiers ont intrt augmenter
la capitalisation (baisser EM) pour mieux protger la banque. En priode faste, ils ont intrt avoir
un multiplicateur plus lev (baisser la capitalisation) pour augmenter la rentabilit du capital.
Ex :
Que peut faire la banque A pour augmenter la rentabilit des fonds propres ( rentabilit des actifs
donne) ?
(1) diminuer le montant du capital en rachetant des actions de la banque
(2) rduire le capital en payant des dividendes plus levs (amliore la relation du gestionnaire
de la banque avec les propritaires !)
(3) accrotre les actifs de la banques (emprunter en mettant des CD et accorder ne nouveaux
prts, ou acheter de nouveaux titres)
Que peut faire la banque B pour augmenter sa capitalisation ?
(1) mettre de nouvelles actions
(2) diminuer les dividendes pays et accrotre le rsultat net inclus dans le compte de capital
(3) rduire les actifs en accordant moins de prts ou en vendant des titres pour rduire les dettes
la rduction de l'actif des banques peut avoir des consquences macroconomiques ngatives
(contraction du crdit = credit crunch entranant une baisse de l'activit co et une hausse du
chmage).
Les exigences rglementaires de fonds propres
Les banques dtiennent du capital cause des exigences de la rglementation (cf. chap. sur
rgulation) l'autorit de supervision impose souvent un ratio de fonds propre plus lev que celui
que les banques choisissent...

4- La gestion du risque de crdit

Les banques doivent accorder des prts qui seront intgralement rembourser
antislection : les mauvais risques de crdit ont le plus de chance d'tre slectionns
risque moral : les emprunteurs sont incits mener des actions indsirables du point de vue du
prteur
les banques et IF doivent surmonter ces pbs qui rendent les dfaillances plus probables (slection
= screening, surveillance, tablissement de relations de long terme, engagements de financements,
collatral, rationnement du crdit)
le mtier de banquier est une activit de production d'information (Walter Wriston, PDG de
Citicorp de 1967 1984)
8

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4.1- Slection et surveillance

Slection
Antislection => trier les bons risques des mauvais :
collecter une info fiable sur les emprunteur (particuliers : revenus, charges, etc., pro, etp :
comptes passs et prvisionnels, plan de financement...)
effectuer une slection (screening) : score de crdit (mesure statistique fonde sur
l'exprience...), rencontre avec le client...
Spcialisation des prts
implique que la banque ne diversifie pas
mais permet la banque d'amliorer sa connaissance d'un secteur, et de mieux prdire les
risques de dfaut de certaines etp...
Surveillance et application de clauses restrictives
Pour rduire le risque moral
4.2- Relation de clientle long terme

1er avantage : Permet d'obtenir des infos sur l'emprunteur et de trier les mauvais risques...
dtenteur d'un ou plusieurs comptes activit passe, incidents ventuels : collecte d'info
cot rduit
mthodologie de surveillance applicable en cas de nouveau crdit, ou pour d'autres emprunteurs,
ce qui en rduit le cot
2me avantage :
Les relations de LT profitent aussi bien aux clients qu' la banque : les emprunteurs sont mieux
connus, et devraient pour emprunter plus tard plus facilement, et bnficier de taux plus faibles (en
thorie).
pour pouvoir bnficier de la relation de LT, le client est incit viter les activits risques qui
perturberaient la banque (mme si ces activits n sont pas explicites dans les clauses restrictives du
contrat : elles sont implicites)
permet aux banques de limiter le risque moral non anticip.
4.3- Engagements de financement

Permettent de crer des relations de long terme avec des clients professionnels :
engagement de financement = promesse contractuelle d'une banque de fournir des prts une etp,
pour une dure dtermine et selon des modalits spcifie (taux d'intrt li aux taux de march)
l'etp dispose d'une source de crdit en cas de besoin ; elle s'engage fournir la banque des
infos sur ses comptes et son activit
la banque bnficie de la rduction des asymtries d'info.
rduit les cots de collecte d'info et de slection

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4.4- Collatral et dpt de garantie

cf. chap. prcdent sur le collatral (= un actif qui le prteur peut vendre en cas de dfaut de
l'emprunteur) ...
Dpt de garantie : somme que l'emprunteur doit laisser sur son compte de dpt
forme particulire de collatral
facilite la surveillance (mouvements du compte)
4.5- Rationnement du crdit

Refuser d'accorder des prts, mme des emprunteurs qui sont prts payer un taux d'intrt
donn, ou plus lev.
1re forme : refus d'accorder un prt un emprunteur, quelque soit le montant
pourquoi ne pas accorder un prt un taux plus lev ?
Antislection => les plus risqus sont prt payer plus cher...
Monter le taux accrot le pb d'antislection (accrot la proba de prter de mauvais risque)
2me forme : accorder un prt d'un montant infrieur
Pour se prserver du risque moral en forant l'emprunteur augmenter son apport personnel.
L'emprunteur a plus perdre en cas de dfaut : il est incit ne pas prendre de risque excessif.

5- Gestion du risque de taux d'intrt

Avec la volatilit accrue des taux d'intrt dans les annes 1980, les banques et IF sont devenues
plus soucieuse de leur exposition au risque de taux d'intrt, c'est--dire au caractre alatoire des
revenus et charges associs aux variations de taux d'intrt.
Ex :
Actif

Passif

Actifs sensibles aux taux d'intrt 20 Dettes sensibles aux taux d'intrt 50
Actifs taux fixes
80 Dettes taux fixes
40
Si les taux d'intrt augmentent en moyenne de 5 points (de 10% 15%) :
les revenus d'actifs augmentent de 20 x 5% = 1 M
les charges d'intrts sur dettes augmentent de : 50 x 5% = 2,5 M
le profit de la banque diminue de 1,5 M
Si les taux d'intrt diminuent en moyenne de 5 points (de 10% 15%) :
le profit de la banque augmente de 1,5 M
Si une banque possde plus de dettes que d'actifs sensibles aux taux, une hausse du taux d'intrt
rduit son profit, une baisse des taux l'augmente.

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5.1- Analyse des impasses et des durations

Mthode des impasses comptables

La sensibilit des profits bancaires au variations de taux d'intrt peut tre mesure directement par
la mthode des impasses comptables dans laquelle le montant des dettes sensibles aux taux
d'intrt est soustrait du montant des actifs sensibles aux taux ( actifs sensibles nets ).
Dans l'exemple : l'impasse (ou gap ) est de 30 M;
En multipliant le gap par la variation du taux, on a immdiatement l'effet sur le profit :
impasse (30) x variation du taux (5%) = variation du profit (1,5)
Sophistiquer l'analyse (ci-dessus : analyse d'impasse simple) :
(1) analyse des impasses temporelles : comme tous les actifs et toutes les dettes taux fixe n'ont
pas la mme maturit mesurer le gap pour diffrents intervalles de maturits ( gaps
temporels ), de manire calculer les effets des variations de taux sur des priodes pluriannuelles.
(2) Analyses des impasses standards : prend en compte diffrents degrs de sensibilit aux taux
pour diffrents actifs et dettes sensibles aux taux
Mthode alternative : analyse de duration.
Duration (de Macaulay) = mesure de la dure de vie moyenne des flux financiers (pondre par leur
valeur actualise)d'un titre
N

CP t
CP t
t1it / 1i t
t =1
t=1

t = dure restant jusqu' la date du paiement

CP(t) = paiement en t
i : taux d'intrt actuariel (t.q. le prix observ, P = la valeur actuelle des paiements [dnominateur])
N = dure restant courir jusqu' maturit
La duration fournit une approximation de la sensibilit de la valeur de march d'un titre la
variation de son taux d'intrt :
variation (%) du prix du titre variation en point du taux d'intrt x duration en annes
Ex :
Actif

Passif

Actifs

100 Dettes
90
Capital
10
La duration moyenne des actifs de la Banque est de 3 ans (la dure de vie moyenne des revenus est
de 3 ans), tandis que la duration moyenne des dettes est de deux ans.
Une baisse de 5 points du taux d'intrt :
diminue la valeur de march des actifs de 15% = 5% x 3 ans, soit de 15 ;
diminue la valeur de march des dettes de 10% = 5% x 2 ans, soit de 9;
diminue la valeur nette de 6, soit 6% du total du bilan
11

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5.2- Quelle stratgie pour grer le risque de taux ?

(1) si vous anticipiez une baisse des taux d'intrt : ne rien faire (pour bnficier de la baisse
attendue)
(2) Diminuer la durations des actifs, augmenter celle des dettes... mais cela peut tre difficile
court terme (reflet de la spcialisation de la banque)
(3) Utiliser des produits drivs (contrats termes, futures, options, swaps) pour rduire
l'exposition au taux sans modifier la structure du bilan.

6- Activits hors-bilan
Les lments hors-bilan sont composs d'un ensemble de compte retraant des engagements qui ne
donnent pas lieu des flux de trsorerie immdiats.
On distingue les engagements reus et les engagements donns :
engagements de financements envers la clientle (confirmations de crdits...)
engagements de garanties (avals, cautions)
engagements sur titres (que la banque doit livrer ou recevoir)
engagements sur instruments financiers terme (taux de change, taux d'intrt)
Ces lments sont gnrateurs de commissions et de risques (engagements conditionnels...).
6.1- Cession de prt

Cession de prt (loan sale) = participation secondaire au prt = un contrat qui vend tout ou partie
des cash-flows d'un prt spcifique, et retire ainsi le prt du bilan de la banque
6.2- Revenu de commissions

6.3- Activits de march et techniques de gestion du risque

Activits hors bilan => interventions sur les marchs financiers

Pb d'agence entre la banque et les traders : le tarder peut tre amen prendre des risques excessifs
du point de vue de la banque
Mettre en place des contrles internes (avec sparations des oprations de front et de back office) ;
Mettre en place des procdures d'valuation des risques :
Value at Risk (VaR) : montant de perte que le portefeuille de la banque est susceptible
de subir avec une probabilit donne sur un intervalle de temps donn (value par des
mthodes statistiques, elle dpend de la distribution statistique des rsultats du
portefeuille, du niveau de confiance, 95 ou 99%, de l'horizon temporel choisi).
Ex : la banque peut perte au plus 1 M en une journe avec une probabilit de
1% la rapporter au total de l'actif, ou aux fonds propres
Tests de stress (stress tests) : valuer par des mthodes statistiques, ce qui se passerait au
cours d'une journe o se conjuguerait plusieurs vnements catastrophiques

Les autorits de rgulations utilisent ces mthodes.

12

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7- Rentabilit des banques

apprhende l'aide de 5 soldes intermdiaires de gestion partir du compte de rsultat
et divers ratios
7.1- Soldes intermdiaires de gestion

produits d'exploitation

Intrts, commissions lies aux prestations de services,

produits des oprations de trsorerie et interbancaires,
oprations sur titres, oprations de change, oprations horsbilan

charges d'exploitation

Rmunrations des dpts, charges sur les oprations de

trsorerie et interbancaires, oprations sur titres, oprations
de change, oprations hors-bilan

= Produit Net bancaire

Indique la marge brute dgage par les banques dans leurs

activits bancaires

charges gnrales d'exploitation

Charges de personnel, loyers, frais de publicit...

dotations aux amortissements

= Rsultat Brut d'Exploitation

Marge brute dgage aprs charges de structure

Cot du risque

Risque de contrepartie : dotations aux provisions pertes sur

crances irrcouvrables (les plus-ou moins values latentes
sur portefeuilles de titres sont comptabilises dans le PNB)

= Rsultat d'Exploitation
+/- gains/pertes sur actifs immobiliss

Plus-ou moins values ralises sur cessions

d'immobilisations (corporelles, incorporelles, financires)

= Rsultat courant avant impt

Marge gnre sur l'ensemble des activits, aprs prise en

compte de tous les cots (de structure et de risque)

Impts sur les bnfices

+/- autres produits et charges

Rsultats exceptionnels (sur oprations non rcurrentes),

dotations (ou reprises de fonds) pour risques bancaires
gnraux

= Rsultat Net
7.2- Ratios d'exploitation

coefficient net d'exploitation = cots de structure / PNB (doit tre le plus bas possible)
marge bancaire globale = rendement moyen des emplois cot moyen des ressources (oprations
avec la clientle, sur titres, de trsorerie)
coefficient de rentabilit des fonds propres (ROE), de rendement des actifs (ROA)
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